基金銷售人員從業(yè)考試培訓(xùn)《證券基礎(chǔ)知識》PPT71頁課件

1、第一部分 證券與證券主要類型第二部分 證券市場與證券市場運(yùn)行第三部分 證券投資的收益與風(fēng)險目 錄1第一部分 證券與證券的主要類型證券證券的主要類型2什么是證券？（掌握）證券是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面憑證。它表明證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益，或證明其曾經(jīng)發(fā)生過的行為。證券包括：股票、債券、本票、匯票、支票、保險單、存款單、借據(jù)、提貨單等各種票證單據(jù)都是證券。有價證券是指標(biāo)有票面金額，用于證明持有人或該證券指定的特定主體對特定財產(chǎn)擁有所有權(quán)或債權(quán)的憑證。有價證券是虛擬資本的一種形式。（價格真實(shí)賬面價值）有價證券沒有價值但有價格什么是有價證券？（掌握）3有價證券的分類（掌握

2、）按證券發(fā)行主體的不同：政府證券、政府機(jī)構(gòu)證券、公司證券； 我國不允許地方政府和政府機(jī)構(gòu)發(fā)行證券，國債雖然是財政部發(fā)行，但不算政府機(jī)構(gòu)證券。按證券是否在證券交易所掛牌上市交易：上市證券、非上市證券； 憑證式國債和普通開放式基金份額是非上市證券。按募集方式不同：公募證券、私募證券； 信托計劃、理財計劃、上市公司定向增發(fā)是私募。按證券代表的權(quán)益性質(zhì)：股票、債券、其他證券。 廣義的有價證券包括商品證券、貨幣證券和資本證券。狹義的有價證券是指資本證券。4有價證券的特征（掌握）期限性 股票可以看作是無期證券收益性 流動性 一般上市證券流動性最強(qiáng)風(fēng)險性5隨堂練習(xí)（一）1、下列有價證券中，屬于商品證券的有

3、（ ACD ）。 A、提貨單 B、商業(yè)票據(jù) C、運(yùn)貨單 D、倉庫棧單2、將有價證券分為股票、債券和其他證券三大類，是按照（ D ）來分類的。 A、證券發(fā)行主體不同 B、是否在證券交易所掛牌上市交易 C、募集方式不同 D、證券所代表權(quán)利性質(zhì)的不同 3、下列關(guān)于公募證券與私募證券的說法，不正確的（B）。 A、公募證券與私募證券是按募集方式不同而對有價證券進(jìn)行的分類 B、私募證券比公募證券面臨更嚴(yán)格的審查條件 C、公募證券面向的是不特定的社會公眾投資者，私募證券則是面向少數(shù)特 定的投資者 D、公募證券需要采取公示制度，而私募證券不需要6第一部分 證券與證券的主要類型證券證券的主要類型股票債券金融衍生

4、工具7股票的概念和性質(zhì)（掌握）股票的定義股票是一種有價證券，是股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。股票代表著其持有者（即股東）對股份公司的所有權(quán)，這種所有權(quán)是一種綜合權(quán)利，如參加股東大會、投票表決、參與公司的重大決策、收取股息或分享紅利等（！不包括參與公司經(jīng)營決策）。股票的性質(zhì) 有價、要式、證權(quán)（！不是“設(shè)權(quán)” ）、資本證券、綜合權(quán)利證券（！不包括直接處理公司財產(chǎn)）8股票一般分類按是否記載股東姓名按股東享有權(quán)利記名股票不記名股票普通股票按投資主體外資股按流通受限與否流通股 國家股社會公眾股非流通股！國有股和國家股的區(qū)別！社會公眾股的比例要求優(yōu)先股票法人股股票的分類（掌握）我國 股票分類9

5、股票的價格股票的理論價格是未來收益的現(xiàn)值。股票的市場價格股票在二級市場上交易的價格。直接影響因素是供求10股票的價值票面價值賬面價值每股凈資產(chǎn)清算價值（一般低于賬面價值）內(nèi)在價值（只能是理論的、估計值）11影響股票價格的主要因素公司層面一般而言，公司業(yè)績長期穩(wěn)定增長，股價也隨之長期穩(wěn)定增長。宏觀經(jīng)濟(jì)層面當(dāng)一國或地區(qū)運(yùn)行勢態(tài)良好，一般說來，大多數(shù)企業(yè)的經(jīng)營狀況也較良好，它們的股票價格會上升，反之股票價格會下降。其他因素政治、投資者對于市場或經(jīng)濟(jì)前景的信心、證券主管部門及市場操縱行為等。12普通股票股東的權(quán)利和義務(wù)權(quán)利公司重大決策參與權(quán)（關(guān)注點(diǎn)：“重大”）公司資產(chǎn)收益權(quán)和剩余資產(chǎn)分配權(quán) ?。汗居?/p>

6、余分配順序和剩余資產(chǎn)分配順序其他權(quán)利：了解公司經(jīng)營狀況的權(quán)利、轉(zhuǎn)讓股票的權(quán)利、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)等。義務(wù)公司股東應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和公司章程，依法行使股東權(quán)利，不得濫用股東權(quán)利損害公司或其他股東的利益。公司股東不得濫用公司法人獨(dú)立地位和股東有限責(zé)任損害公司債權(quán)人的利益。公司的控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員不得利用其關(guān)聯(lián)關(guān)系損害公司利益。13隨堂練習(xí)（二）1、股票的票面價值就是每股凈資產(chǎn)。（ 錯 ） 2、按投資主體可以將股票劃分為（ABCD）。 A、國家股B、法人股C、社會公眾股D、外資股 14第一部分 證券與證券的主要類型證券證券的主要類型股票債券金融衍生工具15債券的概念（掌握）

7、債券所規(guī)定的資金借貸雙方的權(quán)利義務(wù)包含：所借貸貨幣資金的數(shù)額借貸的時間在借貸時間內(nèi)的資金成本或應(yīng)有的補(bǔ)償即債券的利息（零息債券也有利息?。﹤且环N有價證券債券是社會各類經(jīng)濟(jì)主體為籌集資金而向債券投資者出具的、承諾按一定利率定期支付利息并到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。16債券的票面要素（掌握）票面價值：幣種、票面本金金額到期期限：資金的使用方向、市場利率變化、債券變現(xiàn)能力（考慮因素） 對發(fā)行人和投資人來說，未來利率變化趨勢不同，發(fā)行和投資策略剛好相反，例如利率趨降時，應(yīng)選擇發(fā)行較短期限債券票面利率債券票面利率：債券年利息與債券票面價值的比率，通常年利率用百分?jǐn)?shù)表示。債券利率形式：單利、復(fù)利、貼現(xiàn)

8、利率等影響債券利率主要因素：借貸資金市場利率水平、籌資者的資信、債券期限長短發(fā)行者名稱17發(fā)行主體的不同政府債券金融債券公司債券計息的不同單利債券復(fù)利債券形態(tài)的不同零息債券附息債券實(shí)物債券憑證式債券記賬式債券息票累積債券浮動利率債券付息方式的不同債券一般分類我國和日本把金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券和股票歸類的特殊性包括緩息債券18記賬式國債憑證式國債儲蓄國債（電子式）特殊型國債定向債券特別國債專項(xiàng)國債普通型國債我國債券的分類國債金融債券企業(yè)債券央行票據(jù)、政策性銀行金融債券、商業(yè)銀行債券、證券公司債券、保險公司債券、財務(wù)公司債券。！格式和是否上市！稱呼！央票的特點(diǎn)！企業(yè)債和公司債的區(qū)別！次級和混合債券的概

9、念19股票與債券特征比較（掌握）有價證券股票債券期限性永久性償還性收益性收益性收益性流動性流動性流動性風(fēng)險性風(fēng)險性安全性-參與性-20股票與債券異同點(diǎn)比較相同點(diǎn)不同點(diǎn)二者都屬于有價證券二者權(quán)利不同二者目的不同二者都是籌措資金的手段二者期限不同二者收益不同二者的收益率相互影響二者風(fēng)險性不同21隨堂練習(xí)（三）1、根據(jù)債券發(fā)行條款中是否規(guī)定在約定期限內(nèi)債券持有人支付利息， 債券可分為（ ABCD ）。 A、零息債券 B、附息債券 C、息票累積債券 D、浮動利率債券2、債券發(fā)行的定價方式以（ B ）最為典型 A、一般詢價方式 B、公開招標(biāo) C、上網(wǎng)競價方式 D、協(xié)商定價方式3、下列債券發(fā)行的定價方式中

10、，（ C ）是以募滿發(fā)行額為止的中標(biāo)者最高收益率作為全體中標(biāo)者的最終受益率。 A、以價格為標(biāo)的的荷蘭式招標(biāo) B、以價格為標(biāo)的的美式招標(biāo) C、以收益率為標(biāo)的的荷蘭式招標(biāo) D、以收益率為標(biāo)的的美式招標(biāo) 22第一部分 證券與證券的主要類型證券證券的主要類型股票債券金融衍生工具23金融衍生工具的概念（掌握）基礎(chǔ)產(chǎn)品是什么？基礎(chǔ)變量是什么？基礎(chǔ)產(chǎn)品是一個相對的概念。 包括：現(xiàn)貨金融產(chǎn)品（如債券、股票、銀行定期存款單等）和金融衍生工具（?。┳鳛榻鹑谘苌ぞ叩幕A(chǔ)變量，包括：利率、各類價格指數(shù)、甚至天氣（溫度）指數(shù)（?。┑?。又稱“金融衍生產(chǎn)品”，是與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對的概念。金融衍生工具之建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)

11、變量之上，其價格取決于后者價格（指數(shù)）變動的派生金融產(chǎn)品（注意會計準(zhǔn)則中的定義！教材P30,嵌入式的定義和舉例）24金融衍生工具的特征（掌握）跨期性（影響未來一段時間和某時點(diǎn)的現(xiàn)金流）杠桿性（不要求初始凈投資或者很少）聯(lián)動性（不一定是線性關(guān)系）不確定性或高風(fēng)險性25金融衍生工具的一般分類（掌握）金融遠(yuǎn)期合約金融期貨金融期權(quán)金融互換結(jié)構(gòu)化金融衍生工具股票期貨股票指數(shù)期貨股票交易所交易的各類結(jié)構(gòu)化票據(jù)、商業(yè)銀行推廣的外匯結(jié)構(gòu)化理財產(chǎn)品貨幣期貨遠(yuǎn)期外匯合約遠(yuǎn)期股票合約利率期貨現(xiàn)貨期權(quán)期貨期權(quán)貨幣互換、利率互換、股權(quán)互換遠(yuǎn)期利率協(xié)議區(qū)別：交易所內(nèi)、公開競價、標(biāo)準(zhǔn)26我國主要金融衍生工具（了解）權(quán)證可轉(zhuǎn)

12、換公司債分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債股指期貨資產(chǎn)證券化基礎(chǔ)證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定持有人在規(guī)定時間內(nèi)或特定到期日，有權(quán)按約定價格向發(fā)行人購買或出售標(biāo)的的有價證券。其持有人可以在一定時間內(nèi)按一定比例或價格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的證券?！罢J(rèn)股權(quán)和債券分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券”以某種股票指數(shù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約。將那些缺乏流動性，但能夠產(chǎn)生可預(yù)見現(xiàn)金收入的資產(chǎn)出售給特定發(fā)行人，通過創(chuàng)設(shè)一種以該資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流為支持的金融工具或權(quán)利憑證，進(jìn)而將這些不流動的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成可以在金融市場上出售和流通的證券的一種融資過程或融資方法。！熱點(diǎn)！區(qū)別期權(quán)類、和交易所期權(quán)的區(qū)別27按照基礎(chǔ)資產(chǎn)分

13、類按照基礎(chǔ)資產(chǎn)的來源分類按持有人權(quán)利分類按行權(quán)的時間分類按權(quán)證的價值分類股權(quán)類權(quán)證債權(quán)類權(quán)證其他權(quán)證認(rèn)股權(quán)證備兌權(quán)證認(rèn)購權(quán)證認(rèn)沽權(quán)證美式權(quán)證歐式權(quán)證百慕大權(quán)證平價權(quán)證價內(nèi)權(quán)證價外權(quán)證權(quán)證的類型標(biāo)的股價行權(quán)價標(biāo)的股價行權(quán)價標(biāo)的股價行權(quán)價發(fā)行人不同，對股本影響不同28股指期貨交易與股票交易區(qū)別項(xiàng)目股指期貨交易股票交易備注期限有到期日可一直持有交易股指期貨必須注意交易日期保證金制度無需支付全額，只需要支付一定比例的資金為履約保證全額支付股指期貨是保證金交易，因此虧損額甚至可能超過投資本金交易方向“賣空”，雙向交易單向交易結(jié)算方式當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算方式全額交易股指期貨交易如果賬戶保證金不足，必須在規(guī)定的時

14、間內(nèi)補(bǔ)足，否則可能會被強(qiáng)行平倉29金融衍生工具的功能套期保值功能價格發(fā)現(xiàn)功能 期貨價格具有預(yù)期性、連續(xù)性、權(quán)威性投機(jī)功能套利功能30隨堂練習(xí)（四）1、下列關(guān)于金融衍生工具的說法，正確的有（ BD ） A、金融遠(yuǎn)期合約是指合約雙方同意在未來日期按照當(dāng)期價格買賣基礎(chǔ)金融 資產(chǎn)的合約 B、金融期貨是指買賣雙方在有組織的交易所內(nèi)以公開競價的形式達(dá)成的， 在將來某一特定時間交收標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量特定金融工具的協(xié)議 C、金融期權(quán)是指合約買方向賣方支付一定費(fèi)用，在約定日期內(nèi)（或約定日 期）享有按當(dāng)期價格向合約賣方買賣某種金融工具的權(quán)利的契約 D、金融互換是指兩個或兩個以上的當(dāng)事人按共同商定的條件，在約定的時 間內(nèi)定期

15、交換現(xiàn)金流的金融交易2、下列有關(guān)金融衍生工具的說法，正確的有（ ABCD ） A、金融遠(yuǎn)期合約主要包括遠(yuǎn)期利率協(xié)議、遠(yuǎn)期外匯合約和遠(yuǎn)期股票合約 B、金融期貨主要包括貨幣期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨和股票期貨 C、金融期權(quán)包括現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán) D、金融互換可分為貨幣互換、利率互換、股權(quán)互換等31第二部分 證券市場與證券市場運(yùn)行證券市場證券市場概述證券市場發(fā)展證券市場參與者證券市場運(yùn)行32證券市場的概念（掌握） 證券市場是股票、債券、投資基金份額等有價證券發(fā)行和交易的場所。證券市場通過證券發(fā)行與交易的方式實(shí)現(xiàn)了籌資與投資的對接，有效地化解了資本的供求矛盾和資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的難題。 33證券市場三大特

16、征（掌握）證券市場是價值直接交換的場所證券市場是財產(chǎn)權(quán)利直接交換的場所證券市場是風(fēng)險直接交換的場所34證券市場三個基本功能（掌握）籌資-投資功能 證券既是籌資工具也是投資工具資本定價功能 回報高、定價就高資本配置功能 定價高、籌資能力就強(qiáng)35層次結(jié)構(gòu)品種結(jié)構(gòu)交易場所結(jié)構(gòu)證券發(fā)行市場證券交易市場一級市場二級市場初級市場次級市場或股票市場債券市場基金市場衍生品市場有形市場無形市場場內(nèi)市場場外市場或稱證券市場結(jié)構(gòu)（掌握）創(chuàng)業(yè)板市場代辦股份轉(zhuǎn)讓：場外市場，來源分兩類36第二部分 證券市場與證券市場運(yùn)行證券市場證券市場概述證券市場發(fā)展證券市場參與者證券市場運(yùn)行37證券市場的產(chǎn)生原因得益于社會化大生產(chǎn)和商

17、品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展得益于股份制的發(fā)展信用制度的發(fā)展使證券市場的產(chǎn)生成為必然38證券市場的發(fā)展歷史16世紀(jì)里昂、安特衛(wèi)普已有證券交易所進(jìn)行國債交易16世紀(jì)中葉股票交易所在阿姆斯特丹成立英國證券交易所:“喬納森咖啡館”美國證券交易所:費(fèi)城證券交易所20世紀(jì)初1929-1933年資本主義爆發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)，證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)數(shù)量和業(yè)務(wù)銳減20世紀(jì)60年代歐美、日本經(jīng)濟(jì)開始恢復(fù)與發(fā)展。70年代證券交易日趨活躍。39證券市場的發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢異地上市、海外上市和多個市場同時上市的公司數(shù)量和發(fā)行規(guī)模日益擴(kuò)大、全球資產(chǎn)配置成為流行趨勢、跨國并購層出不窮、全球資本市場之間相關(guān)性顯著增強(qiáng)。開放式共同基金、封閉式投資基金、養(yǎng)老基金、

18、保險基金、信托基金、對沖基金和創(chuàng)業(yè)投資基金等各類型的機(jī)構(gòu)投資者快速成長，他們在證券市場上發(fā)揮出日益顯著的主導(dǎo)作用。在新的金融理論和金融技術(shù)的支持下，有關(guān)產(chǎn)品、組織、監(jiān)管等方面的發(fā)展千變?nèi)f化、日新月異。但是，金融創(chuàng)新對市場潛在的巨大影響正引起全球的關(guān)注。40我國證券市場發(fā)展簡述第一階段1978-1992資本市場萌芽期小型國有和集體企業(yè)開始進(jìn)行股份制嘗試重新開始發(fā)行國債小型國有和集體企業(yè)開始進(jìn)行股份制嘗試上海證券交易所、深圳證券交易所成立鄭州糧食批發(fā)市場開業(yè)第二階段1993-2019資本市場的形成和初步發(fā)展期國務(wù)院證券委和中國證監(jiān)會的成立國務(wù)院證券委撤銷，集中統(tǒng)一的證券期貨市場監(jiān)管體制開始形成第三

19、階段2019-2019資本市場進(jìn)一步規(guī)范和發(fā)展期中華人民共和國證券法集中力量查辦了“瓊民源”、“銀廣夏”、“德隆”一批大案要案關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見41我國證券市場的對外開放1992年，我國上市公司開始發(fā)行B股。1993年，我國企業(yè)可以直接到境外發(fā)行股票和上市（H股）。從2019年11月開始，在我國境內(nèi)注冊的外國股份公司可以申請在我國境內(nèi)發(fā)行股票和上市，享受國民待遇，前提是必須符合我國外商投資產(chǎn)業(yè)政策。從2019年12月起我國開始試行合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）制度。2019年11月起，我國上市公司的國有股、法人股可以向外商轉(zhuǎn)讓。2019年1月開始，外國投資者對已完成股

20、權(quán)分置改革的上市公司和股權(quán)分置改革后新上市公司可以進(jìn)行中長期戰(zhàn)略性并購?fù)顿Y。42第二部分 證券市場與證券市場運(yùn)行證券市場證券市場概述證券市場發(fā)展證券市場參與者證券市場運(yùn)行43證券發(fā)行人公司（企業(yè)）政府和政府機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)證券投資人機(jī)構(gòu)投資者個人投資者證券市場服務(wù)機(jī)構(gòu)證券公司證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)自律性組織證券交易所證券業(yè)協(xié)會中國證券監(jiān)督管理委員會證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)政府機(jī)構(gòu)企業(yè)和事業(yè)法人金融機(jī)構(gòu)各類基金證券市場參與者44第二部分 證券市場與證券市場運(yùn)行證券市場證券市場運(yùn)行證券發(fā)行市場的運(yùn)行證券交易市場的運(yùn)行45證券發(fā)行市場定義：是指發(fā)行人向投資者出售證券的市場，是一個無形市場。證券發(fā)行市場的作用：

21、為資金需求者提供籌措資金的渠道。為資金供應(yīng)者提供投資和獲利的機(jī)會，吸引社會暫時閑置的貨幣資金，實(shí)現(xiàn)儲蓄向投資轉(zhuǎn)化。形成資金流動的收益導(dǎo)向機(jī)制，促使資金流向最能產(chǎn)生效益的行業(yè)和企業(yè)，達(dá)到促進(jìn)資源配置不斷優(yōu)化的目的。證券發(fā)行市場的構(gòu)成：證券發(fā)行人證券投資者證券服務(wù)機(jī)構(gòu)46我國證券發(fā)行發(fā)行制度注冊制核準(zhǔn)制我國的股票發(fā)行實(shí)行核準(zhǔn)制并配之以發(fā)行審核制度和保薦人制度發(fā)行方式推銷證券方法股票發(fā)行方式債券發(fā)行方式“自銷”“承銷”包括：定向發(fā)行、承購包銷、招標(biāo)發(fā)行首次公開發(fā)行上市公司發(fā)行新股向戰(zhàn)略投資者配售、向參與網(wǎng)下配售的詢價對象配售以及向參與網(wǎng)上發(fā)行的投資者配售等上網(wǎng)定價發(fā)行與網(wǎng)下配售相結(jié)合網(wǎng)下網(wǎng)上同時累計

22、投標(biāo)詢價何種情況下需要承銷團(tuán)？什么情況下上市公司可以自銷？！不是審批、批準(zhǔn)，是核準(zhǔn)，是實(shí)質(zhì)管理原則承銷方式包括：包銷和代銷47我國證券發(fā)行價格的確定股票發(fā)行詢價與定價債券發(fā)行定價首次公開發(fā)行股票的詢價與定價上市公司發(fā)行新股的詢價與定價以價格為標(biāo)的以收益率為標(biāo)的美式招標(biāo)荷蘭式招標(biāo)荷蘭式招標(biāo)美式招標(biāo)不同發(fā)行方式的定價要求荷蘭式：成本相同美式：成本不同短期貼現(xiàn)債券多采用單一價格的荷蘭式招標(biāo)。長期附息債券多采用多種收益率的美式招標(biāo)。48第二部分 證券市場與證券市場運(yùn)行證券市場證券市場運(yùn)行證券發(fā)行市場的運(yùn)行證券交易市場的運(yùn)行49證券交易市場概念證券交易方式現(xiàn)貨交易遠(yuǎn)期交易和期貨交易（場所、標(biāo)準(zhǔn)化與否、實(shí)

23、物交收與否）回購交易（債券回購可以歸屬貨幣市場）信用交易（融資融券交易）（什么時候放開的？）定義：證券交易市場是為已經(jīng)發(fā)行的證券提供流通轉(zhuǎn)讓機(jī)會的市場。 證券交易所市場（又稱“場內(nèi)交易市場”）和場外交易市場50場內(nèi)交易市場運(yùn)行（一）證券交易所（滬深兩個交易所成立時間？）定義：是證券買賣雙方公開交易的場所，是一個高度組織化、集中進(jìn)行證券交易的市場，是整個證券市場的核心。特征：證券交易所有固定的交易場所和交易時間。參加交易者為具備會員資格的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)，交易采取經(jīng)紀(jì)制，即一般投資者不能直接進(jìn)入交易所買賣證券，只能委托會員作為經(jīng)紀(jì)人間接進(jìn)行交易。交易的對象限于合乎一定標(biāo)準(zhǔn)的上市證券。通過公開競價的方

24、式?jīng)Q定交易價格。證券交易所集中了證券的供求雙方，具有較高的成交速度和成交率。實(shí)行“公開、公平、公正”原則，并對證券交易加以嚴(yán)格管理。51場內(nèi)交易市場運(yùn)行（二）證券交易所職能：提供證券交易的場所和設(shè)施制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則接受上市申請、安排證券上市組織、監(jiān)督證券交易對會員進(jìn)行監(jiān)管對上市公司進(jìn)行監(jiān)管管理和公布市場信息中國證監(jiān)會許可的其他職能證券交易所禁止從事的 業(yè)務(wù)？52場內(nèi)交易市場運(yùn)行（三）證券交易所的組織形式：公司制（韓國、新加坡、澳大利亞）會員制 我國證券交易所的組織機(jī)構(gòu)會員大會理事會經(jīng)理機(jī)構(gòu) 53場內(nèi)交易市場運(yùn)行（四）證券交易所運(yùn)作系統(tǒng)交易系統(tǒng) 通常由撮合主機(jī)、通信網(wǎng)絡(luò)和柜臺終端三部分組

25、成結(jié)算系統(tǒng) 每個交易日結(jié)束后對證券和資金進(jìn)行清算、交收、過戶，使買入者得到證券，賣出者得到相應(yīng)的資金信息系統(tǒng) 發(fā)布網(wǎng)絡(luò)由交易通信網(wǎng)、信息服務(wù)網(wǎng)、證券報刊、英特網(wǎng)、監(jiān)察系統(tǒng)等渠道構(gòu)成監(jiān)查系統(tǒng) 包括行情監(jiān)控、交易監(jiān)控、證券監(jiān)控、資金監(jiān)控等54場內(nèi)市場證券交易原則和規(guī)則證券交易的原則 公開、公平、公正 證券交易的程序及規(guī)則開戶階段（證券賬戶和資金賬戶）委托階段（委托證券經(jīng)紀(jì)商在交易所買賣證券）成交階段 我國訂單匹配原則采用價格優(yōu)先和時間優(yōu)先原則。 我國證券交易所競價方式采用集合競價方式和連續(xù)競價方式（時間段？）。結(jié)算階段（清算和交收）登記過戶55證券指數(shù)（一）定義：股票價格指數(shù)是由證券交易所或金融服

26、務(wù)機(jī)構(gòu)編制的衡量股票市場總體價格水平及其變動趨勢的尺度。編制步驟：選擇樣本股選定某基期計算計算期平均股價和市值指數(shù)化56證券指數(shù)（二）國外主要證券指數(shù)美國：道瓊斯平均指數(shù)、納斯達(dá)克綜合指數(shù)英國：金融時報指數(shù)日本：日經(jīng)指數(shù)我國主要證券指數(shù)中證指數(shù)公司：滬、深300、中證流通上海證券交易所：上證180、上證50深圳證券交易所：深綜指、中小企業(yè)板指數(shù)香港恒生指數(shù)債券：中國債券指數(shù)、中證全債指數(shù)、上證國債指數(shù)、上證企業(yè)債指數(shù)股票基金：中證基金指數(shù)系列、上證基金指數(shù)、深證基金指數(shù)57場外交易市場我國場外交易市場代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（哪些公司，如何成交？）非上市股份有限公司股份報價轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)銀行間債券市場定義：場外交易市場是指在證券交易所以外進(jìn)行的證券交易的廣泛市場58隨堂練習(xí)（五）1、下列我國機(jī)構(gòu)中可以成為證券發(fā)行人的有（ ABC ）。 A、企業(yè) B、政府 C、金融機(jī)構(gòu) D、證券業(yè)協(xié)會2、證券公司短期融資券只在（ D ）發(fā)行和交易。 A、交易所市場 B、主板市場 C、中小板市場 D、銀行間債券市場3、我國的股票價格指數(shù)有（ ABC ）。 A、滬深300指數(shù) B、深圳成分指數(shù) C、香港恒生指數(shù) D、中證全債指數(shù) 59第三部分 證券投資的收益與風(fēng)險證券投資的收益股票投資收益?zhèn)顿Y收益證券投資的風(fēng)險60股票投資收益（掌握）定義：股票投資收益是指投資者從購