互聯(lián)網(wǎng)金融對家庭資產(chǎn)配置的影響研究-基于宏觀數(shù)據(jù)的分析

1、撫卩卩CMSX!HFJliiMJfiili日足乂鼻咚-1n=|基于宏觀數(shù)據(jù)的分析作者：方文玲陳蕾來源：現(xiàn)代經(jīng)濟信息2018年第7期摘要：2013年因為多種新興金融現(xiàn)象的涌現(xiàn)和爆炸式增長而被稱作中國互聯(lián)網(wǎng)金融元年。從滿足用戶三大基本金融需求支付、融資、理財出發(fā)，互聯(lián)網(wǎng)金融在惠及民生方面成為生態(tài)金融、普惠金融。本文就結(jié)合時代發(fā)展的背景，探究互聯(lián)網(wǎng)金融這一新型行業(yè)對家庭資產(chǎn)配置的影響，運用宏觀面板數(shù)據(jù)建立模型研究互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對我國家庭資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的影響。實證表明互聯(lián)網(wǎng)寬帶這一基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)增加了家庭配置風(fēng)險資產(chǎn)，有利于家庭更多的參與金融行業(yè)，促進金融業(yè)的發(fā)展。關(guān)鍵詞：家庭資產(chǎn)配置；互聯(lián)網(wǎng)金融；居民可支配

2、性收入；教育中圖分類號：F832.5文獻(xiàn)識別碼：A文章編號：1001-828X(2018)010-0001-04一、引言互聯(lián)網(wǎng)金融因其便利、高效、低門檻、信息對稱等特點，越來越受到眾人的喜愛。參與互聯(lián)網(wǎng)金融消費的人群也與日俱增，尤其是年輕一代，因互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展逐漸形成新的生活習(xí)慣、思維習(xí)慣、消費習(xí)慣，與傳統(tǒng)金融相比，這些人更傾向于選擇通過互聯(lián)網(wǎng)金融來解決消費、借貸、理財、投資等各個方面的金融需求。2015年我國第三方移動支付交易總規(guī)模達(dá)9.31萬億元，是同期美國移動支付交易額87億美元(約522億人民幣)的178倍(數(shù)據(jù)來源于中國金融網(wǎng))。據(jù)最新的艾瑞咨詢數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2016年我國僅第二季度的

3、第三方移動支付交易規(guī)模就達(dá)到9.4萬億元，比去年一整年的交易規(guī)模還要高出0.1萬億元?；ヂ?lián)網(wǎng)金融也積極促進金融脫媒態(tài)勢的形成。金融脫媒又稱金融非中介化，對居民而言，金融脫媒表現(xiàn)為家庭金融資產(chǎn)從以銀行儲蓄為主轉(zhuǎn)為以證券資產(chǎn)為主。種種現(xiàn)象表明，互聯(lián)網(wǎng)金融正在以入侵者的姿態(tài)橫掃地球的每一個角落、每一個人，深深改變?nèi)藗冊瓉淼馁Y產(chǎn)配置方式。二、文獻(xiàn)綜述關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融對家庭資產(chǎn)配置影響的文獻(xiàn)較少，其中較多的也是從宏觀經(jīng)濟層面的分析。張小明(2015)1借鑒馮永晟、馬源(2014)2的研究框架從宏觀面板數(shù)據(jù)分析寬帶普及率的提高，對于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展將起到?jīng)Q定性的支撐作用，互聯(lián)網(wǎng)金融本身的發(fā)展也將用于寬帶網(wǎng)絡(luò)

4、基礎(chǔ)設(shè)施的健全，并通過結(jié)構(gòu)化方法考察了寬帶普及與經(jīng)濟增長之間的經(jīng)濟關(guān)系，由于網(wǎng)絡(luò)外部性，寬帶普及與經(jīng)濟增長存在雙向推動作用，樣本期內(nèi)人均GDP每增長1%,寬帶普及率會增長0.0319個百分點，其次寬帶普及率對GDP的實際貢獻(xiàn)率大約在0.08。崔海燕(2016)3認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展不僅影響和改變了中國的金融體系，更影響了國民的生活方式，用第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模來表現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展指標(biāo)，實證證明互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展同國內(nèi)生產(chǎn)總值一樣會促進居民的消費增長。孫從海、李慧(2014)4認(rèn)為在互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊下，追求金融資產(chǎn)收益最大化的中國家庭也開始了金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品替代了儲蓄存款，

5、P2P替代了向金融機構(gòu)的借貸。李楚文(2016)5認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融從提供更加有效的資產(chǎn)配置產(chǎn)品、盤活家庭的資產(chǎn)存量和提高家庭金融的可得性三個方面優(yōu)化了中低資產(chǎn)家庭資產(chǎn)配置。魏昭、宋全云(2016)6也做了同樣的研究，但是他們發(fā)現(xiàn)居民對金融理財產(chǎn)品的投資比率增長迅速，特別是對互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品熱情日益提高，而沒有投資互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的最重要原因是對這類產(chǎn)品不了解。相反，趙燕(2016)7進行問卷調(diào)查后發(fā)現(xiàn)居民投資在互聯(lián)網(wǎng)金融中的金額及其占總金融投資的比例普遍很低，認(rèn)為是因為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的時間太短，導(dǎo)致居民將互聯(lián)網(wǎng)金融理財只是作為銀行理財產(chǎn)品的補充，而不會作為最主要的理財方式。有關(guān)指標(biāo)選擇方面有如下

6、文獻(xiàn)：孫濤(2015)8認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)是主要金融知識的獲取渠道，將寬帶接入端口數(shù)作為衡量消費者接入互聯(lián)網(wǎng)金融主要指標(biāo)，來觀察人們是否選擇互聯(lián)網(wǎng)金融接入對家庭金融資產(chǎn)配置的影響，發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)會對以股市為代表的家庭金融資產(chǎn)配置產(chǎn)生正相關(guān)影響，增強了金融普惠性，也基本認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融能提高中國金融消費者參與直接融資的比重。孫晶(2013)9在研究影響區(qū)域金融發(fā)展的因素時選取了互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入端口數(shù)作為反映金融信息化水平的指標(biāo)之一，為提高反映金融信息化水平的豐富度，她將郵電業(yè)務(wù)總量、移動電話交換機容量和互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入端口數(shù)三個指標(biāo)進行因子分析后以方差貢獻(xiàn)率為權(quán)數(shù)的加權(quán)求和得到的新指標(biāo)進行標(biāo)準(zhǔn)化后的數(shù)據(jù)INFO來

7、綜合反映金融信息化水平?；粼聘?、李雪婷(2014)10認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入端口數(shù)是信息技術(shù)網(wǎng)絡(luò)覆蓋范圍的體現(xiàn)，作為衡量產(chǎn)業(yè)技術(shù)指數(shù)產(chǎn)業(yè)的指標(biāo)之一。羅裕梅、凌鴻(2014)11認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入端口數(shù)代表了網(wǎng)絡(luò)通信的規(guī)模及能力，采用絕對量來衡量網(wǎng)絡(luò)信息消費發(fā)展的整體規(guī)模，采用相對量來對全國及各省市間的信息鴻溝進行數(shù)字化分析。筆者認(rèn)同以上文獻(xiàn)大部分作者的觀點，寬帶的發(fā)展代表了金融信息化的發(fā)展，其發(fā)達(dá)水平和普及程度，從根本上制約著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)達(dá)程度。但是不足的是大多數(shù)文章沒有進行實證的分析，對互聯(lián)網(wǎng)金融的研究局限于定性方面。本文借鑒張小明的思想，用互聯(lián)網(wǎng)寬度接口數(shù)來表示互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展水平，不同的是

8、筆者用宏觀省市的數(shù)據(jù)進行面板回歸，分析互聯(lián)網(wǎng)金融對家庭資產(chǎn)配置、對金融業(yè)發(fā)展的影響，而張小明是研究互聯(lián)網(wǎng)金融對GDP,對經(jīng)濟增長的影響。三、數(shù)據(jù)來源及實證分析“互聯(lián)網(wǎng)+金融”這一新的金融模式，沖擊著人們的投資理念和傳統(tǒng)金融市場利益的分配，并改變著人們的金融消費理念。接下來就探究互聯(lián)網(wǎng)金融這一新型行業(yè)對家庭資產(chǎn)配置的影響，運用宏觀面板數(shù)據(jù)建立模型研究互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對我國家庭資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的影響。(一)變量選取本文主要是從宏觀上考察互聯(lián)網(wǎng)金融對家庭金融市場的影響，因而合理的選擇和構(gòu)造衡量互聯(lián)網(wǎng)金融的指標(biāo)是本文的關(guān)鍵。下面分別就互聯(lián)網(wǎng)金融指標(biāo)和本文的其他變量進行說明?；ヂ?lián)網(wǎng)金融本文關(guān)注的解釋變量是互聯(lián)網(wǎng)金

9、融。通過研究大量的文獻(xiàn)，發(fā)現(xiàn)以互聯(lián)網(wǎng)為主要金融知識獲取渠道來作為衡量消費者介入互聯(lián)網(wǎng)金融的主要指標(biāo)。原因在于金融知識作為消費者投資的重要工具，在金融投資中非常重要。而將互聯(lián)網(wǎng)作為金融知識的主要來源渠道意味著消費者更加信賴互聯(lián)網(wǎng)這一信息和交易平臺，那么他使用互聯(lián)網(wǎng)金融的概率則會相應(yīng)更高。同時，由于金融知識平臺往往直接依附在關(guān)聯(lián)型互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，如金融機構(gòu)官網(wǎng)等等，這也說明了以互聯(lián)網(wǎng)金融為主要金融知識獲取渠道參與互聯(lián)網(wǎng)金融的正相關(guān)性。對互聯(lián)網(wǎng)金融這一變量使用較多的是互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入端口數(shù)，互聯(lián)網(wǎng)和金融的發(fā)展都必須依托于國家網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施的普及和發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)越發(fā)達(dá)，互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入端口數(shù)越多，互聯(lián)網(wǎng)上

10、網(wǎng)人數(shù)也就越多，互聯(lián)網(wǎng)金融和金融業(yè)的發(fā)展也就越迅速，不難理解，這些變量之間存在正相關(guān)的關(guān)系。金融業(yè)增加值居民持有的家庭金融資產(chǎn)包括：現(xiàn)金、存款、股票、債券、基金、金融衍生品、金融理財產(chǎn)品、黃金、外匯以及非人民幣資產(chǎn)等等。家庭金融資產(chǎn)總體分為無風(fēng)險資產(chǎn)和風(fēng)險性金融資產(chǎn)，這是微觀家庭金融資產(chǎn)的范疇。本文側(cè)重宏觀數(shù)據(jù)分析，將家庭資產(chǎn)分為風(fēng)險資產(chǎn)和非風(fēng)險資產(chǎn)。風(fēng)險資產(chǎn)用金融業(yè)增加值作為這一被解釋變量，指的是按市場價格計算的一個國家（或地區(qū)）所有常住單位在一定時期內(nèi)從事金融業(yè)生產(chǎn)活動的最終成果。金融業(yè)其中的一個特點是高風(fēng)險性，金融業(yè)增加值越高在一定程度就體現(xiàn)了越多人參與金融市場，投資于更多的風(fēng)險資產(chǎn)，從

11、而改變家庭金融資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)?？刂谱兞课⒂^研究家庭資產(chǎn)配置上的控制變量有：金融消費者的自我投資評價水平、戶主的年齡、戶主年齡的平方（戶主的年齡與家庭資產(chǎn)配置成二次曲線相關(guān)關(guān)系）、戶主的性別信息及婚姻信息，還有家庭成員數(shù)量及家庭成員的健康狀況、教育情況等等。基于宏觀層面的研究，以上變量都不合適納入模型當(dāng)中，需要找其他的變量。而居民的收入是衡量家庭生活水平的標(biāo)志，居民的收入水平會影響家庭資產(chǎn)的配置，也決定了家庭是否有多余的資金進行投資，以及選擇什么樣的投資工具，所以它是影響家庭資產(chǎn)配置的因素，本文選擇的是各個省市的每年的城鎮(zhèn)居民的可支配性收入。教育情況會影響居民的知識接受程度，也是影響居民消費投資習(xí)慣

12、的一個重要因素，所以選擇了各省市的平均教育年限作為衡量標(biāo)準(zhǔn)。（二）數(shù)據(jù)分析本文主要采用中國統(tǒng)計局31個省市2006年-2014年的數(shù)據(jù)進行實證分析。從國內(nèi)情況來看，北京、上海、廣東、浙江、江蘇等東部省市的金融業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)方面的發(fā)展都處于領(lǐng)先水平?？傮w來看，中國金融業(yè)增加值和互聯(lián)網(wǎng)寬帶的發(fā)展水平從東部沿海地區(qū)華東和華南，向華北、華中、西南、東北、西北基本呈現(xiàn)出逐步遞減的態(tài)勢?；ヂ?lián)網(wǎng)寬帶接入端口數(shù)本文研究的是宏觀方面的影響，結(jié)合中國統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，選擇了全國31個省市2006年-2014年的互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入端口的數(shù)據(jù)。接下來對近十年的國家網(wǎng)絡(luò)寬帶的發(fā)展做簡要分析。由下圖可以發(fā)現(xiàn)，近幾年互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)一直

13、持續(xù)的發(fā)展，各省互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入端口的數(shù)量每年增加，使用互聯(lián)網(wǎng)上網(wǎng)人數(shù)也增加，這比較符合當(dāng)下的情形，而且存在明顯的地區(qū)差別。從圖中可以看出廣東省、江蘇省、浙江省和河北省的互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入端口最高，位居全國五強。這幾個省份大多是沿海地區(qū)最先接收改革開放的地區(qū)，長三角、珠三角或者京津冀地區(qū)，人們的生活水平較高且思想較為開放，比較容易接受新鮮事物，追求財務(wù)自由，數(shù)據(jù)顯示，這些地區(qū)也是投資活躍的省份。按地區(qū)來劃分是華東地區(qū)和華南地區(qū)的互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入端口最高，依次是華北、華中、西南、東北，最后是西北地區(qū)。如上圖所示，全國各省的金融業(yè)發(fā)展整體呈上升趨勢，排名前五的分別是廣東省、浙江省、江蘇省、北京市和上海市，

14、特別是江蘇省在2011年之后后來居上，在2011年其金融業(yè)增加值超過浙江省，在2014年超過廣東省，位居全國首位?？v觀全國金融業(yè)的增長率，近十年基本都維持10%以上的增長率，特別是近五年較多數(shù)的省份維持20%以上的增長。江蘇省近十年金融業(yè)的發(fā)展一直以高于20%的增長率在增長。結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入端口數(shù)據(jù)，不難發(fā)現(xiàn)二者的趨勢是相同的，在一定程度上說明互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)越發(fā)達(dá)的省份，其金融業(yè)也就越發(fā)達(dá)。為反映家庭資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變化，用風(fēng)險資產(chǎn)和非風(fēng)險資產(chǎn)占GDP的比值進行對比分析。城鄉(xiāng)居民人民幣儲蓄存款余額是指城鄉(xiāng)居民在某一時點上在銀行和其他金融機構(gòu)的人民幣儲蓄存款總額，居民的非風(fēng)險資產(chǎn)主要就是儲蓄存款。如圖3

15、所示，金融業(yè)增加值占GDP的比例最高的地區(qū)是北京市和上海市，眾所周知，北京和上海是我國金融最發(fā)達(dá)最集中的地區(qū)。還可以發(fā)現(xiàn)的是全國各省市的金融業(yè)增加值占GDP的比例普遍呈上升趨勢，說明在互聯(lián)網(wǎng)金融的大環(huán)境下，更多人投資于金融業(yè)的發(fā)展，投資風(fēng)險資產(chǎn)，結(jié)合圖4更能說明這種趨勢。城鄉(xiāng)居民人民幣儲蓄存款占GDP的比例呈現(xiàn)兩個不同的現(xiàn)象，對于東部地區(qū)，其比值是在不斷下降的，而中西部地區(qū)卻相反，其比值是不斷增長，但漲幅并不是很明顯。其增長的原因可能跟地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展和人們傳統(tǒng)的儲蓄觀念有關(guān)；漲幅不明顯除跟經(jīng)濟發(fā)展的因素之外也有可能受其他理財工具的沖擊。3.教育教育水平是采用平均教育年限的數(shù)據(jù)來衡量，數(shù)據(jù)表明東部

16、的教育水平較高，并且中部的教育水平已經(jīng)逐步接近東部，西部最低，跟中東部的教育水平還有一些差距。(三)實證分析本文進行實證分析所使用的數(shù)據(jù)來自中國統(tǒng)計局官方數(shù)據(jù)。本文運用31個省市9年的數(shù)據(jù)進行面板回歸，模型宏觀分析互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與金融業(yè)發(fā)展之間的經(jīng)濟關(guān)系，解釋變量是互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入端口數(shù)，被解釋變量是金融業(yè)增加值，控制變量有居民的可支配性收入和平均教育年限。直接回歸與對數(shù)處理的回歸結(jié)果分析表的第二、三列給出了直接面板數(shù)據(jù)回歸的結(jié)果，第四、五列給出了對數(shù)處理后的面板數(shù)據(jù)回歸結(jié)果。對數(shù)處理是基于金融業(yè)增加值、互聯(lián)網(wǎng)寬帶端口和居民可支配收入的數(shù)值較大，直接回歸可能會影響教育年限的顯著性，所以對金融業(yè)增

17、加值、互聯(lián)網(wǎng)寬帶端口和居民可支配收入這三組數(shù)據(jù)進行了對數(shù)處理，得到新的結(jié)果。從模型整體擬合效果來看，對數(shù)處理后的模型擬合的效果更好；從變量的顯著性分析，二者都是在5%的水平下顯著，但后者的效果更好所以選擇對數(shù)處理后的面板數(shù)據(jù)模型。回歸方程結(jié)果是：0.7285和0.6210是增長率，表明互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入端口數(shù)每增加1%，金融業(yè)增加值將增長72.85%，居民的可支配性收入每增加1%，金融業(yè)增加值將增加62.10%。一個是基礎(chǔ)設(shè)施方面的影響，另一個是從人們的購買力來說，二者都對金融業(yè)的投資有正向影響，有利于促進金融業(yè)的發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)對金融業(yè)的促進作用比居民的可支配性收入對金融業(yè)的作用更大。教

18、育對金融業(yè)的發(fā)展是指數(shù)影響，說明接受的教育越高，人們接受新知識新事物的能力就越強，更傾向于投資金融業(yè)，對金融業(yè)的發(fā)展就越大。模型還顯示，增長率是越來越大，特別是接受了高等教育之后。金融業(yè)的發(fā)展是受互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入端口、居民的可支配性收入和教育共同影響的。任何一個因素的發(fā)展跟不上節(jié)奏，金融業(yè)的發(fā)展都會達(dá)不到預(yù)期的效果，所以在發(fā)展的時候要求全面發(fā)展?？紤]地區(qū)差異的回歸為驗證金融業(yè)增加值受地區(qū)因素的影響，將31個省市按東部、中部和西部三個區(qū)域進行劃分，在對數(shù)模型中引入DI、D2兩個虛擬變量，定義如下：互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入端口數(shù)、居民可支配收入和教育這三個解釋變量存在地區(qū)差異，所以認(rèn)為虛擬變量是影響模型的斜率

19、。上表第二、三列表示引入虛擬變量的對數(shù)處理的面板回歸結(jié)果，結(jié)果顯示D2*LnInternet的值不顯著，在剔除這個變量之后重新進行回歸得到第四、五列的結(jié)果，新的模型擬合優(yōu)度較好，各變量都顯著。甌：枷Ml伽AhMIii出呱阪腳H恤皿冊腳|j|對比分析公式(1)與公式(3)，對于西部而言，在考慮了地區(qū)因素之后互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入端口數(shù)的系數(shù)更高，居民收入和教育的系數(shù)更小。對公式(3)進行分析，以西部作為參考，Dl*LnInternet和Dl*LnEducation前的系數(shù)為正，Dl*LnIncome的系數(shù)為負(fù)，表明東部的金融業(yè)增加值更多的受互聯(lián)網(wǎng)寬帶和居民教育年限的限制，較少的受居民可支配收入的影響。特

20、別說明東部LnInternet前系數(shù)接近于1,LnIncome前系數(shù)為負(fù)數(shù)，說明東部地區(qū)人們投資于金融業(yè)基本不受收入的限制，教育年限越高人們的投資意識更強，人們只要擁有互聯(lián)網(wǎng)金融工具就會投資于金融行業(yè)。對公式(3)進行分析，以西部作為參考，D2*LnIncome前的系數(shù)為正，D2*LnEducation的系數(shù)為負(fù)，但最終中部LnEducation的系數(shù)是為正的，說明中部人們投資金融業(yè)跟西部地區(qū)一樣受同等程度的互聯(lián)網(wǎng)金融影響，但較西部而言，中部人們的收入影響投資的效果更大，教育的影響反而不是很明顯。四、總結(jié)和政策建議(一)總結(jié)家庭資產(chǎn)配置整體受互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入端口、居民的可支配性收入和教育的共同影

21、響。對不同地區(qū)這三個影響因素對家庭資產(chǎn)配置的影響程度是不同的。西部地區(qū)人們投資于風(fēng)險資產(chǎn)受互聯(lián)網(wǎng)金融、收入和知識的共同影響，其中互聯(lián)網(wǎng)金融的影響因素最大，其次是可支配收入，最后是教育。較西部而言，東部地區(qū)，人們不受收入的影響，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展基本決定了投資方向，教育也是其中一個重要影響因素。而互聯(lián)網(wǎng)金融對中部地區(qū)與西部地區(qū)的影響程度是相同的，但是中部地區(qū)受收入的影響更突出，相反教育的影響不明顯。總而言之，越發(fā)達(dá)地區(qū)人們投資風(fēng)險資產(chǎn)越受互聯(lián)網(wǎng)金融的影響。（二）政策建議1.提高收入水平從家庭角度出發(fā)，在同等條件下，一個家庭的收入水平越高，家庭財富就越多，家庭就可以選擇是否投資于金融市場，投資于金融

22、市場的資金也有很大的選擇空間，可選擇多種金融工具。家庭財富越多，可供選擇的金融工具的種類就越多，其風(fēng)險分散的能力和承受的能力就越強，資產(chǎn)保值甚至增值的機會就越大；從金融市場發(fā)展而言，投資于金融市場的資金越多，有利于激發(fā)金融市場活力，有利于金融市場的發(fā)展和完善。提高基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)在如今信息社會時代，互聯(lián)網(wǎng)如同土地、資本、動力一樣，成為當(dāng)今社會最重要的基礎(chǔ)設(shè)施，互聯(lián)網(wǎng)金融和金融市場的發(fā)展都必須依托于基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)設(shè)施建設(shè)。黨的十八屆五中全會就我國互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)和發(fā)展提出了五年構(gòu)想，要加快推進“互聯(lián)網(wǎng)+”的工作計劃，實施國家大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略，實現(xiàn)數(shù)據(jù)共享和經(jīng)濟分享，這無疑為我國互聯(lián)網(wǎng)未來的發(fā)展做好規(guī)劃、指明方向。在進

23、行我國互聯(lián)網(wǎng)高端建設(shè)的時候，我們還注意到從互聯(lián)網(wǎng)普及率上，西部與全國、特別是與東部之間的差距還是很大的。西部地廣人稀，在進一步發(fā)展網(wǎng)絡(luò)寬帶的基礎(chǔ)上，可加大無線網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)。提高教育水平百年樹木，十年樹人。民富則國強，關(guān)鍵還在教育。我國實行九年義務(wù)教育促使和幫助受教育人群具備接受和接納社會生活的基本技能，但在互聯(lián)網(wǎng)和信息化爆炸的時代，更崇尚高等教育。接受過高等教育的人的眼界更開闊，很容易接受新知識，對事情有自己的判斷，不會盲從，金融市場上需要這樣的投資者，合理的管理家庭財富和風(fēng)險，提高投資水平。普及金融知識在一定程度上當(dāng)居民對金融知識越熟悉，對金融市場越了解，其持有的風(fēng)險態(tài)度就越強，從而參與金融市

24、場的可能性就越大，同時投資方式也更傾向于多樣化和分散化。因此，政府應(yīng)該加大金融市場知識宣傳和教育，對金融市場上潛在的風(fēng)險及時地通知到居民，使居民建立良好的風(fēng)險意識和增加對金融市場了解，樹立合理正確的投資理念。各金融機構(gòu)也應(yīng)安排專業(yè)人員定期的對投資者和居民進行金融專業(yè)知識的講解，對推出的金融產(chǎn)品進行合理的宣傳，增強投資者和居民對金融產(chǎn)品的了解度以及接受度，幫助客戶樹立正確的投資理念和風(fēng)險意識。加強對金融市場監(jiān)管，完善金融市場制度數(shù)據(jù)顯示投資于金融市場的人絕大部分是虧損的，只有小部分人是盈利。我國金融市場還處在初級階段，存在投資者的羊群效應(yīng)、上市公司惡意操作、金融工具種類少、金融監(jiān)管的缺乏等等問題，因此居民在進行投資的時候面臨很大的風(fēng)險。而且進入金融市場的居民一般沒有專業(yè)知識背景，一旦損失會加大其風(fēng)險厭惡程度，這對金融市場的深入發(fā)展極其不利。為減少金融市場脆弱性和持續(xù)健康發(fā)展，政府有義務(wù)完善金融市場制度，加大對市場準(zhǔn)入制度和運行制度的監(jiān)督，防止上市公司惡意操作等不良行為。參考文獻(xiàn)：張小明，互聯(lián)網(wǎng)金融的運作模式與發(fā)展策略研究D.山西財經(jīng)大學(xué),2015:181.馮永晟，馬源.寬帶普及與經(jīng)濟增長一一“寬帶中國”戰(zhàn)略的經(jīng)濟依據(jù)J.制度經(jīng)濟學(xué)研究,20