《債券收益率曲線與新四項(xiàng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在實(shí)踐中的運(yùn)用》-薛恒敏電子教案

1、Good is good, but better carries it.精益求精，善益求善。債券收益率曲線與新四項(xiàng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在實(shí)踐中的運(yùn)用-薛恒敏-債券收益率曲線與新四項(xiàng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在實(shí)踐中的運(yùn)用薛恒敏摘要：隨著中債收益收益率曲線的不斷完善，為全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)提供了財(cái)政部新四項(xiàng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在公允價(jià)值判斷上的標(biāo)準(zhǔn)。本文以筆者在工作中多年的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)總結(jié)以實(shí)例的方式說(shuō)明交易類(lèi)、可供出售類(lèi)、買(mǎi)斷式回購(gòu)、遠(yuǎn)期交易中收益率曲線對(duì)應(yīng)的公允價(jià)值在在新準(zhǔn)則中的應(yīng)用，以及收益率曲線變動(dòng)對(duì)會(huì)計(jì)利潤(rùn)的影響，供市場(chǎng)成員借鑒和參考。關(guān)鍵詞：收益率曲線會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)踐運(yùn)用隨著銀監(jiān)會(huì)關(guān)于建立銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)量參考基準(zhǔn)的通知于

2、二00七年五月出臺(tái)，以及前期財(cái)政部關(guān)于金融資產(chǎn)計(jì)量的四項(xiàng)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的公布，由中央國(guó)債公司提供的債券收益率曲線逐漸得到商業(yè)銀行、基金公司的廣泛認(rèn)可，明確的、統(tǒng)一的計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)成為一個(gè)公認(rèn)的尺度衡量著每一位市場(chǎng)成員的風(fēng)險(xiǎn)狀況，市場(chǎng)成員的工作重心由研究開(kāi)發(fā)自己的收益率曲線轉(zhuǎn)向?yàn)榉e極開(kāi)展雙邊報(bào)價(jià)、活躍市場(chǎng)、探索發(fā)現(xiàn)價(jià)格機(jī)制的工作之中去，市場(chǎng)活躍程度、價(jià)格透明程度得到一定程度的提高，同時(shí)為新四項(xiàng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則提供了有力的技術(shù)和操作、會(huì)計(jì)記帳的可行性支持，在此筆者就工作中的一點(diǎn)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)與大家分享。債券收益率曲線在實(shí)際工作中的應(yīng)用中債收益率曲線采用的構(gòu)建模型為Hermite插值模型，中債收益率曲線的數(shù)據(jù)來(lái)源包括：銀行

3、間債券市場(chǎng)結(jié)算數(shù)據(jù)、雙邊報(bào)價(jià)數(shù)據(jù)、柜臺(tái)雙邊報(bào)價(jià)數(shù)據(jù)、交易所債券成交數(shù)據(jù)以及中國(guó)債券信息網(wǎng)市場(chǎng)成員收益率的估值數(shù)據(jù)。在本文中假設(shè)市場(chǎng)成員采用的是以中債提供的收益率曲線所對(duì)應(yīng)的估值，使用凈價(jià)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，為方便說(shuō)明將中債的估值做為會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的公允價(jià)值。做為市場(chǎng)成員關(guān)鍵在于要掌握該曲線的變動(dòng)狀況并為自己的真實(shí)交易目的而服務(wù)，利用收益率曲線對(duì)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)、政策和過(guò)程以及風(fēng)險(xiǎn)形成的原因有清晰的認(rèn)識(shí)和量化的管理。例如每一次加息都會(huì)引起收益率曲線的上移，但是在第三次、第四次加息之后收益率的上移不再明顯，究其原因是受到強(qiáng)大買(mǎi)盤(pán)的推動(dòng)所致。直到九月一十五日的加息以及8月份CPI6.5%的高數(shù)據(jù)的影響收益率

4、又開(kāi)始重新上移，該期間的收益率曲線變動(dòng)為市場(chǎng)成員提供出比較好的投資機(jī)會(huì)。收益率曲線對(duì)應(yīng)的則是債券的估值，我們?cè)趯?shí)踐中經(jīng)常性地會(huì)將由收益率對(duì)應(yīng)的估值做為四項(xiàng)準(zhǔn)則中使用的公允價(jià)值，因?yàn)樗怯晒⒌牡谌教峁┑?、完全可以彌補(bǔ)市場(chǎng)缺陷的價(jià)格。在我們進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理衡量時(shí)不僅可以計(jì)算出本機(jī)構(gòu)持債的浮動(dòng)盈虧還可計(jì)算出本機(jī)構(gòu)持債的綜合加權(quán)收益率，還可以對(duì)本機(jī)構(gòu)持債的綜合加權(quán)收益率進(jìn)行敏感性分析，收益率上升或下降若干個(gè)基點(diǎn)所產(chǎn)生的盈利和虧損的數(shù)量，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)程度的大小有了充分的衡量。市場(chǎng)成員在運(yùn)用中債的收益率曲線時(shí)應(yīng)有自己的主觀判斷和對(duì)后勢(shì)的預(yù)測(cè)，判斷和預(yù)測(cè)基于市場(chǎng)成員對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、貨幣政策、資本市場(chǎng)重大政策的變動(dòng)

5、、一、二級(jí)市場(chǎng)的成交、報(bào)價(jià)以及交易所債市變動(dòng)的分析能力，經(jīng)過(guò)對(duì)一段歷史時(shí)期的分析可將中債收益率曲線進(jìn)行深度挖掘，才能將中債收益率曲線靈活運(yùn)用并能對(duì)自己的投資結(jié)構(gòu)進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。例如央行票據(jù)屬于在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行頻繁且以公開(kāi)市場(chǎng)一級(jí)交易商投標(biāo)為主的債券品種，其利率變動(dòng)對(duì)市場(chǎng)的影響較大，大多數(shù)短期品種的收益率變動(dòng)均要參照央行的公開(kāi)市場(chǎng)操作的情況進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。比如2007年8月30日發(fā)行的07央票95，3年期，中標(biāo)利率為3.81%，那么經(jīng)過(guò)市場(chǎng)博棄相應(yīng)的三年期金融債券的收益率均應(yīng)向其看齊，因?yàn)橥瑢儆诮鹑趥?，所得稅率均?3%。在資本充足率的影響上均屬于風(fēng)險(xiǎn)暴露為0的債券資產(chǎn)，不影響商業(yè)銀行的資

6、本充足率，加之流動(dòng)性和手續(xù)費(fèi)率的考慮，基本面的相同使剩余期限相同的短期品種債券收益率也會(huì)趨于相近。新四項(xiàng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在實(shí)踐中運(yùn)用的特點(diǎn)中債收益率曲線使四項(xiàng)準(zhǔn)則增強(qiáng)了可操作性，尤其是解決了在準(zhǔn)則中讓大多數(shù)人難以費(fèi)解的、并用大量篇幅和術(shù)語(yǔ)所描述的公允價(jià)值的確定方法，中債收益率曲線所對(duì)應(yīng)的估值使市場(chǎng)成員、管理層、審計(jì)機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)事務(wù)所均有了可依據(jù)、可查詢(xún)、可信賴(lài)的標(biāo)準(zhǔn)尺度，對(duì)銀行間債券市場(chǎng)的會(huì)計(jì)體系完善有著顯著的推動(dòng)作用。四項(xiàng)準(zhǔn)則和中債收益率曲線高度強(qiáng)調(diào)了公允價(jià)值的重要性以及取值的客觀性與公正性，避免了市場(chǎng)成員不恰當(dāng)?shù)貞?yīng)用公允價(jià)值的選擇權(quán)。公允價(jià)值有利于對(duì)持有時(shí)間短、以短期獲利為目的、面臨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的交易類(lèi)

7、債券進(jìn)行積極的債券管理，有助于市場(chǎng)成員更加敏銳地緊跟市場(chǎng)把握投資機(jī)會(huì)，有利于及時(shí)充分地反映交易類(lèi)債券所面臨的風(fēng)險(xiǎn)和收益。準(zhǔn)則中對(duì)投資的分類(lèi)從投資交易的目的性和經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)所反映經(jīng)濟(jì)內(nèi)容來(lái)分類(lèi)，并且從購(gòu)買(mǎi)初始就要求市場(chǎng)成員對(duì)單只債券劃分為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)（簡(jiǎn)稱(chēng)交易類(lèi)金融資產(chǎn)）、持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)、可供出售金融資產(chǎn)四大類(lèi)型，且確定后不得隨意變更。這對(duì)市場(chǎng)成員來(lái)說(shuō)單只債券的品質(zhì)研究和市場(chǎng)行情預(yù)期判斷以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的充分考慮、債券收益率曲線上下移動(dòng)規(guī)律分析就顯得尤其重要了，這是進(jìn)行四分類(lèi)初始劃分的前提。同時(shí)對(duì)持有至到期投資與可供出售金融資產(chǎn)相互轉(zhuǎn)化（即重分類(lèi)）給予了嚴(yán)

8、格條件限制，均需以重分類(lèi)日的公允價(jià)值結(jié)轉(zhuǎn)。本文中筆者對(duì)工作中處理起來(lái)較為難點(diǎn)的地方進(jìn)行闡述，主要針對(duì)交易類(lèi)、可供出售、遠(yuǎn)期交易、買(mǎi)斷式回購(gòu)等進(jìn)行詳細(xì)說(shuō)明，“持有至到期投資”與原來(lái)的長(zhǎng)期投資的處理方法大體相近，均要按實(shí)際利率法進(jìn)行溢、折價(jià)攤銷(xiāo)，在資產(chǎn)負(fù)債表日計(jì)提相應(yīng)的減值準(zhǔn)備，在此不做詳述。三、收益率曲線對(duì)應(yīng)的公允價(jià)值在新準(zhǔn)則中的應(yīng)用1、交易性金融資產(chǎn)交易性金融資產(chǎn)按公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)形成的利得或損失計(jì)入當(dāng)期損益影響利潤(rùn)，進(jìn)入損益表，交易性金融資產(chǎn)不進(jìn)行溢折價(jià)攤銷(xiāo)。交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)所影響的利潤(rùn)逐日變動(dòng)的動(dòng)態(tài)示意圖如下，以03國(guó)債07為例說(shuō)明：日期交易類(lèi)債券資產(chǎn)持債量當(dāng)日成本成本對(duì)應(yīng)的

9、收益率公允價(jià)值公允價(jià)值對(duì)應(yīng)的收益率公允價(jià)值變動(dòng)損益與與投資收益2007-9-12首次購(gòu)入成本1億95.164.4532%973.7568%1,840,000.002007-9-14持有1億973.7587%96.53.9465%-500,000.002007-9-17持有1億96.53.9499%95.654.2730%-850,000.002007-9-18持有1億95.654.2744%95.84.2171%150,000.002007-9-19賣(mài)出1億95.84.2184%售出價(jià)964.1421%200,000.00合計(jì)840,000.00交易類(lèi)債券資產(chǎn)按日進(jìn)行市場(chǎng)價(jià)值評(píng)估，逐日記帳。購(gòu)

10、入交易類(lèi)債券資產(chǎn)會(huì)計(jì)分錄如下：1、2007-9-12購(gòu)入債券借：交易性金融資產(chǎn)-成本（030007）95，160，000貸：銀行存款95，160，0002、2007-9-12日日終公允價(jià)值上升（97-95.16）*1億借：交易性金融資產(chǎn)-公允價(jià)值變動(dòng)1，840，000貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益1，840，0003、2007-9-14日日終公允價(jià)值下降（96.5-97）*1億借：公允價(jià)值變動(dòng)損益500，000貸：交易性金融資產(chǎn)-公允價(jià)值變動(dòng)500，0004、2007-9-17日終公允價(jià)值繼續(xù)跌價(jià)（95.65-96.5）*1億借：公允價(jià)值變動(dòng)損益850，000貸：交易性金融資產(chǎn)-公允價(jià)值變動(dòng)850，00

11、05、2007-9-18日終公允價(jià)值上升（95.8-95.65）*1億借：交易性金融資產(chǎn)-公允價(jià)值變動(dòng)150，000貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益150，0006、2007-9-19售出030007債券1億借：銀行存款96，000，000貸：交易性金融資產(chǎn)-公允價(jià)值變動(dòng)640，000交易性金融資產(chǎn)-成本95，160，000投資收益200，0007、2007-12-31當(dāng)年各項(xiàng)收益結(jié)轉(zhuǎn)本年利潤(rùn)借：投資收益200，000公允價(jià)值變動(dòng)損益640，000貸：本年利潤(rùn)840，000從上述過(guò)程可以看出，買(mǎi)入后每日的市場(chǎng)收益率曲線變動(dòng)全部通過(guò)價(jià)格的方式體現(xiàn)在當(dāng)日的會(huì)計(jì)報(bào)表內(nèi)，也將當(dāng)日市場(chǎng)真實(shí)博弈的結(jié)果充分的反映在會(huì)計(jì)

12、報(bào)表內(nèi)，風(fēng)險(xiǎn)與收益均暴露的比較充分，市場(chǎng)成員不論是領(lǐng)導(dǎo)還是交易員更容易通過(guò)報(bào)表結(jié)合收益率分析自己的經(jīng)營(yíng)狀況，進(jìn)行相應(yīng)的決策，對(duì)市場(chǎng)的反應(yīng)敏感準(zhǔn)確。所獲得的總收益取決于最初購(gòu)入價(jià)格與最終售出的價(jià)格，即（96-95.16）*1億元=84萬(wàn)元。2、可供出售金融資產(chǎn)可供出售的金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)形成的利得或損失計(jì)入資本公積進(jìn)入所有者權(quán)益表，直到該債券全部售出時(shí)再將資本公積轉(zhuǎn)出計(jì)入當(dāng)期損益。以05國(guó)債01為例說(shuō)明收益率曲線與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)可供出售金融資產(chǎn)的利潤(rùn)調(diào)節(jié)作用，為方便說(shuō)明以單位凈價(jià)舉例：日期可供出售金融資產(chǎn)成本公允價(jià)值收益率可供出售金融資產(chǎn)-成本公允價(jià)值變動(dòng)資產(chǎn)減值損失資本公積投資收益2007-8-

13、12首次購(gòu)入成本1004.4375%1002007-12-31跌價(jià)計(jì)入減值損失974.9409%332008-12-31沖銷(xiāo)減銷(xiāo)減值損失1014.2521%-3-32008-12-31公允價(jià)值高于帳面余額的差額計(jì)入資本公積1014.2521%112009-6-3售出1033.8499%-100-1-13合計(jì)000032007-8-12購(gòu)入借：可供出售金融資產(chǎn)-成本100貸：銀行存款1002、2007-12-31發(fā)生減值借：資產(chǎn)減值損失3貸：可供出售金融資產(chǎn)-公允價(jià)值變動(dòng)3當(dāng)年資產(chǎn)減值損失虧損的3元錢(qián)結(jié)轉(zhuǎn)為2007年“本年利潤(rùn)”。借：本年利潤(rùn)3貸：資產(chǎn)減值損失33、2008-12-31價(jià)格得以恢

14、復(fù)，沖銷(xiāo)資產(chǎn)減值損失借：可供出售金融資產(chǎn)-公允價(jià)值變動(dòng)3貸：資產(chǎn)減值損失34、同時(shí)公允價(jià)值高于帳面余額的差額記入資本公積借：可供出售金融資產(chǎn)-公允價(jià)值變動(dòng)1貸：資本公積-其他資本公積12008年當(dāng)年資產(chǎn)價(jià)格得以恢復(fù)，在年末沖銷(xiāo)前期的“資產(chǎn)減值損失”在貸方（體現(xiàn)為盈利）結(jié)轉(zhuǎn)為2008年“本年利潤(rùn)“。借：資產(chǎn)減值損失3貸：本年利潤(rùn)35、2009-6-3售出借：銀行存款103資本公積-其他資本公積1貸：可供出售金融資產(chǎn)-成本100可供出售金融資產(chǎn)-公允價(jià)值變動(dòng)1投資收益36、2009-12-31年底結(jié)轉(zhuǎn)本年利潤(rùn)借：投資收益3貸：本年利潤(rùn)3各年份利潤(rùn)情況變化表項(xiàng)目本年利潤(rùn)2007年12月31日-320

15、08年12月31日32009年12月31日3累計(jì)利潤(rùn)3從該例可以看出，在2007年因?yàn)榈鴥r(jià)（4.9409%）直接沖減當(dāng)年利潤(rùn)3元，而在2008年市場(chǎng)行情好轉(zhuǎn)（4.2521%）形成當(dāng)年利潤(rùn)3元，只要沒(méi)有出售債券價(jià)格均通過(guò)“可供出售金融資產(chǎn)-公允價(jià)值變動(dòng)”的上下變化體現(xiàn)收益率的變動(dòng)。2009年出售價(jià)格103元（3.8499%）形成當(dāng)年利潤(rùn)3元，因此從2007年至2009年累計(jì)形成利潤(rùn)3元可以看出新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則更加以市場(chǎng)的收益率曲線變動(dòng)而使利潤(rùn)隨之變動(dòng)，不再是市場(chǎng)行情不好的時(shí)候依然不體現(xiàn)出虧損狀況，當(dāng)收益率曲線下降市場(chǎng)行情好轉(zhuǎn)時(shí)所獲利潤(rùn)明顯增多。新準(zhǔn)則更能反映收益率曲線在一個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)周期內(nèi)利潤(rùn)的變化情況

16、。這與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、銀監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定、巴賽爾協(xié)議、商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理指引所要求的收益率的變化情況與利潤(rùn)的關(guān)系的識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)、控制方法均相符。在此應(yīng)注意金融工具確認(rèn)與計(jì)量準(zhǔn)則中第四十七條與第四十八條的權(quán)益工具（股票）與債務(wù)工具在減值損失上的處理有著根本性的不同，可供出售權(quán)益工具投資發(fā)生的減值損失是不得通過(guò)損益轉(zhuǎn)回，必須通過(guò)資本公積項(xiàng)目體現(xiàn)在所有者權(quán)益表內(nèi)。而已確認(rèn)減值損失的可供出售債務(wù)工具如果公允價(jià)值上升，原確認(rèn)的減值損失應(yīng)當(dāng)予以轉(zhuǎn)回計(jì)入當(dāng)期損益，影響損益表。3、買(mǎi)斷式回購(gòu)買(mǎi)斷式回購(gòu)一直是市場(chǎng)爭(zhēng)論的熱點(diǎn)，到底是屬于融資還是融券？在四項(xiàng)準(zhǔn)則中對(duì)此有了較為準(zhǔn)確的答案，準(zhǔn)則認(rèn)為這屬于企業(yè)結(jié)構(gòu)化融

17、資交易，金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移準(zhǔn)則中對(duì)買(mǎi)斷式回購(gòu)業(yè)務(wù)更加注重轉(zhuǎn)移交易的實(shí)質(zhì)，遵循了實(shí)質(zhì)重于形式的原則。在附回購(gòu)協(xié)議的債券出售中，轉(zhuǎn)出方賦予將來(lái)回購(gòu)的資產(chǎn)與售出的金融資產(chǎn)相同（或?qū)嵸|(zhì)上相同）、回購(gòu)價(jià)格固定或在原售價(jià)加上合理回報(bào)的買(mǎi)斷式回購(gòu)，不應(yīng)終止確認(rèn)（賣(mài)出），因?yàn)橘I(mǎi)斷式回購(gòu)的正回購(gòu)方仍然保留著與債券所有權(quán)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，在約定的時(shí)間內(nèi)要履行合同購(gòu)回已賣(mài)出的債券，債券所有權(quán)沒(méi)有發(fā)生實(shí)質(zhì)性的轉(zhuǎn)移，實(shí)質(zhì)上并沒(méi)有實(shí)現(xiàn)真正的徹底轉(zhuǎn)讓。因此買(mǎi)斷式回購(gòu)業(yè)務(wù)有章可循，并具體要求將買(mǎi)斷式回購(gòu)業(yè)務(wù)在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中進(jìn)行披露。例如買(mǎi)斷式正回購(gòu)業(yè)務(wù)甲約定2007-8-10以98元/百元面值(3.4274%)的凈價(jià)賣(mài)給乙方05國(guó)

18、債13，并同時(shí)承諾2007-9-18甲方以97.9元/百元面值（3.7182%）的凈價(jià)買(mǎi)回，并形成前臺(tái)成交單。銀行間買(mǎi)斷式回購(gòu)正回購(gòu)成交通知單正回購(gòu)方甲方逆回購(gòu)方乙方債券名稱(chēng)05國(guó)債13券面總額（萬(wàn)元）10000回購(gòu)期限（天）39回購(gòu)利率（%）2.0715%首期交易凈價(jià)98到期交易凈價(jià)97.9首次結(jié)算日2007-8-10到期結(jié)算日2007-9-18甲方2007-8-10買(mǎi)斷式正回購(gòu)首期結(jié)算日會(huì)計(jì)分錄如下借：銀行存款98貸：交易性金融負(fù)債98甲方2007-9-18買(mǎi)斷式正回購(gòu)到期結(jié)算日會(huì)計(jì)分錄如下借:交易性金融負(fù)債98貸：銀行存款97.9投資收益0.1從8月10日到9月18日，050013的收益

19、率從3.4274%上升為3.7182%，上升29個(gè)基點(diǎn)，甲方形成投資收益0.1元，但同時(shí)甲方新增了一項(xiàng)金融負(fù)債，雖然甲方在8月10日將債券實(shí)質(zhì)交割給乙方并收到相應(yīng)的資金，但其在9月18日買(mǎi)回的明確約定表明050013債券上所有的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬并沒(méi)有從甲方轉(zhuǎn)移，過(guò)39天后050013依然是甲方的債券，所以這39天內(nèi)并不因?yàn)榧追經(jīng)]有債券而不承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)甲方因保留著所有權(quán)上的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬與控制權(quán)，甲方在擁有金融資產(chǎn)的基礎(chǔ)上形成一項(xiàng)金融負(fù)債，要求資產(chǎn)負(fù)債表上甲方擁有的金融資產(chǎn)與金融負(fù)債不得相互抵銷(xiāo)須分別列示。原來(lái)的金融資產(chǎn)繼續(xù)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。如果到期結(jié)算日的價(jià)格為公允價(jià)值則要進(jìn)行新的職業(yè)判斷。4、遠(yuǎn)期交

20、易遠(yuǎn)期交易以公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，改變了衍生工具僅在表外反映而會(huì)計(jì)報(bào)表內(nèi)不反映的現(xiàn)狀，有助于實(shí)現(xiàn)表外業(yè)務(wù)表內(nèi)化并以公允價(jià)值反映變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的特點(diǎn)。由此將遠(yuǎn)期交易所隱含的風(fēng)險(xiǎn)和盈虧充分及時(shí)地在商業(yè)銀行財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果中反映出來(lái)。例如在7月18日達(dá)成的如下遠(yuǎn)期交易，約定甲方在9月16日向乙方以96元的凈價(jià)買(mǎi)入05國(guó)債13，但是9月16日當(dāng)天05國(guó)債13的收益率為4.0966%,上升22個(gè)基點(diǎn)，價(jià)格為95元，這時(shí)所產(chǎn)生的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)則要求將其表現(xiàn)出來(lái)。銀行間債券遠(yuǎn)期買(mǎi)方成交通知單成交日期：2007-7-18買(mǎi)入方甲方賣(mài)出方乙方債券名稱(chēng)05國(guó)債13券面總額（萬(wàn)元）10000遠(yuǎn)期交易期限60天遠(yuǎn)期收益率（%）3.8734%交易凈價(jià)96結(jié)算日2007-9-165、減值準(zhǔn)備減值準(zhǔn)備實(shí)質(zhì)上是把市場(chǎng)收益率與市場(chǎng)成員自身的持債成本的收益率進(jìn)行比較的差額的一個(gè)量