國際金融合作

1、國際金融合作內(nèi)容提要:本文主要從金融全球化下的國際金融合作來觀察和理解正在變化中的世界的 一塊必不可少的組成內(nèi)容。在研究世界經(jīng)濟問題的時候，必須把研究金融全球化這個問題提 到優(yōu)先地位。我們需要理性的看待國際金融合作的權(quán)利與利益的關(guān)系，同時推動國際金融合 作健康發(fā)展。關(guān)鍵詞：金融全球化、國際金融合作、金融危機近年來，金融全球化作為經(jīng)濟全球化的重要組成部分，已成為推動世界經(jīng)濟和國際金融 向縱深發(fā)展的先導(dǎo)性力量。金融全球化越來越成為我們觀察和理解正在變化中的世界的一塊 必不可少的“透鏡”。在此背景下，準確把握國際金融合作的先決條件就是正確認識金融全 球化。金融全球化是指世界各國、各地區(qū)在金融業(yè)務(wù)、金

2、融政策等方面相互交往和協(xié)調(diào)、相互 滲透和擴張、相互競爭和制約已發(fā)展到相當(dāng)水平，進而使全球金融形成一個聯(lián)系密切、不可 分割的整體。隨著世界經(jīng)濟的全球化發(fā)展，金融領(lǐng)域的跨國活動也在以洶涌澎湃之勢迅猛發(fā) 展。金融全球化不僅成為世界經(jīng)濟發(fā)展最為關(guān)鍵的一個環(huán)節(jié)，同時也成為最為敏感的一個環(huán) 節(jié)。金融全球化促使資金在全世界范圍內(nèi)重新配置，一方面使歐美等國的金融中心得以蓬勃 發(fā)展，另一方面也使發(fā)展中國家，特別是新興市場經(jīng)濟國家獲得了大量急需的經(jīng)濟發(fā)展啟動 資金。可以說，世界經(jīng)濟的發(fā)展離不開金融全球化的推動。目前學(xué)術(shù)界對于金融全球化還存在一些模糊地認識，需要得到澄清。例如在百度和谷歌 上面搜索出來的結(jié)果都是泛泛

3、而談。下面在闡述金融全球化下的國際金融合作這個問題之 前，我想先說清楚正確認識金融全球化這個問題。正確認識金融全球化應(yīng)該從以下幾個方面著手：金融全球化是人為因素還是歷史的必然。金融全球化不是某個國家領(lǐng)導(dǎo)人倡導(dǎo)的， 也不是哪個國際組織設(shè)計出來的，它是世界經(jīng)濟發(fā)展的必然趨勢，是世界科技進步 的必然結(jié)果。因為，首先，金融自由化不是金融全球化的必要條件。金融全球化并 不是一個新現(xiàn)象，從資本主義制度建立以來，這個進程一直在進行，只是到了今天， 他的深度和廣度是空前的。其次，資本的逐利本性必然導(dǎo)致它早晚要跨越國界尋求 在全球范圍內(nèi)重新進行整合配置；另外，恐怕沒有哪個國家在參與國際金融市場競 爭時就懷有一個

4、全球金融市場的雄心大志。因此，金融全球化的形成和發(fā)展，有其 歷史必然性和客觀規(guī)律性，是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的，某些人為因素只能起到加速 或延緩這一進程的作用。金融全球化是歷史的終結(jié)還是發(fā)展的過程。實際上，盡管金融全球化已經(jīng)運行了很 長時間，但遠未完成。金融全球化仍將不斷深化，在范圍上逐漸擴展，在程度上不 斷加深，其目標是達到金融一體化一一金融全球化的高級階段?？傊?，金融全球化 既可理解為一種狀態(tài)，也可理解為一種過程和趨勢，但絕對不能說是“終結(jié)”，世 界金融離真正實現(xiàn)全球化還十分遙遠，仍需要不斷發(fā)展和完善。金融全球化是不可逆轉(zhuǎn)的還是可逆轉(zhuǎn)的。如果從整個金融發(fā)展歷程及前景來看，金 融全球化就是不可逆

5、轉(zhuǎn)的，因為馬恩經(jīng)典著作早就告訴我們，使唔使呈螺旋式向前 發(fā)展的，不管遇到什么挫折；但如果從歷史的某一時段來看，金融全球化難免會出 現(xiàn)挫折，乃至倒退。認識到上述兩點非常重要，因為只有認識到“金融全球化在總 的發(fā)展趨勢上不可逆轉(zhuǎn)的，但在某一時段仍有可能發(fā)生逆轉(zhuǎn)這一事實，我們才能在 不斷參與金融全球化的過程中始終保持清醒的頭腦，不至于被金融全球化進程中出 現(xiàn)的各種問題所迷惑。金融全球化是平等化還是等級化。金融全球化是一個不斷發(fā)展和完善的過程，盡管 從理論上講，它能夠帶來全球福利水平的提高，但在達到金融一體化之前的這段時 間內(nèi)，他將一直處于“不平等”的狀態(tài)中。金融全球化是導(dǎo)致“趨同”還是“不同”。實踐

6、證明，那些盲目效仿美國金融體系 的國家不但未能取得成功，反而造成了更大的金融混亂。而一些擁有自己特色的金 融體系的國家卻取得了不小的成績，如德國和日本的金融體系就與美國的金融體系 有很大的區(qū)別。需要注意一點，“趨同”和“不同”并非毫無聯(lián)系，而是一枚硬幣 的兩面。正如學(xué)者指出，“我們不會變的相同，但是會用一種普遍接受和理解的方 式展現(xiàn)、表達和溝通我們的區(qū)別。”因此，對于金融全球化的正確認識是金融全球 化是一個全球走向多元化、多樣性和差異性共存的“不同”世界，而不是一個世界 統(tǒng)一化、同質(zhì)化的“趨同”進程。金融全球化是雙向效應(yīng)還是單項效應(yīng)。需要說明的是，金融全球化這把“雙刃劍” 對發(fā)達國家和發(fā)展中國

7、家都會產(chǎn)生雙向效應(yīng)，但是這種雙向效應(yīng)是“不平等的”和“不對稱的”?？偟恼f來，金融全球化的有利后果對于發(fā)達國家來說更為充分，而 不利后果在發(fā)展中國家可能更大。其中最為根本的一個原因是：相對于發(fā)達國家經(jīng) 歷了幾百年發(fā)展起來的比較成熟的市場經(jīng)濟制度而言，只有幾十年經(jīng)驗的發(fā)展中國 家的市場經(jīng)濟制度還非常不成熟，這種制度性的弱點，使得發(fā)展中國家在金融全球 化的進程中很容易招致金融風(fēng)險乃至嚴重的金融危機。這張圖表就很好的反映了這 個關(guān)系。投資與經(jīng)濟增長波動是一致的，于是在發(fā)展中國家更加容易受到資金引發(fā) 的危機，金融危機的影響是更大的。金融全球化是經(jīng)濟現(xiàn)象，還是政治現(xiàn)象。它絕不僅僅是一種經(jīng)濟現(xiàn)象，它也是一種

8、 政治現(xiàn)象。這一點毋庸置疑。這就要求我們對金融全球化的分析必須采取國際政治 經(jīng)濟學(xué)方法和視角，而不能單純地采用經(jīng)濟的分析方法。只能這樣，才能獲得對金 融全球化全面而深刻的認識。金融全球化的“弊端”是否一定與金融全球化有關(guān)。金融全球化只是增加了金融風(fēng) 險（或危機）爆發(fā)的可能性，但不是金融風(fēng)險（或危機）產(chǎn)生的充分條件。實際上， 所謂金融全球化的許多“弊端”（金融風(fēng)險和金融危機等）的根本原因并不是金融 全球化本身，而是來源于政府的管理不善或者與金融全球化毫無關(guān)系的一些事態(tài)（比如技術(shù)領(lǐng)域的問題），而這些非全球化的因素是可以糾正的。金融全球化是全球的還是國家的。金融全球化是全球金融活動相互聯(lián)系日益緊密的

9、 一個過程，其內(nèi)容包括金融資本在全球范圍內(nèi)的頻繁流動、金融機構(gòu)的跨國經(jīng)營、 金融市場的全球聯(lián)動等，其主要表現(xiàn)有貨幣的全球化、資本的全球化、各國中央銀 行貨幣政策和金融監(jiān)管的全球化等。因此，金融全球化既是“全球的”又是“國家 的”，認識到這一點非常重要。金融全球化是應(yīng)該支持還是反對。面對金融全球化既有支持者也有反對者。對眾多 的支持者而言，全球化是一種基于世界大同理想的意識形態(tài)，支持全球化就是尊重“市場規(guī)律”，順應(yīng)歷史潮流；對眾多反對者而言，反全球化是一種基于平等世界 理想的意識形態(tài)，反全球化就是反對擴大貧富差距，反對霸權(quán)。我認為這兩種態(tài)度 都不可取，發(fā)展中國家唯一能做的就是充分認識金融全球化，

10、權(quán)衡利弊，趨利避害， 任何抵制金融全球化浪潮的言行都無異于作繭自縛。一直覺得浙江省是一個敢于突破常規(guī)發(fā)展的大省，它就是很好的迎合了金融全球化 的趨勢，在競爭激烈的國際市場中占有了一席之地。下圖反映了浙江省19782007 的經(jīng)濟增長與物價走勢圖?？梢愿Q見到浙江省的經(jīng)濟增長在順應(yīng)了金融全球化的大 環(huán)境下更加健康積極地發(fā)展著。金融全球化是“無政府狀態(tài)”下的“金融全球化”，這就決定了國際金融與國內(nèi)金 融的表現(xiàn)會有很大的差異。相對于國內(nèi)金融市場的有序和法治化，國際金融市場是“無 序”的和“無法治”的（但并不意味著混亂）。為了解決這一問題有兩種選擇：一是要 求各個國家協(xié)調(diào)行動，加強金融領(lǐng)域的國際合作；二

11、是對現(xiàn)有的國際金融組織（比如 IMF）進行重大改革，使之承擔(dān)起準“世界政府”的作用，以便更好的進行管理金融全 球化進程中出現(xiàn)的各類問題。經(jīng)濟發(fā)展史的研究表明，在當(dāng)今發(fā)達國家近五百年的經(jīng)濟發(fā)展過程中，有一個因素 的作用在不斷增長，特別是在高度發(fā)達的現(xiàn)代經(jīng)濟中，這個因素的重要性更加突出，這 便是金融。因此我們下面來重點說說金融全球化下的國際金融合作。國際金融合作的必要性金融全球化的客觀存在催生了國際金融合作，而各國之間真誠的國際金融合作 反過來又推動了金融全球化的順利發(fā)展。（一）不管是在金融全球化出現(xiàn)之前還是在金融全球化下，平抑經(jīng)濟波動、維護 經(jīng)濟穩(wěn)定、保持經(jīng)濟健康發(fā)展都是每個國家所渴望的目標。但

12、在金融全球 化前后，各國政府為達到這一目標所采取的措施是不一樣的：金融全球化 之前，各國政府只要實施正確的宏觀經(jīng)濟管理（包括財政和金融政策）完 全可以達到上訴目標；但是在金融全球化的條件下，由于政策和貨幣外溢 效應(yīng)的存在，一國政府光靠自身的宏觀經(jīng)濟管理政策是不足以實現(xiàn)這一目 標的，各國亟需在金融監(jiān)管和政策協(xié)調(diào)方面實施全面的國際合作。（二）金融全球化與金融自由化相輔相成，沒有金融自由化就沒有金融全球化， 而金融全球化的發(fā)展同樣會促進金融自由化的發(fā)展，但金融自由化并非就 等于要求放棄政府的任何干預(yù)。實際上，金融自由化與政府的適度干預(yù)是 金融全球化的兩種歷史性要求，金融全球化要求有“超”國家的宏觀經(jīng)

13、濟 管理，但是由于世界政府的出現(xiàn)是不可能的，為了維護經(jīng)濟的穩(wěn)定和發(fā)展， 現(xiàn)實可行的辦法就是加強各國政府在尊重主權(quán)平等的基礎(chǔ)上開張宏觀經(jīng) 濟的國際金融合作。（三）金融全球化使各國金融市場之前的相互依賴和相互影響不斷加強，對世界 經(jīng)濟的發(fā)展起到了極大地促進作用。與此同時，金融危機相伴而生（金融 危機的產(chǎn)生已不僅僅取決于一國的國內(nèi)因素，同時受到其他金融市場的影 響），因此，金融全球化進程中出現(xiàn)的問題都是大家共同的問題，在任何 國家和地區(qū)發(fā)生的金融危機都是我們共同的敵人，而單純依靠一國的努力 都難以解決的，只能靠開展廣泛的國際金融合作來共同防范和妥善處理。（四）金融全球化將發(fā)展中國家與發(fā)達國家聯(lián)系在一

14、起，金融風(fēng)險和危機的傳染 不再是單向（由發(fā)達國家向發(fā)展中國家傳染）而是雙向（發(fā)達國家和發(fā)展 中國家相互傳染），在此背景下，一國要確保自己的金融穩(wěn)定和金融安全， 必須加強發(fā)達國家之間、發(fā)展中國家之間以及發(fā)達國家與發(fā)展中國家之間 的國際金融合作?？傊诮鹑谌蚧膰H社會中，隨著各國利益匯合 點的逐漸增多，呼吁各國最大限度的金融合作，以尋求互利共贏，符合當(dāng) 今“以合作謀和平，以合作促發(fā)展”的時代潮流。國際金融合作的局限性及其原因就目前來看，國際金融合作雖然在調(diào)整和穩(wěn)定匯率、抑制通貨膨脹和緊縮、促 進經(jīng)濟增長以及預(yù)防和緩解世界金融危機方面有一定的積極作用，但是，由于 各國對維護國際金融合作缺乏高度的責(zé)任感，致使目前的國際金融合作仍然存 在著一些不容忽視的局限性。（一）應(yīng)急性。面對不斷發(fā)展的金融全球化，國際金融合作尚缺乏長遠的考慮， 往往是當(dāng)國際金融出現(xiàn)重大問題、危急國際金融體系以及世界經(jīng)濟健康有 序運行時，西方國家才倉促上陣，通過討價還價達成某種妥協(xié)，而一旦問 題稍有緩和，往往合作也就停止了。這是戰(zhàn)