證券投資學(xué)培訓(xùn)教學(xué)課件(共68張)

1、證券投資學(xué)“投資”有風(fēng)險(xiǎn)，“選課”需謹(jǐn)慎興趣并不能支撐你學(xué)得太久“漁”非“魚”勿期望過高側(cè)重“基礎(chǔ)”理論必須與實(shí)務(wù)相結(jié)合（下載同花順）證券投資學(xué)本課程以基本概念、原理為主，兼顧實(shí)務(wù)。理論聯(lián)系實(shí)際，以中國(guó)為主，兼顧國(guó)外。本課程的學(xué)習(xí)，有利于學(xué)生將來(lái)的就業(yè)和人生的發(fā)展。為便于考試，請(qǐng)適當(dāng)記筆記、認(rèn)真做作業(yè)。課程框架之一：投資環(huán)境篇證券：股票、債券及衍生品 證券市場(chǎng)：初級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng) 證券中介：商業(yè)銀行、投資銀行、證券公司、信托投資公司課程框架之二：證券投資分析篇價(jià)值分析：股票價(jià)值分析、債券價(jià)值分析；基本分析：宏觀分析、行業(yè)分析、公司分析；技術(shù)分析：K線圖分析、趨勢(shì)分析、指標(biāo)分析。課程框架之三：證

2、券市場(chǎng)理論篇有效市場(chǎng)理論：三種有效市場(chǎng)假說(shuō)及檢驗(yàn)；投資組合理論：預(yù)期收益率與風(fēng)險(xiǎn)，證券組合，單指數(shù)模型；資本資產(chǎn)定價(jià)模型CAPM：資本市場(chǎng)線和證券市場(chǎng)線；套利定價(jià)模型APT。課程框架之四：現(xiàn)代投資管理篇資產(chǎn)配置策略股票投資策略國(guó)際化投資策略：匯率、利率風(fēng)險(xiǎn)的防范參考文獻(xiàn)參考： 吳曉求.證券投資學(xué).北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社，2004.傅子恒.股權(quán)分置改革全接觸.北京：經(jīng)濟(jì)管理出版社，2006束景虹.證券投資分析M.北京：對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社，2008.網(wǎng)站： 證監(jiān)會(huì)： 交易所：與 股 票： 等 債 券： 導(dǎo)論世界上最有魅力的投資是什么？如果你愛他 把他送到股市 因?yàn)槟莾菏翘焯弥行“?、?chuàng)業(yè)板造富

3、機(jī)器中小板每11天創(chuàng)造一位億萬(wàn)富豪證券時(shí)報(bào)信息部統(tǒng)計(jì)顯示，平均每11天誕生一名億萬(wàn)富翁，平均每3.5天產(chǎn)生一位千萬(wàn)富豪。 創(chuàng)業(yè)板批量造富 74人晉身億元俱樂部(附名單)新浪財(cái)經(jīng)訊 每次新股上市都會(huì)誕生億萬(wàn)富豪，創(chuàng)業(yè)板也不例外。根據(jù)前三批創(chuàng)業(yè)板公司的招股說(shuō)明書，新浪財(cái)經(jīng)整理出了億元戶排行榜。以發(fā)行價(jià)計(jì)算，首批28家準(zhǔn)創(chuàng)業(yè)板上市公司的74名股東晉身億元俱樂部。其中，樂普醫(yī)療董事總經(jīng)理蒲忠杰身價(jià)最高，達(dá)17.53億元；廣受矚目的華誼兄弟老總王忠軍以12.55億元排名第二。以下為詳細(xì)名單04年來(lái)漲幅最大的股票蘇寧第一高價(jià)股42個(gè)漲停的“漲停王”關(guān)于能否賺錢的兩種說(shuō)法：十人入市：1、七虧二平一賺2、九虧

4、一賺，賺者最后把賺的全虧回去07年11月5日中石油高價(jià)上市引發(fā)大盤藍(lán)籌泡沫破滅滬深市值損失2/318年上證走勢(shì)如果你恨他 把他送到股市 因?yàn)槟莾菏堑鬲z證監(jiān)會(huì)忠告股民：不要進(jìn)入股市，否則寶馬進(jìn)去，自行車出來(lái)；西服進(jìn)去，三點(diǎn)式出來(lái)；老板進(jìn)去，打工仔出來(lái)；博士進(jìn)去，癡呆出來(lái)；姚明進(jìn)去，潘長(zhǎng)江出來(lái)；鱷魚進(jìn)去，壁虎出來(lái)；蟒蛇進(jìn)去，蚯蚓出來(lái)；老虎進(jìn)去，小貓出來(lái)；牽狗進(jìn)去，被狗牽出來(lái)；男人進(jìn)去,太監(jiān)出來(lái)； 少女進(jìn)去,老太婆出來(lái)；北京進(jìn)去,汶川出來(lái)；站著進(jìn)去，躺著出來(lái)；黃世仁進(jìn)去，楊白勞出來(lái)； 陳冠希進(jìn)去，艷照門出來(lái)；總之，就是地球進(jìn)去也是乒乓球出來(lái)。 入市需謹(jǐn)慎政府忠告：2009 世界股市的奇觀： 2007

5、年，伯克希爾-哈撒韋公司的利潤(rùn)是123億美元，每股賬面價(jià)值增加了11%，過去43年來(lái)，公司的賬面價(jià)值從19美元上升到78008美元，每股年復(fù)合收益率為21.1%。每股收益由原來(lái)的2323美元下降至1904美元。由于所持伯克希爾-哈撒韋公司股價(jià)大漲，巴菲特的個(gè)人資產(chǎn)總值猛增100億美元至620億美元，2008年取代比爾蓋茨成為世界首富?，F(xiàn)在又回到世界第二?！肮缮瘛?沃倫巴菲特沃倫巴菲特1930年出生在美國(guó)西部一個(gè)叫做奧馬哈的小城。他出生的時(shí)候，正是家里最困難的幾年。父親霍華德巴菲特因?yàn)橥顿Y股票而血本無(wú)歸，家里生活非常拮據(jù)。 歲時(shí)，巴菲特在自家門前向路人兜售從祖父雜貨店里批出來(lái)的口香糖和檸檬汁。歲

6、時(shí)，在與家人去郊外度假時(shí)，他用美分買了聽可樂，然后在湖邊以美分一聽的價(jià)格賣給游人。歲時(shí)，他就知道通過收集瓶蓋來(lái)了解哪一種品牌的軟飲料生意最紅火。稍大后，他帶領(lǐng)小伙伴到球場(chǎng)撿大款用過的高爾夫球，然后轉(zhuǎn)手倒賣，生意頗為紅火。上中學(xué)時(shí)，除利用課余做報(bào)童外，他還與伙伴合伙將彈子球游戲機(jī)出租給理發(fā)店老板們，掙取外快?！肮缮瘛?沃倫巴菲特 1930年8月30日，沃倫.巴菲特出生于美國(guó)內(nèi)布拉斯加州的奧馬哈市。 1941年，剛剛跨入11歲，他便躍身股海，購(gòu)買了平生第一張股票。 1947年，巴菲特進(jìn)入賓夕法尼亞大學(xué)攻讀財(cái)務(wù)和商業(yè)管理。但他學(xué)得教授們的空頭理論不過癮，兩年后便不辭而別，輾轉(zhuǎn)考入哥倫比亞大學(xué)金融系，

7、拜師于著名投資學(xué)理論學(xué)家本杰明.格雷厄姆。 “股神” 沃倫巴菲特 20世紀(jì)最偉大的投資家，當(dāng)代最成功的投資者1962年，巴菲特合伙人公司的資本達(dá)到了720萬(wàn)美元，其中有100萬(wàn)是屬于巴菲特個(gè)人的。當(dāng)時(shí)他將幾個(gè)合伙人企業(yè)合并成一個(gè)“巴菲特合伙人有限公司”。1963年捷運(yùn)公司的倉(cāng)庫(kù)遭受了巨額詐騙，損失了億美元，股票大幅度跌落，許多人紛紛拋售，但巴菲特在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，捷運(yùn)卡在生活中依然廣泛運(yùn)用，它應(yīng)該只是面臨暫時(shí)的困難，于是他分批購(gòu)買大量捷運(yùn)公司的股票，最多時(shí)約占他的投資資金的。年，捷運(yùn)公司開始走出低谷，年，股價(jià)飆升至每股美元。巴菲特讓所有的人大吃一驚，人們開始叫他股神?！肮缮瘛?沃倫巴菲特 巴菲特“

8、現(xiàn)象”他被喻為“當(dāng)代（也許永遠(yuǎn)是）最成功的投資者”。這位喝著百事可樂卻投資可口可樂的奧馬哈鄉(xiāng)下佬，舉手投足都牽動(dòng)著華爾街-他的健康狀況甚至都會(huì)直接影響到股市行情的漲落。他就好像希臘神話中的邁達(dá)斯神，有點(diǎn)石成金術(shù)。人們對(duì)他的追隨和關(guān)注，形成奇特的“巴菲特現(xiàn)象”。追隨者之一段永平段永平：中國(guó)的巴菲特 段永平，1961年生，江西南昌人。1989年南下廣東，從“小霸王”到“步步高”，在不到十年間，他成功打造了兩個(gè)超級(jí)品牌，因此被稱為“嶺南最具影響力企業(yè)家”。1999年，他以1.59億元人民幣在中央電視臺(tái)廣告競(jìng)投中奪標(biāo)，成為一屆聞名國(guó)內(nèi)的“標(biāo)王”。2001年，事業(yè)如日中天的他選擇定居美國(guó)開始職業(yè)投資人生

9、涯。2006年，這個(gè)本已從人們的視線中淡出的企業(yè)家，以62.01萬(wàn)美元競(jìng)拍到與“股神”巴菲特共進(jìn)午餐的機(jī)會(huì)而再次成為公眾的焦點(diǎn)，但這一次他的身份卻是投資家。 段永平：中國(guó)的巴菲特2001年，正當(dāng)段永平一手創(chuàng)辦的“步步高”的事業(yè)如火如荼的時(shí)候，他卻移居美國(guó)了，并開始了一項(xiàng)幾乎對(duì)于他來(lái)說(shuō)全新的事業(yè)：股票投資。段永平最早投資的是搜狐、新浪、網(wǎng)易等中國(guó)IT概念股。隨后他們的股價(jià)一路飆升，段永平的身價(jià)也因此水漲船高。而他最值得稱道的投資莫過于2001年底以0.8美元的價(jià)格買進(jìn)網(wǎng)易股票，2003年10月該股價(jià)已飆升到70美元。對(duì)此他表示：“0.8美元買網(wǎng)易股票的不單是我一個(gè)人，但堅(jiān)持持有到70美元的就不多

10、。因此，投資不在乎失掉一個(gè)機(jī)會(huì)，而是千萬(wàn)不要抓錯(cuò)一個(gè)機(jī)會(huì)。” 2、證券投資與證券投機(jī)所謂證券投機(jī)，是指在證券市場(chǎng)上短期內(nèi)買進(jìn)或賣出一種或多種證券以獲取收益的一種經(jīng)濟(jì)行為。它是證券市場(chǎng)上一種常見的證券買賣行為。證券投機(jī)者是自認(rèn)為可以預(yù)測(cè)證券價(jià)格的未來(lái)走勢(shì)，為了在短期的價(jià)格變動(dòng)中獲取價(jià)差利益，甘愿用自己的資金冒險(xiǎn)，不斷買賣證券的機(jī)構(gòu)或個(gè)人。 這種投機(jī)，不是欺詐偽造、內(nèi)幕交易、違法亂紀(jì)、操縱股市的行為，而是遵守有關(guān)的法律制度，利用自己對(duì)價(jià)格變動(dòng)的判斷和預(yù)測(cè)謀取高利。因此，可以說(shuō)投機(jī)是以獲取較大的收益為目的，并愿意冒較大風(fēng)險(xiǎn)的投資行為。 金融巨鱷喬治索羅斯 世界上最偉大的金融投機(jī)家 喬治索羅斯1930

11、年生于匈牙利布達(dá)佩斯。 索羅斯是和巴菲特風(fēng)格迥然的“金融大鱷”，從1969年建立“量子基金”至今，他創(chuàng)下了令人難以置信的業(yè)績(jī)，以平均每年35%的綜合成長(zhǎng)率令華爾街同行望塵莫及。而在亞洲金融危機(jī)中，他所扮演的重要推手角色更令其知名度遍及全球。 金融巨鱷喬治索羅斯 “令英格蘭銀行破產(chǎn)的人” 1992年由于英國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)年不景氣，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)通脹加劇。在這種環(huán)境下，英鎊貶值應(yīng)該是很正常的。但是，歐共體自1979年實(shí)施的聯(lián)合匯率卻使得英鎊居高不下，索羅斯敏感地捕捉到了這里面隱藏的投機(jī)機(jī)會(huì)。10億美元的豪賭給索羅斯帶來(lái)了好消息，英鎊果然重跌。他微笑著賣空了相當(dāng)于70億美元的英鎊，買進(jìn)60億美元的馬克，短短一個(gè)月

12、就凈賺了10億美元。嚴(yán)重受挫的英國(guó)央行只好在9月15日宣布退出歐洲貨幣匯率機(jī)制。從此，索氏有了一個(gè)新的頭銜“令英格蘭銀行破產(chǎn)的人”。 金融巨鱷喬治索羅斯 量子基金掃蕩東南亞1997年7月2日，泰國(guó)政府和金融當(dāng)局在手忙腳亂之中宣布放棄長(zhǎng)達(dá)13年之久的泰銖與美元掛鉤的匯率制，實(shí)行浮動(dòng)匯率制，一天之內(nèi)泰銖即狂跌20 。泰銖頓時(shí)一瀉千里，處于無(wú)人救助、無(wú)人敢救的悲慘境地，并創(chuàng)出歷史最低點(diǎn)的黑色紀(jì)錄，貨幣風(fēng)暴終于在一夜之間爆發(fā)了。 索羅斯的量子基金在1997年令東南亞貨幣急跌的金融風(fēng)暴中至少賺了20億美元。 金融巨鱷喬治索羅斯 索羅斯語(yǔ)錄金融世界是動(dòng)蕩的、混亂的。他認(rèn)為：辨明事理，你才 能大撈一筆。如果

13、把金融市場(chǎng)的一舉一動(dòng)，當(dāng)作是某個(gè)數(shù)學(xué)公式中的一部分來(lái)把握，是不會(huì)奏效的。索羅斯深信數(shù)學(xué)是不能控制金融市場(chǎng)的。心理因素能夠控制市場(chǎng)。更確切他說(shuō)，是掌握住群眾的本能才能控制市場(chǎng)。了解群眾何時(shí)、以何種方式聚在某一種股票、貨幣或商品周圍后，成功的投資者才會(huì)走到臺(tái)前來(lái)。中國(guó)第一散戶楊百萬(wàn)第一章 證券投資學(xué)概述 知識(shí)目標(biāo)了解證券、有價(jià)證券、投資和證券投資的概念界定；掌握有價(jià)證券的分類和特征；熟悉證券投資和實(shí)物投資的區(qū)別和聯(lián)系；掌握證券投資的功能。 技能目標(biāo)能夠熟悉證券投資過程的具體步驟；能夠掌握證券投資學(xué)課程的研究方法。第一節(jié) 證 券一、證券概述（一） 證券的概念 證券是各類財(cái)產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)憑證的通稱，是

14、用來(lái)證明持有人或第三方當(dāng)事人有權(quán)依據(jù)證券記載的內(nèi)容取得相應(yīng)權(quán)益的憑證。 證券票面上需記載四個(gè)方面的內(nèi)容：（1）證券持有人（2）證券的標(biāo)的物（3）標(biāo)的物的價(jià)值（4）權(quán)利（二）證券的分類分類標(biāo)準(zhǔn)： 能否使其持有人或第三者取得一定的收入無(wú)價(jià)證券是指本身不能使持有人或第三者取得一定收入的證券，是單純證明事實(shí)的憑證。有價(jià)證券是指標(biāo)有一定票面金額，證明持有人有權(quán)按期取得一定收入并可自由轉(zhuǎn)讓和買賣的所有權(quán)或債權(quán)憑證。 二、有價(jià)證券 有價(jià)證券的分類1. 按照證券所載內(nèi)容和持有者權(quán)益劃分 商品證券 貨幣證券 資本證券2. 按照是否在證券交易所注冊(cè)并掛牌交易劃分 上市證券 非上市證券 3. 按照發(fā)行方式和發(fā)行范圍

15、劃分 公募證券 私募證券 4. 按照發(fā)行主體劃分 政府證券 金融證券 公司證券 有價(jià)證券的特征 1. 產(chǎn)權(quán)性 2. 收益性 3. 風(fēng)險(xiǎn)性 4. 期限性 5. 流動(dòng)性第二節(jié) 投資和證券投資一、投資 （一）投資的概念 投資就是投資主體為了獲得未來(lái)收益而在當(dāng)前投入資金或資源用以轉(zhuǎn)化為實(shí)物資產(chǎn)或金融資產(chǎn)以實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值的行為和過程。（二）投資的特征（1）投資是一種為獲取未來(lái)收益而作的經(jīng)濟(jì)行為。 （2）投資具有一定的時(shí)間性，是一個(gè)行為過程。 （3）投資具有風(fēng)險(xiǎn)性。 （三）投資的分類1. 實(shí)物投資2. 金融投資 將實(shí)物投資和金融投資統(tǒng)稱為廣義投資，狹義投資只是指購(gòu)買金融資產(chǎn)的投資行為，最主要的是指證券投資

16、。二、證券投資證券投資是指投資者購(gòu)買股票、債券、證券投資基金等有價(jià)證券及這些有價(jià)證券的衍生品以獲取收益的投資行為。（一）證券投資和實(shí)物投資的比較1. 證券投資和實(shí)物投資的區(qū)別（1）投資對(duì)象不同（2）投資目的不同 （3）投資活動(dòng)的內(nèi)容不同 （4）投資的制約因素不同 2. 證券投資和實(shí)物投資的聯(lián)系（1）證券投資為實(shí)物投資提供了資金來(lái)源。 （2）實(shí)物投資是證券投資的最終歸宿。 （二）證券投資的類型1. 按投資期限劃分短期投資、長(zhǎng)期投資 2. 按投資方式劃分直接投資、間接投資3. 按投資收入劃分固定收入投資、變動(dòng)收入投資4. 按投資對(duì)象劃分債券投資、股票投資、其他有價(jià)證券投資（三）證券投資的功能1為社

17、會(huì)提供了重要的籌資渠道。2利于提高資金使用效率，優(yōu)化資源配置 。3為中央銀行進(jìn)行宏觀調(diào)控提供了重要手段 。（四）證券投資的過程證券投資的運(yùn)行過程有以下五個(gè)主要步驟：學(xué)習(xí)相關(guān)理論知識(shí)籌措投資資金確定投資目標(biāo)進(jìn)行投資分析進(jìn)行投資決策第三節(jié) 證券投資學(xué)的研究對(duì)象、內(nèi)容與方法一、 證券投資學(xué)的研究對(duì)象證券投資活動(dòng)的過程及其規(guī)律。 二、 證券投資學(xué)的研究?jī)?nèi)容（1）對(duì)有關(guān)證券投資諸范疇的界定 （2）證券投資工具 （3）證券市場(chǎng) （4）證券投資分析 （5）證券投資的風(fēng)險(xiǎn)防范和政府監(jiān)管 三、證券投資學(xué)的研究方法1. 多學(xué)科綜合研究的方法2. 理論與實(shí)踐相結(jié)合的研究方法3. 橫向比較的研究方法激勵(lì)學(xué)生學(xué)習(xí)的名言

18、格言220、每一個(gè)成功者都有一個(gè)開始。勇于開始，才能找到成功的路。221、世界會(huì)向那些有目標(biāo)和遠(yuǎn)見的人讓路（馮兩努香港著名推銷商）222、絆腳石乃是進(jìn)身之階。223、銷售世界上第一號(hào)的產(chǎn)品不是汽車，而是自己。在你成功地把自己推銷給別人之前，你必須百分之百的把自己推銷給自己。224、即使爬到最高的山上，一次也只能腳踏實(shí)地地邁一步。225、積極思考造成積極人生，消極思考造成消極人生。226、人之所以有一張嘴，而有兩只耳朵，原因是聽的要比說(shuō)的多一倍。227、別想一下造出大海，必須先由小河川開始。228、有事者，事竟成；破釜沉舟，百二秦關(guān)終歸楚；苦心人，天不負(fù)；臥薪嘗膽，三千越甲可吞吳。229、以誠(chéng)感人者，人亦誠(chéng)