證監(jiān)會(huì)上市部關(guān)于-并購重組常見問題解答

1、-. z1、?上市公司收購管理方法?有在“事實(shí)發(fā)生之日起3日披露上市公司收購報(bào)告書摘要的規(guī)定，對于“事實(shí)發(fā)生之日怎么理解.答：?上市公司收購管理方法?及?公開發(fā)行證券的公司信息披露容與格式準(zhǔn)則第16號(hào)上市公司收購報(bào)告書?有“事實(shí)發(fā)生之日起3日披露上市公司收購報(bào)告書摘要的原則規(guī)定，結(jié)合審核實(shí)踐，對此具體要求明確如下：一、協(xié)議收購的，在達(dá)成收購協(xié)議之日起3日，其中共同出資設(shè)立新公司的，在達(dá)成出資協(xié)議之日起3日；二、以協(xié)議等方式一致行動(dòng)的，在達(dá)成一致行動(dòng)協(xié)議或者其他安排之日起3日；三、行政劃轉(zhuǎn)的，在獲得上市公司所在地國資部門批準(zhǔn)之日起3日；四、司法裁決的，在收到法院就公開拍賣結(jié)果裁定之日起3日；五、

2、繼承、贈(zèng)與的，在法律事實(shí)發(fā)生之日起3日；六、認(rèn)購上市公司發(fā)行新股的，在上市公司董事會(huì)作出向收購人發(fā)行新股的具體發(fā)行方案的決議之日起3日。2、重組方以股份方式對上市公司進(jìn)展業(yè)績補(bǔ)償，通常如何計(jì)算補(bǔ)償股份的數(shù)量.補(bǔ)償?shù)钠谙抟话闶菐啄?答：?上市公司重大資產(chǎn)重組管理方法?第三十三條規(guī)定：“資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)采取收益現(xiàn)值法、假設(shè)開發(fā)法等基于未來收益預(yù)期的估值方法對擬購置資產(chǎn)進(jìn)展評估并作為定價(jià)參考依據(jù)的，上市公司應(yīng)當(dāng)在重大資產(chǎn)重組實(shí)施完畢后三年的年度報(bào)告中單獨(dú)披露相關(guān)資產(chǎn)的實(shí)際盈利數(shù)與評估報(bào)告中利潤預(yù)測數(shù)的差異情況，并由會(huì)計(jì)師事務(wù)所對此出具專項(xiàng)審核意見；交易對方應(yīng)當(dāng)與上市公司就相關(guān)資產(chǎn)實(shí)際盈利數(shù)缺乏利潤預(yù)測數(shù)

3、的情況簽訂明確可行的補(bǔ)償協(xié)議。實(shí)務(wù)中，在交易對方以股份方式進(jìn)展業(yè)績補(bǔ)償?shù)那闆r下，通常按照以下原則確定應(yīng)當(dāng)補(bǔ)償股份的數(shù)量及期限：一、補(bǔ)償股份數(shù)量的計(jì)算一根本公式1、以收益現(xiàn)值法、假設(shè)開發(fā)法等基于未來收益預(yù)期的估值方法對標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)展評估的，每年補(bǔ)償?shù)墓煞輸?shù)量為：截至當(dāng)期期末累積預(yù)測凈利潤數(shù)截至當(dāng)期期末累積實(shí)際凈利潤數(shù)認(rèn)購股份總數(shù)補(bǔ)償期限各年的預(yù)測凈利潤數(shù)總和已補(bǔ)償股份數(shù)量采用現(xiàn)金流量法對標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)展評估的，重組方計(jì)算出現(xiàn)金流量對應(yīng)的稅后凈利潤數(shù)，并據(jù)此計(jì)算補(bǔ)償股份數(shù)量。此外，在補(bǔ)償期限屆滿時(shí)，上市公司對標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)展減值測試，如：期末減值額/標(biāo)的資產(chǎn)作價(jià)補(bǔ)償期限已補(bǔ)償股份總數(shù)/認(rèn)購股份總數(shù)則重組方將

4、另行補(bǔ)償股份。另需補(bǔ)償?shù)墓煞輸?shù)量為：期末減值額/每股發(fā)行價(jià)格補(bǔ)償期限已補(bǔ)償股份總數(shù)2、以市場法對標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)展評估的，每年補(bǔ)償?shù)墓煞輸?shù)量為：期末減值額/每股發(fā)行價(jià)格已補(bǔ)償股份數(shù)量二其他事項(xiàng)按照前述第1、2項(xiàng)的公式計(jì)算補(bǔ)償股份數(shù)量時(shí)，遵照以下原則：前述凈利潤數(shù)均應(yīng)當(dāng)以標(biāo)的資產(chǎn)扣除非經(jīng)常性損益后的利潤數(shù)確定。前述減值額為標(biāo)的資產(chǎn)作價(jià)減去期末標(biāo)的資產(chǎn)的評估值并扣除補(bǔ)償期限標(biāo)的資產(chǎn)股東增資、減資、承受贈(zèng)與以及利潤分配的影響。會(huì)計(jì)師對減值測試出具專項(xiàng)審核意見，上市公司董事會(huì)及獨(dú)立董事對此發(fā)表意見。補(bǔ)償股份數(shù)量不超過認(rèn)購股份的總量。在逐年補(bǔ)償?shù)那闆r下，在各年計(jì)算的補(bǔ)償股份數(shù)量小于0時(shí)，按0取值，即已經(jīng)補(bǔ)償?shù)?/p>

5、股份不沖回。標(biāo)的資產(chǎn)為非股權(quán)資產(chǎn)的，補(bǔ)償股份數(shù)量比照前述原則處理。三上市公司董事會(huì)及獨(dú)立董事關(guān)注標(biāo)的資產(chǎn)折現(xiàn)率、預(yù)測期收益分布等其他評估參數(shù)取值的合理性，防止重組方利用降低折現(xiàn)率、調(diào)整預(yù)測期收益分布等方式減輕股份補(bǔ)償義務(wù)，并對此發(fā)表意見。獨(dú)立財(cái)務(wù)參謀進(jìn)展核查并發(fā)表意見。二、補(bǔ)償期限業(yè)績補(bǔ)償期限一般為重組實(shí)施完畢后的三年，對于標(biāo)的資產(chǎn)作價(jià)較帳面值溢價(jià)過高的，視情況延長業(yè)績補(bǔ)償期限。3、?上市公司收購管理方法?第六十三條第一款第一項(xiàng)有關(guān)“國有資產(chǎn)無償劃轉(zhuǎn)、變更、合并中的“無償怎么理解.具體理解如下：一、申請人根據(jù)?收購方法?第六十三條第一款第一項(xiàng)的規(guī)定，向中國證監(jiān)會(huì)申請免除要約收購義務(wù)的，必須取得

6、有權(quán)政府或者國有資產(chǎn)管理部門的批準(zhǔn)。二、“無償劃轉(zhuǎn)、變更、合并是指沒有相應(yīng)的對價(jià)，不得存在任何附加安排。三、如本次收購中存在的包括有償支付在的任何附加安排的，申請人不得按照?收購方法?第六十三條第一款第一項(xiàng)的規(guī)定申請免除要約收購義務(wù)。四、根據(jù)上述要求，申請人不符合?收購方法?第六十三條第一款第一項(xiàng)的規(guī)定但仍以?收購方法?第六十三條第一款第一項(xiàng)申請免除要約收購義務(wù)的，證監(jiān)會(huì)根據(jù)?收購方法?第七十六條的規(guī)定依法采取相應(yīng)監(jiān)管措施。即上市公司的收購及相關(guān)股份權(quán)益變動(dòng)活動(dòng)中的信息披露義務(wù)人在報(bào)告、公告等文件中有虛假記載、誤導(dǎo)性述或者重大遺漏的，中國證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正，采取監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令暫?；蛘咄?/p>

7、頓收購等監(jiān)管措施。在改正前，收購人對其持有或者實(shí)際支配的股份不得行使表決權(quán)。4、上市公司收購中，在哪些情況下應(yīng)當(dāng)聘請獨(dú)立財(cái)務(wù)參謀.根據(jù)?上市公司收購管理方法?以下簡稱?收購方法?及?公開發(fā)行證券的公司信息披露容與格式準(zhǔn)則第19號(hào)豁免要約收購申請文件?以下簡稱?第19號(hào)準(zhǔn)則?的規(guī)定，在要約收購、管理層收購、以及收購人為挽救出現(xiàn)嚴(yán)重財(cái)務(wù)困難的上市公司而申請要約豁免等情形中，應(yīng)當(dāng)聘請獨(dú)立財(cái)務(wù)參謀發(fā)表意見，具體要求歸納如下：一、?收購方法?第三十二條規(guī)定，在要約收購中，被收購公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)聘請獨(dú)立財(cái)務(wù)參謀提出專業(yè)意見。二、?收購方法?第五十一條規(guī)定，上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員、員工或者其所控制或

8、者委托的法人或者其他組織擬收購上市公司的，獨(dú)立董事發(fā)表意見前，應(yīng)當(dāng)聘請獨(dú)立財(cái)務(wù)參謀就本次收購出具專業(yè)意見，獨(dú)立董事及獨(dú)立財(cái)務(wù)參謀的意見應(yīng)當(dāng)一并予以公告。三、?第19號(hào)準(zhǔn)則?第九條規(guī)定，為挽救出現(xiàn)嚴(yán)重財(cái)務(wù)困難的上市公司而進(jìn)展收購并申請豁免要約收購義務(wù)的申請人，應(yīng)當(dāng)提出切實(shí)可行的重組方案，并提供上市公司董事會(huì)的意見及獨(dú)立財(cái)務(wù)參謀對該方案出具的專業(yè)意見。5、上市公司并購重組過程中，有哪些反壟斷的要求.?反壟斷法?已于2021年8月1日起實(shí)施。?反壟斷法?的實(shí)施對上市公司并購重組監(jiān)管工作提出了新的要求。為在審核中貫徹落實(shí)?反壟斷法?的有關(guān)規(guī)定，做好反壟斷審查與并購重組審核工作的協(xié)調(diào)、銜接，在審核中對上

9、市公司并購重組可能產(chǎn)生的壟斷行為予以重點(diǎn)關(guān)注。具體審核要求如下：一、對行政許可申請人及相關(guān)專業(yè)機(jī)構(gòu)的一般要求?反壟斷法?第二十條規(guī)定，經(jīng)營者集中是指經(jīng)營者合并、經(jīng)營者通過取得股權(quán)或者資產(chǎn)的方式取得對其他經(jīng)營者的控制權(quán)、經(jīng)營者通過合同等方式取得對其他經(jīng)營者的控制權(quán)或者能夠?qū)ζ渌?jīng)營者施加決定性影響等三種情形。第二十一條規(guī)定，經(jīng)營者集中到達(dá)國務(wù)院規(guī)定的申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的，經(jīng)營者應(yīng)當(dāng)事先向國務(wù)院反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)申報(bào)，未申報(bào)的不得實(shí)施集中。根據(jù)上述規(guī)定，在對上市公司收購、重大資產(chǎn)重組、吸收合并等事項(xiàng)的審核過程中，對行政許可申請人及相關(guān)專業(yè)機(jī)構(gòu)提出以下要求：一行政許可申請人應(yīng)當(dāng)在申報(bào)材料中說明其經(jīng)營者集中行為是否

10、到達(dá)國務(wù)院規(guī)定的申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)并提供有關(guān)依據(jù)；二對于到達(dá)申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的，行政許可申請人應(yīng)當(dāng)提供國務(wù)院反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)作出的不實(shí)施進(jìn)一步審查的決定或?qū)?jīng)營者集中不予制止的決定，否則不得實(shí)施相關(guān)并購重組行為；三行政許可申請人聘請的財(cái)務(wù)參謀應(yīng)就相關(guān)經(jīng)營者集中行為是否到達(dá)國務(wù)院規(guī)定的申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)、是否符合有關(guān)法律規(guī)定等進(jìn)展核查，并發(fā)表專業(yè)意見；四行政許可申請人聘請的法律參謀應(yīng)就相關(guān)經(jīng)營者集中行為是否符合?反壟斷法?的有關(guān)規(guī)定、是否已經(jīng)有權(quán)部門審查批準(zhǔn)、是否存在法律障礙等問題發(fā)說明確意見；五上述行政許可申請人的有關(guān)說明、國務(wù)院反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)作出的有關(guān)決定以及相關(guān)專業(yè)機(jī)構(gòu)出具的專業(yè)意見，均應(yīng)作為信息披露文件的組成局部予以

11、公告。二、涉及外資并購的特殊要求?反壟斷法?第三十一條規(guī)定，對外資并購境企業(yè)或者以其他方式參與經(jīng)營者集中，涉及國家平安的，除依照本法規(guī)定進(jìn)展經(jīng)營者集中審查外，還應(yīng)當(dāng)按照國家有關(guān)規(guī)定進(jìn)展國家平安審查。根據(jù)上述規(guī)定，外國投資者對境上市公司實(shí)施并購重組，涉及國家平安的，除應(yīng)按照前述“一般要求提供有關(guān)文件外，還應(yīng)當(dāng)提供國家平安審查的相關(guān)文件及行政決定，并由財(cái)務(wù)參謀、法律參謀發(fā)表專業(yè)意見。6、上市公司并購重組中涉及文化產(chǎn)業(yè)的準(zhǔn)入有什么特別要求.根據(jù)?國務(wù)院關(guān)于非公有資本進(jìn)入文化產(chǎn)業(yè)的假設(shè)干決定?國發(fā)200510號(hào)的規(guī)定和新聞出版總署辦公廳?關(guān)于青鳥華光重大資產(chǎn)出售有關(guān)事宜的復(fù)函?新出廳字200766號(hào)，

12、結(jié)合審核實(shí)踐，對于上市公司重組中可能產(chǎn)生文化產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入問題的，明確審核要求如下：一、非公有資本可以進(jìn)入以下文化產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域：一文藝表演團(tuán)體、演出場所、博物館和展覽館、互聯(lián)網(wǎng)上網(wǎng)效勞營業(yè)場所、藝術(shù)教育與培訓(xùn)、文化藝術(shù)中介、旅游文化效勞、文化娛樂、藝術(shù)品經(jīng)營、動(dòng)漫和網(wǎng)絡(luò)游戲、廣告、電影電視劇制作發(fā)行、播送影視技術(shù)開發(fā)運(yùn)用、電影院和電影院線、農(nóng)村電影放映、書報(bào)刊分銷、音像制品分銷、包裝裝潢印刷品印刷等；二從事文化產(chǎn)品和文化效勞出口業(yè)務(wù)；三參與文藝表演團(tuán)體、演出場所等國有文化單位的公司制改建；四出版物印刷、可錄類光盤生產(chǎn)、只讀類光盤復(fù)制等文化行業(yè)和領(lǐng)域；五出版物印刷、發(fā)行，新聞出版單位的廣告、發(fā)行，播送電臺(tái)

13、和電視臺(tái)的音樂、科技、體育、娛樂方面的節(jié)目制作，電影制作發(fā)行放映；六建立和經(jīng)營有線電視接入網(wǎng)，參與有線電視接收端數(shù)字化改造；七開辦戶外、樓宇、交通工具、店堂等顯示屏廣告業(yè)務(wù)，可以在符合條件的賓館飯店提供播送電視視頻節(jié)目點(diǎn)播效勞。二、非公有資本不得進(jìn)入以下文化產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域：一不得投資設(shè)立和經(jīng)營通訊社、報(bào)刊社、播送電臺(tái)站、電視臺(tái)站、播送電視發(fā)射臺(tái)站、轉(zhuǎn)播臺(tái)站、播送電視衛(wèi)星、衛(wèi)星上行站和收轉(zhuǎn)站、微波站、監(jiān)測臺(tái)站、有線電視傳輸骨干網(wǎng)等；二不得利用信息網(wǎng)絡(luò)開展視聽節(jié)目效勞以及新聞等業(yè)務(wù)；三不得經(jīng)營報(bào)刊版面、播送電視頻率頻道和時(shí)段欄目；不得從事書報(bào)刊、影視片、音像制品成品等文化產(chǎn)品進(jìn)口業(yè)務(wù)；不得進(jìn)入國有文物博

14、物館。三、對于進(jìn)入上述第一條第五、六項(xiàng)領(lǐng)域的文化企業(yè)，國有資本必須控股51以上，非公有資本不得超過49%。但非公有資本可以控股從事有線電視接入網(wǎng)社區(qū)局部業(yè)務(wù)的企業(yè)。四、非公有資本經(jīng)營第一條第五項(xiàng)、第六項(xiàng)、第七項(xiàng)規(guī)定的事項(xiàng)須經(jīng)有關(guān)行政主管部門批準(zhǔn)。如非公有資本進(jìn)入出版產(chǎn)業(yè)事項(xiàng)須取得新聞出版行業(yè)出管部門的批準(zhǔn)。五、有關(guān)投資工程的審批或核準(zhǔn)，按照?國務(wù)院關(guān)于投資體制改革的決定?國發(fā)200420號(hào)的規(guī)定辦理，具體如下：教育、衛(wèi)生、文化、播送電影電視：大學(xué)城、醫(yī)學(xué)城及其他園區(qū)性建立工程由國務(wù)院投資主管部門核準(zhǔn)。旅游：國家重點(diǎn)風(fēng)景名勝區(qū)、國家自然保護(hù)區(qū)、國家重點(diǎn)文物保護(hù)單位區(qū)域總投資5000萬元及以上旅游

15、開發(fā)和資源保護(hù)設(shè)施，世界自然、文化遺產(chǎn)保護(hù)區(qū)總投資3000萬元及以上工程由國務(wù)院投資主管部門核準(zhǔn)。體育：F1賽車場由國務(wù)院投資主管部門核準(zhǔn)。娛樂：大型主題公園由國務(wù)院核準(zhǔn)。其他社會(huì)事業(yè)工程：按隸屬關(guān)系由國務(wù)院行業(yè)主管部門或地方政府投資主管部門核準(zhǔn)。六、對于涉及上述第四條、第五條的重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，在未取得相關(guān)主管部門的批準(zhǔn)前，不受理其申請。7、證監(jiān)會(huì)對短線交易的處理措施是什么.?證券法?第四十七條和一百九十五條明確了上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員以及持有上市公司股份5%以上的股東短線交易的行政處分措施。但是在監(jiān)管實(shí)踐中，上述人員短線交易的案例頻頻發(fā)生?？紤]到短線交易個(gè)案的具體情節(jié)以及有限的監(jiān)

16、管資源，并非所有的短線交易均受到行政處分。為明確監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，現(xiàn)要求如下：一、上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員及持有上市公司股份5%以上的股東存在短線交易行為的，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照?證券法?第四十七條的規(guī)定將所得收益上繳上市公司；二、根據(jù)?證券法?第一百九十五條的規(guī)定，由證監(jiān)會(huì)上市部、地方證監(jiān)局按照轄區(qū)監(jiān)管責(zé)任制的要求，對短線交易行為立案調(diào)查；三、對于金額較小、無主觀成心或其他情節(jié)輕微的短線交易行為，由地方證監(jiān)局、證券交易所按照轄區(qū)監(jiān)管責(zé)任制的要求，實(shí)施相應(yīng)的行政監(jiān)管和自律監(jiān)管措施；四、行政許可申請中出現(xiàn)短線交易的，證監(jiān)會(huì)根據(jù)上述監(jiān)管措施及危害后果消除情況等進(jìn)展綜合判斷，依法作出行政許可決定。8、公布重

17、組預(yù)案時(shí)能否不披露交易對方.重大資產(chǎn)重組過程中調(diào)整交易對方應(yīng)履行什么樣的程序.?上市公司重大資產(chǎn)重組管理方法?第二十條、第二十六條、?公開發(fā)行證券的公司信息披露容與格式準(zhǔn)則第26號(hào)-上市公司重大資產(chǎn)重組申請文件?第八條及?關(guān)于規(guī)上市公司重大資產(chǎn)重組假設(shè)干問題的規(guī)定?第五條規(guī)定了交易對象的信息披露要求及發(fā)生調(diào)整時(shí)的安排，結(jié)合審核實(shí)踐，對于前述問題，明確審核要求如下：一、對交易對象的信息披露要求：根據(jù)?上市公司重大資產(chǎn)重組管理方法?第二十條以及?公開發(fā)行證券的公司信息披露容與格式準(zhǔn)則第26號(hào)-上市公司重大資產(chǎn)重組申請文件?第八條：“上市公司應(yīng)當(dāng)在董事會(huì)作出重大資產(chǎn)重組決議后的次一工作日至少披露以下

18、文件，同時(shí)抄報(bào)上市公司所在地的中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)：一；二上市公司重大資產(chǎn)重組預(yù)案。；“上市公司編制的重組預(yù)案應(yīng)當(dāng)至少包括以下容：一；二交易對方根本情況。的規(guī)定，上市公司應(yīng)當(dāng)在重大資產(chǎn)重組首次董事會(huì)決議公告時(shí)，明確披露該項(xiàng)重組的交易對象及其根本情況。二、交易對象的調(diào)整：根據(jù)?上市公司重大資產(chǎn)重組管理方法?第二十六條“中國證監(jiān)會(huì)審核期間，上市公司擬對交易對象、交易標(biāo)的、交易價(jià)格等作出變更，構(gòu)成對重組方案重大調(diào)整的，應(yīng)當(dāng)在董事會(huì)表決通過后重新提交股東大會(huì)審議，并按照本方法的規(guī)定向中國證監(jiān)會(huì)重新報(bào)送重大資產(chǎn)重組申請文件，同時(shí)作出公告。其中，“交易對象的重大調(diào)整不僅包括交易對象的變更，也包括交易對象圍的

19、調(diào)整。因此，上市公司在重組方案中增加或減少交易對象應(yīng)當(dāng)視為對方案的重大調(diào)整，需重新履行相關(guān)程序。此外，根據(jù)?關(guān)于規(guī)上市公司重大資產(chǎn)重組假設(shè)干問題的規(guī)定?第五條第二款的規(guī)定,“重大資產(chǎn)重組的首次董事會(huì)決議公告后，上市公司董事會(huì)和交易對方非因充分正當(dāng)事由，撤銷、中止重組方案或者對重組方案作出實(shí)質(zhì)性變更包括但不限于變更主要交易對象、變更主要標(biāo)的資產(chǎn)等的，中國證監(jiān)會(huì)將依據(jù)有關(guān)規(guī)定對上市公司、交易對方、證券效勞機(jī)構(gòu)等單位和相關(guān)人員采取監(jiān)管措施，并依法追究法律責(zé)任。申請人無故變更主要交易對象面臨被追究法律責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)。9、外資企業(yè)直接或間接收購境上市公司，觸發(fā)要約收購義務(wù)或者申請豁免其要約收購義務(wù)時(shí)有何要求

20、.根據(jù)?上市公司收購管理方法?、?外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理方法?等法律法規(guī)有關(guān)規(guī)定，結(jié)合審核實(shí)踐，對于外資企業(yè)直接或間接收購境上市公司，觸發(fā)要約收購義務(wù)或者需申請豁免其要約收購義務(wù)的，明確審核要求如下：一、外資企業(yè)直接或間接收購境上市公司，觸發(fā)要約收購義務(wù)或者需申請豁免其要約收購義務(wù)的，申請豁免主體或者發(fā)出要約收購的主體必須是外資企業(yè)或經(jīng)主管部門認(rèn)可的外資企業(yè)控股的境子公司。上市公司的控股股東一般不能作為發(fā)出要約或者申請豁免的主體。資企業(yè)間接收購A股上市公司也須遵照本條執(zhí)行。二、在要約收購報(bào)告書摘要提示性公告中有關(guān)收購人及上市公司必須做出以下特別提示：一外資企業(yè)成為上市公司的控股股東或

21、者戰(zhàn)略投資者，必須提前取得外資主管部門的批準(zhǔn)；二上市公司及其控制的子公司如果屬于外資限制或制止進(jìn)入或控股的行業(yè)，必須提前取得主管部門的批準(zhǔn)；三涉及反壟斷審查的，必須提前取得有關(guān)主管部門反壟斷審查的批復(fù)。特別提示中必須明確說明，只有取得以上有權(quán)部門的批復(fù)，收購人才能正式向中國證監(jiān)會(huì)上報(bào)申請材料。10、重大資產(chǎn)重組方案被重組委否決后該怎么辦.根據(jù)?上市公司重大資產(chǎn)重組管理方法?第二十九條規(guī)定：“上市公司收到中國證監(jiān)會(huì)就其重大資產(chǎn)重組申請作出的予以核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定后，應(yīng)當(dāng)在次一工作日予以公告，結(jié)合實(shí)踐，對于重大資產(chǎn)重組方案被重組委否決后的處理措施，明確要求如下：一、上市公司應(yīng)當(dāng)在收到中國證監(jiān)會(huì)

22、不予核準(zhǔn)的決定后次一工作日予以公告；二、上市公司董事會(huì)應(yīng)根據(jù)股東大會(huì)的授權(quán)在收到中國證監(jiān)會(huì)不予核準(zhǔn)的決定后10日就是否修改或終止本次重組方案做出決議、予以公告并撤回相關(guān)的豁免申請的材料如涉及；三、如上市公司董事會(huì)根據(jù)股東大會(huì)的授權(quán)決定終止方案，必須在以上董事會(huì)的公告中明確向投資者說明；四、如上市公司董事會(huì)根據(jù)股東大會(huì)的授權(quán)準(zhǔn)備落實(shí)重組委的意見并重新上報(bào)，必須在以上董事會(huì)公告中明確說明重新上報(bào)的原因、方案等。11、收購人收購上市公司后其對上市公司的持股包括直接和間接持股比例缺乏30%的，也需要鎖定12個(gè)月嗎.答：?證券法?第九十八條、?上市公司收購管理方法?第七十四條規(guī)定“在上市公司收購中，收購

23、人持有的被收購上市公司的股票，在收購行為完成后的十二個(gè)月不得轉(zhuǎn)讓。結(jié)合實(shí)踐，對于本條款的適用問題，明確要求如下：對于投資者收購上市公司股份成為第一大股東但持股比例低于30%的，也應(yīng)當(dāng)遵守?證券法?第九十八條、?上市公司收購管理方法?第七十四條有關(guān)股份鎖定期的規(guī)定。12、在上市公司重大資產(chǎn)重組中，對于軍工資產(chǎn)進(jìn)入上市公司、豁免披露涉密軍品信息是否應(yīng)當(dāng)經(jīng)國防科工局批準(zhǔn).答：原國防科工委發(fā)布的?軍工企業(yè)股份制改造實(shí)施暫行方法?科工改20071360號(hào)第十九條規(guī)定：“經(jīng)國防科工委批準(zhǔn)，國有控股的境上市公司可以對國有控股的軍工企業(yè)實(shí)施整體或局部收購、重組，第二十九條規(guī)定：“承制軍品的境上市公司，應(yīng)建立軍

24、品信息披露審查制度。披露信息中涉及軍品秘密的，可持國防科工委平安部門出具的證明，向證券監(jiān)視管理部門和證券交易所提出信息披露豁免申請。上市公司不得濫用信息披露豁免。根據(jù)該方法及相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，為規(guī)軍工企業(yè)涉密軍品信息豁免披露行為，具體要求明確如下：一、上市公司擬收購、重組軍工企業(yè)、軍品業(yè)務(wù)及相關(guān)資產(chǎn)的，交易方案應(yīng)當(dāng)經(jīng)國防科工局批準(zhǔn)。二、上市公司資產(chǎn)重組和股份權(quán)益變動(dòng)等事項(xiàng)，信息披露義務(wù)人認(rèn)為信息披露涉及軍品秘密需要豁免披露的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國防科工局批準(zhǔn)。13、在涉及上市公司重大資產(chǎn)重組的相關(guān)法律法規(guī)中，有哪些關(guān)于應(yīng)當(dāng)提供盈利預(yù)測的規(guī)定.答：?上市公司重大資產(chǎn)重組管理方法?以下簡稱?重組方法?及?公

25、開發(fā)行證券的公司信息披露容與格式準(zhǔn)則第26號(hào)上市公司重大資產(chǎn)重組申請文件?以下簡稱?第26號(hào)準(zhǔn)則?等規(guī)上市公司重大資產(chǎn)重組的相關(guān)法規(guī)中，涉及有關(guān)應(yīng)當(dāng)提供標(biāo)的資產(chǎn)及上市公司盈利預(yù)測等要求，歸納如下：一、?重組方法?第十七條規(guī)定：“上市公司購置資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)提供擬購置資產(chǎn)的盈利預(yù)測報(bào)告。上市公司擬進(jìn)展本方法第二十七條第一款第一、二項(xiàng)上市公司重大資產(chǎn)重組存在以下情形之一的，應(yīng)當(dāng)提交并購重組委 一上市公司出售資產(chǎn)的總額和購置資產(chǎn)的總額占其最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末資產(chǎn)總額的比例均到達(dá)70%以上；二上市公司出售全部經(jīng)營性資產(chǎn)，同時(shí)購置其他資產(chǎn)；規(guī)定的重大資產(chǎn)重組以及發(fā)行股份購置資產(chǎn)的，還

26、應(yīng)當(dāng)提供上市公司的盈利預(yù)測報(bào)告。盈利預(yù)測報(bào)告應(yīng)當(dāng)經(jīng)具有相關(guān)證券業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審核。上市公司確有充分理由無法提供上述盈利預(yù)測報(bào)告的，應(yīng)當(dāng)說明原因，在上市公司重大資產(chǎn)重組報(bào)告書或者發(fā)行股份購置資產(chǎn)報(bào)告書，下同中作出特別風(fēng)險(xiǎn)提示，并在管理層討論與分析局部就本次重組對上市公司持續(xù)經(jīng)營能力和未來開展前景的影響進(jìn)展詳細(xì)分析。在擬購置資產(chǎn)采用收益法進(jìn)展評估作價(jià)的情況下，由于評估機(jī)構(gòu)對擬購置資產(chǎn)未來收入、費(fèi)用作了定量分析估算，且已獲得上市公司及交易對方認(rèn)可，在此情況下，假設(shè)不能提供盈利預(yù)測，則存在采用收益法評估作價(jià)是否合理的問題。據(jù)此，擬購置資產(chǎn)假設(shè)采用收益法評估作價(jià)，通常應(yīng)當(dāng)提供擬購置資產(chǎn)的盈利預(yù)測

27、報(bào)告。二、?第26號(hào)準(zhǔn)則?第十五條規(guī)定：“根據(jù)?重組方法?第十七條規(guī)定提供盈利預(yù)測報(bào)告的，如上市公司上半年報(bào)送申請文件，應(yīng)當(dāng)提供交易當(dāng)年的盈利預(yù)測報(bào)告；如下半年報(bào)送，應(yīng)當(dāng)提供交易當(dāng)年及次年的盈利預(yù)測報(bào)告。上市公司確實(shí)無法提供上述文件的，應(yīng)當(dāng)說明原因，作出特別風(fēng)險(xiǎn)提示，并在董事會(huì)討論與分析局部就本次交易對上市公司持續(xù)開展能力的影響進(jìn)展詳細(xì)分析。14、在涉及上市公司重大資產(chǎn)重組的相關(guān)法律法規(guī)中，有哪些關(guān)于應(yīng)當(dāng)進(jìn)展資產(chǎn)評估并提供資產(chǎn)評估報(bào)告的規(guī)定.答： 上市公司重大資產(chǎn)重組中，常常涉及標(biāo)的資產(chǎn)按照相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)評估作價(jià)的情況。結(jié)合審核實(shí)踐，在上市公司重大資產(chǎn)重組中，對于應(yīng)當(dāng)進(jìn)展評估并提供資產(chǎn)評

28、估報(bào)告的情形，有關(guān) 要求歸納如下： 一、根據(jù)?公司法?第二十七條規(guī)定，股東可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資，對作為出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)評估作價(jià)。二、?國有資產(chǎn)評估管理方法?第三條規(guī)定，國有資產(chǎn)占有單位有以下情形之一的，應(yīng)當(dāng)進(jìn)展資產(chǎn)評估：一資產(chǎn)拍賣、轉(zhuǎn)讓；二企業(yè)兼并、出售、聯(lián)營、股份經(jīng)營；三與外國公司、企業(yè)和其他經(jīng)濟(jì)組織或者個(gè)人開辦中外合資經(jīng)營企業(yè)或者中外合作經(jīng)營企業(yè)；四企業(yè)清算；五依照國家有關(guān)規(guī)定應(yīng)當(dāng)進(jìn)展資產(chǎn)評估的其他情形。?企業(yè)國有資產(chǎn)評估管理暫行方法?第六條規(guī)定了十三種應(yīng)當(dāng)進(jìn)展資產(chǎn)評估的情形。根據(jù)前述文件及有關(guān)國有資產(chǎn)管理

29、的規(guī)定應(yīng)當(dāng)進(jìn)展評估的。三、根據(jù)?上市公司重大資產(chǎn)重組管理方法?第十八條規(guī)定，重大資產(chǎn)重組中相關(guān)資產(chǎn)以資產(chǎn)評估結(jié)果作為定價(jià)依據(jù)的。15、在涉及上市公司重大資產(chǎn)重組的相關(guān)法律法規(guī)中，有哪些關(guān)于應(yīng)當(dāng)提供財(cái)務(wù)報(bào)告及備考財(cái)務(wù)報(bào)告的規(guī)定.答：?上市公司重大資產(chǎn)重組管理方法?以下簡稱?重組方法?及?公開發(fā)行證券的公司信息披露容與格式準(zhǔn)則第26號(hào)上市公司重大資產(chǎn)重組申請文件?以下簡稱?第26號(hào)準(zhǔn)則?等規(guī)上市公司重大資產(chǎn)重組的相關(guān)法規(guī)中，涉及有關(guān)應(yīng)當(dāng)提供交易對方、交易標(biāo)的財(cái)務(wù)報(bào)告及備考財(cái)務(wù)報(bào)告的要求，歸納如下：一、交易對方財(cái)務(wù)報(bào)告?第26號(hào)準(zhǔn)則?規(guī)定，交易對方為法人的，應(yīng)當(dāng)提供最近一年財(cái)務(wù)報(bào)告并注明是否已經(jīng)審計(jì)

30、。二、標(biāo)的資產(chǎn)財(cái)務(wù)報(bào)告及備考財(cái)務(wù)報(bào)告?第26號(hào)準(zhǔn)則?第十六條規(guī)定：“上市公司應(yīng)當(dāng)提供本次交易所涉及的相關(guān)資產(chǎn)最近兩年的財(cái)務(wù)報(bào)告和審計(jì)報(bào)告；存在本準(zhǔn)則第六條第六條 上市公司披露的重大資產(chǎn)重組報(bào)告書以下簡稱重組報(bào)告書中引用的經(jīng)審計(jì)的最近一期財(cái)務(wù)資料在財(cái)務(wù)報(bào)告截止日后6個(gè)月內(nèi)有效；特別情況下可申請適當(dāng)延長，但延長時(shí)間至多不超過1個(gè)月。 交易標(biāo)的資產(chǎn)的財(cái)務(wù)資料雖處于前款所述有效期內(nèi)，但截至重組報(bào)告書披露之日，該等資產(chǎn)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果發(fā)生重大變動(dòng)的，應(yīng)當(dāng)補(bǔ)充披露最近一期的相關(guān)財(cái)務(wù)資料包括該等資產(chǎn)的財(cái)務(wù)報(bào)告、備考財(cái)務(wù)資料等。規(guī)定情況的，還應(yīng)當(dāng)提供最近一期的財(cái)務(wù)報(bào)告和審計(jì)報(bào)告。有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)告和審計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)

31、按照與上市公司一樣的會(huì)計(jì)制度和會(huì)計(jì)政策編制。如不能提供完整財(cái)務(wù)報(bào)告，應(yīng)當(dāng)解釋原因，并出具對相關(guān)資產(chǎn)財(cái)務(wù)狀況和/或經(jīng)營成果的說明及審計(jì)報(bào)告。上市公司擬進(jìn)展?重組方法?第二十七條第一款第一、二項(xiàng)規(guī)定的重大資產(chǎn)重組的，還應(yīng)當(dāng)提供依據(jù)重組完成后的資產(chǎn)架構(gòu)編制的上市公司最近一年的備考財(cái)務(wù)報(bào)告和審計(jì)報(bào)告；存在本準(zhǔn)則第六條規(guī)定情況的，還應(yīng)當(dāng)提供最近一期的備考財(cái)務(wù)報(bào)告和審計(jì)報(bào)告。16、在涉及上市公司重大資產(chǎn)重組的相關(guān)規(guī)中，對財(cái)務(wù)報(bào)告、評估報(bào)告的有效期有什么要求.答： ?公開發(fā)行證券的公司信息披露容與格式準(zhǔn)則第26號(hào) 上市公司重大資產(chǎn)重組申請文件?以下簡稱?第26號(hào)準(zhǔn)則?、?資產(chǎn)評估準(zhǔn)則-評估報(bào)告?中涉及有關(guān)財(cái)

32、務(wù)報(bào)告、評估報(bào)告有效期的要求，歸納如下： 一、 ?第26號(hào)準(zhǔn)則?第六條規(guī)定：上市公司披露的重大資產(chǎn)重組報(bào)告書中引用的經(jīng)審計(jì)的最近一期財(cái)務(wù)資料在財(cái)務(wù)報(bào)告截止日后6個(gè)月有效；特別情況下可申請適當(dāng)延長，但延長時(shí)間至多不超過1個(gè)月。交易標(biāo)的資產(chǎn)的財(cái)務(wù)資料雖處于有效期，但截至重組報(bào)告書披露之日，該等資產(chǎn)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果發(fā)生重大變動(dòng)的，應(yīng)當(dāng)補(bǔ)充披露最近一期的相關(guān)財(cái)務(wù)資料包括該等資產(chǎn)的財(cái)務(wù)報(bào)告、備考財(cái)務(wù)資料等。 二、?資產(chǎn)評估準(zhǔn)則-評估報(bào)告?規(guī)定：“通常當(dāng)評估基準(zhǔn)日與經(jīng)濟(jì)行為實(shí)現(xiàn)日相距不超過一年時(shí)，才可以使用評估報(bào)告。例如，資產(chǎn)評估基準(zhǔn)日為2021年7月1日，通常應(yīng)當(dāng)在2021年6月30日前取得證監(jiān)會(huì)的

33、批準(zhǔn)文件。 17、在涉及上市公司收購的相關(guān)法律法規(guī)中，有哪些關(guān)于應(yīng)當(dāng)提供財(cái)務(wù)報(bào)告、評估報(bào)告或估值報(bào)告的規(guī)定.答： 中國證監(jiān)會(huì)公布的?上市公司收購管理方法?以下簡稱?收購方法?、?公開發(fā)行證券的公司信息披露容與格式準(zhǔn)則第16號(hào)上市公司收購報(bào)告書?以下簡稱?第16號(hào)準(zhǔn)則?、?公開發(fā)行證券的公司信息披露容與格式準(zhǔn)則第17號(hào)要約收購報(bào)告書?以下簡稱?第17號(hào)準(zhǔn)則?等規(guī)上市公司收購的相關(guān)法規(guī)中，涉及有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)告、評估報(bào)告或估值報(bào)告的要求，歸納如下： 一、收購人財(cái)務(wù)報(bào)告一般要求 ?第16號(hào)準(zhǔn)則?第三十九條及?第17號(hào)準(zhǔn)則?第三十九條規(guī)定： 收購人為法人或者其他組織的，收購人應(yīng)當(dāng)披露最近3年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表，并

34、提供最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)具有證券、期貨從業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，注明審計(jì)意見的主要容及采用的會(huì)計(jì)制度及主要會(huì)計(jì)政策、主要科目的注釋等。會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)說明公司前兩年所采用的會(huì)計(jì)制度及主要會(huì)計(jì)政策與最近一年是否一致，如不一致，應(yīng)做出相應(yīng)的調(diào)整。如截止收購報(bào)告書摘要或要約收購報(bào)告書摘要公告之日，收購人的財(cái)務(wù)狀況較最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告有重大變動(dòng)的，收購人應(yīng)提供最近一期財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告并予以說明。 如果該法人或其他組織成立缺乏一年或者是專為本次收購而設(shè)立的，則應(yīng)當(dāng)比照前款披露其實(shí)際控制人或者控股公司的財(cái)務(wù)資料。 收購人為境上市公司的，可以免于披露最近3年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表，但應(yīng)當(dāng)說明登載其年報(bào)

35、的報(bào)刊名稱及時(shí)間。 收購人為境外投資者的，應(yīng)當(dāng)提供依據(jù)中國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則或國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。 收購人因業(yè)務(wù)規(guī)模巨大、下屬子公司繁多等原因，難以按照前述要求提供相關(guān)財(cái)務(wù)資料的，須請財(cái)務(wù)參謀就其具體情況進(jìn)展核查，在所出具的核查意見中說明收購人無法按規(guī)定提供財(cái)務(wù)資料的原因、收購人具備收購上市公司的實(shí)力、且沒有躲避信息披露義務(wù)的意圖。 二、要約收購中的特別要求 ?收購方法?第三十六條規(guī)定：在要約收購中，“收購人以證券支付收購價(jià)款的，應(yīng)當(dāng)提供該證券的發(fā)行人最近3年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、證券估值報(bào)告。三、管理層收購的特別要求 ?收購方法?第五十一條規(guī)定：在上市公司管理層收購中，上市公司“應(yīng)當(dāng)聘請具

36、有證券、期貨從業(yè)資格的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)提供公司評估報(bào)告。 四、定向發(fā)行方式收購的特別要求 ?第16號(hào)準(zhǔn)則?第二十八條規(guī)定：“收購人擬取得上市公司向其發(fā)行的新股而導(dǎo)致其擁有權(quán)益的股份超過上市公司股本總額30收購人以其非現(xiàn)金資產(chǎn)認(rèn)購上市公司發(fā)行的新股的，還應(yīng)當(dāng)披露非現(xiàn)金資產(chǎn)最近兩年經(jīng)具有證券、期貨從業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，或經(jīng)具有證券、期貨從業(yè)資格的評估機(jī)構(gòu)出具的有效期的資產(chǎn)評估報(bào)告。18、上市公司計(jì)算是否構(gòu)成重大資產(chǎn)重組時(shí)，其凈資產(chǎn)額是否包括少數(shù)股東權(quán)益.上市公司根據(jù)?上市公司重大資產(chǎn)重組管理方法?第十一條、十二條等條款，計(jì)算購置、出售的資產(chǎn)凈額占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并

37、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末凈資產(chǎn)額的比例時(shí)，參照?公開發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第9號(hào)凈資產(chǎn)收益率和每股收益的計(jì)算及披露?的相關(guān)規(guī)定，前述凈資產(chǎn)額不應(yīng)包括少數(shù)股東權(quán)益。19、對并購重組中相關(guān)人員二級市場交易情況的自查報(bào)告有什么要求.根據(jù)?公開發(fā)行證券的公司信息披露容與格式準(zhǔn)則第16號(hào)上市公司收購報(bào)告書?、?公開發(fā)行證券的公司信息披露容與格式準(zhǔn)則第17號(hào)要約收購報(bào)告書?、?公開發(fā)行證券的公司信息披露容與格式準(zhǔn)則第19號(hào)豁免要約收購申請文件?、?公開發(fā)行證券的公司信息披露容與格式準(zhǔn)則第26號(hào)上市公司重大資產(chǎn)重組申請文件?等有關(guān)規(guī)定，上市公司收購、豁免及重大資產(chǎn)重組中，相關(guān)各方應(yīng)提供二級市場交易自查報(bào)告。

38、對于自查報(bào)告，具體要求 歸納 如下： 一、上市公司收購及豁免行政許可申請人應(yīng)當(dāng)提交 ：1 申請人及其關(guān)聯(lián)方 ；2 申請人及其關(guān)聯(lián)方的董事、監(jiān)事、高級管理人員或主要負(fù)責(zé)人及相關(guān)經(jīng)辦人員 ；3 聘請的中介機(jī)構(gòu)及相關(guān)經(jīng)辦人員 ；4 前述人員的直系親屬在相關(guān)事實(shí)發(fā)生日起前6個(gè)月是否存在買賣上市公司股票行為的自查報(bào)告包括法人自查報(bào)告和自然人自查報(bào)告。二、上市公司重大資產(chǎn)重組行政許可申請人應(yīng)當(dāng)提交： 1 申請人及其關(guān)聯(lián)方、交易對方及其關(guān)聯(lián)方、交易標(biāo)的公司 ； 2 申請人及其關(guān)聯(lián)方、交易對方及其關(guān)聯(lián)方、交易標(biāo)的公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員或主要負(fù)責(zé)人及相關(guān)經(jīng)辦人員 ； 3 聘請的中介機(jī)構(gòu)及相關(guān)經(jīng)辦人員 ；

39、 4 前述 人員的直系親屬在相關(guān)事實(shí)發(fā)生日起前6個(gè)月是否存在買賣上市公司股票行為的自查報(bào)告包括法人自查報(bào)告和自然人自查報(bào)告。 三、法人的自查報(bào)告中需列明法人的名稱、股票賬戶、有無買賣股票行為并蓋章確認(rèn)；自然人的自查報(bào)告中需列明自然人的、職務(wù)、股票賬戶、有無買賣股票行為并經(jīng)本人簽字確認(rèn)。20、BVI公司對A股上市公司進(jìn)展戰(zhàn)略投資應(yīng)注意什么.BVI公司為英屬維爾京群島BritishVirginIslands的簡稱，此處泛指在境外設(shè)立的、為享受稅收等優(yōu)惠成立的公司對A股上市公司進(jìn)展戰(zhàn)略投資的，應(yīng)當(dāng)遵守?外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理方法?的相關(guān)規(guī)定，符合 現(xiàn)行有效的 ?外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄?及?中

40、西部地區(qū)外商投資優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)目錄?的投資方向。 根據(jù)?外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理方法?第三條“經(jīng)商務(wù)部批準(zhǔn)，投資者可以根據(jù)本方法對上市公司進(jìn)展戰(zhàn)略投資的規(guī)定，BVI公司對A股上市公司進(jìn)展戰(zhàn)略投資，在報(bào)送我會(huì)之前，其股東資格應(yīng)取得商務(wù)部的原則批復(fù)。 21、并購重組行政許可申請的受理應(yīng)具備什么條件.上市公司并購重組往往涉及國資批準(zhǔn)、外資準(zhǔn)入、環(huán)保核查、反壟斷審查等多項(xiàng)行政審批事項(xiàng)，該類審批事項(xiàng)的完成是我會(huì)受理相應(yīng)上市公司并購重組申請的條件。結(jié)合實(shí)踐，對于常見的并購重組行政許可申請應(yīng)具備的條件歸納如下： 一、國有股東參與上市公司并購重組的，應(yīng)當(dāng)按照?企業(yè)國有資產(chǎn)監(jiān)視管理暫行條例?、?國有股東轉(zhuǎn)讓所

41、持上市公司股份管理暫行方法?、?國有單位受讓上市公司股份管理暫行規(guī)定?、?關(guān)于規(guī)國有股東與上市公司進(jìn)展資產(chǎn)重組有關(guān)事項(xiàng)的通知?、?關(guān)于向外商轉(zhuǎn)讓上市公司國有股和法人股有關(guān)問題的通知?等國資管理的相關(guān)規(guī)定，取得相應(yīng)層級的國資主管部門的批準(zhǔn)文件。 二、涉及國有資產(chǎn)置入或置出上市公司的，應(yīng)當(dāng)按照?企業(yè)國有資產(chǎn)評估管理暫行方法?等規(guī)性文件的要求，取得相應(yīng)層級的國資主管部門對該國有資產(chǎn)評估結(jié)果的核準(zhǔn)或備案文件。三、涉及外國投資者對上市公司進(jìn)展戰(zhàn)略投資的，應(yīng)當(dāng)按照?外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理方法?等相關(guān)規(guī)定，取得商務(wù)部的原則批復(fù)。四、涉及特許經(jīng)營等行業(yè)準(zhǔn)入的，例如軍工、電信、出版?zhèn)髅降?，申請人?yīng)取得

42、相關(guān)行業(yè)主管部門的批準(zhǔn)文件。 五、涉及外商投資行業(yè)準(zhǔn)入的，應(yīng)符合 現(xiàn)行有效的 ?外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄?及?中西部地區(qū)外商投資優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)目錄?的投資方向，并取得相關(guān)主管部門的批準(zhǔn)文件。 六、涉及反壟斷審查的，應(yīng)當(dāng)取得國務(wù)院反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)的審查批復(fù)。 七、其他應(yīng)當(dāng)取得的國家有權(quán)部門的批準(zhǔn)文件。 22、上市公司在涉及珠寶類相關(guān)資產(chǎn)的交易活動(dòng)中，是否需要聘請專門的評估機(jī)構(gòu)進(jìn)展評估.對評估機(jī)構(gòu)有何特殊要求.根據(jù)?財(cái)政部關(guān)于規(guī)珠寶首飾藝術(shù)品管理有關(guān)問題的通知?財(cái)企【2007】141號(hào)等文件及我會(huì)有關(guān)規(guī)定，上市公司、擬上市公司 在涉及珠寶類相關(guān)資產(chǎn)的交易活動(dòng)中，應(yīng)當(dāng)聘請專門的機(jī)構(gòu)進(jìn)展評估。從事上市公司珠寶類相

43、關(guān)資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)需要具備以下條件： 一從事珠寶首飾藝術(shù)品評估業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)取得財(cái)政部門頒發(fā)的“珠寶首飾藝術(shù)品評估的書3年以上，發(fā)生過吸收合并的，還應(yīng)當(dāng)自完成工商變更登記之日起滿1年。 二質(zhì)量控制制度和其他部管理制度健全并有效執(zhí)行，執(zhí)業(yè)質(zhì)量和職業(yè)道德良好。 三具有不少于20名注冊資產(chǎn)評估師珠寶，其中最近3年持有注冊資產(chǎn)評估師珠寶證書且連續(xù)執(zhí)業(yè)的不少于10人。 已取得證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)執(zhí)行證券業(yè)務(wù)時(shí)如涉及珠寶類相關(guān)資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)引用符合上述要求的珠寶類資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)出具的評估報(bào)告中的結(jié)論。 23、自然人與其配偶、兄弟姐妹等近親屬是否為一致行動(dòng)人.答：自然人及其近親屬屬于?收購方法?

44、第八十三條第二款第九項(xiàng)規(guī)定以及第十二項(xiàng)“投資者之間具有其他關(guān)聯(lián)關(guān)系的情形，如無相反證據(jù)，則應(yīng)當(dāng)被認(rèn)定為一致行動(dòng)人。 24、如何計(jì)算一致行動(dòng)人擁有的權(quán)益.答：?收購方法?第十二條規(guī)定“投資者在一個(gè)上市公司中擁有的權(quán)益，包括登記在其名下的股份和雖未登記在其名下但該投資者可以實(shí)際支配表決權(quán)的股份。投資者及其一致行動(dòng)人在一個(gè)上市公司中擁有的權(quán)益應(yīng)當(dāng)合并計(jì)算，第八十三條進(jìn)一步規(guī)定“一致行動(dòng)人應(yīng)當(dāng)合并計(jì)算其所持有的股份。投資者計(jì)算其所持有的股份，應(yīng)當(dāng)包括登記在其名下的股份，也包括登記在其一致行動(dòng)人名下的股份。因而，?收購方法?所稱合并計(jì)算，是指投資者與其一致行動(dòng)人能夠控制上市公司股份的總數(shù)。 25、投資者

45、在股份減持行為中是否適用一致行動(dòng)人的定義，是否需合并計(jì)算相關(guān)股份.答：按?證券法?第八十六條規(guī)定，投資者持有或者通過協(xié)議、其它安排與他人共同持有上市公司的股份到達(dá)5%或到達(dá)5%后，無論增加或者減少5%時(shí)，均應(yīng)當(dāng)履行報(bào)告和公告義務(wù)。?上市公司收購管理方法?以下簡稱?收購方法?第十二、十三、十四以及八十三條進(jìn)一步規(guī)定，投資者及其一致行動(dòng)人持有的股份應(yīng)當(dāng)合并計(jì)算，其增持、減持行為都應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定履行相關(guān)信息披露及報(bào)告義務(wù)。 ?收購方法?所稱一致行動(dòng)情形，包括?收購方法?第八十三條第二款所列舉的十二條情形，如無相反證據(jù)，即互為一致行動(dòng)人，該種一致行動(dòng)關(guān)系不以相關(guān)持股主體是否增持或減持上市公司股份為前提。

46、 26、請介紹并購重組審核委員會(huì)的工作流程及相關(guān)規(guī)定?答：按照?中國證券監(jiān)視管理委員會(huì)上市公司并購重組審核委員會(huì)工作規(guī)程?第四章的有關(guān)條款規(guī)定：中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)職能部門在并購重組委會(huì)議召開3日前，將會(huì)議通知、并購重組申請文件及中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)職能部門的初審報(bào)告送交參會(huì)委員簽收，同時(shí)將并購重組委會(huì)議審核的申請人、會(huì)議時(shí)間、相關(guān)當(dāng)事人承諾函和參會(huì)委員在中國證監(jiān)會(huì)上公布。并購重組委會(huì)議召集人按照中國證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定負(fù)責(zé)召集并購重組委會(huì)議，組織參會(huì)委員發(fā)表意見、進(jìn)展討論，總結(jié)并購重組委會(huì)議審核意見，并對申請人的并購重組申請是否符合相關(guān)條件進(jìn)展表決。并購重組委會(huì)議對申請人的并購重組申請形成審核意見之前，可以

47、要求并購重組當(dāng)事人及其聘請的專業(yè)機(jī)構(gòu)的代表到會(huì)述意見和承受并購重組委委員的詢問。并購重組委會(huì)議對申請人的并購重組申請投票表決后，中國證監(jiān)會(huì)在上公布表決結(jié)果。27、請介紹并購重組審核委員會(huì)的工作職責(zé)及相關(guān)規(guī)定.答：按照?中國證券監(jiān)視管理委員會(huì)上市公司并購重組審核委員會(huì)工作規(guī)程?第十條規(guī)定，并購重組委的職責(zé)是：根據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定，審核上市公司并購重組申請是否符合相關(guān)條件；審核財(cái)務(wù)參謀、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)等證券效勞機(jī)構(gòu)及相關(guān)人員為并購重組申請事項(xiàng)出具的有關(guān)材料及意見書；審核中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)職能部門出具的預(yù)審報(bào)告；依法對并購重組申請事項(xiàng)提出審核意見。28、請

48、介紹并購重組審核委員會(huì)的審核事項(xiàng)及相關(guān)規(guī)定.答：按照?中國證券監(jiān)視管理委員會(huì)上市公司并購重組審核委員會(huì)工作規(guī)程?第二條的規(guī)定，并購重組委審核以下并購重組事項(xiàng)：一存在?重組方法?第二十七條情形的第二十七條上市公司重大資產(chǎn)重組存在以下情形之一的，應(yīng)當(dāng)提交并購重組委 一上市公司出售資產(chǎn)的總額和購置資產(chǎn)的總額占其最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末資產(chǎn)總額的比例均到達(dá)70%以上；二上市公司出售全部經(jīng)營性資產(chǎn)，同時(shí)購置其他資產(chǎn)；三中國證監(jiān)會(huì)在審核中認(rèn)為需要提交并購重組委審核的其他情形。重大資產(chǎn)重組不存在前款規(guī)定情形，但存在以下情形之一的，上市公司可以向中國證監(jiān)會(huì)申請將本次重組方案提交并購重組委

49、一上市公司購置的資產(chǎn)為符合本方法第四十八條規(guī)定的完整經(jīng)營實(shí)體且業(yè)績需要模擬計(jì)算的；二上市公司對中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)職能部門提出的反應(yīng)意見表示異議的。第四十八條本方法所稱完整經(jīng)營實(shí)體，應(yīng)當(dāng)符合以下條件：一經(jīng)營業(yè)務(wù)和經(jīng)營資產(chǎn)獨(dú)立、完整，且在最近兩年未發(fā)生重大變化；二在進(jìn)入上市公司前已在同一實(shí)際控制人之下持續(xù)經(jīng)營兩年以上；三在進(jìn)入上市公司之前實(shí)行獨(dú)立核算，或者雖未獨(dú)立核算，但與其經(jīng)營業(yè)務(wù)相關(guān)的收入、費(fèi)用在會(huì)計(jì)核算上能夠清晰劃分；四上市公司與該經(jīng)營實(shí)體的主要高級管理人員簽訂聘用合同或者采取其他方式，就該經(jīng)營實(shí)體在交易完成后的持續(xù)經(jīng)營和管理作出恰當(dāng)安排。；二上市公司以新增股份向特定對象購置資產(chǎn)的；三上市公司實(shí)

50、施合并、分立的；四中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他并購重組事項(xiàng)。29、股權(quán)鼓勵(lì)方案草案的備案程序.備案時(shí)所需提交的材料.答：根據(jù)?上市公司股權(quán)鼓勵(lì)管理方法試行?第三十四條有關(guān)“中國證監(jiān)會(huì)自收到完整的股權(quán)鼓勵(lì)方案備案申請材料之日起20個(gè)工作日未提出異議的，上市公司可以發(fā)出召開股東大會(huì)的通知在上述期限，中國證監(jiān)會(huì)提出異議的，上市公司不得發(fā)出召開股東大會(huì)的通知審議及實(shí)施該方案的規(guī)定，上市公司應(yīng)在董事會(huì)審議通過并公告股權(quán)鼓勵(lì)方案草案后，向中國證監(jiān)會(huì)上市部綜合處提交股權(quán)鼓勵(lì)方案草案的備案材料。每一方案由A、B兩個(gè)監(jiān)管處負(fù)責(zé)，實(shí)行相互監(jiān)視、相互制約的備案機(jī)制。備案無異議，上市公司可以發(fā)出股東大會(huì)通知。上市公司應(yīng)依據(jù)?

51、公司法?、?上市公司股權(quán)鼓勵(lì)管理方法試行?、?股權(quán)鼓勵(lì)有關(guān)事項(xiàng)備忘錄?等法律法規(guī)，提交股權(quán)鼓勵(lì)方案草案備案材料。備案材料原件、復(fù)印件各一份及其電子版。具體包括：經(jīng)簽署的申報(bào)報(bào)告、相關(guān)部門如國資監(jiān)管部門的批準(zhǔn)文件、董事會(huì)決議、股權(quán)鼓勵(lì)方案、獨(dú)立董事意見、監(jiān)事會(huì)核查意見、關(guān)于鼓勵(lì)對象合理性說明、法律意見書、上市公司不提供財(cái)務(wù)資助的承諾書、控股股東及實(shí)際控制人支持函、上市公司和中介機(jī)構(gòu)對文件真實(shí)性的聲明、上市公司考核方案和薪酬委員會(huì)議事規(guī)則、鼓勵(lì)草案摘要董事會(huì)公告前六個(gè)月高管及鼓勵(lì)對象買賣本公司股票的情況。如聘請獨(dú)立財(cái)務(wù)參謀，還應(yīng)提交獨(dú)立財(cái)務(wù)參謀報(bào)告。30、上市公司進(jìn)展重大資產(chǎn)重組的具體流程.應(yīng)履行哪些程序.答