春節(jié)換一種方式拜年之5G消息

1、目錄 HYPERLINK l _TOC_250005 1、 優(yōu)勢(shì)明顯，B 端需求助力 5G 消息打開(kāi)新增長(zhǎng)空間 3 HYPERLINK l _TOC_250004 2、 5G 消息進(jìn)入發(fā)展快車(chē)道，進(jìn)程有望超預(yù)期 5 HYPERLINK l _TOC_250003 、 RCS 產(chǎn)業(yè)鏈包括運(yùn)營(yíng)商、終端廠商、IMS 網(wǎng)絡(luò)支撐方、MaaP 平臺(tái)支撐方和行業(yè)拓展商 5 HYPERLINK l _TOC_250002 、 產(chǎn)業(yè)鏈上下游齊發(fā)力 5G 消息 7 HYPERLINK l _TOC_250001 3、 推薦標(biāo)的估值表 9 HYPERLINK l _TOC_250000 4、 風(fēng)險(xiǎn)提示 9圖表目錄圖

2、 1： 5G 消息形式多樣，可以點(diǎn)對(duì)點(diǎn)、群聊或者群發(fā)等 3圖 2： 我國(guó)企業(yè)短信市場(chǎng)規(guī)模逐年穩(wěn)定增長(zhǎng) 5圖 3： Maap 平臺(tái)是 RCS 產(chǎn)業(yè)鏈中核心環(huán)節(jié) 6圖 4： 江蘇移動(dòng)推出“訂閱 5G 消息看兩會(huì)” 7圖 5： 中國(guó)移動(dòng)倡導(dǎo)使用 5G 消息過(guò)大年 7圖 6： 夢(mèng)網(wǎng)集團(tuán)消息云內(nèi)容豐富 8表 1： 5G 消息與傳統(tǒng)短信業(yè)務(wù)相比，優(yōu)勢(shì)明顯 3表 2： 富媒體消息能夠綜合傳統(tǒng)短信和社交軟件的優(yōu)點(diǎn) 4表 3： 5G 消息業(yè)務(wù)可分為個(gè)人用戶之間和企業(yè)與個(gè)人用戶之間的信息交互 4表 4： 短信產(chǎn)品的演進(jìn)經(jīng)歷了 SMS、EMS 和 MMS 階段 5表 5： RCS 產(chǎn)業(yè)鏈涉及運(yùn)營(yíng)商、Maap 平臺(tái)、

3、行業(yè)拓展商等 6表 6： 和華為中標(biāo)中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通 5G 消息集采 8表 7： 相關(guān)推薦公司估值表 91、 優(yōu)勢(shì)明顯，B 端需求助力 5G 消息打開(kāi)新增長(zhǎng)空間5G 消息業(yè)務(wù)是傳統(tǒng)短消息服務(wù)的全新升級(jí)。短信指 140 字節(jié)（70 個(gè)漢字），通過(guò)傳統(tǒng)短信中心存儲(chǔ)轉(zhuǎn)發(fā)的文本格式。消息指提供基于 IP 的即時(shí)信息服務(wù)，兼容傳統(tǒng)短彩信，還可傳遞視頻、圖片、語(yǔ)音、文字和位置（經(jīng)緯度）等信息。運(yùn)營(yíng)商傳統(tǒng)的短信業(yè)務(wù)因功能簡(jiǎn)單和體驗(yàn)受限等劣勢(shì)，已無(wú)法滿足用戶多樣化需求。在此背景下，GSMA（全球移動(dòng)通信系統(tǒng)協(xié)會(huì)）于 2008 年提出 5G 消息，即富媒體通信（RCS），利用人工智能、云計(jì)算和大數(shù)據(jù)等能力，融

4、合多種媒體和消息格式，為用戶提供高效智能服務(wù)，滿足用戶豐富的信息溝通需求和多樣化服務(wù)需求。5G 消息在提供多種媒體格式消息收發(fā)的基礎(chǔ)上，繼承原有一對(duì)一和群發(fā)通信能力，新增基于群組的聊天和公眾賬號(hào)交互等社交功能。圖1：5G 消息形式多樣，可以點(diǎn)對(duì)點(diǎn)、群聊或者群發(fā)等資料來(lái)源：中國(guó)信通院、研究所與傳統(tǒng)短信業(yè)務(wù)相比，5G 消息業(yè)務(wù)具有消息形態(tài)豐富、緊密結(jié)合服務(wù)場(chǎng)景等優(yōu)勢(shì)。5G 消息具備新消息、新聯(lián)系、新通話“三新”特點(diǎn)。新消息指以 RCS 為基礎(chǔ)，無(wú)縫融合，無(wú)限延展；新聯(lián)系指 5G 消息就是實(shí)名社交網(wǎng)絡(luò)，成為公眾信息和個(gè)人服務(wù)的入口；新通話指以 VoLTE 為核心，構(gòu)建用戶通話新體驗(yàn)。優(yōu)勢(shì)詳細(xì)表1：5

5、G 消息與傳統(tǒng)短信業(yè)務(wù)相比，優(yōu)勢(shì)明顯雙向?qū)嵜?G 消息基于企業(yè)認(rèn)證的通道號(hào)和用戶實(shí)名的手機(jī)號(hào)，實(shí)現(xiàn)雙方真實(shí)互動(dòng)覆蓋所有運(yùn)營(yíng)商5G 消息在三大運(yùn)營(yíng)商同步進(jìn)行升級(jí)后，可覆蓋所有用戶傳統(tǒng)短信只能以文本的形式進(jìn)行溝通，而 5G 消息支持文字、圖片、語(yǔ)音、消息形態(tài)豐富視頻、定位等多種媒體格式無(wú)需下載 APP5G 消息的界面可以進(jìn)行瀏覽、咨詢、下單等操作，用戶無(wú)需下載 APP緊密結(jié)合服務(wù)場(chǎng)景升級(jí) 5G 消息后，企業(yè)可以充分與服務(wù)場(chǎng)景進(jìn)行結(jié)合，為客戶提供服務(wù)優(yōu)勢(shì)詳細(xì)更精準(zhǔn)觸達(dá)用戶 企業(yè)可運(yùn)用 5G 消息建立用戶標(biāo)簽庫(kù)，向客戶提供更加適合的產(chǎn)品或服務(wù)資料來(lái)源：中國(guó)移動(dòng)官網(wǎng)、研究所與微信等社交 App 相比：5

6、G 消息提供嵌入式服務(wù)：省略添加好友/關(guān)注的環(huán)節(jié)，且微信主要面向 C 端客戶，B 端業(yè)務(wù)尚未成熟，公眾號(hào)和小程序無(wú)法提供嵌入式服務(wù)，多項(xiàng)操作需要跳轉(zhuǎn)至對(duì)應(yīng) App 或官網(wǎng)；5G 消息信息安全性、到達(dá)率較高：5G消息界面在提供企業(yè)本地化部署，保證數(shù)據(jù)安全性的同時(shí)，提供深度交互，通過(guò)手機(jī)號(hào)綁定一鍵登錄，實(shí)現(xiàn)便捷的操作和身份認(rèn)證，信息安全性和到達(dá)度大幅提升。表2：富媒體消息能夠綜合傳統(tǒng)短信和社交軟件的優(yōu)點(diǎn)功能對(duì)比消息形式實(shí)名制覆蓋用戶 法律效應(yīng)嵌入式服務(wù)信息送達(dá)度發(fā)送成本信息類型傳統(tǒng)短信是高有有高高少社交軟件否低無(wú)僅部分實(shí)現(xiàn)低低多富信是高有有高低多資料來(lái)源：中國(guó)信通院、研究所5G 消息業(yè)務(wù)分為兩大類

7、，即個(gè)人用戶與個(gè)人用戶之間交互的消息和行業(yè)客戶與個(gè)人用戶之間交互的消息。個(gè)人與個(gè)人用戶之間的消息分為點(diǎn)對(duì)點(diǎn)消息、群發(fā)消息和群聊消息，行業(yè)客戶與個(gè)人用戶之間交互的消息分為發(fā)現(xiàn) Chatbot 服務(wù)、查看 Chatbot 詳細(xì)信息和消息操作。5G 消息支持包括文本、圖片和音視頻等豐富的媒體格式，可實(shí)現(xiàn)行業(yè)客戶和個(gè)人用戶在呼叫前、呼叫中和呼叫后的各個(gè)環(huán)節(jié)，進(jìn)行更豐富多元的信息分享和互動(dòng)，為行業(yè)客戶和個(gè)人用戶提供差異化和更豐富的業(yè)務(wù)體驗(yàn)。表3：5G 消息業(yè)務(wù)可分為個(gè)人用戶之間和企業(yè)與個(gè)人用戶之間的信息交互分類功能詳細(xì)基本功能支持多種媒體格式：文本、圖片、音頻、視頻、表情、位置和聯(lián)系人，支持在線消息和離

8、線消息，可向用戶提供消息狀態(tài)報(bào)告和消息歷史管理個(gè)人用戶與個(gè)人用戶之間的消息點(diǎn)對(duì)點(diǎn)消息 指一個(gè)用戶向另一個(gè)用戶發(fā)送的消息，支持消息與短信之間的相互轉(zhuǎn)化指一個(gè)用戶一次輸入或選擇多個(gè)聯(lián)系人,向該聯(lián)系人列表群發(fā)消息，在接群發(fā)消息收方終端上呈現(xiàn)為點(diǎn)對(duì)點(diǎn)消息，支持消息轉(zhuǎn)短信用戶可以選擇多個(gè)具備 5G 消息能力的聯(lián)系人來(lái)創(chuàng)建群，群創(chuàng)建成功后，群與群聊所有已經(jīng)加入群的用戶可在群中進(jìn)行消息交互。支持群管理功能，包括創(chuàng)建群、加入群、退出群、刪除群成員和解散群等行業(yè)客戶與個(gè)人用戶之間的消息基本功能發(fā)現(xiàn)服務(wù)查看Chatbot 詳細(xì)信息行業(yè)客戶以 Chatbot 的形式與個(gè)人用戶通過(guò)運(yùn)營(yíng)商網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行消息交互，可發(fā)送的消息

9、內(nèi)容包括文本、圖片、音頻、視頻、表情、位置和聯(lián)系人等用戶與 Chabot 的消息交互可以通過(guò)多種方式觸發(fā)，觸發(fā)后即可進(jìn)入消息交互界面Chabot 的詳細(xì)信息包括賬號(hào)、名稱、頭像、服務(wù)描述和客服電話等，用戶可以查看終端獲取的 Chatbot 詳細(xì)信息，并將詳細(xì)信息存儲(chǔ)在終端本地,也可刪除終端本地已存儲(chǔ)的 Chatbot 詳細(xì)信息消息操作個(gè)人用戶可通過(guò)“建議回復(fù)”或“建議操作”與 Chatbot 交互資料來(lái)源：5G 消息白皮書(shū)、研究所企業(yè)短信服務(wù)規(guī)模穩(wěn)步上升，B 端用戶需求或?qū)⒋蜷_(kāi) 5G 消息市場(chǎng)空間。近些年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)信息認(rèn)證短信服務(wù)需求激增，為企業(yè)短信服務(wù)行業(yè)提供了龐大的市場(chǎng)空間，促使企業(yè)短

10、信服務(wù)規(guī)模穩(wěn)步上升。2019 年我國(guó)企業(yè)短信市場(chǎng)規(guī)模約為 317億元，同比增長(zhǎng) 14.98%。根據(jù)工信部統(tǒng)計(jì)，2019 年，企業(yè)短信每天發(fā)出 19 億條，是個(gè)人市場(chǎng)的 12 倍。疊加 5G 高安全性、強(qiáng)觸達(dá)和免安裝等核心優(yōu)勢(shì)，深度契合行業(yè)客戶需求，預(yù)計(jì)未來(lái)B 端企業(yè)用戶需求將打開(kāi) 5G 消息的市場(chǎng)空間，5G 消息行業(yè)景氣度不斷提升。圖2：我國(guó)企業(yè)短信市場(chǎng)規(guī)模逐年穩(wěn)定增長(zhǎng)350300250200150100500201320142015201620172018201935%30%25%20%15%10%5%0%-5%-10%中國(guó)企業(yè)短信市場(chǎng)規(guī)模(億元)YOY（%）數(shù)據(jù)來(lái)源：工信部、研究所2、 5

11、G 消息進(jìn)入發(fā)展快車(chē)道，進(jìn)程有望超預(yù)期、 RCS 產(chǎn)業(yè)鏈包括運(yùn)營(yíng)商、終端廠商、IMS 網(wǎng)絡(luò)支撐方、MaaP 平臺(tái)支撐方和行業(yè)拓展商短信產(chǎn)品的演進(jìn)經(jīng)歷了短消息服務(wù)、增強(qiáng)型短消息服務(wù)和多媒體短信服務(wù)階段，目前正進(jìn)入 5G 消息階段。短信產(chǎn)品的演進(jìn)過(guò)程主要經(jīng)歷三個(gè)階段。第一階段是短消息服務(wù)（SMS）階段，應(yīng)用于 1995 年。該階段系統(tǒng)容量很小，短信文本信息最大只能發(fā)送 160 個(gè)字符。第二階段是增強(qiáng)型短消息服務(wù)（EMS）階段，應(yīng)用于 2000 年。相較于 SMS，EMS 只需把多個(gè) SMS 通道聯(lián)合使用，便可發(fā)送多倍于 SMS 階段字符的消息，使短信業(yè)務(wù)從傳送文本，擴(kuò)展到黑白圖片、簡(jiǎn)單動(dòng)畫(huà)和鈴聲。

12、2002 年開(kāi)始，隨著GSM 引入 GPRS（通用分組無(wú)線服務(wù)），使 SMS 的信息容量大幅增加，可以發(fā)送動(dòng)畫(huà)、音頻和視頻文件，短信產(chǎn)品進(jìn)入多媒體短信服務(wù)（MMS）時(shí)代。目前，短信產(chǎn)品正在步入 5G 消息，即富媒體通信（RCS）階段。表4：短信產(chǎn)品的演進(jìn)經(jīng)歷了 SMS、EMS 和 MMS 階段階段媒體類型消息大小應(yīng)用時(shí)間短消息服務(wù)（SMS）增強(qiáng)型短消息服務(wù)（EMS）文本最大 140Bytes1995 年文本、簡(jiǎn)單圖片、鈴聲最大 34170Bytes2000 年多媒體短信服務(wù)（MMS）文本、靜態(tài)圖像、視頻片段、音頻片段、動(dòng)畫(huà)典型為 30-100Kbytes，理論上無(wú)限制2002 年資料來(lái)源：虎嗅

13、網(wǎng)、研究所RCS 產(chǎn)業(yè)鏈包括運(yùn)營(yíng)商、終端廠商、IMS 網(wǎng)絡(luò)支撐方、MaaP 平臺(tái)支撐方和行業(yè)拓展商。運(yùn)營(yíng)商涉及中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通等，IMS 網(wǎng)絡(luò)支撐方基于 VoLTE 網(wǎng)絡(luò)等提供 IMS 網(wǎng)絡(luò)支撐服務(wù)，包括華為和等，MaaP 平臺(tái)支撐方是 RCS 產(chǎn)業(yè)鏈中的核心環(huán)節(jié)，行業(yè)拓展商為用戶提供精準(zhǔn)的服務(wù)能力，幫助用戶采用更多的方式和交互機(jī)制實(shí)現(xiàn)目標(biāo)客戶的信息覆蓋，涉及夢(mèng)網(wǎng)科技、中嘉博創(chuàng)等。表5：RCS 產(chǎn)業(yè)鏈涉及運(yùn)營(yíng)商、Maap 平臺(tái)、行業(yè)拓展商等產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)詳細(xì)代表廠商全控制、賬單和結(jié)算功能等基礎(chǔ)服務(wù)聯(lián)通終端廠商手機(jī)系統(tǒng)商華為、Oppo、Vivo、小米IMS 網(wǎng)絡(luò)支撐方基于 VoLTE 網(wǎng)絡(luò)等提供

14、IMS 網(wǎng)絡(luò)支撐服務(wù)華為、中興通訊連接企業(yè)服務(wù)和運(yùn)營(yíng)商 RCS 業(yè)務(wù)的能力增運(yùn)營(yíng)商提供基礎(chǔ) RCS 消息業(yè)務(wù)，廣泛涉及相關(guān)安中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信和中國(guó)MaaP 平臺(tái)支撐方行業(yè)拓展商強(qiáng)開(kāi)放平臺(tái)，整合運(yùn)營(yíng)商 RCS 基礎(chǔ)業(yè)務(wù)，確保企業(yè)客戶和其他合作伙伴能夠通過(guò)統(tǒng)一的開(kāi)放接口簡(jiǎn)單接入并輕松運(yùn)營(yíng)為用戶提供精準(zhǔn)的服務(wù)能力，幫助用戶采用更多的方式和交互機(jī)制實(shí)現(xiàn)目標(biāo)客戶的信息覆蓋菊風(fēng)、小源科技?jí)艟W(wǎng)科技、中嘉博創(chuàng)、北緯通信、銀之杰資料來(lái)源：水晶球、研究所MaaP 平臺(tái)支撐方是 RCS 產(chǎn)業(yè)鏈中的核心環(huán)節(jié)，是連接企業(yè)服務(wù)和運(yùn)營(yíng)商 RCS業(yè)務(wù)的能力增強(qiáng)開(kāi)放平臺(tái)，有望持續(xù)享受產(chǎn)業(yè)鏈紅利。Maap 將 RCS 的高級(jí)消

15、息傳送功能和標(biāo)準(zhǔn)接口整合在短信小程序或插件中，通過(guò)整合運(yùn)營(yíng)商RCS 基礎(chǔ)業(yè)務(wù)，可確保企業(yè)客戶和其他合作伙伴經(jīng)由統(tǒng)一的開(kāi)放接口簡(jiǎn)單接入和輕松運(yùn)營(yíng)，對(duì)客戶的 Chatbot 進(jìn)行審核和認(rèn)證，并支持終端對(duì) Chatbot 目錄和信息的查詢。目前，Maap 平臺(tái)支撐方代表企業(yè)包括菊風(fēng)和小源科技等。圖3：Maap 平臺(tái)是 RCS 產(chǎn)業(yè)鏈中核心環(huán)節(jié)資料來(lái)源：中國(guó)信通院、 產(chǎn)業(yè)鏈上下游齊發(fā)力 5G 消息社交 APP 的推出滿足了強(qiáng)關(guān)系社交通信的需求，但商業(yè)信息與弱關(guān)系通信互動(dòng)需求始終沒(méi)有被充分滿足，基于 MaaP RCS 消息能夠補(bǔ)齊短信在互動(dòng)方面的體驗(yàn)。江蘇移動(dòng)推出“5G 消息兩會(huì)通”。2021 年 1

16、月 26 日，江蘇移動(dòng)推出“5G 消息兩會(huì)通”，通過(guò) 5G 消息讓用戶一鍵“觸達(dá)”新聞現(xiàn)場(chǎng)，為參會(huì)代表、委員和廣大用戶隨時(shí)帶來(lái)兩會(huì)最新資訊。5G 消息正以超強(qiáng)“融合”之外的能力，加速輻射千行百業(yè)。圖4：江蘇移動(dòng)推出“訂閱 5G 消息看兩會(huì)”資料來(lái)源：楊子晚報(bào)新年煥新風(fēng)，中國(guó)移動(dòng)倡導(dǎo)用 5G 消息過(guò)大年。5G 消息通過(guò)簡(jiǎn)單的短信入口一鍵進(jìn)入豐富的信息菜單系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)短信的富媒體化和智能化，展現(xiàn)“消息即服務(wù)”的全新體驗(yàn)，應(yīng)用于旅游、購(gòu)物、票務(wù)、用餐和出行等智慧生活場(chǎng)景。用戶無(wú)需下載大量 APP，即可在手機(jī)短信入口享受一站式的生活及辦公服務(wù)。圖5：中國(guó)移動(dòng)倡導(dǎo)使用 5G 消息過(guò)大年資料來(lái)源：澎湃網(wǎng)和華

17、為中標(biāo)“中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通 2020 年 5G 消息系統(tǒng)（RCS）建設(shè)工程聯(lián)合集中采購(gòu)項(xiàng)目”。2021 年 1 月 29 日，據(jù)官方消息顯示，備受關(guān)注的“中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通 2020 年 5G 消息系統(tǒng)（RCS）建設(shè)工程聯(lián)合集中采購(gòu)項(xiàng)目”進(jìn)行了中標(biāo)候選人公示。公示內(nèi)容顯示，和華為成為此次集采的中標(biāo)候選人。其中，獲得該集采項(xiàng)目約 55%的份額，華為獲得該項(xiàng)目約 45%的份額。這意味著 5G 消息建設(shè)正逐步展開(kāi)。表6：和華為中標(biāo)中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通 5G 消息集采中標(biāo)候選人投標(biāo)報(bào)價(jià)質(zhì)量工期股份有限公司華為技術(shù)有限公司217,414,646.46 元人民幣（含稅）219,969,207.63 元人民幣

18、（含稅）符合招標(biāo)文件規(guī)定的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)符合招標(biāo)文件規(guī)定的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)合同小簽后 3 周內(nèi)合同小簽后 3 周內(nèi)資料來(lái)源：通信世界、研究所夢(mèng)網(wǎng)科技是業(yè)內(nèi)第一個(gè)上線 5G 消息商用運(yùn)營(yíng)的公司。夢(mèng)網(wǎng)科技作為國(guó)內(nèi)云通信服務(wù)龍頭公司，于 2018 年開(kāi)始大力部署 5G 消息建設(shè)，是業(yè)內(nèi)第一個(gè)上線 5G 消息商用運(yùn)營(yíng)的公司。公司兩大競(jìng)品為消息云和短信服務(wù)號(hào)。其中，消息云聚合視頻、語(yǔ)音、圖片、文字、短鏈和二維碼等消息通訊能力，是移動(dòng)新媒體技術(shù)發(fā)展下的新興通訊和傳播工具。短信服務(wù)號(hào)直接嵌入手機(jī)出廠機(jī)，用戶無(wú)需安裝相關(guān) APP，消息直達(dá)，客戶沉淀比例高，全面觸達(dá) C 端客戶。公司產(chǎn)品已經(jīng)覆蓋銀行、證券、基金、汽車(chē)、美妝、

19、服飾等多個(gè)行業(yè)應(yīng)用場(chǎng)景，具備豐富平臺(tái)運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，能夠迅速轉(zhuǎn)換客戶需求，實(shí)現(xiàn)企業(yè)多渠道、多策略、多場(chǎng)景的消息服務(wù)。圖6：夢(mèng)網(wǎng)集團(tuán)消息云內(nèi)容豐富資料來(lái)源：夢(mèng)網(wǎng)科技公司官網(wǎng)5G 消息有望成為 5G 應(yīng)用最先普及場(chǎng)景，進(jìn)展有望超預(yù)期。5G 的快速發(fā)展靠5G 應(yīng)用的繁榮，其中很多 5G 應(yīng)用需要多個(gè)部門(mén)的協(xié)同合力，比如車(chē)聯(lián)網(wǎng)需要車(chē)、道路、運(yùn)營(yíng)商相關(guān)部門(mén)之間的協(xié)同；5G 智慧醫(yī)療除了運(yùn)營(yíng)商之外，還需要醫(yī)院等的合力；更多的 5G 應(yīng)用，5G 大多以管道化形式提供支撐。5G 消息則不然，5G 消息是 2G 短信，3/4G 彩信的升級(jí)和完善，5G 消息生成的富媒體在交流形式上可以和微信類比，但又有所不同，包括不需要加好友就可以發(fā) 5G 消息，同時(shí)短信作為手機(jī)的必選項(xiàng)天生具有龐大的客戶群體和免安裝