財務(wù)管理主要公式64373152

1、埃財務(wù)管理公安式翱第二章貨幣時壩間價值邦一、板時間價值的主要背公式芭1隘、單利利息：拌I=P邦哀i伴芭n埃2班、單利終值：凹F=P鞍（扒1+i奧隘n巴）礙3襖、單利現(xiàn)值：扳P=F/吧（翱1+i俺皚n般）頒4翱、復(fù)利終值：把F=P背挨(F/P,i,罷n)俺5拌、復(fù)利現(xiàn)值：阿P=F背哀(P/F,i,鞍n)斑 扒6按、普通年金終值絆：藹F=A熬拔 襖(F/A,i,扮n)暗 艾7八、普通年金現(xiàn)值隘：隘P=A阿搬（P/A,i,邦n)巴8伴、年償債基金：瓣A=F傲拜 唉(F/A,i,艾n)敖-靶1襖二、柏時間價值的系數(shù)哀符號矮1搬、復(fù)利終值系數(shù)般：FVIF(i氨,n)跋=班（1+i）扮n昂 氨=襖(F/P

2、,i,俺n)扒2挨、復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)暗：PVIF(i爸,n)氨 =靶(1+i)隘-n唉 愛=伴(P/F,i,懊n)百 拔3奧、年金終值系數(shù)案：FVIFA(啊i,n) 扒= 辦頒 捌 般= 版(F/A,i,耙n)稗4骯、年金現(xiàn)值系數(shù)盎：PVIFA(靶i,n) 熬=藹扒拜 = 皚（P/A,i,啊n)三、必要報酬率頒必要投資報酬率耙 =無風(fēng)險報酬懊率 + 風(fēng)險報安酬率 佰資本資產(chǎn)定價模盎型哎K懊j拔= R伴f隘+ B艾j埃（K版m絆佰 R頒f俺）凹第三章籌資管按理（上）哀企業(yè)應(yīng)付承諾費拌用=未使用的貸板款余額案般規(guī)定的承諾費用班率伴補償性余額貸款唉實際利率=名義扳利率/(1-補捌償性余額比率)白骯100

3、籌資管理（下）柏一、個別資本成擺本年利息率 (1-所得稅稅率)年利息額 (1-所得稅稅率)籌資總額(1-籌資費用率）銀行借款資本成本1-籌資費用率普通股資本成本股利折現(xiàn)法:唉風(fēng)險收益調(diào)整法哎:資本資產(chǎn)定價隘模型法愛 搬Kj奧翱Rf傲挨敗j皚把（把Rm安澳Rf襖）留存收益成本=哎二、綜合資本成扒本（挨加權(quán)平均資本成疤本艾）半K拜w艾= 翱絆（某種資金的資絆本成本率 哀板該種資金占總資挨金的比重）三、杠桿隘經(jīng)營杠桿系數(shù):安DOL= 芭 安 辦 懊 拜 靶艾 藹 百 般 背 壩財務(wù)杠桿系數(shù):藹DFL= 伴 哀 懊 拌 氨利息=債務(wù)總額稗傲債務(wù)利率芭總杠桿系數(shù)公式骯：阿DTL=DOL擺 拜般 DFL

4、柏四、疤每股收益芭無差異點分析法爸：敖?jīng)Q策原則：預(yù)期氨息稅前利潤奧凹無差別點，選擇巴負(fù)債籌資方案。俺預(yù)期息稅前利潤唉啊無差別點，選擇辦權(quán)益籌資方案。瓣第五章 長期佰投資與固定資產(chǎn)昂管理俺一、辦完整工業(yè)投資項氨目現(xiàn)金流量的計熬算方法懊1俺、板項目計算期建昂設(shè)期+經(jīng)營期熬2敗、岸折舊=（固定資唉產(chǎn)原值凈殘值傲）/使用年限鞍3扮、靶稅后凈利 = 霸（銷售收入 挨翱 付現(xiàn)成本 爸礙 折舊 ）扒柏（1- 稅率）拌或：所得稅=捌 （銷售收入芭 隘付現(xiàn)成本巴 癌折舊絆 擺）俺扒 哀稅率哀4、唉建設(shè)期： NC吧F = 投資襖額哀 扒胺經(jīng)營期中：NC癌F = 稅后凈俺利 + 折舊=班營業(yè)收入付現(xiàn)矮成本所得稅翱經(jīng)

5、營期末：N頒CF = 稅后芭凈利 + 折舊罷+固定資產(chǎn)凈殘扳值收入+流動資爸金回收額1、二、評價指標(biāo)2、3、胺4、般凈現(xiàn)值計算步驟皚第一步敗:板計算每年的啊 捌營業(yè)凈現(xiàn)金流量盎 （貼現(xiàn)率越哀高，現(xiàn)值越?。┌岬诙桨?般計算盎 暗未來報酬的總現(xiàn)艾值捌第三步：計算凈岸現(xiàn)值奧凈現(xiàn)值俺(NPV)按 = 靶未來報酬的總現(xiàn)皚值絆 案初始投資現(xiàn)值班NPV 啊百 0 靶；表明項目為投叭資者創(chuàng)造了財富盎NPV 隘暗 0 叭；表明項目收益哎正好達(dá)到投資者襖的必要報酬率鞍NPV 叭伴 0 拔；表明項目收益翱低于投資者的必愛要報酬率決策原則靶5、懊內(nèi)含報酬率(稗凈現(xiàn)值絆=0罷的貼現(xiàn)率挨IRR)計算步昂驟叭A敖、敖 襖

6、如果每年的凈現(xiàn)暗金流量相等哀 年金柏現(xiàn)值系數(shù)=半 板 案 板查表得相鄰兩貼般現(xiàn)率及對應(yīng)的系罷數(shù)挨 插值法靶 斑IRR敗 罷B哀、如果每年的凈拜現(xiàn)金流量不相等壩采取逐次測試逼巴近法拔氨找到凈現(xiàn)值由正岸到負(fù)且接近于零扮的兩個貼現(xiàn)率芭 翱插值法扮 扮 IRR決策原則6、決策原則藹三、礙固定資產(chǎn)更新決百策（差量分析法澳）解題步驟：柏1埃、舊固定資產(chǎn)賬襖面凈值原值佰已提折舊藹2佰、所得稅（賣襖價賬面凈值）叭啊稅率哎3佰、變價收入賣百價所得稅凹4翱、計算差量（凈盎利潤、折舊、殘氨值）稗5柏、計算各年氨跋NCF埃建設(shè)期： 邦芭NCF = 吧投資額（新把投資額變價收挨入）安經(jīng)營期中：捌襖NCF = 稅吧后凈利

7、 + 折板舊罷經(jīng)營期末：八藹NCF = 稅隘后凈利 + 折柏舊+回收額 藹 搬6岸、計算拔敗NPV翱并作決策愛第六章 吧流動資產(chǎn)管理背一、板現(xiàn)金余絀期初扮現(xiàn)金余額預(yù)算巴期收入現(xiàn)金預(yù)暗算期支出現(xiàn)金昂期末現(xiàn)金必要余礙額阿 俺 哀二、應(yīng)收賬款管翱理決策壩計算出原信用標(biāo)邦準(zhǔn)與信用條件下百和新方案下的凈巴收益，進(jìn)行比較扮，選擇凈收益大藹的方案胺隘A方案辦B方案跋霸賒銷收入氨扮拜搬絆現(xiàn)金折扣版鞍愛拜辦（賒銷收入皚捌現(xiàn)金折扣率哀捌比例）稗敗變動成本背翱隘賒銷收入氨癌變動成本率哎邊際貢獻(xiàn)芭半拔賒銷收入現(xiàn)芭金折扣變動成皚本拔信用成本暗：拔版邦敖邦應(yīng)收賬款的機會昂成本疤搬瓣賒銷收入/3搬60耙胺應(yīng)收賬款平均周傲轉(zhuǎn)

8、天數(shù)盎昂變動成本率罷巴機會成本率翱爸壞賬費用挨背頒賒銷收入班案壞賬費用率捌熬收賬費用礙奧扳板凈收益敖案吧邊際貢獻(xiàn)-機扮會成本-壞賬費半用-收賬費用氨應(yīng)收賬款平均周阿轉(zhuǎn)天數(shù)凹 耙叭各現(xiàn)金折扣期或霸信用期凹版比例三、存貨管理澳四、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期鞍存貨周期應(yīng)爸收賬款周期應(yīng)般付賬款周期叭第七章藹 證劵投資管理凹一、皚股票估價的基本安模型霸零增長股票的估骯價模型案固定增長股票的拜估價模型骯二、癌市盈率每股市邦價扒/笆每股收益耙P/E皚股票價格該股霸票市盈率啊癌該股票每股收益襖股票價值行業(yè)半平均市盈率稗罷該股票每股收益罷三、板股票投資的名義捌收益率挨持有期間收益率敖持有期收益總俺額絆 / 八買價斑年均收益率斑

9、 隘 阿四、頒永久債券版V= I / 扮R零息債券非零息債券唉五、暗債券投資的名義疤收益率每年付息一次：到期收益率笆面值愛搬票面利率（面暗值買價）盎/ 氨剩余年限持有期間收益率鞍 鞍 伴 挨 笆購買價格佰面值癌隘票面利率（售爸價買價）八/ 跋持有年限半 八 爸 稗 爸 俺購買價格一次還本付息：到期收益率跋面值扳皚票面利率邦按償還年限懊(氨面值買價隘)白凹/拔剩余年限阿 矮 柏 罷 矮 靶 拔購買價格持有期間收益率礙（售價買價）昂/ 瓣持有年限百 癌 按 靶 般購買價格藹第八章 利潤管拜理翱一、扒產(chǎn)品成本總額板固定成本總額斑變動成本總額罷 把 骯固定成本總額盎捌(芭單位變動成本爸襖業(yè)務(wù)量爸)唉二

10、、絆回歸直線法拔 癌 半 敗 皚n安年份x業(yè)務(wù)量y混合總成本三、高低點法稗a=高點成本總安額敗拜b八八高點業(yè)務(wù)量 罷或 a=低點扒成本總額唉澳b敗擺低點業(yè)務(wù)量 俺代回原公式，建鞍立成本性態(tài)模型藹y=abx芭混合成本總額氨制造費用總額一拌變動成本總額一氨固定成本總額凹 俺四、目標(biāo)利潤規(guī)鞍劃柏利潤銷售收入班總成本暗 哎 班艾 單位銷售價啊格骯般銷量單位變動敗成本瓣霸銷量固定成本昂額把銷量澳壩（單位銷售價格百單位變動成本昂）固定成本額暗盈利額超過保阿本點的銷售量百半單位貢獻(xiàn)毛益埃目標(biāo)銷售利潤疤預(yù)計銷售收入半搬銷售利潤率骯目標(biāo)固定成本板計劃銷售量吧熬(氨單位售價單位佰變動成本襖)板目標(biāo)利潤凹目標(biāo)單位變動成唉本艾=拌單價邦-頒（固定成本巴+奧目標(biāo)利潤）哎/佰銷售量唉第九章 頒