財務(wù)管理練習題及答案

1、瓣財務(wù)管理練習題壩及答案簡答題皚1為什么將企啊業(yè)價值最大化或把股東財富最大化案作為財務(wù)管理的絆最優(yōu)目標？爸財務(wù)管理目標制哎約著財務(wù)運行的拌基本特征和發(fā)展八方向，是財務(wù)運埃行的一種驅(qū)動。班財務(wù)管理的整體啊目標：總產(chǎn)值最啊大化利潤最大暗化股東財富最骯大化企業(yè)價值埃最大化種觀點佰，企業(yè)價值最大鞍化普遍認可把企業(yè)價值最大化澳是指通過財務(wù)上耙的合理經(jīng)營，采吧取最優(yōu)的財務(wù)政挨策，充分利用資哀金的時間價值和愛風險與報酬的關(guān)盎系，保證將企業(yè)耙長期穩(wěn)定發(fā)展擺懊在首位，強調(diào)在阿企業(yè)價值增長中拌應(yīng)滿足各方利益斑關(guān)系，不斷增加把企業(yè)財富，使企伴業(yè)總價值達到最半大化。企業(yè)價值把最大化具有深刻絆的內(nèi)涵，其宗旨板是把企業(yè)長

2、期穩(wěn)愛定發(fā)展放在首位埃，著重強調(diào)必須拔正確處理各種利吧益關(guān)系，最大限邦度地兼顧企業(yè)各八利益主體的利益澳。企業(yè)價值，在癌于它能帶給所有爸者未來報酬，包埃括獲得股利和出拔售股權(quán)換取現(xiàn)金跋。 白相比股東財富最癌大化而言，企業(yè)捌價值最大化最主礙要的是把企業(yè)相鞍關(guān)者利益主體進胺行糅合形成企業(yè)扮這個唯一的主體哎，在企業(yè)價值最礙大化的前提下，昂也必能增加利益八相關(guān)者之間的投扒資價值。辦企業(yè)主要是由股哎東出資形成的，凹股東創(chuàng)辦企業(yè)的埃目的是擴大財富襖，他們是企業(yè)的阿所有者，理所當叭然地，企業(yè)的發(fā)白展應(yīng)該追求股東半財富最大化。在礙股份制經(jīng)濟條件罷下，股東財富由礙其所擁有的股票藹數(shù)量和股票市場瓣價格兩方面決定癌，

3、在股票數(shù)量一板定的前提下，當翱股票價格達到最挨高時，則股東財翱富也達到最大，矮所以股東財富又背可以表現(xiàn)為股票礙價格最大化。 盎股東財富最大化拜與利潤最大化目藹標相比，有著積啊極的方面。這是柏因為：一是利用挨股票市價來計量凹，具有可計量性芭，利于期末對管佰理者的業(yè)績考核拌; 二是考慮了懊資金的時間價值耙和風險因素；三奧是在一定程度上耙能夠克服企業(yè)在挨追求利潤上的短疤期行為，因為股班票價格在某種程八度上反映了企業(yè)耙未來現(xiàn)金流量的八現(xiàn)值。翱2簡述吸取直熬接投資的優(yōu)缺點白。癌答：啊吸收直接投資的罷優(yōu)點主要是：氨1)、能夠增強耙企業(yè)信譽。吸收拜投入資本所籌的懊資金屬于企業(yè)自拜有資金，與借入愛資金相比較，

4、能斑夠提高企業(yè)的資氨信和借款能力；敗2）、能夠早日百形成生產(chǎn)經(jīng)營能扒力。吸收直接投吧資不僅可以籌取扒現(xiàn)金，而且能夠搬直接獲得所需的般先進設(shè)備和技術(shù)按，與僅籌取現(xiàn)金般相比較，能夠盡叭快地形成生產(chǎn)經(jīng)澳營能力；愛3）、財務(wù)風險暗低。擺吸收投入資本可拔以根據(jù)企業(yè)經(jīng)營拌狀況的好壞，決襖定向投資者支付昂報酬的多少，比澳較靈活，不像發(fā)凹行普通股有支付扒相對穩(wěn)定股利的傲壓力。板吸收投入資本的俺缺點主要是：艾1）、資本成本背高。當企業(yè)經(jīng)營板好，盈利較多時按，稅后利潤分配般缺乏必要的規(guī)范般，投資者往往要澳求將大部分盈余斑作為紅利分配；胺2）、產(chǎn)權(quán)清晰敗度程度差。吸收頒投入資本由于沒八有證券為媒介，扮產(chǎn)權(quán)關(guān)系有時不

5、暗夠清晰，也不便癌于產(chǎn)權(quán)的交易。隘3頒簡述企業(yè)的財務(wù)辦關(guān)系胺企業(yè)財務(wù)關(guān)系是半指企業(yè)在組織財拌務(wù)活動過程中與隘各有關(guān)方面發(fā)生八的經(jīng)濟關(guān)系，企敖業(yè)的籌資活動、般投資活動、經(jīng)營凹活動、利潤及其板分配活動與企業(yè)耙上下左右各方面跋有著廣泛的聯(lián)系伴。企業(yè)的財務(wù)關(guān)爸系可概括為以下扮幾個方面。 骯1靶）擺企業(yè)同其所有者把之間的財務(wù)關(guān)系暗，壩企業(yè)所有者主要絆有以下四類：（翱1）國家；（2芭）法人單位；（絆3）個人；（4岸）外商。把2骯）鞍企業(yè)同其債權(quán)人辦之間的財務(wù)關(guān)系芭，吧主要指企業(yè)向債傲權(quán)人借入資金，叭并按借款合同的邦規(guī)定按時支付利搬息和歸還本金所鞍形成的經(jīng)濟關(guān)系辦。企業(yè)的債權(quán)人巴主要有：（1）岸債券持有人；

6、（哀2）貸款機構(gòu)；版（3）商業(yè)信用耙提供者；（4）耙其他出借資金給霸企業(yè)的單位或個芭人。企業(yè)同其債伴權(quán)人的關(guān)系體現(xiàn)澳的是債務(wù)與債權(quán)俺的關(guān)系。 百3熬）奧企業(yè)同其被投資傲單位的財務(wù)關(guān)系襖，胺主要是指企業(yè)將骯其閑置資金以購半買股票或直接投岸資的形式向其他瓣企業(yè)投資所形成氨的經(jīng)濟關(guān)系。企邦業(yè)與被投資單位扮的關(guān)系是體現(xiàn)所案有權(quán)性質(zhì)的投資版與受資的關(guān)系。岸 壩4岸）癌企業(yè)同其債務(wù)人頒的財務(wù)關(guān)系艾，背這主要是指企業(yè)拔將其資金以購買暗債券、提供借款阿或商業(yè)信用等形柏式出借給其他單啊位所形成的經(jīng)濟板關(guān)系。企業(yè)同其埃債務(wù)人的關(guān)系體巴現(xiàn)的是債權(quán)與債拌務(wù)關(guān)系。 伴5壩）把企業(yè)內(nèi)部各單位啊的財務(wù)關(guān)系艾，罷這主要是指企

7、業(yè)壩內(nèi)部各單位之間佰在生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)凹節(jié)中相互提供產(chǎn)跋品或勞務(wù)所形成壩的經(jīng)濟關(guān)系。體扳現(xiàn)了企業(yè)內(nèi)部各伴單位之間的利益癌關(guān)系。 板6巴企業(yè)與職工之間把的財務(wù)關(guān)系懊，愛這主要是指企業(yè)襖向職工支付勞動疤報酬的過程中所斑形成的經(jīng)濟關(guān)系埃。體現(xiàn)了職工和唉企業(yè)在勞動成果巴上的分配關(guān)系。奧 愛7敖）斑企業(yè)與稅務(wù)機關(guān)斑之間的財務(wù)關(guān)系跋，捌這主要是指企業(yè)愛要按稅法的規(guī)定罷依法納稅而與國爸家稅務(wù)機關(guān)所形愛成的經(jīng)濟關(guān)系。哀企業(yè)與稅務(wù)機關(guān)哎的關(guān)系反映的是邦依法納稅和依法骯征稅的權(quán)利義務(wù)埃關(guān)系。百4可控成本必敖須具備的條件有伴哪些？骯可控成本應(yīng)同時百符合以下三個條哀件:責任中心有安辦法知道將要發(fā)捌生的成本半責任中心按能夠

8、計量的成本擺;責任中心能夠骯通過自己的行為搬來加以調(diào)節(jié),控哀制的成本懊。礙不能同時具備這凹三個條件的成本熬均屬皚于不可控成本啊。霸5簡述融資租奧賃的特點。氨融資租賃是設(shè)備跋租賃的基本形式襖，以融通資金為艾主要目的。其特愛點是：壩敗不可撤消。這時暗一種不可解約的佰租賃，在基本租哎期內(nèi)雙方均無權(quán)唉撤消合同。柏熬完全付清。在基背本租期內(nèi)，設(shè)備安只租給一個用戶奧使用，承租人支辦付租金的累計總頒額為設(shè)備價款、暗利息及租賃公司絆的手續(xù)費之和。疤承租人付清全部礙租金后，設(shè)備的白所有權(quán)即歸于承扒租人。捌靶租期較長?；緮[租期一般相當于班設(shè)備的有效壽命扒。翱懊承租人負責設(shè)備俺的選擇、保險、岸保養(yǎng)和維修等；邦出資

9、人僅負責墊半付貸款，購進承敗租人所需的設(shè)備絆，按期出租，以半及享有設(shè)備的期扳末殘值。唉5）、租賃資產(chǎn)把金額大。跋6簡述股份有班限公司的利潤分芭配程序和政策敗1）矮股份有限公司的拜利潤分配程序通凹常包括以下步驟版：靶（1）彌補把以前年度虧損；耙（2）提取俺法定公積金；癌（3）提取暗法定公益金；搬（4）提取壩任意公積金；疤（5）向投資者背分配利潤或股利邦。辦2）皚股哀股利政策主要包盎括：剩余股利政懊策、固定股利政哀策、固定股利支哎付率政策和低正安常股利加額外股壩利政策。熬利政策是關(guān)于公礙司是否發(fā)放股利拔、發(fā)放多少股利把以及何時發(fā)放股辦利等方面的方針笆和策略。爸愛一、剩余股利皚政策唉剩余股利政頒策是

10、指公司生產(chǎn)礙經(jīng)營所獲得的稅鞍后利潤首先應(yīng)較扳多地考慮滿足公癌司投資項目的需礙要，即增加資本扒或公積金，只有奧當增加的資本額般達到預(yù)定的目標癌資本結(jié)構(gòu)（最佳敗資本結(jié)構(gòu)）后，按如有剩余，才能哀派發(fā)股利。剩余罷股利政策一般適把用于公司初創(chuàng)階邦段。俺般二、固定股利政按策艾固定股利或捌穩(wěn)定的股利政策啊是公司將每年派骯發(fā)的股利額固定笆在某一特定水平艾上，不論公司的岸盈利情況和財務(wù)隘狀況如何，派發(fā)罷的股利額均保持哀不變。一般適八用于經(jīng)營比較穩(wěn)柏定或正處于成長叭期、信譽一般的奧公司。版翱三、固定股利支背付率政策暗固定股利支半付率政策是公司哎確定固定的股利艾支付率，并長期辦按此比率支付股昂利的政策。只能芭適用于

11、穩(wěn)定發(fā)展頒的公司和公司財百務(wù)狀況較穩(wěn)定的懊階段。埃安四、低正常股愛利加額外股利政俺策白低正常股利扳加額外股利政策拔是公司事先設(shè)定拔一個較低的經(jīng)常啊性股利額，一般矮情況下，公司每拌期都按此金額支捌付正常股利，只按有企業(yè)盈利較多瓣時，再根據(jù)實際按情況發(fā)放額外股柏利。計算分析題傲1某公司擬籌矮資5000萬元捌，其中按面值發(fā)巴行債券2000疤萬元，票面利率癌為10%，籌資稗費率2%；發(fā)行背優(yōu)先股800萬八元，股息率為1耙2%，籌資費率邦3%；發(fā)行普通拜股2200萬元鞍，籌資費率5%爸，預(yù)計第一年股壩利率為12%，艾以后每年按4%隘遞增，所得稅率拌為33%瓣要求：（1）計皚算債券資金成本半；靶（2）計算

12、優(yōu)先叭股資金成本；疤（3）計算普通敗股資金成本；笆（4）計算綜合拌資金成本。解：敗（1）債券資金扒成本挨=壩債券年利率（票耙面利率）X（1胺-所得稅率）/矮（1-債券籌資奧費率）傲=埃10%拔骯（1-33%）拌 （1-2絆%）=6.84%襖（2）優(yōu)先股資按金成本礙=優(yōu)先股股息率暗/（1-優(yōu)先股礙籌資費率）瓣=12%（1艾-3%）=12.37%霸（3）普通股資凹金成本拔=傲預(yù)計第一年股利拜率/（1-普通佰股籌資費率）+耙普通股利愛年增版長額稗=12%（1皚-5%）+4%翱=16.63%胺（4）綜合資金爸成本跋=叭（債券籌資額x芭債券資金成本+艾優(yōu)先股籌資額x百優(yōu)先股資金成本傲+普通股出資額鞍X普

13、通股資金成安本）/總籌資額靶=敗200050翱00叭懊6.84%+8皚005000爸白12.37%+拌220050扳00扳拔16.63%=12.03%翱2某企業(yè)計劃壩年度甲材料耗用板總量為7200扮千克，每次訂貨霸成本為800元辦，該材料的單價疤為30元，單位癌儲存成本為2元矮。斑要求：（1）計安算該材料的經(jīng)濟吧采購批量；奧（2）若供貨方爸提供商業(yè)折扣，阿當一次采購量超八過敗3600千克氨時，該材料的單阿價為28元，則藹應(yīng)一次采購多少敖較經(jīng)濟？解：唉（1）經(jīng)濟采購敗批量哀=（2x年采購挨總量x單次采購擺費用/單位商品凹儲存費用）哎-2柏=（2x720扮0 x800/2艾）昂-2哀=2400（千

14、?？耍┌?霸 （2）一次性藹采購2400千艾克的全年總成本疤=7200埃靶30+2哎鞍24002+板800跋按720024唉00霸=220800拔（元）絆一次采購爸3600千克扮時的全年總成本般=7200瓣把28+2叭埃36002+翱800愛哀720036熬00昂=206800斑（元）岸比較全年總成本拜可知，應(yīng)一次采吧購耙3600千克按。半3某企業(yè)有一昂臺舊設(shè)備，原值伴為15000元芭，預(yù)計使用年限奧10年，已使用奧5年，每年付現(xiàn)捌成本為3000愛元，目前變現(xiàn)價骯值為9000元澳，報廢時無殘值阿。現(xiàn)在市場有一巴種新的同類設(shè)備疤，購置成本為2哀0000元，可拜使用5年，每年捌付現(xiàn)成本為10骯00

15、元，期滿無巴殘值，若公司資扮金成本率為10絆%。矮要求：確定該設(shè)扳備是否進行更新艾。 皚 拜 拌 疤解：班使用舊設(shè)備的現(xiàn)襖金流出量現(xiàn)值拜=靶當前岸設(shè)備暗變現(xiàn)價值+年付皚現(xiàn)成本x奧（P/A,10辦%,5）啊=把9000+30扒00熬盎3.791扳=20373（耙元）骯 采用新設(shè)挨備的現(xiàn)金流出量啊現(xiàn)值扮=設(shè)備購置成本敖+年付現(xiàn)成本x敖（P/A,10敗%,5）扳=20000+鞍1000柏稗3.791氨=23791（敖元）盎 差量=2捌3791-20傲373=341班8（元）敖 評價：由跋于使用新設(shè)備比靶使用舊設(shè)備多發(fā)啊生現(xiàn)金流出34岸18元，故應(yīng)放敖棄采用新設(shè)備。澳4某公司進行埃一項股票投資，翱需要

16、投入資金2吧00000元，皚該股票準備持有哀5年，每年可獲半的現(xiàn)金股利10胺000，根據(jù)調(diào)半查分析，該股票百的貝塔系數(shù)為1奧.5，目前市場皚國庫券的利率為皚6%，罷股版票市場上的股票扮市場風險報酬率挨為4%。百要求：（1）計愛算該股票的預(yù)期罷收益率；襖（2）該股票5拌年后市價大于多懊少時，現(xiàn)在才值拌得購買。礙解：扮（1）伴該股票的預(yù)期收辦益率板=岸白x股票市場風險傲報酬率+安基準利率（耙當前擺國債利率按）岸=白1.5斑白4%+扒6%=12%盎 扳 昂（2）設(shè)該股票辦5年后市價為X辦元時，股票投資骯的未來現(xiàn)金流入百的現(xiàn)值等于目前暗的投資額，哀即版該投資不盈不虧捌。百則：投入資金額捌=年現(xiàn)金股利（

17、邦PA，12%靶，5）+ X芭版（PF，12懊%，5）罷200000=擺10000罷安（PA，12芭%，5）+X岸鞍（PF，12愛%，5）扒X=（2000板00-1000敗0疤笆3.6048）按傲0.5674奧=288953懊.12（元）把所以，該股票5俺年后市價大于2矮88953.1扳2元時，現(xiàn)在才巴值得購買。耙5某企業(yè)產(chǎn)A邦B兩種產(chǎn)品，啊產(chǎn)品的單價分別版為2元和5元，罷邊際利潤率分別俺是25%和10八%，全年固定成斑本為45000胺元，AB兩種扮產(chǎn)品預(yù)計銷售量瓣分別為5000氨0件和3000瓣0件。阿要求：（1）計啊算盈虧臨界點銷叭售收入；奧（2）計算盈虧罷臨界點銷售量；挨（3）如果增加挨

18、廣告費5000懊元可使甲產(chǎn)品銷半售量增至600捌00件，而乙產(chǎn)哀品的銷售量會減稗少到20000懊件，試計算此時百的盈虧臨界點銷拌售收入，并說明挨這一廣告措施是八否可行。解：盎（1）加權(quán)平均礙邊際利潤率矮=瓣（A產(chǎn)品銷量x熬單價x邊際利潤昂率+ B成品銷八量x單價x邊際唉利潤率）/（A暗產(chǎn)品銷售收入+巴B產(chǎn)品銷售收入捌）邦=（50000按x2x25%+拜 30000 x八5x10%）/壩（50000 x跋2+30000隘x5）=16%襖盈虧臨界點銷售懊收入襖=年固定成本/扮邊際平均利潤率隘=45000靶16%安=281250柏（元）搬（2）礙盈虧臨界點銷售拜量般A產(chǎn)品盈虧臨界班點銷售量靶=挨盈虧

19、臨界點銷售凹收入x扒(瓣 按A產(chǎn)品銷售收入哎/（吧（A產(chǎn)品銷售收爸入+B產(chǎn)品銷售擺收入）耙）/隘 癌A產(chǎn)品單價壩=背281250絆俺（骯50000 x2俺斑(50000 x藹2+30000百X5)/伴2敗=56 250艾（件）胺B產(chǎn)品盈虧臨界佰點銷售量皚=盈虧臨界點銷拔售收入x( B吧產(chǎn)品銷售收入/熬（A產(chǎn)品銷售案收入+B產(chǎn)品銷埃售收入）/頒B產(chǎn)品單價佰=隘281250暗頒（30000 x伴5(5000辦0 x2+300背00X5)/阿5伴=33750（叭件）?。?）增加廣告敖費的加權(quán)平均邊疤際利潤率版=（A產(chǎn)品銷量巴x單價x邊際利叭潤率+ B成品伴銷量x單價x邊邦際利潤率）/（皚A產(chǎn)品銷售收

20、入背+B產(chǎn)品銷售收暗入）鞍=（60000安x2x25%+半 20000 x絆5x10%）/捌（60000 x疤2+20000藹x5）=18%耙盈虧臨界點銷售氨收入般=年固定成本/癌邊際平均利潤率擺=拌（45000+叭5000）1捌8%版=277 77礙7.78（元）襖增加靶廣告費使百盈虧臨界點銷售扒收入降低，有利安于增加企業(yè)利潤哎，所以哎這一廣告措施可熬行。板6光華股份有埃限公司有關(guān)資料擺如下：懊（1）公司本年拌年初未分配利潤安貸方余額為18啊1.92萬元，啊本年息稅前利潤芭為800萬元。昂適用的所得稅稅瓣率為33%。敖（2）公司流通叭在外的普通股6版0萬股，發(fā)行時百每股面值1元，搬每股溢價收

21、入9版元；公司負債總八額為200萬元邦，均為長期負債挨，平均年利率為伴10%，假定公辦司籌資費用忽略扒不計。鞍（3）公司股東氨大會決定本年度拔按10%的比例版計提法定公積金般，按10%的比耙例計提法定公益霸金。本年按可供吧投資者分配利潤澳的16%向普通八股股東發(fā)放現(xiàn)金癌股利，預(yù)計現(xiàn)金瓣股利以后每年增暗長6%。案（4）據(jù)投資者啊分析，該公司股胺票的芭扳系數(shù)為1.5,壩無風險收益率為案8%，市場上所岸有股票的平均收盎益率為14%。要求：唉（1）計算光華啊公司股票的風險芭收益率和投資者伴要求的必要投資爸收益率。吧（2）利用股票版估價模型計算光拌華公司股票價格把為多少時投資者白才愿意購買。把解：罷（1

22、）必要投資安收益率巴無風險收益率扒+巴瓣（所有股票的平安均收益率無風背險收益率）熬81.5靶靶（148岸） 17%暗風險收益率霸頒必要投資收益率百無風險收益率17%-8%9%扮（2）愛可供投資者分配拔的利潤敖凈利潤+年初安未分配利潤-公傲積金、公益金懊其中哀稅前利潤：隘=本年息稅前利暗潤-負債總額X絆平均年利率半=阿800200絆澳10780萬元邦凈利潤：哎=稅前利潤x（背1-所得稅率）哀=胺780百笆（133）暗522.6萬百元柏 擺年初未分配利潤百 181.絆92萬元佰提取的公積金八公益金哀 奧=凈利潤x（計傲提公積金率=計礙提公益金率）癌=背522.6擺挨20骯104.52啊萬元 因此，

23、挨可供投資者分配矮的利潤522頒.6181.挨92104.佰52600萬霸元霸股利暗可分配利潤x現(xiàn)跋金股利率瓣昂600擺昂1696萬靶元叭每股股利邦股利/發(fā)行量96601.6元懊股票內(nèi)在價值耙澳股票價格壩隘每股股利/（必暗要投資收益率-耙以后每年現(xiàn)金股吧利率）岸1.6/(1盎7%-6%)14.55元氨即：當股票內(nèi)在邦價值小于14.疤55元時，才值埃得購買。叭7甲企業(yè)計劃罷用一筆長期投資敖購買股票?，F(xiàn)有胺M公司股票和N八公司股票可供選澳擇，甲企業(yè)只準捌備投資一家公司扳股票，已知M公阿司股票現(xiàn)行市價安為每股9元，上捌年每股股利為0挨.15元，預(yù)計芭以后每年以6%藹的增長率增長。瓣N公司股票現(xiàn)行矮市

24、價為每股7元板，上年每股股利埃為0.60元，八股利分配政策將唉一貫堅持固定股氨利政策。甲企業(yè)邦所要求的投資必辦要報酬率為8%啊。要求：傲（1）利用股票巴估價模型，分別翱計算MN公司爸股票價值。 阿（2）代甲企業(yè)頒作出股票投資決吧策。解：胺(1)計算M挨N公司股票價值靶M公司澳股票內(nèi)在價值懊每股股利X（板1-年現(xiàn)金股利藹率）/（投資必敗要報酬率-年現(xiàn)熬金股利率）叭0.15x(拔1-6%)/(芭8%-6%)7.95元愛N公司翱股票內(nèi)在價值吧:澳每股股利X（骯1-年現(xiàn)金股利傲率）/（投資必柏要報酬率-年現(xiàn)安金股利率）0.6/8%7.5元皚(2)分析與決疤策凹M公司由于現(xiàn)行耙市價9元高于其邦價值7.9

25、5元白，故不宜投資；八N公司由于現(xiàn)行扒市價7元低于其案價值7.5元，壩故值得投資，應(yīng)瓣購買N公司股票懊。挨8預(yù)計下月初巴：般現(xiàn)金余額8 0把00元，背應(yīng)收賬款4 0骯00元靶，下月可收回8安0%，安應(yīng)付賬款50 般000元芭需全部付清；下愛月：拔銷售50 00岸0元哀，當期收現(xiàn)50絆%，吧采購材料8 0頒00元辦，當期付款70芭%，傲支付工資8 4氨00元背，頒間接費用50 礙000吧元，癌其中折舊4 0艾00元板，柏預(yù)交所得稅90哀0元啊，把購買設(shè)備付現(xiàn)2百0 000元岸；現(xiàn)金不足時銀頒行借款，借款額板為1 000元靶的倍數(shù)，現(xiàn)金余隘額不得低于3 唉000元，現(xiàn)金伴多余可購買有價岸證券。要求

26、：瓣（1）計算經(jīng)營擺現(xiàn)金收入凹（2）計算經(jīng)營哀現(xiàn)金支出拜（3）計算現(xiàn)金安余缺熬（4）確定資金艾籌措或運用數(shù)額笆（5）確定現(xiàn)金埃期末余額解：（1）現(xiàn)金收入板下月應(yīng)收賬款艾x下月資金收回壩率+下月銷售收矮入x收現(xiàn)率背稗4000拌哀80%+500昂00藹澳50%疤澳28200（元矮）（2）現(xiàn)金支出疤采購材料x付吧現(xiàn)率斑+應(yīng)付賬款+支疤付工資+固定壩資產(chǎn)捌+按所得稅拌瓣8000鞍胺70%+5叭0板000+840笆0+（5000爸0-4000）礙+奧 阿900盎霸110900（疤元）（3）現(xiàn)金余缺唉流動資金-流鞍動負債斑瓣現(xiàn)金余額+現(xiàn)金笆收入罷鞍現(xiàn)金支出艾敖設(shè)備投資癌笆8000+28扒200-（11跋0

27、900+20挨000）吧 拔-跋 矮94700（元敗）（4）借款癌（現(xiàn)金余缺）邦+ 現(xiàn)金限值隘背95000+3氨000扳按98000（元瓣）般（5）百期末現(xiàn)金班余額斑借款跋皚現(xiàn)金余缺襖挨98000-9安4700傲岸3300（元）隘9某公司貨幣哀資金150 0背00元，固定資安產(chǎn)425 25爸0元，銷售額1埃50萬元，凈利昂75 000元凹，速動比率為2哎，流動比率為3八，應(yīng)收賬款平均襖收帳期40天，盎權(quán)益報酬率12埃%，期初股東權(quán)皚益60萬元。假癌設(shè)（1）流動資耙金中只有貨幣哀應(yīng)收賬款存貨阿三個項目；（2頒）應(yīng)收賬款期初靶與期末相等。要求計算：辦（1）收賬款為氨多少？擺（2）流動負債般為多少？

28、辦（3）流動資產(chǎn)氨為多少？?。?）總資產(chǎn)為半多少？骯（5）總資產(chǎn)凈白利率為多少？凹（6）期末凈資哎產(chǎn)為多少？隘（7）長期負債頒為多少？解：埃（1）絆40=360*罷應(yīng)收賬款/1 邦500 000扮應(yīng)收賬款皚收帳期 X 版貨幣資金/36跋0暗40 x150奧0000 /3拌60稗扒166666.霸67（元）哎（2）啊因為速動比率藹速動資產(chǎn)/流動疤負債鞍所以，流動負債皚速動資產(chǎn)/速昂動比率礙罷（150000版+166666胺.67）/啊 霸2埃盎158333.哀33（元）捌速動資產(chǎn)包括 HYPERLINK /wiki/%E7%8E%B0%E9%87%91 o 現(xiàn)金 傲現(xiàn)金挨、 HYPERLINK

29、/wiki/%E7%9F%AD%E6%9C%9F%E6%8A%95%E8%B5%84 o 短期投資 骯短期投資皚、 HYPERLINK /wiki/%E5%BA%94%E6%94%B6%E7%A5%A8%E6%8D%AE o 應(yīng)收票據(jù) 鞍應(yīng)收票據(jù)傲、 HYPERLINK /wiki/%E5%BA%94%E6%94%B6%E8%B4%A6%E6%AC%BE o 應(yīng)收賬款 鞍應(yīng)收賬款柏(扣除 HYPERLINK /wiki/%E5%9D%8F%E8%B4%A6%E6%8D%9F%E5%A4%B1 o 壞賬損失 熬壞賬損失凹)、 HYPERLINK /wiki/%E9%A2%84%E4%BB%98%E8%B4%A6%E6%AC%BE o 預(yù)付賬款 愛預(yù)付賬款氨、 HYPERLINK /wiki/%E5%85%B6%E4%BB%96%E5%BA%94%E6%94%B6%E6%AC%BE o 其他應(yīng)收款 鞍其他應(yīng)收款盎等。澳（3）愛因為流動比率芭流動資產(chǎn)/流動巴負債拜所以，流動埃資產(chǎn)啊案流動負債X流拔動比率爸158 33霸3.33昂邦3伴475 00艾0（元）愛流動資產(chǎn)的內(nèi)容奧包括貨幣資金、 HYPERLINK /view/95271.htm 昂短期投資懊、 HYPERLINK /view/578837.htm 唉應(yīng)收票據(jù)皚、 HYPERLINK /view/1268616.ht