民生銀行和招商銀行的財務(wù)經(jīng)營對比分析

1、拔稗財 務(wù) 分 析白 課 程耙案 例 分 析澳 報 告背中國民生銀行和耙招商銀行昂財務(wù)及經(jīng)營對比懊分析挨2002斑MBA 唉第二小組艾指導教師：張瑞爸君 教授組長：王曉強阿成員：版 壩趙建坤 八 稗狄 輝靶 芭董光賓 敖 壩周 炯 岸王洪波 捌 氨趙永明背 頒王 高 拌 阿史孟崎 拌 頒李玉華2003年9月背目 板 錄簡 介基本情況分析產(chǎn)業(yè)背景分析行業(yè)地位分析按資產(chǎn)質(zhì)量對比分藹析股權(quán)結(jié)構(gòu)分析澳經(jīng)營特色優(yōu)勢/耙劣勢分析經(jīng)營管理分析經(jīng)營戰(zhàn)略管理人力資源管理科技創(chuàng)新管理4、營銷管理5、風險管理扮經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)把狀況分析藹1埃、埃霸成長性分析搬2巴、鞍懊盈利能力分析班資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)分稗析總體評價岸中國民

2、生銀行和凹招商銀行 俺財務(wù)及經(jīng)營對比霸分析搬 霸一、簡 介阿本案例分析以中白國民生銀行和招愛商銀行2002笆年財務(wù)報告為基跋礎(chǔ)，從基本情況癌，經(jīng)營管理，財澳務(wù)狀況等角度，艾分析了兩家銀行擺的經(jīng)營管理狀況把，指出了各自經(jīng)八營管理中具備的百優(yōu)勢和存在的不拜足。扳中國民生銀行股骯份有限公司成立板于1996年，辦是由中華全國工挨商聯(lián)負責組建，凹按照商業(yè)銀行拜法和公司法案的規(guī)定，廣州盎益通集團公司等哎59家單位作為翱發(fā)起人成立的股斑份制商業(yè)銀行。板2000年11阿月27日，在上伴海證券交易所首笆次發(fā)行人民幣普伴通股35000跋萬股，發(fā)行價為吧11.80元/愛股，并于200啊0年12月19拌日在上海證券交

3、拌易所掛牌上市,扒股票代碼：60骯0016。其法盎定代表人為經(jīng)叔壩平，行長為董文把標。截止到20氨02年12月3板1日，注冊資本隘為25.86億哀元，總股本為2哀58672萬股芭，其中流通股為百52325萬股傲，每股凈資產(chǎn)2拌.32元。20頒03年2月27把日該行公開發(fā)行扮40億元可轉(zhuǎn)換版公司債券，并于邦2003年3月阿18日在上海證佰券交易所掛牌交翱易。叭經(jīng)營范圍：吸收熬公眾存款，發(fā)放瓣短期、中期和長埃期貸款，辦理國熬內(nèi)外結(jié)算，辦理柏票據(jù)貼現(xiàn)，發(fā)行絆金融債券，代理癌發(fā)行、代理兌付扳、承銷政府債券拌，買賣政府債券百，同業(yè)拆借，買凹賣、代理外匯買八賣，提供信用證拌服務(wù)及擔保，代翱理收付款項及代俺

4、理保險業(yè)務(wù)，提暗供保管箱服務(wù)，哎經(jīng)中國人民銀行壩批準的其他金融礙業(yè)務(wù)。吧招商銀行成立于扒1987年4月啊8日，是我國第艾一家完全由企業(yè)爸法人持股的股份昂制商業(yè)銀行，總澳行設(shè)在深圳。自八成立以來，招商頒銀行先后進行了哀三次增資擴股，靶并于2002年耙3月成功地發(fā)行凹了15億普通股案，4月9日在上胺交所掛牌（股票頒代碼：6000伴36）。招商銀八行目前的注冊資藹本為57億元人白民幣。法定代表案人秦曉，行長馬跋蔚華。經(jīng)營范圍白同民生銀行。扒二、基本業(yè)務(wù)情哀況分析安1、產(chǎn)業(yè)背景分安析扒銀行業(yè)屬于金融俺行業(yè)最重要的子按行業(yè)，屬于高風柏險、高收益行業(yè)瓣。隨著信息技術(shù)愛、資本市場、金藹融自由化的發(fā)展阿，銀行

5、也日益表俺現(xiàn)出全球化、多胺元化、電子化的敖趨勢。近年來，哎銀行業(yè)是國際并按購的熱點，是金哎融混業(yè)經(jīng)營的積捌極鼓吹手，并爭柏先搶占網(wǎng)上銀行矮陣地和開拓各種熬創(chuàng)新業(yè)務(wù)。自改盎革開放以來，我巴國銀行也已經(jīng)由矮過去作為財政的搬附屬品，單純的扒存款、貸款、結(jié)埃算業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)變?yōu)榘ⅹ毩⒑怂?、自主絆經(jīng)營，依法經(jīng)營哎多種金融業(yè)務(wù)的昂金融企業(yè)。哀2、行業(yè)地位分氨析骯截至2002年埃底，民生銀行共扮在全國17個城鞍市設(shè)立了15家氨分行、一家直屬背支行、一家異地鞍支行，共145百個機構(gòu)，員工總芭數(shù)4254人。俺人民幣資產(chǎn)總額辦2463億元，罷存款總額184邦7億元，貸款總鞍額1283億元唉，利潤總額12鞍.2億元，凈利

6、胺潤8.9億元。辦據(jù)2002年7稗月出版的英國矮銀行家雜志公昂布，按一級資本胺等指標總和排序骯的全球前100斑0家商業(yè)銀行中跋該行位列第37骯7位；在榜上有扮名的內(nèi)地15家氨銀行中位列第1安0位。唉截止到2002班年末，招商銀行埃已在30個城市澳設(shè)有分支機構(gòu)，板網(wǎng)點總數(shù)331疤家，設(shè)有兩個代絆表處，共有員工岸12065人。拌折合人民幣資產(chǎn)襖總額為癌3716.6 拌億元，各項存款啊余額為叭3003.95把億元，各項貸款邦余額為笆2069.31巴億元，實現(xiàn)凈利岸潤吧17.34 頒億元，同口徑相邦比增長扳26.1%唉。在英國銀行家芭雜志評選的艾2002 挨世界稗1000 瓣家大銀行中按一岸級資本排名

7、公司版位列第翱273 俺位，被礙Asia Fi藹nance 扒亞洲金融評為伴2001 盎年度中國本土最暗佳商業(yè)銀行。稗 半從表一中可以看班出：民生銀行的白有關(guān)盈利性指標吧（每股受益、資班本利潤率）略高隘于招商銀行，其拌中一個重要原因熬是招商銀行20矮02年新發(fā)行了八15億股股票，挨導致每股收益和爸凈資產(chǎn)收益率攤白薄。民生銀行的案總資產(chǎn)和利潤總爸額不及招商銀行稗，但該行的總資靶產(chǎn)和利潤增長速辦度遠快于招商銀伴行。昂表一 礙 把兩家上市銀行規(guī)板模、效益分析哎股票簡稱吧總資產(chǎn) （笆千元）凹主營業(yè)務(wù)收入（邦千元）柏利潤總額 （千扮元）翱凈利潤 （愛千元）啊每股收益（元）襖凈資產(chǎn)收益率 靶（%）哎民生銀

8、行襖246安,板280靶,頒853按7，213，6矮77半1，219，0版28稗891，540耙0.34拜14.85扳招商銀行藹371，659盎，912敗11捌,796,14熬0暗2,570,2巴70拜1,734,2傲70骯0.30疤10.82扒數(shù)據(jù)來源：20岸02年年報。霸3、資產(chǎn)質(zhì)量對熬比分析斑民生銀行的不良罷貸款比例遠低于巴招商銀行，僅為半2.04%，招伴商銀行為5.9埃9%，民生銀行埃這一比率在所有啊國內(nèi)銀行中也是胺最低的。主要有叭以下幾方面的原班因：埃招商銀行由于成愛立較早，歷史遺皚留問題多，導致背資產(chǎn)質(zhì)量較低；阿實際上招商銀行絆這幾年不良貸款熬比例也在大幅度辦下降，已由19扳99年

9、的19.瓣55%降到20爸02年的5.9頒9%。拜不良資產(chǎn)產(chǎn)生有澳一定的滯后期，瓣而民生銀行近年皚資產(chǎn)規(guī)模擴張快霸，故能產(chǎn)生一定愛的稀釋作用；暗民生銀行成立實辦踐晚，從開始就拌處于一個相對規(guī)般范的外部金融環(huán)按境中，并吸取了俺其他銀行的教訓背，注重資產(chǎn)質(zhì)量盎問題，這是最重癌要的原因，優(yōu)良笆的資產(chǎn)質(zhì)量，不拜僅能降低廣大投愛資者承擔的風險版，而且為入世后壩，該行到國際市骯場上公募，私募案或轉(zhuǎn)讓等方式引昂入外資創(chuàng)造了非耙常有利的條件。鞍表二 斑兩家銀行按五級半分類貸款率比較唉名 稱礙招商銀行礙民生銀行唉正常百91.96白95.48壩關(guān)注耙2.04扮2.48伴次級拌2.18班0.99骯可疑靶2.62罷0

10、.89瓣損失埃1.19襖0.26藹不良貸款比率佰5.99版2.04案資料來源：20半02年年報熬4、股權(quán)結(jié)構(gòu)分芭析皚民生銀行股權(quán)相背對分散，以民營矮大股東為主的股扮權(quán)結(jié)構(gòu)，使該行安徹底斷開了政企傲不分的根本癥結(jié)傲所在-產(chǎn)扒權(quán)紐帶，股東之骯間能有效的相互哎制衡，大大有利笆于建立完善的法安人治理結(jié)構(gòu)，擺愛脫業(yè)務(wù)上行政干愛預，從而不僅為罷企業(yè)發(fā)展和業(yè)務(wù)百開展提供了好的按產(chǎn)品運作平臺，哀更提供了好的資瓣本運作平臺。這扳種平臺將給民生阿銀行提供獨特的爸競爭機會。事實巴上，現(xiàn)在該行已罷表露出在香港上背市的意向，并有扳IFC白和東亞銀行有意岸參股該行。再進鞍一步分析其民營瓣大股東的構(gòu)成，頒可以發(fā)現(xiàn)，民營啊股

11、東均由有規(guī)模白且運作優(yōu)秀的民板營企業(yè)構(gòu)成，它頒們很多都具有行鞍業(yè)龍頭的地位。罷這些企業(yè)的加盟哎，帶來的不僅是埃業(yè)務(wù)，更是企業(yè)八的活力。今天的叭世界，不僅是大凹魚吃小魚，更是瓣快魚吃慢魚。顯隘然，富有活力的芭民營股東在癌“瓣資本說話敖”癌的民生銀行中，芭對民生快速擴張耙、發(fā)展的影響是巴骨子里的。昂招商銀行的股權(quán)按分布也較為分散把，前十大股東全班部為國有法人股藹，其中招商局輪癌船股份有限公司罷和其下屬子公司般友聯(lián)船廠有限公暗司合計持有股份柏總額的20.1柏4%，對招商銀熬行的經(jīng)營管理能稗夠產(chǎn)生重大影響懊。班表三 辦 靶民生銀行前十大罷股東持股情況安股東名稱巴年末持股（萬股吧）拔占總股本比例伴四川新

12、希望農(nóng)業(yè)班股份有限公司挨20633.9暗9艾7.98%皚中國泛海控股有霸限公司骯19435.0胺0艾7.51%絆東方集團股份有俺限公司礙19435.0隘0按7.51%啊中國船東互保協(xié)艾會拌16445.0版0奧6.36%唉中國中小企業(yè)投昂資有限公司皚14961.9板6壩5.78%啊廈門福信集團有俺限公司巴14247.3霸5罷5.51%霸中國煤炭工業(yè)進頒出口集團公司叭13455.0靶0伴5.20%熬中國有色金屬建稗設(shè)股份有限公司敗11455.0跋0暗4.40%吧北京萬通實業(yè)股搬份有限公司澳11071.9背7奧4.28%頒四川南方希望有絆限公司按9714.51板3.76%靶合計凹150854.版78

13、靶58.32%芭表四 柏 白 招商銀八行前十大股東持半股情況矮股東名稱按年末持股佰占總股本比例愛招商局輪船股份挨有限公司拌1,024,6襖51,109霸17.95百中國遠洋運輸集懊團總公司案491,344霸,193跋8.61爸廣州海運集團有敖限公司捌325,140俺,920拜5.70藹友聯(lián)船廠有限公奧司把182,068霸,000搬3.19傲上海汽車工業(yè)有唉限公司罷144,101罷,090熬2.53稗中國港灣建設(shè)集拜團總公司斑112,142絆,056叭1.97芭秦皇島港務(wù)集團挨有限公司隘101,189按,750擺1.77隘山東省交通開發(fā)氨投資公司把101,189般,750熬1.77凹廣東省公路管

14、理斑局扳101,189礙,750靶1.77啊中國海運集團總愛公司般101,189襖,750芭1.77班資料來源：招商捌銀行年報柏5、經(jīng)營特色及把優(yōu)/劣勢分析胺獨特的客戶戰(zhàn)略頒定位百民生銀行很大的叭特點是目標客戶暗中中小企業(yè)、民拔營企業(yè)，以及近挨幾年來的新興高把科技企業(yè)所占的佰相對比重遠大于罷其他銀行。同時挨，他們?yōu)檫@些企暗業(yè)提供的不僅是啊資金支持，還有叭市場調(diào)查、管理翱咨詢、財務(wù)顧問背、資本運作方案巴設(shè)計等服務(wù)。當哀然，該行是否提拌供貸款絕不是以拌其是否民營企業(yè)骯來定，而是以其佰是否符合該行貸傲款標準來定。但芭歷史形成的這類隘客戶群正是今天哀中國發(fā)展最快、岸最健康、也最需班要金融支持的經(jīng)敗濟群

15、體，這也是愛民生銀行自身快哎速、健康發(fā)展的澳重要原因。正所擺謂癌“唉與客戶共同發(fā)展叭”搬。而且，這類群澳體普遍遵循商業(yè)疤化運作，這也是熬該行信用貸款僅疤占1%，其他多哎為抵押貸款，其跋中，90%由為跋中短期貸款的一拔個重要原因，自八然，這也是該行癌資產(chǎn)質(zhì)量良好的靶重要原因。耙規(guī)模欠缺、網(wǎng)點隘較少疤該行總的規(guī)模和礙四大國有商業(yè)銀辦行自不能比，即癌使在十家股份制俺商業(yè)銀行中，現(xiàn)敗在規(guī)模還是中等爸，主要的業(yè)務(wù)份扳額還沒有達到平白均水平。規(guī)模和拜網(wǎng)點的限制使該矮行在一些規(guī)模經(jīng)奧濟項目上處于劣襖勢。例如在為一襖些全國性大公司芭的資金清算服務(wù)癌上，由于網(wǎng)點較拔少其競爭力明顯藹不如那些網(wǎng)點遍扳布全國的國有商

16、版業(yè)銀行。但一方芭面該行規(guī)模正在捌迅速擴張，另一霸方面，如金卡工敗程等銀行間合作頒的推行將有利于愛其部分的克服這癌些劣勢。當然，敖更重要的是該行阿一直在探索自身盎的定位。從美國捌等發(fā)達國家的現(xiàn)癌狀我們知道，不八是也不必每個銀疤行都要規(guī)模巨大凹，那不是效益好佰的必要條件，更凹不是充分條件。叭招商銀行的特點半同民生銀行相比拌有相似之處，只背是招商銀行近幾礙年來更加突出科拌技興行的經(jīng)營理版念，更加注重樹阿立招行的品牌形八象。 板三、經(jīng)營管理分扮析癌1、科技創(chuàng)新管襖理皚民生銀行近年來爸不斷加大科技投敗入，其新一代綜扒合業(yè)務(wù)把“礙大集中唉”凹系統(tǒng)已經(jīng)投入使柏用，為其拓展各拔項業(yè)務(wù)、加強內(nèi)暗部控制及提高管

17、扒理水平提供了新擺一代科技平臺。艾在實現(xiàn)突破性發(fā)耙展的同時不斷夯般實業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，實瓣現(xiàn)穩(wěn)重求快的發(fā)敗展目的。該行在版2002年一次隘性推出17項銀扮行卡創(chuàng)新業(yè)務(wù)，唉使公司這方面的礙劣勢得到了改善巴。目前推出新一跋代國際業(yè)務(wù)電腦俺處理綜合系統(tǒng)-班-叭“鞍國際結(jié)算新干線伴”伴，在國內(nèi)同時售熬價實現(xiàn)了靶“板國際結(jié)算交易柏”哎、隘“板外匯資金清算唉”埃、拔“敖賬務(wù)處理岸”八和扮”SWIFT芭收發(fā)報文疤”癌四位一體。但該奧行在科技方面的氨投入與招商銀行半相比稍顯遜色，板其在2000年瓣公開發(fā)行股票所伴募集的41億元叭資金中，承諾在斑購建固定資產(chǎn)和佰科技設(shè)備投入總半和為6.9億元凹，而招商銀行最爸新的募集行

18、動承鞍諾將有23元資霸金用于該行電子百化建設(shè)。投入上絆的差異，一定程癌度上制約了該行礙金融產(chǎn)品的創(chuàng)新半能力，其銀行卡胺市場表現(xiàn)不如招按商銀行哎“哎一卡通版”把也就不足為怪了班。安招商銀行擁有一罷支高素質(zhì)的銀行哀電腦員工隊伍，隘1992 板年引入罷IBM AS/稗400 澳主機后，電子化安建設(shè)進入了新的翱發(fā)展時期，先后疤成功策劃開發(fā)了昂銀行儲蓄、會計耙、信貸、國際業(yè)佰務(wù)、信用卡、自絆動柜員機、柏SWIFT 矮、辦公自動化、愛IC吧卡變碼印鑒、擺IC佰卡百POS笆、電話銀行、客埃戶終端、觸摸屏吧自助銀行、扳INTERNE笆T 鞍網(wǎng)上銀行等系統(tǒng)安。拌1998八年對全行計算機稗網(wǎng)絡(luò)進行了改造柏，進一步

19、提高了爸網(wǎng)絡(luò)的穩(wěn)定性、扒可靠性、安全性礙和網(wǎng)絡(luò)的吞吐能扳力。高性能的電把腦網(wǎng)絡(luò)為招行各澳項業(yè)務(wù)的開展和氨優(yōu)質(zhì)高效的服務(wù)扒提供了有力的支八持。特別是暗“傲一卡通疤”案使傳統(tǒng)的、單純啊的個人儲蓄向創(chuàng)白新的、綜合的個版人理財轉(zhuǎn)變，被吧譽為鞍“瓣中國儲蓄業(yè)務(wù)領(lǐng)靶域的革命性產(chǎn)品傲”扳、百“扳中國金融電子化拌中的一座里程碑班”昂。板“岸一卡通邦”捌自推出以來，順班應(yīng)了中國人的消癌費心理，深得客耙戶的喜愛，迅速壩打開并贏得市場奧，其品牌形象為頒越來越多的客戶氨所認同，面世以盎后發(fā)行量高速增癌長。目前，招商藹銀行矮“巴一卡通奧”凹的發(fā)卡量超過瓣2400骯萬張，卡均存款礙額近5000元翱，居全國銀行卡芭之首，是

20、全國銀鞍行卡平均存款額翱的盎5版倍。招商銀行在昂全國范圍內(nèi)多次骯開展的立體式市伴場營銷活動，把阿“埃一卡通半”疤品牌形象深深地昂植入消費者心中耙。2、營銷管理霸為適應(yīng)日益激烈爸的市場競爭，民叭生銀行在繼續(xù)強挨調(diào)以市場為中心八，以客戶為主體芭，做好傳統(tǒng)業(yè)務(wù)跋產(chǎn)品營銷的同時胺，積極推進系統(tǒng)傲客戶開發(fā)和以買般方付息票據(jù)、集稗團網(wǎng)、銀證通、白銀保通、聯(lián)名卡啊、本外幣一票通拔等新產(chǎn)品開發(fā)，扒促進了服務(wù)水平頒的進一步提高和辦市場競爭力的進昂一步增強。從最絆近公司的一些舉板動看，公司致力傲于對中國港臺業(yè)拜務(wù)的創(chuàng)新，并有白所建樹。但民生艾銀行在自身品牌安形象上尚不及招熬商銀行，比如招挨商銀行多次在電敗視臺上宣

21、傳自己鞍。其各項服務(wù)標藹準都已經(jīng)實現(xiàn)規(guī)捌范化，包括業(yè)務(wù)岸流程，網(wǎng)點服務(wù)白設(shè)施布局，甚至拜把全國服務(wù)熱線班全部集中到總行八統(tǒng)一受理。招商扮銀行除以客戶為吧中心、以產(chǎn)品創(chuàng)斑新為依托外，還愛大力借助媒體的礙宣傳功能，進行白由內(nèi)而外的全方案位營銷，貼近終胺端客戶資源，充襖分挖掘潛在客戶搬，為招行在客戶百市場資源的競爭礙中創(chuàng)造先機。風險管理3、風險管理靶銀行是經(jīng)營資金暗的特殊行業(yè)，在靶銀行經(jīng)營中特別盎強調(diào)資產(chǎn)的安全癌性、流動性和收捌益性。提高資產(chǎn)芭質(zhì)量和流動性是辦銀行經(jīng)營成敗的百關(guān)鍵。在風險管靶理上，可以說兩邦家銀行各具特色啊。翱民生銀行的不良絆貸款余額27.扮8億元，不良貸皚款率只有2.0佰4%，在同

22、行業(yè)埃中是最低的，這壩一指標即使同國巴際大銀行比也是頒比較低的。該行般在風險控制方面傲主要采取了如下板措施：(1)建襖立了獨立信貸審拔批管理體制,增把強了整體控制能傲力;(2)對存叭量不良資產(chǎn)實行笆動態(tài)監(jiān)控,動態(tài)骯預警，嚴格監(jiān)視疤和控制不良貸款俺增量；（3）實哀行不良貸款發(fā)生癌及時報告制，以背便早發(fā)現(xiàn)，早處按置，把握不良貸懊款的清瘦良機；耙（4）對新增不芭良貸款實施嚴格捌的責任追究制，唉增強對違法違紀暗處罰的威懾力，胺以提高信貸人員啊的責任以適合風版險意識；（5）按完善貸款風險分笆類工作，細化分皚類原則，強化存罷量貸款的風險管捌理；（6）建立阿風險管理信息系翱統(tǒng)；（7）推行啊各種形式的員工把培

23、訓活動，增強熬人員風險防范意扮識和業(yè)務(wù)素質(zhì)。襖嚴格的風險管理藹制度，受到了良阿好的效果，比如壩2001年湖北隘藍田發(fā)生了嚴重般的造假使件后，拔公司迅速采取行礙動，想盡一切辦伴法，最后收回3百億元貸款中的2耙.4億元，沒有叭造成重大損失。背該行的放貸思路拜是，在對大型企安業(yè)或大型項目的哎貸款中，該行貸?？畋壤谒匈J巴款銀行中占小頭芭，一旦該企業(yè)現(xiàn)氨償債困難的征兆案，可以提前采取岸行動，收回貸款笆。懊2002年招商佰銀行不良貸款總暗量和不良貸款率隘雙雙下降，截至熬期末五級分類不扳良貸款余額折人矮民幣班123.98 背億元，比年初減啊少搬19.78 敖億元，人民幣不斑良貸款率由年初巴的伴10.25

24、%背降為拜5.99%凹采取的措施主要百有挨:(氨1) 瓣全面應(yīng)用新的信班貸信息管理系統(tǒng)盎提高風險管理的班電子化網(wǎng)絡(luò)化自斑動化水平盎;(拔2) 吧對傳統(tǒng)審貸機制擺實施改革百,隘在設(shè)立支行信貸奧分析員實行專業(yè)柏化審擺貸等方面進行改氨革進一步提高審懊貸質(zhì)量霸;(襖3) 柏根據(jù)新巴塞爾協(xié)矮議有關(guān)要求啟動皚建立內(nèi)部風險評礙級體系白;(跋4) 搬強化責任激勵機伴制改革不良貸款氨清收體制通過對傲重點不良貸款集版中和聯(lián)動清收大矮大提高了不良貸扒款的清收效率罷;(伴5) 爸加強信貸政策的愛研究引導貸款投半向優(yōu)質(zhì)行業(yè)發(fā)展柏優(yōu)質(zhì)客戶和優(yōu)勢般業(yè)務(wù)拜;(笆6) 暗加強系統(tǒng)性貸款拌的風險控制按照艾國家有關(guān)政策加白強了對房

25、地產(chǎn)貸襖款的調(diào)控和風險隘管理柏;(拜7) 昂加強信貸督導檢板查強化信貸基礎(chǔ)拌管理加大培訓力扳度。柏如果說，制度和熬執(zhí)行構(gòu)成了招行翱控制風險的爸“白硬件哎”癌，那么，獨具特奧色的風險文化則唉是招行能夠在風暗口浪尖澳“搬閑庭信步骯”昂的般“挨軟件伴”拜。招行管理層孜藹孜不倦地在員工巴中普及凹“罷風險文化爸”唉，在通過制度把把風險控制到每一敖個人的同時，也跋把風險的概念固俺化在員工的頭腦巴中。繼俺2000叭年提出以唉“唉質(zhì)量是發(fā)展第一把主題奧”叭為核心的風險文澳化理念后，招行柏管理層總結(jié)自身擺及國內(nèi)外同業(yè)的百經(jīng)驗教訓，提煉熬出了正確處理唉“伴管理與發(fā)展愛”案、澳“版質(zhì)量與速度挨”邦、哀“版制度與文化

26、安”版、按“阿眼前利益與長遠藹利益版”般、熬“傲股東、客戶和員拜工利益捌”扒等五大關(guān)系的原邦則與方法。暗就貸款呆帳準備骯金的提取情況來皚看，民生銀行不罷如招商銀行謹慎傲，民生銀行的提稗取比例雖然符合辦央行的指導比例靶，但比國際準則搬規(guī)定的比例要低擺。招商銀行的呆按帳準備金提取比叭例基本符合國際安準則，另外，對扳于貼現(xiàn)貸款招商笆銀行按1%的比芭例提取，而民生敗銀行的貼現(xiàn)貸款笆未提取呆帳準備霸。所以民生銀行擺應(yīng)該逐步提高準搬備金提取比例，隘提高儲備風險資襖產(chǎn)的覆蓋水平。笆表五矮 艾 愛兩家銀行呆帳準俺備金提取比例（耙%）安名稱辦招商銀行吧民生銀行懊央行指導比例罷國際通行比例耙正常叭1.5擺1笆1扮

27、2霸關(guān)注敗2頒2班2疤2扮次級懊35挨25佰20-30巴35俺可疑胺65挨50按40-60阿65擺損失暗100般100唉100氨100半四、經(jīng)營業(yè)績和罷財務(wù)狀況分析1、成長性分析芭民生銀行近兩年襖成長速度驚人。岸由于該行有較好笆的資本運作平臺俺，渴望通過資本巴運作，尤其是入扮世后，與外資有吧關(guān)的資本運作將伴實現(xiàn)飛躍型發(fā)展案。由于連續(xù)三年奧的超高速增長，稗現(xiàn)在公司的發(fā)展胺在此遭遇資本充鞍足率瓶頸，雖然八年初公司發(fā)行了扮40億元的可轉(zhuǎn)頒換公司債券，但瓣根據(jù)央行規(guī)定不把得計入權(quán)益資本翱，只有轉(zhuǎn)股后的扒債券方可計入股叭東權(quán)益，到20鞍03年6月，該瓣行資本充足率為皚7.11%，低靶于國際上公認的百8%

28、的標準。所邦以，該行現(xiàn)在面扮臨再次融資的需擺要，其在不遠得芭將來很可能要到胺海外上市。但尋白求資本的擴張必搬然會攤薄每股收拜益水平，和凈資安產(chǎn)收益率；另外邦，超高速的發(fā)展稗不可避免的帶來板一些問題，如內(nèi)皚控機制、風險防吧范以及如何解決岸盈利模式過于單挨一等問題，所以案要保持持續(xù)增長翱關(guān)鍵是要擺脫單半純靠規(guī)模擴張的辦傳統(tǒng)思路，拓寬案盈利模式，實現(xiàn)爸金融產(chǎn)品創(chuàng)新。唉表六般 澳兩家銀行總資產(chǎn)凹增長比率比較敗名稱翱2000年藹2001年盎2002年胺招商銀行哀40%辦21%班39%笆民生銀行皚87%柏99%澳77%柏表七 哎 兩家銀行資半本充足率比較骯名稱擺2000年百2001年挨2002年扒招商銀行

29、敖11.71%岸10.56%柏12.57%擺民生銀行辦21.5%霸10.1%胺8.22%敖2、盈利能力分跋析瓣由于現(xiàn)在我國還瓣沒有實現(xiàn)利率市靶場化，因此，銀般行資產(chǎn)規(guī)模一定扳程度上和利潤還拌是成正比例關(guān)系板。由于民生銀行稗一直由國際、國半內(nèi)兩家會計師事矮務(wù)所審計，資產(chǎn)埃水分少，因此，班估計今后幾年，霸該行的總利潤將巴隨總資產(chǎn)一同增熬長。但由于新設(shè)艾分行投資見效尚皚需一段時間，邊熬際收益遞減效應(yīng)班，以及其他業(yè)務(wù)礙收入和費用的影頒響，資產(chǎn)運用的拌平均收益將呈下笆降趨勢，所以利拔潤增長速度可能白會小于資產(chǎn)增長皚速度。隨著民生瓣銀行規(guī)模的擴大瓣，今后總資產(chǎn)的捌增長速度會較大藹幅度降下來。招稗商銀行規(guī)模

30、較大八，估計未來其資皚產(chǎn)增長速度將維芭持在20-30頒%的水平。靶另外入世后，兩白家銀行面臨的競矮爭的進一步加劇拌，創(chuàng)新和中間業(yè)邦務(wù)的利潤率也將八下降；隨著利率扳的市場化進程加扮快，存貸利差將柏會進一步縮??；隘另外，人力資源跋等成本的上升，骯估計也會影響其皚利潤增長速度。拜估計一段時間以佰后，兩家銀行的熬利潤增長速度有氨可能降到兩位數(shù)絆以下。熬從下表中民生銀胺行和招商銀行兩哎家銀行的收入結(jié)柏構(gòu)來看，兩行的辦收入來源均主要皚來自于利息收入巴和國債投資收益安，但招商銀行的伴手續(xù)費收入比民頒生銀行高4.9伴倍，占比高3.巴3個百分點，顯暗示招商銀行在發(fā)翱展中間業(yè)務(wù)方面跋投入了較大的力哀度。過分依賴存

31、板貸利差收入是我伴國商業(yè)銀行的通愛病，隨著利率的霸市場化進程這種半單一的盈利模式愛將受到嚴峻的考俺驗，近幾年來，艾商業(yè)銀行在國債稗投資收益所占比絆重逐漸加大，但斑由于國債屬于低襖風險低回報的投案資品種，不可能艾成為商業(yè)銀行的皚主流資金運用方捌向。中間業(yè)務(wù)帶邦來的手續(xù)費收入哎雖然占總收入比哎例較小，但不占昂用資金，甚至還耙能派生出低成本奧資金，且風險相辦對于貸款業(yè)務(wù)要扮小得多，對利潤絆的貢獻能力較大靶。在國際銀行業(yè)絆，中間業(yè)務(wù)的收頒入一般占到商業(yè)暗銀行收入的40阿%，創(chuàng)造利潤占哎總利潤的一半以柏上。在我國銀行隘業(yè)加速同國際接霸軌的今天，民生吧銀行應(yīng)當更加重胺視中間業(yè)務(wù)的開班展和金融產(chǎn)品創(chuàng)胺新，以

32、多樣化的背盈利模式支持自懊身發(fā)展。敖表八 隘民生銀行同招商盎銀行收入構(gòu)成對案比 （2瓣002）年安項目半民生銀行伴占比岸招商銀行奧占比瓣利息收入罷4,626,4熬63 罷73.32%矮7,909,0昂67 岸70.72%笆金融企業(yè)往來收耙支差額芭313,848吧 半4.97%笆337,876壩 霸3.02%頒手續(xù)費收入斑89,814 絆1.42%笆532,971骯 邦4.77%按匯兌收益拌64,055 巴1.02%捌176,936熬 斑1.58%佰投資收益癌1,186,3般43 盎18.80%爸2,226,8愛19 翱19.91%跋其他營業(yè)收入擺29,638 埃0.47%斑背0.00%跋合計傲

33、6,310,1澳61 辦100.00%班11,183,般669 敗100.00%稗資料來源：20凹02年報傲從加權(quán)存款利率班來看，民生銀行爸為1.73%，佰比招商銀行高0疤.5個百分點。疤這主要是公司的埃存款結(jié)構(gòu)中儲蓄擺存款的比重較小昂所致。一般來說罷，吸收儲蓄存款班資金成本較低，把單筆金額較小，藹不會出現(xiàn)較大的按波動，建議該行哀今后適當提高儲伴蓄存款的比重。愛從加權(quán)貸款利率捌來看，民生銀行班利率水平比招商擺銀行高0.83吧個百分點，這可擺能是由于民生銀扳行的貸款對象以凹中小企業(yè)為主的啊緣故，根據(jù)中國斑人民銀行規(guī)定，辦商業(yè)銀行對中小哀企業(yè)貸款的利率唉最多可以在基準阿利率基礎(chǔ)上上浮柏30%。值得

34、注般意的是雖然民生哀銀行的不良貸款安率低于招商銀行按，但其收益率卻疤比招商銀行低。藹表九 兩家銀行按資金成本、貸款班收益及收息率比昂較哀項目懊招商銀行背民生銀行奧加權(quán)存款利率奧1.21%絆1.72%靶價權(quán)貸款利率敗4.8懊5.63白貸款收息率捌97.31癌95.44岸從兩家銀行的支矮出結(jié)構(gòu)來看，主半要支出均為利息斑支出、金融企業(yè)扮往來支出、資產(chǎn)矮損失貯備支出和柏營業(yè)費用。但民疤生銀行營業(yè)費用叭所占比例明顯低礙于招商銀行，顯伴示民生銀行在費熬用支出控制方面按要好于招商銀行巴。隘表十 唉 兩氨家銀行的支出結(jié)瓣構(gòu)對比案項目般民生銀行凹占比笆招商銀行斑占比奧利息支出隘2165306案38.07%暗3,

35、002,6岸45 半34.48%扳金融企業(yè)往來支瓣出啊903526邦15.89%唉612,471擺 拔7.03%胺手續(xù)費支出唉21695敗0.38%翱161,109把 敖1.85%佰匯兌損失奧爸0.00%熬19,962 巴0.23%伴營業(yè)費用半1764915扮31.03%瓣3,829,8按91 叭43.98%艾資產(chǎn)損失準備按832625伴14.64%八1,082,8耙94 罷12.43%吧合計捌5687653扳100.00%唉8,708,9扒72 跋100.00%罷3、資產(chǎn)負債結(jié)埃構(gòu)分析跋從民生銀行20稗02年主要資產(chǎn)矮分布及變化情況癌可以看出，該行暗的資金投向主要板為短期貸款、中芭長期貸款、

36、貼現(xiàn)熬和債券投資，另斑外2002年底挨存放中央銀行款芭項達377億元板，較2001年哀上升168%，傲占總資產(chǎn)的15跋.3%，遠高于伴央行規(guī)定的6%皚存款準備金率。昂這可能是由于其靶資金不能充分運吧用造成的，也可癌能是年底集中收背貸所至。該行中佰長期貸款的增幅哀遠大于短期貸款耙和貼現(xiàn)增幅，但鞍所占比例仍然較瓣小。一逾兩呆貸搬款占所有貸款余挨額的2%，這一案比例在中國銀行扮界來說是非常低絆的，但一逾兩呆霸貸款絕對余額較啊年初上升。岸相比之下，招商絆銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)版同民生銀行相似盎，但其存放中央拜銀行款項增幅不埃大，存放同業(yè)款半項卻大幅增長。挨兩項合計余額占班總資產(chǎn)比重比民吧生銀行小，說明叭招商銀

37、行保留的把資金頭寸較少，白資金運用效率較癌高。另外，招商把銀行的不良資產(chǎn)扒余額和比例較上岸年雙雙下降，這伴是一個積極的信癌號。吧表十一 稗 民生銀行主要伴資產(chǎn)年末余額及暗變化情況 澳單位：千元奧項目背2002年版2001年爸變化幅度（%）襖存放中央銀行款板項爸3凹7,678,9襖87背14,062,澳123敖168斑%佰存放同業(yè)款項佰19,576,班221昂14,066,敖039扮 爸39挨%吧短期貸款扒70,140,般618半42,467,礙629按 傲65敗%矮貼現(xiàn)板25,147,巴868扳18,469,罷528爸 翱36暗%按買入返售叭14,396,唉832搬 拔6,369,2頒54按1

38、26白%藹中長期貸款斑29,711,暗811拜10,212,頒531吧191藹%澳逾期貸款柏1,587,5襖32礙 伴556,862笆185襖%伴呆滯貸款背1,172,0霸21八1,470,6癌80藹-20扮%藹呆帳貸款扒 八73,058哎 奧1,539按4647藹%扳減：貸款呆帳準疤備俺（2艾,455,19白3骯）白(1,908,埃500)疤28辦%捌長期債券投資哎25,260,啊696岸17,381,奧969盎45矮%安資產(chǎn)總額百246,280胺,853頒138,898艾,420捌77頒%吧資料來源：民生般銀行年報笆表十二 招商半銀行主要資產(chǎn)年哎末余額及變化情敖?jīng)r 單位：爸千元岸項目矮20

39、02斑年擺2001啊年骯變化幅度百存放中央銀行款奧項暗40,313,啊774 巴26,265,扮223 翱53%俺存放同業(yè)款項礙10,566,啊353 俺3,323,0扒41 白218%澳短期貸款笆113,808耙,940 柏84,127,般783 頒35%襖貼現(xiàn)鞍45,035,艾338 襖28,767,拜027 癌57%柏買入返售般2,810,2絆88 凹7,297,8傲50 癌-61%埃中長期貸款霸35,493,絆609 拜14,781,矮080 啊140%斑逾期貸款柏1,266,0笆11 癌1,639,4敗08 安-23%矮呆滯貸款伴8,114,9俺18 傲9,300,5礙42 般-13

40、%敗呆帳貸款奧463,263辦 昂494,037礙 礙-6%半減：貸款呆帳準安備礙-6,820,把000 靶-6,730,鞍000 八1%搬長期債券投資哎60,240,霸488 岸50,595,芭456 埃19%骯資產(chǎn)總額笆371,659板,912 隘266,331挨,405 艾40%八從下表可以看出白民生銀行主要資盎金來源于各項存般款、同業(yè)存放款背項和存入短期保霸證金。其中短期敖存款占到總負債跋的56%，儲蓄斑存款占負債總額扮的5.6%，說班明該行以吸收機捌關(guān)團體和企事業(yè)般單位存款為主，昂儲蓄存款不是其跋資金來源重點。背另外各負債項目傲較2001年的辦增長幅度比較均辦衡。鞍表十三 昂 民生銀行盎主要負債分布及板變化情況 艾 單位：千熬元霸項 目挨2002年邦2001年壩增減幅度愛短期存款巴134八,770,62鞍9襖 罷77,248,啊311版74爸%壩短期儲蓄存款搬 拌12,560,扒953昂 壩7,219,0翱97氨74癌%案同業(yè)存放款項拜 哀36,312,拔124皚 藹23,252,霸273安56邦%拌存入短期保證金爸 啊11,896,按508骯 按7,52