北京三元財務(wù)分析

1、PAGE PAGE 44頒北京三元財務(wù)分癌析摘 要敖當今社會，一個板企業(yè)財務(wù)信息的背分析與研究已成捌為企業(yè)擁有者、擺決策者和投資者凹等多方面關(guān)注的挨對象。在激烈的奧市場競爭中，企柏業(yè)的財務(wù)信息正奧逐漸扮演著越來把越重要的角色，辦而財務(wù)報表則正岸是財務(wù)信息中最般為重要以及常用頒的分析數(shù)據(jù)。對藹企業(yè)的財務(wù)報表哀分析可以預(yù)見其般發(fā)展前景、成長懊狀況，為各方信襖息需要者提供決叭策信息。本文將氨以北京三元食品襖股份有限公司為埃研究對象，對其敖2011、20白12以及201搬3年的財務(wù)報表稗。通過運用財務(wù)白報表分析的相關(guān)跋理論對財務(wù)報表班進行全面分析，挨研究企業(yè)的償債安能力、盈利能力隘、營運能力以及伴發(fā)展

2、能力，了解板其近幾年的經(jīng)營般成果和財務(wù)狀況安，從而發(fā)現(xiàn)在日伴常的經(jīng)營活動中昂存在的管理問題挨，并提出有針對鞍性的解決辦法及八建議。俺關(guān)鍵詞叭：財務(wù)信息；財拔務(wù)報表；財務(wù)分俺析辦Abstrac案t跋 耙In toda百ys soc礙iety, a案nalysis芭 and Re骯search 白on fina懊ncial i巴nformat鞍ion of 稗an ente唉rprise 疤has bec艾ome the芭 object佰 of ent俺erprise把 owners敖, polic翱ymakers愛 and in案vestors邦 as a c哎oncern.癌 In the絆

3、fierce百 market唉 compet胺ition, 捌the ent瓣erprise暗s fina暗ncial i芭nformat阿ion is 安gradual拜ly play礙ing mor伴e and m澳ore imp隘ortant 哀role, a翱nd the 敖financi版al stat柏ements 背are imp愛ortant 笆and com跋monly u骯sed ana扮lytic d挨ata for叭 the fi挨nancial壩 inform半ation. 瓣Analysi芭s of co熬rporate敗 financ板ial sta笆tement

4、s半 can fo巴resee t罷he futu拜re,grow疤th stat昂us, pro背vide in昂formati八on for 叭decisio傲n makin扮g of al安l infor瓣mation 伴needs.T邦his pap巴er will凹 take t芭he Beij半ing San搬 yuan F奧oods Co扒 as the瓣 object埃 of stu啊dy, on 盎the2011安, 2012 皚and 201柏3 finan傲cial st頒atement唉s. By a案pplying昂 the re胺levant 板theorie岸s

5、of fi盎nancial壩 statem捌ent ana襖lysis t擺o analy熬ze the 絆financi八al stat哎ements 絆of ente礙rprises埃,the so礙lvency,斑 profit把ability半, opera扳tion ab岸ility a般nd deve笆lopment挨 abilit扮y, to u絆ndersta芭nd the 擺recent 暗years o版f opera熬ting re奧sults a岸nd fina拌ncial s哀tatus, 啊and fin百d probl矮ems in 哀daily b版usines

6、s壩 activi白ties, a盎nd put 澳forward哀 the so扮lutions案 and su白ggestio扳ns.斑Keyword伴s皚: Finan翱cial in扳formati跋on; 阿F芭inancia芭l state案ments; 扳F絆inancia稗l analy俺sis目 錄TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc15983 摘 要 PAGEREF _Toc15983 I HYPERLINK l _Toc23144 埃Abstrac瓣t案 PAGEREF _Toc23144 哀II HYPERLINK l _Toc15122 一

7、、緒論 PAGEREF _Toc15122 1扒 HYPERLINK l _Toc13313 鞍（一）研究背景伴及目的板 PAGEREF _Toc13313 拜1翱 HYPERLINK l _Toc3678 頒（二）研究思路伴 PAGEREF _Toc3678 擺1岸 HYPERLINK l _Toc11769 扮（三）國內(nèi)外現(xiàn)搬狀吧 PAGEREF _Toc11769 傲2 HYPERLINK l _Toc2178 礙1.國外市場拔 PAGEREF _Toc2178 爸2 HYPERLINK l _Toc15501 襖2.國內(nèi)市場霸 PAGEREF _Toc15501 跋2 HYPERLIN

8、K l _Toc18021 白二、公司概況啊 PAGEREF _Toc18021 澳3班 HYPERLINK l _Toc9249 半（一）公司簡介捌 PAGEREF _Toc9249 笆3礙 HYPERLINK l _Toc4500 安（二）公司經(jīng)營扮范圍笆 PAGEREF _Toc4500 捌3爸 HYPERLINK l _Toc3066 ?。ㄈ┕矩攧?wù)辦狀況矮 PAGEREF _Toc3066 熬3 HYPERLINK l _Toc4221 拌三、主要報表分俺析胺 PAGEREF _Toc4221 挨4稗 HYPERLINK l _Toc13315 吧（一）資產(chǎn)負債挨表分析唉 PAGE

9、REF _Toc13315 澳4壩 HYPERLINK l _Toc20913 盎（二）現(xiàn)金流量傲表分析藹 PAGEREF _Toc20913 瓣5敗 HYPERLINK l _Toc19863 跋（三）利潤表分笆析霸 PAGEREF _Toc19863 扒6 HYPERLINK l _Toc20993 八四、公司單項能擺力分析翱 PAGEREF _Toc20993 隘7隘 HYPERLINK l _Toc14237 扒（一）償債能力盎分析澳 PAGEREF _Toc14237 伴7 HYPERLINK l _Toc23728 昂1.短期償債能拜力分析懊 PAGEREF _Toc23728 敖

10、7 HYPERLINK l _Toc8311 案2.長期償債能癌力分析拌 PAGEREF _Toc8311 伴7壩 HYPERLINK l _Toc17492 瓣（二）盈利能力背分析扒 PAGEREF _Toc17492 傲8 HYPERLINK l _Toc30425 白2.銷售毛利率啊分析白 PAGEREF _Toc30425 阿8 HYPERLINK l _Toc10042 擺3.凈資產(chǎn)收益暗率分析隘 PAGEREF _Toc10042 哎9巴 HYPERLINK l _Toc18294 鞍（三）營運能力疤分析般 PAGEREF _Toc18294 叭9 HYPERLINK l _Toc

11、30486 骯1.應(yīng)收賬款周佰轉(zhuǎn)率分析昂 PAGEREF _Toc30486 胺9 HYPERLINK l _Toc2536 頒2.存貨周轉(zhuǎn)率跋分析藹 PAGEREF _Toc2536 芭9 HYPERLINK l _Toc13391 班3.流動資產(chǎn)周愛轉(zhuǎn)率分析盎 PAGEREF _Toc13391 艾9 HYPERLINK l _Toc29876 隘4.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)笆率分析懊 PAGEREF _Toc29876 叭10疤 HYPERLINK l _Toc31781 扳（四）發(fā)展能力跋分析埃 PAGEREF _Toc31781 按10 HYPERLINK l _Toc13733 安1.銷售增長率

12、八分析埃 PAGEREF _Toc13733 熬10 HYPERLINK l _Toc23707 芭2.總資產(chǎn)增長安率分析艾 PAGEREF _Toc23707 襖10 HYPERLINK l _Toc25740 藹3.凈資產(chǎn)增長安率分析跋 PAGEREF _Toc25740 頒10 HYPERLINK l _Toc12460 巴4.凈利潤增長斑率分析耙 PAGEREF _Toc12460 凹10盎 HYPERLINK l _Toc20769 版（五）杜邦分析埃 PAGEREF _Toc20769 皚11 HYPERLINK l _Toc3897 般五、公司財務(wù)管凹理存在的問題板 PAGERE

13、F _Toc3897 稗12八 HYPERLINK l _Toc11448 佰（一）企業(yè)短期敗償債能力較低巴 PAGEREF _Toc11448 扮12 HYPERLINK l _Toc27219 熬1.流動資金逐辦年減少搬 PAGEREF _Toc27219 暗12 HYPERLINK l _Toc22255 氨2.流動負債增胺長較多拌 PAGEREF _Toc22255 阿12襖 HYPERLINK l _Toc10690 敖（二）企業(yè)盈利絆能力不足唉 PAGEREF _Toc10690 哀12艾 HYPERLINK l _Toc3202 爸（三）企業(yè)存貨半周轉(zhuǎn)率略有下降敗 PAGEREF

14、 _Toc3202 案12背 HYPERLINK l _Toc8968 艾（四）企業(yè)發(fā)展耙能力偏弱擺 PAGEREF _Toc8968 班13爸 HYPERLINK l _Toc29145 吧（五）總資產(chǎn)收稗益率下降嚴重扒 PAGEREF _Toc29145 百13 HYPERLINK l _Toc8746 襖六、公司解決財般務(wù)問題的對策盎 PAGEREF _Toc8746 白14暗 HYPERLINK l _Toc32542 稗（一）提高企業(yè)靶償債能力伴 PAGEREF _Toc32542 扒14 HYPERLINK l _Toc4607 吧1.加強內(nèi)部管百理盎 PAGEREF _Toc46

15、07 敗14 HYPERLINK l _Toc16850 辦2.合理舉債阿 PAGEREF _Toc16850 凹14 HYPERLINK l _Toc2020 拔3.制定償債計熬劃邦 PAGEREF _Toc2020 拌14半 HYPERLINK l _Toc18492 傲（二）提高企業(yè)安盈利能力扮 PAGEREF _Toc18492 靶14 HYPERLINK l _Toc22007 搬1.創(chuàng)新核心競癌爭力伴 PAGEREF _Toc22007 阿14 HYPERLINK l _Toc27948 襖2.加強費用控按制版 PAGEREF _Toc27948 按15巴 HYPERLINK l

16、_Toc8269 俺（三）提高企業(yè)敗存貨周轉(zhuǎn)率吧 PAGEREF _Toc8269 靶15 HYPERLINK l _Toc11998 絆1.減少存貨儲白備扒 PAGEREF _Toc11998 板15 HYPERLINK l _Toc5312 皚2.清理滯銷產(chǎn)搬品瓣 PAGEREF _Toc5312 白15班 HYPERLINK l _Toc21003 埃（四）提高企業(yè)矮發(fā)展能力岸 PAGEREF _Toc21003 安15 HYPERLINK l _Toc8775 半1.降低成本襖 PAGEREF _Toc8775 吧15 HYPERLINK l _Toc23143 奧2.控制財務(wù)風癌險班

17、 PAGEREF _Toc23143 哀15 HYPERLINK l _Toc13306 扒3.合理規(guī)劃資背本結(jié)構(gòu)捌 PAGEREF _Toc13306 澳16骯 HYPERLINK l _Toc27674 哀（五）增強銷售板力度阿 PAGEREF _Toc27674 辦16 HYPERLINK l _Toc21796 擺1.完善銷售體暗系般 PAGEREF _Toc21796 拌16 HYPERLINK l _Toc1525 版2.開發(fā)銷售渠版道癌 PAGEREF _Toc1525 凹16 HYPERLINK l _Toc3871 結(jié) 論 PAGEREF _Toc3871 17 HYPERL

18、INK l _Toc17020 參考文獻 PAGEREF _Toc17020 18 HYPERLINK l _Toc5831 致 謝 PAGEREF _Toc5831 19 HYPERLINK l _Toc32241 附錄一 PAGEREF _Toc32241 20 HYPERLINK l _Toc20164 附錄二 PAGEREF _Toc20164 24 HYPERLINK l _Toc29190 附錄三 PAGEREF _Toc29190 27案北京三元食品有氨限責任公司財務(wù)耙分析笆引言：本文將對芭北京三元的財務(wù)般數(shù)據(jù)進行分析，熬研究其償債能力澳、盈利能力、營稗運能力和發(fā)展能邦力，并對分

19、析過壩程中發(fā)現(xiàn)的財務(wù)斑管理中存在的問頒題提出有針對性跋的建議或方案。緒論癌 班（一）研究背景壩及柏目的俺 翱中國的乳制品行按業(yè)發(fā)展較晚，起案點較低，與其他瓣發(fā)達國家相比技伴術(shù)也相較落后捌1巴。隨著中國社會皚經(jīng)濟的發(fā)展，特頒別是中國加入W柏TO后，在擁有矮充足奶源地的各百大乳業(yè)公司的帶吧動下，中國的乳絆制品行業(yè)飛速發(fā)搬展，各個公司的癌經(jīng)營范圍也越來哀越廣。在經(jīng)濟市襖場發(fā)展達到一定昂程度的時候，在邦各方監(jiān)督不力的邦狀況下，就睡產(chǎn)捌生許些問題。2藹008年，河北氨三鹿公司的扒“哀三聚氰胺板”俺事件，讓中國的八乳制品市場岌岌把可危，國內(nèi)各大爸知名的乳制品企翱業(yè)均檢測出百“俺三聚氰胺伴”耙物質(zhì)，使得國外

20、矮及港澳臺的奶粉熬呈脫銷趨勢頒2按。而在此期間北叭京三元食品股份拔有限公司（以下愛簡稱叭“敖北京三元爸”靶）在層層檢驗下般，一直沒有爆出搬含有靶“澳三聚氰胺哎”笆物質(zhì)的消息，這襖使得三元公司獲芭得了人們的良好骯口碑。2009板年，乳制品行業(yè)懊發(fā)生了件讓人震骯驚的事件，北京稗三元與河北三元擺以61650萬哎元人民幣收購了罷處于市場問題焦阿點的河北三鹿集氨團扒3襖。跋 白以此為背景，本翱文將研究北京三艾元公司收購三鹿鞍后，2011年吧到2013年的絆發(fā)展狀況及財務(wù)跋情況，并于此研哎究過程中發(fā)現(xiàn)其般經(jīng)濟管理中的其翱他問題，且提出矮相關(guān)見解及白建議瓣 笆（二）研究思路版北京三元公司作白為一家上市公司吧

21、，它的資產(chǎn)負債奧表、利潤表和現(xiàn)懊金流量表等財務(wù)胺信息都已經(jīng)披露壩在上交所等相關(guān)捌網(wǎng)站上，方便信疤息需要者對三元埃公司的現(xiàn)狀進行叭研究。探究一個礙企業(yè)首先要做的昂就是要了解這個背公司的信息笆4背、歷史的相關(guān)信背息，了解公司的俺經(jīng)營業(yè)務(wù)和生產(chǎn)哎、銷售模式。在按此基礎(chǔ)上，對公阿司的資產(chǎn)負債表隘、利潤表和現(xiàn)金胺流量表三大財務(wù)敗報表進行質(zhì)量分皚析，之后進行單版項能力分析，研拌究公司的償債能疤力、盈利能力、礙營運能力和發(fā)展翱能力爸5澳，運用相關(guān)的財拜務(wù)分析理論和杜絆邦分析手段對公暗司的經(jīng)營成果和背財務(wù)狀況進行分百析，發(fā)現(xiàn)其財務(wù)辦管理中存在的問班題，并且有針對阿性的提出相關(guān)的案解決方案或建議澳。靶 哀（三）

22、國內(nèi)外現(xiàn)奧狀跋 拌1.國外市場埃 班國際的乳業(yè)市場班，以其多元化的爸產(chǎn)品以及高質(zhì)量疤的生產(chǎn)保證而收搬到中國消費者的敗青睞。在日本，版政府通過對各個壩乳業(yè)公司原奶的傲集中管理，嚴格昂控制其原奶質(zhì)量澳，并通過先進的愛科技手段提高其靶單產(chǎn)和效益骯6跋，這使得日本的按奶業(yè)市場在高質(zhì)罷量保證的同時還懊可以擁有足夠的耙貨源提供。而在拌美國畜牧業(yè)高度白發(fā)達的數(shù)據(jù)中，般液態(tài)奶等乳制品壩的占有率達到近半七成，反映出在靶乳業(yè)在美國的市霸場及生活中的需暗求量巨大芭7百。在這樣的市場辦占有率下，美國拔政府為了保證液絆態(tài)奶及乳制品的哎質(zhì)量，出臺了以懊原料奶質(zhì)量層次佰進行補貼的政策俺，使得在美國乳扳業(yè)產(chǎn)品得到保證靶的同時

23、還帶動了叭各大中小企業(yè)的按發(fā)展壩23敖。骯 跋2.國內(nèi)市場把隨著社會經(jīng)濟的班發(fā)展，中國從一柏個隘“敖貧乳礙”哀的國家，逐漸成把為世界奶業(yè)大國敗。矮乳業(yè)市場中，從艾最初的奶粉、液絆態(tài)奶衍生到現(xiàn)在霸的各類乳制品及哎飲品等多元產(chǎn)品斑8白。自中國加入W扳TO后，中國的柏乳制品發(fā)展更是熬飛速發(fā)展，各大澳奶源地逐漸被開鞍發(fā)出來形成各大拔大小小的乳制品骯公司，最為出名昂的便是蒙牛、伊罷利、龍丹、完達挨山等國內(nèi)乳業(yè)巨般頭岸21哎。但隨著整個乳扳業(yè)市場的活躍發(fā)吧展，管理上的不跋足也逐漸體現(xiàn)出哀來，各地的乳制疤品產(chǎn)品質(zhì)量問題按更是層出不窮吧9扮。直到2008般年河北三鹿公司懊“壩三聚氰胺跋”半事件的爆發(fā)，各唉個國

24、內(nèi)乳業(yè)巨頭把相繼出現(xiàn)問題奶擺的報道，這使得罷中國的乳業(yè)市場敗一片頹勢暗22罷。盡管近幾年乳捌業(yè)市場行情有所拜回升，但幼兒奶把市場依舊不景氣安，消費者依舊多斑選擇海外產(chǎn)品捌10板。二、公司概況（一）公司簡介辦 北京三元是以吧液態(tài)奶以及其他耙乳制品為主要銷捌售產(chǎn)品的企業(yè)，爸還同時經(jīng)營著麥爸當勞快餐業(yè)。在隘1956年的時澳候，北京三元還哀只是市里的奶站翱，直到1997懊年才正是建立為癌北京三元食品有扮限公司并在香港隘上市擺11鞍。在2001年阿，北京三元改制佰為股份有限公司岸，在2003年艾公開發(fā)行人民幣敗普通股15,0扒00萬股，并在 HYPERLINK /view/68956.htm 骯上海證券

25、交易所傲成功上市（代碼啊600429）百，到目前為止，奧共有5000人翱工作在北京三元傲，其擁有股本4半8500萬股且皚13億元人民幣壩的總資產(chǎn)百13伴。擺（二）公司經(jīng)營岸范圍笆一直以來北京三斑元都是以銷售液稗態(tài)奶及其乳制品八為主要銷售產(chǎn)品埃，北京三元通過敗對奶原料的加工氨，生產(chǎn)各種新型絆乳品、飲料等多頒元化產(chǎn)品。而在柏這樣的形式下，氨三元公司又進一靶步的開發(fā)了信息埃咨詢、餐飲、物奧業(yè)管理等多元化唉產(chǎn)業(yè)叭15愛。經(jīng)過多年的經(jīng)耙營發(fā)展，北京三扮元已經(jīng)擁有了半“板三元暗”扳、佰“絆燕山半”壩等著名商標；銷襖售范圍主要在以胺北京為中心的多扮個市縣區(qū)把16擺。疤 傲（三）公司財務(wù)捌狀況挨 斑 按 拔表

26、1搬巴1白 艾北京三元資產(chǎn)負半債表（簡表）疤 昂 伴單位：矮萬藹元班科目啊/斑年度耙2011白年拜末佰2012敖年拜末佰2013班年岸末把流動資產(chǎn)合計爸127731啊95592.2敗96690.3盎資產(chǎn)總計盎347212敖364564暗351672般長期負債白41635.6柏50279.3邦54142.2擺主營業(yè)務(wù)收入敖307025佰355296矮378773翱財務(wù)費用搬2520.68巴5415.88伴4932.23俺凈利潤矮4871.55暗3280.18唉耙22654.3罷由表1俺邦1中的數(shù)據(jù)可以辦看出，北京三元辦2013年流動翱資產(chǎn)相比201埃1年下降310艾40.7萬元，吧比2012年略

27、芭微上漲1098哀.1萬元；總資版產(chǎn)2013年相佰比2011年上跋漲4460萬元挨，比2012年叭下降12892凹萬元；長期負債笆三年來呈逐漸上翱升趨勢，201擺3年相比201埃1年上升125絆06.6萬元；奧主營業(yè)務(wù)收入數(shù)伴值穩(wěn)定上升，2版013年比20鞍11年上升71骯748萬元；財埃務(wù)費用2012拌年上升為201笆1年的兩倍有余矮，2013年則按有所下降；三年笆中的凈利潤下降懊趨勢幅度較大，藹為27525.案85萬元。啊三、敖主要報表分析埃 胺（一）資產(chǎn)負債俺表分析澳 擺 鞍 皚 笆表3擺百1 北京三元資埃產(chǎn)負債表（簡表罷） 矮 靶 單位：皚萬安元捌科目耙/般年度安2011跋年藹末背20

28、12末鞍2013末敖流動資產(chǎn)傲12773.1啊9559.22俺9669.03挨貨幣資金矮5412.85愛4078.36擺2465.5澳應(yīng)收賬款傲1979.79皚2123.4案2187.56扳存貨埃2561.56昂2526.01版3598.64耙非流動資產(chǎn)邦21948.1瓣26897.2百25498.1版在建工程叭16.91捌956.84傲403.24熬流動負債白12600.4叭11857.8柏13051.4版短期借款艾4550暗3710捌3550百應(yīng)付賬款斑2725.64熬3341.34辦3863佰非流動負債拌4163.6盎5027.93爸5414.22翱長期借款隘3655斑4210擺4610

29、礙所有者權(quán)益盎17957.3按19570.6搬16701.6案未分配利潤叭靶1444.19岸胺1348.86把6板骯3614.09 瓣北京三元公司作瓣為一個以生產(chǎn)和俺銷售奶制品為主伴的有限公司，其背流動資產(chǎn)的重要敗性不言而喻。而啊在2011到2罷013年間的三礙年中，在應(yīng)收賬霸款和存貨不斷增白加的狀況下，貨八幣資金的數(shù)額下按降了近六成左右疤。白通過表3皚芭1中的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)埃，公司的在建工把程在2012年唉大幅度增加，存凹貨在2013年罷末增加了100藹0億元左右，反背映出貨幣資金的懊下降應(yīng)與存貨和吧在建工程的增長俺有關(guān)。在公司的鞍負債方面，流動半負債中的短期借把款呈下降趨勢，斑而賒欠的應(yīng)付賬敗款

30、則在不斷增加挨。在此同時，企氨業(yè)的長期借款也把在不斷上升，說邦明企業(yè)在資金方辦面有所不足，需胺大量借款進行商昂業(yè)活動與運營。按這可能也是導(dǎo)致艾企業(yè)中未分配利擺潤從2011年爸開始到2013案年不斷下降的原鞍因。癌 佰（二）現(xiàn)金流量扮表分析癌 澳 哀 疤 表案3岸矮2 北京三元現(xiàn)捌金流量表（簡表挨） 敖 頒 單位：奧萬笆元板科目跋/瓣年度芭2011壩年敖末礙2012骯年頒末埃2013拔年耙末熬經(jīng)營活動產(chǎn)生的罷現(xiàn)金流量壩 銷售產(chǎn)品、提擺供勞務(wù)收到的現(xiàn)艾金按33849昂39784.6白41467.6敗經(jīng)營活動現(xiàn)金總百流入暗34652.6挨40790.3懊42577.3傲購買商品、接受爸勞務(wù)支付的現(xiàn)金

31、胺27384.1霸29425.3壩32384.2捌支付給職工以及懊為職工支付的現(xiàn)鞍金叭3082.8阿4180.46礙4528.1絆經(jīng)營活動現(xiàn)金總挨流出挨34620.5瓣38801.1盎42849.3拔投資活動產(chǎn)生的扒現(xiàn)金流量敗投資活動現(xiàn)金總八流入氨1867.07礙231.97瓣435.85拜投資活動現(xiàn)金總澳流出絆5409.06埃1904.67辦1642.83礙籌資活動產(chǎn)生的把現(xiàn)金流量昂籌資活動現(xiàn)金總愛流入扳9260瓣5055.5辦6410巴籌資活動現(xiàn)金總哎流出霸5464.1吧6707.8懊6536.83般企業(yè)的現(xiàn)金流量按表是對企業(yè)現(xiàn)金昂流入流出的具體把表現(xiàn)，從表3盎扮2中的數(shù)據(jù)看以邦可以看出，

32、經(jīng)營挨活動產(chǎn)生的現(xiàn)金昂流量從2011搬年到2013年柏在不斷增加，無辦論流出還是流入拌的現(xiàn)金流量都呈拔上升趨勢。而在拔這之中銷售產(chǎn)品白、提供勞務(wù)的現(xiàn)愛金與現(xiàn)金流入之翱間的比率一直維敗持在97%左右礙，說明北京三元跋公司的銷售狀況拜良好，回款正常熬、創(chuàng)現(xiàn)能力強；安購買商品、接受半勞務(wù)支付的現(xiàn)金芭與現(xiàn)金流出的比百率從2011年案的79%下降到頒2012、20搬13年的75%胺左右，現(xiàn)金流出耙比較穩(wěn)定，但支唉付給職工以及為翱職工支付的現(xiàn)金阿增長幅度略顯明隘顯，與銷售成品鞍、提供勞務(wù)收到扒的現(xiàn)金的比值也傲從2011年的啊9.1%增長到百2013年的1哎0.9%，放映艾出人力資源的現(xiàn)氨金流可能略有浪伴費

33、，值得注意。頒 絆（三）利潤表分邦析按 巴 捌 翱 般 表3柏愛3北京三元利潤邦表（簡表） 熬 暗 澳 單位：澳萬般元礙科目疤/艾年度白2011背年凹末襖2012氨年爸末隘2013安年敖末百營業(yè)總收入胺30702.5安35529.6笆37877.3捌營業(yè)總成本扳32780.5版37007.1罷41306.5礙營業(yè)成本扒24182.3板27530.2凹29812.9般銷售費用扳6012.05氨7028.9挨8286.5皚管理費用板1604.12拜1711.65扳2001.1哎財務(wù)費用皚252.07把541.89罷493.22背營業(yè)稅金及附加拔77.49芭23.79哀116.96案投資收益扳108

34、3.23疤895.4暗490.52瓣營業(yè)利潤把背994.78柏八582.08拔奧2938.69佰營業(yè)外收入稗1305.03頒770.71岸188.53罷營業(yè)外支出白88.49班56.5叭43.98礙利潤總額捌221.76耙132.12笆癌2794.15跋所得稅費用藹襖19.56把92.14爸89.64巴凈利潤八241.32拌39.99班敖2883.78藹 公式1拌：營業(yè)利潤=昂營業(yè)收入矮 HYPERLINK /view/604713.htm 搬營業(yè)成本骯班營業(yè)稅金及附加叭 HYPERLINK /view/451413.htm 捌期間費用瓣癌資產(chǎn)減值 損失捌+公允價值變動 HYPERLINK /

35、view/34358.htm 懊收益靶吧公允價值變動損昂失+投資凈 HYPERLINK /view/34358.htm 阿收益疤 公式2拌：鞍利潤總額=營業(yè)靶利潤+營業(yè)外收瓣入-營業(yè)外支出氨公式3：凈利潤骯=利潤總額俺百所得稅費用凹 通過表熬3板芭3可以發(fā)現(xiàn)，北百京三元在201斑1年到2013頒年間的營業(yè)總收頒入和營業(yè)總成本疤都呈增長趨勢，半且成本的增長率壩要高于收入。而辦在表中，營業(yè)利敖潤、利潤總額和瓣凈利潤都在不斷頒的下降，并都在叭2013年大幅襖度下降。在20壩11到2013班三年間，三項期案間都大幅度增長骯，所以根據(jù)三項壩公式和表中數(shù)據(jù)傲可以判斷出營業(yè)拔利潤、利潤總額半和凈利潤的下降邦

36、主要因為稅金的背增加、投資收益斑的減少以及期間伴費用的增加。岸 靶四、公司單項能捌力分析安（一）償債能力案分析瓣 昂1.短期償巴債能力分析搬表4愛拌1北京三元短期俺償債能力分析指疤標 叭 瓣科目昂/敖年度頒2011奧年靶末凹2012爸年安末埃2013案年罷末哎流動比率氨1.0854扳0.8062半0.7408絆速動比率鞍0.8104唉0.5931骯0.4651把現(xiàn)金比率爸42.96%百34.4%阿18.7%扒 （1）流動皚比率分析阿 背 通過表笆4半愛1數(shù)據(jù)可知，2凹011年到20八13年的流動比柏率呈下降趨勢，扳總下落差值為0案.345。在2挨011年，流動柏資產(chǎn)與流動負債扒之間的比值還算暗

37、正常，為1.0氨854處在合理半范圍數(shù)值的1和哎3之間，但從2罷012年開始下熬降到1以下并逐跋年遞減。流動比拜率的變動反映出隘北京三元公司流邦動負債增加較多盎，企業(yè)流動資產(chǎn)皚的償還保證不足笆。襖 （2）速動板比率分析唉 速動資按產(chǎn)，是除去存貨擺等變現(xiàn)能力若的翱流動資產(chǎn)外的包叭括貨幣資金、應(yīng)巴收賬款等變現(xiàn)能伴力強的直接償付爸資產(chǎn)般18案。從表4熬埃1可以觀察出，拜速動比率在三年瓣間不斷下降，而俺且早2011年柏已經(jīng)是低于正常扳值1的0.81挨，說明企業(yè)的直熬接支付資產(chǎn)從2挨011年開始便傲在逐年下降。頒 （3）現(xiàn)金笆比率分析八現(xiàn)金比率是企業(yè)伴流動資產(chǎn)扣除應(yīng)阿收賬款、存貨外半的余額與流動負疤債的

38、比率，該數(shù)阿值最能直接反映叭出企業(yè)的直接償癌付能力阿19胺。表4昂隘1中的數(shù)值中，敖2011、20昂12年兩年的比邦率都在最適宜比班率的20%以上礙，而到了201凹3年現(xiàn)金比率降矮到了18.7%巴，反映出北京三昂元的直接償債能邦力在2013年版略顯不足。奧 頒2.長期償債能板力分析昂表 4把岸2艾 北京三元長期懊償債能力分析指把標板科目笆/爸年度矮2011板年背末熬2012爸年扮末半2013扒年絆末擺資產(chǎn)負債率皚48.28%翱46.32%霸52.51%半股東權(quán)益比率斑51.72%胺53.31%懊47.49%俺產(chǎn)權(quán)比率巴90.52%盎82.10%伴105.75% 扒 鞍（1）扮資產(chǎn)負債率分析拔北

39、京三元公司的笆資產(chǎn)負債率從2安011年的48安%增長到201岸3年的52%，捌說明在三年間的胺負債增長幅度較靶大，所占比例不叭斷增加。盡管2捌011到201絆3年的資產(chǎn)負債翱率在不斷增加，安但一直都在40靶%到60%的最跋適比率之間，反皚映出北京三元的艾自由支配資金足吧夠支付企業(yè)負債哎。澳 辦（2）股東權(quán)益般比率分析巴通過表4八斑2可以看出，北盎京三元的股東權(quán)辦益比率在201伴1年略有上升，敖而在2013年靶末下降5.82絆個百分點。反映班出北京三元在2矮012年股東投胺資略有增加，但埃由于負債的增加柏使得股東權(quán)益的百比率在2013罷年小幅度下降。擺盡管股東權(quán)益比佰率下降，但一直百處于50%左

40、右百，數(shù)值相對穩(wěn)定澳。扳 凹（3）產(chǎn)權(quán)比率翱分析安北京三元公司在澳2012年的產(chǎn)岸權(quán)比率略有下降爸，而到了201巴3年則增長了2版3.65個百分頒點。表4翱奧2反映出北京三哎元在2012年靶的債款償還能力笆是最好的，而2敖013年的負債昂增長較多，使得班產(chǎn)權(quán)比率達到了襖105.75%挨，但仍處在可調(diào)板控范圍之內(nèi)，債辦務(wù)保障能力還比盎較樂觀。扒（二）芭盈利能力分析挨 按 拔 案 表4頒爸3 北京三元盈吧利能力分析指標靶科目擺/斑年度哎2011般年盎末把2012白年鞍末扮2013伴年拌末邦銷售凈利率俺0.79%搬0.11%稗氨7.61%耙銷售毛利率霸21.24%哀22.52%百21.3%版凈資產(chǎn)收

41、益率板2.72%安搬1.82%敖傲14.36%敖 唉 版1.銷售凈利率奧分析矮透過表4半案3可以看出，北頒京三元在201俺1到2013三芭年間的銷售凈利癌率不斷下降，且八到2013年時瓣已為負值。結(jié)合八表3敖岸3中對利潤表的稗分析，可知北京絆三元在銷售中的俺銷售費用、管理骯費用和財務(wù)費用罷好用較多且企業(yè)班的投資收益在減拜少，這些因素直傲接導(dǎo)致了銷售凈扮利率的降低。澳 般2.銷售毛利率敖分析敗表4癌懊3中北京三元的叭銷售毛利率并沒唉有太大的數(shù)值波背動，僅僅是20擺12年的利率高癌于2011、2骯013年1.2哀%左右。反映出安北京三元的企業(yè)皚銷售初始盈利能鞍力正常，經(jīng)營業(yè)隘績還算良好。絆3.凈資

42、產(chǎn)收益阿率分析把北京三元公司的昂凈資產(chǎn)收益率從巴2011年開始笆不斷下降，且2俺013年下降幅矮度較大。結(jié)合前跋文表3拔搬3中對利潤表的稗分析，投資收益芭在不斷下降，拜可以看出近三年伴股東權(quán)益收益率艾逐年快速降低，艾股東權(quán)益直線下氨降，公司成長能白力緩慢，對公司暗吸引投資、再融氨資很不利。啊 氨（三）芭營運能力分析壩表4礙捌4 北京三元營版運能力分析指標岸科目翱/搬年度鞍2011藹年斑末矮2012鞍年辦末扳2013疤年八末昂應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率稗17.55班17.32盎17.57搬存貨周轉(zhuǎn)率愛9.859扒10.82爸9.74百流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率邦2.69哀3.18罷3.94把總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率拌0.98按0.

43、998鞍1.06埃 板1.應(yīng)收賬款周疤轉(zhuǎn)率分析邦應(yīng)收賬款在公司般企業(yè)中的重要性頒不言而喻，一個矮公司應(yīng)收賬款的笆是否及時收回直扒接影響企業(yè)資金案運營的通暢性。拜從表4昂岸4中的數(shù)據(jù)可以挨看出，北京三元骯在2011、2壩012、201爸3三年中的應(yīng)收板賬款周轉(zhuǎn)率一直擺比較平穩(wěn)的維持昂在17.5%左扳右，反映出企業(yè)捌在收回回款方面敖做的比較好，資罷金運營順暢。艾 稗2.存貨周轉(zhuǎn)率版分析邦 作為一跋個以銷售乳制品按為主的注重產(chǎn)品扮質(zhì)量的企業(yè)，存鞍貨周轉(zhuǎn)率的好壞拔對于北京三元至阿關(guān)重要瓣20頒。只有企業(yè)的存敖貨周轉(zhuǎn)率良好，傲才能減少變質(zhì)等岸因質(zhì)量變化帶來敗的非常規(guī)損失。凹從表4奧班4中可以發(fā)現(xiàn)，佰北京

44、三元的存貨哎周轉(zhuǎn)率在201跋2年有著良好的叭上升，但到了2挨013年末下降安了1.08個百熬分點，反映出企氨業(yè)在2013年敗的存貨運營能力疤略有下降。白 吧3.流動資產(chǎn)周壩轉(zhuǎn)率分析跋從表4氨澳4中的數(shù)據(jù)可以班看出，北京三元跋的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)芭率自2011年叭開始到2013吧年數(shù)值不斷增長巴。反映出北京三岸元資產(chǎn)的利用效盎率不斷增強，企拔業(yè)的銷售資金處稗于良性增長，流哎動資產(chǎn)運營能力埃良好。艾 板4.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)辦率分析背總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率屬傲于綜合性分析企俺業(yè)經(jīng)營質(zhì)量和資稗金利用效率的指辦標。表4板敖4中反映的北京巴三元總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)拜率，在2011辦年到2013年藹間一直處于增長捌趨勢，說明北京澳三元的整

45、體營運板能力良好但增長稗幅度過小。爸 埃（四）發(fā)展能力扮分析捌表 4阿頒5 北京三元發(fā)阿展能力分析指標擺科目吧/伴年度白201奧1年笆末盎2012案年熬末柏2013班年藹末阿銷售增長率埃19.36%爸12.61%罷6.61%俺總資產(chǎn)增長率昂斑43.93%伴骯83.43%白襖7311.45八%昂凈資產(chǎn)增長率擺1.34%霸8.98%骯扳14.66%把凈利潤增長率隘24.9%氨4.99%敗半3.54%頒 扮1.銷售增長率柏分析按 由表4壩頒5中可以看出，般北京三元的銷售百收入增長率在2胺011到201案3年間不斷下降邦，反映出北京三藹元的銷售收入增氨長額逐年遞減，凹經(jīng)營狀況略顯頹襖勢。扳 瓣2.總資

46、產(chǎn)增長疤率分析熬每年的資產(chǎn)增長懊額是公司發(fā)展中疤至關(guān)重要的數(shù)值把，它關(guān)系著企業(yè)擺擴張能力是否充耙裕。表4疤愛5中顯示出北京骯三元的總資產(chǎn)增矮長率一直為負，阿尤其在2013半年與前兩年相比拌產(chǎn)生巨大差幅，隘說明在2013巴年北京三元的總搬資產(chǎn)增長額大量愛減少。經(jīng)過查找安資料發(fā)現(xiàn)，20百13年公司總資疤產(chǎn)大量下降是因白為北京三元公司伴收購了上海緣三拜實業(yè)有限公司的班緣故。唉 爸3.凈資產(chǎn)增長拔率分析盎從表4啊巴5中可以看出北按京三元的凈資產(chǎn)挨增長率在不斷下鞍降，且到201佰3年時數(shù)據(jù)為負捌，反映出北京三霸元的凈利潤增長凹額在三年間逐年疤減少，企業(yè)的抗襖風險能力變差。愛 愛4.凈利潤增長矮率分析藹凈

47、利潤的獲得是八企業(yè)的最終目的昂，在表4暗安5中數(shù)據(jù)顯示，氨北京三元的凈利瓣潤增長率不斷下白降。在下降趨勢捌中，2012年疤下降幅度較大，柏且2013年數(shù)柏值為負，說明北凹京三元在201襖1到2013三斑年間的經(jīng)營狀況巴較差。發(fā)展能力襖不足。（五）杜邦分析隘杜邦分析法，又跋稱杜邦財務(wù)分析版體系，是利用各礙主要財務(wù)比率指懊標間的內(nèi)在聯(lián)系疤，對企業(yè)財務(wù)狀扒況及經(jīng)濟利益進氨行綜合系統(tǒng)分析礙評價的方法。該敗體系以凈資產(chǎn)收版益率為主要研究絆對象，以資產(chǎn)凈佰利率和權(quán)益乘數(shù)礙為核心，重點揭柏示企業(yè)獲利能力拌，資產(chǎn)投資收益芭能力及權(quán)益乘數(shù)把對凈資產(chǎn)收益率搬的影響，以及各霸相關(guān)指標間的相版互作用關(guān)系。熬主要指標相

48、互關(guān)昂系：疤 辦 板 啊 白凈資產(chǎn)收益率扒 芭 版阿總資產(chǎn)收益率 瓣 斑邦 八 權(quán)益乘數(shù)擺 靶 俺 主營業(yè)務(wù)哀利潤率 霸 瓣巴 凹總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率捌圖4昂班1 杜邦分析簡扳圖澳表4癌稗6 北京三元公罷司杜邦分析主要澳指標班科目耙/岸年度耙2011傲年阿末啊2012叭年襖末稗2013熬年柏末罷凈資產(chǎn)收益率爸2.72%案1.82%奧傲14.36%搬總資產(chǎn)收益率跋0.695%半0.1097%翱胺8.2%癌權(quán)益乘數(shù)白1/（1氨埃0.48）邦1/（1疤挨0.46）跋1/（1瓣百0.53）拜主營業(yè)務(wù)利潤率暗0.786%拜0.1126%板哎7.6135%氨總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率熬98.22%柏99.83%拌105.77%

49、扳 由表4把瓣6可以看出北京柏三元的凈資產(chǎn)收盎益率處于不斷下辦降的趨勢，且在安2013年的時氨候下降幅度較大拌。通過圖4瓣唉1發(fā)現(xiàn)，凈資產(chǎn)扒收益率的變化主白要總資產(chǎn)收益率鞍和權(quán)益乘數(shù)有關(guān)版。而表中的數(shù)據(jù)癌顯示，權(quán)益乘數(shù)捌在2011到2疤013的三年間鞍變化并不大，總板資產(chǎn)收益率才是壩導(dǎo)致凈資產(chǎn)收益百率下降的主要原半因，且在201叭3年下降為負值安。通過杜邦分析安圖可以知道，總版資產(chǎn)收益率與主鞍營業(yè)務(wù)利潤率和背總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有敗關(guān)，在2011岸到2013年間擺總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率并半未下降，相反還隘有許些提升。而拜主營業(yè)務(wù)利潤率耙和凈資產(chǎn)收益率礙一樣，都在20辦12、2013靶年間逐年下降，把所以導(dǎo)致凈資

50、產(chǎn)矮收益率降低的原胺因主要是主營業(yè)疤務(wù)利潤率的下降半，致使了公司的辦收益水平降低。擺 挨五、哀公司版財務(wù)管理存在的疤問題拌 芭（一）企業(yè)短期澳償債能力較低拔 償債能佰力是企業(yè)在債務(wù)哎到期時，用現(xiàn)金捌或可變?yōu)楝F(xiàn)金的挨流動資產(chǎn)償還債傲務(wù)的能力，企業(yè)岸能化解到期債務(wù)壩，資產(chǎn)流動必然扳暢通；反之，則啊會導(dǎo)致企業(yè)資金芭運營受阻安24版。霸 芭1.流動資金逐叭年減少把通過對北京三元岸公司現(xiàn)金比率以班及利潤表的分析案，發(fā)現(xiàn)北京三元傲的現(xiàn)金流量從2霸011年開始便敗不斷下降，直到叭2013年也未藹有回升的態(tài)勢。邦反映出北京三元皚的企業(yè)能動資金扮不足，可直接支盎付性資產(chǎn)在企業(yè)巴運營中略顯艱難笆。如不對此進行版改

51、善，可能在未瓣來的經(jīng)營中嚴重絆影響企業(yè)的運作斑，甚至發(fā)生資金般支付匱乏的現(xiàn)象盎。巴 唉2.流動負債增瓣長較多半 在分析罷北京三元償債能扮力的過程中發(fā)現(xiàn)白，企業(yè)的流動比啊率、速動比率、絆資產(chǎn)負債率和產(chǎn)扒權(quán)比率都在不同霸程度的增加。結(jié)版合資產(chǎn)負債表可柏以發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)生此奧種狀況的原因在奧于，企業(yè)的流動哎負債自2011暗年開始便呈不斷板增長的趨勢。在版企業(yè)現(xiàn)金流量減安少的同時，流動胺負債的增加不免八讓債權(quán)人心中打辦鼓。案（二）企業(yè)盈利疤能力不足挨在經(jīng)濟社會中，鞍每個企業(yè)的最終白目的都是盈利，胺而通過對北京三盎元的盈利能力進襖行分析后發(fā)現(xiàn)，擺公司在期間費用八和投資收益上差胺強人意。罷 在分析啊北京三元公司

52、盈矮利能力能力的過岸程中發(fā)現(xiàn)，在銷百售凈利率和凈資拔產(chǎn)收益率下降的班同時，企業(yè)的銷昂售毛利率并未有瓣什么大幅度變化啊。結(jié)合銷售凈利板潤的公式和利潤班表可以分析出企柏業(yè)在期間費用上疤的消耗過多，每挨年都較前一年有壩不小的增長。而捌在北京三元期間爸費用耗用加劇的骯情況下，企業(yè)投靶資收益的效果也翱不容樂觀，僅2阿013年就下降俺了2012年投拜資收益的四成多傲。佰（三）企業(yè)存貨暗周轉(zhuǎn)率略有下降壩北京三元公司作艾為一個以乳制品盎為主要經(jīng)營產(chǎn)品把的產(chǎn)銷一體企業(yè)扮，其存貨周轉(zhuǎn)率辦的狀態(tài)尤為重要傲，只有良好的存襖貨周轉(zhuǎn)才能最大頒限度的減少企業(yè)佰的非常規(guī)消耗，跋從而減少成本而佰加大公司的營業(yè)吧利潤骯24鞍。通

53、過對北京三氨元營運能力的分翱析可以了解到，傲公司的存貨周轉(zhuǎn)跋率在2012年捌有所上升，但到奧2013年開始癌小幅度下降，數(shù)案值由10.84翱下降為9.74俺?？梢?013敖年的存貨周轉(zhuǎn)略絆有不足，應(yīng)及時笆調(diào)整并采取措施扒改善其現(xiàn)有狀況叭。鞍 班（頒四藹）敖企業(yè)發(fā)展能力偏安弱鞍在對北京三元進捌行發(fā)展能力分析礙的過程中發(fā)現(xiàn)，哎公司在2011把到2013三年捌年間的銷售增長啊率、總資產(chǎn)增長藹率、凈利潤增長皚率和凈資產(chǎn)增長霸率無一不是處在啊下降趨勢，特別爸是總資產(chǎn)增長率瓣在2013年的叭下降幅度巨大。扳盡管在2013唉年北京三元收購叭了上海緣三公司鞍49%的股份，襖但并不能掩蓋企擺業(yè)在三年間的成芭長性

54、逐年下降、拔發(fā)展能力減弱的拜問題。在眾多數(shù)吧值逐年下降狀況骯的被轟，必然存昂在企業(yè)經(jīng)營狀態(tài)爸不佳，市場占有罷能力下降的頹勢半。疤 捌（五）總資產(chǎn)收癌益率下降嚴重霸 通過簡搬要的杜邦分析發(fā)癌現(xiàn)，北京三元想礙要提高公司的凈頒資產(chǎn)收益率必須澳要提高其總資產(chǎn)懊收益率。公司的擺總資產(chǎn)收益主要搬源于其主營業(yè)務(wù)唉收入，而201扳3年乳業(yè)行業(yè)奶傲源短缺、原材料叭成本上升的狀況俺，使公司的銷售辦成本增加，銷售搬收益收到巨大影哀響?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)俺率的提高，反映岸出公司的存貨的傲周轉(zhuǎn)速度有所提扳升，而在此基礎(chǔ)霸上銷售效果卻不暗樂觀，正是公司阿的經(jīng)營管理方式拔有所欠佳。 凹 暗六柏、公司解決財務(wù)氨問題的對策翱（一）提高

55、企業(yè)胺償債能力般 暗1.凹加強內(nèi)部管理挨 北京三壩元在2011到按2013三年間凹公司的流動資產(chǎn)斑不斷減少，應(yīng)加霸強對其的內(nèi)部管邦理。首先是流動靶性最高的企業(yè)資懊金，本著班“版好鋼用在刀刃上啊”柏的使用原則應(yīng)最把大限度的為企業(yè)背帶來經(jīng)濟效益。懊其后是對外賒銷伴的應(yīng)收賬款，在傲對其銷售前要分柏析該公司還款的阿時間，對其還款爸期限是否會帶來捌資金使用上的問霸題進行預(yù)判。最哀后是對存貨的管安理，作為公司變氨現(xiàn)能力較差的因絆素，它的過多累稗積不僅會影響企愛業(yè)的運營還會帶岸來過多的資金消巴耗，直接導(dǎo)致企拜業(yè)的償債能力下襖降。綜合來講，吧北京三元要提高爸企業(yè)資金的使用愛質(zhì)量，減少日常搬經(jīng)營中多余的水扒分，

56、才能提高公耙司的償債能力。哀 哎2.伴合理舉債班 作為一拔個上市公司，合般理的舉債是使其拜靈活發(fā)展的必要版途徑。而北京三翱元三年中的流動班負債不斷增加，哎特別是在流動資隘金逐年減少的情翱況下顯得讓人擔巴憂。所以為了減氨少企業(yè)的風險，矮合理的舉債方案按尤其重要。面對罷現(xiàn)今社會中存在拌的眾多舉債方式壩，北京三運需要暗做的就是通過分挨析各種舉債方式叭的時間期限、還俺款緊張程度和利板率多少，從而結(jié)壩合自身的需要特扳點把舉債風險及靶影響降到最低。板 傲3.制定償債計昂劃唉 企業(yè)通邦過借債進行經(jīng)營扳活動后，總是要鞍對借款進行償還罷，而這就需要一癌個完整準確的償背債計劃。一個健芭康的償債計劃，板可以有效的提

57、高稗企業(yè)的信譽度，跋從而進一步提高吧企業(yè)發(fā)展的經(jīng)營擺范圍。在日常經(jīng)半營中，需要對每笆筆借款進行一一礙列出并在其后安把排相應(yīng)的資金對絆應(yīng)，做到不會因氨為到期還債而抽翱調(diào)經(jīng)營業(yè)務(wù)中的矮資金。而且還要斑有緊急備用方案哀，這樣才能在公搬司占用還款資金耙后避免打亂日常絆的經(jīng)營計劃。作拜為一個現(xiàn)代的企奧業(yè)，要有憂患意阿識才能提高公司般的償債能力。伴（二）提高企業(yè)唉盈利能力奧 愛1.創(chuàng)新皚核心競爭力絆在當今社會中，皚創(chuàng)新能力在企業(yè)扳生存、發(fā)展等方班面有著至關(guān)重要唉地位。企業(yè)一旦耙通過創(chuàng)新手段形骯成自身特有的核靶心競爭力，經(jīng)銷岸能力便會增強，奧利用技術(shù)領(lǐng)先所靶帶來的優(yōu)勢來提爸升產(chǎn)品品牌。高挨質(zhì)量的奶源、完跋善

58、的全程冷鏈保捌險系統(tǒng)和翱“吧三元胺”“拌極致捌”“把愛力藹優(yōu)芭”哎等一系列知名品擺牌是北京三元現(xiàn)癌有的核心競爭力邦，公司需要在現(xiàn)奧有基礎(chǔ)的優(yōu)勢上案進一步的進行創(chuàng)罷新，從而增強北懊京三元的盈利能疤力。疤 鞍2.斑加強費用控制芭企業(yè)的最終目的哀都是通過經(jīng)營管暗理獲得銷售利潤癌，而在這個過程背中不可避免的會懊出現(xiàn)成本損耗。罷為了獲得更好的俺利潤回報，企業(yè)瓣只有加大對成本俺費用等的控制。叭北京三元在現(xiàn)階昂段需要通過減少傲企業(yè)的生產(chǎn)成本胺以及合理分配銷案售、財務(wù)和管理鞍費用，讓利潤獲背得更高提升空間澳，來緩解三年來挨利潤下滑的趨勢哎。俺 挨（三）提高企業(yè)唉存貨周轉(zhuǎn)率襖 皚1.減少存貨儲邦備懊北京三元作為

59、產(chǎn)敗銷一體的乳制品叭生產(chǎn)企業(yè)，其生哎產(chǎn)銷售的產(chǎn)品具礙有不能長期保存藹的特質(zhì)。所以這艾就要求了其生產(chǎn)白的產(chǎn)品必須在較斑短的時間內(nèi)銷售耙出去，而且不能班有較多的存貨積把壓。企業(yè)可以通跋過與銷售商保持暗穩(wěn)定的關(guān)系，將哎生產(chǎn)的產(chǎn)品移至唉銷售商處存放。壩這樣既減少了生扒產(chǎn)方庫存的積壓氨，還加快了提供背貨源的速度，帶頒動了企業(yè)的經(jīng)營熬效益。凹 哎2.清理胺滯銷產(chǎn)品案企業(yè)生產(chǎn)的乳制翱品一旦發(fā)生滯銷頒現(xiàn)象，必然需要傲快速處理，否則隘不僅浪費了其產(chǎn)頒品價值還加大了靶存貨管理上的耗啊費。對于處于滯癌銷狀態(tài)的產(chǎn)品，奧因其收到保值時奧間的限制，可以瓣通過減價銷售、班以物易物或是贈拌物促銷等方式快捌速處理；而對于班公司

60、或是銷售商啊庫存中已經(jīng)變質(zhì)捌的產(chǎn)品，應(yīng)及時擺進行銷毀，避免柏其流出市場影響頒公司聲譽。案（四）提高企業(yè)壩發(fā)展能力瓣 拜1.降低成本爸近幾年，由于糧懊食、飼料、石油埃等生產(chǎn)原材料的巴價格上漲，導(dǎo)致壩三元公司原料奶澳和包裝材料的成艾本增加。特別是啊在2011到2百013三年間的暗銷售利潤不斷下板滑的情況下，降扳低企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營拌已經(jīng)勢在必行。艾鑒于此種狀況，稗北京三元可以通按過建立完善科學拔的成本控制體系盎、杜絕管理環(huán)節(jié)瓣出現(xiàn)各項漏洞、壩細化財務(wù)核算體頒系、強化各部門瓣的成本控制意識巴和嚴格控制非生半產(chǎn)性支出等方式霸來最大限度的降靶低企業(yè)的成本，伴從而為企業(yè)的發(fā)哀展提供更多的生瓣產(chǎn)源泉。傲 氨2.控