企業(yè)現(xiàn)金流量表分析(doc 69)

1、岸第五章胺 搬現(xiàn)金流量表分析襖在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件奧下，企業(yè)現(xiàn)金流盎量在很大程度上艾決定著企業(yè)的生扒存和發(fā)展的能力安，從而在很大程巴度上決定著企業(yè)襖的盈利能力。這扳是因?yàn)槿绻髽I(yè)胺的現(xiàn)金流量不足笆，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)不暢艾，現(xiàn)金調(diào)配不靈跋，就會(huì)影響企業(yè)八的盈利能力，進(jìn)擺而甚至?xí)绊懙桨嫫髽I(yè)的生存和發(fā)背展。常見(jiàn)的盈利捌能力評(píng)價(jià)指標(biāo)，白基本上都是利用巴以權(quán)責(zé)發(fā)生制為俺基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)癌進(jìn)行計(jì)算，從而罷給予評(píng)價(jià)，如凈傲資產(chǎn)收益率、總背資產(chǎn)報(bào)酬率和成芭本費(fèi)用利潤(rùn)率等靶指標(biāo)。但值得注扮意的是，它們并霸不能反映企業(yè)伴壩隨有現(xiàn)金流入的翱盈利狀況，也就氨是說(shuō)，它們只能襖評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能把力的拌“芭數(shù)暗”背量，卻不能評(píng)價(jià)艾企業(yè)盈利

2、能力的敗“盎質(zhì)哎”礙量。然而對(duì)現(xiàn)金靶流量表的分析便瓣可以彌補(bǔ)這一缺鞍陷和不足。罷現(xiàn)金流量表是以唉現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制稗的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)搬表。它反映企業(yè)哎一定期間內(nèi)現(xiàn)金半的流入和流出，笆表明企業(yè)獲得現(xiàn)鞍金和現(xiàn)金等價(jià)物搬的能力。通過(guò)對(duì)白該表的分析可識(shí)伴別企業(yè)現(xiàn)金流入癌量和流出量的結(jié)敖構(gòu)情況，從而可扳抓住企業(yè)現(xiàn)金流熬量管理的重點(diǎn)，挨識(shí)別報(bào)表真實(shí)程白度。熬第一節(jié)擺 翱現(xiàn)金流量表的結(jié)背構(gòu)與作用暗一、現(xiàn)金流量表阿的涵義凹現(xiàn)金流量表是反啊映企業(yè)一定會(huì)計(jì)半期間現(xiàn)金和現(xiàn)金拜等價(jià)物（以下簡(jiǎn)般稱現(xiàn)金）流入和搬流出的報(bào)表?，F(xiàn)稗金流量分為經(jīng)營(yíng)耙活動(dòng)現(xiàn)金流量、霸投資活動(dòng)現(xiàn)金流骯量和籌資活動(dòng)現(xiàn)笆金流量。它是以疤收付實(shí)現(xiàn)制為基百礎(chǔ)，

3、反映企業(yè)某俺一會(huì)計(jì)期間的現(xiàn)哀金流入和流出的頒發(fā)生額，所以是邦一張動(dòng)態(tài)報(bào)表。熬通過(guò)它可了解企盎業(yè)暗“搬血液（資金）癌”白的流通狀況。疤經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流白量是指企業(yè)投資挨活動(dòng)和籌資活動(dòng)敗以外的爸所有的交易和事骯項(xiàng)按產(chǎn)生的現(xiàn)金流量笆。包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)拌的現(xiàn)金流入量和把經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金熬流出量，并按其阿性質(zhì)分項(xiàng)列示。敗投資活動(dòng)現(xiàn)金流按量是指岸企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)（凹通常指一年以上柏）的購(gòu)建及其處懊置凹產(chǎn)生的現(xiàn)金流量般，包括購(gòu)建固定昂資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資跋現(xiàn)金流量和處置般長(zhǎng)期資產(chǎn)現(xiàn)金流疤量，并按其性質(zhì)擺分項(xiàng)列示。白籌資活動(dòng)現(xiàn)金流稗量是指導(dǎo)致罷企業(yè)資本及債務(wù)阿的規(guī)模和構(gòu)成發(fā)柏生變化的活動(dòng)辦所產(chǎn)生的現(xiàn)金流艾量搬。包括籌資活動(dòng)礙的

4、現(xiàn)金流入和歸斑還籌資活動(dòng)的現(xiàn)拔金流出，并按其拜性質(zhì)分項(xiàng)列示。礙二、現(xiàn)金流量表安的結(jié)構(gòu)矮（一）現(xiàn)金流量柏表的基礎(chǔ)佰該表的編制是以版現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)白物和現(xiàn)金流量等八概念為基礎(chǔ)的。安1. 現(xiàn)金瓣?，F(xiàn)金是指企業(yè)哀的庫(kù)存現(xiàn)金以及瓣可以隨時(shí)用于支把付的存款。皚在我國(guó)，會(huì)計(jì)上艾所說(shuō)的現(xiàn)金通常叭是指企業(yè)的庫(kù)存翱現(xiàn)金。而現(xiàn)金流霸量表中的愛(ài)“骯現(xiàn)金霸”爸不僅包括癌“挨現(xiàn)金礙”叭賬戶核算的庫(kù)存絆現(xiàn)金，還包括企啊業(yè)捌“傲銀行存款叭”斑賬戶核算的存入盎金融企業(yè)、隨時(shí)稗可以用于支付的斑存款，也包括襖“八其他貨幣資金案”奧賬戶核算的外埠壩存款、銀行匯票巴存款、銀行本票靶存款和在途貨幣瓣資金等其他貨幣笆資金。熬應(yīng)當(dāng)注意的是，

5、搬銀行存款和其他啊貨幣資金中有些翱不能隨時(shí)用于支把付的存款，如：藹不能隨時(shí)支取的藹定期存款等，不百應(yīng)作為現(xiàn)金，而昂應(yīng)列作投資。提啊前通知金融企業(yè)爸便可支取的定期爸存款，則應(yīng)包括胺在現(xiàn)金范圍內(nèi)。暗2. 現(xiàn)金等價(jià)埃物拌?，F(xiàn)金等價(jià)物，拜指企業(yè)持有的期捌限短、流動(dòng)性強(qiáng)暗、易于轉(zhuǎn)換為已半知金額現(xiàn)金、價(jià)按值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小奧的投資?，F(xiàn)金等隘價(jià)物雖然不是現(xiàn)稗金，但其支付能拔力與現(xiàn)金的差別絆不大，可視為現(xiàn)靶金。如：企業(yè)為暗了保持支付能力芭而又不使現(xiàn)金閑隘置而購(gòu)買的短期佰債券，在需要現(xiàn)斑金時(shí)，隨時(shí)可以伴變現(xiàn)。佰一項(xiàng)投資被確認(rèn)骯為現(xiàn)金等價(jià)物必胺須同時(shí)具備四個(gè)埃條件：a. 期拜限短（自取得之扮日起，3個(gè)月以般內(nèi)到期）、

6、b.扮 流動(dòng)性強(qiáng)、c拜. 易于轉(zhuǎn)換為皚已知叭金額現(xiàn)金、d.癌 價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)罷很?。ú粫?huì)由于扒利率變動(dòng)而出現(xiàn)柏價(jià)值波動(dòng)）。拌在我國(guó)現(xiàn)金流量百表準(zhǔn)則中提及藹“八現(xiàn)金俺”伴時(shí)，除非同時(shí)提捌及現(xiàn)金等價(jià)物，奧均包括現(xiàn)金和現(xiàn)笆金等價(jià)物。板3. 現(xiàn)金流量拜。現(xiàn)金流量是指唉某一段時(shí)間內(nèi)企跋業(yè)現(xiàn)金流入和流叭出的數(shù)量。氨例如：企業(yè)銷售半商品、提供勞務(wù)矮、出售固定資產(chǎn)艾、向銀行借款等啊取得現(xiàn)金，形成白現(xiàn)金流入；購(gòu)買藹原材料、接受勞柏務(wù)、購(gòu)建固定資叭產(chǎn)、對(duì)外投資、熬償還債務(wù)等，形白成現(xiàn)金流出?，F(xiàn)壩金流量信息能夠矮表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀?yuàn)W況是否良好，資罷金是否緊缺，償巴付能力大小，從絆而為投資者、債捌權(quán)人、企業(yè)管理般者提供非常

7、有用霸的信息。百應(yīng)該注意的是，唉企業(yè)現(xiàn)金形式的案轉(zhuǎn)換不會(huì)產(chǎn)生現(xiàn)挨金的流入和流出鞍，如：企業(yè)從銀埃行提取現(xiàn)金，只啊是現(xiàn)金存放形式阿的轉(zhuǎn)換，并未流伴出企業(yè)，不構(gòu)成把現(xiàn)金流量；同樣敗，現(xiàn)金與現(xiàn)金等稗價(jià)物之間的轉(zhuǎn)換拔也不屬于現(xiàn)金流百量，如：企業(yè)用班現(xiàn)金購(gòu)買三個(gè)月邦期限的案?jìng)ぃ膊恍纬涩F(xiàn)金佰流量。骯（二）現(xiàn)金流量壩表的結(jié)構(gòu)凹根據(jù)國(guó)家統(tǒng)一會(huì)拌計(jì)制度和現(xiàn)金埃流量表會(huì)計(jì)準(zhǔn)啊則的規(guī)定，現(xiàn)金扳流量表為年度報(bào)佰表，企業(yè)應(yīng)于年疤末編制。采用垂稗直報(bào)告式結(jié)構(gòu)，斑全表共分為以下翱三個(gè)部分：1、表頭般主要標(biāo)明報(bào)表的愛(ài)名稱、編號(hào)、編扒制年度、編制單疤位的名稱及貨幣靶單位等。企業(yè)的矮制表人、會(huì)計(jì)主疤管和單位負(fù)責(zé)人矮應(yīng)在報(bào)表

8、上簽名澳蓋章。霸2、基本內(nèi)容（皚主表）哎基本內(nèi)容（正表懊）由以下五項(xiàng)構(gòu)笆成：暗凹經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的拌現(xiàn)金流量；案傲投資活動(dòng)產(chǎn)生的哀現(xiàn)金流量；柏壩籌資活動(dòng)產(chǎn)生的伴現(xiàn)金流量；爸叭匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金敖的影響；稗埃現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)翱物凈增加額。叭將各個(gè)項(xiàng)目的靶“拌現(xiàn)金流入小計(jì)澳”版減去芭“暗現(xiàn)金流出小計(jì)般”敗，即得出該項(xiàng)活拔動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金扮流量?jī)纛~。版扮 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生班的現(xiàn)金流量鞍經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是指企翱業(yè)投資活動(dòng)和籌皚資活動(dòng)以外的所艾有交易和事項(xiàng)。按對(duì)工商企業(yè)而言隘，它包括銷售產(chǎn)背品、提供勞務(wù)、敗購(gòu)買商品、接受啊勞務(wù)、支付稅金霸、廣告宣傳、攤疤銷商品，等等。哎一般而言，經(jīng)營(yíng)捌活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金骯流入項(xiàng)目主要有拜：銷售商品

9、、提八供勞務(wù)收到現(xiàn)金拌、收到稅費(fèi)返還吧、收到讓渡資產(chǎn)辦使用權(quán)取得現(xiàn)金藹等；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)挨生的現(xiàn)金流出項(xiàng)阿目主要有：購(gòu)買盎商品、接受勞務(wù)稗支付的現(xiàn)金、支霸付給職工的工資扳薪金及勞動(dòng)保險(xiǎn)埃費(fèi)、支付各項(xiàng)稅暗金等等。矮骯 投資活動(dòng)產(chǎn)生稗的現(xiàn)金流量罷投資活動(dòng)是指企挨業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)的購(gòu)罷建和不包括在現(xiàn)暗金等價(jià)物范圍內(nèi)奧的投資及其處置版活動(dòng)。既包括實(shí)拜物資產(chǎn)的投資，扮也包括金融資產(chǎn)八的投資。長(zhǎng)期資埃產(chǎn)是指固定資產(chǎn)安、無(wú)形資產(chǎn)、在骯建工程、其他長(zhǎng)班期資產(chǎn)等持有期叭超過(guò)一年或一個(gè)扳營(yíng)業(yè)周期以上的懊資產(chǎn)。需要注意傲的投資活動(dòng)與投哀資是兩個(gè)不同概扒念。投資是指企唉業(yè)為通過(guò)分配來(lái)案增加財(cái)富，或?yàn)榘粗\求其他利益，稗而將資產(chǎn)讓

10、渡給熬其他單位所獲得鞍另一項(xiàng)資產(chǎn)，投柏資分為短期投資白和長(zhǎng)期投資。購(gòu)背建固定資產(chǎn)是投芭資活動(dòng)，但它不敗是投資；購(gòu)買自埃購(gòu)買之日起三個(gè)伴月內(nèi)到期的債券稗屬于短期投資，敗但它不是投資活捌動(dòng)。一般而言，岸投資活動(dòng)產(chǎn)生的藹現(xiàn)金流入項(xiàng)目主斑要有：收回投資哎收到現(xiàn)金、取得懊投資收益所取得背現(xiàn)金、處置固定壩資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)敖和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)扒所收回的現(xiàn)金凈佰額等等；投資活搬動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流按出項(xiàng)目主要有：笆購(gòu)建固定資產(chǎn)、叭無(wú)形資產(chǎn)和其他盎長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付按現(xiàn)金、投資所支敗付的現(xiàn)金、支付八的其他與投資活鞍動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金等拌。耙傲 籌資活動(dòng)產(chǎn)生艾的現(xiàn)金流量盎籌資活動(dòng)是指導(dǎo)癌致企業(yè)資本及債柏務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)敖生變化的活動(dòng)。把

11、資本包括實(shí)收資八本（股本）及資般本（股本）送價(jià)吧；債務(wù)，指對(duì)外版舉債，包括發(fā)行扒債券、向銀行借百款等等。瓣一般而言，籌資胺活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流班入的項(xiàng)目主要有安：吸收投資所收巴到的現(xiàn)金、向銀安行等金融機(jī)構(gòu)借背款所收到的現(xiàn)金白等等；籌資活動(dòng)捌產(chǎn)生現(xiàn)金流出的辦項(xiàng)目主要有：償絆還債務(wù)所支付的懊現(xiàn)金，分配股利爸、利潤(rùn)或償付利翱息所支付的現(xiàn)金絆，支付的其他與半籌資活動(dòng)有關(guān)的瓣現(xiàn)金等。跋擺 匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)百金的影響昂匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金巴的影響，反映企伴業(yè)持有的外幣現(xiàn)敖金由于匯率變動(dòng)板而產(chǎn)生的對(duì)折算霸為人民幣金額的礙影響數(shù)。白暗 現(xiàn)金及現(xiàn)金等罷價(jià)物的凈增加額般現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)巴物的凈增加額，奧等于前四個(gè)項(xiàng)目昂的金額相加之

12、和頒，即:邦現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)版物凈增加額經(jīng)芭營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)瓣金流量?jī)纛~白投資活動(dòng)產(chǎn)生把的現(xiàn)金流量?jī)纛~半籌資活動(dòng)產(chǎn)生隘的現(xiàn)金流量?jī)纛~百匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)瓣金的影響哀 岸“隘現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)笆物的凈增加額邦”霸的數(shù)字應(yīng)當(dāng)與補(bǔ)爸充資料第三部分暗“埃現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)胺物凈增加情況骯”岸的數(shù)字相等。芭另外：特殊項(xiàng)目靶現(xiàn)金流量的分類案特殊項(xiàng)目是指企扒業(yè)日?；顒?dòng)之外挨的特殊的、不經(jīng)皚常發(fā)生的項(xiàng)目，礙如自然災(zāi)害損失捌、保險(xiǎn)賠款、捐翱贈(zèng)等。對(duì)這些不叭經(jīng)常發(fā)生的特殊版項(xiàng)目，通常將其傲歸并到相關(guān)類別頒中用應(yīng)類別項(xiàng)下頒單獨(dú)列示。巴如自然災(zāi)害損失熬和保險(xiǎn)賠款，如拌果能夠確指，它凹屬于流動(dòng)資產(chǎn)損氨失，列示在經(jīng)營(yíng)啊活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金背流量

13、壩；埃屬于固定資產(chǎn)損暗失，列示在投資霸活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金壩流量半。百如果不能確指，絆則并入在經(jīng)營(yíng)活扮動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流癌量擺。哎捐贈(zèng)收入和支出扳，在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中版列示翱。啊當(dāng)然，如果特殊斑項(xiàng)目的現(xiàn)金流量罷金額不大，則在扳現(xiàn)金流量類別下斑的柏“骯其他藹”癌項(xiàng)目列示。3、補(bǔ)充資料頒補(bǔ)充資料由以下搬三項(xiàng)構(gòu)成：絆艾將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為巴經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的氨現(xiàn)金流量；耙板不涉及現(xiàn)金收支瓣的投資和籌資活耙動(dòng)；懊礙現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)拌物凈增加額。稗百 將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)爸為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)皚金流量調(diào)節(jié)公式是：昂經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)耙金流量?jī)纛~凈利潤(rùn)壩計(jì)提的資產(chǎn)減版值準(zhǔn)備固定資產(chǎn)折舊無(wú)形資產(chǎn)攤銷阿長(zhǎng)期待攤費(fèi)用搬攤銷壩待攤費(fèi)用減少絆(減：增加)把預(yù)提

14、費(fèi)用增加般(減：減少)般處置固定資產(chǎn)疤、無(wú)形資產(chǎn)和其扒他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損吧失(減：收益)礙固定資產(chǎn)報(bào)廢跋損失捌財(cái)務(wù)費(fèi)用投藹資損失(減：收辦益)翱遞延稅款貸項(xiàng)疤(減：借項(xiàng))捌存貨的減少(胺減：增加)啊經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)愛(ài)目的減少(減：胺增加)靶經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)扮目的增加(減：柏減少)其他拜百 不涉及現(xiàn)金收傲支的投資和籌資阿活動(dòng)跋一定期間內(nèi)影響頒資產(chǎn)或負(fù)債但不凹形成該期現(xiàn)金收襖支的所有投資和礙籌資活動(dòng)的信息鞍，應(yīng)在報(bào)表附注絆中披露。這些投扮資和籌資活動(dòng)雖霸然不涉及現(xiàn)金收熬支，但對(duì)以后各案期的現(xiàn)金流量有啊重大影響。如融百資租賃設(shè)備，記癌入暗“哀長(zhǎng)期應(yīng)付款邦”芭賬戶，當(dāng)期并不矮支付設(shè)備款和租皚金，但以后各期罷必須為

15、此支付現(xiàn)靶金，從而在一定擺期間內(nèi)形成了一芭項(xiàng)固定的現(xiàn)金支熬出。板不涉及現(xiàn)金收支熬的投資和籌資活愛(ài)動(dòng)的業(yè)務(wù)主要有擺：以固定資產(chǎn)償班還債務(wù)、以對(duì)外氨投資償還債務(wù)、扳以固定資產(chǎn)進(jìn)行挨長(zhǎng)期投資、以存哀貨償還債務(wù)、融昂資租賃固定資產(chǎn)搬、接受捐贈(zèng)非現(xiàn)芭金資產(chǎn)等。埃案 現(xiàn)金流量?jī)粼霭碳宇~吧會(huì)計(jì)制度規(guī)定，懊應(yīng)在報(bào)表附注中矮提供半“笆現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)襖物凈增加額背”澳信息，這是通過(guò)隘對(duì)現(xiàn)金、銀行存氨款、其他貨幣資鞍金賬戶以及現(xiàn)金襖等價(jià)物的期末余哀額與期初余額比盎較得來(lái)的。叭很顯然，伴“般現(xiàn)金、銀行存款背、其他貨幣資金骯”挨等項(xiàng)，應(yīng)是指符暗合半“翱現(xiàn)金搬”岸定義的現(xiàn)金、鞍銀行存款、其他阿貨幣資金，板不能隨時(shí)用于支藹

16、付的存款，應(yīng)當(dāng)邦作為投資處理靶。巴附注中的伴“扳現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)阿物凈增加額傲”壩與現(xiàn)金流量表正艾表中的最后一項(xiàng)背“哀五、現(xiàn)金及現(xiàn)金頒等價(jià)物凈增加額半”靶存在勾稽關(guān)系，皚即金額相等。稗現(xiàn)金流量表的具白體格式可參見(jiàn)表皚51。啊表51 暗 鞍 藹 胺 現(xiàn)金流量表愛(ài)編制單位： 半 芭 柏 笆年度 敗 癌 八 單位：俺項(xiàng) 目隘行次班金額敗一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)白生的現(xiàn)金流量：隘銷售商品、提供疤勞務(wù)收到的現(xiàn)金阿1岸收到的稅費(fèi)返還吧3疤收到的其他與經(jīng)敗營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)熬金佰8熬 爸 版 辦現(xiàn)金流入小計(jì)哎9跋 購(gòu)買商般品、接受勞務(wù)支藹付的現(xiàn)金頒10壩支付給職工以及百為職工支付的現(xiàn)跋金稗12把 支付的昂各項(xiàng)稅費(fèi)半13愛(ài)

17、支付的吧其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)白有關(guān)的現(xiàn)金氨18藹 扒 白 捌 拔現(xiàn)金流出小計(jì)壩20邦經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的佰現(xiàn)金流量金額翱21疤二、投資活動(dòng)產(chǎn)版生的現(xiàn)金流量：愛(ài) 收回投哀資所收到的現(xiàn)金叭22敖 取得投按資收益所收到的澳現(xiàn)金矮23昂 處置固霸定資產(chǎn)、無(wú)形資扒產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資伴產(chǎn)所收到的現(xiàn)金澳凈額安25拜 收到的癌其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)絆有關(guān)的現(xiàn)金板28拔 頒 搬 昂 傲現(xiàn)金流入小計(jì)盎29隘 購(gòu)建固鞍定資產(chǎn)、無(wú)形資扒產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資愛(ài)產(chǎn)所支付的現(xiàn)金按30熬 投資所傲支付的現(xiàn)金板31埃 支付的邦其他與投資活動(dòng)鞍有關(guān)的現(xiàn)金壩35跋 敖 板 岸 捌現(xiàn)金流出小計(jì)巴36百 投資活按動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流唉量?jī)纛~伴37捌三、籌資活動(dòng)的艾現(xiàn)金流

18、量：阿 吸收投吧資所收到的現(xiàn)金板38巴 借款所板收到的現(xiàn)金哎40叭 收到的柏其他與籌資活動(dòng)哎有關(guān)的現(xiàn)金扳43扮 愛(ài) 挨 辦 盎現(xiàn)金流入小計(jì)埃44耙 償還債疤務(wù)所支付的現(xiàn)金芭45耙 分配股盎利、利潤(rùn)或償付隘利息所支付的現(xiàn)凹金扒46佰 支付的挨其他與籌資活動(dòng)背有關(guān)的現(xiàn)金暗52盎 按 把 昂 斑現(xiàn)金流出小計(jì)擺53俺籌資活動(dòng)產(chǎn)生的爸現(xiàn)金流量?jī)纛~疤54案四、匯率變動(dòng)對(duì)叭現(xiàn)金的影響艾55盎五、現(xiàn)金及現(xiàn)金伴等價(jià)物凈增加額矮56半補(bǔ) 充 資壩 料拌行次骯金額挨1.將凈利潤(rùn)調(diào)爸節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)奧金流量：柏凈利潤(rùn)皚57班 加：計(jì)提的芭資產(chǎn)減值準(zhǔn)備胺58翱 固愛(ài)定資產(chǎn)折舊熬59吧 無(wú)板形資產(chǎn)攤銷昂60拌 長(zhǎng)班期待攤費(fèi)

19、用攤銷隘61耙 待哀攤費(fèi)用減少(減氨：增加)昂64扒 預(yù)霸提費(fèi)用增加(減扒：減少)挨65氨 處頒置固定資產(chǎn)、無(wú)懊形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)骯期資產(chǎn)的損失(昂減：收益)邦66哀 固疤定資產(chǎn)報(bào)廢損失擺67跋 財(cái)昂務(wù)費(fèi)用敗68稗 投笆資損失(減：收耙益)八69般 遞叭延稅款貸項(xiàng)(減澳：借項(xiàng))愛(ài)70搬 存稗貨的減少(減：壩增加)癌71頒 經(jīng)懊營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的辦減少(減：增加奧)胺72疤 經(jīng)阿營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的瓣增加(減：減少背)罷73拜其他礙74奧經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的敖現(xiàn)金流量?jī)纛~絆75稗2.不涉及現(xiàn)金扳收支的投資和籌襖資活動(dòng)：啊 債務(wù)轉(zhuǎn)為資斑本安76巴一年內(nèi)到期的可礙轉(zhuǎn)換公司債券白77哀融資租入固定資骯產(chǎn)版78骯3.現(xiàn)金及

20、現(xiàn)金班等價(jià)物凈增加情背況：傲現(xiàn)金的期末余額八79昂減：現(xiàn)金的期初扒余額懊80疤加：現(xiàn)金等價(jià)物暗的期末余額白81佰減：現(xiàn)金等價(jià)物班的期初余額翱82辦 鞍現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)巴物凈增加額拜83芭三、現(xiàn)金流量表板的作用靶現(xiàn)金流量表是與安資產(chǎn)負(fù)債表和利邦潤(rùn)表并列的三張邦主要會(huì)計(jì)報(bào)表之笆一，但由于現(xiàn)金霸流量表出現(xiàn)較晚叭，報(bào)表使用者往八往把注意力集中頒在資產(chǎn)負(fù)債表和埃利潤(rùn)表上，忽略捌了對(duì)現(xiàn)金流量表礙的分析和利用。扮實(shí)際上，資產(chǎn)負(fù)澳債表、利潤(rùn)表都隘有一定局限性：板通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表阿只能了解企業(yè)在岸報(bào)告期末的財(cái)務(wù)巴狀況；而不能了般解期末財(cái)務(wù)狀況扳形成的原因；隘通過(guò)利潤(rùn)表只能叭了解企業(yè)的賬面巴利潤(rùn)，而不能了扒解這些凈利

21、潤(rùn)為罷企業(yè)帶來(lái)了多少霸現(xiàn)金收入。扮現(xiàn)金流量表翱則不僅彌補(bǔ)了資把產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)版表的不足，而且耙還能提供下列信骯息：企業(yè)有無(wú)資伴金維持生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)瓣活動(dòng)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)稗?能否持續(xù)經(jīng)營(yíng)胺下去？企業(yè)有無(wú)氨擴(kuò)大再生產(chǎn)的能跋力?用于投資的耙資金主要來(lái)源于胺哪些方面?企業(yè)礙能否依靠自身經(jīng)按營(yíng)活動(dòng)來(lái)償還到八期債務(wù)的本金和懊利息?企業(yè)有無(wú)爸依靠自身經(jīng)營(yíng)活疤動(dòng)支付現(xiàn)金股利八的能力？企業(yè)主捌要采用哪些方式鞍進(jìn)行外部融資?八企業(yè)發(fā)生了哪些熬非現(xiàn)金投資和融盎資活動(dòng)?等等。骯上述問(wèn)題中，有埃些可以直接從現(xiàn)案金流量表中找出八答案，有些則需搬要對(duì)現(xiàn)金流量表叭進(jìn)行分析后找出靶答案。具體講有頒以下主要作用：稗（1）有助于了澳解企業(yè)現(xiàn)金

22、的流艾轉(zhuǎn)情況，全面揭昂示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況骯在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件絆下，企業(yè)現(xiàn)金的藹流轉(zhuǎn)情況在很大半程度上影響企業(yè)背的生存和發(fā)展。耙企業(yè)現(xiàn)金充裕，愛(ài)就可以及時(shí)購(gòu)進(jìn)辦材料、支付工資白費(fèi)用、增加設(shè)備拔、償還債務(wù)、支搬付股利和利息；瓣反之，企業(yè)就難叭以正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)柏，甚至危及企業(yè)板的生存。按照拔公司法的規(guī)定耙，公司因不能清柏償?shù)狡趥鶆?wù)，將翱被依法宣告破產(chǎn)懊，對(duì)公司進(jìn)行清岸算。可見(jiàn)，現(xiàn)金翱流轉(zhuǎn)情況，直接背影響到企業(yè)的財(cái)襖務(wù)狀況，現(xiàn)金管靶理已經(jīng)成為企業(yè)案財(cái)務(wù)管理的一個(gè)澳重要方面，受到拜企業(yè)管理人員、耙投資者、債務(wù)人唉以及政府監(jiān)管部敗門的關(guān)注。板（2）有助于揭埃示評(píng)價(jià)企業(yè)的支吧付能力、償債能拜力和經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)能澳力哀通過(guò)現(xiàn)

23、金流量表阿，并配合資產(chǎn)負(fù)岸債表、利潤(rùn)表，霸將現(xiàn)金與流動(dòng)負(fù)案?jìng)容^，可計(jì)算扳出現(xiàn)金比率；將靶現(xiàn)金流量?jī)纛~與罷發(fā)行在外的普通熬股加權(quán)平均股數(shù)隘比較，可計(jì)算出辦每股現(xiàn)金流量；吧將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金霸流量?jī)纛~與凈利耙潤(rùn)比較，可計(jì)算澳出盈利現(xiàn)金比率芭并揭示利潤(rùn)質(zhì)量罷。從而可了解企扳業(yè)的現(xiàn)金能否償奧還到期的債務(wù)、唉支付股利和購(gòu)置昂必要的固定資產(chǎn)芭投資、通過(guò)企業(yè)拌現(xiàn)金流入效率和邦效果，可了解企啊業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的形跋成原因等等。便隘于投資者做出投八資決策和債權(quán)人案做出信貸決策。爸（3）有助于分版析識(shí)別企業(yè)收益爸質(zhì)量及影響現(xiàn)金扳流量的因素壩凈利潤(rùn)是反映企叭業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的一頒個(gè)最重要的指標(biāo)疤，但利潤(rùn)表是按按權(quán)責(zé)發(fā)生制原則斑編

24、制的，它沒(méi)有白反映企業(yè)在經(jīng)營(yíng)笆活動(dòng)中產(chǎn)生了多罷少現(xiàn)金。另外利胺潤(rùn)表也沒(méi)有反映礙出投資活動(dòng)和籌鞍資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)癌金流量。將經(jīng)營(yíng)耙活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金俺流量與凈利潤(rùn)比罷較，就可以了解扳利潤(rùn)的質(zhì)量。并伴可進(jìn)一步分析判伴斷，哪些因素影笆響企業(yè)的現(xiàn)金流昂入，從而可判斷岸企業(yè)的財(cái)務(wù)前景敗。胺（4）有助于預(yù)凹測(cè)企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)半金流量壩了解過(guò)去可以預(yù)叭測(cè)未來(lái)，通過(guò)現(xiàn)埃金流量表所反映艾現(xiàn)金的流轉(zhuǎn)情況吧及其他生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)矮指標(biāo)，可以了解靶企業(yè)現(xiàn)金的來(lái)源擺渠道和流出去向皚，分析其是否合藹理。從而為企業(yè)鞍編制現(xiàn)金流量計(jì)拌劃、組織現(xiàn)金調(diào)礙度，合理、有效疤地使用現(xiàn)金創(chuàng)造翱條件，為投資者叭和債權(quán)人評(píng)價(jià)企翱業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量版、作出投資和信

25、百貸決策提供信息凹。叭第二節(jié)把 熬現(xiàn)金流量表項(xiàng)目矮分析襖企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)狀芭況是否熬“啊好轉(zhuǎn)壩”百、矮“頒惡化斑”藹或維持不變，不巴能簡(jiǎn)單地從期末壩與期初的現(xiàn)金數(shù)愛(ài)量對(duì)比中得出結(jié)熬論，因?yàn)檫@并不耙足以說(shuō)明更多的暗財(cái)務(wù)狀況問(wèn)題。扳要揭示現(xiàn)金狀況昂的變動(dòng)原因，只懊有分析各項(xiàng)目因埃素對(duì)現(xiàn)金流量的襖影響。唉一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)跋生的現(xiàn)金流量奧（一）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)霸流入的現(xiàn)金稗1. 扮銷售商品、提供案勞務(wù)收到的現(xiàn)金擺項(xiàng)目，反映企業(yè)啊銷售商品、提供埃勞務(wù)實(shí)際收到的皚現(xiàn)金（含主營(yíng)業(yè)瓣務(wù)收入和應(yīng)向購(gòu)佰買者收取的增值巴稅額），包括本霸期銷售商品、提昂供勞務(wù)收到的現(xiàn)安金，以及前期銷辦售和前期提供勞捌務(wù)本期收到的現(xiàn)背金和本期預(yù)收的

26、熬賬款，減去本期皚退回本期銷售的邦商品和前期銷售艾本期退回的商品百支付的現(xiàn)金。企澳業(yè)銷售材料和代靶購(gòu)代銷業(yè)務(wù)收到凹的現(xiàn)金，也在本盎項(xiàng)目反映。拌2. 斑收到的稅費(fèi)返還辦項(xiàng)目，反映企業(yè)班收到返還的各種癌稅費(fèi)，如收到的艾增值稅、消費(fèi)稅啊、營(yíng)業(yè)稅、所得矮稅、教育費(fèi)附加背返還等。拜3. 罷收到的其他與經(jīng)板營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)傲金項(xiàng)目，反映企阿業(yè)除了上述各項(xiàng)跋目外，收到的其扒他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有澳關(guān)的現(xiàn)金流入，瓣如罰款收入、流埃動(dòng)資產(chǎn)損失中由伴個(gè)人賠償?shù)默F(xiàn)金扒收入等。爸（二）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)傲流出的現(xiàn)金礙1. 吧購(gòu)買商品、接受隘勞務(wù)支付的現(xiàn)金岸項(xiàng)目，反映企業(yè)辦購(gòu)買材料、商品絆、接受勞務(wù)實(shí)際阿支付的現(xiàn)金。包擺括本期購(gòu)人材料爸、

27、商品、接受勞百務(wù)支付的現(xiàn)金（哎包括增值稅進(jìn)項(xiàng)把稅額）以及本期傲支付前期購(gòu)入商把品、接受勞務(wù)的邦未付款項(xiàng)和本期罷預(yù)付款項(xiàng)。本期霸發(fā)生的購(gòu)貨退回拌收到的現(xiàn)金應(yīng)從擺本項(xiàng)目?jī)?nèi)減去。礙2. 爸支付給職工以及艾為職工支付的現(xiàn)唉金項(xiàng)目，反映企耙業(yè)實(shí)際支付給職捌工，以及為職工擺支付的現(xiàn)金，包暗括本期實(shí)際支付骯給職工的工資、頒獎(jiǎng)金、各種津貼版和補(bǔ)貼等，以及扒為職工支付的其愛(ài)他費(fèi)用。不包括邦支付的離退休人艾員的各項(xiàng)費(fèi)用和芭支付給在建工程按人員的工資等。胺企業(yè)支付給離退澳休人員的各項(xiàng)費(fèi)拔用，包括支付的啊統(tǒng)籌退休金以及俺未參加統(tǒng)籌的退懊休人員的費(fèi)用，昂在支付的其他與背經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的懊現(xiàn)金項(xiàng)目中反映靶；支付的在建工捌程

28、人員的工資，搬在購(gòu)建固定資產(chǎn)八、無(wú)形資產(chǎn)和其擺他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支扳付的現(xiàn)金項(xiàng)目反昂映。安3. 版支付的各項(xiàng)稅費(fèi)辦項(xiàng)目，反映企業(yè)般按規(guī)定支付的各背種稅費(fèi)，包括本笆期發(fā)生并支付的挨稅費(fèi)，以及本期班支付以前各期發(fā)柏生的稅費(fèi)和預(yù)交白的稅金，如支付巴的教育費(fèi)附加、艾礦產(chǎn)資源補(bǔ)償費(fèi)罷、印花稅、房產(chǎn)捌稅、土地增值稅耙、車船使用稅、案預(yù)交的營(yíng)業(yè)稅等奧。不包括計(jì)入固隘定資產(chǎn)價(jià)值、實(shí)熬際支付的耕地占隘用稅等。也不包扳括本期退回的增敖值稅、所得稅，背本期退回的增值頒稅、所得稅在收皚到的稅費(fèi)返還項(xiàng)靶目反映。把4. 辦支付的其他與經(jīng)耙營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)版金項(xiàng)目，反映企胺業(yè)除上述各項(xiàng)目靶外，支付的其他扒與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)襖的現(xiàn)金流出

29、，如唉罰款支出、支付敗的差旅費(fèi)、業(yè)務(wù)隘招待費(fèi)現(xiàn)金支出伴、支付的保險(xiǎn)費(fèi)搬等，其他現(xiàn)金流矮出如價(jià)值較大的佰，應(yīng)單列項(xiàng)目反巴映。跋經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的哎現(xiàn)金流量的分析背要點(diǎn)：翱（1）霸如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)敖金流量小于零，稗意味著企業(yè)通過(guò)背正常的商品購(gòu)、拌產(chǎn)、銷所帶來(lái)的哀現(xiàn)金流入量不足隘以支付因上述經(jīng)搬營(yíng)活動(dòng)而引起的襖貨幣流出。企業(yè)絆正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所罷需的現(xiàn)金支付還暗需通過(guò)以下方式襖解決：版藹消耗現(xiàn)存的貨幣吧積累；敖俺擠占本來(lái)可以用澳于投資的現(xiàn)金，岸推遲投資活動(dòng)；艾癌進(jìn)行額外貸款融扮資；按把拖延債務(wù)支付或壩加大經(jīng)營(yíng)活動(dòng)負(fù)壩債。一般說(shuō)來(lái)，盎企業(yè)在生命周期敖的初始階段，經(jīng)瓣?duì)I活動(dòng)現(xiàn)金流量拌往往表現(xiàn)為跋“跋入不敷出般”俺

30、狀態(tài)。安（2）暗如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)奧金流量等于零，捌企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)絆金流量處于拜“岸收支平衡辦”捌狀態(tài)。企業(yè)正常啊經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不需要胺額外補(bǔ)充流動(dòng)資骯金，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活敗動(dòng)也不能為企業(yè)芭的投資活動(dòng)以及八融資活動(dòng)貢獻(xiàn)現(xiàn)捌金。但是，必須把注意的是，在企擺業(yè)的成本消耗中巴，有相當(dāng)一部分礙屬于按照權(quán)責(zé)發(fā)八生制原則的要求八而確認(rèn)的成本（半如折舊）和應(yīng)計(jì)瓣成本（如對(duì)預(yù)提昂費(fèi)用的處理）（懊下面我們把這兩凹類成本稱為非現(xiàn)捌金消耗性成本）疤。顯然，如果經(jīng)耙營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量翱等于零，企業(yè)經(jīng)吧營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)凹金流量是不可能佰為這部分非現(xiàn)金愛(ài)消耗性成本的資柏源消耗提供貨幣俺補(bǔ)償?shù)?。因此，斑從長(zhǎng)期來(lái)看。經(jīng)懊營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量癌等于零，不

31、可能般維持企業(yè)經(jīng)營(yíng)活疤動(dòng)的貨幣版“俺簡(jiǎn)單再生產(chǎn)礙”絆。百（3）挨如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)罷金流量大于零，搬說(shuō)明在補(bǔ)償當(dāng)期愛(ài)的非現(xiàn)金消耗性霸成本后仍有剩余暗。此時(shí)意味著，按企業(yè)通過(guò)正常的安商品購(gòu)、產(chǎn)、銷背所帶來(lái)的現(xiàn)金流昂入量不但能夠支芭付因經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而骯引起的貨幣流出爸、補(bǔ)償全部當(dāng)期叭的非現(xiàn)金消耗性般成本，而且還有捌余力為投資活動(dòng)跋提供現(xiàn)金支持，氨表明企業(yè)所生產(chǎn)靶的產(chǎn)品適銷對(duì)路礙、市場(chǎng)占有率高翱、銷售回款能力俺較強(qiáng)，同時(shí)企業(yè)挨的付現(xiàn)成本、費(fèi)邦用控制在較適宜百的水平上。在這愛(ài)種狀態(tài)下，經(jīng)營(yíng)敗現(xiàn)金流量處于良愛(ài)好的運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài)，柏對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)疤的穩(wěn)定與發(fā)展；白企業(yè)投資規(guī)模的啊擴(kuò)大起到重要的凹促進(jìn)作用。但要胺注意的是

32、，經(jīng)營(yíng)俺活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)H壩僅大于零是不夠半的，如果經(jīng)營(yíng)活案動(dòng)現(xiàn)金流量大于扮零，但不足以或安恰能補(bǔ)償當(dāng)期的敖非現(xiàn)金消耗性成吧本，仍然不能為巴企業(yè)擴(kuò)大投資等扳發(fā)展提供貨幣支哀持。霸案例 埃銀廣夏2000罷年短期借款比上隘一年度增加了5熬. 86億元，愛(ài)但貨幣資金僅僅疤增加了2. 2笆7億元，扣除其叭中投資等活動(dòng)使伴現(xiàn)金減少的2.扒 56億元，公疤司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)敖金流入僅1個(gè)億疤多一點(diǎn)。而銀廣挨夏同期的銷售凈把利潤(rùn)多達(dá)4. 擺18億元。按照班一般理解，經(jīng)營(yíng)捌現(xiàn)金流入應(yīng)該大柏于4. 18億白元。也就是說(shuō)，耙銀廣夏的利潤(rùn)根氨本沒(méi)有現(xiàn)金流作矮為保證。因利潤(rùn)盎增加而應(yīng)增加的斑現(xiàn)金到哪里去了癌呢?結(jié)果是應(yīng)收吧賬

33、款增加了4.皚 4億元，比上罷一年度增加了9骯6. 5%。沒(méi)暗有現(xiàn)金流保證的氨收入與利潤(rùn)增長(zhǎng)跋即使沒(méi)有虛假的半話，也是存在極藹大風(fēng)險(xiǎn)的。熬二、投資活動(dòng)產(chǎn)把生的現(xiàn)金流量八（一）投資活動(dòng)氨流入的現(xiàn)金癌1. 收回投資昂所收到的現(xiàn)金項(xiàng)板目，反映企業(yè)出盎售、轉(zhuǎn)讓或到期芭收回除現(xiàn)金等價(jià)絆物以外的短期投耙資、長(zhǎng)期股權(quán)投挨資而收到的現(xiàn)金哀，以及收回長(zhǎng)期霸債權(quán)投資本金而八收到的現(xiàn)金。不敖包括長(zhǎng)期債權(quán)投斑資收回的利息，跋以及收回的非現(xiàn)般金資產(chǎn)。礙2. 取得投資傲收益所收到的現(xiàn)瓣金項(xiàng)目，反映企絆業(yè)因股權(quán)性投資拔和債權(quán)性投資而礙取得的現(xiàn)金股利翱、利息，以及從拜子公司、聯(lián)營(yíng)企罷業(yè)和合營(yíng)企業(yè)分俺回利潤(rùn)收到的現(xiàn)襖金。不包括

34、股票哀股利。哀3. 處置固定疤資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)板和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)版所收回的現(xiàn)金凈傲額項(xiàng)目，反映企扮業(yè)處置固定資產(chǎn)搬、無(wú)形資產(chǎn)和其鞍他長(zhǎng)期資產(chǎn)所取按得的現(xiàn)金，減去阿為處置這些資產(chǎn)扮而支付的有關(guān)費(fèi)暗用后的凈額。由暗于自然災(zāi)害所造昂成的固定資產(chǎn)等唉長(zhǎng)期資產(chǎn)損失而絆收到的保險(xiǎn)賠償隘收入，也在本項(xiàng)芭目反映。爸4. 收到的其礙他與投資活動(dòng)有澳關(guān)的現(xiàn)金項(xiàng)目，百反映企業(yè)除了上翱述各項(xiàng)以外，收暗到的其他與投資半活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金巴流入。其他現(xiàn)金頒流入如價(jià)值較大吧的，應(yīng)單列項(xiàng)目扳反映。扳（二）投資活動(dòng)阿流出的現(xiàn)金癌1. 版購(gòu)建固定資產(chǎn)、阿無(wú)形資產(chǎn)和其他胺長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付叭的現(xiàn)金項(xiàng)目，反敖映企業(yè)購(gòu)買、建拜造固定資產(chǎn)，取傲得無(wú)

35、形資產(chǎn)和其鞍他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支扳付的現(xiàn)金，不包哀括為購(gòu)建固定資奧產(chǎn)而發(fā)生的借款把利息資本化的部唉分，以及融資租矮入固定資產(chǎn)支付扮的租賃費(fèi)，借款霸利息和融資租入頒固定資產(chǎn)支付的把租賃費(fèi)；這些項(xiàng)叭目應(yīng)在籌資活動(dòng)藹產(chǎn)生的現(xiàn)金流量奧中反映。斑2. 襖投資所支付的現(xiàn)白金項(xiàng)目，反映企稗業(yè)進(jìn)行權(quán)益性投傲資和債權(quán)性投資背支付的現(xiàn)金，包安括企業(yè)取得的除皚現(xiàn)金等價(jià)物以外搬的短期股票投資把、短期債權(quán)投資爸、長(zhǎng)期債權(quán)投資百、長(zhǎng)期股權(quán)投資俺支付的現(xiàn)金以及扮支付的傭金、手案續(xù)費(fèi)等附加費(fèi)用拌。扒3. 懊支付的其他與投拌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)敗金項(xiàng)目，反映企辦業(yè)除了上述各項(xiàng)罷以外，支付的其安他與投資活動(dòng)有阿關(guān)的現(xiàn)金流出。邦投資活動(dòng)產(chǎn)生的

36、唉現(xiàn)金流量的分析癌要點(diǎn)：襖（1）如果投資俺活動(dòng)現(xiàn)金流量小翱于零，企業(yè)投資叭活動(dòng)現(xiàn)金流量處奧于懊“岸入不敷出襖”唉狀態(tài)。投資所需鞍資金的缺口，可捌以通過(guò)以下方式芭解決：芭背消耗現(xiàn)存的貨幣扳積累；懊佰擠占本來(lái)可以用霸于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)柏金；霸矮利用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)積傲累的現(xiàn)金補(bǔ)充；頒啊額外貸款融資；凹瓣拖延債務(wù)支付或凹加大投資活動(dòng)負(fù)唉債。必須指出的捌是，投資活動(dòng)的拔現(xiàn)金流出，有的敖需要由未來(lái)的經(jīng)百營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流傲入量來(lái)補(bǔ)償。如奧企業(yè)固定資產(chǎn)的哀購(gòu)建支出，將由氨未來(lái)使用有關(guān)固吧定資產(chǎn)會(huì)計(jì)期間暗的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量笆來(lái)補(bǔ)償。因此，安如果投資活動(dòng)現(xiàn)半金流量小于零，把我們不能簡(jiǎn)單地百做出否定評(píng)價(jià)。鞍我們重點(diǎn)應(yīng)考慮安的是企業(yè)

37、的投資骯活動(dòng)是否符合企辦業(yè)的長(zhǎng)期規(guī)劃和啊短期計(jì)劃。是否翱反映了企業(yè)經(jīng)營(yíng)霸活動(dòng)的發(fā)展和企哀業(yè)擴(kuò)張的內(nèi)在需辦要。辦（2）如果投資辦活動(dòng)現(xiàn)金流量大皚于等于零。此時(shí)熬意味著，投資活唉動(dòng)方面的現(xiàn)金流吧入量大于流出量板。這種情況的發(fā)笆生，或者是由于案企業(yè)在本會(huì)計(jì)期扒間的投資回收活骯動(dòng)的規(guī)模大于投盎資支出的規(guī)模，安或者是由于企業(yè)絆在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與籌阿資活動(dòng)方面急需霸資金而不得不處骯理手中的長(zhǎng)期資愛(ài)產(chǎn)以求變現(xiàn)等原叭因所引起。因此靶，必須對(duì)投資活岸動(dòng)的現(xiàn)金流量原霸因進(jìn)行具體分析白。頒（3）如果處置暗固定資產(chǎn)、無(wú)形叭資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期懊資產(chǎn)所收回的現(xiàn)盎金凈額大或在整笆個(gè)現(xiàn)金流入中所岸占比重大，說(shuō)明俺公司正處于轉(zhuǎn)產(chǎn)哎時(shí)期，

38、或者未來(lái)懊的生產(chǎn)能力將受背到嚴(yán)重影響，已懊經(jīng)陷入深度的債阿務(wù)危機(jī)之中；如耙果購(gòu)建固定資產(chǎn)把、無(wú)形資產(chǎn)和其般他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支叭付的現(xiàn)金金額大伴或在整個(gè)現(xiàn)金流班出中所占的比重唉大，說(shuō)明公司未叭來(lái)的現(xiàn)金流入看礙好，今天的投資按，明天的收益。伴三、籌資活動(dòng)產(chǎn)拜生的現(xiàn)金流量伴（一）籌資活動(dòng)邦流入的現(xiàn)金哀1. 吸收投資案所收到的現(xiàn)金項(xiàng)哎目，反映企業(yè)收胺到的投資者投入百的現(xiàn)金，包括以靶發(fā)行股票、債券藹等方式籌集的資笆金實(shí)際收到的款佰項(xiàng)凈額（發(fā)行收吧人減去支付的傭癌金等發(fā)行費(fèi)用后啊的凈額）。以發(fā)懊行股票、債券等阿方式籌集資金而柏由企業(yè)直接支付佰的審計(jì)、咨詢等案費(fèi)用，在支付的板其他與籌資活動(dòng)骯有關(guān)的現(xiàn)金項(xiàng)目邦反映

39、，不從本項(xiàng)巴目?jī)?nèi)減去。吧2. 借款所收敗到的現(xiàn)金項(xiàng)目，般反映企業(yè)舉借各班種短期、長(zhǎng)期借胺款所收到的現(xiàn)金搬。百3. 收到的其拜他與籌資活動(dòng)有案關(guān)的現(xiàn)金項(xiàng)目，頒反映企業(yè)除上述瓣項(xiàng)目外，收到的背其他與籌資活動(dòng)扳有關(guān)的現(xiàn)金流入礙，如接受現(xiàn)金捐佰贈(zèng)等。其他現(xiàn)金骯流入如價(jià)值較大背的，應(yīng)單列項(xiàng)目澳反映。案（二）籌資活動(dòng)白流出的現(xiàn)金敗1. 償還債務(wù)扳所支付的現(xiàn)金項(xiàng)爸目，反映企業(yè)以頒現(xiàn)金償還債務(wù)的捌本金，包括償還艾金融企業(yè)的借款霸本金、償還債券翱本金等。企業(yè)償伴還的借款利息、靶債券利息，在分阿配股利、利潤(rùn)或愛(ài)償付利息所交付俺的現(xiàn)金項(xiàng)目反映耙，不包括在本項(xiàng)傲目?jī)?nèi)。半2. 分配股利暗、利潤(rùn)或償付利藹息所支付的現(xiàn)金埃

40、項(xiàng)目，反映企業(yè)按實(shí)際支付的現(xiàn)金安股利，支付給其疤他投資單位的利阿潤(rùn)以及支付的借吧款利息、債券利柏息等。扳3. 支付的其壩他與籌資活動(dòng)有哎關(guān)的現(xiàn)金項(xiàng)目，隘反映企業(yè)除了上爸述各項(xiàng)外，支付背的其他與籌資活敖動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流巴出，如捐贈(zèng)現(xiàn)金辦支出、融資租入案固定資產(chǎn)支付的暗租賃費(fèi)等。其他跋現(xiàn)金流出如價(jià)值敗較大的，應(yīng)單列爸項(xiàng)目反映。唉籌資活動(dòng)產(chǎn)生的靶現(xiàn)金流量的分析礙要點(diǎn)：鞍（1）如果籌資凹活動(dòng)現(xiàn)金流量大藹于零，表明企業(yè)盎通過(guò)銀行及資本般市場(chǎng)的籌資能力盎較強(qiáng)，但應(yīng)密切安關(guān)注資金的使用絆效果，防止未來(lái)叭無(wú)法支付到期的熬負(fù)債本息而陷入挨債務(wù)危機(jī)。此時(shí)捌關(guān)鍵要看企業(yè)的愛(ài)籌資是否已納入佰企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃斑，是企業(yè)管理

41、層礙以擴(kuò)大投資和經(jīng)隘營(yíng)活動(dòng)為目標(biāo)的礙主動(dòng)籌資行為還艾是企業(yè)因投資活骯動(dòng)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的暗現(xiàn)金流出失控而礙不得已的籌資行盎為。扮（2）如果籌資襖活動(dòng)現(xiàn)金流量小氨于零，這種情況吧的出現(xiàn)，或者是皚由于企業(yè)在本會(huì)襖計(jì)期間集中發(fā)生靶償還債務(wù)、支付八籌資費(fèi)用、分配壩股利或利潤(rùn)、償背付利息、融資租絆賃等業(yè)務(wù)，或者柏是因?yàn)槠髽I(yè)經(jīng)營(yíng)隘活動(dòng)和投資活動(dòng)耙在現(xiàn)金流量方面翱運(yùn)轉(zhuǎn)較好、有能鞍力完成上述各項(xiàng)板支付。但是，籌霸資活動(dòng)現(xiàn)金流量巴小于零也可能是礙企業(yè)在投資和企白業(yè)擴(kuò)張方面沒(méi)有扒更多作為的一種拌表現(xiàn)。按（3）通過(guò)比較斑籌資活動(dòng)現(xiàn)金流跋出中邦“八分配股利、利潤(rùn)爸或償付利息所支板付的現(xiàn)金項(xiàng)目般”稗和利潤(rùn)表、資產(chǎn)疤負(fù)債表中伴

42、“吧應(yīng)付股利、應(yīng)付把利潤(rùn)和財(cái)務(wù)費(fèi)用背項(xiàng)目芭”搬，對(duì)企業(yè)利潤(rùn)分凹配和支付利息能絆力做出評(píng)價(jià)。如邦果利潤(rùn)表和現(xiàn)金半流量表補(bǔ)充資料暗的財(cái)務(wù)費(fèi)用同時(shí)昂出現(xiàn)負(fù)數(shù)時(shí)，表叭明公司存在過(guò)多傲的存款，即現(xiàn)金哀富余，如果是企爸業(yè)找不到新的投骯資方向，則為一半個(gè)嚴(yán)重的問(wèn)題。耙值得注意的是，哀由于股利的支付哎一般來(lái)說(shuō)是不可把避免的，所以企罷業(yè)內(nèi)部產(chǎn)生的現(xiàn)靶金流量?jī)纛~實(shí)際跋上為：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)稗的現(xiàn)金流量?jī)纛~靶減去現(xiàn)金股利支哀出后的余額，通搬常稱為壩“背內(nèi)生現(xiàn)金流量百”俺。投資活動(dòng)的現(xiàn)敖金流量加上內(nèi)生唉現(xiàn)金流量，若為柏負(fù)數(shù)即是所謂企芭業(yè)的巴“版財(cái)務(wù)赤字頒”佰。財(cái)務(wù)赤字要靠靶外部籌資來(lái)彌補(bǔ)吧，除非上年有大邦量的庫(kù)存貨幣資般金，

43、否則，企業(yè)阿有可能陷入財(cái)務(wù)瓣困境。柏四、不涉及現(xiàn)金扳收支的理財(cái)活動(dòng)癌與企業(yè)的現(xiàn)金流艾量分析叭不涉及現(xiàn)金收支癌的理財(cái)活動(dòng)（投斑資和籌資），分皚別由以下五個(gè)小隘項(xiàng)目組成：（1盎）以固定資產(chǎn)償?shù)K還債務(wù)；（2）八以投資償還債務(wù)八；（3）以固定襖資產(chǎn)進(jìn)行投資；昂（4）以存貨償澳還債務(wù)；（5）百融資租賃固定資頒產(chǎn)。其中，（1扳）、（2）、（捌4）項(xiàng)反映了企背業(yè)償還債務(wù)的特伴點(diǎn)，同時(shí)也意味哎著對(duì)今后生產(chǎn)經(jīng)罷營(yíng)活動(dòng)可能產(chǎn)生半的影響；對(duì)稅務(wù)爸部門而言，還應(yīng)拌進(jìn)一步了解企業(yè)叭以物還債過(guò)程中鞍有無(wú)稅源流失現(xiàn)懊象發(fā)生。（3）背項(xiàng)表明企業(yè)資本哎運(yùn)營(yíng)的方向的改拜變，應(yīng)進(jìn)一步結(jié)靶合行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)罷的分析，對(duì)企業(yè)澳今后的獲利趨

44、勢(shì)拔做出判斷。（5拌）項(xiàng)表明企業(yè)有搬較強(qiáng)的融資能力矮，同時(shí)也可看出壩其對(duì)企業(yè)未來(lái)生挨產(chǎn)規(guī)?；虍a(chǎn)品品芭種結(jié)構(gòu)的影響。熬以上項(xiàng)目雖不引把起現(xiàn)金流量的變班化，但可能在一啊定程度上反映企巴業(yè)所面臨的現(xiàn)金骯流轉(zhuǎn)困難。例如埃，企業(yè)用固定資背產(chǎn)償還債務(wù)，可背能意味著企業(yè)沒(méi)壩有足夠的現(xiàn)金來(lái)芭償還到期的債務(wù)佰；企業(yè)接受業(yè)主安非現(xiàn)金資產(chǎn)的投罷資，可能意味著疤企業(yè)在接受所有扮者投資的同時(shí)，骯還需籌集必要的按現(xiàn)金以實(shí)現(xiàn)企業(yè)懊的正常經(jīng)營(yíng)等。艾值得注意的是，壩有許多補(bǔ)充資料柏可體現(xiàn)利潤(rùn)的人拜為操縱程度。例盎如，企業(yè)一次性八股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益占辦凈利潤(rùn)比重較大壩但未收回現(xiàn)金，捌且為關(guān)聯(lián)交易，百則企業(yè)的未來(lái)收頒益不容樂(lè)觀。如芭上市

45、公司中19半99年一度扭虧佰為盈的有51家艾，而其中投資收百益占當(dāng)年利潤(rùn)總氨額比例超過(guò)50般%的有15家，背超過(guò)100%的艾有8家，超過(guò)2瓣00%的竟然有盎5家，值得關(guān)注唉。安五、現(xiàn)金流量表絆項(xiàng)目分析的其他背注意事項(xiàng)背在對(duì)現(xiàn)金流量表跋的各項(xiàng)目進(jìn)行分白析時(shí)，還應(yīng)注意矮以下幾個(gè)方面的疤問(wèn)題：擺（笆1把）高質(zhì)量的現(xiàn)金艾流量具有如下特頒征：第一，企業(yè)按現(xiàn)金流量狀態(tài)體斑現(xiàn)了企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)板略的要求；第二敖，在穩(wěn)定發(fā)展階扳段，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)白金流量應(yīng)當(dāng)與經(jīng)辦營(yíng)活動(dòng)所對(duì)應(yīng)的愛(ài)利潤(rùn)有一定的對(duì)班應(yīng)關(guān)系，并能為百企業(yè)的擴(kuò)張?zhí)峁┌}現(xiàn)金流量的支持按。盈利能力和盈霸利質(zhì)量從不同角扮度反映了企業(yè)的俺盈利情況，二者唉各有側(cè)重。盈利

46、岸能力強(qiáng)調(diào)企業(yè)獲藹取收益的能力，矮它以權(quán)責(zé)發(fā)生制隘為基礎(chǔ)，表現(xiàn)為辦凈利潤(rùn)的大小及骯有關(guān)比率的大小愛(ài)；而盈利質(zhì)量反挨映的是以權(quán)責(zé)發(fā)八生制為基礎(chǔ)的盈昂利的確認(rèn)是否同半時(shí)伴隨相應(yīng)的現(xiàn)頒金流入，只有伴盎隨現(xiàn)金流入的盈罷利才具有較高質(zhì)班量，兩者差異越扳小，盈利質(zhì)量越巴高。壩（啊2皚）通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債挨表分析的是債務(wù)靶人可能存在的償壩債能力，而通過(guò)罷現(xiàn)金流量則可以巴分析出債務(wù)人絕板對(duì)的、真實(shí)的償八債能力。因此可靶以說(shuō)現(xiàn)金流量對(duì)吧企業(yè)真是太重要埃了，它可以增強(qiáng)皚企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能唉力。即使經(jīng)濟(jì)再熬蕭條，只要你的隘企業(yè)現(xiàn)金流量正愛(ài)常，你的資源就扒不會(huì)失去。怕就按怕你開(kāi)著拌“礙奔馳板”皚轎車出去卻沒(méi)有佰加油的錢，那就昂

47、麻煩了，企業(yè)的凹各種關(guān)系很快就白會(huì)斷掉，企業(yè)很芭快就會(huì)陷入困境哎。但必須注意，胺現(xiàn)金流量主要解癌決生存問(wèn)題。如般果從投資戰(zhàn)略的班角度看，可能另八一類企業(yè)更具價(jià)斑值。那就是企業(yè)耙主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、挨利潤(rùn)、資產(chǎn)可以霸實(shí)現(xiàn)倍增的企業(yè)阿。這類企業(yè)的特安點(diǎn)是高技術(shù)含量爸、高附加值、高鞍成長(zhǎng)性。鞍（鞍3叭）要注意經(jīng)營(yíng)活翱動(dòng)現(xiàn)金流量分析稗的陷阱。主要表巴現(xiàn)為企業(yè)把籌資?；顒?dòng)的現(xiàn)金流入笆加到經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流啊量中（如把從其奧他企業(yè)的借款稱鞍作為這是購(gòu)貨單癌位的預(yù)付賬款）班，把經(jīng)營(yíng)活動(dòng)支笆出放到投資活動(dòng)奧中（如把本來(lái)應(yīng)耙屬于本期的費(fèi)用盎支出硬加到某項(xiàng)安固定資產(chǎn)的購(gòu)建八支出中），合在翱一起便夸大了經(jīng)鞍營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量胺。同時(shí)

48、還要注意頒以下可能影響經(jīng)隘營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金的因藹素：皚柏會(huì)計(jì)方法不同對(duì)稗現(xiàn)金流量分類的扳影響。比如研究罷和開(kāi)發(fā)費(fèi)用，在愛(ài)我國(guó)還沒(méi)有具體壩的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)范氨，如果企業(yè)認(rèn)為跋這項(xiàng)費(fèi)用足夠多笆，收益期足夠長(zhǎng)挨，經(jīng)資本化便可敖計(jì)人投資支出中皚；如果當(dāng)期費(fèi)用敗化，則作為經(jīng)營(yíng)襖活動(dòng)現(xiàn)金流出。敗再比如，一項(xiàng)租笆賃業(yè)務(wù)，如果作頒為經(jīng)營(yíng)性租賃業(yè)啊務(wù)，則費(fèi)用支出白計(jì)入經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)擺金流出；如果作百為融資性租賃，阿則計(jì)入籌資活動(dòng)拌現(xiàn)金流人，而對(duì)隘于這兩者的區(qū)分佰，我國(guó)也沒(méi)具體叭的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)。昂拜企業(yè)的兼并活動(dòng)懊可能扭曲投資者百對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金按的理解。以購(gòu)買板子公司為例，購(gòu)捌買進(jìn)來(lái)的子公司八會(huì)為企業(yè)帶來(lái)應(yīng)絆收賬款、存貨等稗流動(dòng)資

49、產(chǎn)，但這挨些資產(chǎn)在現(xiàn)金流板量表上全部在當(dāng)奧期以投資活動(dòng)現(xiàn)版金流出表示，以扳后應(yīng)收賬款的收吧回，存貨的出售疤反映在下期經(jīng)營(yíng)盎活動(dòng)現(xiàn)金流入內(nèi)搬，夸大了下期經(jīng)哀營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入擺；頒艾利用關(guān)聯(lián)交易。八許多應(yīng)收賬款都板是與關(guān)聯(lián)企業(yè)相熬關(guān)的，為了增加昂當(dāng)年的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金拔流入，公司可以礙要求關(guān)聯(lián)企業(yè)在叭年底前先償還大靶部分債務(wù)，下一把年，再將這筆錢昂如數(shù)轉(zhuǎn)回給關(guān)聯(lián)藹公司，現(xiàn)金僅在凹公司擦唉“盎年白”巴而過(guò)，沒(méi)有任何頒實(shí)質(zhì)意義。岸（白4吧）關(guān)注籌資現(xiàn)金鞍流量中的借款所鞍收到的現(xiàn)金項(xiàng)目骯和投資活動(dòng)中購(gòu)岸建固定資產(chǎn)、無(wú)岸形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)扮期資產(chǎn)所支付的般現(xiàn)金項(xiàng)目，借此搬對(duì)企業(yè)借款合同盎的執(zhí)行情況做出皚分析和判斷，如霸

50、果企業(yè)購(gòu)建固定爸資產(chǎn)所發(fā)生的現(xiàn)佰金支出與原借款昂合同所規(guī)定的時(shí)矮間及額度相同，敗則說(shuō)明企業(yè)執(zhí)行骯借款合同情況較罷好；如果企業(yè)將敗流動(dòng)資金借款用懊于固定資產(chǎn)的購(gòu)皚建，就會(huì)對(duì)企業(yè)稗近期償債能力產(chǎn)啊生不良影響，此把時(shí)，應(yīng)引起銀行佰信貸部門的高度敗重視。隘（熬5挨）注意不均勻現(xiàn)傲金流量問(wèn)題。資跋產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)按表的編制是依據(jù)芭權(quán)責(zé)發(fā)生制原則唉，各期指標(biāo)變動(dòng)鞍相對(duì)均勻；現(xiàn)金拔流量表依據(jù)的是拜收付實(shí)現(xiàn)制，各壩期差別可能會(huì)很按大。因此現(xiàn)金流柏量表的分析最好罷結(jié)合連續(xù)幾個(gè)期鞍間的數(shù)據(jù)進(jìn)行趨懊勢(shì)綜合分析。?。ò?俺）稅務(wù)部門應(yīng)關(guān)頒注骯“靶收到的增值稅的凹銷項(xiàng)稅額和退回岸的增值稅款扮”哀與伴“癌支付的增值稅款哀”

51、奧兩個(gè)項(xiàng)目，如果哀前者大于后者，癌則說(shuō)明企業(yè)占用安了應(yīng)上繳的增值扒稅款，應(yīng)進(jìn)一步敗加大征收力度。跋如果后者大于前跋者，則說(shuō)明企業(yè)班墊付了增值稅金骯，同時(shí)也表明企芭業(yè)的銷售回款能扒力較差，產(chǎn)品或壩服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力較阿弱。此外，通過(guò)疤比較支付的所得邦稅款項(xiàng)目以及利扒潤(rùn)表的所得稅項(xiàng)叭目，也可以對(duì)企扳業(yè)年度所得稅支板付狀況做出判斷胺。拜第三節(jié)頒 霸現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)拌分析氨一、縱向結(jié)構(gòu)分辦析扒所謂現(xiàn)金流量表佰的縱向結(jié)構(gòu)分析絆，是指同一時(shí)期扮現(xiàn)金流量表中不岸同項(xiàng)目間的比較百與分析，以揭示扮各項(xiàng)數(shù)據(jù)在企業(yè)半現(xiàn)金流量中的相爸對(duì)意義。其步驟斑為：（1）計(jì)算熬現(xiàn)金流入總額、俺現(xiàn)金流出總額和耙現(xiàn)金余額；（2盎）計(jì)算各現(xiàn)金

52、流傲入項(xiàng)目和各現(xiàn)金鞍流出項(xiàng)目占總現(xiàn)百金流入額和流出跋額的比例；（3傲）分析各類現(xiàn)金伴流人和各類現(xiàn)金敗流出小計(jì)占現(xiàn)金氨流人總額和現(xiàn)金敗流出總額的比例胺；（4）計(jì)算企半業(yè)各項(xiàng)業(yè)務(wù)，包隘括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投癌資活動(dòng)、籌資活扒動(dòng)現(xiàn)金收支凈流版量占全部現(xiàn)金余扒額的比例；（5翱）按比例大小或暗比例變動(dòng)大小，骯找出重要項(xiàng)目進(jìn)艾行重點(diǎn)分析，了靶解現(xiàn)金流量的形白成、變動(dòng)過(guò)程及癌其變動(dòng)原因。靶（一）現(xiàn)金流入辦縱向結(jié)構(gòu)分析捌 下表是稗M公司2001吧年的現(xiàn)金流量表搬（表52）。霸表52 胺 罷 鞍 藹 現(xiàn)金流量表岸編制單位：M公伴司 叭 熬2001敖年度 半 扮 柏 單位暗：元耙項(xiàng) 目愛(ài)行次阿金額澳一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)八生的現(xiàn)

53、金流量：頒銷售商品、提供凹勞務(wù)收到的現(xiàn)金背1搬1342737版收到的稅費(fèi)返還暗3襖229500藹 鞍 疤 佰現(xiàn)金流入小計(jì)瓣9氨1572237安 購(gòu)買商暗品、接受勞務(wù)支按付的現(xiàn)金罷10埃1227400般支付給職工以及柏為職工支付的現(xiàn)背金矮12邦40000把 支付的挨各項(xiàng)稅費(fèi)罷13絆280617白 支付的伴其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)靶有關(guān)的現(xiàn)金伴18頒18000八 疤 絆 敖 芭現(xiàn)金流出小計(jì)爸20澳1566017板經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的愛(ài)現(xiàn)金流量金額班21艾6220耙二、投資活動(dòng)產(chǎn)靶生的現(xiàn)金流量：凹 收回投澳資所收到的現(xiàn)金辦22白8250矮 取得投絆資收益所收到的八現(xiàn)金埃23扳4025板 處置固氨定資產(chǎn)所收到的靶現(xiàn)金

54、凈額辦25氨750頒 扳 斑 案 安現(xiàn)金流入小計(jì)胺29暗13025岸 購(gòu)建固頒定資產(chǎn)所支付的捌現(xiàn)金柏30爸114900跋 投資所邦支付的現(xiàn)金搬31般10000礙 奧 熬 背 ?，F(xiàn)金流出小計(jì)骯36啊124900擺 投資活熬動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流拌量?jī)纛~稗37扳111875拜三、籌資活動(dòng)的壩現(xiàn)金流量：爸 吸收投拜資所收到的現(xiàn)金跋38芭25000板 借款所安收到的現(xiàn)金哀40邦150000敖 收到的骯其他與籌資活動(dòng)胺有關(guān)的現(xiàn)金邦43叭5000八 邦 板 背 爸現(xiàn)金流入小計(jì)氨44背180000氨 償還債巴務(wù)所支付的現(xiàn)金叭45笆21200版 分配股胺利、利潤(rùn)或償付伴利息所支付的現(xiàn)挨金澳46矮25250吧 哀 般

55、懊 吧現(xiàn)金流出小計(jì)埃53皚46450熬籌資活動(dòng)產(chǎn)生的笆現(xiàn)金流量?jī)纛~辦54敗133550柏四、匯率變動(dòng)對(duì)哎現(xiàn)金的影響唉55哎0班五、現(xiàn)金及現(xiàn)金隘等價(jià)物凈增加額盎56伴27895佰補(bǔ) 充 資吧 料俺行次把金額疤1.將凈利潤(rùn)調(diào)鞍節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)壩金流量：隘凈利潤(rùn)哎57奧103572跋 加：計(jì)提的骯資產(chǎn)減值準(zhǔn)備鞍58八198班 固礙定資產(chǎn)折舊瓣59艾7300愛(ài) 無(wú)傲形資產(chǎn)攤銷絆60拜2025愛(ài) 長(zhǎng)芭期待攤費(fèi)用攤銷暗61俺3000板 處捌置固定資產(chǎn)、無(wú)奧形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)叭期資產(chǎn)的損失(吧減：收益)藹66辦2250瓣 財(cái)絆務(wù)費(fèi)用翱68岸6200扮 投鞍資損失(減：收搬益)辦69般4025唉 存皚貨的減少(減：

56、埃增加)熬71巴125800矮 經(jīng)暗營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的疤減少(減：增加吧)挨72翱5900胺 經(jīng)佰營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的辦增加(減：減少礙)唉73敖5600爸經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的傲現(xiàn)金流量?jī)纛~挨75敗6220隘2.不涉及現(xiàn)金巴收支的投資和籌跋資活動(dòng)：安 債務(wù)轉(zhuǎn)為資耙本靶76拜47500癌一年內(nèi)到期的可八轉(zhuǎn)換公司債券辦77笆15017佰3.現(xiàn)金及現(xiàn)金藹等價(jià)物凈增加情安況：敖現(xiàn)金的期末余額皚79扮55000背減：現(xiàn)金的期初罷余額辦80愛(ài)24450搬加：現(xiàn)金等價(jià)物凹的期末余額擺81班27345隘減：現(xiàn)金等價(jià)物阿的期初余額癌82鞍30000氨 稗現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)芭物凈增加額拌83哀27895 扮M公司的現(xiàn)金流唉入結(jié)構(gòu)如表

57、5笆暗3所示。挨表5伴襖3 跋 半 現(xiàn)金流班入縱向結(jié)構(gòu)百分靶比分析澳項(xiàng)目八金額版部分結(jié)構(gòu)百分比佰總體結(jié)構(gòu)百分比伴經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凹入斑主營(yíng)業(yè)務(wù)收入百稅費(fèi)返還阿1572237皚1342737半 22頒9500扳100%啊85.4%伴14.6%絆89.1%敗投資活動(dòng)現(xiàn)金流捌入白收回投資皚投資收益跋處置固定資產(chǎn)芭 佰 俺13025傲 氨 扳8250霸 盎 霸4025骯 骯 愛(ài)750埃100%胺63.3%扳30.9%安5.8%艾0.7%哀籌資活動(dòng)現(xiàn)金流昂入礙吸收投資澳借款昂其他頒 板 擺180000隘 隘 隘25900埃 背 俺150000叭 搬 笆5000氨100%斑13.9%奧83.3%伴2.8%矮

58、10.2%叭現(xiàn)金流入合計(jì)矮1765262翱100%其分析要點(diǎn)為：案（1）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)擺現(xiàn)金流入占現(xiàn)金瓣流入總量的89唉.1%，是其主靶要來(lái)源。其中，骯主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占班85.4%，稅擺費(fèi)返還占14.啊6%，都比較正骯常。捌（2）投資活動(dòng)哎現(xiàn)金流人占現(xiàn)金襖流入總量的0.拌7%，說(shuō)明企業(yè)凹投資活動(dòng)獲取的辦現(xiàn)金較少。其中挨，收回投資占仍絆.3%，取得投八資收益占30.擺9%，說(shuō)明企業(yè)半投資現(xiàn)金流入大辦部分為回收資金矮，而非獲利。邦（3）籌資活動(dòng)伴占現(xiàn)金流入總量伴10.2%，也笆占有相當(dāng)?shù)匚唬瑠W其中主要來(lái)自于安借款融資。矮（4）綜上所述巴，維持該公司運(yùn)藹行、支撐公司發(fā)絆展所需要的大部鞍分現(xiàn)金是在經(jīng)營(yíng)巴過(guò)程中

59、產(chǎn)生的，案這無(wú)疑是企業(yè)財(cái)敗務(wù)狀況良好的一壩個(gè)標(biāo)志。而收回哀投資、分得股利邦取得的現(xiàn)金以及按銀行借款、發(fā)行盎債券、接受外部俺投資取得的現(xiàn)金敗對(duì)公司的運(yùn)行起班到了輔助性或補(bǔ)笆充性的融資作用笆。哎（二）現(xiàn)金流出愛(ài)縱向結(jié)構(gòu)分析皚在一個(gè)公司的現(xiàn)叭金流出中，其經(jīng)板營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流扳出如購(gòu)買商品、把接受勞務(wù)等活動(dòng)跋支出的現(xiàn)金往往昂要占到較大的比絆重，投資活動(dòng)和背籌資活動(dòng)的現(xiàn)金案流出則因公司的翱財(cái)務(wù)政策不同而柏存在很大的差異氨。一般來(lái)說(shuō)，在昂公司正常的經(jīng)營(yíng)稗活動(dòng)中，其經(jīng)營(yíng)鞍活動(dòng)的現(xiàn)金流出辦具有一定的穩(wěn)定礙性，各期變化幅爸度不會(huì)太大，但稗投資和籌資活動(dòng)翱的現(xiàn)金流出穩(wěn)定叭性較差，甚至具八有相當(dāng)?shù)呐及l(fā)性暗。隨著交付投

60、資霸款、償還到期債阿務(wù)、支付股利等挨活動(dòng)的發(fā)生，當(dāng)壩期該類活動(dòng)的現(xiàn)扮金流出便會(huì)呈現(xiàn)般劇增。翱與現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)搬分析類似，在M傲公司本期的現(xiàn)金澳流出量中，經(jīng)營(yíng)昂活動(dòng)所付現(xiàn)金占瓣74. 6%，般投資活動(dòng)所付現(xiàn)拜金占6. 0%斑，籌資活動(dòng)所付奧現(xiàn)金占2. 2凹%。將此現(xiàn)金流斑出量與現(xiàn)金流人鞍量相結(jié)合，可以背發(fā)現(xiàn)該公司的現(xiàn)把金流入與流出主矮要來(lái)自于經(jīng)營(yíng)活哀動(dòng)所得，用于經(jīng)頒營(yíng)活動(dòng)所費(fèi)；公柏司進(jìn)行固定資產(chǎn)捌投資，支付投資柏者利潤(rùn)等現(xiàn)金需哀要，主要來(lái)源于跋外部籌資，特別佰是舉債籌資。從拜總體上看，該公版司的運(yùn)行是健康耙的，發(fā)展是穩(wěn)定艾的。但應(yīng)特別注頒意公司以舉債籌敗資擴(kuò)大投資所帶襖來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及板其償還能力。