證劵投資分析作業(yè)

1、.：.；證劵投資分析作業(yè)11、無價證券又稱憑證證券，是指具有證券的某一特定功能，但不能作為財富運(yùn)用的書面憑證。由于這類證券不能流通，所以不存在流通價值和價錢。無價證券按照不同的功能，通常分為證據(jù)證券和資歷證券。2、有價證券，是目的有票面金額，證明持有人有權(quán)按期獲得一定收入并可自在轉(zhuǎn)讓和買賣的一切權(quán)或債務(wù)憑證。有價證券是虛擬資本的一種方式，它本身沒價值，但有價錢。有價證券按其所闡明的財富權(quán)益的不同性質(zhì)，可分為三類：商品證券、貨幣證券及資本證券。3、資本證券Capital Security是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)絡(luò)的活動而產(chǎn)生的證券。持券人對發(fā)行人有一定收入的懇求權(quán)。它包括股票、債券及其

2、衍生種類如基金證券、期貨合約等。資本證券是 HYPERLINK baike.baidu/view/114393.htm t _blank 有價證券的主要方式，狹義的有價證券即指資本證券。 4、普通股：( ordinary share、common stock) 普通股是指在公司的運(yùn)營管理和盈利及 HYPERLINK baike.baidu/view/308753.htm t _blank 財富的分配上享有普通權(quán)益的股份，代表滿足一切 HYPERLINK baike.baidu/view/371859.htm t _blank 債務(wù)償付要求及優(yōu)先 HYPERLINK baike.baidu/vi

3、ew/48047.htm t _blank 股東的收益權(quán)與求償權(quán)要求后對企業(yè)盈利和剩余財富的索取權(quán)，它構(gòu)成公司資本的根底，是 HYPERLINK baike.baidu/view/2085.htm t _blank 股票的一種根本方式，也是發(fā)行量最大，最為重要的股票。目前在 HYPERLINK baike.baidu/view/1735.htm t _blank 上海和深圳證券買賣所上中買賣的股票，都是普通股。5、優(yōu)先股是相對于普通股 (ordinary share)而言的。主要指在利潤分紅及剩余財富分配的權(quán)益方面，優(yōu)先于普通股。6、股價指數(shù)亦稱 HYPERLINK baike.baidu/v

4、iew/157032.htm t _blank 股票價錢指數(shù)。動態(tài)地反映某個時期股市總價錢程度的一種相對目的。它是由金融效力公司根據(jù)市場上一些有代表性的公司股票的價錢加權(quán)平均后計算的平均數(shù)值編制而成的。詳細(xì)地說,就是以某一個基期的總價錢程度為100,用各個時期的股票總價錢程度相比得出的一個相對數(shù),就是各個時期的股票價錢指數(shù),股票價錢指數(shù)普通是用百分比表示的,簡稱“點(diǎn)。7、可轉(zhuǎn)換 HYPERLINK baike.baidu/view/26411.htm t _blank 債券是債券的一種，它可以轉(zhuǎn)換為 HYPERLINK baike.baidu/view/165529.htm t _blank

5、債券發(fā)行公司的股票，通常具有較低的 HYPERLINK baike.baidu/view/520642.htm t _blank 票面利率。從本質(zhì)上講，可轉(zhuǎn)換債券是在發(fā)行公司債券的根底上，附加了一份 HYPERLINK baike.baidu/view/15942.htm t _blank 期權(quán)，并允許購買人在規(guī)定的時間范圍內(nèi)將其購買的債券轉(zhuǎn)換成指定公司的股票。8、投資 HYPERLINK baike.baidu/view/14804.htm t _blank 基金investment funds是一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資制度。投資基金集中投資者的資金，由 HYPERLINK baik

6、e.baidu/view/10493.htm t _blank 基金托管人委托職業(yè)經(jīng)理人員管理，專門從事證券投資活動。可以說，投資基金是對一切以投資為方式的基金的統(tǒng)稱。2、股票與債券的根本特征及區(qū)別：1.股票是股份在籌集資本時向出資人發(fā)行的股份憑證。股票代表著其持有者即股東對股份公司的一切權(quán)!特征有：l不可歸還性2參與性3收益性4流通性5價錢動搖性和風(fēng)險性2.證券是指各類記載并代表一定權(quán)益的法律憑證。像我們平常所說的債券，政府債券，公司債券，他們發(fā)行主要就是募集資本，用于滿足他們對資金緊缺的需求。還有股票，其他一些期權(quán) 期貨 金融衍消費(fèi)品都是屬于證券！特征有：證券具備兩個最根本的特征：一是法律

7、特征，即它反映的是某種法律行為的結(jié)果，本身必需具有合法性。二是書面特征，即必需采取書面方式或與書面方式有同等效能的方式，并且必需按照特定的格式進(jìn)展書寫或制造，載明有關(guān)法規(guī)規(guī)定的全部必要事項。3.聯(lián)絡(luò)：股票是證券的一種。證券是一切表達(dá)一切權(quán)或債務(wù)等權(quán)益關(guān)系的法律憑證。按照性質(zhì)分，可以分為物權(quán)證券、債務(wù)證券、一切權(quán)證券。按證券市場分，可以分為商品市場證券、貨幣市場證券、資本市場證券。4.區(qū)別：證券是多種經(jīng)濟(jì)權(quán)益憑證的統(tǒng)稱，有很多種方式，包括權(quán)證股票債券基金等等，而股票只是其中之一3、普通股和優(yōu)先股的根本特點(diǎn)普通股的根本特點(diǎn)是其 HYPERLINK baike.baidu/view/634451.h

8、tm t _blank 投資收益(股息和分紅)不是在購買時商定，而是事后根據(jù) HYPERLINK baike.baidu/view/556448.htm t _blank 股票發(fā)行公司的運(yùn)營 HYPERLINK baike.baidu/view/1061506.htm t _blank 業(yè)績來確定。公司的運(yùn)營業(yè)績好，普通股的 HYPERLINK baike.baidu/view/34358.htm t _blank 收益就高；反之，假設(shè)運(yùn)營業(yè)績差，普通股的收益就低。優(yōu)先股的特點(diǎn)：一是優(yōu)先股通常預(yù)先定明 HYPERLINK baike.baidu/view/11186.htm t _blank

9、股息收益率。由于優(yōu)先股股息率事先固定，所以優(yōu)先股的股息普通不會根據(jù)公司運(yùn)營情況而增減，而且普通也不能參與公司的分紅，但優(yōu)先股可以先于普通股獲得股息，對公司來說，由于股息固定，它不影響公司的 HYPERLINK baike.baidu/view/898782.htm t _blank 利潤分配。二是優(yōu)先股的權(quán)益范圍小。優(yōu)先股股東普通沒有選舉權(quán)和被選舉權(quán)，對股份公司的艱苦運(yùn)營無投票權(quán)，但在某些情況下可以享有投票權(quán)。三是假設(shè)公司股東大會需求討論與優(yōu)先股有關(guān)的索償權(quán)，即優(yōu)先股的索償權(quán)先于普通股，而次于債務(wù)人。4、投資基金的分類契約型基金和公司型基金按法律位置劃分私募基金和公募基金按資金募集方式和來源劃

10、分按照對投資受害與 HYPERLINK baike.baidu/view/156901.htm t _blank 風(fēng)險的設(shè)定目的劃分，投資基金可以分為收益基金、增長基金，也會有兩者的混合型。5、開放式基金和封鎖式基金的主要區(qū)別如下： 1基金規(guī)模的可變性不同。封鎖式基金均有明確的存續(xù)期限我國 為不得少于5年，在此期限內(nèi)已發(fā)行的基金單位不能被贖回。雖然特殊 情況下此類基金可進(jìn)展擴(kuò)募，但擴(kuò)募應(yīng)具備嚴(yán)厲的法定條件。因此，在正 常情況下，基金規(guī)模是固定不變的。而開放式基金所發(fā)行的基金單位是可 贖回的，而且投資者在基金的存續(xù)期間內(nèi)也可隨意申購基金單位，導(dǎo)致基 金的資金總額每日均不斷地變化。換言之，它一直處

11、于“開放的形狀。 這是封鎖式基金與開放式基金的根本差別。 2基金單位的買賣方式不同。封鎖式基金發(fā)起設(shè)立時，投資者可以 向基金管理公司或銷售機(jī)構(gòu)認(rèn)購；當(dāng)封鎖式基金上市買賣時，投資者又可 委托券商在證券買賣所按市價買賣。而投資者投資于開放式基金時，他們 那么可以隨時向基金管理公司或銷售機(jī)構(gòu)申購或贖回。3基金單位的買賣價錢構(gòu)成方式不同。封鎖式基金因在買賣所上市 ，其買賣價錢受市場供求關(guān)系影響較大。當(dāng)市場供小于求時，基金單位買 賣價錢能夠高于每份基金單位資產(chǎn)凈值，這時投資者擁有的基金資產(chǎn)就會 添加；當(dāng)市場供大于求時，基金價錢那么能夠低于每份基金單位資產(chǎn)凈值。 而開放式基金的買賣價錢是以基金單位的資產(chǎn)凈

12、值為根底計算的，可直接 反映基金單位資產(chǎn)凈值的高低。在基金的買賣費(fèi)用方面，投資者在買賣封 閉式基金時與買賣上市股票一樣，也要在價錢之外付出一定比例的證券交 易稅和手續(xù)費(fèi)；而開放式基金的投資者需交納的相關(guān)費(fèi)用如初次認(rèn)購費(fèi) 、贖回費(fèi)那么包含于基金價錢之中。普通而言，買賣封鎖式基金的費(fèi)用要 高于開放式基金。 4基金的投資戰(zhàn)略不同。由于封鎖式基金不能隨時被贖回，其募集 得到的資金可全部用于投資，這樣基金管理公司便可據(jù)以制定長期的投資 戰(zhàn)略，獲得長期運(yùn)營績效。而開放式基金那么必需保管一部分現(xiàn)金，以便投 資者隨時贖回，而不能盡數(shù)地用于長期投資。普通投資于變現(xiàn)才干強(qiáng)的資 產(chǎn)。6、指數(shù)基金及其優(yōu)點(diǎn)指數(shù) HYP

13、ERLINK baike.baidu/view/14804.htm t _blank 基金(Index Fund)，顧名思義就是以指數(shù)成份股為 HYPERLINK baike.baidu/view/2371015.htm t _blank 投資對象的基金，即經(jīng)過購買一部分或全部的某指數(shù)所包含的 HYPERLINK baike.baidu/view/2085.htm t _blank 股票，來構(gòu)建指數(shù)基金的 HYPERLINK baike.baidu/view/194522.htm t _blank 投資組合，目的就是使這個投資組合的變動趨勢與該指數(shù)相一致，以獲得與指數(shù)大致一樣的收益率。指數(shù)型基

14、金是指基金的操作按所選定指數(shù)(例如 HYPERLINK baike.baidu/view/2398.htm t _blank 美國規(guī)范普爾500指數(shù)Standard&Poors 500 index， HYPERLINK baike.baidu/view/1554.htm t _blank 日本日經(jīng)225指數(shù)， HYPERLINK baike.baidu/view/2200.htm t _blank 臺灣加權(quán)股價指數(shù)等)的成份股在指數(shù)所占的比重，選擇同樣的 HYPERLINK baike.baidu/view/1802978.htm t _blank 資產(chǎn)配置方式投資，以獲取和大盤同步的獲利。詳

15、細(xì)來說，指數(shù)基金的特點(diǎn)主要表如今以下幾個方面： 費(fèi)用低廉這是指數(shù)基金最突出的優(yōu)勢。費(fèi)用主要包括管理費(fèi)用、買賣本錢和銷售費(fèi)用三個方面。管理費(fèi)用是指基金經(jīng)理人進(jìn)展投資管理所產(chǎn)生的本錢；買賣本錢是指在買賣證券時發(fā)生的經(jīng)紀(jì)人傭金等買賣費(fèi)用。由于指數(shù)基金采取持有戰(zhàn)略，不用經(jīng)常換股，這些費(fèi)用遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于積極管理的基金，這個差別有時到達(dá)了1%-3%，雖然從絕對額上看這是一個很小的數(shù)字，但是由于復(fù)利效應(yīng)的存在，在一個較長的時期里累積的結(jié)果將對 HYPERLINK baike.baidu/view/919158.htm t _blank 基金收益產(chǎn)生宏大影響。 分散和防備風(fēng)險一方面，由于指數(shù)基金廣泛地分散投資，任何

16、單個股票的動搖都不會對指數(shù)基金的整體表現(xiàn)構(gòu)成影響，從而分散風(fēng)險。另一個方面，由于指數(shù)基金所釘住的指數(shù)普通都具有較長的歷史可以追蹤，因此，在一定程度上指數(shù)基金的風(fēng)險是可以預(yù)測的。 延遲納稅由于指數(shù)基金采取了一種購買并持有的戰(zhàn)略，所持有股票的換手率很低，只需當(dāng)一個股票從指數(shù)中剔除的時候，或者投資者要求贖回投資的時候，指數(shù)基金才會出賣持有的股票，實(shí)現(xiàn)部分資本利得，這樣，每年所交納的資本利得稅在美國等興隆國家中，資本利得屬于所得納稅的范圍很少，再加上復(fù)利效應(yīng)，延遲納稅會給投資者帶來很多益處，尤其在累積多年以后，這種效應(yīng)就會愈加突出。 監(jiān)控較少由于運(yùn)作指數(shù)基金不用進(jìn)展自動的投資決策，所以基金管理人根本上

17、不需求對基金的表現(xiàn)進(jìn)展監(jiān)控。指數(shù)基金管理人的主要義務(wù)是監(jiān)控對應(yīng)指數(shù)的變化，以保證指數(shù)基金的組合構(gòu)成與之相順應(yīng)。證據(jù)投資分析作業(yè)2 1、看跌期權(quán)又稱賣權(quán)選擇權(quán)、賣方期權(quán)、賣權(quán)、延賣期權(quán)或敲出?？吹跈?quán)是指期權(quán)的購買者擁有在 HYPERLINK baike.baidu/view/10562.htm t _blank 期權(quán)合約有效期內(nèi)按 HYPERLINK baike.baidu/view/651319.htm t _blank 執(zhí)行價錢賣出一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)益,但不負(fù)擔(dān)必需賣出的義務(wù)。2、存托憑證(DepositoryReceipts,簡稱DR，又稱存券 HYPERLINK baike.baidu

18、/view/575602.htm t _blank 收據(jù)或存股證，是指在一國 HYPERLINK baike.baidu/view/165400.htm t _blank 證券市場流通的代表外國公一 HYPERLINK baike.baidu/view/114393.htm t _blank 有價證券的可轉(zhuǎn)讓憑證，屬公司融資業(yè)務(wù)范疇的 HYPERLINK baike.baidu/view/10556.htm t _blank 金融衍生工具。存托憑證普通代表公司股票，但有時也代表 HYPERLINK baike.baidu/view/26411.htm t _blank 債券。3、第二上市是指在

19、兩地都上市一樣類型的股票，并經(jīng)過國際托管銀行和證券經(jīng)紀(jì)商，實(shí)現(xiàn)股份的跨市場流通。4、比率分析法是以同一期 HYPERLINK baike.baidu/view/436886.htm t _blank 財務(wù)報表上假設(shè)干重要工程的相關(guān)數(shù)據(jù)相互比較，求出比率，用以分析和評價公司的運(yùn)營活動以及公司目前和歷史情況的一種方法，是 HYPERLINK baike.baidu/view/548342.htm t _blank 財務(wù)分析最根本的工具。5、資產(chǎn)負(fù)債表(the Balance Sheet)亦稱 HYPERLINK baike.baidu/view/7742.htm t _blank 財務(wù)情況表，表示

20、企業(yè)在一定日期通常為各 HYPERLINK baike.baidu/view/190.htm t _blank 會計期末的財務(wù)情況即資產(chǎn)、負(fù)債和業(yè)主權(quán)益的情況的主要 HYPERLINK baike.baidu/view/76200.htm t _blank 會計報表。6、利息支付倍數(shù)是指企業(yè)運(yùn)營業(yè)務(wù)收益與 HYPERLINK baike.baidu/view/3657.htm t _blank 利息費(fèi)用的比率，用以衡量償付借款利息的才干，也叫利息保證倍數(shù)。資產(chǎn)收益率，也叫資產(chǎn)報答率ROA，它是用來衡量每單位資產(chǎn)發(fā)明多少 HYPERLINK baike.baidu/view/295204.htm

21、 t _blank 凈利潤的目的。 計算公式為： 資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均資產(chǎn)總額*100%簡答題期貨合約的主要內(nèi)容包括哪些買賣種類、買賣單位、報價單位、最小變動價位、每日價錢最大動搖限制、合約交割月份、買賣時間、最后買賣日、交割日期、交割品級、交割地點(diǎn)、交割方式、買賣代碼、上市買賣所。期權(quán)買賣和期貨買賣的區(qū)別？1、兩者的權(quán)益與義務(wù)的對稱性不同。期權(quán)的買賣雙方其權(quán)益與義務(wù)是不對等的，買入方有權(quán)益，賣出方只需義務(wù)。而期貨的買賣雙方其權(quán)益與義務(wù)是對等的。 2、兩者的履約保證不同。期權(quán)的買入方不需求交保證金，只需賣出方才要交納保證金。而期貨的買賣雙方均需求向買賣所交納保證金。 3、兩者的贏利與虧損的

22、特點(diǎn)不同。從實(shí)際上說，期權(quán)的買入方贏利是無限的，風(fēng)險是有限的，賣出方的贏利是有限的，風(fēng)險是無限的。而期貨的買賣雙方贏利與虧損的能夠性都是對等的。 4、兩者的標(biāo)的物不同。一切期貨的標(biāo)的物都可以作為期權(quán)的標(biāo)的物。如利率期權(quán)、外匯期權(quán)、股票期權(quán)、股票指數(shù)期權(quán)等等。甚至金融期貨合約也可以作為期權(quán)的標(biāo)的物。 5、兩者的套期保值的作用與效果不同。期權(quán)與期貨都可以用來進(jìn)展套期保值。相對而言，假設(shè)期權(quán)控制得好的話，不但可以做到套期保值，還可以有利可圖。而期貨的套期保值只可以把風(fēng)險和盈利固定在某一價位上。期權(quán)價錢制定的根據(jù)？l期貨價錢。期貨價錢指的是期權(quán)合約所涉及的期貨價錢。在期權(quán)敲定價錢一定的條件下，期權(quán)價錢

23、的高低很大程度上由期貨價錢決議。 HYPERLINK baike.baidu/image/8cf0d551d461fdd5401a2 o 查看圖片 t _blank 期權(quán)價錢的動搖性2敲定價錢。對于看漲期權(quán)，敲定價錢越低，那么期權(quán)被執(zhí)行的能夠性越大，期權(quán)價錢越高，反之，期權(quán)價錢越低，但不能夠?yàn)樨?fù)值。而對于看跌期權(quán)，敲定價錢越高，那么期權(quán)被執(zhí)行的能夠性越大，期權(quán)價錢也越高。 3期權(quán)到期時間。到期時間越長，那么無論是空頭期權(quán)還是多頭期權(quán)，執(zhí)行的能夠性越大，期權(quán)價錢就越高，期權(quán)的時間價值就越大；反之，執(zhí)行的能夠性就越小，期權(quán)的時間價值就越小。 4期貨價錢的動搖性。無論是多頭期權(quán)還是空頭期權(quán)，期貨價錢

24、的動搖性越大，那么執(zhí)行的能夠性就越大，期權(quán)價錢也越高，反之，期權(quán)價錢就越低。 5市場短期利率。對于多頭期權(quán)，利率越高，期權(quán)被執(zhí)行的能夠性也越大，期權(quán)價錢也越高，反之，短期利率越低，期權(quán)價錢也相對下降。股票兩地上市的益處？證券市場的實(shí)踐運(yùn)轉(zhuǎn)情況來看，將股票在兩個市場同時上市具有許多優(yōu)點(diǎn)：A、每一個國際性證券買賣所都擁有本人的投資者群體，因此，將股票在多個市場上市會迅速擴(kuò)展股東根底，提高股份流動性，加強(qiáng)籌資才干；B、公司股票在不同市場上市還有利于提高公司在該上市地的知名度，加強(qiáng)客戶自信心，從而對其產(chǎn)品營銷起到良好的推進(jìn)效果；C、企業(yè)往往選擇市場買賣活潑、平均市盈率高的證券買賣所作為第二上市地，經(jīng)過

25、股份在兩個市場間的流通轉(zhuǎn)換，使股價有更好的市場表現(xiàn)；D、為滿足當(dāng)?shù)赝顿Y者對于公司信息披露的要求，公司須符合第二上市地的法律、會計、監(jiān)管等方面的規(guī)那么，從而為公司的國際化管理發(fā)明條件，有利于公司提高運(yùn)營管理程度。正由于兩地上市具有這些優(yōu)點(diǎn)，所以國際上許多著名的跨國企業(yè)，如“飛馳汽車、“匯豐銀行等都分別同時在全球的不同買賣所上市買賣。5、我國證劵法規(guī)定出現(xiàn)什么情況上市公司要暫停上市。(1)上市公司股本總額、 HYPERLINK baike.baidu/view/326079.htm t _blank 股權(quán)分布等發(fā)生變化,不再具備上市條件; (2)上市公司不按規(guī)定公開其財務(wù)情況,或者對財務(wù)會計報告作

26、虛偽記載; (3)上市公司有艱苦違法行為; (4)上市公司最近三年延續(xù)虧損。上市公司會計信息披露包括哪些內(nèi)容？上市公司的會計信息披露包括如下一些內(nèi)容： 1數(shù)量性信息。上市公司普通按照國家公布的股份制企業(yè)會計制度等文件要求，結(jié)合本公司的實(shí)踐以及行業(yè)會計規(guī)定，以貨幣方式反映公司所涉及的各種經(jīng)濟(jì)活動的歷史信息。 2非數(shù)量性信息。這主要包括上市公司會計信息的重要變化闡明、會計政策的運(yùn)用闡明、會計政策變卦的緣由及其影響等等。 3期后事項信息。這主要包括：直接影響以后時期財務(wù)報表金額的事項、嚴(yán)重改動資產(chǎn)負(fù)債表計價延續(xù)性嚴(yán)重影響資產(chǎn)權(quán)益之間關(guān)系或嚴(yán)重影響以前年度所呈報的有關(guān)本期的預(yù)測活動的事項、以及對未來收

27、益和計價的影響不明了或不確定的事項等。 4公司分部業(yè)務(wù)的信息。它們是隨著公司多元化運(yùn)營、跨地域運(yùn)營的業(yè)務(wù)開展，而導(dǎo)致的一種信息聚合。假設(shè)僅僅在財務(wù)報表中提示這些數(shù)量性的數(shù)據(jù)，很難準(zhǔn)確提示公司這部分業(yè)務(wù)的運(yùn)營、以及未來的開展情況。因此，上市公司必需在對外報表中公布這部分?jǐn)?shù)據(jù)，以及數(shù)據(jù)的口徑、提示的原那么、管理的要求等眾多重要信息。 5其它有關(guān)信息。上市公司在發(fā)行、上市、買賣過程中，除了公布上述占主要位置的財務(wù)、會計信息之外，還應(yīng)披露相關(guān)的：公司概略、組織情況闡明、股東持股情況、運(yùn)營情況的回想與展望、公司內(nèi)部審計制度、重要事項提示、公司開展規(guī)劃以及資金投向、股權(quán)構(gòu)造及其變動、注冊會計師的審計報告和意見等信息。證劵投資分析作業(yè)3簡述企業(yè)現(xiàn)