國泰君安證券投行業(yè)務(wù)介紹

1、2011年8月目 錄第一章中國最優(yōu)秀、歷史最悠久的綜合性證券公司 第 3 頁第二章第三章面向全球的頂尖投資銀行 第 8 頁國泰君安投資銀行的優(yōu)勢(shì) 第 15 頁第一章1、悠久的歷史地位與深厚的股東背景2、廣泛的全國網(wǎng)絡(luò)與全面的業(yè)務(wù)范圍3、雄厚的財(cái)務(wù)實(shí)力和領(lǐng)先的行業(yè)排名4、卓越的品牌榮譽(yù)與強(qiáng)大的市場(chǎng)影響中國最優(yōu)秀、歷史最悠久的綜合性證券公司中國證券界最響亮的名字之一；1999年8月18日由原國泰證券和原君安證券通過新設(shè)合并、增資擴(kuò)股組建成立，注冊(cè)資本47億元；擁有金融證券服務(wù)全業(yè)務(wù)牌照；國內(nèi)歷史最悠久、資產(chǎn)規(guī)模最大、盈利能力最強(qiáng)的證券公司之一；國內(nèi)擁有最強(qiáng)投資銀行隊(duì)伍、最大銷售交易網(wǎng)絡(luò)、管理資產(chǎn)最

2、多的證券公司之一。前三大股東：上海國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司、中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司以及深圳市投資控股有限公司合計(jì)持股超過50%。上海國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司深圳市投資控股有限公司中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司23.81%21.28%11.15%1993年1995年2001年2003年2004年2005年2007年2008年2009年2010年深厚的股東背景造就國泰君安不凡的金融平臺(tái)悠久的歷史不斷推動(dòng)中國資本市場(chǎng)前進(jìn)的腳步國泰君安的歷史地位與股東背景央行公開市場(chǎng)一級(jí)交易商銀行間債市做市商首批開展QFII業(yè)務(wù)首批取得代辦股份轉(zhuǎn)讓主辦報(bào)價(jià)券商資格最早成立券商研究所在港開辦境外證券業(yè)務(wù)首家開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)首家獲融

3、資融券業(yè)務(wù)資格子公司在港IPO證券業(yè)第一俱樂部品牌“君弘財(cái)富俱樂部”直投業(yè)務(wù)資格股指期貨IB業(yè)務(wù)資格首批金融期貨全面結(jié)算業(yè)務(wù)資格首批QDII資格創(chuàng)新試點(diǎn)券商首批企業(yè)短融券承銷商衍生品開發(fā)金融衍生品、結(jié)構(gòu)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)及創(chuàng)設(shè)國泰君安（上海）國泰君安購并國泰君安（深圳）國泰君安（北京）國泰君安（香港）國泰君安資產(chǎn)管理國聯(lián)安基金管理國泰君安證券投資資產(chǎn)管理基金資產(chǎn)管理證券自營投資銀行企業(yè)融資、購并、股權(quán)投資固定收益?zhèn)袌?chǎng)的研究企業(yè)債的承銷研究、股票銷售與交易資本市場(chǎng)研究、機(jī)構(gòu)銷售、證券交易國泰君安營銷國泰君安研究國泰君安（香港）國泰君安代辦國泰君安債券國內(nèi)大型綜合券商業(yè)務(wù)范圍全面，牌照齊全：投資銀行業(yè)

4、務(wù)、零售業(yè)務(wù)、銷售交易業(yè)務(wù)、融資融券業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、證券及衍生產(chǎn)品投資業(yè)務(wù)、境外業(yè)務(wù)、期貨業(yè)務(wù)及直接投資業(yè)務(wù)國內(nèi)規(guī)模最大，營業(yè)范圍最寬，機(jī)構(gòu)分布最廣的證券公司之一旗下5家子公司、26家分公司、193家營業(yè)部分布于全國,擁有廣泛的全國網(wǎng)絡(luò)國泰君安創(chuàng)新投資國泰君安的全國網(wǎng)絡(luò)與業(yè)務(wù)范圍國泰君安期貨國泰君安的財(cái)務(wù)實(shí)力與行業(yè)地位2010年度證券公司凈資本排名名次公司名稱營業(yè)收入（萬元）1中信證券4,104,9612海通證券3,245,9543華泰證券2,165,8234光大證券1,764,6835國泰君安1,734,6732010年度證券公司凈利潤排名序號(hào)證券公司 凈利潤（萬元）1中信證券1,181

5、,3642廣發(fā)證券488,7163國泰君安373,8084海通證券341,6905國信證券311,542作為活躍的老牌券商，見證、親歷并參與締造了中國證券市場(chǎng)風(fēng)雨篇章，是見證歷史的證券品牌；盈利能力，資金實(shí)力、經(jīng)營業(yè)績(jī)?nèi)晕痪有袠I(yè)前列；目前正積極籌劃A股上市，迎來新的發(fā)展起點(diǎn)。數(shù)據(jù)來源：中國證券業(yè)協(xié)會(huì)2010年度證券公司凈資產(chǎn)排名名次公司名稱營業(yè)收入（萬元）1中信證券6,152,2832海通證券4,385,2103華泰證券2,999,7604國泰君安2,371,0545招商證券2,344,2502010年度證券公司總資產(chǎn)排名序號(hào)證券公司 總資產(chǎn)（萬元） 1中信證券10,937,1322海通證券1

6、0,071,7663國泰君安9,357,1744廣發(fā)證券9,103,6345銀行證券9,011,5472010年度證券公司客戶交易結(jié)算資金余額排名序號(hào)證券公司 凈利潤（萬元）1銀河證券7,284,9852廣發(fā)君安6,475,9923國泰君安6,245,4844招商證券5,449,5575海通證券5,412,191國泰君安卓越的品牌榮譽(yù)與強(qiáng)大的市場(chǎng)影響2010世界品牌實(shí)驗(yàn)室中國500最具價(jià)值品牌證券時(shí)報(bào)最佳IT服務(wù)券商理財(cái)周報(bào)中國證券公司最佳 資產(chǎn)管理部門 證券日?qǐng)?bào)“金鑰匙”獎(jiǎng)新財(cái)富銀行業(yè)最佳研究團(tuán)隊(duì)第3名最佳銷售服務(wù)團(tuán)隊(duì)金融時(shí)報(bào)資本市場(chǎng)20周年杰出貢獻(xiàn)獎(jiǎng)東方財(cái)富風(fēng)云榜最佳投研獎(jiǎng)2009和訊財(cái)經(jīng)

7、風(fēng)云榜最佳投行獎(jiǎng)新財(cái)富本土最佳投行團(tuán)隊(duì)和訊財(cái)經(jīng)風(fēng)云榜最佳證券研究機(jī)構(gòu)新財(cái)富本土最佳研究團(tuán)隊(duì)第四名2008新財(cái)富本土最佳投行團(tuán)隊(duì)新財(cái)富本土最佳研究團(tuán)隊(duì)第二名2007新財(cái)富本土最佳研究團(tuán)隊(duì)第三名上海證券報(bào)大項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)獎(jiǎng)200621世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道最佳經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)上海證券報(bào)最佳大型項(xiàng)目投行團(tuán)隊(duì) 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道最佳衍生品套利團(tuán)隊(duì) 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道券商綜合實(shí)力大獎(jiǎng) 2004世界金融實(shí)驗(yàn)室最受尊敬券商一直以來，我們向客戶提供卓越、全面的資本市場(chǎng)服務(wù)，并以誠信的文化、專業(yè)的技術(shù)、創(chuàng)新的精神、周到的服務(wù)在業(yè)內(nèi)樹立國泰君安良好的品牌；我們的服務(wù)、成長和業(yè)績(jī)?yōu)闃I(yè)內(nèi)矚目，多次獲得境內(nèi)外知名財(cái)經(jīng)雜志評(píng)選的獎(jiǎng)項(xiàng)和客戶的認(rèn)可

8、。面向全球的頂尖投資銀行第二章 1、面向境內(nèi)外市場(chǎng)、業(yè)務(wù)跨度最廣的投資銀行2、領(lǐng)先的投資銀行地位3、良好的的投資銀行業(yè)績(jī)與品牌4、國泰君安投行在市場(chǎng)上強(qiáng)大的影響力國泰君安投資銀行業(yè)務(wù)在國內(nèi)歷史悠久，起步于1990年，并伴隨著國內(nèi)資本市場(chǎng)的發(fā)展逐漸強(qiáng)大。覆蓋大中華地區(qū)的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)：全面金融、資本服務(wù)：股票、債券的發(fā)行和承銷企業(yè)改制重組、戰(zhàn)略引資收購兼并公司治理結(jié)構(gòu)和戰(zhàn)略發(fā)展咨詢境外購并融資資產(chǎn)證券化股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃設(shè)計(jì)上市公司市值管理全國188家營業(yè)部的投行業(yè)務(wù)客戶服務(wù)部門投資銀行總部人員主要分布在北京、上海、深圳及香港，依托遍布全國的強(qiáng)大客戶網(wǎng)絡(luò)開展投行業(yè)務(wù)。國泰君安投行總部國泰君安金融控股公司(H

9、股)北京投行部深圳投行部2010年7月登陸港交所，募資19.39億港元，首家赴港IPO內(nèi)地券商，國際化進(jìn)程第一步面向境內(nèi)外市場(chǎng)、業(yè)務(wù)跨度最廣的投資銀行北京上海天津深圳廣州重慶武漢福州寧波合肥鄭州長沙衡陽浙江南京南寧濟(jì)南青島西安?？诤贾葙F陽蘭州太原成都昆明徐州香港呼和浩特烏魯木齊股權(quán)及債券融資金額排名（2008-2010）排名證券公司金額（億元）1中金公司4,995.7 2中信證券4,869.03國泰君安2,326.4 4中銀國際2,065.5 5銀河證券1,752.2 股權(quán)及債券承銷家數(shù)排名（2008-2010）排名證券公司承銷家數(shù)1中信證券1582中金公司1223平安證券1134國泰君安99

10、5國信證券97 2008-2010年度證券公司再融資主承銷金額排名排名證券公司金額（億元）1中信證券997.262中金公司849.373國泰君安550.264瑞銀證券522.905中銀國際324.516平安證券306.957海通證券305.908國信證券300.302010年證券公司股票主承銷金額排名排名證券公司金額（億元）1中金公司1122.582中信證券1079.36 3中銀國際658.224國泰君安585.69 5瑞銀證券480.74 6海通證券479.48 7國信證券461.83 8平安證券429.94 國泰君安領(lǐng)先的投資銀行地位2010年證券公司非公開發(fā)行股票主承銷金額排名排名證券公

11、司金額（億元）1中金公司320.18 2海通證券251.20 3中信證券220.67 4國泰君安203.88 5中信建投166.95 6平安證券93.94 7東方證券85.45 8國信證券84.83 國泰君安投資銀行憑借一流的業(yè)務(wù)能力與創(chuàng)新精神，成就了諸多投行界的“第一”，一直保持領(lǐng)先的行業(yè)地位。2010年，國泰君安繼續(xù)保持投行業(yè)務(wù)良好發(fā)展，作為主承銷商成功完成農(nóng)業(yè)銀行IPO發(fā)行、工商銀行可轉(zhuǎn)債發(fā)行，作為保薦人完成上海汽車非公開發(fā)行、浦發(fā)銀行非公開發(fā)行、洪都航空非公開發(fā)行、申能股份增發(fā)、力帆股份IPO、正泰電器IPO等眾多項(xiàng)目，業(yè)績(jī)矚目。國泰君安良好的投資銀行業(yè)績(jī)與品牌主要IPO業(yè)績(jī)十多年來，

12、國泰君安擔(dān)任保薦機(jī)構(gòu)兼主承銷商合計(jì)完成首次公開發(fā)行、公開增發(fā)、定向增發(fā)、配股、可轉(zhuǎn)債、可分離債逾120家，股權(quán)籌集資金超1800億元。上海港務(wù)集團(tuán)IPO85億元主承銷商2006.10中國銀行IPO200億元聯(lián)合主承銷商2006.6九陽股份IPO15億元主承銷商2008.5中國工商銀行IPO 450億元 聯(lián)合主承銷商2006.10太陽紙業(yè)IPO12.5億元主承銷商2006.11國投新集IPO21億元主承銷商2007.12華中數(shù)控IPO6.6億元主承銷商2011.1中國農(nóng)業(yè)銀行IPO685億元 聯(lián)合主承銷商2010.7力帆股份IPO29億元主承銷商2010.11星宇股份IPO12.2億元 主承銷商

13、2011.2四方達(dá)IPO4.6億元主承銷商2011.2史丹利IPO11.4億元主承銷商2011.6浙富股份IPO5億元主承銷商2008.7正泰電器IPO21億元主承銷商2010.1鼎龍股份IPO4.5億元 主承銷商2010.2海東青H股IPO19.0億港元主承銷商2010.6星亮控股H股IPO7.36億元主承銷商2009.12晨鳴紙業(yè)H股IPO33億元 獨(dú)家保薦人2008.6國泰君安良好的投資銀行業(yè)績(jī)與品牌主要再融資業(yè)績(jī)山東黃金增發(fā)19.84億元主承銷商2008.1上港集團(tuán)增發(fā)79.22億元主承銷商2011.4京能熱電增發(fā)8.2億元主承銷商2010.12成飛集成增發(fā)10.2億元主承銷商2011

14、.6申能股份增發(fā)22.05億元主承銷商2010.10金融街增發(fā)82.83億元主承銷商2008.1張江高科配股25.6億元主承銷商2008.8魯泰A增發(fā)9.74億元主承銷商2008.12長江投資增發(fā)1.84億元主承銷商2009.2錦州港增發(fā)19.11億元 主承銷商2009.4浦發(fā)銀行增發(fā)150億元主承銷商2009.9南方建材增發(fā)5.45億元主承銷商2010.6航天機(jī)電配股12.91億元主承銷商2010.7洪都航空增發(fā)25.36億元 主承銷商2010.7上海汽車增發(fā)33.33億元 主承銷商2010.12成發(fā)科技增發(fā)5.2億元 主承銷商2011.4工商銀行可轉(zhuǎn)債83.33億元主承銷商2010.8深深

15、寶A增發(fā)6.0億元主承銷商2011.6國泰君安良好的投資銀行業(yè)績(jī)與品牌主要債券承銷業(yè)績(jī)11粵廣業(yè)債17億元主承銷商2011.110國投債40億元主承銷商2010.3公司債10億元主承銷商2009.1109浙交投債30億元主承銷商2009.308國投債30億元主承銷商2008.910川發(fā)展債80億元主承銷商2010.1110南網(wǎng)債100億元主承銷商2010.109鐵道三期200億元主承銷商2009.1110昆交投債15億元主承銷商2010.1009久事債20億元主承銷商2009.12公司債18億元主承銷商2009.1110廣東高速債20億元主承銷商2010.709沈國資債12億元主承銷商2009

16、.11公司債56億元主承銷商2009.909浦發(fā)債15億元主承銷商2009.808蘇交通債25億元主承銷商2008.1108晉煤債20億元主承銷商2008.809中核債40億元主承銷商2009.709中核債40億元主承銷商2009.7鐵道債第一期 450億元主承銷商2007.1109輕紡城債15億元主承銷商2009.408滬建債60億元主承銷商2008.911南鋼公司債 13.33億元主承銷商2011.511冀能債40億元主承銷商2011.5國泰君安良好的投資銀行業(yè)績(jī)與品牌主要財(cái)務(wù)顧問業(yè)績(jī)2010年1月，原金牛能源股份有限公司完成重組，將其母公司冀中能源旗下的煤炭業(yè)務(wù)全部注入金牛能源，實(shí)現(xiàn)其集

17、團(tuán)煤炭業(yè)務(wù)的整體上市。2009年11月，上海廣電集團(tuán)完成廣電系重組，將持有的旗下兩家上市公司廣電電子及廣電信息所有股權(quán)轉(zhuǎn)讓給上海儀電集團(tuán)。2009年6月，廣州嶺南國際企業(yè)集團(tuán)通過行政無償劃轉(zhuǎn)方式受讓越秀集團(tuán)持有的東方賓館14.36%股權(quán)，同時(shí)受讓越秀集團(tuán)持有的東酒集團(tuán)100%股權(quán)而間接持有東方賓館37.19%，實(shí)現(xiàn)行業(yè)資源的整合優(yōu)化。2008年12月，上海鵬欣（集團(tuán)）有限公司通過要約收購的方式收購信弘投資、同心制藥及嘉創(chuàng)企業(yè)持有的中科合臣第一大股東合臣化學(xué)合計(jì)70的股權(quán)；并收購嘉創(chuàng)企業(yè)持有之中科合臣6.44的股份。實(shí)現(xiàn)了鵬欣集團(tuán)構(gòu)筑自身資本市場(chǎng)平臺(tái)、并幫助中科合臣擺脫經(jīng)營困境的目的。2008年

18、7月，上海電氣擬向上汽集團(tuán)或其指定的經(jīng)上海電氣同意的下屬公司轉(zhuǎn)讓其持有的上柴股份50.32%股份。上海汽車和上柴股份原控股股東上海電氣的最終控制人均為上海市國資委，此次并購實(shí)現(xiàn)了上海市工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、資源整合重組的目的。2011年，上汽集團(tuán)整體上市正在進(jìn)行中為逾80家企業(yè)提供了購并重組顧問服務(wù)；擔(dān)任上海、深圳等五個(gè)省、市政府財(cái)務(wù)顧問，列全國券商之首；同時(shí)為眾多企業(yè)提供了交易形式豐富、創(chuàng)新的財(cái)務(wù)顧問服務(wù)，協(xié)助企業(yè)完成交易設(shè)想、實(shí)現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略；在資產(chǎn)證券化、衍生產(chǎn)品設(shè)計(jì)發(fā)行方面始終處于市場(chǎng)領(lǐng)先地位。國泰君安投行在市場(chǎng)上強(qiáng)大的影響力第五屆新財(cái)富本土最佳投資銀行本土最佳投行團(tuán)隊(duì)最受尊敬的投行大項(xiàng)目業(yè)務(wù)能力

19、最佳投行中國農(nóng)業(yè)銀行IPO最佳主板IPO項(xiàng)目鼎龍股份IPO最佳創(chuàng)業(yè)板IPO項(xiàng)目百佳保薦代表人浦發(fā)銀行增發(fā)劉欣、金利成百佳保薦代表人力帆股份IPO李寧、吳國梅工商銀行可轉(zhuǎn)債最佳可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目2011年證券時(shí)報(bào)中國區(qū)優(yōu)秀投行中國區(qū)主板最佳投行中國區(qū)最佳再融資投行最佳債券承銷投行吳國梅：最佳IPO項(xiàng)目保薦代表人劉欣：最佳再融資項(xiàng)目保薦代表人上海市總工會(huì)2011年4月授予國泰君安固定收益證券總部“工人先鋒號(hào)”榮譽(yù)稱號(hào)第三章 國泰君安投資銀行的優(yōu)勢(shì)1、企業(yè)選擇優(yōu)秀投行的重要性2、出色的保薦能力3、突出的定價(jià)能力4、卓越的承銷能力5、持續(xù)的創(chuàng)新能力6、后續(xù)服務(wù)與差異化服務(wù)7、對(duì)民營企業(yè)的持續(xù)關(guān)注和深刻理解8、

20、2009年以來發(fā)行承銷經(jīng)典案例回顧投資銀行參與企業(yè)股權(quán)融資的所有重要環(huán)節(jié)，包括招股文件制作、投資故事設(shè)計(jì)、財(cái)務(wù)估值、國內(nèi)監(jiān)管審批、預(yù)路演、路演、定價(jià)、配售股票等各方面工作，并在其中擔(dān)當(dāng)重要角色：國泰君安投資銀行部是中國的頂尖投行，在保薦、定價(jià)、承銷、后續(xù)服務(wù)及創(chuàng)新方面均提供了差異化的優(yōu)質(zhì)服務(wù)。企業(yè)選擇優(yōu)秀投行的重要性股權(quán)融資財(cái)務(wù)顧問執(zhí)行協(xié)調(diào)人保薦人主承銷商資源整合協(xié)助企業(yè)重組、改制，從而最優(yōu)化地配置企業(yè)資源價(jià)值發(fā)現(xiàn)系統(tǒng)挖掘企業(yè)投資亮點(diǎn)、估算企業(yè)價(jià)值，提煉成完整的投資故事協(xié)調(diào)溝通協(xié)助企業(yè)與監(jiān)管部門、中介機(jī)構(gòu)建立良好的溝通協(xié)調(diào)機(jī)制材料報(bào)批前期發(fā)行及持續(xù)信息披露階段的材料擬定、申報(bào)路演推介使投資者尤

21、其是機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)同企業(yè)的投資故事和企業(yè)價(jià)值發(fā)行上市企業(yè)獲得募集資金，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值后續(xù)服務(wù)為企業(yè)提供全面持續(xù)的資本市場(chǎng)服務(wù) 提供實(shí)時(shí)控制權(quán)管理與反收購措施 為企業(yè)制定最佳收購戰(zhàn)略直接增持股份：法人股協(xié)議收購流通股舉牌司法拍賣收購要約收購股東一致行動(dòng)征集投票權(quán)，控制股東大會(huì)控制董事會(huì)派駐人員擔(dān)任內(nèi)部董事推薦外部董事提名獨(dú)立董事管理層面的反收購策略：管理層/員工持股策略毒丸計(jì)劃 焦土戰(zhàn)術(shù) 董事會(huì)輪換制度限制董事資格條款策略絕對(duì)多數(shù)條款策略相互持股策略管理層降落傘策略 股票交易層面的反收購策略：控股股東增持股份 上市公司股份回購方式 白衣騎士方式（尋找善意收購者） 帕克曼防御方式（對(duì)敵意收購方實(shí)施

22、敵 意收購） 1投資銀行在收購與反收購中的作用 2并購業(yè)務(wù)潛在客戶的挖掘根據(jù)客戶產(chǎn)業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)，判斷是否存在縱向收購、橫向收購、混合收購的需求，是否存在閑置資金或可行的融資渠道。根據(jù)客戶大股東對(duì)于公司的控制力，判斷是否存在被其他公司惡意收購的風(fēng)險(xiǎn)。國泰君安投行更愿意為過往的長期客戶、國內(nèi)的優(yōu)質(zhì)國企及龍頭民企提供財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)。企業(yè)選擇優(yōu)秀投行的重要性并購重組國泰君安出色的保薦能力高效專業(yè)的項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)目前A股資本市場(chǎng)為保薦、核準(zhǔn)制，在此體系下，各個(gè)環(huán)節(jié)出色的保薦能力是國泰君安投行支持客戶實(shí)現(xiàn)資本運(yùn)作意愿的首要優(yōu)勢(shì)擁有最為優(yōu)秀的投資銀行業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)在新財(cái)富雜志評(píng)選中，被評(píng)為“最佳投資銀行團(tuán)隊(duì)”，同時(shí)，在I

23、PO業(yè)務(wù)能力、增發(fā)業(yè)務(wù)能力和購并業(yè)務(wù)能力評(píng)比中位列第一重視與客戶的長期戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，將全力保障項(xiàng)目的成功，投入充足的專業(yè)力量，全方位調(diào)動(dòng)公司的資源，為項(xiàng)目保駕護(hù)航項(xiàng)目負(fù)責(zé)人投資銀行部風(fēng)險(xiǎn)控制與內(nèi)核團(tuán)隊(duì)價(jià)值挖掘與研究支持團(tuán)隊(duì)投資者關(guān)系與公關(guān)團(tuán)隊(duì)監(jiān)管部門溝通團(tuán)隊(duì)?wèi)?zhàn)略引資與直投團(tuán)隊(duì)資本市場(chǎng)推介承銷團(tuán)隊(duì)公司負(fù)責(zé)人高級(jí)別協(xié)調(diào)人為項(xiàng)目保駕護(hù)航65名保薦代表人及準(zhǔn)保薦代表人投行團(tuán)隊(duì)人數(shù)達(dá)200多名平均年齡35歲以下95以上具有碩士研究生學(xué)歷平均投資銀行業(yè)務(wù)年限在3年以上平均每位成員經(jīng)歷的完整項(xiàng)目數(shù)達(dá)3個(gè)投資銀行總部擁有：國泰君安出色的保薦能力發(fā)審委審批前后的溝通將有關(guān)問題和涉及的法規(guī)透徹分析，提出可行方案；

24、清楚、明了地解釋方案構(gòu)思，爭(zhēng)取部委理解和支持良好的專業(yè)能力專業(yè)人員維持與部委的長期合作，保證順暢溝通，注重長期客戶關(guān)系的維護(hù)方式妥當(dāng)、專業(yè)良好的溝通渠道和方式指導(dǎo)、協(xié)調(diào)企業(yè)、中介機(jī)構(gòu)以及投資銀行項(xiàng)目組共同合作，完成報(bào)批工作專門的執(zhí)行人員專業(yè)化的執(zhí)行制定報(bào)批策略與解決方案專業(yè)化的政府關(guān)系管理，保證項(xiàng)目順利完成分析法規(guī)分析審批部門人員分析問題企業(yè)的成功上市是一項(xiàng)綜合的系統(tǒng)工程項(xiàng)目的結(jié)果并非只在發(fā)審會(huì)決定，此前的工作已經(jīng)決定了項(xiàng)目的成敗。國泰君安將憑借超強(qiáng)的專業(yè)能力及對(duì)公司與行業(yè)的深刻理解，關(guān)注于審核的每一個(gè)環(huán)節(jié)與每一個(gè)細(xì)節(jié)，充分發(fā)揮專業(yè)精神與溝通能力確保項(xiàng)目的成功！IPO材料申報(bào)后，證監(jiān)會(huì)將針對(duì)申

25、報(bào)材料中存在疑問或者不符合相關(guān)要求的方面進(jìn)行反饋，并報(bào)送發(fā)審委員會(huì)審核。發(fā)行人及各中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)充分準(zhǔn)備來自監(jiān)管層的反饋意見，以求能消除監(jiān)管層存在的疑慮，順利通過IPO過程中最為重要的審批環(huán)節(jié)。國泰君安突出的定價(jià)能力精細(xì)把握定價(jià)的各個(gè)環(huán)節(jié)A股市場(chǎng)正在經(jīng)歷發(fā)行定價(jià)環(huán)節(jié)向市場(chǎng)化方向轉(zhuǎn)變的階段，而定價(jià)將直接決定客戶最終價(jià)值的實(shí)現(xiàn)。素來突出的價(jià)值發(fā)掘、詢價(jià)、定價(jià)能力、領(lǐng)袖級(jí)的市場(chǎng)影響力，是國泰君安保證客戶利益的最大優(yōu)勢(shì)。 只有詢價(jià)對(duì)象才具有發(fā)行定價(jià)權(quán)，同時(shí)主承銷商和發(fā)行人不能拒絕詢價(jià)對(duì)象的報(bào)價(jià)，詢價(jià)對(duì)象對(duì)沒有申購意向的新股也可不報(bào)價(jià)，因此，征得更多詢價(jià)對(duì)象的報(bào)價(jià)以及報(bào)出高價(jià)對(duì)發(fā)行定價(jià)至關(guān)重要，這就需要我

26、們盡可能地?cái)U(kuò)大路演范圍，使更多的詢價(jià)對(duì)象認(rèn)可公司價(jià)值除參與詢價(jià)并獲得配售資格的投資者外，包括個(gè)人投資者等，按照確定的發(fā)行價(jià)格參與申購?fù)ㄟ^一對(duì)一，一對(duì)多路演，將路演推介材料演講給詢價(jià)對(duì)象，并對(duì)他們關(guān)心的問題進(jìn)行解答，進(jìn)一步加深詢價(jià)對(duì)象對(duì)公司價(jià)值的了解公司價(jià)值投資亮點(diǎn)投資故事投資價(jià)值研究報(bào)告路演推介材料路演網(wǎng)上路演確定發(fā)行價(jià)格（詢價(jià)對(duì)象/配售對(duì)象）發(fā)現(xiàn)并提煉系統(tǒng)形成統(tǒng)一的投資故事主承銷商分析師按照證監(jiān)會(huì)要求撰寫投資價(jià)值研究報(bào)告主承銷商基于投資亮點(diǎn)和投資故事完成路演推介材料散發(fā)給詢價(jià)對(duì)象，形成詢價(jià)對(duì)象對(duì)發(fā)行人的第一印象主要面向個(gè)人投資者進(jìn)行網(wǎng)上路演，樹立公司良好的市場(chǎng)形象初步詢價(jià)網(wǎng)下申購（有效配售對(duì)

27、象）網(wǎng)上申購（其他投資者）國泰君安突出的定價(jià)能力充分挖掘和實(shí)現(xiàn)客戶價(jià)值新股發(fā)行價(jià)格表明市場(chǎng)對(duì)公司股票價(jià)格的接受程度，而新股發(fā)行首日及發(fā)行后二級(jí)市場(chǎng)的漲幅則表明市場(chǎng)對(duì)公司股票價(jià)值的認(rèn)可程度。這兩者之間的差額越大說明主承銷商未能成功地為企業(yè)爭(zhēng)取更高的發(fā)行價(jià)格，投資者占據(jù)了主動(dòng)。國泰君安具有業(yè)界領(lǐng)先的定價(jià)實(shí)力。我司發(fā)行定價(jià)均努力爭(zhēng)取到了客戶利益最大化。國泰君安在近期多只股票承銷和推介過程中，成功地向機(jī)構(gòu)投資者揭示客戶的企業(yè)價(jià)值所在并說服機(jī)構(gòu)投資者提出較市場(chǎng)平均定價(jià)為高的詢價(jià)區(qū)間，承銷的多家IPO企業(yè)發(fā)行市盈率已高于發(fā)行當(dāng)日行業(yè)內(nèi)多家同類企業(yè)的交易市盈率。公司名稱上市首日漲幅上市30日漲幅上市50日漲

28、幅正泰電器22.23%-4.25%7.76%世紀(jì)鼎利30.94%50.07%64.32%新綸科技27.57%17.87%36.96%格林美77.22%91.88%151.56%積成電子36.36%40.4%99.8%公司名稱上市首日漲幅上市30日漲幅上市50日漲幅鼎龍股份8.12%72.50%70.47%富臨運(yùn)業(yè)33.60%82.23%133.00%三維絲75.82%89.44%53.31%萬邦達(dá)23.76%106.85%83.83%漢王科技95.97%190.33%264.92%鼎龍股份及部分同期上市公司首發(fā)表現(xiàn)比較正泰電器及部分同期上市公司首發(fā)表現(xiàn)比較浙富股份及部分同期上市公司首發(fā)表現(xiàn)比較

29、九陽股份及部分同期上市公司首發(fā)表現(xiàn)比較公司名稱上市首日漲幅上市30日漲幅上市50日漲幅浙富股份65.29%10.57%0.00%拓維信息101.69%71.37%24.40%新華都169.92%25.83%21.75%西儀股份99.65%86.46%39.93%衛(wèi)士通116.17%42.00%7.92%公司名稱上市首日漲幅上市30日漲幅上市50日漲幅九陽股份104.13%78.75%63.27%科大訊飛139.42%135.78%161.5%民和股份211.97%77.95%88.97%恒邦股份110.97%61.82%61.66%天威視訊159.31%99.71%77.51%本土最佳研究團(tuán)隊(duì)

30、第四名2009年最具影響力研究機(jī)構(gòu)第四名2009年本土最佳研究團(tuán)隊(duì)第二名2008年對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)與公司全面覆蓋的研究體系國泰君安的研究實(shí)力和研究產(chǎn)品受到國內(nèi)外客戶的廣泛重視與好評(píng)，在業(yè)界最權(quán)威的新財(cái)富“最佳分析師”和“最佳研究團(tuán)隊(duì)”系列評(píng)選活動(dòng)中屢獲殊榮。覆蓋中國宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)、企業(yè)及市場(chǎng)情況，橫跨A股、H股，提供系列化研究產(chǎn)品；年產(chǎn)逾3000篇高質(zhì)量研究報(bào)告。100余名在不同方向有豐富研究分析經(jīng)驗(yàn)的研究員，覆蓋A股、H股上市公司。研究所是投行業(yè)務(wù)的強(qiáng)大后盾，有利于發(fā)掘提升企業(yè)價(jià)值，提高估值定價(jià)能力。同時(shí)，為了防止利益沖突，它們之間又建立了嚴(yán)格的防火墻國泰君安突出的定價(jià)能力首屈一指的研究

31、力量單位：億元單位：億元國泰君安通過多樣化業(yè)務(wù)的開展，在全國范圍內(nèi)培養(yǎng)和建立一個(gè)涵蓋高、中、低端客戶群的強(qiáng)大完善的投資者關(guān)系網(wǎng)絡(luò)。國泰君安一直重視投資者關(guān)系，在投資者之間建立了相互支持的戰(zhàn)略合作關(guān)系。依托我們優(yōu)秀的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，國泰君安投行在普通投資者中擁有強(qiáng)大號(hào)召力，一直是值得信賴的品牌。國泰君安網(wǎng)下認(rèn)購倍數(shù)均值為74.53，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于A股62.46的網(wǎng)下認(rèn)購倍數(shù)均值。國泰君安卓越的承銷能力廣泛的分銷網(wǎng)絡(luò)和投資者影響力公司及高凈值個(gè)人散戶投資者機(jī)構(gòu)投資者區(qū)域營銷中心及各分支機(jī)構(gòu)銷售交易部資產(chǎn)管理部貴賓理財(cái)中心2009年經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)交易總額位居第二2008年經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)交易總額位居第二國泰君安卓越的承銷能力

32、深厚的機(jī)構(gòu)人脈資源具有國泰君安相關(guān)工作履歷的國內(nèi)主要基金和保險(xiǎn)資產(chǎn)管理領(lǐng)導(dǎo)公司名稱機(jī)構(gòu)類型姓名職務(wù)相關(guān)履歷中國人壽資產(chǎn)保險(xiǎn)公司劉慧敏總裁曾任國泰君安證券總裁中國人保資產(chǎn)保險(xiǎn)公司高紅兵權(quán)益部總經(jīng)理曾任國泰基金基金經(jīng)理平安資產(chǎn)保險(xiǎn)公司周傳根研究總監(jiān)曾任國泰基金研究開發(fā)部總監(jiān)富國基金基金公司竇玉明總經(jīng)理曾任職君安證券富國基金基金公司陳戈副總經(jīng)理、投資總監(jiān)曾任職君安證券資深研究員嘉實(shí)基金基金公司邵健總經(jīng)理助理、基金經(jīng)理曾任職國泰君安證券海富通基金基金公司陳洪副總經(jīng)理、投資總監(jiān)曾任職君安證券上投摩根基金公司許運(yùn)凱研究總監(jiān)兼投資總監(jiān)曾任職國泰君安研究所匯添富基金公司韓賢旺研究總監(jiān)曾任職君安證券、國聯(lián)安基金

33、研究總監(jiān) 國泰基金基金公司歸江投資總監(jiān)曾任職君安證券國泰基金基金公司沙骎研究總監(jiān) 曾任職國泰君安證券國泰基金基金公司何江旭基金部總監(jiān)曾任職君安證券興業(yè)全球基金公司孫蔚研究總監(jiān)曾任國聯(lián)安基金公司長盛基金基金公司侯繼雄研究總監(jiān)曾任職國泰君安證券博時(shí)基金基金公司鄧曉峰價(jià)值投資總監(jiān)曾任職國泰君安證券憑借地處上海的優(yōu)勢(shì)，公司領(lǐng)導(dǎo)與上海投資機(jī)構(gòu)高層管理人員多年來一直維持良好的人脈關(guān)系。公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額始終保持行業(yè)前兩名，股權(quán)和債券承銷金額常年位居國內(nèi)前列，與基金公司和保險(xiǎn)公司的合作尤為緊密。公司曾被譽(yù)為基金經(jīng)理的“黃埔軍?！保瑖鴥?nèi)基金業(yè)起步的前五年，約有1/3以上的基金經(jīng)理曾任職國泰君安，目前多數(shù)已進(jìn)

34、入各個(gè)基金的高級(jí)管理層。近年來國泰君安研究所、國泰君安控股的國聯(lián)安基金和曾經(jīng)控股的國泰基金也向基金業(yè)輸送大量人才，目前這些基金業(yè)元老大多身處基金業(yè)要職。國泰君安卓越的承銷能力對(duì)資本市場(chǎng)敏銳的把握能力2008.1金融街增發(fā)2008.1名流置業(yè)增發(fā)2008.1中興通訊分離債2008.2上港集團(tuán)分離債2008.4青島啤酒分離債2008.5九陽股份IPO2008.7浙富股份IPO2008.12魯泰A增發(fā)2008.8張江高科配股2009.2長江投資增發(fā)2009.4錦州港非公開發(fā)行2009.9浦發(fā)銀行非公開發(fā)行2010.1正泰電器IPO2010.2鼎龍股份IPO2010.7農(nóng)業(yè)銀行IPO2010.7洪都航

35、空非公開發(fā)行2010.10浦發(fā)銀行非公開發(fā)行2010.8工商銀行可轉(zhuǎn)債2010.11力帆股份IPO2010.12上海汽車非公開發(fā)行國泰君安的資本市場(chǎng)部歷史悠久，團(tuán)隊(duì)人員穩(wěn)定，經(jīng)歷過眾多項(xiàng)目，經(jīng)驗(yàn)豐富，人脈廣博國泰君安具備對(duì)資本市場(chǎng)敏銳的把握能力，能夠運(yùn)用專業(yè)能力并結(jié)合市場(chǎng)表現(xiàn)正確選擇發(fā)行時(shí)機(jī)，為客戶創(chuàng)造更多價(jià)值振華港機(jī)、金融街發(fā)行時(shí)點(diǎn)選擇堪稱完美，均在市場(chǎng)最高點(diǎn)完成發(fā)行名流置業(yè)、中興通訊、青島啤酒發(fā)行當(dāng)日大盤急劇下跌，通過與機(jī)構(gòu)投資者充分溝通，在極其惡劣的市場(chǎng)環(huán)境下成功完成發(fā)行上港集團(tuán)與中國石化可分離債同日發(fā)行，在市場(chǎng)資金面吃緊的情況下，上港集團(tuán)可分離債申購極其踴躍，網(wǎng)上、網(wǎng)下配售比例約為0.

36、38%，創(chuàng)歷史新低國泰君安在A股融資枯竭的2009年，依然成功運(yùn)作了長江投資增發(fā)和錦州港、浦發(fā)銀行的非公開發(fā)行面對(duì)2010年振蕩的A股市場(chǎng)環(huán)境，國泰君安成功運(yùn)作了正泰電器和鼎龍股份的IPO，均取得當(dāng)期主板和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)最高的發(fā)行市盈率2010年上市的中國農(nóng)業(yè)銀行是全球最大的IPO之一國泰君安成功發(fā)行案例回顧：2010.1華中數(shù)控IPO2010.6史丹利IPO2010.2星宇車燈IPO2010.2四方達(dá)IPO2010.6成飛集成非公開發(fā)行2010.4成發(fā)科技非公開發(fā)行2010.4上港集團(tuán)非公開發(fā)行2010.6深深寶A非公開發(fā)行在資本運(yùn)作中，國泰君安投資銀行部憑借一流的業(yè)務(wù)能力與創(chuàng)新精神，成就了諸多

37、“第一”，引領(lǐng)我國投行業(yè)務(wù)的發(fā)展。國泰君安持續(xù)的創(chuàng)新能力不斷為中國投行業(yè)務(wù)注入新的活力國內(nèi)第一只中小企業(yè)集合債券、首只信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品（ABS）、首只住房抵押貸款證券化產(chǎn)品（MBS）首家高速公路H股發(fā)行A股皖通高速（600012）首家設(shè)計(jì)以專項(xiàng)金額定期存單形式公開發(fā)行A股白鴿股份（000544）首次在國內(nèi)A股市場(chǎng)采用社會(huì)公開發(fā)行與定向配售相結(jié)合的發(fā)行方式，且大股東以現(xiàn)金全額認(rèn)購配售股份華能國際（600011）首家純B股公司增發(fā)A股張?jiān)（000869）98年全國第一例紡織行業(yè)解困試點(diǎn)，開辟虧損上市公司資產(chǎn)整體置換，向法人股股東定向增發(fā)，同時(shí)增發(fā)流通股的先河龍頭股份（600630）農(nóng)產(chǎn)品股權(quán)分

38、置改革方案，該方案是首例不送股、不派現(xiàn)的創(chuàng)新方案，采用了流通股定價(jià)出售的方式，創(chuàng)造了“破凈”公司對(duì)價(jià)支付的新模式股改中首次推出權(quán)證方案寶鋼權(quán)證上港集團(tuán)換股吸收合并暨首次公開發(fā)行，為國內(nèi)大型企業(yè)集團(tuán)整體上市創(chuàng)造了可借鑒的模式首次以券商給予投資者指導(dǎo)價(jià)格的形式實(shí)現(xiàn)了不設(shè)上限的詢價(jià)方式茉織華（600555）首家IPO縮股發(fā)行新鋼釩（000629）首例敵意收購南京新百（600682）并獲成功的產(chǎn)業(yè)并購主承銷其時(shí)史上籌資規(guī)模最大上市項(xiàng)目中國工商銀行和中國農(nóng)業(yè)銀行的首次A+H同步發(fā)行上市首例H股回歸A股采用“首次公開發(fā)行吸收合并子公司路橋建設(shè)+首發(fā)募資并上市”的共贏的創(chuàng)新模式中交股份國泰君安后續(xù)服務(wù)與差異

39、化服務(wù)長期全面的服務(wù)與承諾長期合作，提供優(yōu)質(zhì)的后續(xù)服務(wù)全方位調(diào)動(dòng)優(yōu)勢(shì)資源，提供差異化服務(wù)市值管理定期為公司提供與市值管理相關(guān)的政策動(dòng)向和動(dòng)態(tài)市值管理方案，通過協(xié)助公司安排投資者溝通計(jì)劃、為機(jī)構(gòu)客戶提供研究咨詢等各種方式維護(hù)公司在市場(chǎng)中的品牌形象。投資者關(guān)系管理協(xié)助公司制訂全面的投資者管理計(jì)劃，通過定期和不定期對(duì)機(jī)構(gòu)投資者及高凈值個(gè)人客戶的路演，讓投資者充分了解公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營和發(fā)展趨勢(shì)。保薦顧問和行業(yè)研究服務(wù)為公司合規(guī)運(yùn)作提供保薦服務(wù)，并積極跟蹤監(jiān)管政策導(dǎo)向和行業(yè)動(dòng)態(tài)，及時(shí)向公司反饋相關(guān)信息，為公司各項(xiàng)資本運(yùn)作計(jì)劃提供顧問服務(wù)，包括但不限于公司融資、購并、產(chǎn)業(yè)重組等。審核溝通國泰君安管理層及投行

40、部門領(lǐng)導(dǎo)有充分信心通過全方位溝通為項(xiàng)目保駕護(hù)航。優(yōu)秀團(tuán)隊(duì)國泰君安將派出經(jīng)驗(yàn)豐富的專業(yè)團(tuán)隊(duì)，從方案設(shè)計(jì)、材料制作到監(jiān)管部門溝通等每一個(gè)環(huán)節(jié)，均保證最專業(yè)的團(tuán)隊(duì)全程參與，確保項(xiàng)目人員的穩(wěn)定性，確保項(xiàng)目的高效順暢運(yùn)作。發(fā)行定價(jià)國泰君安項(xiàng)目執(zhí)行團(tuán)隊(duì)有信心憑借對(duì)客戶深刻認(rèn)識(shí)，以及國泰君安研究團(tuán)隊(duì)和營銷團(tuán)隊(duì)在市場(chǎng)中卓越的影響力，幫助項(xiàng)目獲得理想的估值 。交易表現(xiàn)在發(fā)行階段引入能在中長期持續(xù)支持公司發(fā)展戰(zhàn)略的相當(dāng)規(guī)模的機(jī)構(gòu)和高凈值個(gè)人投資者；通過合理的安排正確引導(dǎo)公司上市初期的市場(chǎng)情緒；協(xié)助公司制訂全面的投資者管理計(jì)劃，以便為后續(xù)市場(chǎng)表現(xiàn)提供長期的支持 。國泰君安在民營企業(yè)IPO項(xiàng)目上具有業(yè)內(nèi)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)；精耕

41、細(xì)作、共同成長的期許和對(duì)民營經(jīng)濟(jì)的關(guān)注使我們對(duì)民營企業(yè)龍頭擁有一流的價(jià)值發(fā)現(xiàn)和推介能力。史丹利是我國復(fù)合肥行業(yè)的龍頭企業(yè)2011年首次公開發(fā)行3,250萬股A股并在深圳證券交易所上市，募集資金11.4億元。九陽股份是我國小家電行業(yè)的龍頭企業(yè)，在豆?jié){機(jī)市場(chǎng)占有率80%以上，2008年首次公開發(fā)行6,700萬股A股并在深圳證券交易所上市，募集資金15.10億元，成為當(dāng)時(shí)IPO募集資金最多的中小板企業(yè)，被新財(cái)富評(píng)為該年度最佳IPO項(xiàng)目。2008年最佳IPO項(xiàng)目太陽紙業(yè)是位居國內(nèi)市場(chǎng)前三甲的造紙企業(yè)，2006年首次公開發(fā)行 7,500萬股A 股并在深圳證券交易所上市，募集資金12.53億元，成為當(dāng)時(shí)I

42、PO募集資金最多的中小板企業(yè)。正泰電器是我國最大的低壓電器生產(chǎn)商，2009年首次公開發(fā)行10,500萬股并在上海證券交易所上市， 發(fā)行市盈率61.49倍，為2009年IPO發(fā)行制度改革以來主板上市企業(yè)的最高發(fā)行市盈率；募集資金25.17億元，其中超募10億元，為主板新股上市超募比例最高的上市公司。國泰君安投行對(duì)民營企業(yè)的持續(xù)關(guān)注和深刻理解國泰君安2009年以來發(fā)行承銷經(jīng)典案例回顧近年來國泰君安資本市場(chǎng)成功操作部分案例名流置業(yè)、中興通訊、青島啤酒發(fā)行當(dāng)日大盤急劇下跌，通過與機(jī)構(gòu)投資者充分溝通，在極其惡劣的市場(chǎng)環(huán)境下成功完成發(fā)行上港集團(tuán)與中國石化可分離債同日發(fā)行，在市場(chǎng)資金面吃緊的情況下，上港集團(tuán)

43、可分離債申購極其踴躍，網(wǎng)上、網(wǎng)下配售比例約為0.379%，創(chuàng)歷史新低國泰君安在A股持續(xù)1年多的調(diào)整期中抓住短暫的發(fā)行窗口，完成魯泰A的增發(fā)，網(wǎng)上、網(wǎng)下配售比例約為7.865%，創(chuàng)近期增發(fā)發(fā)行配售比例新低正泰電器在上證指數(shù)從3176點(diǎn)急劇下跌前夕，成功發(fā)行并募集資金25.17億元，其中超募10億元，發(fā)行市盈率61.9倍，為2009年IPO發(fā)行制度改革以來主板上市企業(yè)的最高發(fā)行市盈率；募集資金為主板新股上市超募比例最高的上市公司農(nóng)業(yè)銀行在A股市場(chǎng)震蕩調(diào)整，市場(chǎng)大面積融資的情況下，成功募集680億，國泰君安在整個(gè)發(fā)行過程中無論是詢價(jià)時(shí)累計(jì)有效認(rèn)購數(shù)量，還是申購時(shí)價(jià)格區(qū)間上限累計(jì)申購數(shù)量和價(jià)格區(qū)間內(nèi)累

44、計(jì)申購數(shù)量，國泰君安分工負(fù)責(zé)的41家詢價(jià)機(jī)構(gòu)在A股四家主承銷商各自分工負(fù)責(zé)的詢價(jià)機(jī)構(gòu)中均是最高的京能熱電在市場(chǎng)開始向下調(diào)整時(shí)抓住機(jī)會(huì)成功實(shí)現(xiàn)定向增發(fā)，以每股9.92元高價(jià)募集8.2億，極大的提高了發(fā)行人的融資效率，展現(xiàn)了國泰君安極強(qiáng)的定價(jià)與承銷能力 .募集資金量7億元發(fā)行股份數(shù)2700萬股發(fā)行價(jià)格26元/股發(fā)行市盈率89.66倍公開發(fā)行中簽率0.6%認(rèn)購倍數(shù)166倍2010年11月份以來，A股市場(chǎng)在流動(dòng)性收緊等因素下實(shí)現(xiàn)了新一輪的下調(diào)，進(jìn)入新年的第一周，市場(chǎng)出現(xiàn)反彈，國泰君安抓住短期的機(jī)會(huì)，與機(jī)構(gòu)的充分溝通，華中數(shù)控的發(fā)行受到了市場(chǎng)高度的追捧，中簽率低于同時(shí)發(fā)行的其他股票，同時(shí)發(fā)行市盈率達(dá)到8

45、9.66倍，遠(yuǎn)高于同行業(yè)的其他公司市盈率（華東數(shù)控目前市盈率為59倍），成為國泰君安創(chuàng)業(yè)板又一精品項(xiàng)目抓住市場(chǎng)短期的反彈，弱勢(shì)中實(shí)現(xiàn)高價(jià)發(fā)行華中數(shù)控創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行發(fā)行亮點(diǎn)華中數(shù)控以遠(yuǎn)高于同行業(yè)公司市盈率高價(jià)發(fā)行2852.65鼎龍股份IPO化解輿論危機(jī)，窗口上限發(fā)行財(cái)經(jīng)名嘴質(zhì)疑草根財(cái)經(jīng)名嘴“夏草”在博客中發(fā)表了鼎龍化學(xué)IPO七大硬傷，強(qiáng)烈質(zhì)疑了利潤來源、關(guān)聯(lián)交易、募投項(xiàng)目等問題，一時(shí)間各大報(bào)紙網(wǎng)站爭(zhēng)相報(bào)道。投資者紛紛對(duì)該股的投資價(jià)值產(chǎn)生質(zhì)疑。民營企業(yè)，專業(yè)從事電子成像顯像專用信息化學(xué)品研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，屬于細(xì)分行業(yè)全球龍頭。2010年首次公開發(fā)行并在創(chuàng)業(yè)板上市。創(chuàng)業(yè)板顯現(xiàn)虛高，開始窗口調(diào)控創(chuàng)

46、業(yè)板上市以來發(fā)行市盈率屢創(chuàng)新高，上市后屢被爆炒。2010年年初以來，創(chuàng)業(yè)板的風(fēng)險(xiǎn)開始顯現(xiàn)，部分股票頻臨破發(fā)，而首日買入者大量被套。這些現(xiàn)象引起了監(jiān)管層的關(guān)注，開始對(duì)發(fā)行市盈率進(jìn)行窗口指導(dǎo)。面臨的困難鼎龍股份IPO化解輿論危機(jī)，窗口上限發(fā)行通過和公關(guān)公司密切配合，針對(duì)“夏草”提出的7個(gè)疑問，在多家媒體上一一作出及時(shí)有效的反擊。媒體全方位回?fù)繇?xiàng)目組和資本市場(chǎng)的同事緊密配合，與公司高層做深入的探討和交流，連夜趕制出一套針對(duì)性的解決方案。夏草從財(cái)務(wù)報(bào)表分析，對(duì)公司實(shí)際經(jīng)營情況并不了解，所以項(xiàng)目組根據(jù)公司實(shí)際經(jīng)營特點(diǎn)對(duì)于每一個(gè)問題都找出了有力的回?fù)舴椒āｍ?xiàng)目組高度配合創(chuàng)業(yè)板一般很少進(jìn)行一對(duì)一路演，但針對(duì)

47、該輿論危機(jī)我們特意為公司安排了與重點(diǎn)投資者單獨(dú)見面的機(jī)會(huì)，并讓公司化工行業(yè)研究員召開電話路演，向投資者闡述公司價(jià)值，并面對(duì)質(zhì)疑做出回?fù)簟Ｍ顿Y者在全方位的溝通下，恢復(fù)了對(duì)公司的信心，打消了疑慮，在詢價(jià)時(shí)積極的報(bào)價(jià)體現(xiàn)了對(duì)公司價(jià)值的認(rèn)可。與詢價(jià)對(duì)象作針對(duì)性的溝通民營企業(yè)，專業(yè)從事電子成像顯像專用信息化學(xué)品研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，屬于細(xì)分行業(yè)全球龍頭。2010年首次公開發(fā)行并在創(chuàng)業(yè)板上市。國泰君安化工分析師魏濤通過多次實(shí)地調(diào)研和高官訪談，撰寫了觀點(diǎn)鮮明投研報(bào)告，突出了公司地位及未來成長性，使投資者認(rèn)可其高增長可帶來溢價(jià)。分析員價(jià)值報(bào)告凸現(xiàn)成長性國泰君安的努力九陽股份IPO突破募投限制，大幅超募獲首肯主承銷

48、商國泰君安證券在與監(jiān)管部門展開積極溝通，對(duì)可能的高PE發(fā)行帶來超募資金的合理性作了充分說明，使監(jiān)管層對(duì)可能大幅超募認(rèn)可積極溝通說服監(jiān)管層九陽股份投價(jià)報(bào)告由研究員王稹執(zhí)筆，他自2006年至2008年間蟬聯(lián)3屆新財(cái)富雜志評(píng)選的家電行業(yè)最佳分析師，是業(yè)內(nèi)最為權(quán)威的行業(yè)研究員，他的報(bào)告消除了市場(chǎng)對(duì)于公司近年來快速成長的疑慮，詢價(jià)對(duì)象普遍接受了九陽股份未來三年復(fù)合增長率達(dá)到40%的預(yù)期金牌研究員提升估值水平對(duì)詢價(jià)對(duì)象作了大量的溝通說服工作，令大多數(shù)詢價(jià)對(duì)象最終拋開了擬籌資額的束縛，根據(jù)公司實(shí)際的投資價(jià)值作出了較為公允的報(bào)價(jià)最大程度與詢價(jià)對(duì)象溝通九陽股份有限公司是豆?jié){機(jī)的發(fā)明人和市場(chǎng)創(chuàng)造者，在豆?jié){機(jī)市場(chǎng)占據(jù)絕對(duì)領(lǐng)先地位，市場(chǎng)占有率超過85%。2008年深圳中小板上市發(fā)行價(jià)和市盈率受限按9億元募集資金計(jì)算，則每股發(fā)行價(jià)格僅為13.43元，按九陽股份2007年凈利潤計(jì)算攤薄發(fā)行市盈率僅為13.7倍，遠(yuǎn)低于2008年1至4月發(fā)行的中小板IPO項(xiàng)目27.67倍的平均市盈率。出現(xiàn)這種情況的主要原因是2007年豆?jié){機(jī)銷售火爆，公司業(yè)績(jī)大大超出報(bào)送IPO申報(bào)材料時(shí)的預(yù)計(jì)面臨的困難國泰君安