chap財務分析總論課件

1、主要資訊搜集網(wǎng)站網(wǎng)站名網(wǎng) 址資訊內(nèi)容上海證券交易所證券信息，上市公司報表深圳證券交易所證券信息，上市公司報表中國上市公司資訊網(wǎng)上市公司報表、招股說明書、各種公告證券監(jiān)督管理委員會會計準則，會計制度信息香港證券交易所.hk香港上市公司資訊巨潮資訊網(wǎng)資本市場信息披露平臺第1頁，共67頁。財務報表分析第一章 財務會計報告分析總論第二章 資產(chǎn)負債表分析第三章 利潤表分析第四章 現(xiàn)金流量表分析第五章 會計報表附注的分析第六章 財務報表綜合分析與業(yè)績評價第七章 財務分析報告撰寫方法第2頁，共67頁。第一章 財務會計報告分析總論第一節(jié) 財務會計報告分析的概述第二節(jié) 財務會計報告分析的原則與步驟第三節(jié) 財務會

2、計報告分析的方法第3頁，共67頁。第一節(jié) 財務會計報告分析的概述一、財務會計報告分析的概念 財務會計報告的含義 企業(yè)對外提供的反映企業(yè)某一特定時期財務狀況和某一會計期間經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等會計信息的文件，反映企業(yè)管理層受托責任的履行情況，有助于財務會計報告使用者做出經(jīng)濟決策。第4頁，共67頁。財務會計報告分析的含義 以企業(yè)財務會計報告和其他有關信息資料為依據(jù)和起點，利用財務分析理論及財務分析的一系列專門的方法，對企業(yè)一定時期的財務狀況、經(jīng)營成果及未來前景進行分析，借以評價企業(yè)財務活動業(yè)績、控制財務活動運行、預測財務未來發(fā)展、促進企業(yè)提高財務管理水平和經(jīng)濟效益的財務管理活動。第5頁，共67頁。第

3、一節(jié) 財務會計報告分析的概述二、財務會計報告分析的起源與發(fā)展1、財務會計報告分析的起源2、財務會計報告分析的發(fā)展 第6頁，共67頁。財務分析的起源和發(fā)展財務分析與會計技術發(fā)展 財務分析以財務報表為基礎 財務報表以會計技術為基礎財務分析與會計匯總（報表）發(fā)展 會計余額 會計匯總 財務報表第7頁，共67頁。財務分析應用領域的發(fā)展財務分析開始于銀行家財務分析發(fā)展到投資領域 第8頁，共67頁。第一節(jié) 財務會計報告分析的概述現(xiàn)代財務分析的領域 隨著經(jīng)濟發(fā)展、體制改革與現(xiàn)代公司制的出現(xiàn)，財務分析在資本市場、企業(yè)重組、績效評價、企業(yè)評估等領域的應用越來越廣泛。 MVA （Market Value Added

4、） EVA （Economic Value Added）第9頁，共67頁。第一節(jié) 財務會計報告分析的概述三、財務會計報告分析的作用評價企業(yè)財務狀況評價企業(yè)盈利能力評價企業(yè)資產(chǎn)管理水平評價企業(yè)成本費用水平評價企業(yè)未來發(fā)展能力第10頁，共67頁。第一節(jié) 財務會計報告分析的概述四、財務會計報告分析的局限性 財務報表本身的局限性 財務報表的可靠性問題 比較基礎問題第11頁，共67頁。第一節(jié) 財務會計報告分析的概述五、財務會計報告分析的使用者 投資者債權人經(jīng)營者政府第12頁，共67頁。第一節(jié) 財務會計報告分析的概述六、財務分析的內(nèi)容依據(jù)和起點：財務報表和其他資料目的：了解過去、評價現(xiàn)在、預測未來，幫助利

5、益集團改善決策。 最基本功能：將大量的報表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對特定決策有用的信息，減少決策的不確定性 。第13頁，共67頁。財務會計報告的構成會計報表會計報表附注財務情況說明書第14頁，共67頁。財務會計報告的構成會計報表會計報表附注財務情況說明書是以日常會計核算資料為主要依據(jù)按照一定的格式加以匯總、整理，用來總括地反映企業(yè)財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的一種書面文件。第15頁，共67頁。財務會計報告的構成會計報表會計報表附注財務情況說明書資產(chǎn)負債表利潤表現(xiàn)金流量表相關附表第16頁，共67頁。財務會計報告的構成會計報表會計報表附注財務情況說明書資產(chǎn)負債表利潤表現(xiàn)金流量表相關附表是為了便于會計報表使用者理

6、解會計報表的內(nèi)容而對會計報表的編制基礎、編制依據(jù)、編制原則和方法及主要項目等所作的解釋。第17頁，共67頁。會計報表附注至少應當包括下列內(nèi)容：一、會計政策和會計估計及其變更情況的說明二、重大會計差錯更正的說明三、關鍵計量假設的說明四、或有事項的說明五、資產(chǎn)負債表日后事項的說明六、關聯(lián)方關系及其交易的說明七、重要資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及其出售的說明八、企業(yè)合并、分立的說明九、會計報表中重要項目的明細資料十、有助于理解和分析會計需要說明的其他事項第18頁，共67頁。財務會計報告的構成會計報表會計報表附注財務情況說明書資產(chǎn)負債表利潤表現(xiàn)金流量表相關附表是為了便于會計報表使用者理解會計報表的內(nèi)容而對會計報表的編制基

7、礎、編制依據(jù)、編制原則和方法及主要項目等所作的解釋。是對企業(yè)一定會計期間內(nèi)的生產(chǎn)經(jīng)營、資金周轉(zhuǎn)和利潤實現(xiàn)及其分配等情況的綜合性說明。第19頁，共67頁。財務情況說明書主要應對以下情況作出說明：一、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的基本情況二、利潤實現(xiàn)和分配情況三、資金增減和周轉(zhuǎn)情況四、對企業(yè)財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量有重大影響的其他事項。第20頁，共67頁。財務報表財務報表資產(chǎn)負債表損益表現(xiàn)金流量表資產(chǎn)負債所有者權益財務狀況經(jīng)營成果現(xiàn)金流量收入成本費用利潤現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出第21頁，共67頁。資產(chǎn)負債表損益表現(xiàn)金流量表凈利潤通過利潤分配形成留存收益和應付利潤分別進入資產(chǎn)負債表的權益和負債凈利潤經(jīng)過現(xiàn)金性和非現(xiàn)金性

8、相關調(diào)整，得出經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金凈流量反映資產(chǎn)負債表中貨幣資金的變化情況財務報表之間的關系第22頁，共67頁。資產(chǎn)負債表流動資產(chǎn)其他資產(chǎn)流動負債長期負債所有者權益（凈資產(chǎn)）資產(chǎn)負債表結構資產(chǎn)債權人股東資產(chǎn) = 負債 + 所有者權益資金的占用資金的來源固定資產(chǎn)長期投資第23頁，共67頁。利潤表概述利潤表又稱損益表，是用來解釋企業(yè)的利潤是如何產(chǎn)生的。利潤表記載企業(yè)在一定時期內(nèi)收入、成本費用和非經(jīng)營性的損益，從中可以看出企業(yè)產(chǎn)生的凈利潤（或凈虧損）。 利潤 = 收入成本費用損益表遵循的會計等式：第24頁，共67頁。企業(yè)利潤池收入成本費用如果收入大于成本費用，就會形成企業(yè)的利潤如果收入小于成本費用，

9、就會使企業(yè)發(fā)生虧損利 潤虧 損第25頁，共67頁?，F(xiàn)金流量表概述反映在一定會計期間內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的報表，體現(xiàn)了企業(yè)資產(chǎn)的流動性 企業(yè)的血液，貫穿企業(yè)經(jīng)營的全過程中 以收付實現(xiàn)制作為記錄原則 現(xiàn)金凈流量 = 現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出現(xiàn)金流量表遵循的會計等式：第26頁，共67頁。第二節(jié) 分析的原則與步驟一、財務會計報告分析的原則1、從實際出發(fā)2、全面看問題3、注重事物之間的聯(lián)系4、發(fā)展地看問題5、注意定量與定性分析6、注重效益原則第27頁，共67頁。第二節(jié) 分析的原則與步驟二、財務會計報告分析的步驟明確分析的目的與范圍 擬定分析提綱 收集、加工和整理信息資料選擇適當?shù)姆治龇椒ㄟM行分析并提

10、供分析報告第28頁，共67頁。第三節(jié) 財務會計報告分析的方法一、比較分析法 比較分析法又叫對比分析法或水平分析法，是指通過同類財務指標在不同時期或不同情況下數(shù)量上的比較，來揭示指標間差異或趨勢的一種方法。第29頁，共67頁。第三節(jié) 財務會計報告分析的方法其計算公式如下：差異額比較指標數(shù)量被比較指標數(shù)量 差異額差異率100% 被比較指標數(shù)量第30頁，共67頁。第三節(jié) 財務會計報告分析的方法（一）比較分析法的具體形式 根據(jù)分析的目的和要求不同，比較分析法有以下三種具體形式：第31頁，共67頁。第三節(jié) 財務會計報告分析的方法1、實際指標與本期計劃指標比較2、本期指標與本企業(yè)以前多期歷史指標相比 較3

11、、本企業(yè)指標與國內(nèi)外同行業(yè)先進水平或同 行業(yè)平均水平的指標相比較第32頁，共67頁。第三節(jié) 財務會計報告分析的方法（二）比較方法的運用舉例1、橫向比較法 橫向分析法又稱水平分析法，是指將實際達到的結果與某一標準，包括某一期或數(shù)期財務報表的相同項目的實際數(shù)據(jù)作比較。這種比較可以用絕對數(shù)比較，也可以用相對數(shù)比較。第33頁，共67頁。甲公司利潤表凈利潤項目的橫向分析甲公司2008年度的凈利潤是50萬元，2009年度的凈利潤是80萬元，2009年與2008年比較，凈利潤增加了30萬元，增長率為60%。第34頁，共67頁。第三節(jié) 財務會計報告分析的方法2、縱向比較法 縱向比較分析法又稱垂直分析法或動態(tài)分

12、析法，即以資產(chǎn)負債表、利潤表等會計報表中的某關鍵項目為基礎項目，其金額為100，分別計算出其余項目的金額占關鍵項目金額的百分比，即各項目的比重，通過比重對各項目做出判斷和評價。第35頁，共67頁。第三節(jié) 財務會計報告分析的方法 這種僅有百分比而不表示金額的會計報表稱為共同比會計報表，它是縱向分析的一種重要形式。資產(chǎn)負債表的共同比報表通常以資產(chǎn)總額為基數(shù)。利潤表的共同比報表通常以營業(yè)收入總額為基數(shù)。第36頁，共67頁。第三節(jié) 財務會計報告分析的方法縱向比較法的步驟：確定報表中各項目占基數(shù)的比重或百分比 某項目的比重=該項目金額/基數(shù)金額100%通過各項目的比重，分析各項目在企業(yè)經(jīng)營中的重要性；將

13、分析期各項目的比重與前期同項目比重對比，研究各項目的比重變動情況。第37頁，共67頁。第三節(jié) 財務會計報告分析的方法 例1：某企業(yè)2006年6月30日資產(chǎn)負債表（簡表）如下，請對該表進行縱向分析。資 產(chǎn)負債及所有者權益項 目金 額項 目金 額流動資產(chǎn)201 970流動負債 97 925其中：速動資產(chǎn) 68 700非流動負債 80 000非流動資產(chǎn)375 955負債合計177 925其中：固定資產(chǎn) 000所有者權益400 000 無形資產(chǎn)138 955總 計577 925總 計577 925資產(chǎn)負債表單位：元第38頁，共67頁。第三節(jié) 財務會計報告分析的方法（1）計算各項目占基數(shù)的比重資 產(chǎn)負債

14、及所有者權益項 目百分比項 目百分比流動資產(chǎn)34.95流動負債16.95其中：速動資產(chǎn)11.89非流動負債13.84非流動資產(chǎn)65.05負債合計30.79其中：固定資產(chǎn)41.01所有者權益69.21 無形資產(chǎn)24.04總 計100.00總 計100.00資產(chǎn)負債表第39頁，共67頁。第三節(jié) 財務會計報告分析的方法（2）分析各項目在企業(yè)經(jīng)營中的重要性；（3）將分析期各項目的比重與前期同項目比重對比，研究各項目的比重變動情況。第40頁，共67頁。第三節(jié) 財務會計報告分析的方法練習1 請根據(jù)A公司2009年度資產(chǎn)負債表（1）對該公司進行橫向分析與評價；（2）對該公司進行縱向分析與評價。第41頁，共6

15、7頁。第三節(jié) 財務會計報告分析的方法資 產(chǎn)年末數(shù)年初數(shù)負債及所有者權益年末數(shù)年初數(shù)流動資產(chǎn)8 6846 791流動負債5 8504 140其中：應收賬款4 0713 144其中：應付賬款5 2773 614 存貨3 0252 178非流動負債10 3344 545非流動資產(chǎn)14 2807 907其中：長期借款 7 7792 382其中：固定資產(chǎn)8 0136 663負債合計16 1848 685 無形資產(chǎn) 6 2671 244所有者權益6 7806 013其中：實收資本6 0005 000資產(chǎn)合計22 96414 698權益合計22 96414 698資產(chǎn)負債表編制單位：A公司 2009年12月

16、31日 單位：萬元第42頁，共67頁。第三節(jié) 財務會計報告分析的方法二、比率分析法 比率分析法是利用兩個指標之間的某種關聯(lián)關系，通過計算比率來考察、計量經(jīng)濟活動變動程度，來揭示它們之間的關系及其經(jīng)濟意義，借以評價企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果的一種方法。 第43頁，共67頁。第三節(jié) 財務會計報告分析的方法1、相關比率分析 相關比率是典型的財務比率。相關比率分析就是將兩個性質(zhì)不同但又相互聯(lián)系的財務指標進行對比，求出比率，并據(jù)此對財務狀況和經(jīng)營成果進行分析。第44頁，共67頁。第三節(jié) 財務會計報告分析的方法2、結構比率分析 結構比率又稱構成比率，用以計算某項財務指標的各構成部分分別占總體的比重，反映部分（

17、個體）與總體的關系，以探討各個部分在結構上變化規(guī)律的一種方法，借以分析其構成內(nèi)容的變化以及對財務指標的影響程度。第45頁，共67頁。第三節(jié) 財務會計報告分析的方法 其計算公式為： 某項目財務指標的部分數(shù)值 結構比率 100% 某項目財務指標的總體數(shù)值第46頁，共67頁。第三節(jié) 財務會計報告分析的方法3、動態(tài)比率分析 動態(tài)比率分析又稱趨勢比率分析，是指將不同時期或不同時日的同類指標進行動態(tài)分析，以揭示企業(yè)財務狀況或經(jīng)營成果的變動趨勢。第47頁，共67頁。第三節(jié) 財務會計報告分析的方法比率分析的局限性：比率的變動可能僅僅被解釋為兩個相關因素之間的變動；很難綜合反映比率與計算它的財務報表的聯(lián)系；比率

18、給人們不保險的最終印象；比率不能給人們財務報表關系的綜合觀點。第48頁，共67頁。第三節(jié) 財務會計報告分析的方法三、因素分析法1、比率因素分解法 比率因素分解法，是指把一個財務比率分解為若干個影響因素的方法。第49頁，共67頁。第三節(jié) 財務會計報告分析的方法2、差異因素分解法 為了解釋比較分析中所形成差異的原因，需要使用差異分解法。差異因素分解法又分為定基替代法和連環(huán)替代法兩種。第50頁，共67頁。第三節(jié) 財務會計報告分析的方法 定基替代法 定基替代法是測定比較差異成因的一種定量方法。按照這種方法，需要分別用標準（歷史的、同業(yè)企業(yè)的或預算的標準）替代實際值，以測定各因素對財務指標的影響。第51

19、頁，共67頁。第三節(jié) 財務會計報告分析的方法 連環(huán)替代法 連環(huán)替代法是另一種測定比較差異成因的定量分析方法。按照這種方法，需要依次用標準值替代實際值，以測定各因素對財務指標的影響。第52頁，共67頁。第三節(jié) 財務會計報告分析的方法連環(huán)替代法的分析程序： 找到與經(jīng)濟指標有因果關系的構成因素； 按照替換順序的原則將這些因素排序；在基期的水平上進行連續(xù)替換；計算每個因素單獨變動對差額的影響；將各因素單獨變動對差額的影響數(shù)匯總相加。第53頁，共67頁。某公司2008年和2009年有關資料如下表：財務指標表（%）指標 2009年 2008年 總資產(chǎn)產(chǎn)值率 80 82產(chǎn)品銷售率 98 94銷售利潤率 30

20、 22總資產(chǎn)報酬率 23.52 16.96 第54頁，共67頁。要求:分析各因素變動對總資產(chǎn)報酬率的影響程度. 第55頁，共67頁。分析對象:23.52%-16.96%=+6.56%基期指標體系:82%94%22%=16.96%替代第一因素:80%94%22%=16.54%替代第二因素:80%98%22%=17.25%替代第三因素:80%98%30%=23.52%總資產(chǎn)產(chǎn)值率的影響: 16.54%-16.96%=-0.42%產(chǎn)品銷售率的影響: 17.25%-16.54%=+0.71%銷售利潤率的影響: 23.52%-17.25%=+6.27%檢驗分析結果:-0.42%+0.71%+6.27%=

21、+6.56% 第56頁，共67頁。第三節(jié) 財務會計報告分析的方法運用連環(huán)替代法的注意事項：注意因素分解的關聯(lián)性； 因素替代的順序性； 順序替代的連環(huán)性； 計算結果的假定性。第57頁，共67頁。第三節(jié) 財務會計報告分析的方法四、趨勢分析法 趨勢分析法也稱水平分析法、動態(tài)比率分析法。它是運用動態(tài)比率數(shù)據(jù)對企業(yè)某些同類經(jīng)濟現(xiàn)象各個時期的變化情況加以對比分析，以發(fā)現(xiàn)其發(fā)展規(guī)律和發(fā)展趨勢的分析方法。第58頁，共67頁。第三節(jié) 財務會計報告分析的方法（一）運用趨勢分析法應掌握的基本概念1、動態(tài)數(shù)列 它是反映某種經(jīng)濟現(xiàn)象發(fā)展變化的一系列指標數(shù)值，它們按時間先后順序排列，其指標可以是絕對數(shù)，也對以是相對數(shù)或平均數(shù)。第59頁，共67頁。第三節(jié) 財務會計報告分析的方法2、時期數(shù)列 是反映某種經(jīng)濟現(xiàn)象在一定時期內(nèi)各發(fā)展過程結果及總量的系列指標數(shù)值。它是各個時期的數(shù)