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文檔簡介
1、泓域/風(fēng)電軸承公司企業(yè)風(fēng)險管理手冊風(fēng)電軸承公司企業(yè)風(fēng)險管理手冊目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc111319612 一、 企業(yè)風(fēng)險管理文化建設(shè)的路徑選擇 PAGEREF _Toc111319612 h 2 HYPERLINK l _Toc111319613 二、 企業(yè)風(fēng)險管理文化建設(shè)的基本原則和要求 PAGEREF _Toc111319613 h 7 HYPERLINK l _Toc111319614 三、 風(fēng)險管理文化是股份制企業(yè)有效防范化解金融風(fēng)險的需要 PAGEREF _Toc111319614 h 9 HYPERLINK l _Toc11131961
2、5 四、 風(fēng)險管理文化是科學(xué)的風(fēng)險管理體系的重要組成部分 PAGEREF _Toc111319615 h 10 HYPERLINK l _Toc111319616 五、 匯率風(fēng)險概述 PAGEREF _Toc111319616 h 11 HYPERLINK l _Toc111319617 六、 匯率風(fēng)險的識別與計量 PAGEREF _Toc111319617 h 16 HYPERLINK l _Toc111319618 七、 市場風(fēng)險應(yīng)對的一般方法 PAGEREF _Toc111319618 h 19 HYPERLINK l _Toc111319619 八、 市場風(fēng)險的含義及分類 PAGERE
3、F _Toc111319619 h 20 HYPERLINK l _Toc111319620 九、 公司簡介 PAGEREF _Toc111319620 h 24 HYPERLINK l _Toc111319621 十、 項目簡介 PAGEREF _Toc111319621 h 26 HYPERLINK l _Toc111319622 十一、 發(fā)展規(guī)劃 PAGEREF _Toc111319622 h 30 HYPERLINK l _Toc111319623 十二、 人力資源配置 PAGEREF _Toc111319623 h 38 HYPERLINK l _Toc111319624 勞動定員一
4、覽表 PAGEREF _Toc111319624 h 38 HYPERLINK l _Toc111319625 十三、 SWOT分析 PAGEREF _Toc111319625 h 40企業(yè)風(fēng)險管理文化建設(shè)的路徑選擇1、立足國情放眼未來競爭,積極打造有自身特色的風(fēng)險管理文化風(fēng)險管理文化建設(shè)是一項牽動全局、意義深遠(yuǎn)的工作,是全球化競爭新格局下的新任務(wù)。當(dāng)今時代的風(fēng)險管理文化,應(yīng)當(dāng)是面向市場、面向國際、面向未來的文化。一方面,企業(yè)要立足現(xiàn)狀,注重體現(xiàn)和挖掘國內(nèi)風(fēng)險管理文化的民族特色,發(fā)揮固有文化基礎(chǔ)的優(yōu)勢,趨利除弊,使風(fēng)險管理文化適合于國情,體現(xiàn)民族化、本土化的優(yōu)良特性。另一方面還要散開胸襟,大膽
5、汲取域外文化的精華,與本土文化匯集交融,相得益彰,使風(fēng)險管理文化更具開放性,更能緊跟時代發(fā)展的潮流,更加適應(yīng)未來國際競爭的需要。企業(yè)必須時刻保持警醒,一定要注意培養(yǎng)自己的獨(dú)特優(yōu)勢,任何完全“亦步亦趨”的方式最終都不可能達(dá)到業(yè)界領(lǐng)頭羊的地位。只有建立自己的獨(dú)特優(yōu)勢,才有可能在證券市場中勝出,成為投資者持續(xù)關(guān)注的熱點(diǎn)和焦點(diǎn)。2、樹立科學(xué)的風(fēng)險管理理念,營造全員參與的濃厚風(fēng)險管理文化風(fēng)險存在于企業(yè)各項經(jīng)營活動中,正是因為風(fēng)險無時不有、無處不在的特征,使得風(fēng)險管理對企業(yè)來講應(yīng)該是全方位、多角度的管理過程。為了有效地識別、防范和控制風(fēng)險,企業(yè)需要設(shè)立專門的風(fēng)險管理部門,專司風(fēng)險控制之職。然而,隨著風(fēng)險日
6、趨多樣化和復(fù)雜化,風(fēng)險管理已非個別部門和對策所能應(yīng)付,只有全面性風(fēng)險管理才能奏效,全面風(fēng)險管理的推行,有賴于風(fēng)險管理團(tuán)隊的互相交流和共同努力。因此,企業(yè)要強(qiáng)調(diào)全員參與風(fēng)險管理的文化理念,企業(yè)全體員工都應(yīng)該具有風(fēng)險管理意識和自覺性。風(fēng)險控制絕不僅是風(fēng)險管理部門的事情,無論是高級管理人員還是基層業(yè)務(wù)人員,無論是風(fēng)險管理部門還是業(yè)務(wù)部門,每個崗位、每個人在做每項業(yè)務(wù)時都要考慮風(fēng)險因素。企業(yè)的高級管理層應(yīng)負(fù)責(zé)衡量企業(yè)的總體風(fēng)險,并對風(fēng)險管理承擔(dān)總的、最終的責(zé)任。而獨(dú)立于管理層的風(fēng)險管理委員會負(fù)責(zé)對企業(yè)風(fēng)險管理的重大事項進(jìn)行判斷和決策。除了高層以外的各級管理者也要承擔(dān)風(fēng)險管理文化建設(shè)的責(zé)任,第一要共同參
7、與企業(yè)風(fēng)險管理文化的制定;第二是提煉經(jīng)驗,總結(jié)教訓(xùn),探尋方法,確立準(zhǔn)則,行為帶動;第三是將風(fēng)險管理核心理念融入企業(yè)制度建設(shè)和流程建設(shè)之中。真正接觸員工的是中層和基層管理者,所以風(fēng)險管理文化的真正推動者是中基層,使員工加強(qiáng)風(fēng)險意識更多地要靠輿論導(dǎo)向,靠氛圍去帶動,所以對員工的推動要有強(qiáng)化的過程,從開始的強(qiáng)制至最終的自覺。3、強(qiáng)化人力資源管理,突出風(fēng)險管理文化的主體人是創(chuàng)造文化的主體,又是傳承文化的載體,風(fēng)險管理文化塑造要以人為中心,著眼于人們的思維方式和心理狀態(tài),因此,人力資源管理要堅持“以人為本”的工作方針,充分發(fā)揮人的主導(dǎo)作用,體現(xiàn)以人為本的思想,注重風(fēng)險管理文化中人的因素,突出風(fēng)險管理文化
8、的主體。其一,從文化這一更廣闊的角度出發(fā),因人而異,揚(yáng)長避短,通過建立一支素質(zhì)高、責(zé)任心強(qiáng)的風(fēng)險管理隊伍,以點(diǎn)帶面,以風(fēng)險控制和防范為責(zé)任,讓風(fēng)險管理貫穿于企業(yè)經(jīng)營管理的全過程。其二,要關(guān)注員工的個人素質(zhì)和個體價值。優(yōu)秀的風(fēng)險管理文化應(yīng)當(dāng)將培養(yǎng)人才放到首位,從而提高員工的個人素質(zhì)并使個人素質(zhì)轉(zhuǎn)化為個體價值。其三,處理好企業(yè)和員工利益的關(guān)系。要實(shí)現(xiàn)企業(yè)的價值最大化,出發(fā)點(diǎn)要落在實(shí)現(xiàn)員工利益最大化上。風(fēng)險管理文化的構(gòu)建是為了滿足企業(yè)發(fā)展的需要,但在細(xì)節(jié)上要體現(xiàn)出以人為本的思想,提高員工的認(rèn)同感和參與的積極性。同時注意風(fēng)險管理政策的內(nèi)容與實(shí)施的時機(jī)、方式,處理好員工心理期望與現(xiàn)實(shí)之間的關(guān)系,以在企業(yè)
9、內(nèi)建立良性互動的政策心理場,產(chǎn)生一種凝聚力,促進(jìn)企業(yè)的升級變革和可持續(xù)發(fā)展。4、加強(qiáng)風(fēng)險管理文化的研究推廣,培育員工風(fēng)險管理意識營造一種成熟的風(fēng)險管理文化需要努力研究企業(yè)風(fēng)險管理文化的優(yōu)勢、劣勢及下一步的發(fā)展目標(biāo)、工作步驟和工作措施等,還應(yīng)加強(qiáng)企業(yè)間的文化交流和工作溝通,不斷提高風(fēng)險管理文化建設(shè)的科學(xué)性,切實(shí)起到促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的重要作用。企業(yè)風(fēng)險管理文化建設(shè)可以采取以下步驟。(1)企業(yè)風(fēng)險管理文化體系的構(gòu)建提煉。通過挖掘基因、篩選梳理、精煉升華,正確評估企業(yè)風(fēng)險管理文化現(xiàn)狀,對風(fēng)險管理文化的功能和作用進(jìn)行準(zhǔn)確的定位。首先,針對目前風(fēng)險管理文化的狀況予以全面、正確的評價,既提煉出經(jīng)驗、成果又查找出
10、諸要素中的問題,并從歷史背景、客觀條件、人為因素等方面分析問題的成因及危害。其次,立足現(xiàn)狀并結(jié)合時代特征和未來競爭需求就風(fēng)險管理文化的功能、作用進(jìn)行合理定位。以市場為導(dǎo)向,全面分析、衡量風(fēng)險管理文化的市場潛力、引導(dǎo)、規(guī)范、明確風(fēng)險管理文化在企業(yè)文化中的角色和地位。最后,在員工廣泛討論的基礎(chǔ)上制定員工道德誠信準(zhǔn)則,經(jīng)董事會批準(zhǔn)后執(zhí)行,形成講道德誠信、合規(guī)經(jīng)營的風(fēng)險管理文化。(2)企業(yè)風(fēng)險管理文化的推廣與傳播,即如何表達(dá)企業(yè)的風(fēng)險管理文化,從外在形象、企業(yè)核心價值理念到制度文化建設(shè)各方面。企業(yè)應(yīng)當(dāng)在各個層面營造風(fēng)險管理文化氛圍。董事會應(yīng)當(dāng)高度重視風(fēng)險管理文化的培育,總經(jīng)理負(fù)責(zé)培育風(fēng)險管理文化的日常
11、工作。董事和高級管理人員應(yīng)當(dāng)在培育風(fēng)險管理文化中起表率作用。重要業(yè)務(wù)流程和風(fēng)險控制點(diǎn)的管理人員和業(yè)務(wù)操作人員應(yīng)成為培育風(fēng)險管理文化的骨干。企業(yè)全體員工尤其是各級管理人員和業(yè)務(wù)操作人員應(yīng)通過多種形式,努力傳播企業(yè)風(fēng)險管理文化,牢固樹立風(fēng)險無處不有、風(fēng)險無時不在、嚴(yán)格防范純粹風(fēng)險、審慎處置機(jī)會風(fēng)險、崗位風(fēng)險管理責(zé)任重于泰山等風(fēng)險意識和理念。(3)風(fēng)險管理文化資源的消費(fèi)和利用,這是真正的樹榜樣、人心田、成習(xí)慣、變物質(zhì)、社會化,使風(fēng)險管理文化資源真正成為企業(yè)全體員工成長的消費(fèi)品,這時才稱得上風(fēng)險管理文化在企業(yè)中落地生根。5、培育系統(tǒng)性思考能力,持續(xù)推進(jìn)風(fēng)險管理文化建設(shè)系統(tǒng)性體現(xiàn)的是動態(tài)的、發(fā)展的觀念和
12、全局的視野,沒有全局的把握和動態(tài)的調(diào)整將難以適應(yīng)業(yè)務(wù)的持續(xù)動態(tài)性調(diào)整和擴(kuò)張。風(fēng)險管理文化的建設(shè)是一項持續(xù)動態(tài)的系統(tǒng)工程,并不是一勞永逸的工作。所以企業(yè)必須培養(yǎng)系統(tǒng)的觀念,掌握看清系統(tǒng)復(fù)雜而微妙結(jié)構(gòu)的藝術(shù),避免“只見樹木不見森林”的片面、短期行為,多考慮全局的發(fā)展需要和企業(yè)的整體性問題,對具體事務(wù)進(jìn)行系統(tǒng)性思考,努力尋找小而有效的高杠桿解。系統(tǒng)性的觀念不是一朝一夕就能形成的,需要在現(xiàn)實(shí)中不斷磨礪,領(lǐng)導(dǎo)層、管理層首先需要培養(yǎng)自己的系統(tǒng)化思考問題的模式,繼而對員工的意識形態(tài)進(jìn)行影響和引導(dǎo)。先進(jìn)文化的建設(shè)必須依靠先進(jìn)的管理來支撐。管理水平一旦滯后,即使發(fā)展方向是正確的,最后的結(jié)果還有可能是事半功倍。企
13、業(yè)在保持相對穩(wěn)定的核心風(fēng)險價值觀的前提下,需要不斷進(jìn)行改進(jìn)、提高乃至與世界先進(jìn)企業(yè)的風(fēng)險管理文化進(jìn)行融合。尤其要因企業(yè)面臨的現(xiàn)實(shí)環(huán)境需要,不斷進(jìn)行調(diào)整,形成一個對各種風(fēng)險進(jìn)行防范的動態(tài)防護(hù)網(wǎng)。因此,企業(yè)的從業(yè)人員特別是領(lǐng)導(dǎo)層對風(fēng)險管理文化建設(shè)的認(rèn)知必須具有連續(xù)性,只有這樣,才能使風(fēng)險管理文化的價值觀、傳統(tǒng)和意識沉淀下來,根植于整個企業(yè)的運(yùn)作行為之中。企業(yè)風(fēng)險管理文化建設(shè)的基本原則和要求1、構(gòu)建風(fēng)險管理文化的基本原則突出個性原則。構(gòu)建風(fēng)險管理文化,必須在結(jié)合普遍發(fā)展原則和監(jiān)管部門要求的前提下,突出企業(yè)風(fēng)險管理和業(yè)務(wù)發(fā)展的特點(diǎn),塑造出具有企業(yè)自身特色的風(fēng)險管理文化。統(tǒng)一和差別原則。單對一家企業(yè)來說
14、,其風(fēng)險管理文化的理念、主旨應(yīng)是統(tǒng)一的。但鑒于存在地區(qū)、業(yè)務(wù)的差別化,在實(shí)施風(fēng)險管理文化建設(shè)時,應(yīng)允許采取不同的風(fēng)險管理模式和手段。求實(shí)和完善原則。風(fēng)險管理文化的建設(shè)不能僅停留在提理念、喊口號的階段,要提倡務(wù)實(shí)精神。通過實(shí)踐來檢驗風(fēng)險管理文化建設(shè)的成果,并在實(shí)踐中不斷探索、補(bǔ)充和完善。與企業(yè)相關(guān)制度結(jié)合。風(fēng)險管理文化建設(shè)應(yīng)當(dāng)與薪酬制度和人事制度相結(jié)合,應(yīng)有利于各級管理人員特別是高級管理人員風(fēng)險意識的增強(qiáng),有利于企業(yè)防止盲目擴(kuò)張、片面追求業(yè)績、忽視風(fēng)險等行為。2、構(gòu)建風(fēng)險管理文化要強(qiáng)化觀念創(chuàng)新觀念創(chuàng)新是企業(yè)文化進(jìn)步的體現(xiàn),沒有創(chuàng)新的觀念,就不會有創(chuàng)新的企業(yè)。在經(jīng)濟(jì)金融全球化、市場競爭日趨激烈的環(huán)
15、境中,我國企業(yè)能否贏得生存和發(fā)展的主動權(quán),首先在于觀念的創(chuàng)新。只有確立新的觀念,才會有新的思路、新的出路。在創(chuàng)新思想觀念,完善風(fēng)險管理價值理念體系的過程中,要自覺堅持以科學(xué)的發(fā)展觀為指導(dǎo),并借鑒國際一流企業(yè)的先進(jìn)理念,吐故納新,對現(xiàn)有的風(fēng)險理念及其政策、措施等進(jìn)行全面的對比、檢驗、衡量,凡是符合要求的,要堅定地貫徹執(zhí)行;不完全符合的,要盡快進(jìn)行修改、完善;完全不符合的,要堅決加以糾正。3、構(gòu)建風(fēng)險管理文化應(yīng)與企業(yè)改革相適應(yīng)當(dāng)前,最重要、最緊迫的任務(wù)應(yīng)當(dāng)是,積極引導(dǎo)廣大員工切實(shí)增強(qiáng)緊迫感和使命感,將企業(yè)整體利益和個人利益真正結(jié)合起來,動員廣大員工積極行動起來,爭做深化綜合改革的支持者、促進(jìn)者,自
16、覺按照企業(yè)的高標(biāo)準(zhǔn)來衡量、檢驗各項工作,堅持用新的標(biāo)準(zhǔn)、新的思維、新的視角、新的策略,著力培育新的風(fēng)險管理文化理念,拓展新的工作思路,提供新的發(fā)展動力,堅持以求真務(wù)實(shí)的精神、以國際先進(jìn)企業(yè)為標(biāo)準(zhǔn),不斷豐富和創(chuàng)新風(fēng)險管理文化內(nèi)涵和功能,大力推動觀念、作風(fēng)實(shí)現(xiàn)根本性的轉(zhuǎn)變,推動體制、機(jī)制、制度建設(shè)實(shí)現(xiàn)根本性的轉(zhuǎn)變與突破。風(fēng)險管理文化是股份制企業(yè)有效防范化解金融風(fēng)險的需要股份制企業(yè)作為現(xiàn)代企業(yè)制度的高級形態(tài),它與一般國有企業(yè)或獨(dú)資合伙企業(yè)有著本質(zhì)上的差異。其中最明顯的差異是股份制企業(yè)是資本市場體系中最重要的組成部分,具有資本市場最直接的支撐和促動,具有直接同金融市場特別是證券市場相連接的金融管道,這
17、一特點(diǎn)使股份制企業(yè)被賦予了特殊的金融特征。股份制企業(yè)的運(yùn)作和經(jīng)營績效只要達(dá)到相應(yīng)的條件要求,就可以從證券市場上多次融資、以多種方式融資。只要股份制企業(yè)的融資與生產(chǎn)經(jīng)營能有效結(jié)合并產(chǎn)生良性循環(huán),企業(yè)的這條金融吸管就會暢通無阻。股份制企業(yè)可以充分發(fā)揮其資本籌集功能,以促進(jìn)優(yōu)勢項目和關(guān)鍵技術(shù)的開發(fā)、促進(jìn)企業(yè)實(shí)施資本擴(kuò)張和超常規(guī)發(fā)展戰(zhàn)略。股份制企業(yè)的金融功能對其發(fā)展是一把雙刃劍,在為企業(yè)發(fā)展提供強(qiáng)大的資本平臺和融資渠道的同時,也使企業(yè)面臨著巨大的金融風(fēng)險、地區(qū)風(fēng)險和宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。股份制企業(yè)往往是一個地區(qū)經(jīng)濟(jì)主體力量的領(lǐng)頭羊。目前,由于多種原因影響企業(yè)之間的相互經(jīng)濟(jì)擔(dān)保,以及為其他企業(yè)和地方項目擔(dān)保的情
18、況較為普遍,使企業(yè)時時處于擔(dān)保風(fēng)險中,一旦擔(dān)保鏈的某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題,將引發(fā)眾多企業(yè)的債務(wù)危機(jī),甚至影響到一個地區(qū)社會經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定協(xié)調(diào)發(fā)展。因而構(gòu)建有效的風(fēng)險管理文化就等于建立了有效防范金融危機(jī)的“防火墻”。由此可見,企業(yè)風(fēng)險管理文化的構(gòu)建已成為當(dāng)務(wù)之急。構(gòu)建風(fēng)險管理文化是實(shí)現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的迫切需要,風(fēng)險管理的根本目的是防范和化解風(fēng)險,避免和減少企業(yè)的損失,確保業(yè)務(wù)能夠健康持續(xù)發(fā)展。因此,只有具備了先進(jìn)的風(fēng)險管理文化,才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)。風(fēng)險管理文化是科學(xué)的風(fēng)險管理體系的重要組成部分風(fēng)險管理文化是一種融合現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營思想、風(fēng)險管理理念、風(fēng)險管理行為、風(fēng)險道德標(biāo)準(zhǔn)與風(fēng)險管理環(huán)境等要素于一
19、體的文化,是企業(yè)文化的重要組成部分。在面對市場的變化時,企業(yè)很難按照制度辦每一件事。實(shí)際上,制度是有缺陷的,因此文化的作用顯得至關(guān)重要。文化是制度建設(shè)的指導(dǎo),決定制度建設(shè)的方向。科學(xué)的風(fēng)險管理體系需要健康風(fēng)險管理文化支撐,健康的風(fēng)險管理文化正是企業(yè)能否長盛不衰、基業(yè)長青的關(guān)鍵所在。近幾年,國際上不少大企業(yè)因風(fēng)險控制不當(dāng)而倒閉,究其原因往往并不是因其缺乏風(fēng)險控制的機(jī)制,而多數(shù)是因為經(jīng)營管理人員的風(fēng)險管理意識薄弱,所以培育良好的、科學(xué)的風(fēng)險管理理念顯得尤為重要,企業(yè)樹立良好的風(fēng)險管理文化成為風(fēng)險管理的重要保障。健康的風(fēng)險管理文化,有利于企業(yè)集中力量控制各類風(fēng)險,提高風(fēng)險管理的效率和水準(zhǔn),從而提升企
20、業(yè)風(fēng)險管理水平和整體的綜合競爭力,更好地應(yīng)對日益激烈的市場競爭,為實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值最大化目標(biāo)奠定了堅實(shí)的基礎(chǔ)。全面培育風(fēng)險管理文化,既是企業(yè)改革與發(fā)展的重要內(nèi)容,也是提高質(zhì)量效益的重要保障。風(fēng)險管理文化是一個動態(tài)的范疇,企業(yè)在不同的發(fā)展階段應(yīng)該有不同的風(fēng)險管理文化。因為風(fēng)險管理文化是風(fēng)險管理制度的一種折射,當(dāng)制度不斷變遷、不斷改革的時候,與之相適應(yīng)的風(fēng)險管理文化也將不斷被賦予新的內(nèi)容,風(fēng)險管理文化自身也需要不斷地豐富發(fā)展,風(fēng)險管理文化只有在動態(tài)發(fā)展中才有生命力。由于歷史的原因,我國企業(yè)還未形成一種完善的風(fēng)險價值體系,風(fēng)險管理的核心地位及特殊作用還沒有被普遍認(rèn)同,風(fēng)險管理的特殊功能尚未得到科學(xué)、合理
21、的定位,風(fēng)險管理文化的建設(shè)滯后于企業(yè)的發(fā)展,企業(yè)內(nèi)部未能形成濃厚的風(fēng)險管理文化氛圍,因此,加快風(fēng)險管理文化建設(shè)的步伐,已成為我國企業(yè)風(fēng)險管理的重要內(nèi)容之一。匯率風(fēng)險概述(一)匯率風(fēng)險的定義匯率風(fēng)險是指預(yù)期以外的匯率變動對企業(yè)價值的影響。還可定義為(由未進(jìn)行套期的敞口導(dǎo)致)企業(yè)現(xiàn)金流量、資產(chǎn)和負(fù)債、凈利潤以及因匯率變動導(dǎo)致的股票市值的可能的直接損失或間接損失。通常下列企業(yè)可能會面臨匯率或貨幣風(fēng)險:(1)商品或服務(wù)的出口商;(2)商品或服務(wù)的進(jìn)口商;(3)擁有海外子企業(yè)的企業(yè);(4)本身為海外子企業(yè)的企業(yè);(5)借入和借出外匯的企業(yè)。(二)匯率的影響因素各國匯率的形成和變動既包括經(jīng)濟(jì)因素,又包括政
22、治因素和心理因素,并且各種因素相互聯(lián)系、相互制約。簡單來說,匯率主要受以下幾個因素影響。1、國際收支狀況國際收支狀況是影響匯率最重要的因素。當(dāng)一國外匯收入增加或外匯支出減少時,該國的國際收支將產(chǎn)生順差,導(dǎo)致外匯供給大于外匯需求,從而外幣貶值,本幣升值;反之,如果外匯收入下降或外匯支出增加導(dǎo)致該國國際收支產(chǎn)生逆差時,外匯需求大于外匯供給,因而外幣將升值,本幣將貶值。2、外匯儲備一國外匯儲備的多少,反映了該國干預(yù)外匯市場,穩(wěn)定匯率的能力。如果該國外匯儲備增加,外匯市場對本國貨幣的信心就會增加,這時本幣將升值;反之,如果外匯儲備下降,外匯市場對本國貨幣缺乏信心,這時本幣將會貶值。3、相對利率利率是貨
23、幣資金的價格,表示一定數(shù)量的資本所能獲得的收益。一國利率的變動必然會影響到該國的資金輸出和輸入,進(jìn)而影響到該國貨幣的匯率。一國利率上升,會導(dǎo)致國際資本流入增加,國內(nèi)資本流出降低,從而該國資本賬戶得到改善,進(jìn)而本幣會升值;反之,如果利率下降,會導(dǎo)致國際資本流入下降,資本流出增加,從而該國的資本賬戶將會惡化,導(dǎo)致本幣貶值。不過,利率的變化對匯率的影響是短暫的。4、相對通貨膨脹率相對通貨膨脹率是決定匯率長期趨勢的主要因素。在紙幣流通制度下,一國貨幣的對內(nèi)價值是由國內(nèi)一般物價水平來反映的。通貨膨脹就意味著該國貨幣代表的價值量下降,貨幣對內(nèi)貶值;而貨幣對內(nèi)貶值又會引起貨幣的對外貶值。一般而言,如果一國的
24、通貨膨脹率超過另一個國家,則該國貨幣對另一個國家的貨幣貶值;反之,則升值。另外,通貨膨脹會通過國際收支來間接影響匯率。其邏輯關(guān)系為:本國通貨膨脹率上升時,本國商品價格將上升,從而導(dǎo)致出口下降,進(jìn)口上升,長此以往國際收支經(jīng)常項目將產(chǎn)生逆差,從而本國貨幣將會貶值。同時,本國通貨膨脹率上升,則實(shí)際利率水平下降,資本將會產(chǎn)生外逃,國際收支資本項目惡化,從而導(dǎo)致本幣貶值。5、經(jīng)濟(jì)實(shí)力一國經(jīng)濟(jì)實(shí)力是該國貨幣匯率穩(wěn)定與否的基礎(chǔ)。國家經(jīng)濟(jì)的增長穩(wěn)定、低通脹率、充足的外匯儲備、合理的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、均衡的國際收支等,都是一國貨幣匯率穩(wěn)定或穩(wěn)中有升的物質(zhì)基礎(chǔ)。6、宏觀經(jīng)濟(jì)政策宏觀經(jīng)濟(jì)政策主要是指一國為了充分就業(yè)、物價穩(wěn)
25、定、經(jīng)濟(jì)增長和國際收支平衡的目標(biāo)而實(shí)施的貨幣政策和財政政策。一國實(shí)行擴(kuò)張性的貨幣政策和財政政策會導(dǎo)致國際收支逆差,從而通貨膨脹率上升,然后本國貨幣貶值。反之,如果一國實(shí)行緊縮性的貨幣政策和財政政策,會產(chǎn)生國際收支順差,通貨膨脹率下降,從而本幣升值。7、其他因素除了上述經(jīng)濟(jì)因素的影響外,還有許多非經(jīng)濟(jì)因素可能會對匯率產(chǎn)生影響。如政治、軍事以及心理等因素。其中心理因素又與政治、軍事等因素有極大的相關(guān)性,并可能對匯率產(chǎn)生重大影響。(三)企業(yè)外匯風(fēng)險的類型1、交易風(fēng)險交易風(fēng)險是指以外幣計價的交易,由于該幣與本國貨幣的比值發(fā)生變化即匯率變動而引起的損益的不確定性。這些交易包括:以信用為基礎(chǔ)的即以延期付款
26、為支付條件的商品或勞務(wù)的進(jìn)口和出口;以外幣計價的國際借貸活動;待履行的遠(yuǎn)期外匯合同的一方,在合同到期時,因匯率變化,可能要以更多的貨幣去換取另一種貨幣;其他用外幣表示的所獲得的資產(chǎn)或負(fù)債。除非通過遠(yuǎn)期合同等手段得到“對沖”,否則企業(yè)的交易風(fēng)險在從交易發(fā)生之日起,到實(shí)際支付之日止的期間內(nèi),一直存在。交易風(fēng)險的特點(diǎn)是具有要么損失、要么獲益的或然性,即依據(jù)一定的條件可以相互轉(zhuǎn)化。2、折算風(fēng)險折算風(fēng)險也稱會計風(fēng)險。它是根據(jù)會計制度的規(guī)定,在企業(yè)全球性的經(jīng)營活動中,為適應(yīng)報告需要而出現(xiàn)的風(fēng)險,即因為匯率的變化,引起資產(chǎn)負(fù)債表上某些項目價值的變化。只要一個集團(tuán)企業(yè)下面設(shè)有海外子企業(yè),它都會面臨折算風(fēng)險。當(dāng)
27、母企業(yè)在準(zhǔn)備合并財務(wù)報表時,海外子企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債和利潤等都要被折算成本國貨幣。本國貨幣和外國貨幣之間的匯率在當(dāng)年發(fā)生變化會影響報告的子企業(yè)的凈資產(chǎn)價值和利潤,從而導(dǎo)致折算方面的損益。折算風(fēng)險的特點(diǎn)是,發(fā)生折算風(fēng)險時,用外幣計量的項目(資產(chǎn)、負(fù)債、收入、費(fèi)用)的發(fā)生額必須按照本國貨幣重新表述,且必須按母企業(yè)所在國的會計規(guī)定進(jìn)行。3、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險經(jīng)濟(jì)風(fēng)險是指由于突然的匯率變動,引起企業(yè)在未來一定期間的收益發(fā)生變化,它是一種潛在性的風(fēng)險,其程度大小取決于匯率變動對產(chǎn)品數(shù)量、價格及成本的影響程度。所有有國際業(yè)務(wù)的企業(yè)和所有有國際競爭對手的企業(yè)都面臨經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險的特點(diǎn)是,它帶有主觀意識,因為它取決于
28、一定時期內(nèi)企業(yè)預(yù)測未來現(xiàn)金流動量的能力,而企業(yè)預(yù)測這種能力是千差萬別的;其風(fēng)險影響比交易風(fēng)險和折算風(fēng)險大,因為這種風(fēng)險不但影響企業(yè)在國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)行為與效益,還直接影響企業(yè)在海外的經(jīng)營效益或投資效益。匯率風(fēng)險的識別與計量(一)匯率風(fēng)險的識別為了比較準(zhǔn)確、全面地識別企業(yè)匯率風(fēng)險,可以將企業(yè)匯率風(fēng)險逐層予以分解,并建立起一個層序化的樹狀系統(tǒng)結(jié)構(gòu),即風(fēng)險樹。風(fēng)險樹建立以后,企業(yè)可以清晰、準(zhǔn)確地判明自己所承受的外匯風(fēng)險的具體形態(tài)及其性質(zhì),簡單、迅速地認(rèn)清自己所面臨的局面,為以后的風(fēng)險管理決策提供可靠的依據(jù)。(二)企業(yè)匯率風(fēng)險計量1、凈外匯風(fēng)險敞口的分析與計量企業(yè)外匯風(fēng)險可以用凈外匯風(fēng)險敞口來計量。如果由公
29、式計算出的凈外匯風(fēng)險敞口為正數(shù),則意味著當(dāng)外幣對本幣的匯率下降時企業(yè)將面臨外匯虧損的風(fēng)險;當(dāng)外幣對本幣的匯率上升時,企業(yè)將有所收益;反之,如果計算出的凈外匯風(fēng)險敞口為負(fù)數(shù),則當(dāng)外幣對本幣的匯率上升時,企業(yè)將面臨外匯虧損的風(fēng)險,當(dāng)外幣對本幣的匯率下降時,企業(yè)會有所收益。2、匯率風(fēng)險的分析與計量為了分析與計量一家企業(yè)因其外幣資產(chǎn)與負(fù)債組合的不相匹配以及外匯買賣的不相匹配可能產(chǎn)生的匯率風(fēng)險,可以首先計算凈外匯風(fēng)險敞口,然后將其折算成本幣,再結(jié)合匯率的預(yù)期變動趨勢進(jìn)行計算,具體公式為3、匯率風(fēng)險計量的VaR方法確定企業(yè)面臨的匯率風(fēng)險的類型后,企業(yè)的匯率風(fēng)險管理決策的關(guān)鍵問題是這些風(fēng)險的度量。事實(shí)證明,
30、度量匯率風(fēng)險是比較困難的。現(xiàn)在廣泛采用的方法是VaR模型。VaR方法可用來度量不同類型的風(fēng)險,為企業(yè)管理風(fēng)險提供幫助。但是,VaR無法說明該敞口在(100z)%的置信水平上會出現(xiàn)什么情況,即最糟糕的情形。由于VaR模型不能反映置信水平100%的最大損失,企業(yè)常常在VaR限制之外設(shè)定經(jīng)營限制,比如名義金額或止損指令,以盡最大可能覆蓋風(fēng)險。企業(yè)采用VaR計算匯率風(fēng)險,以估計由企業(yè)活動導(dǎo)致的外匯頭寸(包括在正常條件下,在特定期間內(nèi),其資金的外匯頭寸)的風(fēng)險程度。VaR計算法需要3個參數(shù):首先,持有期計劃持有外匯頭寸的時間長度,一般持有期為1天;其次,計劃進(jìn)行預(yù)測的置信水平,通常是將置信水平設(shè)定為99
31、%或95%;最后是表示VaR所用的貨幣單位。假設(shè)持有期為X天,置信水平為y%的期間內(nèi),VaR可度量在X天之內(nèi)的最大損失(即外匯頭寸市值的減少),條件是該X天的期間必須是在y%的期間內(nèi),而并不屬于(100y)%的期間。VaR量度的是在正常條件下最糟糕的情況。因此,如果外匯頭寸的持有期為1天,置信水平為99%時,VaR計量結(jié)果為500萬美元,則表明在未來1天內(nèi),該企業(yè)發(fā)生的外匯損失超過500萬美元的可能性只有1%?;蛘咂髽I(yè)或預(yù)期在未來的100個普通的交易日內(nèi),在其中的99天,其外匯頭寸的價值減少幅度不會超過500萬美元,或每100個普通的交易日內(nèi),有1天價值減少會超過500萬美元。市場風(fēng)險應(yīng)對的一
32、般方法一旦企業(yè)確認(rèn)了自身面臨的主要風(fēng)險,并且通過風(fēng)險度量方法對這些風(fēng)險有了定量的把握,那么企業(yè)現(xiàn)在就可以運(yùn)用多種手段和工具來對它們所面臨的風(fēng)險暴露加以定量的管理了。首先需要明確的是,并不存在一種對所有企業(yè)都是最優(yōu)的風(fēng)險應(yīng)對技術(shù)。不同的企業(yè),甚至是同一企業(yè)在不同的發(fā)展階段,其所面臨的風(fēng)險類型和規(guī)模都不一樣,因此需要針對具體情況采取不同的優(yōu)化風(fēng)險管理策略。一般來講,當(dāng)企業(yè)認(rèn)為其面臨的風(fēng)險暴露超過了企業(yè)可以承受的標(biāo)準(zhǔn)以后,可以采用以下幾種方式來管理風(fēng)險,從而使其風(fēng)險暴露回復(fù)到可以承受的水平之下。(1)風(fēng)險回避。風(fēng)險和收益總是相伴而生的,獲得收益的同時必然要承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險。試圖完全回避某種市場風(fēng)險的影
33、響意味著完全退出這一市場。因此,對企業(yè)的所有者而言,完全回避風(fēng)險通常不是最優(yōu)的風(fēng)險應(yīng)對策略。(2)風(fēng)險接受。有些企業(yè)在經(jīng)營活動中會忽略它們面臨的部分市場風(fēng)險,不會采取任何措施來管理某些類別的風(fēng)險。有研究發(fā)現(xiàn),幾乎所有的瑞士企業(yè)都不關(guān)心它們所面臨的匯率風(fēng)險。(3)風(fēng)險分散。很多大的企業(yè)和機(jī)構(gòu)往往采取“把雞蛋放在不同籃子里面”的方法來分散市場風(fēng)險,即通過持有多種不同種類的并且相關(guān)程度很低的資產(chǎn)來起到有效降低風(fēng)險的目的,而且這種方法的成本往往比較低廉。但是對于小型企業(yè)或者個人投資者來說,由于缺乏足夠的資金和研究能力,他們經(jīng)常無法有效地分散風(fēng)險;同時,現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論也證明,分散風(fēng)險的方法只能降低非系
34、統(tǒng)風(fēng)險,而無法降低系統(tǒng)風(fēng)險。(4)風(fēng)險轉(zhuǎn)移。市場風(fēng)險本身是不可能從根本上加以消除的,但是可以通過各種現(xiàn)有的金融工具來對市場風(fēng)險加以管理。例如,企業(yè)可以通過運(yùn)用金融工程的方法,將其面臨的風(fēng)險加以分解,從而使其自身保留一部分必要的風(fēng)險,然后將其余風(fēng)險通過衍生產(chǎn)品(如互換、遠(yuǎn)期等)工具傳遞給他人?;蛘撸ㄟ^“操作對沖”的形式將風(fēng)險暴露降低到可以承受的水平之下。例如,企業(yè)可以通過調(diào)整原料供應(yīng)渠道,在銷售地直接設(shè)廠生產(chǎn)或者調(diào)整外匯的流入和流出大小等方法來達(dá)到上述目的。市場風(fēng)險的含義及分類市場風(fēng)險是指未來市場價格(利率、匯率、股票價格和商品價格)的不確定性對企業(yè)實(shí)現(xiàn)其既定目標(biāo)的影響。根據(jù)引發(fā)市場風(fēng)險的市場
35、因子不同,市場風(fēng)險可分為利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、股票價格風(fēng)險和商品價格風(fēng)險,這些市場因素可能直接對企業(yè)產(chǎn)生影響,也可能是通過對其競爭者、供應(yīng)商、投資者或者消費(fèi)者從而間接對企業(yè)產(chǎn)生影響。所有的企業(yè)都面臨著某些形式的市場風(fēng)險。不同行業(yè)以及同一行業(yè)中的不同企業(yè)所面臨的市場風(fēng)險敞口的大小和形式也會有所不同。例如,一家國際化企業(yè)的離岸收入和費(fèi)用是按照不同的貨幣來結(jié)算的,就會敞口于匯率變化的風(fēng)險敞口中。即使這些收入和費(fèi)用是同一種貨幣來結(jié)算的,當(dāng)它把離岸收益兌換成本土貨幣時,仍然存在匯率風(fēng)險。再如,一家能源企業(yè),當(dāng)一種進(jìn)價(如原油價)的變化與產(chǎn)出價(如汽油或航空用油的價格)的變化不匹配時,這家能源企業(yè)就會遇到能
36、源價格波動的風(fēng)險。不幸的是,很多企業(yè),甚至是發(fā)達(dá)國家的企業(yè)對市場風(fēng)險并不了解,而且有時由于無知而承擔(dān)了很大的市場風(fēng)險,導(dǎo)致了企業(yè)的巨大損失,因而有必要通過加強(qiáng)對市場風(fēng)險的管理,為企業(yè)創(chuàng)造價值。市場風(fēng)險管理是識別、度量、監(jiān)測和控制市場風(fēng)險的全過程。市場風(fēng)險管理的目標(biāo)是通過將市場風(fēng)險控制在企業(yè)可以(或愿意)承受的合理范圍內(nèi),實(shí)現(xiàn)經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的收益率的最大化。通常市場風(fēng)險分為利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、商品價格風(fēng)險、股票價格風(fēng)險四大類。(1)利率風(fēng)險是指因利率變化而產(chǎn)生預(yù)期之外損失的風(fēng)險。(2)匯率風(fēng)險是由匯率變動的可能性,以及一種貨幣對另一種貨幣的價值發(fā)生變動的可能性而導(dǎo)致的預(yù)期之外損失的風(fēng)險。(3)商品價
37、格風(fēng)險是指由于商品價格變化而使企業(yè)產(chǎn)生預(yù)期損失之外的風(fēng)險。提供商品的企業(yè),會受到價格變化的影響。同樣的道理,接受商品的企業(yè)和最終消費(fèi)者也會受到價格變化的影響。(4)股票價格風(fēng)險是指股票價格偏離其內(nèi)在價值而給發(fā)行企業(yè)或投資者帶來損失的風(fēng)險。從發(fā)行股票企業(yè)的角度來說,則是股票價格低于其真實(shí)價值,而給企業(yè)帶來潛在損失的風(fēng)險。具體表現(xiàn)為:發(fā)行階段,如果股票價格過低會影響企業(yè)的籌資金額;發(fā)行上市后,如果股票價格過低,不能反映企業(yè)的真實(shí)價值,則會出現(xiàn)退市或被并購的風(fēng)險。如美國組約證券交易所、納斯達(dá)克交易所和香港證券交易所都有股票價格太低企業(yè)退市的規(guī)定。美國紐約證券交易所的規(guī)定是,每股最低成交價格如果連續(xù)3
38、0個交易日的收市價低于1美元,上市企業(yè)將會被摘牌。在納斯達(dá)克上市的公司,必須滿足以下兩項標(biāo)準(zhǔn),否則將會被摘牌,這兩項標(biāo)準(zhǔn)是:公司的有形資產(chǎn)凈值須在400萬美元以上,有75萬股流通股,有500萬美元的流通股市值,股價不低于1美元,有400戶股東和2個做市商;市值超過5000萬美元(或者總資產(chǎn)和收入分別達(dá)到5000萬美元),流通股超過110萬股,流通股的市值超過1500萬美元,股價不低于5美元,有400戶股東和4個做市商。而中國香港聯(lián)合交易所則規(guī)定:連續(xù)30個交易日的移動平均每日交投量加權(quán)股價在0.5港元以下的企業(yè)要退市。退市會給上市企業(yè)帶來一系列的損失。首先,退市使企業(yè)失去了上市融資的渠道,會影
39、響到企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展;其次,退市意味著企業(yè)資信下降,使投資者對其失去信心,即使退市企業(yè)并未破產(chǎn),其將來的發(fā)展也會受到影響;再次,退市會影響企業(yè)的并購擴(kuò)張。如果股票價格長期過低,不能反映發(fā)行股票企業(yè)的真實(shí)價值,則會出現(xiàn)企業(yè)因價值低估被其他企業(yè)并購,企業(yè)的法律地位消失或不再作為獨(dú)立的經(jīng)營實(shí)體而存在的風(fēng)險。一般工商企業(yè)的核心業(yè)務(wù)是生產(chǎn)和經(jīng)營實(shí)體產(chǎn)品,經(jīng)營活動和收益主要與產(chǎn)品市場相關(guān),其面臨的市場風(fēng)險主要是商品價格風(fēng)險。但一般工商企業(yè)也可能面臨金融市場風(fēng)險(與利率、匯率及金融衍生品相關(guān)),金融市場風(fēng)險是由這些企業(yè)經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流的不確定性間接導(dǎo)致的,所以金融市場風(fēng)險是一般工商企業(yè)基本經(jīng)營活動的“副
40、產(chǎn)品”。企業(yè)市場風(fēng)險的主要產(chǎn)生因素在于以下幾個方面。(1)在資本與資產(chǎn)籌措方面(主要包括經(jīng)營資本和固定資產(chǎn)的籌措)。債務(wù)融資是經(jīng)營資本籌措的主要渠道,市場利率的波動、企業(yè)信用級別的變化都會引起企業(yè)債券收益率的上升,從而導(dǎo)致企業(yè)融資成本上升。當(dāng)企業(yè)通過外匯融資時,匯率的波動會引起企業(yè)實(shí)際債務(wù)成本支出的變化。企業(yè)現(xiàn)金流和資金需求的不匹配,也會導(dǎo)致企業(yè)的倉促被動融資,從而增加融資成本。企業(yè)更新或增加固定資產(chǎn)時,商品價格的波動通常會引起資產(chǎn)購置成本的變化。(2)生產(chǎn)與運(yùn)營方面(主要包括原材料采購和產(chǎn)品銷售)。企業(yè)的現(xiàn)金流主要受原材料采購價格和產(chǎn)品銷售價格的影響,因此,由原材料價格和產(chǎn)品售價的波動而引起
41、的市場風(fēng)險對企業(yè)經(jīng)營的影響較大。對于跨國經(jīng)營的企業(yè),匯率波動引起的商品實(shí)際價格的變化也會引起原材料成本和產(chǎn)品銷售收益的波動。另外,企業(yè)商品銷售合同的對方違約,如推遲付款或賴賬,也會給企業(yè)造成相應(yīng)的損失。(3)企業(yè)發(fā)展方面(主要包括對外投資和產(chǎn)品研發(fā))。企業(yè)由于現(xiàn)金流不足會導(dǎo)致自我發(fā)展行為的減少,或需要依靠外部融資;利率、匯率、商品價格等市場價格的變化也會對企業(yè)的投資水平產(chǎn)生影響,特別是投資資產(chǎn)的市場價格發(fā)生變化,不僅直接影響了企業(yè)的投資收益,也會對企業(yè)的長期發(fā)展產(chǎn)生不利影響。(4)企業(yè)買賣或投資衍生產(chǎn)品時。如買賣期貨或期權(quán)等產(chǎn)品進(jìn)行投機(jī)時會面臨較大的市場風(fēng)險,而一般的套期保值行為市場風(fēng)險是可以
42、控制在一定限度內(nèi)的。公司簡介(一)公司基本信息1、公司名稱:xxx集團(tuán)有限公司2、法定代表人:江xx3、注冊資本:920萬元4、統(tǒng)一社會信用代碼:xxxxxxxxxxxxx5、登記機(jī)關(guān):xxx市場監(jiān)督管理局6、成立日期:2013-12-207、營業(yè)期限:2013-12-20至無固定期限8、注冊地址:xx市xx區(qū)xx(二)公司簡介公司全面推行“政府、市場、投資、消費(fèi)、經(jīng)營、企業(yè)”六位一體合作共贏的市場戰(zhàn)略,以高度的社會責(zé)任積極響應(yīng)政府城市發(fā)展號召,融入各級城市的建設(shè)與發(fā)展,在商業(yè)模式思路上領(lǐng)先業(yè)界,對服務(wù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)與社會發(fā)展做出了突出貢獻(xiàn)。 公司在“政府引導(dǎo)、市場主導(dǎo)、社會參與”的總體原則基礎(chǔ)上,
43、堅持優(yōu)化結(jié)構(gòu),提質(zhì)增效。不斷促進(jìn)企業(yè)改變粗放型發(fā)展模式和管理方式,補(bǔ)齊生態(tài)環(huán)境保護(hù)不足和區(qū)域發(fā)展不協(xié)調(diào)的短板,走綠色、協(xié)調(diào)和可持續(xù)發(fā)展道路,不斷優(yōu)化供給結(jié)構(gòu),提高發(fā)展質(zhì)量和效益。牢固樹立并切實(shí)貫徹創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的發(fā)展理念,以提質(zhì)增效為中心,以提升創(chuàng)新能力為主線,降成本、補(bǔ)短板,推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。項目簡介(一)項目單位項目單位:xxx集團(tuán)有限公司(二)項目建設(shè)地點(diǎn)本期項目選址位于xx(待定),占地面積約18.00畝。項目擬定建設(shè)區(qū)域地理位置優(yōu)越,交通便利,規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設(shè)施條件完備,非常適宜本期項目建設(shè)。(三)建設(shè)規(guī)模該項目總占地面積12000.00(折合約18.
44、00畝),預(yù)計場區(qū)規(guī)劃總建筑面積22134.24。其中:主體工程13628.16,倉儲工程4339.44,行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施2669.04,公共工程1497.60。(四)項目建設(shè)進(jìn)度結(jié)合該項目建設(shè)的實(shí)際工作情況,xxx集團(tuán)有限公司將項目工程的建設(shè)周期確定為24個月,其工作內(nèi)容包括:項目前期準(zhǔn)備、工程勘察與設(shè)計、土建工程施工、設(shè)備采購、設(shè)備安裝調(diào)試、試車投產(chǎn)等。(五)項目提出的理由1、長期的技術(shù)積累為項目的實(shí)施奠定了堅實(shí)基礎(chǔ)目前,公司已具備產(chǎn)品大批量生產(chǎn)的技術(shù)條件,并已獲得了下游客戶的普遍認(rèn)可,為項目的實(shí)施奠定了堅實(shí)的基礎(chǔ)。2、國家政策支持國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展近年來,我國政府出臺了一系列政策鼓勵、
45、規(guī)范產(chǎn)業(yè)發(fā)展。在國家政策的助推下,本產(chǎn)業(yè)已成為我國具有國際競爭優(yōu)勢的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè),伴隨著提質(zhì)增效等長效機(jī)制政策的引導(dǎo),本產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入持續(xù)健康發(fā)展的快車道,項目產(chǎn)品亦隨之快速升級發(fā)展。根據(jù)風(fēng)力發(fā)電機(jī)用軸承簡述,風(fēng)電機(jī)組軸承包括:1)傳動系統(tǒng)軸承:風(fēng)力發(fā)電機(jī)主軸承、齒輪箱軸承和發(fā)電機(jī)軸承。風(fēng)力發(fā)電機(jī)組的主軸又稱低速軸或葉輪軸,起到連接葉輪與齒輪箱或發(fā)電機(jī)、以及傳遞扭矩的作用。主軸由主軸軸承支承,因而主軸上的作用力以及變形都影響到主軸軸承,其受的力主要包括風(fēng)葉及輪轂的重量、主軸自重、主軸軸承的支承力、推力軸承的止推力、風(fēng)通過風(fēng)葉及輪轂作用在主軸的力,因而主軸軸承主要承受徑向力,也受部分由于風(fēng)力而產(chǎn)生
46、的軸向力。齒輪箱起到將旋轉(zhuǎn)葉片傳遞的較低轉(zhuǎn)速提高到發(fā)電機(jī)的額定轉(zhuǎn)速;此外,風(fēng)力發(fā)電機(jī)完成機(jī)械能到電能的轉(zhuǎn)化,內(nèi)部結(jié)構(gòu)同樣用到軸承。2)偏航、變槳系統(tǒng)及其軸承:偏航軸承是偏航系統(tǒng)中的重要部件,其位于機(jī)艙的底部,承載著風(fēng)力發(fā)電機(jī)主傳動系統(tǒng)的全部質(zhì)量,并傳遞氣動推力到塔架,用于準(zhǔn)確適時地調(diào)整風(fēng)力發(fā)電機(jī)的迎風(fēng)角度。變槳距系統(tǒng)用于調(diào)整葉片的迎風(fēng)方向;變槳軸承安裝于葉片和輪轂之間,內(nèi)、外圈通過螺栓分別與葉片和輪轂聯(lián)結(jié),使葉片可以相對其軸線旋轉(zhuǎn)以達(dá)到變槳的目的。根據(jù)論我國重大技術(shù)裝備軸承的自主安全可控,每臺風(fēng)電機(jī)組包括4套偏航變槳軸承、1套主軸承、20套齒輪箱軸承、2套發(fā)電機(jī)軸承。(六)建設(shè)投資估算1、項目
47、總投資構(gòu)成分析本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)估算,項目總投資9843.21萬元,其中:建設(shè)投資7315.02萬元,占項目總投資的74.32%;建設(shè)期利息213.35萬元,占項目總投資的2.17%;流動資金2314.84萬元,占項目總投資的23.52%。2、建設(shè)投資構(gòu)成本期項目建設(shè)投資7315.02萬元,包括工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi),其中:工程費(fèi)用6491.42萬元,工程建設(shè)其他費(fèi)用669.87萬元,預(yù)備費(fèi)153.73萬元。(七)項目主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)1、財務(wù)效益分析根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)測算,項目達(dá)產(chǎn)后每年營業(yè)收入21300.00萬元,綜合總成本費(fèi)用17055.6
48、3萬元,納稅總額1993.50萬元,凈利潤3106.29萬元,財務(wù)內(nèi)部收益率24.38%,財務(wù)凈現(xiàn)值5516.28萬元,全部投資回收期5.68年。2、主要數(shù)據(jù)及技術(shù)指標(biāo)表主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表序號項目單位指標(biāo)備注1占地面積12000.00約18.00畝1.1總建筑面積22134.24容積率1.841.2基底面積7200.00建筑系數(shù)60.00%1.3投資強(qiáng)度萬元/畝400.542總投資萬元9843.212.1建設(shè)投資萬元7315.022.1.1工程費(fèi)用萬元6491.422.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用萬元669.872.1.3預(yù)備費(fèi)萬元153.732.2建設(shè)期利息萬元213.352.3流動資金萬元231
49、4.843資金籌措萬元9843.213.1自籌資金萬元5489.293.2銀行貸款萬元4353.924營業(yè)收入萬元21300.00正常運(yùn)營年份5總成本費(fèi)用萬元17055.636利潤總額萬元4141.727凈利潤萬元3106.298所得稅萬元1035.439增值稅萬元855.4210稅金及附加萬元102.6511納稅總額萬元1993.5012工業(yè)增加值萬元6631.9513盈虧平衡點(diǎn)萬元7712.06產(chǎn)值14回收期年5.68含建設(shè)期24個月15財務(wù)內(nèi)部收益率24.38%所得稅后16財務(wù)凈現(xiàn)值萬元5516.28所得稅后發(fā)展規(guī)劃(一)公司發(fā)展規(guī)劃1、發(fā)展計劃(1)發(fā)展戰(zhàn)略作為高附加值產(chǎn)業(yè)的重要技術(shù)支
50、撐,正在轉(zhuǎn)變發(fā)展思路,由“高速增長階段”向“高質(zhì)量發(fā)展”邁進(jìn)。公司順應(yīng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢,以“科技、創(chuàng)新”為經(jīng)營理念,以技術(shù)創(chuàng)新、智能制造、產(chǎn)品升級和節(jié)能環(huán)保為重點(diǎn),致力于構(gòu)造技術(shù)密集、資源節(jié)約、環(huán)境友好、品質(zhì)優(yōu)良、持續(xù)發(fā)展的新型企業(yè),推進(jìn)公司高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展。(2)經(jīng)營目標(biāo)目前,行業(yè)正在從粗放式擴(kuò)張階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段,公司將進(jìn)一步擴(kuò)大高端產(chǎn)品的生產(chǎn)能力,抓住市場機(jī)遇,提高市場占有率;進(jìn)一步加大研發(fā)投入,注重技術(shù)創(chuàng)新,提升公司科技研發(fā)能力;進(jìn)一步加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)工作,積極開發(fā)應(yīng)用節(jié)能減排染整技術(shù),保持清潔生產(chǎn)和節(jié)能減排的競爭優(yōu)勢;進(jìn)一步完善公司內(nèi)部治理機(jī)制,按照公司治理準(zhǔn)則的要求規(guī)范公司運(yùn)行,提升
51、運(yùn)營質(zhì)量和效益,努力把公司打造成為行業(yè)的標(biāo)桿企業(yè)。2、具體發(fā)展計劃(1)市場開拓計劃公司將在鞏固現(xiàn)有市場基礎(chǔ)上,根據(jù)下游行業(yè)個性化、多元化的消費(fèi)特點(diǎn),以新技術(shù)新產(chǎn)品為支撐,加快市場開拓步伐。主要計劃如下:a、密切跟蹤市場消費(fèi)需求的變化,建立市場、技術(shù)、生產(chǎn)多部門聯(lián)動機(jī)制,提高公司對市場變化的反應(yīng)能力; b、進(jìn)一步完善市場營銷網(wǎng)絡(luò),加強(qiáng)銷售隊伍建設(shè),優(yōu)化以營銷人員為中心的銷售責(zé)任制,激發(fā)營銷人員的工作積極性; c、加強(qiáng)品牌建設(shè),以優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)贏得客戶,充分利用互聯(lián)網(wǎng)宣傳途徑,擴(kuò)大公司知名度,增加客戶及市場對迎豐品牌的認(rèn)同感; d、在鞏固現(xiàn)有市場的基礎(chǔ)上,積極開拓新市場,推進(jìn)省內(nèi)外市場的均衡協(xié)
52、調(diào)發(fā)展,進(jìn)一步提升公司市場占有率。(2)技術(shù)開發(fā)計劃公司的技術(shù)開發(fā)工作將重點(diǎn)圍繞提升產(chǎn)品品質(zhì)、節(jié)能環(huán)保、知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)等方面展開。公司將在現(xiàn)有專利、商標(biāo)等相關(guān)知識產(chǎn)權(quán)的基礎(chǔ)上,進(jìn)一步加強(qiáng)知識產(chǎn)權(quán)的保護(hù)工作,將技術(shù)研發(fā)成果整理并進(jìn)行相應(yīng)的專利申請,通過對公司無形資產(chǎn)的保護(hù),切實(shí)做好知識產(chǎn)權(quán)的維護(hù)。為保證上述技術(shù)開發(fā)計劃的順利實(shí)施,公司將加大科研投入,強(qiáng)化研發(fā)隊伍素質(zhì),創(chuàng)新管理機(jī)制和服務(wù)機(jī)制,積極參加行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制定,不斷提高企業(yè)的整體技術(shù)開發(fā)能力。(3)人力資源發(fā)展計劃培育、擁有一支有事業(yè)心、有創(chuàng)造力的人才隊伍,是企業(yè)核心競爭力和可持續(xù)發(fā)展的原動力。隨著經(jīng)營規(guī)模的不斷擴(kuò)大,公司對人才的需求將更為迫切
53、,人才對公司發(fā)展的支撐作用將進(jìn)一步顯現(xiàn)。為此,公司將重點(diǎn)做好以下工作:a、加強(qiáng)人才的培養(yǎng)與引進(jìn)工作,培育優(yōu)秀技術(shù)人才、管理人才;b、加強(qiáng)與高校間的校企人才合作,充分利用高校的人才優(yōu)勢和教育資源優(yōu)勢,開展技術(shù)合作和人才培養(yǎng),全面提升技術(shù)人員的整體素質(zhì);c、加強(qiáng)對基層員工的技能培訓(xùn)和崗位培訓(xùn),提高勞動熟練程度和自動化設(shè)備的操作能力,有效提高勞動效率和產(chǎn)品質(zhì)量。d、積極探索員工激勵機(jī)制,進(jìn)一步完善以績效為導(dǎo)向的人力資源管理體系,充分調(diào)動員工的積極性。(4)企業(yè)并購計劃公司將抓住行業(yè)整合機(jī)會,根據(jù)自身發(fā)展戰(zhàn)略,充分利用現(xiàn)有的綜合競爭優(yōu)勢,整合有價值的市場資源,推進(jìn)收購、兼并、控股或參股同行業(yè)具有一定互
54、補(bǔ)優(yōu)勢的公司,實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品經(jīng)營和資本經(jīng)營、產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的有機(jī)結(jié)合,進(jìn)一步增強(qiáng)公司的經(jīng)營規(guī)模和市場競爭能力。(5)籌融資計劃目前公司正處于快速發(fā)展期,新生產(chǎn)線建設(shè)、技術(shù)改造、科技開發(fā)、人才引進(jìn)、市場拓展等方面均需較大的資金投入。公司將根據(jù)經(jīng)營發(fā)展計劃和需要,綜合考慮融資成本、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資金使用時間等多種因素,采取多元化的籌資方式,滿足不同時期的資金需求,推動公司持續(xù)、快速、健康發(fā)展。積極利用資本市場的直接融資功能,為公司的長遠(yuǎn)發(fā)展籌措資金。3、面臨困難公司資產(chǎn)規(guī)模將進(jìn)一步增長,業(yè)務(wù)將不斷發(fā)展和擴(kuò)大,但在戰(zhàn)略規(guī)劃、營銷策略、組織設(shè)計、資源配置,特別是資金管理和內(nèi)部控制等方面面臨新的挑戰(zhàn)。同時,公
55、司今后發(fā)展中,需要大量的管理、營銷、技術(shù)等方面的人才,也使公司面臨較大的人才培養(yǎng)、引進(jìn)和合理使用的壓力。公司必須盡快提高各方面的應(yīng)對能力,才能保持持續(xù)發(fā)展,實(shí)現(xiàn)各項業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)。(1)資金不足發(fā)展計劃的實(shí)施需要足夠的資金支持。目前公司融資手段較為單一,所需資金主要通過銀行貸款解決,融資成本較高,還本付息壓力較大,難以滿足公司快速發(fā)展的要求。因此,能否借助資本市場,將成為公司發(fā)展計劃能否成功實(shí)施的關(guān)鍵。如果不能順利募集到足夠的資金,公司的發(fā)展計劃將難以如期實(shí)現(xiàn)。(2)人才緊缺隨著經(jīng)營規(guī)模的不斷擴(kuò)大,公司在新產(chǎn)品新技術(shù)開發(fā)、生產(chǎn)經(jīng)營管理方面,高級科研人才和管理人才相對缺乏,將影響公司進(jìn)一步提高研發(fā)
56、能力和管理水平。因此,能否盡快引進(jìn)、培養(yǎng)這方面人才將對募投項目的順利實(shí)施和公司未來發(fā)展產(chǎn)生較大的影響。4、采用的方式、方法或途徑建立多渠道融資體系,實(shí)現(xiàn)公司經(jīng)營發(fā)展目標(biāo)公司擬建立資本市場直接融資渠道,改變?nèi)谫Y渠道單一依賴銀行貸款的現(xiàn)狀,為公司未來重大投資項目的順利實(shí)施籌集所需資金,確保公司經(jīng)營發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。同時,加強(qiáng)與商業(yè)銀行的聯(lián)系,構(gòu)建良好的銀企合作關(guān)系,及時獲得商業(yè)銀行的貸款支持,緩解公司發(fā)展過程中的資金壓力。(1)內(nèi)部培養(yǎng)和外部引進(jìn)高層次人才,應(yīng)對經(jīng)營規(guī)??焖偬嵘媾R的挑戰(zhàn)公司現(xiàn)有人員在數(shù)量、知識結(jié)構(gòu)和專業(yè)技能等方面將不能完全滿足公司快速發(fā)展的需求,公司需加快內(nèi)部培養(yǎng)和外部引進(jìn)高層次人
57、才的力度,確保高素質(zhì)技術(shù)人才、經(jīng)營管理人才以及營銷人才滿足公司發(fā)展需要。為此,公司擬采取下列措施:(1)加強(qiáng)人力資源戰(zhàn)略規(guī)劃,通過建立有市場競爭力的薪酬體系和公平有序的職業(yè)晉升機(jī)制,吸引優(yōu)秀的技術(shù)、營銷、管理人才加入公司,提升公司綜合競爭力;(2)進(jìn)一步完善以績效為導(dǎo)向的員工激勵與約束機(jī)制,努力營造團(tuán)結(jié)和諧的企業(yè)文化,強(qiáng)化員工對企業(yè)的歸屬感和責(zé)任感,保持公司人才隊伍的穩(wěn)定性和積極性;(3)加強(qiáng)年輕人才的培養(yǎng),建立人才儲備機(jī)制,增強(qiáng)公司人才隊伍的深度和厚度,形成完整有序的人才梯隊,實(shí)現(xiàn)公司可持續(xù)發(fā)展。(2)以市場需求為驅(qū)動,提高公司競爭能力公司將以市場為導(dǎo)向,認(rèn)真研究市場需求,密切跟蹤印染行業(yè)政
58、策及最新發(fā)展動向,推動科技創(chuàng)新和加大研發(fā)投入,優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu),開拓高端市場,不斷提升管理水平和服務(wù)質(zhì)量,豐富服務(wù)內(nèi)容,完善和延伸產(chǎn)業(yè)鏈,提升公司的核心競爭力和市場地位,最終實(shí)現(xiàn)公司的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)。(二)保障措施1、強(qiáng)化規(guī)劃實(shí)施本規(guī)劃實(shí)施過程中,要強(qiáng)化規(guī)劃實(shí)施管理,對規(guī)劃提出的目標(biāo)任務(wù)層層分解,明確責(zé)任,落實(shí)推進(jìn)工作任務(wù)。結(jié)合當(dāng)?shù)赝七M(jìn)產(chǎn)業(yè)現(xiàn)代化工作,做好產(chǎn)業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展水平的評價工作。加強(qiáng)對示范城市、示范基地、示范項目的績效考核和評估評價。建立規(guī)劃實(shí)施動態(tài)考核機(jī)制,根據(jù)規(guī)劃實(shí)施過程中出現(xiàn)的新情況、新問題,及時進(jìn)行調(diào)整,提高規(guī)劃的科學(xué)性和可操作性。2、激發(fā)市場主體活力充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定作用
59、,建立公平開放透明的市場規(guī)則。推動各類市場主體參與產(chǎn)業(yè)發(fā)展。3、開展宣傳引導(dǎo)統(tǒng)一思想認(rèn)識,充分認(rèn)識產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要性,加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo),明確責(zé)任。加大產(chǎn)業(yè)招商服務(wù)宣傳,匯編產(chǎn)業(yè)相關(guān)文件,強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)法律法規(guī)和政策的宣貫,運(yùn)用各種媒介,擴(kuò)大區(qū)域產(chǎn)業(yè)知名度。4、加大投入力度,拓寬融資渠道創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)投融資體制機(jī)制,引導(dǎo)和鼓勵金融機(jī)構(gòu)增加產(chǎn)業(yè)建設(shè)信貸資金。健全制度,吸引社會資本投入產(chǎn)業(yè)建設(shè),積極穩(wěn)妥推進(jìn)經(jīng)營性產(chǎn)業(yè)項目進(jìn)行市場融資,推廣產(chǎn)業(yè)項目收益和質(zhì)押貸款等多種融資形式。逐步構(gòu)建多元化、多渠道、多層次的產(chǎn)業(yè)投融資體系。5、政策法規(guī)鼓勵支持加大財政扶持力度。積極尋求國家支持產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的相關(guān)資金,對于國家級大型產(chǎn)業(yè)項目
60、建設(shè)、國家積極支持的產(chǎn)業(yè)項目建設(shè)等,積極申請國家相關(guān)對口資金支援。搭建融資平臺。探索建立產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金,積極發(fā)揮融資平臺的作用,鼓勵社會資本以多種形式進(jìn)入產(chǎn)業(yè)業(yè)發(fā)展。優(yōu)化產(chǎn)業(yè)用地政策。結(jié)合實(shí)際情況,多途徑優(yōu)化產(chǎn)業(yè)用地政策,解決產(chǎn)業(yè)發(fā)展用地的瓶頸問題。6、人才培養(yǎng)持續(xù)支撐加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)人才智庫和人才教育培訓(xùn)師資力量建設(shè);轉(zhuǎn)變培訓(xùn)中心的職能,發(fā)揮院校和社會培訓(xùn)機(jī)構(gòu)在產(chǎn)業(yè)培訓(xùn)方面的作用,大力推進(jìn)產(chǎn)業(yè)職業(yè)教育;舉辦產(chǎn)業(yè)人才供需座談會、洽談會和招聘會,為企業(yè)和人才搭建雙向選擇平臺;打造新媒體教學(xué)培訓(xùn)平臺,推出全時在線視頻教育和技能培訓(xùn)教學(xué);進(jìn)一步完善產(chǎn)業(yè)行業(yè)人員持證上崗機(jī)制,提高培訓(xùn)企業(yè)和人員的主動性;組織“產(chǎn)
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