豐樂種業(yè)財務(wù)分析

1、豐樂種業(yè)財務(wù)分析（doc 34頁）豐樂種業(yè)-簡介豐樂種業(yè)豐樂種業(yè)是中國種業(yè)第一股，現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模6. 8億元，擁 有全資、控股、參股子公司31家，159家連鎖經(jīng)營店，成為集科研、 生產(chǎn)、加工、經(jīng)營、貿(mào)易為一體，跨地區(qū)、跨行業(yè)的現(xiàn)代種子企業(yè)集 團(tuán)，并逐步涉足現(xiàn)代生物技術(shù)和資本投資領(lǐng)域。其生產(chǎn)基地分布全國13個省，達(dá)10萬畝,年良種生產(chǎn)量500多 萬公斤、經(jīng)營量1000萬公斤以上，經(jīng)營品種300多個，其拳頭產(chǎn)品 西甜瓜種子國內(nèi)市場占有率40%以上。而30年前的今天，豐樂種業(yè)的前身合肥種子管理站，是一個靠 國家無償拔款6. 8萬元建立的種子站。6. 8萬至6. 8億，豐樂種業(yè)的 資產(chǎn)規(guī)模增長了 1000

2、0倍，創(chuàng)造了中國企業(yè)發(fā)展史上的一個神話，也 創(chuàng)造了一個“豐樂奇跡。豐樂種業(yè)-歷史沿革第五屆種子雙交會于2007年10月21在安徽合肥隆重開幕，大 會在展示成果、交流信息的同時，還進(jìn)行了種業(yè)信息發(fā)布、種業(yè)專家 專題報告、企業(yè)合作交流等活動。1971年成立。1984年更名為合肥市種子公司，屬于合肥市農(nóng)林局。1985局種子公司首次試制雜交西瓜種子成功，質(zhì)量達(dá)到國際標(biāo)準(zhǔn)。1987年種子公司使用“豐樂”牌注冊商標(biāo)，并以領(lǐng)先的技術(shù)、 質(zhì)量和精美的包裝為突破口，一舉打開國內(nèi)市場，形成拳頭產(chǎn)品。1987 年，種子公司自籌資金200萬元在國內(nèi)同行業(yè)中率先成立良種試驗(yàn)站, 后由合肥市科委批準(zhǔn)更名為種苗研究所。同年

3、，又牽頭組建滬浙皖西 瓜種子產(chǎn)銷聯(lián)合體，形成國內(nèi)最大的西瓜種子銷售網(wǎng)絡(luò)。1990年，種子公司投資興建合肥豐樂農(nóng)化廠。該廠是經(jīng)省政府 報請國務(wù)院開發(fā)辦批準(zhǔn)建立的安徽省科技扶貧化新產(chǎn)品定點(diǎn)廠，化學(xué) 工業(yè)部農(nóng)藥定點(diǎn)生產(chǎn)企業(yè)。1992年，種子公司與香港長海有限公司合資成立“合肥豐樂種 子有限公司”，生產(chǎn)多種規(guī)格彩罐、紙箱等包裝材料，建立了種子工 程配套服務(wù)體系。1994年，種子公司參加了在泰國召開的亞太地區(qū)種子協(xié)會”首 次會議，成為“協(xié)會”首屆會員。1996年，種子公司先后合資組建酒泉豐樂種子有限公司、三亞 豐樂農(nóng)業(yè)開發(fā)有限公司和蕭縣豐樂辣椒種子有限公司等控股公司，同 年又牽頭組建長江雜交水稻種子產(chǎn)銷

4、聯(lián)合體，成為跨地區(qū)、跨行業(yè)、 集科工貿(mào)于一體，綜合實(shí)力較強(qiáng)的現(xiàn)代種子企業(yè)。1997年1月27日，安徽省人民政府皖政秘(1997)16號文同意設(shè) 立合肥豐樂種業(yè)股份有限公司。資產(chǎn)負(fù)債表一、水平分析資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表項(xiàng)目2011年2010 年變動情 況對總資產(chǎn)影響變動額變動（%）（）貨幣資金404,240,641.61612,136,853.95-207896212.3-33.96 %-11.04%交易性金融資產(chǎn)0000.00%應(yīng)收票據(jù)36,134,359.2410,511,885.9725622473.27243.75 %1.36%應(yīng)收賬款76,999,741.7999,430,780.29-

5、22431038.5-22.56 %-1.19%預(yù)付款項(xiàng)59,762,681.1060,105,514.94-342833 .84-0.57%-0.02%其他應(yīng)收款14,345,742.0710,257,886.114087855 .9639.85%0.22%應(yīng)收關(guān)聯(lián)公司款0000.00%應(yīng)收利息0000.00%應(yīng)收股利2,147,514.6002147514 .60.11%存貨669,068,155.48545,440,122.81123628032.722.67%6.57%其中：消耗性生物資 產(chǎn)0000.00%一年內(nèi)到期的非流 動資產(chǎn)0000.00%其他流動資產(chǎn)3,092,093.5503

6、092093 .550.16%流動資產(chǎn)合計1,265,790,929.441,337,883,044-720921-5.39%-3.83%.0714.63可供出售金融資產(chǎn)0000.00%持有至到期投資0000.00%長期應(yīng)收款0000.00%長期股權(quán)投資16,428,016.5416,428,016.5400.00%0.00%投資性房地產(chǎn)0000.00%固定資產(chǎn)310,313,037.91324,119,844.24-138068 06.33-4.26%-0.73%在建工程101,648,680.0756,081,655.1345567024.9481.25%2.42%工程物資0000.00%

7、固定資產(chǎn)清理0000.00%生產(chǎn)性生物資產(chǎn)0000.00%油氣資產(chǎn)0000.00%無形資產(chǎn)130,051,600.34131,452,257.90-1400657.56-1.07%-0.07%開發(fā)支出0000.00%商譽(yù)0000.00%長期待攤費(fèi)用13,305,974.8812,312,047.18993927.78.07%0.05%遞延所得稅資產(chǎn)2,706,536.314,144,138.76-1437602.45-34.69 %-0.08%其他非流動資產(chǎn)0000.00%非流動資產(chǎn)合計574,453,846.05544,537,959.7529915886.35.49%1.59%資產(chǎn)總計1,

8、840,244,775.491,882,421,003.82-42176228.33-2.24%-2.24%短期借款319,543,172.03304,572,095.5414971076.494.92%0.80%交易性金融負(fù)債0000.00%應(yīng)付票據(jù)9,530,800.0040,125,831.14-30595031.14-76.25 %-1.63%應(yīng)付賬款122,061,377.24110,025,466.161203591 1.0810.94%0.64%預(yù)收款項(xiàng)141,001,866.89210,592,158.88-69590291.99-33.05 %-3.70%應(yīng)付職工薪酬36,3

9、85,264.0332,610,536.343774727 .6911.58%0.20%應(yīng)交稅費(fèi)3,343,721.865,532,880.11-2189158.25-39.57 %-0.12%應(yīng)付利息786,138.871,390,789.00-604650 .13-43.48 %-0.03%應(yīng)付股利0000.00%其他應(yīng)付款40,523,564.3646,654,918.81-6131354.45-13.14 %-0.33%應(yīng)付關(guān)聯(lián)公司款0000.00%一年內(nèi)到期的非流 動負(fù)債0000.00%其他流動負(fù)債0000.00%流動負(fù)債合計673,175,905.28751,504,675.98-

10、78328770.7-10.42 %-4.16%長期借款4,149,912.114,980,282.79-830370 .68-16.67 %-0.04%應(yīng)付債券0000.00%長期應(yīng)付款0000.00%專項(xiàng)應(yīng)付款015,344,188.58-15344188.58-100.0 0%-0.82%預(yù)計負(fù)債0000.00%遞延所得稅負(fù)債0000.00%其他非流動負(fù)債10,124,220.4601012422 0.460.54%非流動負(fù)債合計14,274,132.5720,324,471.37-6050338.8-29.77 %-0.32%負(fù)債合計687,450,037.85771,829,147.

11、35-843791 09.5-10.93 %-4.48%實(shí)收資本（或股本）298,875,968.00298,875,968.0000.00%0.00%資本公積504,909,786.63504,909,786.6300.00%0.00%盈余公積62,640,915.8453,716,336.538924579 .3116.61%0.47%減：庫存股0000.00%未分配利潤263,465,789.37232,572,873.4630892915.9113.28%1.64%少數(shù)股東權(quán)益10,772,214.0510,886,885.61-114671 .56-1.05%-0.01%外幣報表折算

12、價差0000.00%非正常經(jīng)營項(xiàng)目收益調(diào)整0000.00%歸屬母公司所有者 權(quán)益（或股東權(quán)益）1,142,022,523.591,099,704,970.8642317552.733.85%2.25%所有者權(quán)益（或股東 權(quán)益）合計1,152,794,737.641, 110,591,856.4742202881.173.80%2.24%負(fù)債和所有者（或股1,840,244,775.491,882,421,003-421762-2.24%-2.24%東權(quán)益）合計.8228.33資產(chǎn)負(fù)債表水平變動情況分析評價:根據(jù)上表可以看出該公司總資產(chǎn)本期減少42176228.33 元，減少幅度為2.24%，說

13、明該公司今年資產(chǎn)規(guī)模有一定程度 的下降。進(jìn)一步分析可以看出:1流動資產(chǎn)本期減少72092114.63，減少幅度為5.39%， 使總資產(chǎn)規(guī)模減少了 3.83%。非流動性資產(chǎn)本期增加了 29915886.3元，增加幅度為 5.49%，使總資產(chǎn)規(guī)模增加了 1.59%。兩者合計使總資產(chǎn)減少42176228.33元，減少幅度為 2.24%。2本期總資產(chǎn)減少主要體現(xiàn)在流動資產(chǎn)的減少上。從這一 點(diǎn)看，該公司流動性有所減弱。其減少主要體現(xiàn)在兩個方面: 一方面是貨幣資金減少了 207896212.3元，減少幅度為 33.96%，對總資產(chǎn)影響為-22.56%。貨幣資金的減少對公司償 債能力和滿足企業(yè)流動性都是不利

14、的。另一方面是應(yīng)收賬款減 少了 22431038.84元，減少幅度為22.56%，對總資產(chǎn)規(guī)模的影響數(shù)為-1.19%。應(yīng)收賬款的減少說明公司銷售額有所下降。3非流動資產(chǎn)的增加主要體現(xiàn)在兩個方面。一是在建工1=1程增加了 45567024.94元，增加幅度81.25%，使總資產(chǎn)規(guī)模凹1=11=11=1增加了 2.24%。是非流動資產(chǎn)中對總資產(chǎn)影響最大的項(xiàng)目。在1=1建工程的增加可能會導(dǎo)致公司生產(chǎn)能力的提升，對公司長期發(fā)展有著積極影響。一方面是長期待攤費(fèi)用的增加，增加額是993927.7 ,增長幅度為8.07%，對總資產(chǎn)規(guī)模的影響數(shù)為0.05%。長期待攤費(fèi)用的增加可能是與由于固定資產(chǎn)購置引起的。二

15、、垂直分析資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表項(xiàng)目2011年2010 年2011年2010 年變動情況（）流動資產(chǎn)：貨幣資金404,240,641.61612,136,853.9521.97 %32.52%-10.55%交易性金融資產(chǎn)000.00%0.00%0.00%應(yīng)收票據(jù)36,134,359.2410,511,885.971.96%0.56%1.41%應(yīng)收賬款76,999,741.7999,430,780.294.18%5.28%-1.10%預(yù)付款項(xiàng)59,762,681.1060,105,514.943.25%3.19%0.05%其他應(yīng)收款14,345,742.0710,257,886.110.78%0.

16、54%0.23%應(yīng)收關(guān)聯(lián)公司款000.00%0.00%0.00%應(yīng)收利息000.00%0.00%0.00%應(yīng)收股利2,147,514.6000.12%0.00%0.12%存貨669,068,155.48545,440,122.8136.36 %28.98%7.38%其中：消耗性生物資 產(chǎn)000.00%0.00%0.00%一年內(nèi)到期的非流 動資產(chǎn)000.00%0.00%0.00%其他流動資產(chǎn)3,092,093.5500.17%0.00%0.17%流動資產(chǎn)合計1,265,790,929.441,337,883,044.0768.78 %71.07%-2.29%非流動資產(chǎn)：可供出售金融資產(chǎn)000.0

17、0%0.00%0.00%持有至到期投資000.00%0.00%0.00%長期應(yīng)收款000.00%0.00%0.00%長期股權(quán)投資16,428,016.5416,428,016.540.89%0.87%0.02%投資性房地產(chǎn)000.00%0.00%0.00%固定資產(chǎn)310,313,037.91324,119,844.2416.86 %17.22%-0.36%在建工程101,648,680.0756,081,655.135.52%2.98%2.54%工程物資000.00%0.00%0.00%固定資產(chǎn)清理000.00%0.00%0.00%生產(chǎn)性生物資產(chǎn)000.00%0.00%0.00%油氣資產(chǎn)000

18、.00%0.00%0.00%無形資產(chǎn)130,051,600.34131,452,257.907.07%6.98%0.08%開發(fā)支出000.00%0.00%0.00%商譽(yù)000.00%0.00%0.00%長期待攤費(fèi)用13,305,974.8812,312,047.180.72%0.65%0.07%遞延所得稅資產(chǎn)2,706,536.314,144,138.760.15%0.22%-0.07%其他非流動資產(chǎn)000.00%0.00%0.00%非流動資產(chǎn)合計574,453,846.05544,537,959.7531.22 %28.93%2.29%資產(chǎn)總計1,840,244,775.491,882,42

19、1,003.82100.0 0%100.00%0.00%流動負(fù)債：短期借款319,543,172.03304,572,095.5417.36 %16.18%1.18%交易性金融負(fù)債000.00%0.00%0.00%應(yīng)付票據(jù)9,530,800.0040,125,831.140.52%2.13%-1.61%應(yīng)付賬款122,061,377.24110,025,466.166.63%5.84%0.79%預(yù)收款項(xiàng)141,001,866.89210,592,158.887.66%11.19%-3.53%應(yīng)付職工薪酬36,385,264.0332,610,536.341.98%1.73%0.24%應(yīng)交稅費(fèi)3

20、,343,721.865,532,880.110.18%0.29%-0.11%應(yīng)付利息786,138.871,390,789.000.04%0.07%-0.03%應(yīng)付股利000.00%0.00%0.00%其他應(yīng)付款40,523,564.3646,654,918.812.20%2.48%-0.28%應(yīng)付關(guān)聯(lián)公司款000.00%0.00%0.00%一年內(nèi)到期的非流 動負(fù)債000.00%0.00%0.00%其他流動負(fù)債000.00%0.00%0.00%流動負(fù)債合計673,175,905.28751,504,675.9836.58 %39.92%-3.34%非流動負(fù)債：長期借款4,149,912.11

21、4,980,282.790.23%0.26%-0.04%應(yīng)付債券000.00%0.00%0.00%長期應(yīng)付款000.00%0.00%0.00%專項(xiàng)應(yīng)付款015,344,188.580.00%0.82%-0.82%預(yù)計負(fù)債000.00%0.00%0.00%遞延所得稅負(fù)債000.00%0.00%0.00%其他非流動負(fù)債10,124,220.4600.55%0.00%0.55%非流動負(fù)債合計14,274,132.5720,324,471.370.78%1.08%-0.30%負(fù)債合計687,450,037.85771,829,147.3537.36 %41.00%-3.65%股東權(quán)益：實(shí)收資本（或股本

22、）298,875,968.00298,875,968.0016.24 %15.88%0.36%資本公積504,909,786.63504,909,786.6327.44 %26.82%0.61%盈余公積62,640,915.8453,716,336.533.40%2.85%0.55%減：庫存股000.00%0.00%0.00%未分配利潤263,465,789.37232,572,873.4614.32 %12.35%1.96%少數(shù)股東權(quán)益10,772,214.0510,886,885.610.59%0.58%0.01%外幣報表折算價差000.00%0.00%0.00%非正常經(jīng)營項(xiàng)目收益調(diào)整00

23、0.00%0.00%0.00%歸屬母公司所有者 權(quán)益（或股東權(quán)益）1,142,022,523.591,099,704,970.8662.06 %58.42%3.64%所有者權(quán)益（或股東 權(quán)益）合計1,152,794,737.641, 110,591,856.4762.64 %59.00%3.65%負(fù)債和所有者（或股 東權(quán)益）合計1,840,244,775.491,882,421,003.82100.0 0%100.00%0.00%資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動情況分析評價:（一）、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析評價1、從靜態(tài)方面分析。企業(yè)流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力強(qiáng)，其資產(chǎn) 風(fēng)險較小；流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力較小，其資產(chǎn)風(fēng)險較大。所以， 流

24、動資產(chǎn)比重較大時，企業(yè)的資產(chǎn)流動性強(qiáng)而風(fēng)險小，非流動 資產(chǎn)比重高時，企業(yè)資產(chǎn)彈性較差，不利于企業(yè)靈活調(diào)動資金， 風(fēng)險較大。公司本期流動資產(chǎn)比重為68.78%，非流動資產(chǎn)比 第一 -頁共36頁重為31.22%。根據(jù)該公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，我認(rèn)為該公司資產(chǎn)的流動性較強(qiáng)，資產(chǎn)風(fēng)險較小。2,、從動態(tài)方面分析。本期該公司流動資產(chǎn)比重下降了 2.29%， 非流動資產(chǎn)比重上升了 2.29%。結(jié)合各資產(chǎn)項(xiàng)目的變動情況來看，其中貨幣資金的下降幅度最大，為10.55%，其他項(xiàng)目基本沒有變化，所以該公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)較為穩(wěn)定。（二）、資本結(jié)構(gòu)分析評價負(fù)債率還是較低，財務(wù)分析安全性相對較大。2、從動態(tài)方面分析，該公司股東權(quán)益比重

25、上升了 3.65%， 負(fù)債比重下降了 3.65%，各個項(xiàng)目變動幅度不大，表明該公司 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)定，財務(wù)實(shí)力有所上升。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益結(jié)構(gòu)具體分析評價 （一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)具體分析評價項(xiàng)目2011 年2010 年2011 年（）2010 年（）變動情況 （%）流動資產(chǎn)1265790929.44133788304 4.0768.78%71.07%-2.29%固定資產(chǎn)310313037 .91324119844 .2416.86%17.22%-0.36%固流比率0.240.24/由上表 可以看 出，2011 年流動 資產(chǎn)比率為68.78%，固定資產(chǎn)為16.86%，固流比率0.24。2010

26、年流動資產(chǎn)比率為71.07%，固定資產(chǎn)為17.22%，固流比率0.24。所以該公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定。（二）負(fù)債結(jié)構(gòu)具體分析評價項(xiàng)目2011年2010 年2011年（）2010年（）流動負(fù)債合計673,175,905.28751,504,675.9899.39%99.34%長期借款4,149,912.114,980,282.790.61%0.66%負(fù)債總計677325817.4756484958.811由上表可以看出，2011年流動負(fù)債比率為99.39%，長期負(fù) 債比率為0.61%，2010年流動負(fù)債比率99.34%，長期負(fù)債比率為0.66%。說明該公司在使用資金時以短期資金為主，這有利于降低公司籌

27、資成本，但同時對公司資金流動性的要求較高，要承擔(dān)較大的財務(wù)壓力。（三）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)具體分析評價項(xiàng)目2011年2010 年2011 年2010年%股本298,875,968.00298,875,968.0016%16%資本公積504,909,786.63504,909,786.6327%27%投入資本總 計803785754.6803785754.644%43%盈余公積62,640,915.8453,716,336.533.40%2.85%未分配利潤263,465,789 .37232,572,873 .4614.32%12.35%少數(shù)股東權(quán) 益10,772,214.0510,886,885.6

28、10.59%0.58%內(nèi)部形成權(quán) 益總計336878919.3297176095.618.31%15.79%由上表可知，從靜態(tài)看股東投入資本是該公司主要的資本來源，從動態(tài)看，2011年投入資本有所增加，但是增加幅度沒有內(nèi)部形成權(quán)益大。這說明公司提取的盈余公積增多你，未分配利潤也有所增加。凹 1=利潤表一、水平分析利潤表水平分析會計年度2011 年2010 年變動增減額增減一、營業(yè)收入1,619,745,078.951,504,448,162.45115296916.57.66%減：營業(yè)成本1,287,964,894.521,114,779,262.69173185631.815.54%營業(yè)稅金

29、及附加3,347,749.4928,178,679.53-24830930.04-88.12%銷售費(fèi)用134,931,922.08131,585,534.043346388.042.54%管理費(fèi)用108,422,225.6695,094,144.5213328081.1414.02%財務(wù)費(fèi)用9,739,342.6516,051,831.29-6312488.64-39.33%資產(chǎn)減值損失34,323,520.8536,084,139.47-1760618.62-4.88%加：公允價值變動凈 收益0000.00%投資收益2,147,514.6017,433,492.47-15285977.8 7

30、-87.68%其中：對聯(lián)營企業(yè)和 合營企業(yè)的投資收益0000.00%影響營業(yè)利潤的其他 科目0000.00%二、營業(yè)利潤43,162,938.30100,108,063.38-56945125.08-56.88%加：補(bǔ)貼收入0000.00%營業(yè)外收入17,326,433.049,826,424.357500008.6976.32%減：營業(yè)外支出583,906.04863,910.39-280004.35-32.41%其中：非流動資產(chǎn)處 置凈損失0000.00%加：影響利潤總額的 其他科目0000.00%三、利潤總額59,905,465.30109,070,577.34-49165112.04-

31、45.08%減：所得稅5,258,843.2419,102,926.96-13844083.7 2-72.47%加：影響凈利潤的其 他科目0000.00%四、凈利潤54,646,622.0689,967,650.38-35321028.3 2-39.26%歸屬于母公司所有者 的凈利潤54,761,293.6290,082,377.29-35321083.6 7-39.21%少數(shù)股東損益-114,671.56-114,726.9155.35-0.05%五、每股收益（一）基本每股收益0.180.33-0.15-45.45%（二）稀釋每股收益0.180.33-0.15-45.45%利潤表水平分析：1

32、、凈利潤或稅后利潤分析。該公司2011年實(shí)現(xiàn)凈利潤54,646,622.06 元，比 2010 年凈利潤減少 35321028.32 元， 減少率為39.26%，下降幅度較大。由上表可以看出，該公司 凈利潤的減少主要是由于利潤總額減少了49165112.04引起的，由于所得稅減少13844083.72元，兩者相互抵消，使凈利 潤減少了 35321028.32 元。2、利潤總額分析。由上表可以看出，2011年該公司利潤總額 減少了 49165112.04元，減少幅度為45.08%，下降幅度較大， 其主要原因是由于營業(yè)利潤減少56945125.08元，減少幅度為 56.88%。營業(yè)利潤分析。該公司

33、2011年?duì)I業(yè)利潤減少了 56945125.08 元，下降幅度為56.88%，其主要原因是營業(yè)成本增加了 173185631.8元，增加幅度為15.54%，而且銷售費(fèi)用和管理 費(fèi)用分別增加了 3346388.04元和13328081.14元。同時，投匹1=1資收益比2010年減少了 15285977.87元。由于成本和費(fèi)用增 加而收入減少，共同導(dǎo)致營業(yè)利潤減少了 56945125.08元。、垂直分析利潤表垂直分析會計年度2011 年2010 年2011年（）2010年（）變動率（%）一、營業(yè)收入1,619,745,078.951,504,448,162.45100.00%100.00%0.00

34、%減：營業(yè)成本1,287,964,894.521, 114,779,262.6979.52%74.10%5.42%營業(yè)稅金及附 加3,347,749.4928,178,679.530.21%1.87%-1.67%銷售費(fèi)用134,931,922.08131,585,534.048.33%8.75%-0.42%管理費(fèi)用108,422,225.6695,094,144.526.69%6.32%0.37%財務(wù)費(fèi)用9,739,342.6516,051,831.290.60%1.07%-0.47%資產(chǎn)減值損失34,323,520.8536,084,139.472.12%2.40%-0.28%加：公允價值變

35、動凈收益000.00%0.00%0.00%投資收益2,147,514.6017,433,492.470.13%1.16%-1.03%其中：對聯(lián)營 企業(yè)和合營企 業(yè)的投資收益000.00%0.00%0.00%影響營業(yè)利潤的其他科目000.00%0.00%0.00%二、營業(yè)利潤43, 162,938.30100,108,063.382.66%6.65%-3.99%加：補(bǔ)貼收入000.00%0.00%0.00%營業(yè)外收入17,326,433.049,826,424.351.07%0.65%0.42%減：營業(yè)外支 出583,906.04863,910.390.04%0.06%-0.02%其中：非流動

36、資產(chǎn)處置凈損 失000.00%0.00%0.00%加：影響利潤 總額的其他科 目000.00%0.00%0.00%三、利潤總額59,905,465.30109,070,577.343.70%7.25%-3.55%減：所得稅5,258,843.2419,102,926.960.32%1.27%-0.95%加：影響凈利 潤的其他科目000.00%0.00%0.00%四、凈利潤54,646,622.0689,967,650.383.37%5.98%-2.61%歸屬于母公司 所有者的凈利 潤54,761,293.6290,082,377.293.38%5.99%-2.61%少數(shù)股東損益-114,671

37、.56-114,726.91-0.01%-0.01%0.00%五、每股收益0.00%0.00%0.00%（一）基本每 股收益0.180.330.00%0.00%0.00%（二）稀釋每 股收益0.180.330.00%0.00%0.00%利潤結(jié)構(gòu)變動分析評價：由上表可以看出該公司各個項(xiàng)目財務(wù)構(gòu)成情況，其中營業(yè) 利潤占營業(yè)收入的比重為2.66%，比上年下降3.99%。本年度 利潤總額構(gòu)成為3.70%，比上年度的7.25%減少了 3.55%。本 年度凈利潤的構(gòu)成為3.55%，比上年度的5.98%減少了 2.61%。 可見從利潤表的構(gòu)成來看，該公司本年度的盈利能力比上年有 所下降。再看該公司各項(xiàng)財務(wù)成

38、果結(jié)構(gòu)變化情況的原因，從營 業(yè)利潤結(jié)構(gòu)下降看，主要是由于營業(yè)成本、銷售費(fèi)用、管理費(fèi) 用增加而營業(yè)外支出減少所致。其中營業(yè)成本的增加是導(dǎo)致營 業(yè)利潤減少的主要原因。現(xiàn)金流量表一、水平分析現(xiàn)金流量表水平分析報告年度2011 年2010 年變動額變動（）一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞 務(wù)收到的現(xiàn)金1,624,096,255.721,417,697,629.87206398625.914.56%收到的稅費(fèi)返還3,085,903.475,462,001.66-2376098.19-43.50%收到其他與經(jīng)營活 動有關(guān)的現(xiàn)金18,755,116.0918,403,330.85351785.24

39、1.91%經(jīng)營活動現(xiàn)金流入 小計1,645,937,275.281,441,562,962.38204374312.914.18%購買商品、接受勞 務(wù)支付的現(xiàn)金1,487,804,003.461,209,856,002.41277948001.122.97%支付給職工以及為 職工支付的現(xiàn)金108,117,863.0797,274,374.8510843488.2211.15%支付的各項(xiàng)稅費(fèi)24,315,273.8235,945,672.38-11630398.56-32.36%支付其他與經(jīng)營活 動有關(guān)的現(xiàn)金131,765,410.28124,463,477.087301933.25.87%經(jīng)營

40、活動現(xiàn)金流出 小計1,752,002,550.631,467,539,526.72284463023.919.38%經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn) 金流量凈額-106,065,275.35-25,976,564.34-80088711.01308.31%二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收回投資收到的現(xiàn) 金00取得投資收益收到 的現(xiàn)金03,098,993.71-3098993.71-100.00%處置固定資產(chǎn)、無 形資產(chǎn)和其他長期 資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈3, 149,348.2703149348.27額處置子公司及其他 營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額062,743,000.00-62743000-100.00%收到其他與投資活

41、動有關(guān)的現(xiàn)金000投資活動現(xiàn)金流入 小計3, 149,348.2765,841,993.71-62692645.44-95.22%購建固定資產(chǎn)、無 形資產(chǎn)和其他長期 資產(chǎn)支付的現(xiàn)金81,920,060.6985,237,856.12-3317795.43-3.89%投資活動現(xiàn)金流出 小計81,920,060.6985,237,856.12-3317795.43-3.89%投資活動產(chǎn)生的現(xiàn) 金流量凈額-78,770,712.42-19,395,862.41-59374850.01306.12%三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量吸收投資收到的現(xiàn) 金0425,969,984.64-425969984.6-1

42、00.00%取得借款收到的現(xiàn) 金479,709,520.98508,658,515.68-28948994.7-5.69%收到其他與籌資活 動有關(guān)的現(xiàn)金2,335,563.0102335563.01籌資活動現(xiàn)金流入 小計482,045,083.99934,628,500.32-452583416.3-48.42%償還債務(wù)支付的現(xiàn) 金465,568,815.17438,774,598.1826794216.996.11%分配股利、利潤或 償付利息支付的現(xiàn) 金27,906,367.4015,574,779.4112331587.9979.18%支付其他與籌資活 動有關(guān)的現(xiàn)金028,000,000.

43、00-28000000-100.00%籌資活動現(xiàn)金流出 小計493,475, 182.57482,349,377.5911125804.982.31%籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn) 金流量凈額-11,430,098.58452,279,122.73-463709221.3-102.53%四、匯率變動對現(xiàn)金的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等 價物余額595,715,204.61188,808,508.63406906696215.51%期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等 價物余額399,449,118.26595,715,204.61-196266086.4-32.95%附注：1、將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量

44、凈利潤54,646,622.0696,200,761.99-41554139.93-43.20%加：資產(chǎn)減值準(zhǔn)備34,323,520.8536,084,139.47-1760618.62-4.88%固定資產(chǎn)折舊、油 氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn) 性生物資產(chǎn)折舊30,321,840.7930,004,464.57317376.221.06%無形資產(chǎn)攤銷6,813,525.746,205,502.70608023.049.80%長期待攤費(fèi)用攤銷946,072.30947,303.92-1231.62-0.13%處置固定資產(chǎn)、無 形資產(chǎn)和其他長期 資產(chǎn)的損失-1,644,949.36291,896.37-193

45、6845.73-663.54%固定資產(chǎn)報廢損失383,049.190383049.19公允價值變動損失000財務(wù)費(fèi)用10,907,875.3316,540,343.68-5632468.35-34.05%投資損失-2,147,514.60-17,433,492.4715285977.87-87.68%遞延所得稅資產(chǎn)減 少1,437,602.45-854,720.412292322.86-268.20%存貨的減少-128,262,405.45-39,382,087.73-88880317.72225.69%經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目的 減少-33,158, 166.94-5,065,448.86-28092

46、718.08554.59%經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目的 增加-80,632,347.71-149,515,227.5768882879.86-46.07%經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn) 金流量凈額2-106,065,275.35-25,976,564.34-80088711.01308.31%2、不涉及現(xiàn)金收支白勺重大投資和籌資活動現(xiàn)金的期末余額399,449,118.26595,715,204.61-196266086.4-32.95%減：現(xiàn)金的期初余 額595,715,204.61188,808,508.63406906696215.51%現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物 凈增加額-196,266,086.35406,906,69

47、5.98-603172782.3-148.23%資產(chǎn)負(fù)債表水平變動情況分析評價:i=i由上表可以看出，該公司2011年凈現(xiàn)金流量比2010年增加了206398625.9元。經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動產(chǎn)生的凈現(xiàn) 金流量較上年的變動額分別是-80088711.01元、-59374850.01 元和-463709221.3 元。經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量比上年減少了 80088711.01元，下降了 308.31%。投資活動和籌資活動凈現(xiàn)金流量比上年分別減少了 59374850.01元和463709221.3元，下降幅度分別為306.12%匹 1=和102.53%。經(jīng)營活動現(xiàn)金流出大于現(xiàn)金流入，其流出金額

48、增加的主要原因是由于購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金和支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金分別增加了增加匹1=1277948001.1 元和 10843488.22 元。投資活動現(xiàn)金流出大于現(xiàn)金流入，其流出金額增加的主要原因是由于購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金81,920,060.69 元?；I資活動現(xiàn)金流出大于現(xiàn)金流入，其流出金額增加的主要原因 是由于償還債務(wù)支付的現(xiàn)金和分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金分別增加了 26794216.99元和12331587.99元二、垂直分析項(xiàng)目2011 年流入結(jié)構(gòu)（）流出結(jié)構(gòu)（）內(nèi)部結(jié)構(gòu)（）一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞 務(wù)收到的現(xiàn)金1,

49、624,096,255.7276.21%98.67%收到的稅費(fèi)返還3,085,903.470.14%0.19%收到其他與經(jīng)營活 動有關(guān)的現(xiàn)金18,755,116.090.81%1.14%經(jīng)營活動現(xiàn)金流入 小計1,645,937,275.2877.23%100.00%購買商品、接受勞 務(wù)支付的現(xiàn)金1,487,804,003.4663.93%84.92%支付給職工以及為 職工支付的現(xiàn)金108,117,863.074.65%6.17%支付的各項(xiàng)稅費(fèi)24,315,273.821.04%1.39%支付其他與經(jīng)營活 動有關(guān)的現(xiàn)金131,765,410.285.66%7.52%經(jīng)營活動現(xiàn)金流出 小計1,75

50、2,002,550.6375.28%100.00%經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn) 金流量凈額-106,065,275.35-4.56%二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收回投資收到的現(xiàn) 金00.00%0.00%取得投資收益收到 的現(xiàn)金00.00%0.00%處置固定資產(chǎn)、無 形資產(chǎn)和其他長期 資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈 額3, 149,348.270.15%100.00%處置子公司及其他 營業(yè)單位收到的現(xiàn) 金凈額00.00%0.00%收到其他與投資活 動有關(guān)的現(xiàn)金00.00%0.00%投資活動現(xiàn)金流入 小計3, 149,348.270.15%100.00%購建固定資產(chǎn)、無 形資產(chǎn)和其他長期 資產(chǎn)支付的現(xiàn)金81,920,060.

51、693.52%100.00%投資活動現(xiàn)金流出 小計81,920,060.693.52%100.00%投資活動產(chǎn)生的現(xiàn) 金流量凈額-78,770,712.42-3.38%三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量吸收投資收到的現(xiàn) 金00.00%0.00%取得借款收到的現(xiàn) 金479,709,520.9822.51%99.52%收到其他與籌資活 動有關(guān)的現(xiàn)金2,335,563.010.11%0.48%籌資活動現(xiàn)金流入 小計482,045,083.9922.62%100.00%償還債務(wù)支付的現(xiàn) 金465,568,815.1720.00%94.34%分配股利、利潤或 償付利息支付的現(xiàn) 金27,906,367.401.2

52、0%5.66%支付其他與籌資活 動有關(guān)的現(xiàn)金00.00%0.00%籌資活動現(xiàn)金流出 小計493,475, 182.5721.20%100.00%籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn) 金流量凈額-11,430,098.58-0.49%現(xiàn)金流入總額2, 131,131, 707.54100.00%現(xiàn)金流出總額2,327,397, 793.89100.00%四、匯率變動對現(xiàn)金的影響四(2)、其他原因?qū)ΜF(xiàn)金的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等 價物余額595,715,204.61期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等 價物余額399,449,118.26凈利潤54,646,622.06加：資產(chǎn)減值準(zhǔn)備34,323,520.85固

53、定資產(chǎn)折舊、油 氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn) 性生物資產(chǎn)折舊30,321,840.79無形資產(chǎn)攤銷6,813,525.74長期待攤費(fèi)用攤銷946,072.30處置固定資產(chǎn)、無 形資產(chǎn)和其他長期 資產(chǎn)的損失-1,644,949.36固定資產(chǎn)報廢損失383,049.19公允價值變動損失0財務(wù)費(fèi)用10,907,875.33投資損失-2,147,514.60遞延所得稅資產(chǎn)減 少1,437,602.45存貨的減少-128,262,405.45經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目的 減少-33,158, 166.94經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目的 增加-80,632,347.711、現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析由上表可以看出，該公司本年度現(xiàn)金流入總量是 2,131

54、,131,707.54元，其中經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量、投資活動 現(xiàn)金流入量和籌資活動現(xiàn)金流入量分別所占比2011年現(xiàn)金流入比例圖22.契%,0 1成 /口經(jīng)營活動現(xiàn)金流人小計口投咨活動現(xiàn)金流入小計J| 口籌活動或金流入小計一77. 23%重是77.23%、0.15%和22.62%。由此可以看出本年度現(xiàn)金流 的流入主要是由于經(jīng)營活動導(dǎo)致的，其中銷售商品、提供勞務(wù) 收到的現(xiàn)金占到的比重是76.21%，是主要原因。2、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析由上表可以看出，該公司本年度現(xiàn)金流出是201L年現(xiàn)金流出比例圖21.20%3. 52%75.翊口經(jīng)營活動現(xiàn)金流出、計 投語活動現(xiàn)金流出小計 口籌語活動現(xiàn)金流出小計2,327

55、,397,793.89元，其中經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量、投資活動現(xiàn)金流出量和籌資活動現(xiàn)金流出量所占比重分別是75.28%、3.52%和21.20%，其中經(jīng)營活動占到75.28%，導(dǎo)致經(jīng)營活動 現(xiàn)金流出量占如此大比重的主要原因是購買商品、接受勞務(wù)支 付的現(xiàn)金流出量業(yè)盈養(yǎng)占能有現(xiàn)金流分析苧.93%。一、資本經(jīng)營盈利能力因素分析資本經(jīng)營盈利能力因素分析表項(xiàng)目2011 年2010 年差異平均總資產(chǎn)18613328901659221162平均凈資產(chǎn)1131693297842731482.9負(fù)債11527947381110591856負(fù)債/平均凈資1.011.310.29產(chǎn)負(fù)債利息率0.07%0.13%-0.0

56、6%所得稅率8.78%17.52%-8.74%總資產(chǎn)報酬率12.52%21.97%-9.45%凈資產(chǎn)報酬率19.99%13.03%6.96%因素分析：2011 年：12.52% +(12.52%-0.07%)*1.01* (1-8.78%)= 22.89%2010 年：E1.97% +(21.97%-0.13%)*1.31*(1-17.52%)= 41.72%分析對象：41.72%-22.89%=18.83%第一次替代(總資產(chǎn)報酬率)：121.97% +(21.97%-0.13%)*1.31*(1-17.52%)= 41.72第二次替代(負(fù)債利息率)：112.52% +(12.52%-0.07

57、%)*1.31* G-17.52%)= 23.85%第三次替代(杠桿比率)：112.52% +(12.52%-0.07%)*1.01*(1-17.52%)= 10.45 %總資產(chǎn)報酬率的變動影響為:41.72%-22.89%=-21.21%利息率變動的影響為：23.85%-20.85%=3%杠桿比率的影響為:10.45%-23.85%=-13.4%稅收比率的影響為：41.72%-10.45%=31.27%一、現(xiàn)金流量指標(biāo)對資本經(jīng)營盈利能力的補(bǔ)充凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率指標(biāo)表項(xiàng)目2011 年2010 年經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量106,065,275.3525,976,564.34平均凈資產(chǎn)1131693297

58、842731482.9凈資產(chǎn)現(xiàn)金回 收率9.37%3.08%由上表可以看出，該公司現(xiàn)金回收率有顯著提高，說明公司在 在盈利能力增長保持比較穩(wěn)定的同時，盈利質(zhì)量有交大改善。企業(yè)償債能力分析一、短期償債能力分析項(xiàng)目2011年期末2011年期初變動額流動比率1.88032.1412-0.2609速動比率0.88641.1857-0.2993現(xiàn)金比率的60.049877.3796-17.3298圖1料比率 起比率 亂金比率懶項(xiàng)目由圖1和圖2可以看出：該公司期初流動比率為2.1412,表示該公司有較強(qiáng)的償債能 力，而到了期末，則下降為18803,表明該公司的償債能力 有所下降，按照慣例，期末流動比率小于 2： 1，說明公司償 債能力較弱。分析速動比率可知，該公司期末償債能力低于期初償債能力， 這和該公司流動比率的變動趨勢一致，也說明該公司的償債能 力有所下降。該公司期末現(xiàn)金比率比期初下降了 17.3298，這種變化表明公 司的直接支付能力有了很大的下降，根據(jù)