鐵礦石行業(yè)二季度運(yùn)行分析報(bào)告

1、2013年鐵礦石行業(yè)二季度運(yùn)行分析報(bào)告PAGE 2013年2季度鐵礦石行業(yè)二季度運(yùn)行分析報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)因素主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)超結(jié)構(gòu)調(diào)整上限，相關(guān)調(diào)控政策或“踩剎車”，抑制投資B環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)高耗能、高污染的鋼鐵面臨更為嚴(yán)厲的環(huán)保政策，或波及到鐵礦石行業(yè)B-價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)市場的“侵?jǐn)_”鋼價(jià)的不確定因素依然存在B風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)中等風(fēng)險(xiǎn)B摘 要鐵礦石產(chǎn)量增長放緩。2013年1-6月，全國鐵礦石產(chǎn)量64639.76萬噸，同比增長7.51%，增速比上年同期下降9.19個(gè)百分點(diǎn)，增速比2013年1-3月下降4.19個(gè)百分點(diǎn)。礦山開工率上升明顯。一系列利好因素影響，進(jìn)入七月份以來，礦價(jià)持續(xù)反彈，礦山生產(chǎn)意愿明顯

2、提高。鐵礦價(jià)格震蕩上漲。多項(xiàng)政策面利好消息陸續(xù)出臺(tái)，市場隨即作出反應(yīng)，整個(gè)七月份鋼材和進(jìn)口礦幾乎一路上揚(yáng)，直到月底才開始出現(xiàn)弱勢回調(diào)。鐵礦石行業(yè)效益顯著改善。2013年1-6月，全國鐵礦石行業(yè)銷售收入為4136.79億元，同比增長13.24%，增速較上年同期下降0.82個(gè)百分點(diǎn)。從利潤和虧損來看，利潤總額增速比上年同期有明顯上升，虧損總額增速持續(xù)下滑，比上年同期下滑122.3個(gè)百分點(diǎn)。展望3季度，供需關(guān)系的持續(xù)改善以及政府打出的“穩(wěn)中有為”的“組合拳”，對(duì)當(dāng)前的鋼價(jià)還是有明顯的支撐，因此，鋼價(jià)可能在震蕩維穩(wěn)中運(yùn)行。而國產(chǎn)鐵礦石市場整體上尚未完全調(diào)整到位，南方市場以及部分內(nèi)陸省份滯漲明顯。并且3

3、季度是屬于傳統(tǒng)的雨季天氣，出于安全考慮地方政府整頓頻繁，這對(duì)國內(nèi)礦山的生產(chǎn)將造成一定的影響，鐵礦石資源供給有望趨緊。從整體上看，高需求、低庫存、資源緊對(duì)礦價(jià)將形成有力的支撐，再加上國家對(duì)于下半年經(jīng)濟(jì)形勢“保下限，穩(wěn)增長”的釋放，宏觀經(jīng)濟(jì)利好政策有望出臺(tái)。目 錄 TOC h z t 標(biāo)題 1,1,標(biāo)題 2,2,標(biāo)題 3,3 HYPERLINK l _Toc365890570 第一章 2013年2季度鐵礦石行業(yè)運(yùn)行環(huán)境分析 PAGEREF _Toc365890570 h 1 HYPERLINK l _Toc365890571 第一節(jié) 鐵礦石行業(yè)外部環(huán)境分析 PAGEREF _Toc36589057

4、1 h 1 HYPERLINK l _Toc365890572 一、宏觀經(jīng)濟(jì)與行業(yè)發(fā)展 PAGEREF _Toc365890572 h 1 HYPERLINK l _Toc365890573 二、貨幣政策與行業(yè)發(fā)展 PAGEREF _Toc365890573 h 6 HYPERLINK l _Toc365890574 三、產(chǎn)業(yè)政策與行業(yè)發(fā)展 PAGEREF _Toc365890574 h 8 HYPERLINK l _Toc365890575 四、行業(yè)重大事件及影響 PAGEREF _Toc365890575 h 9 HYPERLINK l _Toc365890576 第二節(jié) 外部環(huán)境綜合評(píng)價(jià)

5、及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警 PAGEREF _Toc365890576 h 12 HYPERLINK l _Toc365890577 第二章 2013年2季度鐵礦石行業(yè)運(yùn)行分析 PAGEREF _Toc365890577 h 13 HYPERLINK l _Toc365890578 第一節(jié) 行業(yè)供需分析 PAGEREF _Toc365890578 h 13 HYPERLINK l _Toc365890579 一、國內(nèi)鐵礦石產(chǎn)量 PAGEREF _Toc365890579 h 13 HYPERLINK l _Toc365890580 二、礦山開工率上升明顯 PAGEREF _Toc365890580 h 13

6、HYPERLINK l _Toc365890581 三、鋼廠庫存上升，礦山庫存窄幅波動(dòng) PAGEREF _Toc365890581 h 14 HYPERLINK l _Toc365890582 四、七月國內(nèi)重點(diǎn)區(qū)域市場運(yùn)行狀況概述 PAGEREF _Toc365890582 h 15 HYPERLINK l _Toc365890583 五、進(jìn)口礦市場情況 PAGEREF _Toc365890583 h 19 HYPERLINK l _Toc365890584 六、港口庫存 PAGEREF _Toc365890584 h 20 HYPERLINK l _Toc365890585 第二節(jié) 行業(yè)經(jīng)營

7、情況分析 PAGEREF _Toc365890585 h 21 HYPERLINK l _Toc365890586 一、行業(yè)規(guī)模分析 PAGEREF _Toc365890586 h 21 HYPERLINK l _Toc365890587 二、行業(yè)經(jīng)營效益分析 PAGEREF _Toc365890587 h 22 HYPERLINK l _Toc365890588 三、行業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 PAGEREF _Toc365890588 h 22 HYPERLINK l _Toc365890589 第三節(jié) 行業(yè)運(yùn)行綜合評(píng)價(jià) PAGEREF _Toc365890589 h 23 HYPERLINK l

8、_Toc365890590 第三章 2013年2季度鐵礦石行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析 PAGEREF _Toc365890590 h 24 HYPERLINK l _Toc365890591 第一節(jié) 鐵礦石行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈 PAGEREF _Toc365890591 h 24 HYPERLINK l _Toc365890592 第二節(jié) 下游行業(yè)運(yùn)行及對(duì)本行業(yè)的影響 PAGEREF _Toc365890592 h 24 HYPERLINK l _Toc365890593 一、鋼材產(chǎn)量平穩(wěn)較快增長 PAGEREF _Toc365890593 h 24 HYPERLINK l _Toc365890594 二、6月鋼鐵

9、行業(yè)固定資產(chǎn)投資總額環(huán)比繼續(xù)保持增長 PAGEREF _Toc365890594 h 25 HYPERLINK l _Toc365890595 三、行業(yè)需求分析 PAGEREF _Toc365890595 h 25 HYPERLINK l _Toc365890596 四、鋼材社會(huì)庫存持續(xù)下降，后期市場壓力有所減輕 PAGEREF _Toc365890596 h 26 HYPERLINK l _Toc365890597 五、主要鋼材品種價(jià)格有升有降 PAGEREF _Toc365890597 h 27 HYPERLINK l _Toc365890598 第三節(jié) 產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià) PAGEREF

10、 _Toc365890598 h 27 HYPERLINK l _Toc365890599 第四章 2013年2季度鐵礦石行業(yè)區(qū)域競爭分析 PAGEREF _Toc365890599 h 29 HYPERLINK l _Toc365890600 第一節(jié) 區(qū)域競爭力綜合分析 PAGEREF _Toc365890600 h 29 HYPERLINK l _Toc365890601 一、區(qū)域競爭力排名 PAGEREF _Toc365890601 h 29 HYPERLINK l _Toc365890602 二、區(qū)域規(guī)模分布情況 PAGEREF _Toc365890602 h 30 HYPERLINK

11、 l _Toc365890603 三、區(qū)域效益對(duì)比分析 PAGEREF _Toc365890603 h 31 HYPERLINK l _Toc365890604 第二節(jié) 行業(yè)動(dòng)態(tài)分析 PAGEREF _Toc365890604 h 32 HYPERLINK l _Toc365890605 一、北礦所鐵礦石交易平臺(tái)半年成交755.94萬噸 PAGEREF _Toc365890605 h 32 HYPERLINK l _Toc365890606 二、遼寧省國土資源廳五項(xiàng)措施進(jìn)一步加強(qiáng)生產(chǎn)礦山地質(zhì)環(huán)境恢復(fù)治理 PAGEREF _Toc365890606 h 32 HYPERLINK l _Toc36

12、5890607 三、河北將取締非法采礦關(guān)閉安全距離小于300米露天礦山 PAGEREF _Toc365890607 h 33 HYPERLINK l _Toc365890608 四、嵐縣太鋼袁家莊鐵礦項(xiàng)目進(jìn)行試運(yùn)行生產(chǎn) PAGEREF _Toc365890608 h 33 HYPERLINK l _Toc365890609 第五章 2013年2季度鐵礦石企業(yè)競爭力分析 PAGEREF _Toc365890609 h 34 HYPERLINK l _Toc365890610 第一節(jié) 不同所有制企業(yè)競爭力分析 PAGEREF _Toc365890610 h 34 HYPERLINK l _Toc3

13、65890611 第二節(jié) 鐵礦石企業(yè)競爭力分析 PAGEREF _Toc365890611 h 36 HYPERLINK l _Toc365890612 一、中信泰富半年少賺19%息10仙鐵礦蝕10億 PAGEREF _Toc365890612 h 36 HYPERLINK l _Toc365890613 二、鞍鋼礦業(yè)打造世界級(jí)鐵礦山之路 PAGEREF _Toc365890613 h 36 HYPERLINK l _Toc365890614 第三節(jié) 鐵礦石行業(yè)企業(yè)動(dòng)態(tài)情況 PAGEREF _Toc365890614 h 41 HYPERLINK l _Toc365890615 一、首鋼礦業(yè)公

14、司水廠鐵礦完成經(jīng)營生產(chǎn)任務(wù) PAGEREF _Toc365890615 h 41 HYPERLINK l _Toc365890616 二、鞍鋼齊大山鐵礦產(chǎn)量利潤“雙過半” PAGEREF _Toc365890616 h 42 HYPERLINK l _Toc365890617 三、河鋼集團(tuán)礦業(yè)公司上半年精粉產(chǎn)量完成全年目標(biāo)51.16% PAGEREF _Toc365890617 h 42 HYPERLINK l _Toc365890618 四、邯邢礦業(yè)上半年產(chǎn)銷兩旺 PAGEREF _Toc365890618 h 43 HYPERLINK l _Toc365890619 第六章 2013年2季

15、度鐵礦石行業(yè)金融需求分析 PAGEREF _Toc365890619 h 44 HYPERLINK l _Toc365890620 第一節(jié) 行業(yè)融資需求分析 PAGEREF _Toc365890620 h 44 HYPERLINK l _Toc365890621 一、利息支出分析 PAGEREF _Toc365890621 h 44 HYPERLINK l _Toc365890622 二、行業(yè)產(chǎn)成品及應(yīng)收賬款資金占用情況 PAGEREF _Toc365890622 h 45 HYPERLINK l _Toc365890623 第二節(jié) 金融需求分析 PAGEREF _Toc365890623 h

16、 46 HYPERLINK l _Toc365890624 第七章 2013年3季度全國鐵礦石行業(yè)金融服務(wù)業(yè)務(wù)策略 PAGEREF _Toc365890624 h 47 HYPERLINK l _Toc365890625 第一節(jié) 行業(yè)金融服務(wù)解決方案 PAGEREF _Toc365890625 h 47 HYPERLINK l _Toc365890626 第二節(jié) 行業(yè)信貸政策指引 PAGEREF _Toc365890626 h 49 HYPERLINK l _Toc365890627 一、總體信貸原則 PAGEREF _Toc365890627 h 49 HYPERLINK l _Toc365

17、890628 二、細(xì)分信貸建議 PAGEREF _Toc365890628 h 49 HYPERLINK l _Toc365890629 第八章 2013年3季度鐵礦石行業(yè)展望與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警 PAGEREF _Toc365890629 h 50 HYPERLINK l _Toc365890630 第一節(jié) 2013年3季度行業(yè)展望 PAGEREF _Toc365890630 h 50 HYPERLINK l _Toc365890631 第二節(jié) 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警 PAGEREF _Toc365890631 h 50 HYPERLINK l _Toc365890632 一、外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn) PAGEREF _T

18、oc365890632 h 50 HYPERLINK l _Toc365890633 二、環(huán)保風(fēng)險(xiǎn) PAGEREF _Toc365890633 h 50 HYPERLINK l _Toc365890634 三、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) PAGEREF _Toc365890634 h 50 HYPERLINK l _Toc365890635 第三節(jié) 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí) PAGEREF _Toc365890635 h 51表 錄 TOC h z t 表題 c HYPERLINK l _Toc365890636 表1鐵礦石行業(yè)外部環(huán)境及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警評(píng)級(jí)體系 PAGEREF _Toc365890636 h 12 HYPERLI

19、NK l _Toc365890637 表22013年1-6月全國鐵礦石產(chǎn)量及增速情況 PAGEREF _Toc365890637 h 13 HYPERLINK l _Toc365890638 表3國內(nèi)重點(diǎn)區(qū)域市場鐵粉漲跌變化表 PAGEREF _Toc365890638 h 19 HYPERLINK l _Toc365890639 表42013年1-6月全國鐵礦石行業(yè)規(guī)模指標(biāo) PAGEREF _Toc365890639 h 22 HYPERLINK l _Toc365890640 表52013年1-6月全國鐵礦石行業(yè)經(jīng)營效益情況 PAGEREF _Toc365890640 h 22 HYPER

20、LINK l _Toc365890641 表62013年1-6月全國鐵礦石行業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo) PAGEREF _Toc365890641 h 22 HYPERLINK l _Toc365890642 表7鐵礦石行業(yè)運(yùn)行綜合評(píng)價(jià)體系 PAGEREF _Toc365890642 h 23 HYPERLINK l _Toc365890643 表82012年6月-2013年6月主要鋼鐵產(chǎn)品月產(chǎn)量情況 PAGEREF _Toc365890643 h 24 HYPERLINK l _Toc365890644 表92012年6月-2013年6月鋼鐵行業(yè)固定資產(chǎn)投資變化情況 PAGEREF _Toc36589064

21、4 h 25 HYPERLINK l _Toc365890645 表102013年鋼材社會(huì)庫存變化情況表 PAGEREF _Toc365890645 h 26 HYPERLINK l _Toc365890646 表11主要鋼材品種價(jià)格及指數(shù)變化情況表 PAGEREF _Toc365890646 h 27 HYPERLINK l _Toc365890647 表12鐵礦石行業(yè)下游行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系 PAGEREF _Toc365890647 h 28 HYPERLINK l _Toc365890648 表132013年1-6月全國鐵礦石行業(yè)區(qū)域競爭力排名 PAGEREF _Toc365890648

22、h 29 HYPERLINK l _Toc365890649 表142013年1-6月全國鐵礦石行業(yè)區(qū)域規(guī)模分布 PAGEREF _Toc365890649 h 30 HYPERLINK l _Toc365890650 表152013年1-6月全國鐵礦石行業(yè)區(qū)域效益分布情況 PAGEREF _Toc365890650 h 31 HYPERLINK l _Toc365890651 表162013年1-6月全國鐵礦石行業(yè)不同所有制企業(yè)規(guī)模對(duì)比 PAGEREF _Toc365890651 h 34 HYPERLINK l _Toc365890652 表172013年1-6月全國鐵礦石行業(yè)分所有制運(yùn)營

23、狀況 PAGEREF _Toc365890652 h 34 HYPERLINK l _Toc365890653 表182013年1-6月全國鐵礦石行業(yè)分所有制盈利狀況 PAGEREF _Toc365890653 h 35 HYPERLINK l _Toc365890654 表192013年1-6月全國鐵礦石行業(yè)分所有制企業(yè)費(fèi)用狀況 PAGEREF _Toc365890654 h 35 HYPERLINK l _Toc365890655 表202013年1-6月全國鐵礦石行業(yè)利息支出情況 PAGEREF _Toc365890655 h 44 HYPERLINK l _Toc365890656 表

24、212013年1-6月各省市鐵礦石行業(yè)利息支出情況 PAGEREF _Toc365890656 h 44 HYPERLINK l _Toc365890657 表222013年1-6月鐵礦石行業(yè)不同所有制企業(yè)利息支出情況 PAGEREF _Toc365890657 h 45 HYPERLINK l _Toc365890658 表232013年1-6月全國鐵礦石行業(yè)資金占用情況 PAGEREF _Toc365890658 h 46 HYPERLINK l _Toc365890659 表242013年3季度全國鐵礦石行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí) PAGEREF _Toc365890659 h 51 HYPERLIN

25、K l _Toc365890660 表25世經(jīng)未來行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別劃分標(biāo)準(zhǔn) PAGEREF _Toc365890660 h 51圖 錄 TOC h z t 圖題 c HYPERLINK l _Toc365890661 圖1中國制造業(yè)采購數(shù)據(jù)經(jīng)理人指數(shù)（PMI） PAGEREF _Toc365890661 h 1 HYPERLINK l _Toc365890662 圖2進(jìn)出口、貿(mào)易順差走勢圖 PAGEREF _Toc365890662 h 3 HYPERLINK l _Toc365890663 圖3居民消費(fèi)價(jià)格（CPI）和工業(yè)品出廠價(jià)格（PPI）對(duì)比圖 PAGEREF _Toc365890663 h

26、 4 HYPERLINK l _Toc365890664 圖4礦價(jià)對(duì)礦山開工率的影響 PAGEREF _Toc365890664 h 14 HYPERLINK l _Toc365890665 圖5河北礦山與鋼廠庫存變化關(guān)系 PAGEREF _Toc365890665 h 15 HYPERLINK l _Toc365890666 圖6生鐵產(chǎn)量與鐵礦石進(jìn)口量走勢比較圖 PAGEREF _Toc365890666 h 20 HYPERLINK l _Toc365890667 圖7六月份進(jìn)口礦進(jìn)口量分國別分布圖 PAGEREF _Toc365890667 h 20 HYPERLINK l _Toc36

27、5890668 圖82011-2013年6月全國主要港口進(jìn)口鐵礦石庫存情況 PAGEREF _Toc365890668 h 21 HYPERLINK l _Toc365890669 圖9鐵礦石行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品結(jié)構(gòu)圖 PAGEREF _Toc365890669 h 24 HYPERLINK l _Toc365890670 圖102012年1月-2013年7月國內(nèi)主要鋼材品種價(jià)格走勢 PAGEREF _Toc365890670 h 272013年鐵礦石行業(yè)二季度運(yùn)行分析報(bào)告北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 PAGE 52 中國農(nóng)業(yè)銀行第一章 2013年2季度鐵礦石行業(yè)運(yùn)行環(huán)境分析第一節(jié) 鐵礦石行業(yè)外部環(huán)

28、境分析一、宏觀經(jīng)濟(jì)與行業(yè)發(fā)展（一）7月官方PMI意外微升兩個(gè)版本數(shù)據(jù)再度掐架8月1日發(fā)布的7月份中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為50.3%，較6月回升0.2個(gè)百分點(diǎn)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于市場此前回落至萎縮區(qū)間的預(yù)期。而同日公布的匯豐PMI終值為47.7%，與初值持平，是11個(gè)月來的最低。兩個(gè)版本PMI出現(xiàn)背離，表明我國經(jīng)濟(jì)保持平穩(wěn)增長態(tài)勢，但仍較疲弱。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局中國制造業(yè)采購數(shù)據(jù)經(jīng)理人指數(shù)（PMI）從分項(xiàng)指數(shù)看，反映市場需求的新訂單出現(xiàn)回升，這和匯豐PMI走勢分歧較為明顯。7月官方新訂單指數(shù)為50.6%，較上月升0.2個(gè)百分點(diǎn)；而匯豐PMI終值顯示，新訂單指數(shù)為46.6%，較上月回落1.0個(gè)百

29、分點(diǎn)，且連續(xù)三個(gè)月處于榮枯線下。不過，兩個(gè)版本的新出口訂單指數(shù)均較6月改善，其中官方上升1.3個(gè)百分點(diǎn)至49%，匯豐則反彈了2.4個(gè)百分點(diǎn)?？紤]到外圍經(jīng)濟(jì)繼續(xù)復(fù)蘇，預(yù)期后期出口有望緩慢回升。隨著需求的改善，商品價(jià)格也出現(xiàn)回升。2013年以來，包括鋼鐵等產(chǎn)品在內(nèi)的大宗商品價(jià)格持續(xù)低迷，相應(yīng)的制造業(yè)購進(jìn)價(jià)格指數(shù)也明顯回落，最近3個(gè)月均處于50%以下。而在2013年3月份之前，該分項(xiàng)指標(biāo)還處于55%以上的高位。不過，7月購進(jìn)價(jià)格指數(shù)大幅回升5.5個(gè)百分點(diǎn)至50.1%，且重回榮枯線上方。在大宗商品價(jià)格回升的情形下，7月企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)預(yù)期指數(shù)為56.4%，較上月勁升2.3個(gè)百分點(diǎn)，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營也出現(xiàn)回

30、升。受此影響，7月企業(yè)采購量由上月的49.5%升至50%，原材料庫存指數(shù)升0.2個(gè)百分點(diǎn)至47.6%，生產(chǎn)指數(shù)則從6月的52%上升至52.4%。反映了企業(yè)對(duì)未來預(yù)期轉(zhuǎn)好，采購量有所增加，生產(chǎn)增速也開始加快。從數(shù)據(jù)來看產(chǎn)能過剩的痼疾仍未緩解，7月生產(chǎn)指數(shù)和新訂單指數(shù)剪刀差達(dá)1.8個(gè)百分點(diǎn)，較上月擴(kuò)大0.2個(gè)百分點(diǎn)。這意味著未來企業(yè)仍將面臨勞動(dòng)力成本上漲、訂單不足、資金緊張等問題。7月官方、匯豐PMI分項(xiàng)指數(shù)中，就業(yè)指數(shù)也現(xiàn)明顯分歧。官方從業(yè)人員指數(shù)為49.1%，較上月回升0.4個(gè)百分點(diǎn)，其中大中型企業(yè)就業(yè)指標(biāo)普遍回升，小企業(yè)也回升1.2個(gè)百分點(diǎn)至48.3%。而匯豐PMI的7月就業(yè)指標(biāo)為47.3%

31、，五連降至2009年3月金融危機(jī)時(shí)水平。分企業(yè)規(guī)模看，官方大型企業(yè)PMI為50.8%，比上月升0.4個(gè)百分點(diǎn)；中型企業(yè)PMI為49.6%，比上月降0.2個(gè)百分點(diǎn)；小型企業(yè)PMI為49.4%，比上月回升0.5個(gè)百分點(diǎn)，小型企業(yè)指數(shù)分外靚麗，已連升兩月，反映出小企業(yè)經(jīng)營狀況有所改善。2013年以來，國家通過取消和下放行政審批項(xiàng)目來提高企業(yè)經(jīng)營活力，最近幾個(gè)月更是從稅收減免、資金支持等多方面入手，進(jìn)一步加大對(duì)小微型企業(yè)的支持力度。PMI指數(shù)回升顯示，也顯示出這些支持政策初顯成效，企業(yè)信心受到提振?？傮w而言，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)依舊平穩(wěn)增長，隨著近期出臺(tái)的一系列旨在穩(wěn)增長的措施逐漸生效，經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步下行的風(fēng)險(xiǎn)將所有

32、降低；隨著城市基礎(chǔ)設(shè)施以及鐵路投資的增加、棚戶區(qū)改造的加快、節(jié)能及信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)政策未來幾個(gè)月內(nèi)逐漸見效，經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)有望減小。（二）6月進(jìn)出口同比“罕見”雙降外貿(mào)政策出現(xiàn)微調(diào)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，6月我國進(jìn)出口總值同比增速下降2%，其中出口同比增速大跌3.1%，為2009年10月以來最低；進(jìn)口同比下降0.7%，貿(mào)易順差217.3億美元，收窄14%。繼2012年1月之后，我國進(jìn)出口再現(xiàn)雙降，2013年一、二季度，出口增速分別為13.5%和4.3%。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局進(jìn)出口、貿(mào)易順差走勢圖盡管早有預(yù)期，但6月外貿(mào)數(shù)據(jù)如此之差還是讓市場始料未及。究其原因，6月出口意外走低，最主要因素是外部市場持續(xù)低迷

33、，直接導(dǎo)致我國企業(yè)訂單下滑；而人民幣匯率、勞動(dòng)力成本上升，則加大了企業(yè)出口難度。不僅如此，自4月底以來，海關(guān)總署和外管局加強(qiáng)監(jiān)管，使得虛假貿(mào)易水分?jǐn)D出，數(shù)據(jù)回歸常態(tài)。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，內(nèi)地對(duì)港單月出口從3月至6月增速從92%、57%、7.7%到-7%，呈現(xiàn)出“斷崖式”下跌。而進(jìn)口的負(fù)增長，則是因?yàn)閲鴥?nèi)工業(yè)生產(chǎn)放緩抑制了原材料的進(jìn)口需求，以及大宗商品進(jìn)口均價(jià)明顯下降，這兩個(gè)因素的雙重作用。分地區(qū)數(shù)據(jù)印證了外部需求的不振，6月我國對(duì)美國出口同比增速繼續(xù)下滑，對(duì)日本和歐盟也延續(xù)了同比負(fù)增長的態(tài)勢，對(duì)東盟出口增速也出現(xiàn)小幅下降，對(duì)南非、巴西、俄羅斯同比出口也均出現(xiàn)回落。6月進(jìn)出口慘淡的數(shù)據(jù)，無疑給當(dāng)前外貿(mào)

34、形勢敲響了警鐘，也引發(fā)了高層的浸提。7月24日，為提振外貿(mào)，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議制定了促進(jìn)外貿(mào)“國六條”，主要集中在降低出口各類費(fèi)用，擴(kuò)大出口等方面。好在7月兩個(gè)版本制造業(yè)PMI新出口訂單都出現(xiàn)較為明顯的回升，且未來有望進(jìn)一步出現(xiàn)恢復(fù)性增長。（三）上半年數(shù)據(jù)整體黯淡增長底線到底還待時(shí)間觀察上半年經(jīng)濟(jì)半年報(bào)顯示，數(shù)據(jù)整體黯淡。經(jīng)濟(jì)增長的“三駕馬車”中，6月投資環(huán)比下降0.3個(gè)百分點(diǎn)，出口增速則驟降至負(fù)3.1%；僅消費(fèi)較6月微升0.4個(gè)百分點(diǎn)至13.3%。此外，PPI、CPI以及工業(yè)增加值數(shù)據(jù)也都不理想。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局居民消費(fèi)價(jià)格（CPI）和工業(yè)品出廠價(jià)格（PPI）對(duì)比圖上半年GDP增長7.6%，

35、全社會(huì)固定資產(chǎn)投資同比增長20.1%，房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長20.%，城鎮(zhèn)居民收入同比實(shí)增6.5%，6月CPI同比增2.7%，PPI同比下降2.7%，出口同比大幅回落3.1%，工業(yè)增加值同比實(shí)增8.9%。關(guān)鍵指標(biāo)整體不佳，但與房地產(chǎn)相關(guān)的一系列數(shù)據(jù)均較璀璨。上半年新開工數(shù)據(jù)復(fù)蘇，土地銷售單價(jià)上漲，房企資金狀況很好，尤其是資金來源大部分是銷售，這也說明開發(fā)商自有資金較為充足，增加了未來樓市調(diào)控難度。房地產(chǎn)行業(yè)目前仍有較高利潤，也可以承受較高融資成本，無形中也抬高了全社會(huì)融資成本，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)其他部門產(chǎn)生擠出效應(yīng)，不利于經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定發(fā)展。一季度國內(nèi)流動(dòng)性相對(duì)寬松，但經(jīng)濟(jì)增長上看并且產(chǎn)生受益，這或許是

36、一個(gè)主要因素。1-6月，GDP增速7.6%，一季度增長7.7%，二季度則回落至7.5%。市場預(yù)期之中，也是中央主動(dòng)調(diào)控的結(jié)果。然而，市場還是開始不自覺的猜測，全年經(jīng)濟(jì)增速到底是7.5%，還是7%。年初政府曾定下了7.5%的年度增長目標(biāo)，以及7%的“十二五”年度目標(biāo)。就在市場普遍認(rèn)為新領(lǐng)導(dǎo)層力推調(diào)結(jié)構(gòu)，對(duì)經(jīng)濟(jì)放緩容忍度有所提高之際，李克強(qiáng)總理提出，要通過宏觀調(diào)控使經(jīng)濟(jì)運(yùn)行保持在合理區(qū)間，其下限是穩(wěn)增長保就業(yè)。從經(jīng)濟(jì)增速“底線論”及高層近期表態(tài)看，目前宏調(diào)主調(diào)，雖不再刻意刺激“推高”，卻強(qiáng)調(diào)須“托底”，也就是經(jīng)濟(jì)增速和就業(yè)水平不能滑出“下限”。（四）下半年定調(diào)穩(wěn)中求進(jìn)貨幣政策仍將以穩(wěn)為主7月30日

37、召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上，對(duì)于上半年的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，決策層明確表示，處于年度預(yù)期目標(biāo)的設(shè)立區(qū)間，經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展總的開局是好的。目前我國經(jīng)濟(jì)具備持續(xù)健康發(fā)展的基礎(chǔ)條件，下半年仍將保持總體平穩(wěn)發(fā)展態(tài)勢。會(huì)議要求，下半年經(jīng)濟(jì)工作要堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)，堅(jiān)持以提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量和效益為中心，堅(jiān)持宏觀經(jīng)濟(jì)政策連續(xù)性、穩(wěn)定性，提高針對(duì)性、協(xié)調(diào)性，根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢變化，適時(shí)適度進(jìn)行預(yù)調(diào)和微調(diào)，穩(wěn)中有為。Shibor利率上揚(yáng)，商業(yè)銀行資金偏緊；匯豐制造業(yè)PMI下滑至近一年來新低，經(jīng)濟(jì)增速越發(fā)逼近“底線”面對(duì)國內(nèi)外復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢，經(jīng)濟(jì)下行壓力加大的狀況，未來貨幣政策會(huì)不會(huì)較為寬松？30日召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上強(qiáng)調(diào)，“繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健

38、的貨幣政策”。此前，央行行長周小川在談到如何進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)金融服務(wù)時(shí)也明確表示了這一觀點(diǎn)。顯然，盡管當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，但中央并不會(huì)因一時(shí)的波動(dòng)而改變貨幣政策取向，更不會(huì)出臺(tái)新的大規(guī)模經(jīng)濟(jì)刺激方案?！罢{(diào)結(jié)構(gòu)”背景下，繼續(xù)執(zhí)行穩(wěn)健貨幣政策，已成為新一屆領(lǐng)導(dǎo)層執(zhí)行以來的貨幣政策主基調(diào)。而“合理的貨幣信貸總量”，是能確保經(jīng)濟(jì)增速、就業(yè)水平不滑出“下限”，物價(jià)上漲不能超過“下限”，也能對(duì)小微企業(yè)創(chuàng)造良好金融環(huán)境的貨幣信貸總量。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，廣義貨幣M2余額105.45萬億元，同比增長14.0%，連續(xù)數(shù)月保持增長，也未低于年初確定的13%預(yù)期目標(biāo)；人民幣存款余額100.91萬億元

39、，同比增長14.3%；人民幣貸款余額68.08萬億元，同比增長14.2%，從數(shù)據(jù)來看，當(dāng)前銀行體系流動(dòng)性總量并不短缺。當(dāng)前貨幣供應(yīng)總量充足，銀行體系出現(xiàn)的流動(dòng)性偏緊主要是資金配置不合理，以及部分商業(yè)銀行過度增加信貸投放所致。要讓商業(yè)銀行主動(dòng)“盤活存量、用好增量”，只有“繼續(xù)執(zhí)行穩(wěn)健貨幣政策”，把住流動(dòng)性“總閘門”，通過差別準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制等，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)信貸投向、促進(jìn)信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整；同時(shí)通過市場機(jī)制，倒逼銀行通過壓縮平臺(tái)貸、房地產(chǎn)開發(fā)貸款和產(chǎn)能過剩行業(yè)貸款，增加對(duì)“三農(nóng)”、小微企業(yè)等薄弱環(huán)節(jié)支持，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。綜上所述，當(dāng)下國內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍平穩(wěn)發(fā)展，但鋼鐵等主要行業(yè)產(chǎn)能過剩壓力仍難緩解?！胺€(wěn)增長、調(diào)

40、結(jié)構(gòu)、促改革”背景下，未來經(jīng)濟(jì)增長將不唯GDP論，宏觀政策仍以維持現(xiàn)狀為主，用鋼需求增量有限。目前國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境仍較復(fù)雜，為保證國內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長，下半年項(xiàng)目審批可能會(huì)加快；為了實(shí)現(xiàn)美麗的“中國夢”，未來鐵路投資、棚戶區(qū)改造、城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、節(jié)能環(huán)保等領(lǐng)域?qū)⒊蔀橥顿Y的重點(diǎn)。二、貨幣政策與行業(yè)發(fā)展（一）“錢荒”來襲央行貨幣政策越發(fā)謹(jǐn)慎目前的經(jīng)濟(jì)增長雖然不盡人意，外界普遍預(yù)期央行會(huì)采取降息的政策，減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，但是從目前來看，央行降息的空間越來越小，特別是美國很有可能2014年退出QE計(jì)劃后，央行的貨幣政策會(huì)越來越謹(jǐn)慎。6月20日，銀行間隔夜拆借利率一度飆至13.444%，隔夜回購利率竟創(chuàng)出30%

41、的歷史最高點(diǎn)，“錢荒說”開始蔓延。受此影響，A股大幅下挫。6月25日，央行正式出手救錢荒，并承諾對(duì)符合條件的銀行提供資金支持，隔夜拆借利率開始回落。此次“錢荒”的出現(xiàn)，主要有以下幾個(gè)原因：一是，美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇態(tài)勢好于預(yù)期，資金從包括中國在內(nèi)的新興經(jīng)濟(jì)體回流美國；二是，為阻擊熱錢流入國內(nèi)，外管理出臺(tái)多項(xiàng)打擊虛假貿(mào)易政策，加強(qiáng)外匯資金管理，導(dǎo)致市場對(duì)人民幣資金需求增加；三是，“錢荒”發(fā)生后，央行對(duì)當(dāng)前流動(dòng)性的判斷仍為“合理”，表明央行警示銀行間拆解市場風(fēng)險(xiǎn)，并期望加以規(guī)范；四是，臨近季末，銀行沖存攬儲(chǔ)，且大規(guī)模理財(cái)產(chǎn)品到期，流動(dòng)性季節(jié)性需求增加。在這次“錢荒”出現(xiàn)后，一貫扮演“救火隊(duì)”角色的央行，竟

42、然表現(xiàn)淡定，無任何作為。盡管央行最終還是有選擇的提供流動(dòng)性支持，但對(duì)于肆意擴(kuò)張的銀行來說，“央媽”實(shí)行突然斷奶，還是向他們傳出敲山震虎的明確信號(hào)。“用好增量、盤活存量”，這也意味著經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期中，新一屆政府的改革決心。也就是明確向外界表明，超發(fā)貨幣的刺激政策不可持續(xù)的政策轉(zhuǎn)向。銀行信貸的突然剎車，將不可避免的帶來國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩的痛苦，對(duì)于那些資金實(shí)力薄弱的房地產(chǎn)等企業(yè)而言則勢必迎來又一輪的生存考驗(yàn)。與此同時(shí)，央行在6月25日合理調(diào)節(jié)流動(dòng)性，維護(hù)貨幣市場穩(wěn)定的官方聲明中認(rèn)為，當(dāng)前的市場并不缺錢，災(zāi)荒來自于商業(yè)銀行在自身流動(dòng)性管理上的不力與資金結(jié)構(gòu)性錯(cuò)配。事實(shí)上，也確實(shí)如此。截至5月末，我國廣義貨

43、幣供應(yīng)量（M2）達(dá)到104.21萬億元，同比增長15.8%。與此同時(shí)，居民儲(chǔ)蓄也即將突破百萬億元大關(guān)。實(shí)際上，以短期內(nèi)經(jīng)濟(jì)放緩的陣痛代價(jià)來換取長期內(nèi)潛在的經(jīng)濟(jì)增速的思路，已被新一屆政府提及。6月初，國家主席習(xí)近平在與美國總統(tǒng)奧巴馬會(huì)面時(shí)表示，中國“其實(shí)是可以讓經(jīng)濟(jì)增長得更快的，但是我們把增長目標(biāo)調(diào)低了，因?yàn)槲覀兿Ｍㄟ^壓低增長率來實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)”。這一說法，從以下的表述中也能得以佐證。2013年一季度中國實(shí)際GDP同比增速7.7%，低于2012年四季度的7.9%，二季度增速還可能進(jìn)一步滑向7.5%。但即便如此，外界也并未看到中央有任何提振內(nèi)需和投資的措施出臺(tái)。除了對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注，對(duì)經(jīng)濟(jì)增

44、速放緩容忍度的提高，從媒體公開報(bào)道中我們也不難發(fā)現(xiàn)。自從進(jìn)入2013年，政府關(guān)注的重心已經(jīng)從經(jīng)濟(jì)增速的調(diào)控開始轉(zhuǎn)向包括對(duì)環(huán)境、生產(chǎn)、食品安全以及改革等結(jié)構(gòu)性問題的關(guān)注，此輪的錢荒，恰是中央向外界表達(dá)了超發(fā)貨幣不可持續(xù)的政策轉(zhuǎn)向。不僅如此，自2008年以來，隨著資金投入/產(chǎn)出的不斷提高，資金投入的邊際效用開始遞減，固定資產(chǎn)投資占GDP比例和資本形成總額占GDP比例之間的差距在不斷擴(kuò)大，這也意味著要維持與前幾年同量的經(jīng)濟(jì)增長，央行勢必要超發(fā)更多的貨幣。而大量的超發(fā)資金都在空轉(zhuǎn)，比如通過影子銀行等進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)套利。不改變銀行資金與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的脫節(jié)問題，超發(fā)貨幣只會(huì)無限度地推高金融風(fēng)險(xiǎn)與泡沫。關(guān)鍵是如何盤

45、活104.21萬億元存量資金，讓其進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，成為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型改革的助力。產(chǎn)能過剩、成本上漲、經(jīng)濟(jì)增長受環(huán)境約束等發(fā)展瓶頸之下，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的出路也已只剩改革，政府希望要通過改革來釋放改革的紅利，用改革的紅利推動(dòng)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展。決策層也正在進(jìn)行相關(guān)方面的引導(dǎo)，外匯局閃電放行150億元的QFII和RQFII額度，為疲弱的A股市場提振信心。與此同時(shí)，國務(wù)院明確提出，要將棚戶區(qū)改造當(dāng)做當(dāng)前新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)；在新型城鎮(zhèn)化過程中，戶籍改革也將加速。不容忽視的是，改革也有成本。以當(dāng)前推行的一攬子貨幣緊縮政策為例，錢荒就是銀行陣痛的表現(xiàn)，除了要忍受經(jīng)濟(jì)的陣痛之外，戶籍改革等新改革也還需要政府進(jìn)一步的貨幣支持，這都將對(duì)

46、其形成考驗(yàn)。（二）下半年定調(diào)穩(wěn)中求進(jìn)貨幣政策仍將以穩(wěn)為主7月30日召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上強(qiáng)調(diào)，“繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策”。此前，央行行長周小川在談到如何進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)金融服務(wù)時(shí)也明確表示了這一觀點(diǎn)。顯然，盡管當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，但中央并不會(huì)因一時(shí)的波動(dòng)而改變貨幣政策取向，更不會(huì)出臺(tái)新的大規(guī)模經(jīng)濟(jì)刺激方案?！罢{(diào)結(jié)構(gòu)”背景下，繼續(xù)執(zhí)行穩(wěn)健貨幣政策，已成為新一屆領(lǐng)導(dǎo)層執(zhí)行以來的貨幣政策主基調(diào)。而“合理的貨幣信貸總量”，是能確保經(jīng)濟(jì)增速、就業(yè)水平不滑出“下限”，物價(jià)上漲不能超過“下限”，也能對(duì)小微企業(yè)創(chuàng)造良好金融環(huán)境的貨幣信貸總量。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，廣義貨幣M2余額105.45萬

47、億元，同比增長14.0%，連續(xù)數(shù)月保持增長，也未低于年初確定的13%預(yù)期目標(biāo)；人民幣存款余額100.91萬億元，同比增長14.3%；人民幣貸款余額68.08萬億元，同比增長14.2%，從數(shù)據(jù)來看，當(dāng)前銀行體系流動(dòng)性總量并不短缺。綜上所述，當(dāng)下國內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍平穩(wěn)發(fā)展，但鋼鐵等主要行業(yè)產(chǎn)能過剩壓力仍難緩解?！胺€(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、促改革”背景下，未來經(jīng)濟(jì)增長將不唯GDP論，宏觀政策仍以維持現(xiàn)狀為主，用鋼需求增量有限。目前國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境仍較復(fù)雜，為保證國內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長，下半年項(xiàng)目審批可能會(huì)加快；為了實(shí)現(xiàn)美麗的“中國夢”，未來鐵路投資、棚戶區(qū)改造、城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、節(jié)能環(huán)保等領(lǐng)域?qū)⒊蔀橥顿Y的重點(diǎn)。三、產(chǎn)業(yè)政策與

48、行業(yè)發(fā)展（一）國土部摸底礦產(chǎn)資源利用年內(nèi)建礦產(chǎn)評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)庫長期以來，我國礦產(chǎn)資源的流失頗為嚴(yán)重。8月6日，國土部發(fā)出通知，將對(duì)我國礦產(chǎn)資源的“三率”（回采率、入選率、利用率）展開調(diào)查，匯總?cè)珖鴶?shù)據(jù)，提出礦山礦產(chǎn)資源合理開發(fā)利用評(píng)價(jià)體系，建立評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)庫。（二）國資部：2012年全國礦山年檢不合格率為4.6%8月26日，國土資源部發(fā)布了“2012年度全國礦產(chǎn)開發(fā)利用年度檢查情況”(下稱：年檢情況)，截止到2012年底，應(yīng)當(dāng)參加年檢的礦山95268個(gè)，實(shí)檢94605個(gè)，年檢率99.3%，比上年度提高了3.3%；年檢不合格礦山4380個(gè)，不合格率為4.6%。據(jù)介紹，2012年年檢重點(diǎn)檢查礦產(chǎn)資源合理開發(fā)

49、利用及“三率”(開采回采率、選礦回收率、綜合利用率)情況、礦山儲(chǔ)量動(dòng)態(tài)監(jiān)測、采礦權(quán)標(biāo)識(shí)牌、礦產(chǎn)資源補(bǔ)償費(fèi)繳納、土地復(fù)墾、地質(zhì)環(huán)境恢復(fù)治理等14項(xiàng)內(nèi)容。年檢情況指出，截止到2012年底，全國31個(gè)省、直轄市、自治區(qū)中應(yīng)當(dāng)參加年檢的礦山總數(shù)為95268個(gè)，除建筑用磚瓦石材外，煤炭、鐵礦、水泥用石灰?guī)r、金礦、螢石、鉛鋅、銅礦山分列應(yīng)檢礦山數(shù)前7位，約占總數(shù)的24%。應(yīng)檢礦山中，實(shí)檢94605個(gè)，年檢率為99.3%，較上年度提高了3.3%，抽檢18926個(gè)，抽檢率19.9%。在應(yīng)檢礦山中，貴州、四川、云南三省的應(yīng)檢礦山數(shù)量排名前三，分別為7791個(gè)、7601個(gè)、7515個(gè)，約占總數(shù)的24%。全國礦山年

50、檢數(shù)據(jù)顯示，應(yīng)檢礦山中86855個(gè)礦山設(shè)立了采礦權(quán)標(biāo)識(shí)牌；81743個(gè)礦山提交了儲(chǔ)量年報(bào)；88931個(gè)礦山填報(bào)了統(tǒng)計(jì)表；90404個(gè)礦山開采回采率達(dá)標(biāo)。全國礦山年檢中不合格礦山有4380個(gè)，不合格率為4.6%。其中，僅西藏與天津市的礦山年檢為全部合格，而上海市、黑龍江、福建省礦山年檢的不合格率高居前三，且均高達(dá)兩位數(shù)，分別為13.95%、13.43%、11.67%。據(jù)年檢情況介紹，4380個(gè)礦山年檢不合格，原因主要是不參加年檢、采礦許可證過期且尚未辦理延續(xù)(注銷)手續(xù)、不辦理未按規(guī)定繳存地質(zhì)環(huán)境治理保證金、存在違法開采等。數(shù)據(jù)顯示，通過此次年檢，注銷采礦許可證848個(gè)，吊銷采礦許可證32個(gè)，追

51、繳礦產(chǎn)資源補(bǔ)償費(fèi)27640.38萬元，罰沒款11319.63萬元，沒收礦石32.5萬噸，移交司法機(jī)關(guān)刑事處罰64起，發(fā)現(xiàn)并取締非法采礦點(diǎn)573處。四、行業(yè)重大事件及影響（一）鐵礦石進(jìn)口資質(zhì)放開網(wǎng)申許可證尚未撬動(dòng)鋼企熱情商務(wù)部6月8日發(fā)布的關(guān)于鐵礦石和氧化鋁自動(dòng)進(jìn)口許可證實(shí)行網(wǎng)上申領(lǐng)的通知，從7月1日起，鐵礦石進(jìn)口企業(yè)只需將材料提交至商務(wù)部下屬的配額許可證事務(wù)局，即可進(jìn)入申報(bào)程序。世經(jīng)未來點(diǎn)評(píng)：之前，企業(yè)要想向商務(wù)部申請(qǐng)進(jìn)口許可證，首先應(yīng)該獲得由中鋼協(xié)或五礦化工進(jìn)出口商會(huì)確定的進(jìn)口鐵礦石的資質(zhì)。目前，擁有相關(guān)資質(zhì)的企業(yè)只有100多家。而隨著商務(wù)部實(shí)行新的申領(lǐng)方式，未來申領(lǐng)者不必再向中鋼協(xié)或五礦化

52、工進(jìn)出口商會(huì)申領(lǐng)相關(guān)資質(zhì)。7月1日起，鐵礦石的自動(dòng)進(jìn)口許可證網(wǎng)上申領(lǐng)開始實(shí)行，延續(xù)多年的鐵礦石進(jìn)口資質(zhì)管理隨之取消。然而，很多鋼廠和貿(mào)易商還不了解這一消息，尚未遞交網(wǎng)上申領(lǐng)材料。由于擁有進(jìn)口資質(zhì)的企業(yè)數(shù)量有限，而需求礦石的企業(yè)眾多，進(jìn)口來的礦石往往會(huì)被層層加價(jià)進(jìn)行倒賣，反而進(jìn)一步推高了礦石到很多鋼廠的成本，但現(xiàn)在礦石進(jìn)口許可證實(shí)施網(wǎng)上申領(lǐng)，我們還不清楚沒有礦石進(jìn)口資質(zhì)的企業(yè)，是否也可以在網(wǎng)上進(jìn)行申請(qǐng)，因此對(duì)于這一政策的變化還持觀望態(tài)度。由于礦石進(jìn)口需要雄厚的資金實(shí)力，目前即使是大戶貿(mào)易商都不敢輕舉妄動(dòng)，一些作為中間商的貿(mào)易商更是已經(jīng)被迫退出了市場，礦石進(jìn)口資質(zhì)管理取消后，預(yù)計(jì)中間炒作會(huì)減少，長

53、遠(yuǎn)看礦價(jià)有望進(jìn)一步回落。（二）大商所披露鐵礦石期貨交割標(biāo)的在鐵礦石期貨待批之際，大連商品交易所披露了“中國版”鐵礦石期貨合約，意在降低國際三大礦企(必和必拓、力拓、淡水河谷)在期貨市場的價(jià)格影響力。即將推出的鐵礦石期貨合約將以含鐵量62%的進(jìn)口鐵礦石粗粉作為交易標(biāo)的，并將實(shí)行實(shí)物交割，允許鐵礦石精粉替代交割。（三）世界第四大鐵礦公司福蒂斯丘高負(fù)債下擴(kuò)產(chǎn)世界第四大、澳大利亞第三大鐵礦生產(chǎn)商福蒂斯丘金屬集團(tuán)（FMG）7月23日宣布，集團(tuán)20122013財(cái)年鐵礦石產(chǎn)量激增41%。這表明集團(tuán)堅(jiān)持高額負(fù)債下急劇擴(kuò)張的經(jīng)營策略。福蒂斯丘眼下背負(fù)120億美元巨額債務(wù)。美國莫特利富爾投資顧問公司認(rèn)為，福蒂斯丘

54、資產(chǎn)負(fù)債率已超過226%。不少投資公司和分析師已對(duì)其經(jīng)營前景“亮起紅燈”。福蒂斯丘當(dāng)天發(fā)布的新聞公報(bào)說，在截至6月底的20122013財(cái)年中，集團(tuán)鐵礦石產(chǎn)量為8090萬噸，較前一財(cái)年上漲41%。僅在最后一個(gè)季度，鐵礦石產(chǎn)量就達(dá)到2500萬噸，環(huán)比增長24%。有分析師指出，負(fù)債累累的福蒂斯丘利用高息貸款強(qiáng)行增產(chǎn)，其如意算盤是國際鐵礦石市場能在短期內(nèi)回暖，從而擴(kuò)大公司的利潤率和市場占有率，并獲得足夠資金償還債務(wù)。但這一策略因隱藏巨大風(fēng)險(xiǎn)而受到質(zhì)疑。如果鐵礦石市場未能及時(shí)反彈，福蒂斯丘可能在2015年被到期的巨額債務(wù)壓垮。一些澳大利亞經(jīng)濟(jì)學(xué)者說，福蒂斯丘并非不了解押寶的風(fēng)險(xiǎn)，但別無選擇。這種“孤注一

55、擲”式的增產(chǎn)可能是其自我救贖的最后機(jī)會(huì)。據(jù)悉，集團(tuán)位于所羅門采礦中心的火尾礦即將投產(chǎn)。到2013年年底，國王礦山也將完成建設(shè)。屆時(shí)，福蒂斯丘鐵礦石年產(chǎn)量有望提高至1.55億噸。為減輕負(fù)債壓力，福蒂斯丘一度希望出售旗下子公司TPI的部分股份，以獲取30億美元以上融資，但迄今未能如愿。（四）國內(nèi)鐵礦山稅負(fù)過重影響進(jìn)口礦價(jià)格合理回歸中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)四屆六次常務(wù)理事會(huì)議8月3日在北京召開。中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長兼秘書長張長富作工作報(bào)告。張長富表示，長期以來，協(xié)會(huì)始終堅(jiān)持把企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營遇到的難點(diǎn)作為向政府反映訴求的重點(diǎn)。4月在參加國務(wù)院負(fù)責(zé)同志主持召開的重點(diǎn)行業(yè)形勢分析座談會(huì)上，協(xié)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)就行業(yè)運(yùn)行、產(chǎn)業(yè)

56、發(fā)展等提出政策建議。在參加中財(cái)辦、國務(wù)院研究室、國務(wù)院參事室、國家發(fā)改委、工信部、商務(wù)部、環(huán)保部、國資委、全國政協(xié)經(jīng)濟(jì)委員會(huì)等有關(guān)會(huì)議時(shí)，積極反映行業(yè)面臨的突出問題，闡述行業(yè)主張，重點(diǎn)就財(cái)稅方面提出建議。張長富指出，去年2月份鐵礦山資源稅從按60%提高到按80%征收，最近幾年鐵礦山資源稅增加了1倍。目前國內(nèi)鐵礦山平均要交12種稅和13種費(fèi)，平均銷售稅費(fèi)負(fù)擔(dān)率為25%左右，2012年銷售稅費(fèi)負(fù)擔(dān)率最高的鐵礦山達(dá)到了35.42%，每噸鐵精粉要上交各種稅費(fèi)平均為200元左右。這不僅遠(yuǎn)高于澳大利亞、巴西的鐵礦山只有4%-5%的稅費(fèi)負(fù)擔(dān)率，也高于國內(nèi)工業(yè)企業(yè)6%的平均水平。鐵礦山稅費(fèi)負(fù)擔(dān)率日益過重的問題

57、嚴(yán)重影響到國內(nèi)鐵礦山正常生產(chǎn)經(jīng)營，影響到進(jìn)口鐵礦石價(jià)格的合理回歸，影響到鋼鐵行業(yè)的盈利能力。張長富表示，下半年協(xié)會(huì)還將重點(diǎn)從財(cái)稅政策層面反映企業(yè)訴求。下半年協(xié)會(huì)將繼續(xù)與有關(guān)部門保持經(jīng)常性聯(lián)系，反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中出現(xiàn)的困難和問題；研究解決因鐵礦山企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)過重造成行業(yè)經(jīng)營困難的措施，跟蹤完善國家鼓勵(lì)鋼鐵行業(yè)資源綜合利用、鼓勵(lì)兼并重組政策的進(jìn)展情況；研究細(xì)化鋼鐵產(chǎn)品進(jìn)出口稅則稅目問題，并提出相關(guān)建議；從有利于企業(yè)發(fā)展出發(fā)，提出財(cái)稅政策調(diào)整建議。（五）大商所與北礦所簽署合作協(xié)議利好鐵礦石期現(xiàn)市場培育發(fā)展為推進(jìn)國內(nèi)礦類產(chǎn)品期貨和現(xiàn)貨交易平臺(tái)建設(shè)，促進(jìn)期、現(xiàn)市場緊密結(jié)合，8月7日，大連商品交易所和北京

58、國際礦業(yè)權(quán)交易所（以下分別簡稱大商所、北礦所）在大連簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，進(jìn)一步深化雙方的合作關(guān)系。根據(jù)協(xié)議，本著互助盡責(zé)、合作共贏的原則，雙方擬在信息交流與共享、產(chǎn)品研究、市場培育和推廣、產(chǎn)業(yè)服務(wù)等方面展開深入合作，推動(dòng)國內(nèi)鐵礦石現(xiàn)貨和期貨交易平臺(tái)的建設(shè)與發(fā)展。世經(jīng)未來點(diǎn)評(píng)：大商所與北礦所聯(lián)手合作，有助于加快推進(jìn)鐵礦石期貨上市進(jìn)程，促進(jìn)品種上市后的市場培育和功能發(fā)揮，也利于北礦所中國鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)建設(shè)，進(jìn)一步強(qiáng)化現(xiàn)貨交易平臺(tái)地位，促進(jìn)平臺(tái)在現(xiàn)貨市場發(fā)揮更大的作用。同時(shí)，中國作為全球最大的鐵礦石市場，國內(nèi)期現(xiàn)市場兩巨頭的合作，將利于促進(jìn)期現(xiàn)兩市場的有機(jī)融合，發(fā)揮市場整合效應(yīng)，形成未來鐵礦石跨市

59、場交易機(jī)制和模式，推動(dòng)形成公平、公正、合理透明的鐵礦石市場價(jià)格，促進(jìn)鐵礦石市場健康、有序、穩(wěn)定發(fā)展，進(jìn)而增強(qiáng)市場話語權(quán)。北京國際礦業(yè)權(quán)交易所有限公司是經(jīng)北京市人民政府批準(zhǔn)設(shè)立的礦業(yè)權(quán)和礦產(chǎn)品交易公共服務(wù)機(jī)構(gòu)，是北京市國土資源局指定的礦業(yè)權(quán)交易平臺(tái)，是中國鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)的運(yùn)營機(jī)構(gòu)。2012年1月16日，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)、中國五礦化工進(jìn)出口商會(huì)、北京國際礦業(yè)權(quán)交易所共同發(fā)起設(shè)立中國鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)，5月8日正式運(yùn)行，平臺(tái)聚集了鐵礦石現(xiàn)貨市場的主力客戶，目前簽約會(huì)員已達(dá)225家。（六）因中國鋼鐵業(yè)重建庫存鐵礦石價(jià)格反彈至每噸141美元鐵礦石價(jià)格升至每噸140美元上方，這是五個(gè)月來的最高位，原因

60、是中國鋼鐵行業(yè)開始重建庫存。鐵礦石是中國最重要的大宗商品進(jìn)口之一。其價(jià)格上漲反映出，中國工業(yè)部門對(duì)經(jīng)濟(jì)前景的信心正在增強(qiáng)。自6月中旬以來，含鐵62%的澳大利亞基準(zhǔn)鐵礦石的價(jià)格已上漲28%，昨日達(dá)到每噸141.80美元的高位。隨著投資者重新調(diào)整他們對(duì)中國增長前景的看法，各大礦商的股價(jià)近日大幅反彈；中國占多數(shù)金屬和礦物需求的40%以上，占全球海運(yùn)鐵礦石市場60%。此輪漲勢對(duì)采礦行業(yè)而言也是個(gè)好兆頭，該行業(yè)嚴(yán)重依賴鐵礦石推動(dòng)其盈利能力。鐵礦石是必和必拓(BHPBilliton)、淡水河谷(Vale)、力拓(RioTinto)以及英美資源(AngloAmerican)等礦商最重要的利潤驅(qū)動(dòng)因素。力拓股