從水滴公司看中國互聯網互助行業(yè)的發(fā)展前景

1、bstract摘要從全球發(fā)展的趨勢來看，公益跟商業(yè)的邊界變得越來越模糊，應運而生的網絡互助行業(yè)則是時代潮流趨勢下的產物。網絡互助行業(yè)創(chuàng)新出適應數字經濟條件的保障新機制，并成為國內新的大病保障形式。在水滴公司的三大業(yè)務板塊中，水滴籌是公司推出的第二款線上互助產品，其主要負責用戶推廣的任務，公司通過水滴籌來為其他業(yè)務導入流量。當患病家庭通過志愿者介紹發(fā)起募捐后，募捐鏈接可以在朋友圈里不受限轉發(fā)，實現裂變傳播。互助產品因其能夠不斷滿足用戶對健康保障的需求已經成為社會醫(yī)療保障的有效補充。然而在監(jiān)管方面，互聯網互助平臺依然有很長一段路要走。在未來的監(jiān)管中，監(jiān)管部門需要在鼓勵創(chuàng)新和加強防范之間制定平衡有效

2、的措施，并提升行業(yè)準入門檻以規(guī)范市場。從全球發(fā)展的趨勢來看，公益跟商業(yè)的邊界變得越來越模糊，應運而生的網絡互助行業(yè)則是時代潮流趨勢下的產物。網絡互助行業(yè)創(chuàng)新出適應數字經濟條件的保障新機制，并成為國內新的大病保障形式。隨著以水滴互助為代表的各類互助平臺的發(fā)展，網絡互助行業(yè)將進一步為病患的健康提供堅實有力的保障。除此之外，根據投資界的消息，水滴公司或將計劃于 2021 年第一季度籌備赴美上市，籌款金額預計高達 5 億美元?；诖?，零壹智庫開展關于中國網絡互助行業(yè)的案例研究，本文聚焦于中國互聯網互助行業(yè)的佼佼者水滴公司。一、公司概況水滴公司，即北京縱情向前科技有限公司，為國內較為出名的以網絡互助業(yè)務

3、水滴互助起家的公司，由沈鵬于 2016 年 4 月成立，公司致力于為廣大需要治病的病友匯集各類社會愛心人士的捐款，并且通過互助金的形式為各類用戶提供健康保障，公司旗下業(yè)務水滴籌是國內首款免費大病社交籌款工具。自成立以來，公司不斷獲得騰訊、美團點評、藍馳創(chuàng)投、高榕資本、創(chuàng)新工場、I DG 資本、真格基金等多家知名機構的投資，并先后完成近 5 億元的 B 輪融資，以及過 10 億元的 C 輪融資。就在今年的 8 月 20 日，水滴公司創(chuàng)始人兼 CEO 沈鵬宣布，水滴公司已經完成了由瑞士再保險集團和騰訊公司聯合領投，IDG 資本、點亮全球基金等老股東跟投的金額高達 2.3 億美元的 D 輪融資，公司

4、 CEO 沈鵬表示，D 輪融資將主要用于保險人才的引進和保險科技方面的投入。如今，水滴公司擁有“水滴籌”、 HYPERLINK /t/shuidihuzhu1003874/ “水滴互助”、“水滴保險商城”以及“水滴公益”四大核心業(yè)務，是國內目前發(fā)展得最快最穩(wěn)定的互聯網互助公益平臺。截至 2020 年 10 月水滴公司主要融資事件時間輪次投資方金額2016.8.2天使輪真格基金、點亮基金、騰訊、美團點評、高榕資本、初心資本、5000 萬IDG 資本2017.8.30A 輪藍馳創(chuàng)投（領投）、騰訊（ 領投）、IDG資本、美團點評、睿嘉資產、創(chuàng)新工場、高榕資本、彤程新材1.6 億2019.3.27B

5、輪騰訊（ 領投）、IDG資本、藍馳創(chuàng)投、高榕資本、創(chuàng)新工場、吳宵光、Yuri Milner5 億2019.6.12C 輪博裕資本（領投）、中金資本、騰訊、高榕資本、凱智資本、元鈦基金、泰合資本10 億2020.8.20D 輪瑞士再保險集團（領投）、騰訊（領投）， IDG 資本、點亮基金2.3 億（美元）數據來源：投資界水滴公司主要業(yè)務板塊水滴籌水滴籌主要致力于為患重大疾病的患者發(fā)起籌款，幫助有困難的家庭度過難關，善款來自于社會各界人士水滴保險商城水滴保險商城為線上保險銷售平臺，與不同的保險公司合作為客戶提供保險服務，推薦高品質的保險產品水滴互助為互助網絡平臺，需要用戶加入會員，若會員不幸患病，

6、那么每人分攤費用給患病會員，如果自己不幸患病，也能夠得到 30 萬上限的互助金水滴互助二、盈利模式總的來說，水滴公司主要是通過水滴互助、水滴籌公益平臺將用戶聚集起來，為水滴保險商城引入客戶和流量進行商業(yè)變現，三者的轉化關系為：先通過水滴互助和水滴籌聚集起關注捐贈、眾籌以及需要幫助的用戶，提供平臺讓大家進行互動，由于這批客戶具有保險意識，因此為水滴保險商城積累了原始客戶群。2016 年 5 月，水滴公司開始上線“水滴互助”平臺，水滴互助是水滴公司的第一款產品，其初衷在于建立一個可以供各類用戶成員互幫互助共同抵御重大疾病和意外風險的社群，如果成員不幸得病，那么平臺要按照“一人生病，眾人均攤”原則對

7、該病友進行救治，救濟金額最高可達 30 萬。水滴互助主要依托微信公眾號進行運營并且在公眾號上展示相關的資助情況，屬于騰訊戰(zhàn)略投資企業(yè)。如今，水滴互助的用戶超過 8000萬人，救助了近萬名成員，互助金也已經過億，現在平臺有少兒健康互助計劃、中青年抗癌計劃、老人安心互助計劃、綜合意外互助計劃。水滴互助計劃規(guī)則詳解得益于此平臺，水滴公司成為國內首批入局互聯網互助行業(yè)的企業(yè)，平臺上線的第三年，會員數量超 8000 萬，互助金已經超過 7 億人民幣。在水滴公司的三大業(yè)務板塊中，水滴籌是公司推出的第二款線上互助產品，其主要負責用戶推廣的任務，公司通過水滴籌來為其他業(yè)務導入流量。當患病家庭通過志愿者介紹發(fā)起

8、募捐后，募捐鏈接可以在朋友圈里不受限轉發(fā)，實現裂變傳播，平臺的線上品牌效應也順勢建立，如此一來很容易高效地給水滴平臺帶來大批低成本的流量。水滴籌最大的特點在于用戶籌到的救助金不需要收取手續(xù)費，只有微信提現的時候才收取一定費用。依靠免手續(xù)費的優(yōu)勢，水滴籌收獲了大量的客戶流，為后面開拓保險業(yè)務打下了基礎。在平臺設定的場景中，用戶在捐款的同時推送廣告和消息，使得用戶產生對保險的需求，這時把水滴互助計劃推送給用戶。在參與互助計劃之后，水滴便會推送不同的商業(yè)健康險產品給水滴會員，在這個過程中，平臺可以和不同的保險公司合作達到幫助合作伙伴分銷產品的目的，從而實現商業(yè)變現。其次，水滴籌的獲客效率非常高，并且

9、從成立以來水滴籌在取得了斐然的籌款成績，截至 2020 年 8 月底,平臺共幫助來自國家級貧困縣超過 10 萬名大病患者，并且已成功為經濟困難的大病患者免費籌得超過 330 億元的醫(yī)療救助款，其中,今年前 8 個月籌款超過 67 億元；2019 年公司幫助大病家庭籌款總計超過 130 億元。得益于水滴籌驚人的裂變效應，公司在短時間內快速聚集了一大批用戶，并為后面的保險代銷業(yè)務奠定了良好的基礎。除了水滴籌和水滴互助以外，水滴公司的業(yè)務板塊還包括水滴保，互助保障和保險業(yè)務是公司的主要收入來源。水滴公司三大業(yè)務板塊聯系2017 年 5 月，水滴公司獲得保險經紀牌照，正式開始經營保險業(yè)務，向低線城市用

10、戶提供低價保險產品。如今，保險商城涉及的險種眾多，包括百萬醫(yī)療險、老年醫(yī)療險、百萬意外險、重疾醫(yī)療險等。水滴保在大數據的基礎之上可以為用戶量身定制保險產品，水滴保商城本身并不設計保險產品，而是通過保險代銷的模式和各大保險公司合作，為用戶提供具有個性化的、性價比高的保險產品。由于有大數據的支撐，水滴?？梢愿鶕脩粜枨笸扑]更加適合用戶的保險。水滴保的出現改變了人們傳統(tǒng)的購買保險的方式，也讓用戶能夠選擇真正適合自己的保險。社會醫(yī)療保險、商業(yè)保險、互聯網互助平臺對比社會醫(yī)療保險商業(yè)保險互聯網互助平臺產品性質社會保險類型以盈利為目的的保險新興互助性經濟組織保障內容95%以上的重大疾病重疾、醫(yī)療、意外等重

11、疾、意外等保障作用基礎主流補充承辦主體政府行政機構保險公司第三方平臺資金來源國家、企業(yè)、個人保險公司、個人個人（義務）“能夠讓更多的人民群眾在健康的時候有保障，在得病的時候能夠迅速拿到一筆資金，這其實就是我們創(chuàng)業(yè)的初衷?！彼位I創(chuàng)始人沈鵬三、監(jiān)管政策由于互助行業(yè)具有一定的創(chuàng)新性，其并非規(guī)范的保險經紀業(yè)務，并且其資金來源為社會各界公眾人士，因此這項業(yè)務也游走于監(jiān)管邊緣。在中國銀保監(jiān)會辦公廳關于加強保險公司中介渠道業(yè)務管理的通知中，第十三條寫到：保險公司與第三方互聯網平臺進行合作的，應當由總公司統(tǒng)一管理第三方互聯網平臺合作業(yè)務的接入、簽約，明確各省級分公司歸口管理部門，加強業(yè)務合法合規(guī)性考核管理。

12、然而互聯網互助平臺與傳統(tǒng)的保險業(yè)務依然存在本質差別?；ブ媱潓崿F了一些保障功能，但不具備核保和賠付等職能，因此保障效果有限。其次網絡互助行業(yè)需要明確監(jiān)管制度，由于現在并未有專門的針對互助行業(yè)的監(jiān)管法規(guī)，行業(yè)自律就更顯重要，然而法律保障和流程規(guī)范、透明化是預防互助行業(yè)出現詐騙風險的關鍵措施。除此之外，公司對用戶的審核程序和方法以及公司經營尤為重要，設定有效的籌款規(guī)則、開發(fā)有效識別虛假用戶的方法以及如何收取手續(xù)費和傭金如何開發(fā)新的籌款項目則更多需要公司在運營上加強把控力度。四、行業(yè)展望與挑戰(zhàn)（一）行業(yè)展望首先，由于網絡互助平臺能夠以低成本切實解決病患困境并且還能精準扶貧，因此平臺本身具有極高的社會

13、價值，未來有望獲得大眾普遍認可。由于互聯網互助平臺有廣泛的普惠作用，有望成長為互聯網“國民級”產品。其次，隨著行業(yè)不斷向前發(fā)展，平臺在保障計劃和保障病種上也在不斷改革和補充，然而互助平臺與保險行業(yè)不一樣，過多的病種互助計劃將會給平臺帶來管理風險，也不利于監(jiān)管。因此平臺需要基于自身情況謹慎進行戰(zhàn)略布局。第三，由于互聯網具有明顯的流量優(yōu)勢，因此過多的競爭者加入這個行業(yè)將會導致行業(yè)同質化，如何實現差異化競爭將會是公司發(fā)展的關鍵。（二）行業(yè)挑戰(zhàn)互助行業(yè)由于存在信任危機，因此可能存在一定的資金風險，國內現在并未頒布有針對性的監(jiān)管政策對互助行業(yè)進行有效的監(jiān)管，因此資金的去向、用途都尚補透明。其次，在互助行

14、業(yè)中，平臺的存款管理并未公開，審計也沒有透明，并且有一定的概率用戶會遇到項目停止或者公司因經營不穩(wěn)定而破產?；ブ媱澥且环N互助協(xié)議而不是一種一直存續(xù)下去的產品，因此可能面臨突然關停的風險讓用戶失去保障用戶的信息存在一定的泄露風險，無論是公開病患信息還是將用戶信息保存在后臺，都存在一定的被惡意利用的風險。那么在這種情況下，當社會公益行為演變?yōu)榫W絡造假，并且用戶信息的認證以及資金流向監(jiān)管都很困難的時候，引入一個可以約束、監(jiān)管網絡眾籌平臺的機構是相當有必要的。那么在未來類似于水滴籌的平臺應該如何做的更好呢？首先筆者認為平臺可以將區(qū)塊鏈和大數據技術與資金流向監(jiān)控聯系起來。由于區(qū)塊鏈本質上是一種分散式、

15、去中心化的記賬技術，那么每一個用戶都可以看到資金流向，這樣就可以有效地確保信息的真實性，避免造假的事情發(fā)生。其次，平臺需要加強對用戶信息的審核強度，比如資產和財務信息的審查和家庭真實情況的審查力度都可以適當加強，這樣才能讓用戶的信息真實性得到保障，并且平臺更容易得到大眾的認可，提高獲得捐款的門檻。由于網絡互助在中國是一種新的新式，未來的發(fā)展趨勢還有許多變數，如果平臺變得更加正規(guī)并且得到國家的有力監(jiān)管，那么網絡互助將會成為一股不可忽視的新興力量。五、總結互助產品因其能夠不斷滿足用戶對健康保障的需求已經成為社會醫(yī)療保障的有效補充。然而在監(jiān)管方面，互聯網互助平臺依然有很長一段路要走。在未來的監(jiān)管中，

16、監(jiān)管部門需要在鼓勵創(chuàng)新和加強防范之間制定平衡有效的措施，并提升行業(yè)準入門檻以規(guī)范市場，為廣大用戶的利益保障和互助行業(yè)更健康的發(fā)展提供更清晰的指導。關注上市公司，掃碼可加作者微信交流About關于我們零壹財經零壹智庫 Pro零壹財經金融與科技知識服務平臺，建立了傳播+數據+研究+智庫+學院的第三方服務平臺，覆蓋新金融生態(tài)的各個細分領域，提供研究、咨詢、品牌、培訓、傳播等服務。已經服務超過 300 家機構。零壹財經是中國互聯網金融協(xié)會成員、北京市互聯網金融行業(yè)協(xié)會發(fā)起單位并任投資者教育與保護專委會主任單位、中國融資租賃三十人論壇成員機構、湖北融資租賃協(xié)會副會長單位。零壹傳播零壹財經具備專業(yè)的新金融

17、傳播服務平臺，包括新金融門戶網站和強大的內容平臺，為新金融提供專業(yè)的內容建設和傳播服務；旗下包含零壹財經、零壹智庫、01 區(qū)塊鏈、零壹租賃智庫、零售金融觀察、Fintech 前線、財星等內容品牌。零壹智庫零壹智庫是零壹財經旗下的內容品牌及研究服務平臺，堅持獨立、專業(yè)、開放、創(chuàng)新的價值觀，包含零壹研究院、零壹財經華中新金融研究院、零壹租賃智庫等研究機構，建立了多元化的學術團隊，通過持續(xù)開展金融創(chuàng)新的調研、學術交流、峰會論壇、出版?zhèn)鞑サ葮I(yè)務，服務新金融機構，探索新金融發(fā)展浪潮。零壹智庫 Pro零壹智庫 Pro 是零壹財經旗下的知識付費平臺（）。產品體系：VIP 會員+精品報告+專業(yè)社群。通過專業(yè)化、體系化的內容生產，穩(wěn)定輸出市場前沿的研究報告、信息資訊和數據產品，為用戶搭建整套認知升級、決策支持和資源拓展體系，為新金融專業(yè)玩家提供專業(yè)支持。01 FINDs01FINDs 是零壹財經旗下的新金融動態(tài)數據庫） ， 全稱為“ 新金融信息洞察和數據系統(tǒng)”（01Financial Information, Insight and D