證券投資沖刺題答案與解析

1、證券投資基金過關(guān)沖刺題（五）一、單選題（共60題，每題0.5分，共30分。以下備選答案中只有一項(xiàng)最符合題目要求，不選、錯(cuò)選均不得分）1.我國(guó)第一只開放式基金（）的誕生，使我國(guó)基金業(yè)發(fā)展實(shí)現(xiàn)了從封閉式基金到開放式基金的歷史性跨越。A.華安創(chuàng)新 B.華安現(xiàn)金富利基金 C.南方積極配置基金 D.華夏上證50ETF2.基金銷售機(jī)構(gòu)是受（）委托從事基金代理銷售的機(jī)構(gòu)。A.中國(guó)證監(jiān)會(huì) B.基金托管人 C.基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu) D.基金管理公司3.封閉式基金的價(jià)格主要受（）的影響。A.投資基金規(guī)模 B.基金份額凈值 C.市場(chǎng)供求關(guān)系 D.投資時(shí)間長(zhǎng)短4.在基金運(yùn)作中，具有核心作用的是（）。A.基金份額持有人 B

2、.基金托管人 C.基金管理人 D.基金銷售機(jī)構(gòu)5.下列不屬于契約型基金與公司型基金區(qū)別的是（）。A.法律主體資格 B.投資者的地位 C.基金營(yíng)運(yùn)依據(jù) D.基金營(yíng)運(yùn)規(guī)模6.根據(jù)證券投資基金法的規(guī)定，封閉式基金的存續(xù)期應(yīng)在（）年以上。A.5 B.8 C.10 D.157.下列不屬于公募基金特征是（）。A.基金募集對(duì)象不固定 B.投資金額要求高 C.適宜中小投資者參與 D.必須接受監(jiān)管部門的嚴(yán)格監(jiān)管8.根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)，（）以上的基金資產(chǎn)投資于債券的為債券基金。A.50 B.60 C.70 D.809.當(dāng)市場(chǎng)利率降低時(shí)，債券的價(jià)格通常會(huì)（）。A.下降 B.上升 C.保持不變 D.先

3、上升后下降10.在本國(guó)募集資金并投資于本國(guó)證券市場(chǎng)的證券投資基金是（）。A.全球基金 B.國(guó)際基金 C.離岸基金 D.在岸基金11.我國(guó)封閉式基金實(shí)行（）交收。A.T+1 B.T+2 C.T+3 D.T+512.出現(xiàn)巨額贖回時(shí)，如果基金管理人決定部分延期贖回，其當(dāng)日接受贖回比例不低于上一日基金總份額的（）。A.5 B.8 C.10 D.1513.ETF基金申購(gòu)贖回時(shí)，由于停牌而出現(xiàn)的現(xiàn)金替代屬于（）。A.可能現(xiàn)金替代 B.禁止現(xiàn)金替代 C.可以現(xiàn)金替代 D.必須現(xiàn)金替代14，某投資者投資100000元場(chǎng)外認(rèn)購(gòu)LOF基金，假設(shè)管理人規(guī)定的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率為l，則其可得到的認(rèn)購(gòu)份額為（）份。 B.9900

4、9.90 C.99000 D.10000015.基金管理公司最核心業(yè)務(wù)是（）。A.基金募集 B.投資管理 C.基金銷售 D.基金運(yùn)營(yíng)16.關(guān)于基金管理公司申請(qǐng)開展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)需具備的基本條件，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A.凈資產(chǎn)不低于2億元人民幣B.在最近l個(gè)季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不低于200億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)C.管理證券投資基金5年以上D.最近1年內(nèi)沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或被監(jiān)管機(jī)構(gòu)責(zé)令整改17.基金管理公司制定內(nèi)部控制制度的原則不包括（）。A.合法、合規(guī)性原則 B.全面性原則 C.獨(dú)立性原則 D.適時(shí)性原則18.基金托管人對(duì)基金的持倉(cāng)情況應(yīng)編制（）。A.日?qǐng)?bào) B.周報(bào) C.季

5、報(bào) D.年報(bào)19.沒有認(rèn)真對(duì)賬導(dǎo)致基金賬務(wù)出現(xiàn)差錯(cuò)屬于（）可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。A.資產(chǎn)保管 B.資金清算 C.投資監(jiān)督 D.會(huì)計(jì)核算和估值20.我國(guó)基金托管人由（）擔(dān)任。A.政策性銀行 B.中國(guó)人民銀行 C.投資銀行 D.商業(yè)銀行21.下列不能體現(xiàn)證券投資基金市場(chǎng)營(yíng)銷特殊性的是（）。A.持續(xù)性 B.專業(yè)性 C.多樣性 D.適用性22.（）出臺(tái)后，證券投資咨詢機(jī)構(gòu)和專業(yè)基金銷售公司開展基金代銷業(yè)務(wù)成為監(jiān)管機(jī)構(gòu)鼓勵(lì)的發(fā)展方向。A.證券投資基金法 B.證券法 C.證券投資基金運(yùn)作管理辦法 D.證券投資基金銷售管理辦法23.下列關(guān)于基金銷售機(jī)構(gòu)信息技術(shù)內(nèi)部控制的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.建立完整的信息管理體

6、系，設(shè)置必要的信息管理崗位，對(duì)重要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)應(yīng)當(dāng)實(shí)行雙人雙崗B.保證信息數(shù)據(jù)的安全、真實(shí)和完整，并能及時(shí)、準(zhǔn)確地傳遞C.系統(tǒng)數(shù)據(jù)應(yīng)逐月備份并異地妥善存放D.系統(tǒng)運(yùn)行數(shù)據(jù)中涉及基金投資人信息和交易記錄的備份應(yīng)當(dāng)在不可修改的介質(zhì)上保存l5年24.投資于衍生品的QDII基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在（）計(jì)算并披露。A.每月 B.每個(gè)工作日 C.每周 D.每日25.下列不屬于基金持倉(cāng)結(jié)構(gòu)分析的是（）。A.基金持倉(cāng)股本規(guī)模 B.股票投資占基金凈值的比例C.債券投資占基金資產(chǎn)凈值的比例 D.某行業(yè)投資占股票投資的比例26.當(dāng)基金份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤達(dá)到或超過基金資產(chǎn)凈值的（）時(shí)，基金管理公司應(yīng)及時(shí)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告。 B.0.

7、25 C.0.5 D.0.7527.（）是計(jì)算投資者申購(gòu)基金份額、贖回資金金額的基礎(chǔ)，也是評(píng)價(jià)基金投資業(yè)績(jī)的基礎(chǔ)指標(biāo)之一。A.基金資產(chǎn)總值 B.基金資產(chǎn)凈值 C.基金份額凈值 D.資金負(fù)債總值28.基金銷售服務(wù)費(fèi)費(fèi)率大約為（）。 B.0.33 C.0.50 D.1.529.目前，我國(guó)貨幣市場(chǎng)基金按照（）的比例計(jì)提基金管理費(fèi)。 B.0.33 C.0.50 D.1.530.基金資產(chǎn)估值引起的資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)作為公允價(jià)值變動(dòng)損益記入（）。A.實(shí)收資本 B.投資收益 C.當(dāng)期損益 D.資本公積31.封閉式基金一般采用（）方式分紅。A.股票股利 B.配股 C.現(xiàn)金 D.轉(zhuǎn)股32.個(gè)人投資者買賣基金份額獲得的

8、差價(jià)收入，在對(duì)（）收入未恢復(fù)征收個(gè)人所得稅以前，暫不征收個(gè)人所得稅。A.個(gè)人買賣債券的差價(jià) B.個(gè)人買賣股票的差價(jià)C.基金分配中獲得的企業(yè)債券差價(jià) D.基金分配中獲得的股票紅利33.招募說明書摘要出現(xiàn)在每（）個(gè)月更新的招募說明書中。A.3 B.6 C.9 D.1234.目前較為合理的評(píng)價(jià)基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的指標(biāo)是（）。A.本期已實(shí)現(xiàn)收益 B.本期加權(quán)平均凈值利潤(rùn)率C.期末基金份額凈值 D.凈值增長(zhǎng)指標(biāo)35.QDII基金合同、招募說明書中的特殊披露要求不包括（）。A.境外投資顧問和境外托管人信息 B.投資交易信息C.投資境外市場(chǎng)可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)信息 D.基金利潤(rùn)分配信息36.基金托管人資格由中國(guó)證監(jiān)會(huì)和

9、（）核準(zhǔn)。A.中國(guó)人民銀行 B.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)C.財(cái)政部 D.中國(guó)銀監(jiān)會(huì)37.我國(guó)對(duì)基金募集申請(qǐng)實(shí)行的是（）。A.核準(zhǔn)制 B.注冊(cè)制 C.公司制 D.契約制38.與國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織（IOSCO）于1998年制定的證券監(jiān)管目標(biāo)與原則中關(guān)于證券監(jiān)管目標(biāo)的定義相區(qū)別，我國(guó)基金監(jiān)管目標(biāo)增加了（）一條。A.保護(hù)投資者利益 B.保證市場(chǎng)的公平、效率和透明C.降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) D.推動(dòng)基金業(yè)發(fā)展39.基金投資與交易違法違規(guī)行為中，對(duì)于偶然操作失誤，證券投資基金交易過程中存在少量的不規(guī)范交易行為的處理辦法是（）。A.交易所及時(shí)電話通知，給予提醒 B.交易所將向監(jiān)管部門專題匯報(bào)C.直接約見基金管理公司高管人員進(jìn)行談話

10、提醒 D.移交稽查部門立案調(diào)查40.A公司今年每股股息為0.5元，預(yù)期今后每股股息將以每年10的速度穩(wěn)定增長(zhǎng)。當(dāng)前的無風(fēng)險(xiǎn)利率為0.03，市場(chǎng)組合的期望收益率為0.11，A公司股票的值為l.5.那么，A公司股票當(dāng)前的合理價(jià)格是（）元。A.10 B.11 C.12 D.1541.關(guān)于無差異曲線的特點(diǎn)，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A.無差異曲線是由左至右向上彎曲的曲線B.每個(gè)投資者的無差異曲線形成密布整個(gè)平面、相互交叉的曲線簇C.無差異曲線的位置越高，其上的投資組合帶來的滿意程度就越高D.無差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)弱42.證券組合理論認(rèn)為，證券組合的風(fēng)險(xiǎn)隨著組合所包含證券數(shù)量

11、的增加而（）。A.上升 B.降低 C.不變 D.無規(guī)律變動(dòng)43.在有效市場(chǎng)假說的（）情形下，當(dāng)前的股票價(jià)格反映了全部信息的影響。A.弱勢(shì)有效市場(chǎng)假設(shè) B.半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)假設(shè)C.強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)假設(shè) D.半弱勢(shì)有效市場(chǎng)假設(shè)44.在BSV模型中，（）是指導(dǎo)致投資者過分重視近期實(shí)際的變化模式，而對(duì)產(chǎn)生這些數(shù)據(jù)的總體特征重視不夠。A.選擇性偏差 B.保守性偏差 C.過度自信 D.過分偏愛所持私人信息45.在基金的投資組合管理過程中，（）最為重要，對(duì)基金投資組合的最終表現(xiàn)有著決定性的影響。A.資產(chǎn)配置決策 B.制定投資政策 C.進(jìn)行證券分析 D.修正投資組合；46.采用（），一般將投資者分為風(fēng)險(xiǎn)厭惡、風(fēng)險(xiǎn)中

12、性和風(fēng)險(xiǎn)偏好三種類型。A.歷史數(shù)據(jù)法 B.情景綜合分析法 C.因素分析法 D.預(yù)測(cè)分析法47.以不同資產(chǎn)類別的收益情況與投資人的風(fēng)險(xiǎn)偏好、實(shí)際需求為基礎(chǔ)，構(gòu)造一定風(fēng)險(xiǎn)水平上的資產(chǎn)比例，并保持長(zhǎng)期不變，這種資產(chǎn)配置方式是（）。A.戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置 B.恒定混合策略 C.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置 D.投資組合保險(xiǎn)策略48.一般而言，行業(yè)資產(chǎn)配置的時(shí)問為（）。A.1個(gè)季度 B.半年以內(nèi) C.1年以上 D.10年以上49.根據(jù)對(duì)市場(chǎng)有效性的不同判斷，股票投資組合管理演化出（）兩類投資策略。A.正面型與負(fù)面型 B.穩(wěn)健型與激進(jìn)型 C.積極型與消極型 D.風(fēng)險(xiǎn)型與收益型50.在一個(gè)有效的股票市場(chǎng)上，（）。A.只存在價(jià)

13、值高估 B.既沒價(jià)值高估，也沒價(jià)值低估C.只存在價(jià)值低估 D.既有高估，也有低估51.按股票的價(jià)格行為所表現(xiàn)出來的行業(yè)特征進(jìn)行的分類，可以將股票劃分為增長(zhǎng)類、周期類、穩(wěn)定類和（）股票。A.價(jià)值類 B.非增長(zhǎng)類 C.投機(jī)類 D.能源類52.基本分析是建立在否定（）的基礎(chǔ)之上的。A.半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng) B.強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng) C.弱勢(shì)有效市場(chǎng) D.無效市場(chǎng)53.下列說法中，正確的是（）。A.高質(zhì)量的公司債券不存在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)B.在資產(chǎn)配置方案中，固定收益證券的基本優(yōu)點(diǎn)是在通貨緊縮的條件下可以套期保值C.政府債券的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)為零，是債券組合的理想產(chǎn)品D.與現(xiàn)金流匹配相比，多重免疫策略沒有持續(xù)期的要求54.假設(shè)一個(gè)投

14、資者以貼現(xiàn)形式購(gòu)買了一張面值l000元、期限l年的可提前贖回債券，市場(chǎng)上同期限、同面值、并且其他條件與上述可提前贖回債券完全一致的普通債券的購(gòu)買價(jià)格為900元，則上述可提前贖回債券的購(gòu)買價(jià)格最可能是（）元。A.880 B.900 C.920 D.100055.投資者認(rèn)為市場(chǎng)效率較強(qiáng)時(shí)，可采用（）。A.指數(shù)化的投資策略 B.免疫和現(xiàn)金流匹配策略 C.積極的投資策略 D.債券互換56.下列各項(xiàng)中，不屬于優(yōu)先置產(chǎn)理論觀點(diǎn)的是（）。A.債券市場(chǎng)不是分割的B.利率期限結(jié)構(gòu)和債券收益率曲線是由不同市場(chǎng)的供求關(guān)系決定的C.投資者會(huì)考察整個(gè)市場(chǎng)并選擇溢價(jià)最高的債券品種進(jìn)行投資D.任何一種期限的債券利率都與其他

15、債券的利率相聯(lián)系57.關(guān)于特雷諾指數(shù)，下列表述不正確的是（）。A.特雷諾指數(shù)的問題是無法衡量基金經(jīng)理的風(fēng)險(xiǎn)分散程度B.特雷諾指數(shù)越小，基金的績(jī)效表現(xiàn)越好C.特雷諾指數(shù)用的是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)而不是全部風(fēng)險(xiǎn)D.特雷諾指數(shù)實(shí)際上是無風(fēng)險(xiǎn)收益率與基金組合連線的斜率58.所有關(guān)于基金績(jī)效衡量的指標(biāo)均是（）。A.事前衡量 B.事后衡量 C.全面衡量 D.局部衡量59.設(shè)P1表示基金經(jīng)理正確地預(yù)測(cè)到牛市的概率，P2表示基金經(jīng)理正確地預(yù)測(cè)到熊市的概率，成功概率的計(jì)算公式為：（）。A.成功概率= P1+ P2 B.成功概率=1- P1-P2 C.成功概率= P1P2 D.成功概率= P1+ P2-l60.成功概率法是根

16、據(jù)對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)的預(yù)測(cè)而正確改變（）的百分比來對(duì)基金擇時(shí)能力所進(jìn)行的一種衡量方法。A.現(xiàn)金比例 B.資產(chǎn)比例 C.債券比例 D.股票比例二、多選題（共60題40分，其中已標(biāo)明分值的20題每題1分，其余40題每題0.5分。以下備選項(xiàng)中有兩項(xiàng)或兩項(xiàng)以上符合題目要求，多選、少選、錯(cuò)選均不得分）61.基金的當(dāng)事人包括（）。A.基金份額持有人 B.基金管理人 C.基金托管人 D.基金銷售機(jī)構(gòu)62.關(guān)于契約型基金，下列說法正確的是（、）。（1分）A.契約型基金具有法人資格 B.契約型基金依據(jù)基金合同成立C.契約型基金依據(jù)基金合同營(yíng)運(yùn)基金 D.契約型基金在設(shè)立上更為簡(jiǎn)單易行63.下列屬于證券投資基金與銀行儲(chǔ)蓄存

17、款不同點(diǎn)的有（）。A.信息的披露程度不同 B.投資者的期望收益不同 C.風(fēng)險(xiǎn)不同 D.性質(zhì)不同64.我國(guó)證券投資基金在快速發(fā)展階段中所表現(xiàn)出來的特征包括（）。（1分）A.基金品種日益豐富 B.基金公司業(yè)務(wù)開始走向多元化C.基金業(yè)市場(chǎng)營(yíng)銷和服務(wù)創(chuàng)新日益活躍 D.個(gè)人投資者取代機(jī)構(gòu)投資者成為基金的主要持有者65.目前，（）等中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的機(jī)構(gòu)可以向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)基金代銷業(yè)務(wù)資格，從事基金的代銷業(yè)務(wù)。A.政策性銀行 B.商業(yè)銀行 C.證券投資咨詢機(jī)構(gòu) D.證券公司66.證券投資基金運(yùn)作管理辦法將我國(guó)的基金類別分為（）。A.股票基金 B.債券基金 C.混合基金 D.貨幣市場(chǎng)基金67.收入型基金的主要

18、投資對(duì)象包括（）。（1分）A.有較大升值潛力的小公司股票 B.新興行業(yè)股票 C.大盤藍(lán)籌股 D.政府債券68.QDIl面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)包括（）。A.匯率風(fēng)險(xiǎn) B.國(guó)別風(fēng)險(xiǎn) C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)69.保本基金的分析指標(biāo)主要包括（）。A.保本期 B.保本比例 C.贖回費(fèi) D.安全墊70.目前，我國(guó)可以辦理開放式基金認(rèn)購(gòu)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)主要包括（，）。A.商業(yè)銀行 B.證券公司 C.證券投資咨詢機(jī)構(gòu) D.專業(yè)基金銷售機(jī)構(gòu)71.目前，我國(guó)封閉式基金發(fā)售價(jià)格由（）構(gòu)成。A.份額面值 B.發(fā)售費(fèi)用 C.托管費(fèi)用 D.管理費(fèi)用72.下列關(guān)于ETF申購(gòu)和贖回的原則的說法中，正確的是（）。（1分）A.場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)贖

19、回ETF采用金額申購(gòu)、份額贖回的方式B.場(chǎng)外申購(gòu)采用份額申購(gòu)、份額贖回的方式C.場(chǎng)外申購(gòu)贖回ETF時(shí)，申購(gòu)對(duì)價(jià)、贖回對(duì)價(jià)為現(xiàn)金D.申購(gòu)、贖回申請(qǐng)?zhí)峤缓蟛坏贸蜂N73.封閉式基金的募集一般要經(jīng)過（）幾個(gè)步驟。A.申請(qǐng) B.核準(zhǔn) C.發(fā)售 D.備案和公告74.基金管理公司投資決策業(yè)務(wù)控制的主要內(nèi)容包括（）。A.投資決策應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守法律法規(guī)的有關(guān)規(guī)定 B.健全投資決策授權(quán)制度C.投資決策應(yīng)當(dāng)有充分的投資依據(jù) D.建立投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理制度75.基金管理人的職責(zé)包括（）。A.基金的投資管理 B.基金營(yíng)銷 C.基金估值 D.基金復(fù)核76.對(duì)股票估值可采用的方法有（）。A.市盈率法 B.市凈率法 C.現(xiàn)金流

20、折現(xiàn)法 D.經(jīng)濟(jì)價(jià)值對(duì)息稅折舊攤銷前利潤(rùn)法77.基金管理公司內(nèi)部控制的基本要求包括（）。A.嚴(yán)格授權(quán)控制 B.強(qiáng)化內(nèi)部監(jiān)察稽核控制 C.建立完善的崗位責(zé)任制度D.建立完善的信息披露制度78.下列基金資產(chǎn)賬戶中，不是以托管人和基金聯(lián)名方式開立的賬戶有（）。A.銀行存款賬戶 B.結(jié)算備付金賬戶 C.交易所證券賬戶 D.銀行間市場(chǎng)債券托管賬戶79.基金的場(chǎng)外資金清算包括（）。A.申購(gòu)新股的資金清算 B.增發(fā)新股的資金清算 C.回購(gòu)交易的資金清算D.支付基金相關(guān)費(fèi)用的資金清算80.在我國(guó)，基金的會(huì)計(jì)核算由（）負(fù)責(zé)。（1分）A.證券公司 B.中國(guó)證券登記結(jié)算公司 C.基金管理公司 D.基金托管銀行81.

21、開放式基金在托管銀行內(nèi)部的基金托管業(yè)務(wù)流程主要分（）等階段。A.簽署基金合同 B.基金募集 C.基金運(yùn)作 D.基金終止82.基金財(cái)產(chǎn)保管的基本要求包括（）。（1分）A.保證基金資產(chǎn)的安全 B.保證基金資產(chǎn)的保值增值 C.依法處分基金財(cái)產(chǎn)D.嚴(yán)守基金商業(yè)秘密83.基金估值過程中可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)有（）。A.估值計(jì)算方法錯(cuò)誤 B.估值操作程序錯(cuò)誤 C.估值系統(tǒng)參數(shù)設(shè)置錯(cuò)誤D.估值系統(tǒng)導(dǎo)人數(shù)據(jù)錯(cuò)誤84.基金營(yíng)銷的特殊性，主要體現(xiàn)在（）。A.服務(wù)性 B.專業(yè)性 C.持續(xù)性 D.適用性85.銷售業(yè)務(wù)流程控制的內(nèi)容包括（）。（1分）A.制定投資人權(quán)益須知 B.建立科學(xué)的基金產(chǎn)品評(píng)價(jià)體系C.加強(qiáng)對(duì)宣傳推介材料

22、制作和發(fā)放的控制 D.建立異常交易的監(jiān)控、記錄和報(bào)告制度86.前臺(tái)業(yè)務(wù)系統(tǒng)應(yīng)具備的功能包括（）。（1分）A.交易功能 B.提供投資資訊功能C.交易清算、資金處理的功能 D.為基金投資人提供服務(wù)的功能87.基金管理公司的客戶服務(wù)手段通常有（）。A.電話服務(wù)中心 B.一對(duì)一專人服務(wù) C.互聯(lián)網(wǎng)的利用 D.宣傳手冊(cè)的利用88.我國(guó)開放式基金目前的主要營(yíng)銷渠道不包括（）。A.獨(dú)立的理財(cái)顧問 B.基金超市 C.基金公司直銷中心 D.保險(xiǎn)公司89.基金資產(chǎn)估值需要考慮的因素有（）。A.估值頻率 B.交易價(jià)格A.基金財(cái)務(wù)指標(biāo) B.基金凈值表現(xiàn) C.基金投資組合報(bào)告D.管理人報(bào)告100.下列各項(xiàng)中，屬于基金公

23、司會(huì)員部主要職責(zé)的是（）。（1分）A.組織擬訂基金業(yè)自律規(guī)則和業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn) B.草擬或?qū)徸h證券投資基金業(yè)務(wù)有關(guān)規(guī)則C.負(fù)責(zé)基金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析 D.組織影子定價(jià)和權(quán)證估值101.中國(guó)證監(jiān)會(huì)在對(duì)基金管理公司治理實(shí)施監(jiān)管時(shí)，主要關(guān)注（）等方面。A.公司是否按照有關(guān)法律法規(guī)的要求建立起了組織機(jī)構(gòu)健全、職責(zé)劃分清晰、制衡監(jiān)督有效、激勵(lì)約束合理的法人治理結(jié)構(gòu)B.公司是否明確股東會(huì)的職權(quán)范圍和議事規(guī)則，股東是否嚴(yán)格履行義務(wù)C.公司董事是否具有履行職責(zé)所必須的素質(zhì)、能力和時(shí)間，獨(dú)立董事是否獨(dú)立并有效履行職權(quán)D.公司是否明確經(jīng)理層的職權(quán)，經(jīng)理層人員是否獨(dú)立、合規(guī)、勤勉、審慎地行使職權(quán)102.根據(jù)相關(guān)法規(guī)規(guī)定，基金

24、行業(yè)高級(jí)管理人員包括（）。A.基金管理公司的董事長(zhǎng) B.基金管理公司的總經(jīng)理、副總經(jīng)理C.基金管理公司的督察長(zhǎng) D.基金托管銀行基金托管部門的總經(jīng)理、副總經(jīng)理103.中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金銷售機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制情況的監(jiān)督檢查，主要包括（）。A.銷售機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制是否體現(xiàn)健全、有效、獨(dú)立、審慎的原則B.控制環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、授權(quán)控制、內(nèi)部監(jiān)控、危機(jī)處理等要素是否達(dá)到要求C.銷售決策環(huán)節(jié)是否按照基金銷售機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制指導(dǎo)意見設(shè)立的標(biāo)準(zhǔn)和公司的內(nèi)控制度有效執(zhí)行D.銷售業(yè)務(wù)執(zhí)行流程是否按照基金銷售機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制指導(dǎo)意見設(shè)立的標(biāo)準(zhǔn)和公司的內(nèi)控制度有效執(zhí)行104.下列對(duì)無差異曲線的特點(diǎn)的描述，錯(cuò)誤的有（）。A.投資者無差異

25、曲線在特殊情形下會(huì)相交B.無差異曲線越低，其上的投資組合帶來的滿意程度就越高C.同一條無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度不同D.不同無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度不同105.平衡型基金的特點(diǎn)包括（）。A.只注重股票的潛在增長(zhǎng)性 B.既注重資本增值又注重當(dāng)期收入C.風(fēng)險(xiǎn)、收益介于成長(zhǎng)型基金和收入型基金之間 D.以追求資本增值為基本目標(biāo)106.對(duì)強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)而言，下列說法正確的是（）。（1分）A.證券組合管理者只求獲得市場(chǎng)平均的收益水平B.證券組合管理者會(huì)選擇積極進(jìn)取的態(tài)度C.證券組合管理者會(huì)選擇消極保守的態(tài)度D.證券組合管理者會(huì)努力尋找價(jià)格偏離價(jià)值的證券107.資本市場(chǎng)線方程中所

26、包含的參數(shù)有（）。A.市場(chǎng)證券組合的系數(shù) B.無風(fēng)險(xiǎn)利率C.市場(chǎng)證券組合的預(yù)期收益率 D.市場(chǎng)證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差108.從配置策略上，資產(chǎn)配置策略可分為（）。（1分）A.買人并持有策略 B.恒定混合策略 C.投資組合保險(xiǎn)策略 D.動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置策略109.關(guān)于投資組合保險(xiǎn)策略，下列說法中正確的有（）。A.假定投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力將隨著投資組合價(jià)值的提高而上升B.假定資產(chǎn)的收益情況和投資者偏好沒有大的改變C.投資組合保險(xiǎn)策略要求的市場(chǎng)流動(dòng)性小D.當(dāng)投資組合價(jià)值因風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率的提高而上升時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資比例也隨之提高110.確定方差的主要方法包括（）。（1分）A.歷史數(shù)據(jù)法 B.情景綜合分析法 C

27、.因素分析法 D.利益最大化法111.所謂雙低，是指（）。（1分）A.低股利支付率 B.低市凈率 C.低資產(chǎn)負(fù)債率 D.低市盈率112.下列指數(shù)均是目前世界資本市場(chǎng)中應(yīng)用最廣泛的指數(shù)，其中源于道氏理論的思想是（）。A.道一瓊斯工業(yè)平均數(shù) B.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù) C.金融時(shí)報(bào)指數(shù) D.日經(jīng)指數(shù)113.在否定半強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)前提下，以基本分析為基礎(chǔ)的投資策略包括（）。A.道氏理論 B.移動(dòng)平均法 C.低市盈率法 D.股利貼現(xiàn)模型114.根據(jù)股票的市場(chǎng)價(jià)格反映影響股票價(jià)格信息的充分程度，將股票市場(chǎng)分為（）。A.弱勢(shì)有效市場(chǎng) B.強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng) C.半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng) D.半弱勢(shì)有效市場(chǎng)115.影響風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的因素

28、可能包括（）。（1分）A.發(fā)行人種類 B.發(fā)行人的信用度 C.提前贖回等其他條款 D.到期期限116.下列關(guān)于預(yù)期理論，敘述正確的有（）。A.預(yù)期理論假定對(duì)未來短期利率的預(yù)期可能影響市場(chǎng)對(duì)未來利率的預(yù)期B.流動(dòng)性偏好理論認(rèn)為流動(dòng)溢價(jià)的存在使收益率曲線向右下方傾斜C.預(yù)期理論可以劃分為完全預(yù)期理論與有偏預(yù)期理論兩類D.集中偏好理論認(rèn)為債券期限結(jié)構(gòu)反映了未來利率走勢(shì)與風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼，但并不承認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼也一定隨期限增長(zhǎng)而增加，而是取決于不同期限范圍內(nèi)資金的供求平衡117.指數(shù)化的方法包括（）。（1分）A.二次項(xiàng)法 B.優(yōu)化法 C.方差最小化法 D.分層抽樣法118.對(duì)基金經(jīng)理的真實(shí)表現(xiàn)加以衡量并非易事的原

29、因包括（）。A.基金的投資表現(xiàn)實(shí)際上反映了投資技巧和投資運(yùn)氣的綜合影響B(tài).對(duì)績(jī)效表現(xiàn)好壞的衡量涉及到比較基準(zhǔn)的選擇問題C.投資目標(biāo)、投資限制、操作策略、資產(chǎn)配置、風(fēng)險(xiǎn)水平上的不同往往使基金之間的績(jī)效不可比D.績(jī)效衡量的一個(gè)隱含假設(shè)是基金本身的情況是穩(wěn)定的119.關(guān)于基金凈值收益率的計(jì)算，下列說法正確的是（）。A.算術(shù)平均收益率要小于幾何平均收益率B.時(shí)間加權(quán)收益率的計(jì)算考慮了分紅再投資時(shí)間價(jià)值的影響C.時(shí)間加權(quán)收益率的假設(shè)前提是紅利以除息前一日的單位凈值減去每份基金分紅后的份額凈值立即進(jìn)行了再投資D.簡(jiǎn)單（凈值）收益率的計(jì)算不考慮分紅再投資時(shí)間價(jià)值的影響120.關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整衡量方法的區(qū)別與聯(lián)系

30、，下列說法不正確的是（）。A.一般而言，當(dāng)基金完全分散投資或高度分散，用夏普指數(shù)和特雷諾指數(shù)所進(jìn)行的業(yè)績(jī)排序是一致的B.一個(gè)分散程度差的組合的特雷諾指數(shù)可能很好，但夏普指數(shù)可能很差C.夏普指數(shù)可以同時(shí)對(duì)組合的深度與廣度加以考察，那些分散程度不高的組合，其夏普指數(shù)會(huì)較高D.夏普指數(shù)與詹森指數(shù)給出的是單位風(fēng)險(xiǎn)的超額收益率，因而是一種比率衡量指標(biāo)，而特雷諾指數(shù)給出的是差異收益率三、判斷題（共60題，每小題0.5分，共30分。正確的用A表示，錯(cuò)誤的用B表示，不選、錯(cuò)選、放棄均不得分）121.日本和中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)將證券投資基金稱為單位信托基金，英國(guó)和中國(guó)香港特別行政區(qū)稱證券投資基金為證券投資信托基金。（）

31、122.為基金提供服務(wù)的基金托管人、基金管理人按規(guī)定收取一定的托管費(fèi)、管理費(fèi)，并參與基金收益的分配。（）123.公司型基金的投資者是公司的股東。（）124.基金管理公司除了募集、管理公募基金外，不得從事其他類型的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。（）125.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以通過分散投資加以規(guī)避，因此又被稱為可分散風(fēng)險(xiǎn).（）126.與單個(gè)債券的久期一樣，債券基金的久期越長(zhǎng)，所承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)就越高。（）127.如果保本基金的安全墊較小，基金將很難通過放大操作提高基金的收益。（）128.QDIl基金只能以人民幣、美元為計(jì)價(jià)貨幣募集。（）129.開放式證券投資基金的申購(gòu)、贖回和登記，只能由基金管理人直接辦理。（）130.投

32、資者買賣封閉式基金必須開立深、滬基金賬戶卡及資金賬戶。（）131.ETF建倉(cāng)期一般不超過l個(gè)月。（）132.董事會(huì)審議公司及基金投資運(yùn)作中的重大關(guān)聯(lián)交易應(yīng)當(dāng)經(jīng)過12以上的獨(dú)立董事通過（）133.基金管理公司制定內(nèi)部控制制度必須遵循合法合規(guī)性、全面性、審慎性、獨(dú)立性和適時(shí)性的原則。（）134.基金產(chǎn)品營(yíng)銷中的垂直式產(chǎn)品線是指，基金管理公司根據(jù)市場(chǎng)范圍，不斷開發(fā)新品種，增加產(chǎn)品的數(shù)量和類型。（）135.開立投資者基金賬戶屬于基金會(huì)計(jì)工作的內(nèi)容。（）136.基金托管人應(yīng)將基金資產(chǎn)與自有資產(chǎn)、不同基金的資產(chǎn)集中保管以提高工作效率。（）137.基金托管人內(nèi)控制度應(yīng)根據(jù)國(guó)家政策、法律及經(jīng)營(yíng)管理的需要適時(shí)修

33、改完善，并保證得到全面落實(shí)執(zhí)行，不得有任何空間、時(shí)限及人員的例外。（）138.基金托管人和基金管理人可以出借證券賬戶。（）139.資金清算環(huán)節(jié)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)主要是：因?yàn)槿藶榛蛳到y(tǒng)原因?qū)τ诨鸸芾砣说耐顿Y違規(guī)行為未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)、發(fā)現(xiàn)后未能有效制止。（）140.和企業(yè)每月核對(duì)銀行存款日記賬與銀行對(duì)賬單一樣，基金銀行存款賬戶每月核對(duì)。（）141.人員推銷、廣告、銷售促進(jìn)和公共關(guān)系是營(yíng)銷組合的四大要素。（）142.對(duì)基金銷售行為的規(guī)范包括基金適用性方面的內(nèi)容。（）143.定期定額投資能夠保證投資人獲得收益，在一定程度上可以作為替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。（）144.前臺(tái)業(yè)務(wù)系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)具備交易清算、資金處理的

34、功能，以便完成與基金注冊(cè)登記系統(tǒng)、銀行系統(tǒng)的數(shù)據(jù)交換。（）145.基金銷售活動(dòng)的業(yè)務(wù)主體是基金管理人。（）146.我國(guó)貨幣市場(chǎng)基金的管理費(fèi)率為1。（）147.基金費(fèi)用核算不包括對(duì)交易費(fèi)用的核算。（）148.按照有關(guān)規(guī)定，發(fā)生的基金運(yùn)作費(fèi)如果不影響基金份額凈值小數(shù)點(diǎn)后第5位的，應(yīng)于發(fā)生時(shí)直接計(jì)入基金損益。（）149.基金持有的金融資產(chǎn)通常歸類為可供出售的金融資產(chǎn)。（）150.基金估值時(shí)，如所持有的證券估值日無交易，則該證券可暫不考慮。（）151.進(jìn)行投資者教育的主要目的是說服投資者積極進(jìn)行基金投資。（）152.封閉式基金一般采用現(xiàn)金方式分紅。（）153.企業(yè)投資者從基金分配中獲得的收入，應(yīng)并入企

35、業(yè)的應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所得稅。（）154.本期利潤(rùn)是一個(gè)能夠全面反映基金在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)成果的指標(biāo)。（）155.期末基金份額凈值是目前較為合理的評(píng)價(jià)基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的指標(biāo)。（）156.基金股票投資組合重大變動(dòng)的披露內(nèi)容包括報(bào)告期內(nèi)累計(jì)買入、累計(jì)賣出價(jià)值超出期初基金資產(chǎn)凈值5（報(bào)告期內(nèi)基金合同生效的基金，采用期末基金資產(chǎn)凈值的5）的股票明細(xì)。（）157.基金托管協(xié)議是基金份額持有人和基金托管人簽訂的協(xié)議。（）158.基金信息披露管理辦法屬于基金信息披露的規(guī)范性文件。（）159.后續(xù)培訓(xùn)是自律監(jiān)管的核心內(nèi)容之一。（）160.國(guó)家開發(fā)銀行可以承接QDII基金和基金管理公司特定資產(chǎn)業(yè)務(wù)的托管。（）16

36、1.股票基金應(yīng)有80以上的資產(chǎn)投資于股票，債券基金應(yīng)有60以上的資產(chǎn)投資于債券（）162.貨幣市場(chǎng)基金不得投資于可轉(zhuǎn)換債券。（）163.基金管理公司內(nèi)部控制制度的完善程度，將作為監(jiān)管部門評(píng)判公司誠(chéng)信水平和規(guī)范程度、進(jìn)行日常監(jiān)管及做出行政許可的重要依據(jù)。（）164.如果某投資者的無差異曲線是一條垂直直線，那么表明該投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)毫不在意，只關(guān)心期望收益率。（）165.資本資產(chǎn)定價(jià)模型認(rèn)為，當(dāng)有很大把握預(yù)測(cè)牛市到來時(shí)，應(yīng)選擇那些低8系數(shù)的證券或組合。（）166.切點(diǎn)證券組合T表示投資者的有效邊界是不同的。（）167.行為金融理論認(rèn)為，專家不會(huì)受制于心理偏差的影響。（）168.相對(duì)其他投資策略而言，投

37、資組合保險(xiǎn)策略對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性的要求最高。（）169.資產(chǎn)配置過程的基礎(chǔ)是投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力與效用函數(shù)。（）170.牛市環(huán)境下，恒定混合策略最有利。（）171.構(gòu)建股票投資組合的原因有二：一是為降低證券投資風(fēng)險(xiǎn)；二是為實(shí)現(xiàn)證券投資收益最大化。（）172.如果股票價(jià)格中已經(jīng)反映了影響價(jià)格的全部信息，就稱該股票市場(chǎng)是強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)。（）173.從實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)來看，小型資本股票的流動(dòng)性通常較高，而大型資本股票的流動(dòng)性則相對(duì)較低。（）174.過去和現(xiàn)在的成交價(jià)、成交量涵蓋了過去和現(xiàn)在的市場(chǎng)行為。（）175.利率預(yù)期策略屬于水平分析的一種。（）176.優(yōu)先置產(chǎn)理論和預(yù)期理論的理論假設(shè)相同。（）177.投資者只要

38、選擇到期期限與目標(biāo)投資期相同的債券進(jìn)行投資，就可以消除利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，這被稱為利息免疫。（）178.從幾何上看，詹森指數(shù)表現(xiàn)為基金組合的實(shí)際收益率與SML直線上具有相同風(fēng)險(xiǎn)水平組合的期望收益率之間的偏離。（）179.夏普指數(shù)要求用樣本期內(nèi)所有變量的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸計(jì)算。（）180.基金管理公司成功運(yùn)作并獲取較高利潤(rùn)回報(bào)的關(guān)鍵在于分散投資。（）答案與解析一、單選題（共60題，每題0.5分，共30分。以下備選答案中只有一項(xiàng)最符合題目要求，不選、錯(cuò)選均不得分）1.答案A解析12001年9月，我國(guó)第一只開放式基金華安創(chuàng)新誕生，使我國(guó)基金業(yè)發(fā)展實(shí)現(xiàn)了從封閉式基金到開放式基金的歷史性跨越。此后，開放式基金

39、逐漸取代封閉式基金成為中國(guó)基金發(fā)展的方向。2.答案D解析證券投資及其市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)包括基金銷售機(jī)構(gòu)、注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、基金投資咨詢公司、基金評(píng)級(jí)公司等。其中，基金銷售機(jī)構(gòu)是受基金管理公司委托從事基金代理銷售的機(jī)構(gòu)。3.答案C解析封閉式基金的交易價(jià)格主要受二級(jí)市場(chǎng)供求關(guān)系的影響。而開放式基金的買賣價(jià)格以基金份額凈值為基礎(chǔ)，不受市場(chǎng)供求關(guān)系的影響。4.答案C解析基金管理人是基金產(chǎn)品的募集者和管理者。基金管理人在基金運(yùn)作中具有核心作用，基金產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、基金份額的銷售與注冊(cè)登記、基金資產(chǎn)的管理等重要職能多半由基金管理人或基金管理人選定的其他服務(wù)機(jī)構(gòu)承擔(dān)。5.答案D解析契約型基金與公

40、司型基金的區(qū)別體現(xiàn)在三個(gè)方面：法律主體資格不同（契約型基金不具有法律主體資格，而公司型基金具有）；投資者的地位不同（契約型基金的投資者的權(quán)利小于公司型基金的投資者的權(quán)利）；基金營(yíng)運(yùn)依據(jù)不同（契約型基金依據(jù)基金合同，而公司型基金依據(jù)公司章程）。6.答案A解析封閉式基金一般有一個(gè)固定的存續(xù)期；而開放式基金一般是無期限的。我國(guó)證券投資基金法規(guī)定，封閉式基金的存續(xù)期應(yīng)在5年以上，封閉式基金期滿后可以通過一定的法定程序延期。目前，我國(guó)封閉式基金的存續(xù)期大多在15年左右。7.答案B解析公募基金是指可以面向社會(huì)公眾公開發(fā)售的一類基金，其主要具有如下特征：可以面向社會(huì)公眾公開發(fā)售基金份額和宣傳推廣，基金募集對(duì)

41、象不固定；投資金額要求低，適宜中小投資者參與；必須遵守基金法律和法規(guī)的約束，并接受監(jiān)管部門的嚴(yán)格監(jiān)管。8.答案D解析債券基金主要以債券為投資對(duì)象。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)，80以上的基金資產(chǎn)投資于債券的為債券基金；60以上的基金資產(chǎn)投資于股票的為股票基金。9.答案B解析債券的價(jià)格與市場(chǎng)利率變動(dòng)密切相關(guān)，且呈反方向變動(dòng)。當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，大部分債券的價(jià)格會(huì)下降；當(dāng)市場(chǎng)利率降低時(shí)，債券的價(jià)格通常會(huì)上升。10.答案D解析根據(jù)基金的資金來源和用途的不同，可以將基金分為在岸基金和離岸基金。在岸基金是指在本國(guó)募集資金并投資于本國(guó)證券市場(chǎng)的證券投資基金。離岸基金是指一國(guó)的證券投資基金組織在他國(guó)發(fā)售

42、證券投資基金份額，并將募集的資金投資于本國(guó)或第三國(guó)證券市場(chǎng)的證券投資基金。11.答案A解析我國(guó)封閉式基金的交收同A股一樣實(shí)行T+1交收，即達(dá)成交易后，相應(yīng)的基金交割與資金交收在成交日的下一個(gè)營(yíng)業(yè)日（T+1日）完成。12答案C解析單個(gè)開放日基金凈贖回申請(qǐng)超過基金總份額的10時(shí)，為巨額贖回。出現(xiàn)巨額贖回時(shí)，基金管理人可以根據(jù)基金當(dāng)時(shí)的資產(chǎn)組合狀況決定接受全額贖回或部分延期贖回。當(dāng)基金管理人認(rèn)為兌付投資者的贖回申請(qǐng)有困難，或認(rèn)為兌付投資者的贖回申請(qǐng)進(jìn)行的資產(chǎn)變現(xiàn)可能使基金份額凈值發(fā)生較大波動(dòng)時(shí)，基金管理人在當(dāng)日接受贖回比例不；低于上一日基金總份額10的前提下，對(duì)其余贖回申請(qǐng)延期辦理。13.答案C解析

43、現(xiàn)金替代是指申購(gòu)、贖回過程中，投資者按基金合同和招募說明書的規(guī)定，用于替代組合證券中部分證券的一定數(shù)量的現(xiàn)金。現(xiàn)金替代分為三種類型：禁止現(xiàn)金替代、可以現(xiàn)金替代和必須現(xiàn)金替代。其中，可以現(xiàn)金替代是指在申購(gòu)基金份額時(shí)，允許使用現(xiàn)金作為全部或部分該成分證券的替代，但在贖回基金份額時(shí)，該成分證券不允許使用現(xiàn)金作為替代?？梢袁F(xiàn)金替代的證券一般是由于停牌等原因?qū)е峦顿Y者無法在申購(gòu)時(shí)買入的證券。14.答案B解析認(rèn)購(gòu)凈金額=認(rèn)購(gòu)金額（1+認(rèn)購(gòu)費(fèi)率）=100000（1+1）=99009.9009（元）；認(rèn)購(gòu)份額=凈認(rèn)購(gòu)金額基金份額面值=99009.90091.00=99009.90（份）。15.答案B解析基金管

44、理公司的主要活動(dòng)包括基金募集與銷售、投資管理、基金運(yùn)營(yíng)、受托資產(chǎn)管理和投資咨詢服務(wù)。其中，投資管理業(yè)務(wù)是基金管理公司最核心的一項(xiàng)業(yè)務(wù)?；鸸芾砉局g的競(jìng)爭(zhēng)在很大程度上取決于其投資管理能力的高低。16.答案C解析基金管理公司申請(qǐng)開展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)需具備下列基本條件：凈資產(chǎn)不低于2億元人民幣；在最近l個(gè)季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不低于200億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)；經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范，管理證券投資基金2年以上且最近l年內(nèi)沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或被監(jiān)管機(jī)構(gòu)責(zé)令整改，沒有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查。17.答案C解析基金管理公司制定內(nèi)部控制制度的原則包括：合法、合規(guī)性原則；全面性原則；審慎性原則

45、；適時(shí)性原則。18.答案A解析基金托管人對(duì)基金管理人投資運(yùn)作的監(jiān)督與處理方式包括電話提示、書面警示、書面報(bào)告和定期報(bào)告。其中，定期包括持倉(cāng)統(tǒng)計(jì)表和基金運(yùn)作監(jiān)督周報(bào)。托管人應(yīng)每日對(duì)基金的持倉(cāng)情況編制日?qǐng)?bào)，并向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告。19.答案A解析基金托管人內(nèi)部控制的內(nèi)容主要包括資產(chǎn)保管、資金清算、投資監(jiān)督、會(huì)計(jì)核算和估值、技術(shù)系統(tǒng)五個(gè)方面。資產(chǎn)保管是基金托管業(yè)務(wù)的重要方面，可能存在的風(fēng)險(xiǎn)包括：各類賬戶開設(shè)不及時(shí)、不獨(dú)立，印章使用不規(guī)范，重要合同沒有按規(guī)定保管，沒有認(rèn)真對(duì)賬導(dǎo)致基金賬務(wù)出現(xiàn)差錯(cuò)等。20.答案D解析證券投資基金法第二十五條規(guī)定，基金托管人由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任。21.答案

46、C解析證券投資基金屬于金融服務(wù)行業(yè)，其市場(chǎng)營(yíng)銷不同于有形產(chǎn)品營(yíng)銷，有其特殊性，具體體現(xiàn)在以下四個(gè)方面：服務(wù)性、專業(yè)性、持續(xù)性和適用性。22.答案D解析在基金規(guī)模不斷壯大、品種逐步增加的形勢(shì)下，對(duì)投資基金提供專業(yè)咨詢服務(wù)，已經(jīng)成為一種市場(chǎng)需求。順應(yīng)這種需要，證券投資基金銷售管理辦法出臺(tái)后，證券投資咨詢機(jī)構(gòu)和專業(yè)基金銷售公司開展基金代銷業(yè)務(wù)成為監(jiān)管機(jī)構(gòu)鼓勵(lì)的發(fā)展方向。23.答案C解析根據(jù)證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制指導(dǎo)意見的規(guī)定，基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)建立信息技術(shù)內(nèi)部控制制度。建立完整的信息管理體系，設(shè)置必要的信息管理崗位，對(duì)重要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)應(yīng)當(dāng)實(shí)行雙人雙崗。通過嚴(yán)格的授權(quán)制度、崗位責(zé)任制度、門禁制度、內(nèi)外網(wǎng)

47、分離制度等確保系統(tǒng)安全運(yùn)行。保證信息數(shù)據(jù)的安全、真實(shí)和完整，并能及時(shí)、準(zhǔn)確地傳遞。系統(tǒng)數(shù)據(jù)應(yīng)逐日備份并異地妥善存放。系統(tǒng)運(yùn)行數(shù)據(jù)中涉及基金投資人信息和交易記錄的備份應(yīng)當(dāng)在不可修改的介質(zhì)上保存15年。24.答案B解析QDII基金份額凈值應(yīng)當(dāng)至少每周計(jì)算并披露一次，如基金投資衍生品，應(yīng)當(dāng)在每個(gè)工作日計(jì)算并披露。25.答案A解析A項(xiàng)為基金持倉(cāng)股本規(guī)模分析，屬于基金投資風(fēng)格分析的內(nèi)容。26.答案B解析基金管理公司應(yīng)制訂估值及份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤的識(shí)別及應(yīng)急方案。當(dāng)估值或份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤實(shí)際發(fā)生時(shí)，基金管理公司應(yīng)立即糾正，及時(shí)采取合理措施防止損失進(jìn)一步擴(kuò)大。當(dāng)基金份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤達(dá)到或超過基金資產(chǎn)凈值的0.

48、25時(shí)，基金管理公司應(yīng)及時(shí)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告。當(dāng)計(jì)價(jià)錯(cuò)誤達(dá)到0.5時(shí)，基金管理公司應(yīng)當(dāng)公告并報(bào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案。27.答案C解析基金資產(chǎn)凈值除以基金當(dāng)前的份額，就是基金份額凈值。用公式可以表示為：基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值基金總份額。基金份額凈值是計(jì)算投資者申購(gòu)基金份額、贖回資金金額的基礎(chǔ)，也是評(píng)價(jià)基金投資業(yè)績(jī)的基礎(chǔ)指標(biāo)之一。28.答案A解析基金銷售服務(wù)費(fèi)目前只有貨幣市場(chǎng)基金和一些債券型基金收取，費(fèi)率大約為0.25。收取銷售服務(wù)費(fèi)的基金通常不收申購(gòu)費(fèi)。29.答案B解析目前，我國(guó)股票基金大部分按照l.5的比例計(jì)提基金管理費(fèi)，債券基金的管理費(fèi)率一般低于l，貨幣市場(chǎng)基金的管理費(fèi)率為0.33。30.答案C解析

49、基金收入來源主要包括利息收人、投資收益以及其他收入?；鹳Y產(chǎn)估值引起的資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)作為公允價(jià)值變動(dòng)損益計(jì)入當(dāng)期損益。31.答案C解析封閉式基金一般采用現(xiàn)金方式分紅；而開放式基金的分紅有現(xiàn)金分紅和分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額兩種方式。32.答案B解析根據(jù)基金稅法的有關(guān)規(guī)定：對(duì)個(gè)人投資者買賣基金份額取得的差價(jià)收入，在對(duì)個(gè)人買賣股票的差價(jià)收入未恢復(fù)征收個(gè)人所得稅以前，暫不征收個(gè)人所得稅；對(duì)個(gè)人投資者申購(gòu)和贖回基金份額取得的差價(jià)收入，在對(duì)個(gè)人買賣股票的差價(jià)收入未恢復(fù)征收個(gè)人所得稅以前，暫不征收個(gè)人所得稅。33.答案B解析招募說明書摘要出現(xiàn)在每6個(gè)月更新的招募說明書中，主要包括基金投資基本要素、投資組合報(bào)告

50、、基金業(yè)績(jī)和費(fèi)用概覽、招募說明書更新說明等內(nèi)容，可謂是招募說明書內(nèi)容的精華。在基金存續(xù)期的募集過程中，投資者只需閱讀該部分信息，即可了解到基金產(chǎn)品的基本特征、過往投資業(yè)績(jī)、費(fèi)用情況以及近6個(gè)月來與基金募集相關(guān)的最新信息。34.答案D解析基金年度報(bào)告一般應(yīng)披露以下財(cái)務(wù)指標(biāo)：本期已實(shí)現(xiàn)收益、本期利潤(rùn)、加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)、本期加權(quán)平均凈值利潤(rùn)率、本期基金份額凈值增長(zhǎng)率、期末可供分配利潤(rùn)、期末可供分配基金份額利潤(rùn)、期末資產(chǎn)凈值、期末基金份額凈值和基金份額累計(jì)凈值增長(zhǎng)率等。在上述指標(biāo)中，凈值增長(zhǎng)指標(biāo)是目前較為合理的評(píng)價(jià)基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的指標(biāo)。投資者通過將基金凈值增長(zhǎng)指標(biāo)與同期基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率進(jìn)行

51、比較，可以了解基金實(shí)際運(yùn)作與基金合同規(guī)定基準(zhǔn)的差異程度，判斷基金的實(shí)際投資風(fēng)格。35.答案D解析與普通基金僅投資境內(nèi)證券不同，QDIl基金將其全部或部分資金投資境外證券，管理人會(huì)聘請(qǐng)境外投資顧問為其境外證券投資提供咨詢或組合管理服務(wù)，托管人會(huì)委托境外資產(chǎn)托管人負(fù)責(zé)境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)，因此其信息披露有特殊要求，具體包括：信息披露所使用的語言及幣種選擇；基金合同、招募說明書中的特殊披露要求、凈值信息的披露要求；定期報(bào)告中的特殊披露要求；臨時(shí)公告中的特殊披露要求。其中，QDIl基金合同、招募說明書中的特殊披露要求包括境外投資顧問和境外托管人信息、投資交易信息和投資境外市場(chǎng)可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)信息三個(gè)方面。3

52、6.答案D解析基金托管人資格由中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。申請(qǐng)托管資格的商業(yè)銀行須在資產(chǎn)質(zhì)量、人員配備、辦公硬件及系統(tǒng)軟件、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面符合證券投資基金法及基金托管資格管理辦法等法律法規(guī)的規(guī)定。37.答案A解析在我國(guó)，資本市場(chǎng)的發(fā)展具有較明顯的轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)和新興市場(chǎng)的特征。在此背景下，我國(guó)對(duì)基金募集申請(qǐng)實(shí)行的是核準(zhǔn)制，即對(duì)基金的募集申請(qǐng)進(jìn)行實(shí)質(zhì)性審查。有關(guān)法律法規(guī)賦予了中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金募集申請(qǐng)履行集中統(tǒng)一監(jiān)管的職責(zé)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)擬任基金管理人提出的申請(qǐng)依法審查，對(duì)符合條件的，準(zhǔn)予其從事基金募集、管理業(yè)務(wù)活動(dòng)。38.答案D解析ABC三項(xiàng)屬于IOSC0規(guī)定的證券監(jiān)管的三個(gè)目標(biāo)?？紤]到我國(guó)資本市場(chǎng)正處

53、于轉(zhuǎn)型時(shí)期的新興市場(chǎng)以及我國(guó)基金業(yè)自身所具有的特點(diǎn)，我國(guó)基金監(jiān)管還擔(dān)負(fù)著推動(dòng)基金業(yè)發(fā)展的使命。39.答案A解析對(duì)基金投資與交易違法違規(guī)行為，監(jiān)管部門將視情節(jié)嚴(yán)重程度作出不同程度的處理：如屬于偶然操作失誤，證券投資基金交易過程中存在少量的不規(guī)范交易行為，由交易所及時(shí)電話通知，給予提醒；如果交易金額較大，且影響到其他投資者的市場(chǎng)判斷，交易所將向監(jiān)管部門專項(xiàng)匯報(bào)；監(jiān)管部門根據(jù)情況決定是否進(jìn)行調(diào)查，也可直接約見基金管理公司高級(jí)管理人員進(jìn)行談話提醒；如果證券投資基金在投資過程中，存在重大投資失誤，或涉嫌操縱市場(chǎng)價(jià)格，或基金管理人進(jìn)行重大關(guān)聯(lián)交易，或涉嫌用基金資產(chǎn)謀取個(gè)人私利，或基金管理人存在重大瀆職行為

54、，給基金持有人利益造成損害的，監(jiān)管部門將進(jìn)行專門調(diào)查。根據(jù)調(diào)查結(jié)果，決定是否移交稽查部門立案調(diào)查。40.答案A解析預(yù)期必要收益率k=0.03+（0.11-0.03）1.5=0.15，股票的合理價(jià)格P0=(元)41.答案B解析每個(gè)投資者的無差異曲線形成密布整個(gè)平面又互不相交的曲線簇。42.答案B解析證券組合理論認(rèn)為，證券組合的風(fēng)險(xiǎn)隨著組合所包含證券數(shù)量的增加而降低，尤其是證券間關(guān)聯(lián)性極低的多元化證券組合可以有效地降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，使證券組合的投資風(fēng)險(xiǎn)趨向于市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)水平。因此，組合管理強(qiáng)調(diào)構(gòu)成組合的證券應(yīng)多元化。43.答案C解析強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)假設(shè)認(rèn)為，當(dāng)前的股票價(jià)格反映了全部信息的影響，全部信息不

55、但包括歷史價(jià)格信息、全部公開信息，而且還包括私人信息以及未公開的內(nèi)幕信息等。這是一個(gè)極端的假設(shè)，是對(duì)任何內(nèi)幕信息的價(jià)值持否定態(tài)度。44.答案A解析BSV模型認(rèn)為，人們?cè)谶M(jìn)行投資決策時(shí)會(huì)存在兩種心理認(rèn)知偏差：選擇性偏差，即投資者過分重視近期實(shí)際的變化模式，而對(duì)產(chǎn)生這些數(shù)據(jù)的總體特征重視不夠；保守性偏差，即投資者不能根據(jù)變化了的情況修正增加的預(yù)測(cè)模型。45.答案A解析資產(chǎn)配置決策包括類別資產(chǎn)選擇、資產(chǎn)混合比例以及對(duì)類別資產(chǎn)和比例的適時(shí)調(diào)整活動(dòng)。在基金的投資組合管理過程中，資產(chǎn)配置決策最為重要，對(duì)基金投資組合的最終表現(xiàn)有著決定性的影響，一般由最高管理層決定。46.答案A解析歷史數(shù)據(jù)法假定未來與過去相

56、似，以長(zhǎng)期歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，根據(jù)過去的經(jīng)歷推測(cè)未來的資產(chǎn)類別收益。采用歷史數(shù)據(jù)分析方法，一般將投資者分為風(fēng)險(xiǎn)厭惡、風(fēng)險(xiǎn)中性和風(fēng)險(xiǎn)偏好三種類型，不同類型客戶對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)的容忍和承受能力是不同的。47.答案A解析從時(shí)間跨度和風(fēng)格類別上看，資產(chǎn)配置可分為戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置和資產(chǎn)混合配置等。其中，戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置策略以不同資產(chǎn)類別的收益情況與投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好、實(shí)際需求為基礎(chǔ)，構(gòu)造一定風(fēng)險(xiǎn)水平上的資產(chǎn)比例，并保持長(zhǎng)期不變。48.答案A解析不同范圍資產(chǎn)配置在時(shí)間跨度上往往不同。一般而言，全球資產(chǎn)配置的期限在1年以上；股票、債券資產(chǎn)配置的期限為半年；行業(yè)資產(chǎn)配置的時(shí)間最短，一般根據(jù)季度周期或行業(yè)波動(dòng)特

57、征進(jìn)行調(diào)整。49.答案C解析根據(jù)對(duì)市場(chǎng)有效性的不同判斷，股票投資組合管理演化出積極型與消極型兩類投資策略。積極型投資策略旨在通過基本分析和技術(shù)分析構(gòu)造投資組合，并通過買賣時(shí)機(jī)的選擇和投資組合結(jié)構(gòu)的調(diào)整，獲得超過市場(chǎng)組合收益的回報(bào)。消極型投資策略則以擬合市場(chǎng)投資組合為主要目的，通過跟蹤誤差，盡量縮小投資組合與市場(chǎng)組合的差異，并以獲得市場(chǎng)組合平均收益為主要目標(biāo)。50.答案B解析如果股票市場(chǎng)是一個(gè)有效的市場(chǎng)，股票的價(jià)格反映了影響它的所有信息，那么股票市場(chǎng)上不存在價(jià)值低估或價(jià)值高估的股票，投資者也不可能通過尋找錯(cuò)誤定價(jià)的股票獲取超出市場(chǎng)平均的收益水平。51.答案D解析按股票價(jià)格行為所表現(xiàn)出來的行業(yè)特征

58、，可以將股票分為增長(zhǎng)類、周期類、穩(wěn)定類和能源類等類型。其劃分依據(jù)主要是各個(gè)股票之間的相關(guān)系數(shù)，從而使每一類股票內(nèi)部的相關(guān)系數(shù)均為正而且較大，而不同類型的股票之間的相關(guān)性則不高。52.答案A解析基本分析是在否定半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)的前提下，以公司基本面狀況為基礎(chǔ)進(jìn)行的分析，其內(nèi)容包括公司的資本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)運(yùn)作效率、償債能力、盈利能力和市場(chǎng)占有率等方面，還可以通過同行業(yè)的橫向或上下游的縱向比較加深對(duì)公司基本面的了解。53.答案B解析A項(xiàng)高質(zhì)量的公司債券的持有者承受有限的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，政府債券不存在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；C項(xiàng)零息債券的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)為零，是債券組合的理想產(chǎn)品；D項(xiàng)與多重免疫策略相比，現(xiàn)金流匹配沒有持續(xù)期的要求，但

59、要求在利率沒有變動(dòng)時(shí)仍然需要對(duì)投資組合進(jìn)行調(diào)整。54.答案A解析該債券具有可提前退還性，因此其購(gòu)買價(jià)格應(yīng)低于相同條件下普通債券的購(gòu)買價(jià)格（900元）。55.答案A解析面對(duì)各種債券投資組合管理策略，具體選擇哪一種策略，投資者需要根據(jù)市場(chǎng)的實(shí)際情況與自身需求來確定：經(jīng)過對(duì)市場(chǎng)的有效性進(jìn)行研究，如果投資者認(rèn)為市場(chǎng)效率較強(qiáng)時(shí)，可采取指數(shù)化的投資策略；當(dāng)投資者對(duì)未來的現(xiàn)金流量有著特殊的需求時(shí)，可采用免疫和現(xiàn)金流匹配策略；當(dāng)投資者認(rèn)為市場(chǎng)效率較低，而自身對(duì)未來現(xiàn)金流沒有特殊的需求時(shí)，可采取積極的投資策略（包括債券互換等）。56.答案B解析8項(xiàng)屬于市場(chǎng)分割理論的觀點(diǎn)。57.答案B解析位于SML線之上的基金的

60、特雷諾指數(shù)大于SML線的斜率，因而表現(xiàn)要優(yōu)于市場(chǎng)組合；位于SML線之下的基金組合的特雷諾指數(shù)小于SML直線的斜率，表現(xiàn)也就比市場(chǎng)組合要差。因此，特雷諾指數(shù)越大，基金的績(jī)效表現(xiàn)越好。58.答案B解析事后衡量是對(duì)基金過去表現(xiàn)的衡量，且所有績(jī)效衡量指標(biāo)均是事后衡量。59.答案D解析成功概率法是根據(jù)對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)的預(yù)測(cè)而正確改變現(xiàn)金比例的百分比來對(duì)基金擇時(shí)能力進(jìn)行衡量的方法。設(shè)P2表示基金經(jīng)理正確地預(yù)測(cè)到牛市的概率，P1表示基金經(jīng)理正確地預(yù)測(cè)到熊市的概率，成功概率可由下式給出：成功概率=P1+P2-1.60.答案A解析擇時(shí)能力衡量的方法包括現(xiàn)金比例變化法、成功概率法、二次項(xiàng)法和雙貝塔方法。其中，成功概率法