證券從業(yè)考試：證券投資基金-模擬試卷

1、證券投資基金模擬試卷及參考答案一、單項(xiàng)選擇題1證券投資基金運(yùn)作中的制衡機(jī)制指的是 。A監(jiān)管部門對(duì)基金管理人和托管人的制衡機(jī)制B投資人擁有所有權(quán)，管理人管理和運(yùn)作基金資產(chǎn)，托管人保管基金資產(chǎn)，三方當(dāng)事人之間相互監(jiān)督、相互制約的機(jī)制C基金投資者通過公眾輿論監(jiān)督基金管理人和托管人的制衡機(jī)制D基金管理人內(nèi)部相互制約的制衡機(jī)制2證券投資基金反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系是：A 所有權(quán)關(guān)系B 債權(quán)債務(wù)關(guān)系C 信托關(guān)系D 合伙投資關(guān)系3為我國證券投資基金業(yè)的規(guī)范發(fā)展奠定法律基礎(chǔ),我國首次頒布的規(guī)范證券投資基金運(yùn)作的行政法規(guī)是。A證券投資基金管理暫行辦法B證券投資基金管理辦法C證券投資基金管理法D證券投資基金法4一國的證券基

2、金組織在他國發(fā)行證券基金單位并將募集的資金投資于本國或第三國證券市場(chǎng)的證券投資基金是。A全球基金 B國際基金C離岸基金 D在岸基金5母基金之下設(shè)立若干子基金，各子基金獨(dú)立進(jìn)行投資決策，投資者可以根據(jù)自己的需要轉(zhuǎn)換子基金，這種基金是 。A指數(shù)基金 B對(duì)沖基金C傘型基金 D開放式基金6全球第一個(gè)公司型開放式投資基金是 。A英國“海外及殖民地政府信托”B富來明創(chuàng)立的“蘇格蘭美國投資信托”C波士頓“馬薩諸塞投資信托基金”D麥哲倫基金7在我國證券投資基金發(fā)展史上，“老基金”特指。A1949年以前組建的基金B(yǎng)1979年改革開放之前組建的基金C1991年上海證券交易所成立之前組建的基金D1997年11月14

3、日證券投資基金管理暫行辦法出臺(tái)之前組建的基金8 國內(nèi)第一只貨幣市場(chǎng)證券投資基金是。A華安現(xiàn)金富利B華夏現(xiàn)金增值C博時(shí)現(xiàn)金受益D泰信天天收益9 我國證券投資基金法頒布的日期是。A1997年11月14日 B2003年10月28日C2000年10月日 D2004年6月1日10國內(nèi)第一只交易所交易開放式基金（ETF）是。A華安上證180指數(shù)ETF基金B(yǎng)銀華道瓊斯88指數(shù)基金C易方達(dá)上證50指數(shù)基金D華夏上證50指數(shù)ETF11在我國，基金管理人和托管人之間的關(guān)系是 。A由托管人擔(dān)任受托人角色，托管人與管理人形成委托與受托的關(guān)系B管理人擔(dān)任受托人的角色，管理人與托管人形成委托與受托的關(guān)系C共同受托關(guān)系，即

4、基金管理人和基金托管人受基金持有人的委托，分別履行基金管理和基金托管的職責(zé)D交叉受托關(guān)系，即基金管理人與托管人互為委托人和受托人12根據(jù)我國證券投資基金法的規(guī)定，擬設(shè)立基金管理公司的最低注冊(cè)資本為。A1 000萬元人民幣B5 000萬元人民幣C1億元人民幣D3億元人民幣13截至2006年底，我國開放式基金的總只數(shù)（包括系列基金中的子基金）為 A 254 B 56 C 307 D 16414截止2006年底，我國封閉式基金的數(shù)目為A 23 B 33 C 54 D 5315我國證券投資基金法規(guī)定，代表基金份額 以上的基金份額持有人就同一事項(xiàng)要求召開基金份額持有人大會(huì)，而基金管理人、基金托管人都不召

5、集的，基金份額持有人有權(quán)自行召集。A5% B10%C15% D30%16 我國證券投資基金法規(guī)定，基金份額持有人大會(huì)應(yīng)當(dāng)有代表 以上基金份額的持有人參加。A50% B30%C80% D10%17更換基金管理人、托管人，必須由基金持有人大會(huì)決議通過。證券投資基金法規(guī)定，通過該項(xiàng)決議所需的表決權(quán)比例為：A經(jīng)參加大會(huì)的基金份額持有人所持表決權(quán)的50%以上B所有基金份額持有人所持表決權(quán)的50%以上C經(jīng)參加大會(huì)的基金份額持有人所持表決權(quán)的2/3以上D所有基金份額持有人所持表決權(quán)的2/3以上18截至2006年底，我國的合資基金公司數(shù)量為A 14 B 24 C 34 D 4419契約型封閉式基金最基本的法律

6、文件是 。A基金合同 B發(fā)起人協(xié)議C基金上市公告書 D基金招募說明書20根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)對(duì)基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)， 以上的基金資產(chǎn)投資于股票的為股票基金。 A50% B60%C65% D80%21我國基金的類別首次被監(jiān)管部門劃分為股票基金、債券基金、混合基金和貨幣市場(chǎng)基金等四種類別，依據(jù)的政策規(guī)定是： A證券投資基金法 B證券投資基金管理暫行辦法C證券投資基金運(yùn)作管理辦法 D開放式基金試點(diǎn)辦法22封閉式基金交易的價(jià)格變化單位為 。A0.001元 B0.01元C0.10元 D1.00元23開放式基金名稱顯示投資方向的，基金的非現(xiàn)金資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)至少 屬于該基金名稱所顯示的投資內(nèi)容。A65% B70%C75%

7、 D80%24在投資組合保險(xiǎn)策略中，投資組合現(xiàn)時(shí)凈值超過價(jià)值底線的數(shù)額，一般稱為 A基金本金 B安全墊C放大倍數(shù) D保本資產(chǎn)25基金公司的內(nèi)部機(jī)構(gòu)中最高投資決策機(jī)構(gòu)是 。A基金持有人大會(huì) B董事會(huì)C基金總經(jīng)理 D投資決策委員會(huì)26把貨幣市場(chǎng)基金每天運(yùn)作的凈收益平均攤到每一份額上，然后以一萬份為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行衡量和比較的一個(gè)數(shù)據(jù)是 A日每萬份基金凈收益 B7日年化收益率C基金凈值增長率 D基金的分紅收益率27LOF基金最核心的制度安排是 A結(jié)合了銀行等代銷機(jī)構(gòu)和交易所交易網(wǎng)絡(luò)二者的銷售優(yōu)勢(shì) B一天可以提供一次或多次基金凈值報(bào)價(jià)C基金份額在場(chǎng)內(nèi)、場(chǎng)外兩個(gè)不同性質(zhì)市場(chǎng)之間的轉(zhuǎn)托管機(jī)制D套利機(jī)制28開放式基

8、金的基金合同生效要求所募集金額不少于 。A 1億元 B 2億元 C 5億元 D 10億元29公司甲準(zhǔn)備全部贖回某基金，當(dāng)日該基金份額凈值為1.3元,贖回費(fèi)率為1.8%,又已知該公司在申購該基金時(shí)采取收費(fèi)模式的后端收費(fèi)模式(金額費(fèi)率下),申購日當(dāng)日該基金份額凈值為1.1元,公司共出資16.5萬元,且后端申購費(fèi)率為1%。則該公司的贖回金額為_ A 195000 元 B 193350元 C 191490元 D 189840元30 上市流通的權(quán)證按 估值。A平均價(jià)B收盤價(jià)C開盤價(jià)D預(yù)期收益的現(xiàn)值31 開放式基金單個(gè)開放日，基金凈贖回申請(qǐng)超過基金總份額的 時(shí)，為巨額贖回。A.5% B.10% C.15%

9、 D.20%32某投資者欲通過代理機(jī)構(gòu)進(jìn)行股票認(rèn)購ETF份額，選擇以ETF份額方式交納認(rèn)購傭金，假設(shè)該投資者持有指數(shù)成分股中股票A和股票B各20000股和30000股，該日股票A和股票B的均價(jià)分別為5.5元和3元，基金管理人確認(rèn)的股票A20000股和股票B30000股，發(fā)售代理機(jī)構(gòu)確認(rèn)的傭金比例為1%,其最終可得到的凈認(rèn)購份額為份。 A 198000 B 195000 C 200000 D 202000 照股票價(jià)格行為，可以將股票劃分為A 小型資本股票、大型資本股票、混合型資本股票B 增長類、周期類、穩(wěn)定類、能源類C 增長類、收益率D 成長股票、價(jià)值股票、平衡型股票34 目前世界資本市場(chǎng)應(yīng)用最

10、為廣泛的道瓊斯指數(shù)、標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)、金融時(shí)報(bào)指數(shù)等都是源于 的思想。A 道氏理論 B 有效市場(chǎng)理論 C 市場(chǎng)異常策略理論 D 基本面分析理論35關(guān)于貨幣市場(chǎng)基金投資等相關(guān)問題的通知規(guī)定，貨幣市場(chǎng)基金買斷式回購融入基礎(chǔ)債券的剩余期限不得超過天 A 90B 180C 365D 39736. 計(jì)價(jià)對(duì)象以買入成本列示，按照票面利率或商定利率并考慮其買入時(shí)的溢價(jià)和折價(jià)，在其剩余期限內(nèi)平均攤銷，每日計(jì)提收益的會(huì)計(jì)核算方法稱為 。A影子定價(jià)法 B攤余成本法C平均成本法D成本計(jì)提法37 根據(jù)我國現(xiàn)行法規(guī)，因基金份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤給基金份額持有人造成損失的，基金份額持有人有權(quán)要求 予以賠償。 A基金管理人 B

11、 基金托管人C中國證監(jiān)會(huì) D基金管理人和基金托管人38我國貨幣市場(chǎng)基金管理暫行規(guī)定規(guī)定，貨幣市場(chǎng)基金投資于同一公司發(fā)行的短期企業(yè)債券的比例不得超過基金凈資產(chǎn)的。A.10%B.30% C.15% D.20%39目前，我國的基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)是按 的一定比例逐日計(jì)提，按月支付。A前一日基金資產(chǎn)凈值B當(dāng)日基金資產(chǎn)凈值C七日基金平均資產(chǎn)凈值D單位基金資產(chǎn)平均值40相對(duì)于實(shí)質(zhì)性審查制度，強(qiáng)制性信息披露的基本推論是 。A監(jiān)管當(dāng)局對(duì)基金投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)負(fù)責(zé)B基金投資者在公開信息的基礎(chǔ)上“買者自負(fù)”C基金管理人對(duì)基金投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)負(fù)責(zé)D基金托管人對(duì)基金投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)負(fù)責(zé)41 開放式基金公開說明書的報(bào)告

12、截止日為 。A開放式基金成立后每年6月30日B開放式基金成立后每6個(gè)月的最后一日C開放式基金成立后每年的最后一日D開放式基金成立后每個(gè)會(huì)計(jì)年度最后一個(gè)工作日42下面不屬于證券交易所的監(jiān)管職責(zé)的是 A 對(duì)基金上市交易的管理B對(duì)投資者買賣基金交易行為的合法、合規(guī)性進(jìn)行管理C對(duì)基金在證券市場(chǎng)的投資行為進(jìn)行監(jiān)管D對(duì)基金托管人的托管行為的管理43自律監(jiān)管的核心內(nèi)容是 A 從業(yè)人員的資格管理和誠信建設(shè)B 證券投資基金的投資行為管理C 基金市場(chǎng)秩序管理D 加強(qiáng)行業(yè)內(nèi)部的聯(lián)系，協(xié)調(diào)，合作和自我管理44 基金季度、半年度、年度報(bào)告在披露的第 個(gè)工作日，應(yīng)分別報(bào)中國證監(jiān)會(huì)及其證監(jiān)局、基金上市的證券交易所備案。A

13、2 B 3 C 5 D 745 為了進(jìn)一步保障基金信息質(zhì)量，法規(guī)規(guī)定基金年度報(bào)告應(yīng)經(jīng) 以上獨(dú)立董事簽字同意，并由董事長簽發(fā)。A 1/3 B 1/2 C 2/3 D 全部這種在無需確知投資者偏好之前，就可以確定風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)最優(yōu)組合的特性被稱為 。A分離定理 B組合優(yōu)化C有效市場(chǎng) D資本資產(chǎn)定價(jià)47根據(jù)行為金融學(xué)理論，投資者所具有的“回避損失和心理會(huì)計(jì)”特征會(huì)導(dǎo)致 。A低估證券的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行過度交易B對(duì)不熟悉的股票、資產(chǎn)敬而遠(yuǎn)之C選擇過快地賣出有浮盈的股票，而將具有浮虧的股票保留下來D追漲殺跌48 在有效市場(chǎng)假說的 情形下，當(dāng)前的股票價(jià)格反映了全部信息的影響，全部信息不但包括歷史價(jià)格信息、全部公開信

14、息，而且還包括私人信息以及未公開的內(nèi)幕信息等。A弱式有效市場(chǎng)假設(shè) B半強(qiáng)式有效市場(chǎng)假設(shè)C強(qiáng)式有效市場(chǎng)假設(shè) D超強(qiáng)式有效市場(chǎng)假設(shè)49投資過程中最重要的環(huán)節(jié)和決定投資組合相對(duì)業(yè)績最主要的因素是 。A投資政策 B資產(chǎn)配置C個(gè)股選擇 D績效評(píng)估50當(dāng)股票價(jià)格保持單方向持續(xù)運(yùn)動(dòng)時(shí)，下列說法正確的是 。A恒定混合策略的表現(xiàn)劣于買入并持有策略B恒定混合策略的表現(xiàn)優(yōu)于買入并持有策略C投資組合保險(xiǎn)策略的表現(xiàn)劣于買入并持有策略D以上都不對(duì)51股票內(nèi)在價(jià)值的計(jì)算方法模型中， 假定股票永遠(yuǎn)支付固定的股利。A現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型 B零增長模型C不變?cè)鲩L模型 D市盈率估價(jià)模型52 市盈率和市凈率是基本分析的重要指標(biāo)，某公司的股

15、價(jià)為15元，每股凈利潤為0.5元，每股凈資產(chǎn)3元，其市盈率和市凈率為 A 30, 5B 5, 30C 7.5, 5D 7.5, 3053 持續(xù)增長率是描述公司成長性的指標(biāo)，某公司每股收益1，凈資產(chǎn)收益率為2，盈余保留率為50，其持續(xù)增長率是多少 A 0.01%B 0.02%C 0.5%D 1%54在固定利率的付息債券收益率計(jì)算中，到期收益率（也就是內(nèi)含收益率）是被普遍采用的計(jì)算方法，以下敘述不正確的是 。A它的含義是將未來的現(xiàn)金流按照一個(gè)固定的利率折現(xiàn)，使之等于當(dāng)前的價(jià)格，這個(gè)固定的利率就是到期收益率B這種方法能準(zhǔn)確地衡量債券的實(shí)際回報(bào)率C在到期收益率的計(jì)算中，利息的再投資收益率被假設(shè)為固定不

16、變的當(dāng)前到期收益率D到期收益率的計(jì)算沒有考慮稅收的因素55關(guān)于收益率曲線敘述不正確的是 。A將不同期限債券的到期收益率按償還期限連接成一條曲線，即是債券收益率曲線B它反映了債券償還期限與收益的關(guān)系C理論上，應(yīng)當(dāng)采用零息債券的收益率來得到收益率曲線，以此反映市場(chǎng)的實(shí)際利率期限結(jié)構(gòu)D收益率曲線總是斜率大于零56 假設(shè)某基金每季度的收益率分別為8%，2%，5%，3%，那么該基金的簡單年化收益率為（ ），精確年化收益率為（ ）A2% 1.51% B1.51% 2C0.5% 0.38% D0.38% 0.5%57 特雷諾指數(shù)是（ ）A 無風(fēng)險(xiǎn)收益率與市場(chǎng)組合連線的斜率B 無風(fēng)險(xiǎn)收益率與有效組合連線的斜率

17、C 無風(fēng)險(xiǎn)收益率與基金組合連線的斜率D 無風(fēng)險(xiǎn)收益率與任意組合連線的斜率58 假設(shè)一個(gè)基金的季度標(biāo)準(zhǔn)差為0.3，那么該基金的年化標(biāo)準(zhǔn)差為（ ）A1.2 B4.8C0.6 D2.459 當(dāng)投資者將其大部分資金投資于一個(gè)基金時(shí)，那么她就比較關(guān)心該基金的（ ），此時(shí)，適合的衡量指標(biāo)就應(yīng)該是（ ）A全部風(fēng)險(xiǎn) 夏普指數(shù) B全部風(fēng)險(xiǎn) 特雷諾指數(shù)C市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 夏普指數(shù) D市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 特雷諾指數(shù)60 特雷諾指數(shù)的問題是無法衡量基金經(jīng)理的 程度。A收益高低 B資產(chǎn)組合C風(fēng)險(xiǎn)分散 D行業(yè)分布參考答案 1B 2C 3A 4C 5C 6C 7D 8A 9B 10D 11C 12C 13A 14D 15B 16A 17C

18、18B 19A 20B 21C 22A 23D 24B 25D 26A 27C 28B 29D 30B 31B 32A 33B 34A 35D 36B 37D 38A 39A 40B 41B 42D 43A44 A 45 C 46 A 47 C 48 C49 B 50 A 51 B 52 A 53 D 54 B 55 D 56 A 57 C 58 C 59 A 60 C 二、不定項(xiàng)選擇題（單選或多選）1截至2006年底，我國開放式基金的總只數(shù)（包括系列基金中的子基金）為 A 254 B 56 C 307 D 1642關(guān)于開放式基金，下列說法正確的是 。A開放式基金投資者可以根據(jù)需要隨時(shí)申購或贖

19、回基金單位，導(dǎo)致基金單位總數(shù)不斷變化B開放式基金沒有固定的存續(xù)期限C與封閉式基金相比，開放式基金的信息披露要求較高D開放式基金持有人面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要是基金管理人能力的風(fēng)險(xiǎn)，無二級(jí)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)E開放式基金具有獨(dú)立法人資格3基金設(shè)立的兩個(gè)最重要的法律文件是 A基金合同B基金托管協(xié)議C基金銷售協(xié)議D基金招募說明書E 基金公開說明書4根據(jù)美國投資公司協(xié)會(huì)（ICI）的統(tǒng)計(jì)，2006年底美國開放式基金的數(shù)量達(dá)到了 只，遠(yuǎn)超過了上市公司的數(shù)量。 A 8117 B 5326 C 7118 D 9117 5離岸基金具有的特點(diǎn)有 。A基金的投資者、基金組織、基金管理人、基金托管人及其他當(dāng)事人和基金的投資市場(chǎng)均處于本國境

20、內(nèi)B基金的投資者、基金組織、基金管理人、基金托管人及其他當(dāng)事人和基金的投資市場(chǎng)處于不同國家管轄范圍C基金的監(jiān)管部門比較容易運(yùn)用本國法律、法規(guī)及相關(guān)技術(shù)手段對(duì)證券投資基金的投資運(yùn)作行為進(jìn)行監(jiān)管D各國有關(guān)證券投資基金的法律、法規(guī)制度不盡相同，監(jiān)管難度較大E與在岸基金相比，其運(yùn)作較復(fù)雜6 以保障資本安全、當(dāng)期收益分配、資本和收益的長期成長等為基本目標(biāo)從而在投資組合中比較注重長短期收益風(fēng)險(xiǎn)搭配的證券投資基金是 。A指數(shù)基金 B成長型基金C收入型基金 D平衡型基金7保本基金的主要特點(diǎn)包括。A 采用投資組合保險(xiǎn)策略B 在保本期間內(nèi)都可以獲得本金安全的保證C基金資產(chǎn)大部分投資于債券D投資目標(biāo)是在鎖定下跌風(fēng)險(xiǎn)

21、的同時(shí)力爭獲得潛在的高回報(bào)。E基金基本上無風(fēng)險(xiǎn)8 以下不屬于我國貨幣市場(chǎng)基金能夠投資的金融工具是：A 1年以內(nèi)的銀行定期存款 B 剩余期限在397天以內(nèi)的債券C 信用等級(jí)為AAA級(jí)的可轉(zhuǎn)換債券 D 剩余期限在397天以內(nèi)的資產(chǎn)支持證券9我國開放式基金發(fā)展階段主要的代表性事件有： A 2001年9月，華安創(chuàng)新基金成立B2003年3月，中外合資基金公司招商基金管理公司推出我國第一支系列基金。C 2003年12月，我國第一只準(zhǔn)貨幣基金華安現(xiàn)金富利成立D2004年3月，海富通收益增長基金募集規(guī)模130億元。E1999年3月，改制基金裕元上市10目前，我國承擔(dān)基金份額的注冊(cè)登記工作的主要是 A基金管理公

22、司B基金托管銀行C基金銷售銀行D中國證券登記結(jié)算公司E 基金同業(yè)公會(huì)11 ETF基金最早產(chǎn)生于 。A 美國 B 英國C 中國 D 加拿大12 開放式基金份額的申購采用 。A已知價(jià)法B未知價(jià)法C以上兩種方法中的任何一種D以上兩種方法均不正確13LOF與ETF都具備開放式基金場(chǎng)外申購、贖回和場(chǎng)內(nèi)交易的特點(diǎn)，但兩者存在本質(zhì)區(qū)別，表現(xiàn)在：A申購贖回的標(biāo)的不同。B申購贖回的場(chǎng)所不同C基金投資策略不同D二級(jí)市場(chǎng)的基金凈值報(bào)價(jià)不同E套利機(jī)制不同14目前我國貨幣市場(chǎng)基金可以投資的金融工具包括:A1年以內(nèi)的銀行定期存款。B期限在397天的債券回購C期限在1年以內(nèi)的央行票據(jù)D剩余期限在397天以內(nèi)的浮動(dòng)利率債券E

23、可轉(zhuǎn)換債券15ETF基金的三大特點(diǎn)是: A被動(dòng)操作的指數(shù)基金。B獨(dú)特的實(shí)物申購贖回機(jī)制C實(shí)行一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)并存的交易制度D擁有獨(dú)特的套利機(jī)制E每個(gè)交易日的實(shí)時(shí)凈值公布16開放式基金的登記機(jī)構(gòu)承擔(dān)著 業(yè)務(wù)。A. 基金份額登記B. 與基金登記機(jī)構(gòu)相關(guān)的份額存管C. 與基金登記機(jī)構(gòu)相關(guān)的資金清算D. 與基金登記機(jī)構(gòu)相關(guān)的資金交收E. 基金交易17關(guān)于中外合資基金管理公司的境外股東的描述不正確的是：A 為依其所在國家或地區(qū)法律設(shè)立，具有金融管理經(jīng)驗(yàn)的金融機(jī)構(gòu)，最近3年沒有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)或司法機(jī)關(guān)的處罰B 其所在國家或者地區(qū)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)已與中國證監(jiān)會(huì)或者中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)簽訂證券合作諒解備忘錄，

24、并保持有效的監(jiān)管合作關(guān)系C 實(shí)繳資本不少于10億元人民幣的等值可自由兌換貨幣D 經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件18投資決策委員會(huì)的功能是。A為基金投資擬訂投資原則B為基金投資擬訂投資方向C為基金投資擬訂投資策略D為基金投資擬訂投資組合的整體目標(biāo)和計(jì)劃E提出風(fēng)險(xiǎn)控制建議19ETF基金交易中的T日申購、贖回清單公告內(nèi)容包括_A 最小申購、贖回單位所對(duì)應(yīng)的組合證券內(nèi)各證券數(shù)據(jù)B 現(xiàn)金替代C T日預(yù)估現(xiàn)金部分D T-1日現(xiàn)金差額E T-1日的基金份額凈值20 在申購ETF基金份額時(shí)，對(duì)于可以現(xiàn)金替代的證券，計(jì)算替代金額中，該證券最新價(jià)格的確定原則_A 該證券正常交易時(shí)，采用最新成交價(jià)B 該證券

25、正常交易時(shí)出現(xiàn)漲停時(shí)，采用漲停價(jià)C 該證券停牌且當(dāng)日有成交時(shí)，采用最新成交價(jià)D 該證券停牌且當(dāng)日無成交時(shí)，采用前一日交易的收盤價(jià)E 該證券停牌且當(dāng)日無成交時(shí)，采用前五日平均收盤價(jià)21基金公司實(shí)行內(nèi)部監(jiān)察稽核的目的是 。A揭示基金內(nèi)部運(yùn)作中潛在的風(fēng)險(xiǎn)B評(píng)價(jià)公司內(nèi)部控制的合法性和有效性C評(píng)價(jià)基金經(jīng)理的工作業(yè)績D維護(hù)基金持有者的利益E控制投資風(fēng)險(xiǎn)22 我國基金的會(huì)計(jì)核算由 進(jìn)行。A 基金管理公司B 基金托管人C 中介機(jī)構(gòu)D 基金管理公司和基金托管人23關(guān)于基金管理公司獨(dú)立董事制度，下列說法正確的有。A獨(dú)立董事發(fā)表的意見應(yīng)在董事會(huì)決議中列明B公司的關(guān)聯(lián)交易必須由獨(dú)立董事簽字后方能生效C兩名以上的獨(dú)立董

26、事可提議召開臨時(shí)股東大會(huì)D獨(dú)立董事可直接向股東大會(huì)、中國證監(jiān)會(huì)和其他部門報(bào)告情況E獨(dú)立董事不可以參與公司的一般決策24基金交易業(yè)務(wù)控制的主要內(nèi)容包括：A 公司應(yīng)當(dāng)建立交易監(jiān)測(cè)系統(tǒng)、預(yù)警系統(tǒng)和交易反饋系統(tǒng)，完善相關(guān)的安全措施B 投資指令應(yīng)當(dāng)進(jìn)行審核，確認(rèn)其合法、合規(guī)與完整后方可執(zhí)行C 應(yīng)執(zhí)行公平的交易分配制度，確保不同投資者的利益能夠得到公平對(duì)待D 建立完善的交易記錄制度E 建立科學(xué)的績效評(píng)價(jià)體系25下列關(guān)于基金投資限制的說法中，正確的有 。A基金之間可以相互投資B基金托管人禁止投資基金C基金管理人不得以基金名義使用不屬于基金名下的資金買賣證券D基金可以將受托管的資產(chǎn)用于抵押、擔(dān)保、資金拆借或者

27、貸款E基金可以從事證券信用交易26以下關(guān)于基金財(cái)產(chǎn)保管的說法正確的有：A 基金托管人對(duì)同一基金管理人管理的不同基金應(yīng)實(shí)行匯總管理B 基金托管人與基金管理人的共同行為給基金財(cái)產(chǎn)造成損害的，由托管人負(fù)全部責(zé)任C 基金托管人對(duì)基金管理人不合規(guī)的投資指令應(yīng)當(dāng)拒絕執(zhí)行D 基金托管人不得將基金財(cái)產(chǎn)的債權(quán)與基金管理人固有財(cái)產(chǎn)的債務(wù)相抵消E 基金托管人要無償提供基金持有人對(duì)基金信息的查詢服務(wù)27關(guān)于貨幣市場(chǎng)基金投資等相關(guān)問題的通知對(duì)貨幣市場(chǎng)基金投資的規(guī)定有：A貨幣市場(chǎng)基金投資組合的平均剩余期限只需滿足在定期報(bào)告披露時(shí)點(diǎn)不超過180天B除發(fā)生巨額贖回的情形外，貨幣市場(chǎng)基金的投資組合中，債券正回購的資金余額在每個(gè)

28、交易日均不得超過基金資產(chǎn)凈值的40%C貨幣市場(chǎng)基金可以采用“攤余成本法”對(duì)持有的投資組合進(jìn)行會(huì)計(jì)核算D貨幣市場(chǎng)基金可以投資于以定期存款利率為基準(zhǔn)利率的浮動(dòng)利率債券E買斷式回購融入基礎(chǔ)債券的剩余期限不得超過397天28未上市流通的權(quán)證，基金管理人和托管人進(jìn)行估值時(shí)要考慮的因素有 。A標(biāo)的股票價(jià)格B履約價(jià)格C剩余期限D(zhuǎn)市場(chǎng)無風(fēng)險(xiǎn)利率E標(biāo)的股票價(jià)格波動(dòng)率29 2007年5月30日以后，基金買賣股票按照 的稅率征收印花稅。A1 B2 C3 D430 假設(shè)投資者在2005年4月29日（周五，節(jié)前最后一個(gè)工作日）申購了貨幣基金份額，那么他的收益從 起開始計(jì)算：（2005年5月9日為節(jié)后第一個(gè)工作日）A 2

29、005-4-29 B 2005-4-30 C 2005-5-9 D 2005-5-1031基金會(huì)計(jì)核算的特殊性體現(xiàn)在 幾個(gè)方面。A 會(huì)計(jì)主體是證券投資基金 B 會(huì)計(jì)分期細(xì)化到日C 對(duì)未實(shí)現(xiàn)利得進(jìn)行確認(rèn) D采用“攤余成本法”進(jìn)行核算E 公允價(jià)值計(jì)量32基金會(huì)計(jì)報(bào)表包括 。A資產(chǎn)負(fù)債表B基金經(jīng)營業(yè)績表C基金收益分配表D基金凈值變動(dòng)表E持有人結(jié)構(gòu)表33“影子定價(jià)”的處理流程包括 。A收益率采集基礎(chǔ)B定價(jià)品種的分類 C數(shù)據(jù)分類D確定各期限段公允收益率基準(zhǔn)E估值基準(zhǔn)的存續(xù)期分類34 中國證監(jiān)會(huì)對(duì)監(jiān)管對(duì)象所作的不定期檢查主要是指。A不定期要求監(jiān)管對(duì)象報(bào)送相關(guān)報(bào)備材料B隨機(jī)抽樣調(diào)查C針對(duì)報(bào)備材料中發(fā)現(xiàn)的問題

30、或接獲的舉報(bào)等對(duì)個(gè)別或部分公司及時(shí)、靈活地組織檢查D對(duì)檢查對(duì)象報(bào)送材料的審核時(shí)間長短不確定35基金信息披露的形式性原則是指。A規(guī)范性原則 B真實(shí)性原則C易解性原則 D完整性原則E易得性原則36與年度報(bào)告相比，以下 在基金半年度報(bào)告中可以不披露。A基金發(fā)起人報(bào)告 B內(nèi)部監(jiān)察報(bào)告C基金持有人情況 D重要事項(xiàng)揭示E審計(jì)報(bào)告37 單因素模型的提出者是（ ） A哈里馬科維茲 B威廉夏普C斯蒂芬羅斯 D尤金 法瑪38與基金收益有關(guān)的概念包括 。A基金凈收益 B基金經(jīng)營業(yè)績C期末可供分配基金收益 D損益平準(zhǔn)金E未分配凈收益39國際證監(jiān)會(huì)組織（IOSCO）制定的證券監(jiān)管目標(biāo)與原則中規(guī)定的證券監(jiān)管的目標(biāo)是。 A

31、保護(hù)投資者B保證市場(chǎng)的公平、效率和透明C降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)D推動(dòng)基金業(yè)規(guī)范發(fā)展E維護(hù)證券市場(chǎng)穩(wěn)定40采用 時(shí)，股價(jià)上升賣出股票，股價(jià)下跌買入股票。A戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置 B恒定混合策略C戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置 D投資組合保險(xiǎn)策略41當(dāng)基金經(jīng)理對(duì)市場(chǎng)、細(xì)類、股票這三個(gè)回報(bào)率成分都具有很強(qiáng)的預(yù)測(cè)能力時(shí)，基金經(jīng)理就會(huì)充分利用( )而對(duì)投資組合實(shí)施全面積極的管理，以期最大限度地實(shí)現(xiàn)高額回報(bào)。A 債券選擇 B 股票選擇C 市場(chǎng)時(shí)機(jī)選擇 D 細(xì)類配置42基本分析的優(yōu)點(diǎn)是 。A能夠比較全面地把握證券價(jià)格的基本走勢(shì)，應(yīng)用起來相對(duì)簡單B同市場(chǎng)接近，考慮問題比較直接C預(yù)測(cè)的精度較高D獲得利益的周期短43證券的系數(shù)大于零表明 。A證券

32、當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格偏低B證券當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格偏高C市場(chǎng)對(duì)證券的收益率的預(yù)期低于均衡的期望收益率D證券的收益超過市場(chǎng)的平均收益44現(xiàn)代投資理論包括 。A投資組合理論 B資本資產(chǎn)定價(jià)模型C套利定價(jià)理論模型 D有效市場(chǎng)理論E行為金融理論45在長期管理資產(chǎn)過程中，可以依據(jù)戰(zhàn)略性和戰(zhàn)術(shù)性決策的結(jié)合將資產(chǎn)配置過程進(jìn)一步細(xì)分為 。A指數(shù)化戰(zhàn)略 B購買持有戰(zhàn)略C恒定混合戰(zhàn)略 D投資組合保險(xiǎn)戰(zhàn)略E啞鈴型戰(zhàn)略46下列關(guān)于無差異曲線的說法中，正確的是 。A不同的無差異曲線代表不同的滿足程度，因此不同的無差異曲線不會(huì)相交B無差異曲線的位置越高，表示組合的效用水平越高C無差異曲線密布整個(gè)平面D不同的投資者具有不同的無差異曲線

33、E風(fēng)險(xiǎn)偏好不同，無差異曲線的形狀也不同47與CAPM模型一樣，APT模型也假設(shè)：（ ）A 投資者是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者，投資者會(huì)追求效用的最大化B 投資者有相同的預(yù)期C 資本市場(chǎng)是完美的D 市場(chǎng)是均衡的48下列因素中，投資者的 會(huì)影響投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力和收益需求。A年齡或投資周期 B資產(chǎn)負(fù)債狀況C財(cái)務(wù)變動(dòng)狀況與趨勢(shì) D財(cái)富凈值E風(fēng)險(xiǎn)偏好49 某附息債券面值為100元，票面年收益率10%，年付息一次，1月10日的債券全價(jià)（包括凈價(jià)與應(yīng)計(jì)利息，下同）為98.5元，6月10日到期一次還本付息，采取單利計(jì)算，則到期收益率為 。A30% B10%C15% D11。5%50目前我國證券投資基金持有的交易所上市的股票

34、和權(quán)證的估值，采用的是A 收盤價(jià) B 當(dāng)日加權(quán)平均價(jià)格C開盤價(jià) D 當(dāng)日最高價(jià)和最低價(jià)的算術(shù)平均價(jià)51戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置一般具有的共同特征包括 。A采用建立在一些分析工具基礎(chǔ)上的客觀、量化過程B資產(chǎn)配置主要受某種資產(chǎn)類別預(yù)期收益率的客觀測(cè)度驅(qū)使，因此屬于以價(jià)值為導(dǎo)向的過程C資產(chǎn)配置規(guī)則能夠客觀地測(cè)度出哪一種資產(chǎn)類別已經(jīng)失去市場(chǎng)的注意力，并引導(dǎo)投資者進(jìn)入不受人關(guān)注的資產(chǎn)類別D資產(chǎn)配置一般遵循“回歸均衡”的原則E是一種被動(dòng)投資方式52投資組合保險(xiǎn)的形式包括 。A恒定比例投資組合保險(xiǎn)B以期權(quán)為基礎(chǔ)的投資組合保險(xiǎn)C購買股票保險(xiǎn)D恒定混合策略E買入并持有53 保持投資組合中各類資產(chǎn)的恒定比例，在資產(chǎn)相對(duì)價(jià)值

35、變化后，進(jìn)行再平衡，這種策略稱為 。A購買持有戰(zhàn)略 B恒定混合戰(zhàn)略C投資組合保險(xiǎn)戰(zhàn)略 D指數(shù)化戰(zhàn)略54假設(shè)表示兩種證券的相關(guān)系數(shù)。那么，正確的結(jié)論是 。A的取值為正表明兩種證券的收益有同向變動(dòng)傾向B的取值總是介于-1和1之間C的值為負(fù)表明兩種證券的收益有反向變動(dòng)的傾向D=1表明兩種證券間存在完全的同向的聯(lián)動(dòng)關(guān)系E的值為零表明兩種證券之間沒有聯(lián)動(dòng)傾向55關(guān)于到期收益率計(jì)算方法和現(xiàn)實(shí)復(fù)利收益率法,正確的敘述是 。A現(xiàn)實(shí)收益率來源于投資者自己對(duì)未來市場(chǎng)收益率的預(yù)期和再投資的計(jì)劃，可以得出比內(nèi)含收益率更接近投資者實(shí)際情況的復(fù)利收益率B在現(xiàn)實(shí)復(fù)利收益率的計(jì)算中，每位投資者對(duì)未來利率的預(yù)測(cè)與投資計(jì)劃等各不

36、相同，所以很難得出市場(chǎng)普遍認(rèn)可的結(jié)論C到期收益率計(jì)算簡便，易于進(jìn)行比較，在交易與報(bào)價(jià)中可操作性較強(qiáng)D市場(chǎng)收益率曲線波動(dòng)平緩且票息較低時(shí)，到期收益率潛在的誤差較小E前者更主觀，后者更客觀.56要對(duì)基金經(jīng)理的真實(shí)表現(xiàn)加以衡量并非易事的原因包括（ ）A 基金的投資表現(xiàn)實(shí)際上反映了投資技巧和投資運(yùn)氣的綜合影響B(tài) 對(duì)績效表現(xiàn)好壞的衡量涉及到比較基準(zhǔn)的選擇問題C 投資目標(biāo)、投資限制、操作策略、資產(chǎn)配置、風(fēng)險(xiǎn)水平上的不同往往使基金之間的績效不可比D 績效衡量的一個(gè)隱含假設(shè)是基金本身的情況是穩(wěn)定的E 衡量角度的不同，績效表現(xiàn)得多面性以及基金投資使投資者財(cái)富的一部分還是全部等，都會(huì)使績效衡量問題變得復(fù)雜化57

37、買入返售債券收入應(yīng)在證券持有期內(nèi)采用 計(jì)提。A 工作量法 B 直線法 C雙倍余額遞減法 D年數(shù)總和法58夏普指數(shù)、詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)的區(qū)別是 。A夏普指數(shù)與特雷諾指數(shù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量不同B夏普指數(shù)與特雷諾指數(shù)在對(duì)基金績效的排序上結(jié)論有可能不一致C特雷諾指數(shù)與詹森指數(shù)只對(duì)績效的深度加以考慮，而夏普指數(shù)則同時(shí)考慮了績效的深度與廣度D詹森指數(shù)要求用樣本期內(nèi)所有變量的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸計(jì)算，這與只用整個(gè)時(shí)期全部變量的平均收益率的特雷諾指數(shù)和夏普指數(shù)是不一樣的E各個(gè)指標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)用相同59按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)金融工具確認(rèn)和計(jì)量，證券投資基金持有的金融資產(chǎn)為以下 類別：A 以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益

38、的金融資產(chǎn)；B 持有至到期的金融資產(chǎn)C 貸款和應(yīng)收賬款 D 可供出售的金融資產(chǎn)60 根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布的基金管理公司投資管理人員管理指導(dǎo)意見，投資管理人員具體包括_。A 公司投資決策委員會(huì)成員B 公司分管投資、研究、交易業(yè)務(wù)的高級(jí)管理人員C 公司投資研究交易部門的負(fù)責(zé)人D 基金經(jīng)理和基金經(jīng)理助理E 交易員參考答案 1ABCDE 2ABCD 3AD 4B 5BDE 6D 7ACD 8A 9ABCD 10AD 11A 12B 13ABCDE 14ACD 15ABC 16ABCD 17C 18ABCD 19ABCDE 20ABCD 21ABD 22D 23ABCD 24ABCDE 25BC 26CD

39、 27CE 28ABCDE 29C 30C 31ABCD 32ABCD 33ABCDE 34C 35ACE 36ABE 37B 38ABCDE 39ABC 40B 41BCD 42A 43D 44ABCDE 45BCD 46ABCDE 47ABCD 48ABCDE 49A 50A 51ABCD 52AB 53B 54ABCDE 55ABCD 56ABCDE 57B 58ABCD 59A 60ABCD三、判斷題1截至2006年末，我國開放式基金254只，封閉式基金53只，開放式基金的數(shù)量比例83%。在資產(chǎn)規(guī)模上，開放式基金的資產(chǎn)規(guī)模占到我國基金市場(chǎng)資產(chǎn)規(guī)模的81%。2從2002年12月到2006

40、年底，我國合資基金管理公司無論在公司數(shù)量、基金產(chǎn)品數(shù)量，還是基金資產(chǎn)規(guī)模方面占比均超過1/2。3保本基金的投資者在封閉期內(nèi)贖回份額將得不到基金公司的保本承諾,所以保本基金也被稱為“半封閉基金”。4基金持有人與基金管理人的關(guān)系是通過信托關(guān)系而形成的所有者與經(jīng)營者之間的關(guān)系。5 跨市場(chǎng)套利是LOF最核心的制度安排，它將場(chǎng)內(nèi)、場(chǎng)外兩個(gè)市場(chǎng)有機(jī)結(jié)合在了一起。6ETF的申購、贖回是基金份額與現(xiàn)金的交易，而LOF與投資者交換的是基金份額和“一籃子”股票。7貨幣市場(chǎng)基金的收益率有按日結(jié)轉(zhuǎn)份額和按月結(jié)轉(zhuǎn)份額兩種，在總收益不變的前提下，按日結(jié)轉(zhuǎn)份額的收益率要高于按月結(jié)轉(zhuǎn)份額的收益率。8基金管理公司應(yīng)當(dāng)設(shè)立督察長

41、，經(jīng)總經(jīng)理聘任，對(duì)總經(jīng)理負(fù)責(zé)。9 基金托管人可以將受托管的基金資產(chǎn)委托給第三人進(jìn)行托管。10 每只基金通過一個(gè)證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)買賣證券的年成交量，不得超過該基金買賣證券年成交量的30%。11基金資產(chǎn)負(fù)債表建立在歷史成本基礎(chǔ)上，而企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表則以公允價(jià)值為基礎(chǔ)。12基金估值時(shí)，如所持有的證券估值日無交易，則該證券可暫不考慮。13 基金估值時(shí)，基金持有的未上市的配股和增發(fā)新股，按估值日在證券交易所掛牌的同一股票的市價(jià)估值。14在我國，基金降低基金管理費(fèi)和基金托管費(fèi)，均須召開基金持有人大會(huì)決定。15對(duì)個(gè)人投資者申購和贖回基金單位取得的差價(jià)收入，在對(duì)個(gè)人買賣股票的差價(jià)收入未恢復(fù)征收個(gè)人所得稅以前，暫不征

42、收個(gè)人所得稅。16開放式基金發(fā)生巨額贖回時(shí)無需向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)告，但必須及時(shí)公告。17 按照基金契約，基金收益分配方案由基金管理人擬定，由托管人復(fù)核。18 債券價(jià)格與利率之間的反向變動(dòng)關(guān)系不是直線線性關(guān)系，而是一種凸性關(guān)系，當(dāng)利率變動(dòng)幅度較大時(shí)，久期反映的直線關(guān)系就不能準(zhǔn)確衡量債券價(jià)格的真實(shí)變動(dòng)，需要用凸性修正。19對(duì)證券投資基金上市公司分配取得的股息紅利所得，扣繳義務(wù)人在代扣代繳個(gè)人所得稅時(shí)，按50計(jì)算應(yīng)納稅所得額。20在審議公司和基金的審計(jì)事務(wù)、關(guān)聯(lián)交易、高級(jí)管理人員的任免和薪酬、租用交易席位、聘用銷售代理、托管或注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)及相關(guān)費(fèi)率、聘請(qǐng)或更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所等事項(xiàng)時(shí)，必須取得基金管理公司全

43、部獨(dú)立董事同意。21開放式基金的登記業(yè)務(wù)，可以由基金管理人辦理，也可以委托中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他機(jī)構(gòu)辦理。22 2007年以來我國ETF基金的收益率普遍很好(如易方達(dá)深證100ETF)，這是由于基金收益大幅度超越了標(biāo)的指數(shù)的收益。23 資本資產(chǎn)定價(jià)模型對(duì)風(fēng)險(xiǎn)收益率關(guān)系的描述是一種期望形式，因此本質(zhì)上是不可檢驗(yàn)的。24ETF的基金份額參考凈值（IOPV）每5秒發(fā)布一次，供投資者參考。25當(dāng)市場(chǎng)表現(xiàn)出強(qiáng)烈的上升或下降趨勢(shì)時(shí)，恒定混合策略的表現(xiàn)將劣于買入并持有策略，在市場(chǎng)向上運(yùn)動(dòng)時(shí)放棄了利潤，在市場(chǎng)向下運(yùn)動(dòng)時(shí)增加了損失。26在股票市場(chǎng)的急劇降低或缺乏流動(dòng)性時(shí)，投資組合保險(xiǎn)策略至少保持最低價(jià)值的目標(biāo)可能

44、無法達(dá)到，甚至可能由于投資組合保險(xiǎn)策略的實(shí)施反而加劇了市場(chǎng)向不利方向的運(yùn)動(dòng)。27保本基金中的安全墊是風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資可以承受的最高損失限額，如果安全墊比較高，基金將很難通過放大操作提高基金的收益。28基金管理人在復(fù)制股票組合時(shí)，復(fù)制組合中包括的股票數(shù)越多，跟蹤誤差就越大，調(diào)整所花費(fèi)的交易成本也就越高，因此基金管理人必須在組合包含的股票數(shù)和交易成本之間作出選擇。29 到期收益率能準(zhǔn)確地衡量債券的實(shí)際回報(bào)率。30附息債券的麥考萊久期和修正的麥考萊久期小于其到期期限。對(duì)于零息券而言，麥考萊久期與到期期限相同。31在極端的情況下，低質(zhì)量債券（垃圾債券）要求的收益率接近于權(quán)益所有者所要求的回報(bào)率，因此又被稱為高收益?zhèn)?2優(yōu)先置產(chǎn)理論認(rèn)為債券市場(chǎng)不是分割的，投資者會(huì)考察整個(gè)市場(chǎng)并選擇溢價(jià)最高的債券品種進(jìn)行投資，因此，它同市場(chǎng)預(yù)期理論基礎(chǔ)相同。33 債券投資組合的內(nèi)部收益率是通過計(jì)算投資組合在不同