我國商業(yè)銀行業(yè)績評價(jià)

1、.：.；我國商業(yè)銀行業(yè)績評價(jià)摘要：本文運(yùn)用因子分析分析比較了我國各類型商業(yè)銀行的運(yùn)營業(yè)績。與以往分析不同的是，本文在分析過程中綜合思索了銀行贏利才干、開展前景與風(fēng)險(xiǎn)等諸方面要素，試圖對銀行業(yè)績的相對優(yōu)劣給出客觀全面的評價(jià)。最后，為我國商業(yè)銀行整體業(yè)績的提升給出了戰(zhàn)略建議。關(guān)鍵詞：銀行業(yè)績 效率 因子分析. 文獻(xiàn)綜述普通來講，衡量商業(yè)銀行運(yùn)營業(yè)績主要經(jīng)過贏利性和風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)方面來表達(dá)。衡量商業(yè)銀行運(yùn)營業(yè)績的方法很多，傳統(tǒng)的方法主要依賴于對各個(gè)財(cái)務(wù)目的的分析，例如文獻(xiàn)、在談到銀行業(yè)績評價(jià)時(shí)主要是對各個(gè)目的進(jìn)展分析，或?qū)χ饕康娜缳Y產(chǎn)利潤率、資本利潤率進(jìn)展分解，從中獲取關(guān)于贏利才干、管理程度方面的更多信

2、息。黃憲、劉渝東高正剛就是基于此種方法對國有銀行的運(yùn)營進(jìn)展了分析評價(jià)。有關(guān)銀行之間相互比較的文獻(xiàn)多集中于運(yùn)營管理效率x效率的課題，常用到的方法包括隨機(jī)前沿面分析法SFA，Stochastic Frontier Approach，厚前沿面分析法TFA，Thick Frontier Approach、自在分布分析法DFA，Distribution Free Approach，以及數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法DEA，Data Envelopment Analysis。前三種是參數(shù)分析法，最后一種是非參數(shù)分析法。文獻(xiàn)總結(jié)了有關(guān)銀行效率的國際研討成果，并對參數(shù)分析方法和非參數(shù)分析方法進(jìn)展了對比評價(jià)，以為無法判別兩種方

3、法的優(yōu)劣。國內(nèi)也有眾多有關(guān)銀行效率比較的研討。魏煜、王麗、趙旭等運(yùn)用DEA方法對我國商業(yè)銀行的效率進(jìn)展了比較；趙旭還在銀行效率研討中引入了神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法；譚中明運(yùn)用因子分析法比較了中美銀行的運(yùn)營效率。上述文獻(xiàn)運(yùn)用的方法雖不同，但都偏重于業(yè)績評價(jià)中的贏利性方面，而忽略了同樣重要的風(fēng)險(xiǎn)方面。DEA作為銀行相對有效性的評價(jià)手段，在投入產(chǎn)出要素確實(shí)定上存在不少爭議，而且由于對貸款質(zhì)量確定的困難，故未能在分析中思索風(fēng)險(xiǎn)要素。因子分析方法經(jīng)過對各種要素協(xié)方差矩陣的分析實(shí)現(xiàn)有效的降維，對提示問題的本質(zhì)有良好的作用，也是一種相對概念的評價(jià)方法。譚中明在目的的選取上偏重投入產(chǎn)出兩方面。那么，能否將風(fēng)險(xiǎn)要素引入我國

4、商業(yè)銀行業(yè)績比較的研討中呢？本文就擬將贏利性、開展前景和風(fēng)險(xiǎn)三方面要素納入因子分析當(dāng)中，希望對我國商業(yè)銀行業(yè)績進(jìn)展全面分析。. 數(shù)據(jù)選取目前國內(nèi)的全國性商業(yè)銀行包括工、農(nóng)、中、建四大國有獨(dú)資商業(yè)銀行，交通銀行、光大銀行、中信銀行、華夏銀行等全國性的股份制商業(yè)銀行，福建興業(yè)銀行、廣東開展銀行等由地方性商業(yè)銀行開展而來的新興的商業(yè)銀行，此外還有已上市的深圳開展銀行、浦東開展銀行、招商銀行和民生銀行。在選取樣本數(shù)據(jù)時(shí)，他們以各銀行網(wǎng)站公布的年年報(bào)為對象，由于未能獲得農(nóng)業(yè)銀行、華夏銀行和廣東開展銀行的年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，故本文最終的樣本僅包括了除這三家外的家商業(yè)銀行。由于銀行業(yè)是風(fēng)險(xiǎn)高度集中的行業(yè)，因此在選擇

5、銀行業(yè)績評價(jià)目的時(shí)，他們兼顧了贏利性目的與風(fēng)險(xiǎn)性目的。而且思索到市場對銀行業(yè)績的繼續(xù)性的要求，他們引入了代表業(yè)務(wù)增長性的目的。這樣，最終選取了資產(chǎn)利潤率X、凈資產(chǎn)利潤率(X)、資產(chǎn)利用率營業(yè)收入/總資產(chǎn)，X作為贏利性目的；選取人民銀行監(jiān)管比例目的中的存貸比(X)、不良資產(chǎn)比率(X)作為風(fēng)險(xiǎn)衡量目的；選取利潤增長率(X)、存款增長率(X)和貸款增長率(X)作為業(yè)務(wù)增長目的；此外還選取了資產(chǎn)贏利根底貸款/總資產(chǎn)，X和權(quán)益資本乘數(shù)(X)衡量銀行的資產(chǎn)構(gòu)造的合理性。表是本文據(jù)以研討的家樣本商業(yè)銀行的業(yè)績評價(jià)目的，表中數(shù)據(jù)根據(jù)各銀行網(wǎng)站發(fā)布的年度年報(bào)計(jì)算獲得。為使分析更能表達(dá)國內(nèi)銀行機(jī)構(gòu)的運(yùn)營程度，他們

6、采用的是各銀行合并前的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)。但由于建立銀行年報(bào)中公布的各目的除不良貸款比率外均以合并報(bào)表為根底，故以其公布的數(shù)據(jù)為準(zhǔn)。表：家商業(yè)銀行業(yè)績評價(jià)目的X (%)X (%)X (%)X (%)X (%)X (%)X (%)X (%)X (%)X工商銀行.中國銀行.建立銀行.-.交通銀行.-.光大銀行.-.中信銀行.-.招商銀行.浦發(fā)銀行.深開展.-.民生銀行.福建興業(yè).需求闡明一些目的的計(jì)算，他們采用各銀行認(rèn)同的計(jì)算方法，其中：存款=短期存款+長期存款+財(cái)政性存款+應(yīng)解匯款+短期及長期保證金貸款=貸款+貼現(xiàn)+進(jìn)出口押匯不良貸款比率=一逾兩呆/貸款 其中貸款數(shù)不包括貼現(xiàn)和押匯. 因子分析過程本文

7、的因子分析過程借助于SPSS .實(shí)現(xiàn)。. 樣本數(shù)據(jù)的處置首先對業(yè)績評價(jià)目的中的存貸比X和不良貸款比率X進(jìn)展正向化處置其他目的均屬于正向目的。中國人民銀行的監(jiān)管比例目確實(shí)認(rèn)的二者的規(guī)范值為：存貸比%，不良貸款比率%。經(jīng)過分析他們以為，存貸比應(yīng)歸為適度目的，過大的存貸比固然添加銀行的風(fēng)險(xiǎn)，但存貸比過低也會因保守而影響贏利才干；不良貸款比率應(yīng)屬于反向目的。對二者的正向化運(yùn)用公式：X*=/ABS(X-%); X*=/X 然后對正向化后的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)展規(guī)范化處置?，F(xiàn)實(shí)上他們選取的目的都是比例目的，亦可不進(jìn)展規(guī)范化處置，但分析結(jié)果的因子解釋不盡人意，因此他們選擇規(guī)范化數(shù)據(jù)進(jìn)展分析。. 樣本方差的解釋選擇規(guī)范

8、化數(shù)據(jù)的相關(guān)系數(shù)矩陣進(jìn)展因子分析，SPSS .得出的特征值和奉獻(xiàn)率列表如下：表：樣本相關(guān)系數(shù)矩陣的特征值及方差奉獻(xiàn)率原始特征值提取因子的方差奉獻(xiàn)成分特征值奉獻(xiàn)率(%)累計(jì)奉獻(xiàn)率(%)特征值奉獻(xiàn)率(%)累計(jì)奉獻(xiàn)率(%).E-.E-.E-.E-.E-.E-.以主成分方法作為因子提取方法，選定的因子提取規(guī)范為：特征值?？梢娪兴膫€(gè)滿足條件的特征值，它們對樣本方差的累計(jì)解釋率到達(dá)了.%，因此提取四個(gè)因子即可對所分析問題作出較好的解釋。. 因子載荷矩陣由于原始因子載荷矩陣在因子解釋過程中未能到達(dá)理想效果，應(yīng)選擇方差最大化方法進(jìn)展因子旋轉(zhuǎn)，得到的因子載荷矩陣如下：表：旋轉(zhuǎn)后的因子載荷矩陣FFFFX.-.X.

9、-.X-.E-.-.E-X-.-.-.X.-.E-.E-X.E-X.-.-.X.-.-.E-X.E-.E-.E-.X-.E-.E-因子載荷矩陣列示了提取的各因子與原始目的間的線性關(guān)系，即各因子是原始目的的線性組合。例如：F=.X+.X-.X-.X+.X+.X+.X+.X+.X-.X. 因子解釋從因子載荷矩陣可以看出，要素F中業(yè)績評價(jià)目的X , X ,X ,X具有大的載荷，其中X ,X ,X是他們選取的業(yè)務(wù)開展目的，不良貸款比率X是度量資產(chǎn)質(zhì)量的，在這里可以了解為度量開展的質(zhì)量，因此將F命名為業(yè)務(wù)開展因子。目的X , X在要素F中有較大的載荷，這兩項(xiàng)目的是他們選取的贏利才干目的，因此將F命名為贏

10、利才干因子。在F中選取X , X作為被解釋的目的，其中資產(chǎn)利用率X即可以作為贏利才干的衡量目的，同時(shí)又是重要的度量資產(chǎn)利用效率的目的，而權(quán)益乘數(shù)X那么反映了銀行融資政策效率和資金選擇技巧，故將F命名為資產(chǎn)管理效率因子。剩余的存貸比X和資產(chǎn)贏利根底X由要素F解釋，二者都度量銀行資產(chǎn)的存量構(gòu)造，同時(shí)也反映了潛在的風(fēng)險(xiǎn)，他們將其命名為資產(chǎn)構(gòu)造因子。表：因子解釋因子FFFF被解釋目的X ,X ,X ,XX , XX , XX , X因子命名業(yè)務(wù)開展因子贏利才干因子資產(chǎn)管理效率因子資產(chǎn)構(gòu)造因子. 因子得分運(yùn)用SPSS .的因子得分功能分別對各銀行在四個(gè)主要因子上進(jìn)展評分，然后根據(jù)各因子的方差奉獻(xiàn)率與四者

11、累計(jì)的方差奉獻(xiàn)率之比對得分進(jìn)展加權(quán)匯總，得到各銀行的總因子得分，并按照總得分的降序得出家銀行的排名見表。例如，Yi是第i個(gè)銀行的總得分，Sij (j=, , , )為其在第j個(gè)因子上的得分，那么有：Yi=.*Si+.*Si+.*Si+.*Si表：因子得分表銀行稱號因子得分總因子得分排名FFFF工商銀行-.-.-.-.中國銀行-.-.-.-.建立銀行-.-.-.-.-.交通銀行-.-.-.-.光大銀行-.-.-.-.中信銀行-.-.-.-.招商銀行-.-.浦發(fā)銀行.深開展-.-.-.-.民生銀行.-.-.-.福建興業(yè).-.-. 分析結(jié)論對因子得分表進(jìn)展分析，他們可以得到以下結(jié)論：股權(quán)構(gòu)造對銀行總

12、體業(yè)績有顯著影響。從排名來看，上市銀行的總體評價(jià)明顯由于其他商業(yè)銀行，四家上市銀行中除深開展外總分均為正值，并且排名進(jìn)入前四。第二名的福建興業(yè)銀行作為新興商業(yè)銀行的代表總體表現(xiàn)也非常優(yōu)秀。四家國有獨(dú)資商業(yè)的平均得分為-.，平均排名為；三家全國性股份制商業(yè)銀行的平均得分為-.，平均排名。但假設(shè)剔除二者中的特殊值工商銀行和光大銀行，那么股份制銀行的總體表現(xiàn)亦明顯優(yōu)于國有銀行。可以看出，商業(yè)銀行的股權(quán)構(gòu)造越分散，其總體的業(yè)績表現(xiàn)越優(yōu)秀。業(yè)務(wù)開展才干與銀行股權(quán)構(gòu)造及整體規(guī)模相關(guān)。調(diào)查各銀行的業(yè)務(wù)開展因子F的得分發(fā)現(xiàn)，上市銀行的表現(xiàn)明顯優(yōu)于其他股份制商業(yè)銀行和國有銀行。除此，國有銀行的F平均得分-.,其

13、他股份制商業(yè)銀行的平均分為-.，闡明股權(quán)構(gòu)造的多元化對銀行開展存在一定影響。年度所調(diào)查的家銀行按總資產(chǎn)排名為工、建、中、交、中信、招商、光大、浦發(fā)、民生、福建興業(yè)、深開展。而業(yè)務(wù)開展才干前三位的分別為資產(chǎn)總額最小的民生、福建興業(yè)和浦發(fā)，可以看出國內(nèi)商業(yè)銀行目前存在開展?jié)摿εc規(guī)模負(fù)相關(guān)的景象。銀行的規(guī)模效益。贏利才干因子F得分為正的四家商業(yè)銀行在資產(chǎn)規(guī)模上屬于中等，而規(guī)模龐大的國有銀行和規(guī)模小的民生、福興的得分都為負(fù)值。闡明國有商業(yè)銀行的規(guī)模優(yōu)勢并未充分發(fā)揚(yáng)，甚至成為其提高贏利才干的羈絆；而小銀行假設(shè)努力于提高資產(chǎn)規(guī)模，還可以獲得更好的業(yè)績。()銀行的資產(chǎn)管理才干。雖然四大國有銀行在業(yè)務(wù)開展和贏

14、利才干方面明顯不及其他中小商業(yè)銀行，但在資產(chǎn)管理效率因子和資產(chǎn)構(gòu)造因子的平均得分卻處于領(lǐng)先位置。這一方面闡明長期開展帶來的管理閱歷是國有銀行潛在的優(yōu)勢，另一方面闡明資產(chǎn)規(guī)模到達(dá)一定程度是獲得合理有效的資產(chǎn)構(gòu)造的前提。. 戰(zhàn)略建議根據(jù)上述因子分析所得到的結(jié)論，雖然我國各類型銀行在業(yè)績評價(jià)中均存在不盡人意之處，但同時(shí)也為改善各銀行的運(yùn)營情況留下了想象空間。針對因子分析中發(fā)現(xiàn)的問題，他們提出以下幾點(diǎn)建議：改善股權(quán)構(gòu)造，提高我國商業(yè)銀行的運(yùn)營效率。前文結(jié)論指出了國有商業(yè)銀行單一的股權(quán)構(gòu)造是制約其開展才干和贏利才干的關(guān)鍵。國外的實(shí)證分析也闡明，國有化程度與金融業(yè)開展程度呈負(fù)相關(guān)關(guān)系James Barth

15、, Gerard Caprio,Jr. & Ross Levine, ；Barbara Casu & Philip Molyneux 利用數(shù)據(jù)包絡(luò)方法DEA分析了-年歐盟各國銀行運(yùn)營情況后進(jìn)一步指出，上市銀行的運(yùn)營效率明顯高于非上市銀行。因此，改善商業(yè)銀行的股權(quán)構(gòu)造，消除國有銀行存在的投資者缺位問題，是提高銀行運(yùn)營效率的根本途徑。鼓勵銀行上市是改善股權(quán)構(gòu)造的選擇之一，這樣既可以使銀行的投資主體多元化，借助投資者的監(jiān)視提高銀行的運(yùn)營效率，又可以從資本市場融資，使商業(yè)銀行補(bǔ)充資本金的途徑堅(jiān)持通暢，從而降低銀行的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。改革現(xiàn)有的管理方式，提高國有商業(yè)銀行贏利才干。四大國有銀行在業(yè)績評價(jià)中的不良表

16、現(xiàn)與它們本身管理效率低有著直接關(guān)系。國有銀行目前實(shí)行的是法人授權(quán)分級管理機(jī)制，由于管理層次過多，不僅直接導(dǎo)致了管理在上傳下達(dá)過程中效率降低，而且不可防止的產(chǎn)生了基層管理者的品德風(fēng)險(xiǎn)問題，致使國有銀行的運(yùn)營目的的實(shí)現(xiàn)遭到妨礙。另一方面，國有銀行冗員眾多，負(fù)擔(dān)過重，也限制了贏利才干的提高。因此，積極促進(jìn)國有銀行的機(jī)構(gòu)改革，裁撤冗員；進(jìn)展管理方式的重建，推行扁平化的管理，提高管理效率，才可以到達(dá)提高國有銀行贏利才干的目的。()尋求規(guī)模效益。結(jié)論顯示我國商業(yè)銀行以中等規(guī)模的贏利才干最正確，究其緣由，不外乎兩點(diǎn)：一是規(guī)模龐大的國有銀行在本錢費(fèi)用控制方面明顯不如中小銀行，以致抵消了在資產(chǎn)規(guī)模上的優(yōu)勢；二是

17、小銀行在資產(chǎn)規(guī)模方面未到達(dá)規(guī)模有效，限制了贏利才干。因此為提高我國商業(yè)銀行的整體贏利才干，一方面應(yīng)努力于國有銀行改革，撤并沒有贏利前景的分支機(jī)構(gòu)，降低運(yùn)營和管理費(fèi)用，使其規(guī)模優(yōu)勢得到充分發(fā)揚(yáng)；另一方面鼓勵中小銀行的開展，在穩(wěn)健運(yùn)營的根底上不斷擴(kuò)展運(yùn)營規(guī)模，從而獲得規(guī)模運(yùn)營帶來的效益，例如結(jié)論指出的資產(chǎn)管理效率的提高和資產(chǎn)構(gòu)造的改善，以及降低邊沿本錢，提高贏利才干。鼓勵商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新，提高競爭力。假設(shè)將因子分析與財(cái)務(wù)分析相結(jié)合，他們會發(fā)現(xiàn)國內(nèi)商業(yè)銀行的贏利還是單一的依賴于傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)，而國際先進(jìn)銀行中手續(xù)費(fèi)收入在總收入中已占相當(dāng)大的比重。銀行贏利點(diǎn)單一的弱點(diǎn)不僅影響了贏利才干的提高，而

18、且也添加了運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，因此應(yīng)鼓勵我國商業(yè)銀行開發(fā)新的中間業(yè)務(wù)種類，提高本身的競爭才干。參考文獻(xiàn)： 戴相龍中國金融年 Peters經(jīng)濟(jì)科學(xué) Richard A. Johnson & Dean W. Wichern-清華大學(xué)年 盧紋岱電子工業(yè)年 姜建清年 黃憲年 劉渝東年 高正剛年 趙旭經(jīng)濟(jì)科學(xué)年 魏煜、王麗金融研討年 譚中明中國軟科學(xué)年 Allen N. Berger & David B. HumphreyEfficiency of Financial Institutions: International Survey and Directions for Future Research Wharton Financial Institutions Center. Working Paper - James Barth,