中級(jí)財(cái)務(wù)管理章節(jié)練習(xí)(共10章)第04章籌資管理(上)

1、第四章 籌資管理（上）一、單項(xiàng)選擇題.甲企業(yè)為了優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)而籌集資金，這種籌資的動(dòng)機(jī)是（）。A.支付性籌資動(dòng)機(jī)B .創(chuàng)立性籌資動(dòng)機(jī)C.調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)D.擴(kuò)張性籌資動(dòng)機(jī)2為取得資本金并形成開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基本條件而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)是（） 。A. 創(chuàng)立性籌資動(dòng)機(jī)B.支付性籌資動(dòng)機(jī)C.擴(kuò)張性籌資動(dòng)機(jī)D.調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)3 下列各項(xiàng)中, 不屬于股權(quán)籌資的是（） 。A. 留存收益B.認(rèn)股權(quán)證C.公開發(fā)行股票D.引入戰(zhàn)略投資者兼有股權(quán)籌資和債務(wù)籌資性質(zhì)的混合籌資方式是（ ） 。A.吸收直接投資發(fā)行公司債券發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券D.公開發(fā)行股票下列各項(xiàng)中, 屬于企業(yè)籌集短期資金方式的是（） 。應(yīng)收賬款保理融資租賃吸收直

2、接投資D.留存收益企業(yè)籌資分為股權(quán)籌資、債務(wù)籌資及衍生工具籌資的依據(jù)是（ ） 。A. 按企業(yè)所取得資金的權(quán)益特性分類B .按是否借助于金融機(jī)構(gòu)為媒介來獲取社會(huì)資金分類C. 按資金的來源范圍不同分類D.按所籌集資金的使用期限不同分類7.下列選項(xiàng)中，屬于短期籌資的是（）。發(fā)行股票B .應(yīng)收賬款保理C. 融資租賃D.吸收直接投資8.企業(yè)要充分利用各種籌資渠道，選擇經(jīng)濟(jì)、可行的資金來源所涉及的籌資管理原則是（ ）。A.籌措合法規(guī)模適當(dāng)C .取得及時(shí)D.來源經(jīng)濟(jì)9.與公司債券籌資相比，長(zhǎng)期借款籌資的特點(diǎn)是（）。A. 籌資費(fèi)用大B.籌資彈性大C.債務(wù)利息高D.資本成本高下列各項(xiàng)中，屬于長(zhǎng)期借款一般性保護(hù)條

3、款的是（） 。A.限制企業(yè)資本支出的規(guī)模B. 借款的用途不得改變C .不準(zhǔn)以資產(chǎn)作其他承諾的擔(dān)?；虻盅篋 .要求公司視頻課件及資料聯(lián)系微信jyzlgO 1的主要領(lǐng)導(dǎo)人購(gòu)買人身保險(xiǎn)下列關(guān)于債券提前償還的表述中不正確的是（）。A. 公司資金有結(jié)余時(shí), 即可提前贖回其發(fā)行的債券B.具有提前償還條款的債券，當(dāng)預(yù)測(cè)利率下降時(shí)，一般應(yīng)提前贖回債券C. 具有提前償還條款的債券使企業(yè)融資具有較大的彈性D.提前償還是指在債券尚未到期之前就予以償還將公司債券分為可轉(zhuǎn)換債券和不可轉(zhuǎn)換債券的依據(jù)是（ ） 。按是否記名按是否能夠轉(zhuǎn)換成公司股權(quán)C .按企業(yè)取得貸款的用途D.按有無特定財(cái)產(chǎn)擔(dān)保下列各項(xiàng)中 , 不屬于融資租賃

4、租金構(gòu)成項(xiàng)目的是（ ） 。租賃設(shè)備的價(jià)款租賃期間利息租賃手續(xù)費(fèi)D.租賃設(shè)備維護(hù)費(fèi)出租人既出租某項(xiàng)資產(chǎn) , 又以該項(xiàng)資產(chǎn)為擔(dān)保借入資金的租賃方式是（ ） 。A.直接租賃售后回租杠桿租賃D.經(jīng)營(yíng)租賃下列各項(xiàng)中 , 屬于吸收直接投資與發(fā)行普通股籌資方式相比的缺點(diǎn)的是（） 。限制條件多財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大控制權(quán)分散D.資本成本高1 6 .下列選項(xiàng)中，不屬于以工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資的方式是（）。A.特許經(jīng)營(yíng)權(quán)B.專利權(quán)C. 商標(biāo)權(quán)D.非專利技術(shù)7 .從公司理財(cái)?shù)慕嵌瓤矗c長(zhǎng)期借款籌資相比較，普通股籌資的優(yōu)點(diǎn)是（）。A. 籌資速度快B.籌資風(fēng)險(xiǎn)小c.籌資成本小D.籌資彈性大18 .上市公司公開發(fā)行股票中，向原有股東配售股票的

5、再融資方式是（）。A. 定向增發(fā)B.增發(fā)配股I PO9 .下列各項(xiàng)不構(gòu)成留存收益的是（）。A. 凈利潤(rùn)B.提取法定公積金C. 提取任意公積金D.未分配利潤(rùn)2 0.某公司通過發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券籌集資金，每張面值為1 0 00元，轉(zhuǎn)換比率為2 0 ,則該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)格為（ ） 元/ 股。A.20B.5 0C. 3 0D.2 521. 下列屬于可轉(zhuǎn)換債券的回售條款情形的是（ ） 。A.公司股票價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度公司股票價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度可轉(zhuǎn)換債券的票面利率大于市場(chǎng)利率D.可轉(zhuǎn)換債券的票面利率小于市場(chǎng)利率2 2.認(rèn)股權(quán)證是一種認(rèn)購(gòu)普通股的期權(quán)，它沒

6、有普通股的紅利收入，也沒有普通股相應(yīng)的投票權(quán)，以上表述說明認(rèn)股權(quán)證具有的性質(zhì)是（） 。投資工具B.具有期權(quán)性C. 資本轉(zhuǎn)換性D.贖回與回售23.認(rèn)股權(quán)證具有實(shí)現(xiàn)融資和股票期權(quán)激勵(lì)的雙重功能，體現(xiàn)了認(rèn)股權(quán)證（）的性質(zhì)。A.資本轉(zhuǎn)換性證券期權(quán)性C.期權(quán)性D.融資促進(jìn)根據(jù)優(yōu)先股股息率在股權(quán)存續(xù)期內(nèi)是否進(jìn)行調(diào)整, 優(yōu)先股分為（ ） 。A.固定股息率優(yōu)先股和浮動(dòng)股息率優(yōu)先股B. 強(qiáng)制分紅優(yōu)先股和非強(qiáng)制分紅優(yōu)先股C.累積優(yōu)先股和非累積優(yōu)先股D.參與優(yōu)先股和非參與優(yōu)先股下列選項(xiàng)中，能夠體現(xiàn)優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)的是（） 。A .剩余財(cái)產(chǎn)清償分配B.要求無法支付股息的公司進(jìn)入破產(chǎn)程序C. 要求經(jīng)營(yíng)成果不佳無法分配股利

7、的公司支付固定股息D.對(duì)股份公司的重大經(jīng)營(yíng)事項(xiàng)有表決權(quán)二、多項(xiàng)選擇題.下列屬于企業(yè)產(chǎn)生調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)的具體原因有（ ） 。A. 擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)?；?qū)ν馔顿YB.優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，合理利用財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)C. 滿足經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)活動(dòng)正常的支付需要D.償還到期債務(wù)，債務(wù)結(jié)構(gòu)內(nèi)部調(diào)整.如果企業(yè)采取擴(kuò)張性籌資動(dòng)機(jī)，會(huì)導(dǎo)致的結(jié)果有（）。資本結(jié)構(gòu)發(fā)生變化生產(chǎn)設(shè)備增加臨時(shí)性資金增加D.資產(chǎn)總規(guī)模增加.下列各項(xiàng)中，屬于籌資管理的內(nèi)容有（）。A .科學(xué)預(yù)計(jì)資金需要量B.合理安排籌資渠道、選擇籌資方式C. 降低資本成本、控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)D.調(diào)整資本結(jié)構(gòu)4. 下列屬于資金的籌資費(fèi)用的有（ ） 。A.股票發(fā)行費(fèi)B .借款手續(xù)費(fèi)C. 利息支出

8、D.股利支出下列屬于企業(yè)的籌資方式的有（） 。A. 發(fā)行股票B.發(fā)行債券C .買賣外匯D.商業(yè)信用下列籌資方式中，屬于股權(quán)籌資方式的有（） 。吸收直接投資商業(yè)信用融資租賃D.留存收益下列各項(xiàng) , 屬于債務(wù)籌資基本形式的有（ ） 。A.銀行借款B.融資租賃C.發(fā)行債券D.吸收直接投資8.按企業(yè)所取得資金的權(quán)益特性不同，將企業(yè)籌資分為（）。A.股權(quán)籌資債務(wù)籌資衍生工具籌資間接籌資9. 籌資管理應(yīng)遵循的原則有（ ） 。A.規(guī)模適當(dāng)B.取得及時(shí)C.結(jié)構(gòu)合理D.籌措合法0 .下列屬于擔(dān)保貸款的有（）。保證貸款信用貸款質(zhì)押貸款D.抵押貸款下列屬于長(zhǎng)期借款的特殊性保護(hù)條款的有（ ） 。A .財(cái)務(wù)總監(jiān)要購(gòu)買人

9、身保險(xiǎn)B.借款的用途不得改變C. 限制企業(yè)資本支出的規(guī)模D.不以資產(chǎn)作其他承諾的擔(dān)?；虻盅簜瘍斶€方式包括（） 。A. 提前償還B.到期分批償還C .按季度償還D.到期一次償還下列關(guān)于公司債券的種類的表述, 正確的有（ ） 。按是否記名 , 分為記名債券和無記名債券按是否能夠轉(zhuǎn)換成公司股權(quán) , 分為可轉(zhuǎn)換債券與不可轉(zhuǎn)換債券按有無特定財(cái)產(chǎn)擔(dān)保, 分為擔(dān)保債券和信用債券D.按機(jī)構(gòu)對(duì)貸款有無擔(dān)保要求，分為信用貸款和擔(dān)保貸款4.下列各項(xiàng)中，不能作為吸收直接投資進(jìn)行出資的有（）。A. 固定資產(chǎn)B.特許經(jīng)營(yíng)權(quán)C. 商譽(yù)D.可轉(zhuǎn)換債券15. 融資租賃租金中的租賃手續(xù)費(fèi)內(nèi)容包括（） 。A.保險(xiǎn)費(fèi)B.業(yè)務(wù)費(fèi)用C

10、. 一定的利潤(rùn)D.墊付資金所應(yīng)支付的利息16.下列關(guān)于經(jīng)營(yíng)租賃和融資租賃的對(duì)比中，說法不正確的有（）。A.經(jīng)營(yíng)租賃的租賃期比融資租賃要短經(jīng)營(yíng)租賃的大多數(shù)是專用設(shè)備融資租賃的維修與保養(yǎng)由出租人負(fù)責(zé)D.融資租賃的租賃期一般接近資產(chǎn)壽命期1 7 . 一般來說，債務(wù)籌資的資本成本要低于股權(quán)籌資，主要原因有（）。A.取得資金的手續(xù)費(fèi)用等籌資費(fèi)用較低B.利息、租金等用資費(fèi)用比股權(quán)資本要低C. 利息等資本成本可以在稅前支付D.債務(wù)籌資一般不發(fā)生籌資費(fèi)用18. 與股權(quán)籌資相比 , 下列選項(xiàng)中 , 屬于債務(wù)籌資的缺點(diǎn)的有（ ） 。A.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大B.籌資數(shù)額有限C. 不能形成企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎(chǔ)D.資本成本負(fù)擔(dān)較

11、重19.發(fā)行普通股股票籌資方式下，股東的權(quán)利有 （）。A.公司管理權(quán)B. 收益分享權(quán)C.股份轉(zhuǎn)讓權(quán)D.優(yōu)先認(rèn)股權(quán)20 .下列各項(xiàng)中，屬于留存收益與普通股籌資方式相比的特點(diǎn)的有（）。A. 籌資數(shù)額有限B.籌資費(fèi)用高C. 不會(huì)稀釋原有股東控制權(quán)D.資本成本低下列各項(xiàng) , 屬于股權(quán)籌資缺點(diǎn)的有（ ） 。資本成本負(fù)擔(dān)較重容易分散企業(yè)的控制權(quán)C .財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大D.信息溝通與披露成本較大下列各項(xiàng)，屬于可轉(zhuǎn)換債券籌資特點(diǎn)的有（ ） 。A.籌資性質(zhì)和時(shí)間上具有靈活性B .存在轉(zhuǎn)換的財(cái)務(wù)壓力C .存在回售的財(cái)務(wù)壓力D.資本成本較高2 3 .下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證的表述中，正確的有（）。A.認(rèn)股權(quán)證本身有普通股的紅利收

12、入，也有普通股相應(yīng)的投票權(quán)B. 認(rèn)股權(quán)證是一種具有內(nèi)在價(jià)值的投資工具C .認(rèn)股權(quán)證是買權(quán)D.認(rèn)股權(quán)證是常用的員工激勵(lì)工具三、判斷題調(diào)整性籌資的目的 , 是為了企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)追加資金， 這類籌資通常會(huì)增加企業(yè)的資本總額。（） TOC o 1-5 h z 用來滿足經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的企業(yè)臨時(shí)性籌資, 屬于調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)。 （）按不同方式取得的資金 , 其資本成本是不同的。 一般來說 , 股權(quán)資金比債務(wù)資金的資本成本要低。 （ ）4股權(quán)籌資形成企業(yè)的股權(quán)資金，股權(quán)籌資的方式包括吸收直接投資、發(fā)行股票、利用留存收益和融資租賃四種主要形式。 （）企業(yè)進(jìn)行籌資時(shí), 首先應(yīng)利用發(fā)行普通股籌資，然后再考慮利用留存收益籌資

13、。 （）. 在企業(yè)的初創(chuàng)時(shí)期 , 社會(huì)地位不穩(wěn)，應(yīng)該多利用內(nèi)部籌資。 （）.銀行借款、發(fā)行債券和商業(yè)信用 ，是債務(wù)籌資的三種基本形式。 （）. 由于銀行借款無須支付證券發(fā)行費(fèi)用、租賃手續(xù)費(fèi)用等籌資費(fèi)用 , 因此資本成本是相對(duì)較低的。 （）.到期分批償還的債券便于發(fā)行，發(fā)行費(fèi)也較低。 （）.公司債券按是否記名，分為記名債券和信用債券。（）.杠桿租賃下，出租方只需要投入很少一部分資金就可以形成租賃業(yè)務(wù)。（）在較長(zhǎng)的合同期內(nèi)提供給承租單（）,采用吸收直接投資的企業(yè)， 資本1 2 .融資租賃是由租賃公司按承租單位要求出資購(gòu)買設(shè)備,位使用的融資信用業(yè)務(wù)，它是以融物為主要目的的租賃。. 一般來說，債務(wù)籌資

14、的資本成本低于股權(quán)籌資。（.吸收直接投資是股份制企業(yè)籌集權(quán)益資本的基本方式分為等額股份。（）.吸收的直接投資由于沒有證券作為媒介，因此不利于產(chǎn)權(quán)交易，難以轉(zhuǎn)讓。（）.以募集設(shè)立方式設(shè)立股份有限公司的，發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股份不得少于公司股份總數(shù)的2 TOC o 1-5 h z 0% （）1 7.與發(fā)行債券籌資相比，留存收益籌資的特點(diǎn)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小。（）.一般而言，股權(quán)籌資的資本成本要高于債務(wù)籌資。這主要是由于普通股的發(fā)行、上市等方面的費(fèi)用十分龐大。（）.轉(zhuǎn)換比率是指每一張可轉(zhuǎn)換債券在既定的轉(zhuǎn)換價(jià)格下能轉(zhuǎn)換為普通股股票的數(shù)量，在債 券面值確定情況下，債券的轉(zhuǎn)換價(jià)格越大，轉(zhuǎn)換比率就越大。（）.可轉(zhuǎn)換債券是一

15、種混合型證券，是公司普通債券與證券期權(quán)的組合體。（）.認(rèn)股權(quán)證本質(zhì)上是一種股票期權(quán)，屬于混合融資工具。（）.認(rèn)股權(quán)證是一種具有內(nèi)在價(jià)值的投資工具，投資者可以通過購(gòu)買認(rèn)股權(quán)證獲得市場(chǎng)價(jià)與認(rèn)購(gòu)價(jià)之間的股票差價(jià)收益。（）.優(yōu)先股股東對(duì)股份公司所有的經(jīng)營(yíng)事項(xiàng)均無表決權(quán)。（） 四、計(jì)算分析題.某公司是一家高速成長(zhǎng)的上市公司，2018年年末公司總股份為1。億股 ，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4億元，現(xiàn)在急需籌集債務(wù)資金8億元，投資銀行給出兩種籌資方案：方案一：發(fā)行80萬(wàn)張面值為10 0 0元的可轉(zhuǎn)換公司債券，規(guī)定的轉(zhuǎn)換價(jià)格為每股12.5元,債券期限為5年，年利率為5 %,可轉(zhuǎn)換日為自該可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行結(jié)束之日（201

16、 8年12月25日）起滿1年后的第一個(gè)交易日 （2 0 19年12月25日）。方案二：發(fā)行80萬(wàn)張面值為1 0 00元的一般公司債券，債券期限為5年，年利率為8%要求：（1）計(jì)算自該可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行結(jié)束之日起至可轉(zhuǎn)換日止，與方案二相比，該公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券節(jié)約的利息。（2）預(yù)計(jì)在轉(zhuǎn)換期公司市盈率將維持在25倍的水平（以2 019年的每股收益計(jì)算）。如果公司希望可轉(zhuǎn)換公司債券進(jìn)入轉(zhuǎn)換期后能夠?qū)崿F(xiàn)轉(zhuǎn)股，那么2 019年的凈利潤(rùn)及其增長(zhǎng)率至少應(yīng)達(dá)到多少？（3）如果轉(zhuǎn)換期內(nèi)公司股價(jià)在111 2元之間波動(dòng)，說明該公司將面臨何種風(fēng)險(xiǎn)？.某企業(yè)于2015年1月1日從租賃公司租入一套設(shè)備，價(jià)值1 200

17、000元，租期6年，租賃 期滿時(shí)預(yù)計(jì)殘值 600 0 0元，歸租賃公司所有。假設(shè)租費(fèi)率為10% ,租金每年年末支付一次。已知（P/ F, 1 0%,6）= 0 .5645 , （P/A, 10% 6） =4 .35 5 3。要求：（1）計(jì)算每年租金（結(jié)果保留整數(shù)）。（2）編制租金攤銷計(jì)劃表，將結(jié)果填入下表。租金攤銷計(jì)劃表單位：元年份期初本金支付租金應(yīng)計(jì)租費(fèi)本金償還額本金余額201 52 01 62017201 820192 0 2 0合計(jì)答案與解析一、單項(xiàng)選擇題.【答案】C【解析】調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)是指企業(yè)因調(diào)整資本結(jié)構(gòu)而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)，故選項(xiàng)C正確。.【答案】A【解析】創(chuàng)立性籌資動(dòng)機(jī)，是指企業(yè)設(shè)

18、立時(shí)，為取得資本金并形成開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基本條件而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)。.【答案】B4.【答案】 【解析】 式。5 .【答案】【解析】【解析】股權(quán)籌資包含吸收直接投資、公開發(fā)行股票和利用留存收益三種主要形式。此外， 我國(guó)上市公司引入戰(zhàn)略投資者的行為，也屬于股權(quán)籌資的范疇。C發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券籌集資金的方式，屬于兼有股權(quán)籌資和債務(wù)籌資性質(zhì)的混合籌資方A吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券、長(zhǎng)期借款、融資租賃和留存收益均可以為企 業(yè)籌集長(zhǎng)期資金；而商業(yè)信用、短期借款、保理業(yè)務(wù)等方式可以為企業(yè)籌集短期資金?！敬鸢浮緼【解析】按企業(yè)所取得資金的權(quán)益特性不同，企業(yè)籌資分為股權(quán)籌資、債務(wù)籌資及衍生工具籌資三類。.【答案】

19、B【解析】短期籌資經(jīng)常利用商業(yè)信用、短期借款、保理業(yè)務(wù)等方式來籌集。.【答案】D【解析】企業(yè)籌資管理的原則包括：籌措合法；規(guī)模適當(dāng)；取得及時(shí)；來源經(jīng)濟(jì)；結(jié)構(gòu)合理?；I措合法原則是指企業(yè)籌資要遵循國(guó)家法律法規(guī)，合法籌措資金。規(guī)模適當(dāng)原則是指要根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及其發(fā)展的需要，合理安排資金需求。取得及時(shí)原則是指要合理安排籌資時(shí)間，適 時(shí)取得資金。來源經(jīng)濟(jì)原則是指要充分利用各種籌資渠道，選擇經(jīng)濟(jì)、可行的資金來源。結(jié)構(gòu)合理原則是指籌資管理要綜合考慮各種籌資方式，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)?！敬鸢浮?B【解析】借款時(shí)企業(yè)與銀行直接交涉, 有關(guān)條件可談判確定， 用款期間發(fā)生變動(dòng), 也可與銀行再協(xié)商。而債券融資面對(duì)的是廣大社會(huì)投

20、資者 , 協(xié)商改善融資條件的可能性很小。所以長(zhǎng)期借款籌資彈性大。所以 , 選項(xiàng) B 正確?！敬鸢浮?A【解析】選項(xiàng)B、D屬于長(zhǎng)期借款的特殊性保護(hù)條款；選項(xiàng)C屬于長(zhǎng)期借款的例行性保護(hù)條款。1 1 .【答案】 A【解析】只有在公司發(fā)行債券的契約中明確規(guī)定了有關(guān)允許提前償還的條款, 公司才可以進(jìn)行此項(xiàng)操作。所以，選項(xiàng)A不正確?！敬鸢浮?B【解析】按是否能夠轉(zhuǎn)換成公司股權(quán) , 分為可轉(zhuǎn)換債券與不可轉(zhuǎn)換債券?！敬鸢浮?D【解析】采用融資租賃時(shí)，在租賃期內(nèi) , 出租人一般不提供維修和保養(yǎng)設(shè)備方面的服務(wù)，由承租人自己承擔(dān)，所以租賃設(shè)備維護(hù)費(fèi)不屬于融資租賃租金構(gòu)成項(xiàng)目?！敬鸢浮?C【解析】杠桿租賃, 這種情況

21、下 , 出租人既是債權(quán)人，又是債務(wù)人, 通過租賃既要收取租金，又要償還債務(wù)。 由于租賃收益大于借款成本, 出租人因而獲得財(cái)務(wù)杠桿的好處, 因此， 這種租賃形式被稱為杠桿租賃。1 5 .【答案】 D【解析】本題考點(diǎn)是各種籌資方式優(yōu)缺點(diǎn)的比較。選項(xiàng)A、B是債務(wù)籌資的特點(diǎn)。吸收直接投資籌資相比股票籌資是有利于集中控制權(quán)，所以選項(xiàng)C 不正確。16.【答案】 A【解析】國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)對(duì)無形資產(chǎn)出資方式另有限制 : 股東或者發(fā)起人不得以勞務(wù)、信用、自然人姓名、商譽(yù)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)或者設(shè)定擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)等作價(jià)出資。1 7 .【答案】 B【解析】普通股籌資沒有固定到期還本付息的壓力，所以籌資風(fēng)險(xiǎn)小。 籌資速度快、籌

22、資成本小和籌資彈性大, 屬于長(zhǎng)期借款籌資的優(yōu)點(diǎn)。1 8 . TOC o 1-5 h z 【答案】C【解析】上市公司公開發(fā)行股票，包括增發(fā)和配股兩種方式。 配股是指上市公司向原有股東配售股票的再融資方式。9.【答案】A【解析】留存收益包括提取盈余公積金 （包括法定公積金和任意公積金 ） 和未分配利潤(rùn) , 因此正確答案是選項(xiàng)A。0.【答案】 B【解析】轉(zhuǎn)換價(jià)格= 債券面值/轉(zhuǎn)換比率=1 00 0/20 = 5 0 （元/股）?！敬鸢浮緽【解析】 可轉(zhuǎn)換債券一般會(huì)有回售條款， 公司股票價(jià)格在一段時(shí)間內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度時(shí)，債券持有人可按事先約定的價(jià)格將所持債券回售給發(fā)行公司?！敬鸢浮?B【

23、解析】認(rèn)股權(quán)證本質(zhì)上是一種股票期權(quán)，屬于衍生金融工具， 具有實(shí)現(xiàn)融資和股票期權(quán)激勵(lì)的雙重功能。 但認(rèn)股權(quán)證本身是一種認(rèn)購(gòu)普通股的期權(quán)， 它沒有普通股的紅利收入， 也沒有普通股相應(yīng)的投票權(quán)?！敬鸢浮?C【解析】認(rèn)股權(quán)證本質(zhì)上是一種股票期權(quán) , 屬于衍生金融工具，具有實(shí)現(xiàn)融資和股票期權(quán)激勵(lì)的雙重功能。因此選項(xiàng) C正確?！敬鸢浮緼【解析】根據(jù)優(yōu)先股股息率在股權(quán)存續(xù)期內(nèi)是否進(jìn)行調(diào)整，優(yōu)先股分為固定股息率優(yōu)先股和浮動(dòng)股息率優(yōu)先股。【答案】 A【解析】?jī)?yōu)先股在年度利潤(rùn)分配和剩余財(cái)產(chǎn)清償分配方面，具有比普通股股東優(yōu)先的權(quán)利 ,選項(xiàng) A 正確。 優(yōu)先股股東不可以要求經(jīng)營(yíng)成果不佳無法分配股利的公司支付固定股息；

24、 優(yōu)先股股東也不可以要求無法支付股息的公司進(jìn)入破產(chǎn)程序， 不能向人民法院提出企業(yè)重整、 和解或者破產(chǎn)清算申請(qǐng)，選項(xiàng)B、 C錯(cuò)誤。優(yōu)先股股東一般沒有選舉權(quán)和被選舉權(quán)，對(duì)股份公司的重大經(jīng)營(yíng)事項(xiàng)無表決權(quán)，選項(xiàng)D 錯(cuò)誤。二、多項(xiàng)選擇題.【答案】BD【解析】選項(xiàng)A屬于擴(kuò)張性籌資動(dòng)機(jī)；選項(xiàng)C屬于支付性籌資動(dòng)機(jī)。.【答案】A D【解析】擴(kuò)張性籌資的直接結(jié)果, 往往是企業(yè)資產(chǎn)總規(guī)模的增加和資本結(jié)構(gòu)的明顯變化?！敬鸢浮緼 BC【解析】調(diào)整資本結(jié)構(gòu)是企業(yè)籌資的動(dòng)機(jī), 調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)是指企業(yè)因調(diào)整資本結(jié)構(gòu)而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)。.【答案】 AB【解析】資本成本是企業(yè)籌集和使用資金所付出的代價(jià), 包括籌資費(fèi)用和占用費(fèi)用。在

25、資金籌集過程中，要發(fā)生股票發(fā)行費(fèi)、借款手續(xù)費(fèi)、證券印刷費(fèi)、公證費(fèi)、律師費(fèi)等費(fèi)用，這些屬于籌資費(fèi)用。.【答案】ABD【解析】企業(yè)的籌資方式主要有: 吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券、向金融機(jī)構(gòu)借款、融資租賃、商業(yè)信用和留存收益?！敬鸢浮緼 D【解析】 商業(yè)信用 , 是指企業(yè)之間在商品或勞務(wù)交易中 , 由于延期付款或延期交貨所形成的借貸信用關(guān)系，屬于債務(wù)籌資方式；融資租賃, 也稱為資本租賃或財(cái)務(wù)租賃，是指企業(yè)與租賃公司簽訂租賃合同 , 從租賃公司取得租賃物資產(chǎn)，通過對(duì)租賃物的占有、使用取得資金的籌資方式 , 屬于債務(wù)籌資方式。.【答案】 ABC【解析】吸收直接投資屬于股權(quán)籌資?！敬鸢浮緼BC【解析

26、】按企業(yè)所取得資金的權(quán)益特性不同，企業(yè)籌資分為股權(quán)籌資、 債務(wù)籌資及衍生工具籌資三類?！敬鸢浮緼B C D【解析】 籌資管理的原則有： 籌措合法、 規(guī)模適當(dāng)、 取得及時(shí)、 來源經(jīng)濟(jì)、 結(jié)構(gòu)合理。 因此， 選項(xiàng)A、B、C D均正確。 10.【答案】 ACD【解析】 擔(dān)保貸款是指由借款人或第三方依法提供擔(dān)保而獲得的貸款。 擔(dān)保貸款包括保證貸款、抵押貸款和質(zhì)押貸款三種基本類型。1 1 .【答案】AB【解析】 特殊性保護(hù)條款是針對(duì)某些特殊情況而出現(xiàn)在部分借款合同中的條款， 只有在特殊情況下才能生效。主要包括: 要求公司的主要領(lǐng)導(dǎo)人購(gòu)買人身保險(xiǎn); 借款的用途不得改變; 違約懲罰條款等。1 2 .【答案】

27、AB D【解析】債券償還時(shí)間按其實(shí)際發(fā)生與規(guī)定的到期日之間的關(guān)系 , 分為提前償還與到期償還兩類 , 其中后者又包括分批償還和一次償還兩種。1 3.【答案】 ABC【解析】按機(jī)構(gòu)對(duì)貸款有無擔(dān)保要求, 分為信用貸款和擔(dān)保貸款 , 屬于銀行借款的種類?！敬鸢浮緽C【解析】股東或者發(fā)起人不得以勞務(wù)、信用、自然人姓名、商譽(yù)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)或者設(shè)定擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)等作價(jià)出資, 選項(xiàng)B、 C 不正確； 固定資產(chǎn)屬于以實(shí)物資產(chǎn)出資； 可轉(zhuǎn)換債券屬于以特定債權(quán)出資?！敬鸢浮?BC【解析】融資租賃每期租金的多少, 取決于以下幾項(xiàng)因素 : （ 1 ）設(shè)備原價(jià)及預(yù)計(jì)殘值。包括設(shè)備買價(jià)、運(yùn)輸費(fèi)、安裝調(diào)試費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)等，以及設(shè)備租

28、賃期滿后出售可得的收入。 （ 2） 利息。指租賃公司為承租企業(yè)購(gòu)置設(shè)備墊付資金所應(yīng)支付的利息。 （ 3） 租賃手續(xù)費(fèi)。指租賃公 司承辦租賃設(shè)備所發(fā)生的業(yè)務(wù)費(fèi)用和必要的利潤(rùn)。 16 【答案】B C【解析】融資租賃的標(biāo)的資產(chǎn)一般為專用設(shè)備, 也可為通用設(shè)備。而經(jīng)營(yíng)租賃的標(biāo)的資產(chǎn)通用設(shè)備居多，選項(xiàng)B錯(cuò)誤；融資租賃的專用設(shè)備的維修與保養(yǎng)多為承租人負(fù)責(zé)，通用設(shè)備多 為出租人負(fù)責(zé)，選項(xiàng)C錯(cuò)誤。17.【答案】AB C【解析】債務(wù)籌資有籌資費(fèi)用，但是取得資金的手續(xù)費(fèi)用等籌資費(fèi)用較低。 1 8 .【答案】ABC【解析】一般來說 , 債務(wù)籌資的資本成本要低于股權(quán)籌資。其一是取得資金的手續(xù)費(fèi)用等籌資費(fèi)用較低；其二是

29、利息、租金等用資費(fèi)用比股權(quán)資本要低; 其三是利息等資本成本可以在稅前支付。1 9.【答案】AB CD【解析】選項(xiàng)A、 B、 C、 D 都是普通股股東的權(quán)利，此外還包括剩余財(cái)產(chǎn)要求權(quán)。20 .【答案】 ACD【解析】留存收益籌資不需要考慮籌資費(fèi)用。 2 1.【答案】 ABD【解析】股權(quán)資本不存在還本付息的財(cái)務(wù)壓力 , 所以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小。 2 2 . 【答案】A C【解析】 發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的主要目的是發(fā)行股票， 希望通過將來轉(zhuǎn)股以實(shí)現(xiàn)較高的股票發(fā)行價(jià)， 所以轉(zhuǎn)換不形成財(cái)務(wù)壓力 , 不轉(zhuǎn)換才會(huì)造成公司集中兌付債券本金的財(cái)務(wù)壓力 , 所以選項(xiàng)B不正確，可轉(zhuǎn)換債券的利率低于同一條件下普通債券的利率，降低

30、了公司的籌資成本，因此,選項(xiàng)D不正確。 23.【答案】 BCD【解析】認(rèn)股權(quán)證本身是一種認(rèn)購(gòu)普通股的期權(quán) , 它沒有普通股的紅利收入，也沒有普通股 相應(yīng)的投票權(quán)。三、判斷題 1.【答案】X【解析】 調(diào)整性籌資的目的是調(diào)整資本結(jié)構(gòu), 而不是為企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)追加資金 , 資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的目的在于降低資本成本, 這類籌資通常不會(huì)增加企業(yè)的資本總額?！窘馕觥?通過經(jīng)常的臨時(shí)性籌資來滿足經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常波動(dòng)需求， 維持企業(yè)的支付能力。 這 種籌資方式屬于支付性籌資動(dòng)機(jī)。.【答案】X【解析】由于歸屬于股東的報(bào)酬是剩余收益，相比于債權(quán)人，股東的投資風(fēng)險(xiǎn)更大, 因此股權(quán)資金比債務(wù)資金的資本成本要高。.【答案】X【解

31、析】融資租賃屬于債務(wù)籌資方式?！敬鸢浮縓【解析】 發(fā)行普通股籌資屬于外部籌資， 企業(yè)向外部籌資大多需要花費(fèi)一定的籌資費(fèi)用， 從 而提高了籌資成本。 因此， 企業(yè)進(jìn)行籌資時(shí)， 首先應(yīng)利用內(nèi)部籌資, 即留存收益籌資, 然后再考慮外部籌資。.【答案】X【解析】外部籌資是指企業(yè)向外部籌措資金而形成的籌資來源。處于初創(chuàng)期的企業(yè), 內(nèi)部籌資的可能性是有限的 , 因此應(yīng)該多利用外部籌資。【答案】X【解析】銀行借款、發(fā)行債券和融資租賃, 是債務(wù)籌資的三種基本形式。商業(yè)信用也是一種債務(wù)資金 , 但它是企業(yè)間的商品或勞務(wù)交易形成的?！敬鸢浮縑【解析】利用銀行借款籌資，一般都比發(fā)行債券和融資租賃的利息負(fù)擔(dān)要低。而且

32、，無須支付證券發(fā)行費(fèi)用、租賃手續(xù)費(fèi)用等籌資費(fèi)用。因此資本成本較低?！敬鸢浮縓【解析】 到期分批償還的債券由于各批債券的到期日不同， 各自的發(fā)行價(jià)格和票面利率也可 能不相同，從而導(dǎo)致發(fā)行費(fèi)較高。)【答案】X【解析】 公司債券按是否記名， 分為記名債券和無記名債券。 公司債券按有無特定財(cái)產(chǎn)擔(dān)保， 分為擔(dān)保債券和信用債券。)【答案】V【解析】一般來說 , 當(dāng)所涉及的資產(chǎn)價(jià)值昂貴時(shí)，出租方自己只投入部分資金，通常為資產(chǎn)價(jià)值的20%40 %其余資金則通過將該資產(chǎn)抵押擔(dān)保的方式,向第三方(通常為銀行)申請(qǐng)貸款解決?！敬鸢浮縓【解析】融資租賃是以融通資金為主要目的的租賃。1 3 .【解析】 一般來說， 債務(wù)

33、籌資的資本成本要低于股權(quán)籌資。 其一是取得資金的手續(xù)費(fèi)用等籌資費(fèi)用較低; 其二是利息、租金等用資費(fèi)用比股權(quán)資本要低；其三是利息等資本成本可以在稅前支付。1 4 .【答案】X【解析】 吸收直接投資是非股份制企業(yè)籌集權(quán)益資本的基本方式, 采用吸收直接投資的企業(yè)，資本不分為等額股份，無須公開發(fā)行股票。1 5 .【答案】V【解析】吸收投入資本由于沒有證券為媒介，不利于產(chǎn)權(quán)交易，難以進(jìn)行產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓?！敬鸢浮縓【解析】 以募集設(shè)立方式設(shè)立股份有限公司的， 發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股份不得少于公司股份總數(shù)的35 ; 法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的 , 從其規(guī)定。【答案】V【解析】發(fā)行債券籌資面臨固定的利息負(fù)擔(dān)，且到期還應(yīng)還本, 而留存收益籌資沒有固定的利息負(fù)擔(dān) , 也不需要還本, 所以留存收益籌資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小?！敬鸢浮縳【解析】 一般而言， 股權(quán)籌資的資本成本要高于債務(wù)籌資。 這主要是由于股票投資的風(fēng)險(xiǎn)較大，收益具有不確定性，投資者就會(huì)要求較高的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?！敬鸢浮縳【解析】轉(zhuǎn)換比率是指每一張可轉(zhuǎn)換債券在既定的轉(zhuǎn)換價(jià)格下能轉(zhuǎn)換為普通股股票的數(shù)量。在債券面值