數(shù)字貨幣交易所研究報(bào)告

1、2018年數(shù)字貨幣交易所研究報(bào)告鏈塔智庫出品www.biockdata.club第一季度2018年425引言近年來，數(shù)字貨幣業(yè)迎來爆發(fā)式發(fā)展，作為數(shù)字貨幣產(chǎn)業(yè)鏈中最重要的環(huán)節(jié)之，交易平臺(tái)擁有著舉 輕重的地位。它連接著區(qū)塊鏈投資的級(jí)市場，也連接著項(xiàng)和普通投資者。作為數(shù)字貨幣的積極參 與者，中國對(duì)世界數(shù)字貨幣市場的影響很。2017年9以來，中國政府出臺(tái)了系列關(guān)于監(jiān)管數(shù)字貨幣的政策，對(duì)國內(nèi)數(shù)字貨幣市場帶來了不的 沖擊。本對(duì)此次政策的原因及影響進(jìn)了分析，并且對(duì)未來數(shù)字貨幣市場進(jìn)了預(yù)測。第部分概述 了當(dāng)前數(shù)字貨幣市場情和交易所的概況；第部分分析了評(píng)價(jià)數(shù)字貨幣交易所的要素，并對(duì)前交 易所進(jìn)了對(duì)；第三部分梳

2、理了政策的要點(diǎn)以及背后的原因和影響；最后對(duì)數(shù)字貨幣平臺(tái)的發(fā)展進(jìn) 簡要的預(yù)測和展望。鏈塔智庫出品www.biockdata.club123中國數(shù)字貨幣交易平臺(tái)概況目 錄C O N T E N T S4數(shù)字貨幣交易平臺(tái)展望數(shù)字貨幣交易所概況數(shù)字貨幣交易所評(píng)價(jià)要素?cái)?shù)字貨幣交易所概況01PART當(dāng)前，全球數(shù)字貨幣種類有1200余種，市場單交易額約1600億元，僅僅為2018年1巔峰時(shí)期的1/3。全球數(shù) 字貨幣市場在經(jīng)歷了個(gè)多的市后，逐漸回歸到2017年12的平，市場情逐漸回歸常態(tài)。全球共有1200余種數(shù)字貨幣圖1 近年數(shù)字貨幣市場情數(shù)據(jù)來源：Coinmarketcap鏈塔智庫出品www.biockda

3、ta.club截2018年424，數(shù)字貨幣的總市值接近4000億美，數(shù)字貨幣單交易額超過200億美。全球交易額最的TOP20交易所情況如下表，排名第位的是BitMEX，交易額1,639,926萬元，OKEX跌第，過去24時(shí)內(nèi)交易額1,581,352萬元。交易平臺(tái)的交易對(duì)數(shù)量超過100的有11家，其中，BitBTC超 過600個(gè)，OKEX接近500個(gè)，說明可選擇的交易對(duì)種類豐富。數(shù)字貨幣總市值近4000億美金數(shù)據(jù)來源：鏈塔數(shù)據(jù)庫鏈塔智庫出品www.biockdata.club全球數(shù)字貨幣交易所TOP20（交易額排行）表1 昨前數(shù)字貨幣交易平臺(tái)情況說明：本表只根據(jù)交易量進(jìn)排名，雖OKEX近期出現(xiàn)丑

4、聞，但交易量仍然很名稱24H交易量（萬元）交易對(duì)數(shù)量國家洲現(xiàn)貨期貨法幣BitMEX1,639,9266塞舌爾非洲否是否OKEX1,581,352482美國北美洲是是是幣安網(wǎng)1,474,218298未知未知是否否火幣Pro1,119,996220塞舌爾非洲是是是Upbit1,033,198241韓國亞洲是否否Bitfinex784,793152中國香港亞洲是是否Bithumb631,29818韓國亞洲是否否ZB網(wǎng)453,129131薩摩亞大洋洲是否是GDAX286,26312美國北美洲是否否Bittrex252,219274美國北美洲是是否HitBTC227,089658英國歐洲是否否K網(wǎng)198

5、,75852美國北美洲是否否Bit-Z184,678113美國北美洲是否否比特兒海外版133,422284未知未知是否是Bibox129,997125愛沙尼亞歐洲是否是Bitstamp128,46912英國歐洲是否否幣贏國際站116,74830中國香港亞洲是否是BCEX110,72091加拿大北美洲是否否BTCBOX108,6954日本亞洲是否否BitFlyer103,8474日本亞洲是否否數(shù)據(jù)來源：鏈塔數(shù)據(jù)庫鏈塔智庫出品www.biockdata.club前二十家數(shù)字貨幣交易平臺(tái)交易地區(qū)分布非洲2/10%北美洲6/30%歐洲3/15%亞洲7/35%未知7/35%從地區(qū)分布來看，亞洲的數(shù)字貨幣

6、交易所最多，共有7家，占35%，其次是北美洲，有6家，占30%。剩下的交易所分布在其他地區(qū)。圖2 前家數(shù)字貨幣交易平臺(tái)交易地區(qū)分布數(shù)據(jù)來源：鏈塔數(shù)據(jù)庫鏈塔智庫出品www.biockdata.club6家交易所持法幣的交易僅6家交易所支持法幣交易圖3 前家數(shù)字貨幣交易所持貨幣類型情況05101520支持現(xiàn)貨 不支持現(xiàn)貨 支 持 期 貨 不支持期貨支持法幣 不支持法幣鏈塔智庫研究發(fā)現(xiàn)：多數(shù)交易所還是較謹(jǐn)慎，避免觸碰到各國的監(jiān)管政策。BitMEX不持現(xiàn)貨交易5家交易所持期貨數(shù)據(jù)來源：鏈塔數(shù)據(jù)庫鏈塔智庫出品www.biockdata.club全球存177家有效數(shù)字貨幣交易所單交易額超100億元的有兩家

7、為OKEX和幣安全球存177家數(shù)字貨幣的交易所1%42%50%5%2%高于100億50億-100億10-50億100萬-10億低于100萬圖4 數(shù)字貨幣交易平臺(tái)交易量分布50億100億的有3家，分別為：幣Pro、Upbit、Bitfinex；截2018年423：10億50億區(qū)間的有10家74家低于1000萬元，在所有交易所中占50% 具體交易量分布如右圖數(shù)據(jù)來源：鏈塔數(shù)據(jù)庫鏈塔智庫出品www.biockdata.club數(shù)字貨幣交易所評(píng)價(jià)要素02PART鏈塔智庫獨(dú)創(chuàng)衡量數(shù)字貨幣交易平臺(tái)六標(biāo)準(zhǔn)數(shù)字貨幣交易所是數(shù)字貨幣交易的“集散地”，為數(shù)字貨幣的買賣提供個(gè)線上平臺(tái)，是數(shù)字貨幣市場的核。 因此，交

8、易所質(zhì)量的低常重要。鏈塔智庫從以下六個(gè)衡量數(shù)字貨幣交易平臺(tái)。交易平臺(tái)概況關(guān)注家交易所的基本信息，包括成時(shí)間、 注冊資本、注冊地點(diǎn)、經(jīng)營業(yè)務(wù)等情況。安全性從交易所為戶提供的安全性持評(píng)價(jià)，包括是否有雙重登錄認(rèn)證， 是否由PGP加密電郵件溝通，是否會(huì)電郵件或短信提醒戶。 交易所應(yīng)將多數(shù)的戶資以線下儲(chǔ)存的形式進(jìn)保存，和線上隔 離開來。成交量般來講，成交量的交易所盤更深，被操控 的概率也越低。交易幣種和流動(dòng)性般來講，交易平臺(tái)可交易的幣種越多，說明流動(dòng)性越，訂單執(zhí) 的效率越。良好的流動(dòng)性也是價(jià)格穩(wěn)定的保障，交易量越，則價(jià) 格則不容易受到某單筆交易的影響。交易式考慮交易所是否提供保證交易，是否能及時(shí) 損，是

9、否持相關(guān)衍品交易等。交易提幣速度這也是衡量交易所的個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)。充幣、提幣速度越快，則戶活 躍度越。鏈塔智庫出品www.biockdata.club前十大數(shù)字貨幣交易平臺(tái)評(píng)價(jià)結(jié)果鏈塔智庫根據(jù)上述指標(biāo)對(duì)前數(shù)字貨幣交易所進(jìn)了評(píng)價(jià)，結(jié)果如下表。表2 前數(shù)字貨幣交易平臺(tái)評(píng)價(jià)結(jié)果名稱交易平臺(tái)質(zhì)量安全性成交量交易幣種和流動(dòng)性交易方式交易提幣速度BitMEX中中高少多中OKEX低低高多多高幣安網(wǎng)高高高中少高火幣Pro高高高中多高Upbit中中高中少中Bitfinex高高高中中高Bithumb高高高少少高ZB網(wǎng)中中高少中中HitBTC中高高多中中Bittrex高高高少中高數(shù)據(jù)來源：鏈塔數(shù)據(jù)庫鏈塔智庫出品www.

10、biockdata.clubOKEX因丑聞導(dǎo)致評(píng)級(jí)急劇下降從交易平臺(tái)質(zhì)量和安全性來看，除了OKEX最近受到丑聞的影響導(dǎo)致評(píng)級(jí)下降，排名前家的交 易所的質(zhì)量和戶安全都較。部分交易所可選擇的交易幣種很多，流動(dòng)性較好，交易式 多，提幣速度快。數(shù)據(jù)來源：鏈塔數(shù)據(jù)庫鏈塔智庫出品www.biockdata.club中國數(shù)字貨幣交易平臺(tái)概況03PART94改變中國虛擬貨幣交易所市場2017年以來中國對(duì)特幣的漲跌影響逐漸增，中國的特幣持有量和交易量常。部分中國還是出于 投機(jī)來進(jìn)數(shù)字貨幣市場的。在國家政策出臺(tái)之前，幣、OKCoin等均屬于中國的交易平臺(tái)，且交易量位列全 球前。1、政策 2017年9國家出臺(tái)政策，

11、明確禁數(shù)字貨幣的發(fā)與交易，數(shù)字貨幣出現(xiàn)震蕩。主流的數(shù)字貨幣紛紛下架，導(dǎo)致資涌 向主流數(shù)字貨幣，因此價(jià)格居不下。fifi()8H%$I)kr;,d 0fif )a#fi;8UyfiIC O)o01/9/01/9/401/9/1:flm2IC O$ta5:p01/8/03G1flfi;$mffiy$,2ICO$9$a#fi,$fi la)/o:8fif ) a9$A4_IflC:flfif ) apz fi%$dmfi f )a#fi,U yfifif )a7 $F24Afio fifl/ fi;Afioc5|f fl/A4_uI fl fi圖5 數(shù)字貨幣限制政策數(shù)據(jù)來源：鏈塔數(shù)據(jù)庫鏈塔智庫出品w

12、ww.biockdata.club政策出臺(tái)原因：破壞市場穩(wěn)定 投機(jī)盛行2、政策出臺(tái)原因量數(shù)字貨幣的創(chuàng)新以及巨量的私數(shù)字貨幣的交易規(guī)模和價(jià)格的極速飆升破壞了市場穩(wěn)定性。當(dāng)前，私數(shù)字貨幣或準(zhǔn)數(shù)字貨幣已經(jīng)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)體系內(nèi)發(fā)展成為種“不穩(wěn)定的量”，進(jìn)對(duì)融穩(wěn)定構(gòu)成了現(xiàn)實(shí)威脅或?qū)嵸|(zhì)的沖擊。這就促使監(jiān)管當(dāng)局必須標(biāo)出鮮明的場，且在策略上給予明確的回?fù)?。融監(jiān)管的底線是，創(chuàng)新所帶 來的融不穩(wěn)定必須受到監(jiān)管約束，予以遏。私數(shù)字貨幣缺乏對(duì)公場景，它對(duì)于貨幣數(shù)字化的推進(jìn)終歸是有限的。私的數(shù)字貨幣不能夠來繳稅，不能夠作為財(cái)政出，也不能夠成為公司資產(chǎn)列財(cái)務(wù)報(bào)表。沒有對(duì)公場景， 那么，私數(shù)字貨幣從根本上說，就不是完全意義上的

13、“通貨”。(3) 私數(shù)字貨幣的交易需求存在結(jié)構(gòu)性的“失衡”，投資或投機(jī)需求超出了般的交易需求。絕多數(shù)私數(shù)字貨幣或準(zhǔn)數(shù)字貨幣根本沒有般交易的持，完全依靠投資或投機(jī)需求來撐。私數(shù)字貨幣不 僅沒有“強(qiáng)”到貨幣當(dāng)局必須給予寬容乃接納其為法定通貨，還因其在經(jīng)濟(jì)社會(huì)中攪動(dòng)了投機(jī)潮，沖擊了 融穩(wěn)定，所以要予以限制甚禁。鏈塔智庫出品www.biockdata.club虛擬貨幣交易所轉(zhuǎn)戰(zhàn)海外3、政策影響政策的執(zhí)雖然使得交易所紛紛關(guān)閉，然不久之后，為了繼續(xù)開展交易業(yè)務(wù)，各平臺(tái)采出海、開展場外交易等式 轉(zhuǎn)移業(yè)務(wù)。且經(jīng)過了監(jiān)管打壓的國內(nèi)數(shù)字貨幣交易平臺(tái)，極加快了發(fā)展速度。戶數(shù)量、交易規(guī)模、上幣費(fèi)及速 度，均有所提。同

14、時(shí)，因?yàn)閲鴥?nèi)政策的收緊，這些交易平臺(tái)在與監(jiān)管的博弈中探尋出更多樣的發(fā)展路徑，以種種“打 擦邊球”的式，繼續(xù)在為客戶服務(wù)。幣改名幣Pro，去年9以來員數(shù)增加了倍多，達(dá)到400以上，這表明即使對(duì)嚴(yán)格的監(jiān)管環(huán)境，他們 也并未停發(fā)展和擴(kuò)張。近個(gè)以來，該交易所在港、新加坡、韓國和美國開設(shè)了辦事處。且，此次的限制政策 使得幣擁有了個(gè)更加多樣化的戶基礎(chǔ)。幣 Pro前擁有約300萬戶，其中來中國陸的不到半。OKCoin在央的禁令發(fā)布的前兩個(gè)推出了幣安。由于幣安注冊地在海外，當(dāng)國內(nèi)市場出現(xiàn)不確定性時(shí)，中國投 資者迅速開始撤回?cái)?shù)字資產(chǎn)，并將其轉(zhuǎn)移到海外平臺(tái)上。且，在推出6個(gè)后，幣安已經(jīng)成為頂級(jí)的數(shù)字貨幣交 易所之

15、。因此，部分中國境內(nèi)的戶沒有受到政策的限制，還是可以進(jìn)數(shù)字貨幣的交易。對(duì)于各交易所來說，國內(nèi)業(yè)務(wù)受 到定的沖擊，但拓展了海外的業(yè)務(wù)，使得競爭提。同時(shí)，解決了跨國匯兌、跨國付、跨國轉(zhuǎn)賬中存在的實(shí) 際問題。數(shù)據(jù)來源：鏈塔數(shù)據(jù)庫鏈塔智庫出品www.biockdata.club數(shù)字貨幣交易平臺(tái)展望04PART數(shù)字貨幣交易平臺(tái)展望基于上述分析，可以看出，中國政府保持嚴(yán)控?cái)?shù)字貨幣，持區(qū)塊鏈技術(shù)的態(tài)度，清理數(shù)字貨幣離開中國市場主要是出于對(duì)本國融市場穩(wěn)定性的保護(hù)。數(shù)字貨幣交易所現(xiàn)在處在個(gè)灰的地帶，但不可以觸碰 到底線，是杜絕利交易所法集資，是不能干擾到中國的外匯市場。多國外政府對(duì)數(shù)字貨幣也保持謹(jǐn)慎的態(tài)度，但允

16、許其發(fā)展。近期，國外的型機(jī)構(gòu)也都繼續(xù)推出特幣 期貨，隨著資本機(jī)構(gòu)的介，數(shù)字貨幣市場很可能會(huì)繼續(xù)增。因此，可以預(yù)測未來半年內(nèi)國外數(shù)字貨幣市場交易的活躍度不會(huì)降低，交易所會(huì)保持熱的狀態(tài)。數(shù)據(jù)來源：鏈塔數(shù)據(jù)庫鏈塔智庫出品www.biockdata.club鏈塔智庫合作伙伴聯(lián)合發(fā)布媒體（排名不分前后）：媒體深度合作伙伴（排名不分前后）：獨(dú)家數(shù)據(jù)持平臺(tái)：數(shù)據(jù)來源：鏈塔數(shù)據(jù)庫鏈塔智庫出品www.biockdata.club關(guān)于鏈塔智庫BlockData鏈塔智庫我們深刻認(rèn)識(shí)到區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)的價(jià)值，專注深度數(shù)據(jù)賦能區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)。我們關(guān)注每個(gè)細(xì)分領(lǐng)域的頭部項(xiàng)，Top X只是我們展現(xiàn)的段。我們只與業(yè)內(nèi)頂尖的合作伙伴、區(qū)

17、塊鏈專家、業(yè)分析師為伴，提供專業(yè)的數(shù)據(jù)服務(wù)。我們擁有全球最全的區(qū)塊鏈項(xiàng)庫，時(shí)刻掃描和追蹤全球區(qū)塊鏈動(dòng)態(tài)。我們是鏈塔智庫推崇專注專專業(yè)，堅(jiān)持公開公正公平，“天賜時(shí)代 睿未來”，預(yù)更多可能。掃描二維碼 讀懂區(qū)塊鏈全球首家區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)服務(wù)提供商址：www.biockdata.club微信訂閱號(hào)ID：liantazhiku數(shù)據(jù)來源：鏈塔數(shù)據(jù)庫鏈塔智庫出品www.biockdata.club法律聲明知識(shí)產(chǎn)權(quán)聲明本報(bào)告為鏈塔智庫BlockData制作，報(bào)告中所有數(shù)據(jù)、表格、圖均受有關(guān)商標(biāo)和著作權(quán)法律保護(hù)，部分?jǐn)?shù)據(jù) 采集公開信息，知識(shí)產(chǎn)權(quán)為原作者所有。我們相信數(shù)據(jù)的價(jià)值，我們同樣相信分享也能創(chuàng)造價(jià)值，我們歡迎 各組織和個(gè)采我們的報(bào)告和數(shù)據(jù)，在此之前告知我們即可。免責(zé)條款本報(bào)告中所載所有內(nèi)容為鏈塔智庫分析師通過訪談、市場調(diào)查、信息調(diào)研整理及其他式