中信證券行業(yè)分類與指數(shù)體系

1、CONTENTS目錄指數(shù)產(chǎn)品矩陣與指數(shù)運(yùn)維中信行業(yè)分類行業(yè)及大類板塊系列指數(shù)市場(chǎng)系列指數(shù)主題系列指數(shù)量化策略系列指數(shù)金融產(chǎn)品系列指數(shù)11.1 指數(shù)產(chǎn)品矩陣2行業(yè)及大類板塊系列指數(shù)中信證券指數(shù)體系一級(jí)行業(yè)指數(shù)上下游產(chǎn)業(yè)鏈板塊指數(shù)中信石油石化指數(shù)中信上游資源指數(shù)中信煤炭指數(shù)中信中游制造指數(shù)中信有色金屬指數(shù)中信下游消費(fèi)指數(shù)（30條）中信基建與運(yùn)營(yíng)指數(shù) 中信TMT指數(shù)中信金融地產(chǎn)指數(shù)二級(jí)行業(yè)指數(shù)風(fēng)格板塊指數(shù)中信石油開采指數(shù) 中信石油化工指數(shù)中信金融風(fēng)格指數(shù)中信周期風(fēng)格指數(shù)中信油服工程指數(shù)中信消費(fèi)風(fēng)格指數(shù)（109條）中信成長(zhǎng)風(fēng)格指數(shù) 中信穩(wěn)定風(fēng)格指數(shù)三級(jí)行業(yè)指數(shù)產(chǎn)業(yè)板塊指數(shù)中信石油開采指數(shù) 中信煉油指數(shù)

2、中信周期產(chǎn)業(yè)指數(shù) 中信制造產(chǎn)業(yè)指數(shù)中信油品銷售及倉(cāng)儲(chǔ)中信基礎(chǔ)設(shè)施與地產(chǎn)產(chǎn)指數(shù)（285條）業(yè)指數(shù)中信消費(fèi)產(chǎn)業(yè)指數(shù) 中信科技產(chǎn)業(yè)指數(shù)中信醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)指數(shù)中信金融產(chǎn)業(yè)指數(shù)市場(chǎng)系列指數(shù)主題系列指數(shù)量化策略系列指數(shù)金融產(chǎn)品系列 指數(shù)A股全市場(chǎng)指數(shù)行業(yè)主題系列指數(shù)一級(jí)因子策略指數(shù)二級(jí)因子策略指數(shù)增強(qiáng)基金系列指數(shù)中信證券A股綜合指 數(shù)中信證券A股指數(shù)中信證券新能車指數(shù)中信證券成長(zhǎng)價(jià)值績(jī) 優(yōu)中證500超額收益 指數(shù)中信證券價(jià)值超預(yù)期滬深300超額收益指中信證券大盤規(guī)模因 子指數(shù)中信證券大盤價(jià)值因 子指數(shù)中信證券大盤成長(zhǎng)因中信證券滬深300增 強(qiáng)基金系列指數(shù)（4條）中信證券中證500增強(qiáng)基金系列指數(shù)數(shù)子指數(shù)（4

3、條）中信證券行業(yè)龍頭指 數(shù).（27條）A股寬基指數(shù)區(qū)域主題系列指數(shù)中信證券500指數(shù)中信證券中關(guān)村生命科學(xué)園生物經(jīng)濟(jì)上市三級(jí)因子策略指數(shù)期權(quán)策略系列指數(shù)精選基金系列指數(shù)指數(shù)中信證券大盤綜合Beta指數(shù)中信證券中盤綜合Beta指數(shù)中信證券小盤綜合Beta指數(shù)（8條）50備兌系列系列指數(shù)（10條）50對(duì)沖系列系列指數(shù)（10條）50衣領(lǐng)系列系列指數(shù)（8條）中信證券大咖池基金 指數(shù)海外ETP指數(shù)中信證券印度ETP指 數(shù)1.2 指數(shù)運(yùn)維指數(shù)合作發(fā)布方指數(shù)運(yùn)維自主開發(fā)、運(yùn)維指數(shù)計(jì)算和發(fā) 布系統(tǒng)Wind3同花順東方財(cái)富網(wǎng)2.1 中信行業(yè)分類的歷史沿革Start010203042000年試行版中信證券金融產(chǎn)品

4、開發(fā)小組，早期探索。End2003年正式版正式對(duì)外發(fā)布了國(guó)內(nèi)第一套投資型行業(yè) 分類標(biāo)準(zhǔn)。2010年1.0版適應(yīng)中國(guó)市場(chǎng)的二級(jí)市場(chǎng)投研架構(gòu)體系 和人員分工，2013年小幅修訂。2019年2.0版適應(yīng)國(guó)民體系及其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化，體現(xiàn) 完備性和前瞻性。42.2 中信行業(yè)分類2.0版修訂情況一級(jí)行業(yè)30產(chǎn)業(yè) 板塊上下游 產(chǎn)業(yè)鏈 板塊風(fēng)格 板塊二級(jí)行業(yè)109三級(jí)行業(yè)2851級(jí)行業(yè)一級(jí)行業(yè)將由29個(gè)變?yōu)?0個(gè)，新 增綜合金融一級(jí)行業(yè)。2級(jí)行業(yè)指數(shù)二級(jí)行業(yè)將由83個(gè)變?yōu)?09個(gè)，其 中新設(shè)22個(gè)，更名26個(gè)，升級(jí)10 個(gè)、剔除6個(gè)。3級(jí)行業(yè)指數(shù)三級(jí)行業(yè)由189個(gè)變?yōu)?85個(gè)，其中 新設(shè)105個(gè)，升級(jí)10個(gè)（升

5、級(jí)為二 級(jí)），分拆、更名、合并45個(gè)。修訂原則以滿足資本市場(chǎng)證券投研需求為主要目的。貼近A股市場(chǎng)主流投資機(jī)構(gòu)的投研體系架構(gòu)。結(jié)合政策導(dǎo)向和行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，體現(xiàn)一定的前瞻性。52.3 行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)變更的幾種情況新標(biāo)準(zhǔn)舊標(biāo)準(zhǔn)43綜合金融4310資產(chǎn)管理431010資產(chǎn)管理4320多領(lǐng)域控股432010多領(lǐng)域控股4330新興金融服務(wù)433010網(wǎng)絡(luò)信貸433020數(shù)字金融服務(wù)433030其他新興金融服 務(wù)4340其他綜合金融434010其他綜合金融27電力設(shè)備及新能源2720電氣設(shè)備272010輸變電設(shè)備27電力設(shè)備2720輸變電設(shè)備272010 一次設(shè)備272020配電設(shè)備272020 二次設(shè)備12

6、有色金屬1230稀有金屬12有色金屬1230稀有金屬123010 稀有金屬123020稀土及磁性材料123030鎳鈷錫銻123040鎢123050鋰123060其他稀有金屬60電子60電子6020電子設(shè)備602010 電子設(shè)備6030元器件6030其他元器件603010 其他元器件603020PCB603030被動(dòng)元件6040光學(xué)光電604010安防604020LED604030面板604040顯示零組6050消費(fèi)電子605010消費(fèi)電子組件605020消費(fèi)電子設(shè)備其他電子零組件其他電子零組件6060606010前 瞻 設(shè) 置更 名拆 細(xì)主 體 結(jié) 構(gòu) 變 更63.1 行業(yè)指數(shù)成分?jǐn)?shù)量不少于3

7、只初步歸類二次歸類三次歸類年度審核上市滿60個(gè)交易日大市值快速納入計(jì)算與再平衡行業(yè)指數(shù)采用鏈?zhǔn)椒ㄓ?jì)算，每月末 對(duì)樣本和權(quán)重重新調(diào)整一次。公司歸屬考主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比和主營(yíng)利潤(rùn)占比兩項(xiàng)指標(biāo)73.2 大類板塊指數(shù)14000120001000080006000400020000下游消費(fèi) 金融地產(chǎn) TMT中游制造上游資源基 建與運(yùn)營(yíng)130001100090007000500030001000-1000消費(fèi) 金融 成長(zhǎng) 周期穩(wěn)定180001600014000120001000080006000400020000醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)金融產(chǎn)業(yè)消費(fèi)產(chǎn)業(yè)制造產(chǎn)業(yè)大類板塊指數(shù)名稱及代碼指數(shù)代碼指數(shù)名稱類別CI005901上

8、游資源CI005902中游制造CI005903下游消費(fèi)上下游產(chǎn)業(yè)鏈CI005904基建與運(yùn)營(yíng)CI005905TMTCI005909金融地產(chǎn)CI005917金融CI005918周期CI005919消費(fèi)風(fēng)格CI005920成長(zhǎng)CI005921穩(wěn)定CI005925周期產(chǎn)業(yè)CI005926制造產(chǎn)業(yè)CI005927基礎(chǔ)設(shè)施與地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)CI005928消費(fèi)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)CI005929科技產(chǎn)業(yè)CI005930醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)CI005931金融產(chǎn)業(yè)8中信證券A股及A綜指數(shù)歷史表現(xiàn)科技產(chǎn)業(yè)資料來源：Wind，中信證券研究部，注：數(shù)據(jù)時(shí)間范圍為2004/12/31-2020/2/124.1 市場(chǎng)系列指數(shù)中信500指數(shù)歷史

9、表現(xiàn)資料來源：Wind，中信證券研究部，注：數(shù)據(jù)截止至2020/7/17IPO天數(shù)A綜 2條規(guī)則 A指 2條規(guī)則 500 3條規(guī)則可投資性及市值規(guī)模A綜無A指 1條規(guī)則 500 3條規(guī)則業(yè)績(jī)及基本面A綜無A股 4條規(guī)則500 9條規(guī)則500A股 A綜中信證券市場(chǎng)基準(zhǔn)系列指數(shù)樣本空間劃分規(guī)則示意中信證券市場(chǎng)基準(zhǔn)系列指數(shù)樣本空間范圍示意資料來源：中信證券研究部資料來源：中信證券研究部中信證券A股及A綜指數(shù)歷史表現(xiàn)9000800070006000500040003000200010000中信證 券A指中信證 券A綜中證A股資料來源：Wind，中信證券研究部，注：數(shù)據(jù)截止至2020/7/1790008

10、00070006000500040003000200010000中信證券500 中證800滬深3009104.2 中信證券500指數(shù)40%35%30%25%20%15%10%5%0%中信證券500滬深300中證8002.0%1.5%1.0%0.5%0.0%-0.5%-1.0%-1.5%-2.0%-2.5%-3.0%年度中信證券500中信證券500全收益滬深300滬深300全收益中證800中證800全收益2007149.2%151.3%146.4%148.1%150.3%151.9%2008-65.0%-64.6%-66.8%-66.5%-66.0%-65.7%200997.0%99.1%92.

11、9%94.8%99.7%101.4%2010-8.3%-7.2%-11.9%-10.9%-6.8%-6.0%2011-27.9%-26.9%-27.0%-26.0%-29.3%-28.5%20129.9%12.2%10.0%12.4%8.3%10.3%2013-2.9%-0.6%-8.1%-5.6%-2.2%0.0%201450.1%54.0%53.5%57.8%49.7%53.2%20158.9%10.5%2.5%4.1%12.2%13.6%2016-5.2%-3.2%-4.7%-2.5%-6.5%-4.7%201718.3%20.6%21.2%23.7%14.4%16.4%2018-27.

12、0%-25.3%-27.0%-25.3%-29.1%-27.6%201938.5%41.7%39.0%42.3%36.4%39.3%2020至今22.1%25.9%19.0%22.8%23.4%27.0%過去三年8.1%10.5%7.6%10.1%6.4%8.5%過去五年2.5%4.7%2.7%5.0%0.9%2.9%過去十年6.6%8.8%5.8%8.1%5.8%7.7%2007年至今6.9%8.8%5.4%7.3%6.2%7.9%資料來源：Wind，中信證券研究部，注：數(shù)據(jù)截止至2020/7/17中信證券500指數(shù)市值分布、行業(yè)超低配及歷史表現(xiàn)5.1 中信證券新能車指數(shù)新能源汽車動(dòng)力電池產(chǎn)

13、業(yè)鏈全景圖資料來源：中信證券研究部3530252015105070%60%50%40%30%20%10%0%權(quán)重%數(shù)量（右）11中信證券新能車指數(shù)成分股產(chǎn)業(yè)鏈位置主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域股票代碼股票簡(jiǎn)稱產(chǎn)業(yè)鏈位置主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域股票代碼股票簡(jiǎn)稱上游鋰電設(shè)備300450.SZ先導(dǎo)智能中游特斯拉供應(yīng)鏈002050.SZ三花智控300457.SZ贏合科技603305.SH旭升股份300648.SZ星云股份601689.SH拓普集團(tuán)688006.SH杭可科技600885.SH宏發(fā)股份603959.SH百利科技熱管理002126.SZ銀輪股份鈷鋰資源002466.SZ天齊鋰業(yè)000887.SZ中鼎股份002460.SZ

14、贛鋒鋰業(yè)002454.SZ松芝股份603799.SH華友鈷業(yè)電池300750.SZ寧德時(shí)代300618.SZ寒銳鈷業(yè)300014.SZ億緯鋰能603993.SH洛陽鉬業(yè)300207.SZ欣旺達(dá)中游正極材料300073.SZ當(dāng)升科技300438.SZ鵬輝能源600884.SH杉杉股份002074.SZ國(guó)軒高科300769.SZ德方納米電機(jī)電控300124.SZ匯川技術(shù)600549.SH廈門鎢業(yè)002851.SZ麥格米特002340.SZ格林美300681.SZ英搏爾688005.SH容百科技002249.SZ大洋電機(jī)負(fù)極材料603659.SH璞泰來002196.SZ方正電機(jī)300035.SZ中科

15、電氣下游整車600066.SH宇通客車隔膜300568.SZ星源材質(zhì)002594.SZ比亞迪002812.SZ恩捷股份600733.SH北汽藍(lán)谷電解液002709.SZ天賜材料充電樁300001.SZ特銳德300037.SZ新宙邦603026.SH石大勝華鋰電輔材002850.SZ科達(dá)利688388.SH嘉元科技中信證券新能車指數(shù)成分股權(quán)重產(chǎn)業(yè)鏈上下游分布中游上游下游資料來源：中信證券研究部，注：數(shù)據(jù)截止至2020/3/2資料來源：中信證券研究部，注：數(shù)據(jù)截止至2020/3/25.2 中信證券新能車指數(shù)歷史表現(xiàn)4500350025001500122015/12/302016/12/302017

16、/12/302018/12/302019/12/30中信新能車中證制造產(chǎn)業(yè)滬深300中信證券新能車指數(shù)歷史表現(xiàn)中信證券新能車指數(shù)與相關(guān)指數(shù)風(fēng)險(xiǎn)收益特征對(duì)比年份CIS新能車中信制造產(chǎn)業(yè)滬深300中證500超額收益（滬深300）超額收益（中證500）20122.17%-0.53%9.75%2.62%-7.58%-0.45%201331.46%20.72%-7.70%17.52%39.16%13.94%201425.22%38.14%52.19%38.33%-26.97%-13.11%201577.10%45.46%2.46%40.63%74.64%36.48%2016-3.03%-6.51%-4.

17、58%-10.31%1.55%7.28%201731.39%-1.93%20.60%-1.11%10.78%32.49%2018-35.33%-33.57%-26.34%-34.18%-8.98%-1.15%201939.33%31.08%37.95%27.49%1.38%11.85%2020至今12.79%-0.28%-5.11%1.59%17.90%11.20%最近3個(gè)月33.39%10.86%2.01%11.50%31.38%21.90%最近1年31.00%9.75%7.38%8.48%23.62%22.52%最近3年26.14%-14.50%14.11%-15.50%12.03%41.

18、64%最近5年78.24%-0.85%10.28%-9.42%67.96%87.66%年化收益率17.95%8.28%7.04%6.99%4.35%4.40%年化波動(dòng)率32.00%26.65%23.18%26.98%20.11%12.72%風(fēng)資險(xiǎn)料收來益源比： Wind，中信證券研究部，注：0數(shù).5據(jù)6截止至2020/3/2 0.310.300.260.220.355002011/12/302012/12/302013/12/302014/12/30資料來源：Wind，中信證券研究部，注：數(shù)據(jù)截止至2020/9/155.3 中信證券中關(guān)村生命科學(xué)園生物經(jīng)濟(jì)上市指數(shù)中關(guān)村生命科學(xué)園俯瞰圖資料來源

19、：2017中關(guān)村生命科學(xué)園發(fā)展?fàn)顩r調(diào)查報(bào) 告（中關(guān)村生命科學(xué)園管理委員會(huì)）資料來源：中關(guān)村生命科學(xué)園官方網(wǎng)站中信證券中關(guān)村生命科學(xué)園生物經(jīng)濟(jì)上市指數(shù)歷史表現(xiàn)17001500130011009007005002015-12-312016-12-312017-12-312018-12-31資料來源：Wind，中信證券研究部，注：數(shù)據(jù)截止至2020/9/152019-12-31中關(guān)村生命科學(xué)園生物經(jīng)濟(jì)上市中信醫(yī)藥10090807060504030201002014年2015年2016年2017年碩士21%13本科36%?？?2%其他 博士12% 9%園區(qū)人員結(jié)構(gòu)（按學(xué)歷分布）2014-2017年園區(qū)

20、高端人才分布（單位：人）資料來源：2017中關(guān)村生命科學(xué)園發(fā)展?fàn)顩r調(diào)查報(bào)告（中關(guān)村生命科學(xué)園管理委員會(huì)）6.1 一二三級(jí)因子策略指數(shù)編制原理大盤規(guī)模 價(jià)值 成長(zhǎng)一致預(yù)期 財(cái)務(wù)質(zhì)量 分紅重要股東增持 業(yè)績(jī)預(yù)增基金重倉(cāng)中盤小盤大盤組合指數(shù)如：價(jià)值+增持行業(yè)龍頭指數(shù) 穩(wěn)健成長(zhǎng)指數(shù)超額收益指數(shù) 高股息指數(shù)中盤組合指數(shù)小盤組合指數(shù)如：成長(zhǎng)+績(jī)優(yōu)如：績(jī)優(yōu)+規(guī)模三級(jí)指數(shù)三級(jí)指數(shù)為單因子指數(shù)，提供對(duì)單一風(fēng)格暴露的配置工具。三級(jí)指數(shù)包含9類風(fēng)格因子，并根據(jù) 大、中、小盤細(xì)分為27個(gè)指數(shù)。二級(jí)指數(shù)二級(jí)指數(shù)是三級(jí)因子指數(shù)的組合。二級(jí)指數(shù)包含：大、中、小盤綜合Beta指數(shù)、大盤價(jià)值成長(zhǎng)超預(yù)期指數(shù)、中小 盤績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)分紅

21、指數(shù)、小盤績(jī)優(yōu)指數(shù) 等。一級(jí)指數(shù)一級(jí)指數(shù)為更綜合的指數(shù)，指數(shù)構(gòu)成為 三級(jí)因子指數(shù)、或者按綜合標(biāo)準(zhǔn)選取成 分股。一級(jí)指數(shù)包括穩(wěn)健成長(zhǎng)指數(shù)、高股息指數(shù)、行業(yè)龍頭指數(shù)、超額收益指數(shù)等。規(guī)模 價(jià)值 成長(zhǎng)一致預(yù)期 財(cái)務(wù)質(zhì)量 分紅重要股東增持 業(yè)績(jī)預(yù)增基金重倉(cāng)規(guī)模 價(jià)值 成長(zhǎng)一致預(yù)期 財(cái)務(wù)質(zhì)量 分紅重要股東增持 業(yè)績(jī)預(yù)增基金重倉(cāng)14三級(jí)因子（單因子指數(shù)）二級(jí)因子（因子組合指數(shù)）一級(jí)因子（綜合指數(shù)）6.2 三級(jí)因子策略指數(shù)歷史表現(xiàn)1000090008000700060005000400030002000100002007-03-01 2008-03-10 2009-03-18 2010-03-25 2011

22、-04-08 2012-04-18 2013-05-02 2014-05-14 2015-05-21 2016-05-27 2017-06-09 2018-06-15 2019-06-27 2020-07-08大盤一致預(yù)期 大盤財(cái)務(wù)質(zhì)量 大盤成長(zhǎng)大盤業(yè)績(jī)預(yù)增 大盤價(jià)值大盤重要股東增持大盤分紅因子 大盤規(guī)模020004000600080001000012000140002007-03-01 2008-03-10 2009-03-18 2010-03-25 2011-04-08 2012-04-18 2013-05-02 2014-05-14 2015-05-21 2016-05-27 2017-

23、06-09 2018-06-15 2019-06-27 2020-07-08中盤業(yè)績(jī)預(yù)增 中盤一致預(yù)期 中盤成長(zhǎng)中盤價(jià)值中盤規(guī)模中盤財(cái)務(wù)質(zhì)量 中盤分紅因子 中盤基金重倉(cāng)05000100001500020000250003000035000400002007-03-01 2008-03-10 2009-03-18 2010-03-25 2011-04-08 2012-04-18 2013-05-02 2014-05-14 2015-05-21 2016-05-27 2017-06-09 2018-06-15 2019-06-27 2020-07-08小盤規(guī)模 小盤成長(zhǎng)小盤一致預(yù)期小盤價(jià)值小盤財(cái)務(wù)

24、質(zhì)量小盤重要股東增持 小盤分紅因子小盤基金重倉(cāng)15三級(jí)因子策略指數(shù)歷史表現(xiàn)資料來源：Wind，中信證券研究部，注：數(shù)據(jù)截止至2020/9/156.3 一二級(jí)因子策略指數(shù)歷史表現(xiàn)二級(jí)因子策略指數(shù)歷史表現(xiàn)資料來源：中信證券研究部，注：數(shù)據(jù)截止至2020/9/1505,00010,00015,00020,00025,000小盤績(jī)優(yōu)全收益指數(shù)小盤綜合Beta中小盤績(jī)優(yōu)超預(yù)期 中小盤績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)分紅 中盤綜合Beta大盤價(jià)值成長(zhǎng)超預(yù)期大盤分紅增持超預(yù)期大盤綜合Beta02,0004,0006,0008,00010,00012,00014,0002007-04-02 2009-04-20 2011-05-11

25、 2013-06-03 2015-06-23 2017-07-11 2019-07-29超額收益績(jī)期滬深300超額收益 中證500 滬深300一級(jí)因子策略指數(shù)歷史表現(xiàn)資料來源：Wind，中信證券研究部，注：數(shù)據(jù)截止至2020/9/1505001,0001,5002,0002,5003,000 價(jià)值超預(yù)3,5004,000成長(zhǎng)價(jià)值5,000優(yōu)中證500 4,5002010-01-042012-01-312014-02-252016-03-112018-03-282020-04-17行業(yè)龍頭（等權(quán)）行業(yè)龍頭滬深300166.4 期權(quán)策略系列指數(shù)期權(quán) 策略 系列 指數(shù)備兌對(duì)沖衣領(lǐng)1500140013

26、001200110010009008007006005002015/3/262016/3/262017/3/262018/3/262019/3/262020/3/26當(dāng)月虛二當(dāng)月虛一 上證50當(dāng)月平值 當(dāng)月實(shí)一 當(dāng)月實(shí)二期權(quán)備兌策略損益示意圖及歷史表現(xiàn)期權(quán)對(duì)沖策略損益示意圖及歷史表現(xiàn)資料來源：Wind，中信證券研究部，注：數(shù)據(jù)截止至2020/9/15期權(quán)衣領(lǐng)策略損益示意圖及歷史表現(xiàn)16001500140013001200110010009008007006002015/3/262016/3/262017/3/262018/3/262019/3/262020/3/26當(dāng)月虛二 當(dāng)月虛一當(dāng)月平值

27、上證50當(dāng)月實(shí)一 當(dāng)月實(shí)二16001500140013001200110010009008007006002015/3/262016/3/262017/3/262018/3/262019/3/262020/3/26當(dāng)月虛二 購(gòu)虛二沽 當(dāng)月虛二 購(gòu)虛一沽 當(dāng)月虛一 購(gòu)虛二沽 當(dāng)月虛一 購(gòu)虛一沽 上證50177.1 增強(qiáng)基金系列指數(shù)300增強(qiáng)基金系列指數(shù)歷史表現(xiàn)500增強(qiáng)基金系列指數(shù)歷史表現(xiàn)資料來源：中信證券研究部900100011001200130014008002019-03-292019-06-282019-09-232019-12-232020-03-252020-06-23資料來源：Wind，中信證券研究部，注：數(shù)據(jù)截止至2020/9/15CIS300增強(qiáng)綜 合CIS300類增強(qiáng) (主動(dòng))CIS300類增強(qiáng) (量化)CIS300增強(qiáng)精 選滬深300難以被風(fēng)險(xiǎn)因子解釋打新套利策略股指