大康農(nóng)業(yè)：非公開發(fā)行股票募集資金使用可行性分析報(bào)告

1、湖南大康國際農(nóng)業(yè)食品股份有限公司非公開發(fā)行股票募集資金使用可行性分析報(bào)告一、本次非公開發(fā)行股票募集資金使用計(jì)劃公司本次非公開發(fā)行募集資金總額預(yù)計(jì)為不超過288,000萬元，扣除發(fā)行費(fèi) 用后的募集資金凈額將全部用于以下項(xiàng)目：單位：萬元項(xiàng)目名稱實(shí)施主體項(xiàng)目投資總額擬投入募集資金金額緬甸50萬頭肉牛養(yǎng)殖項(xiàng)目公司全資子公司 康瑞農(nóng)牧185,169148,500瑞麗市肉牛產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)項(xiàng)目公司控股子公司 瑞麗鵬和160,330.7539,500補(bǔ)充流動(dòng)資金100,000合計(jì)288,000在本次發(fā)行募集資金到位之前，公司將根據(jù)募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度的實(shí) 際情況以自籌資金先行投入，并在募集資金到位后，按照相

2、關(guān)法規(guī)規(guī)定的程序以 募集資金置換自籌資金。募集資金凈額不足上述項(xiàng)目擬投入募集資金額部分由公 司自籌解決。二、本次募集資金投資項(xiàng)目情況（一）項(xiàng)目建設(shè)的必要性1、農(nóng)業(yè)部、商務(wù)部、海關(guān)總署、質(zhì)檢總局聯(lián)合發(fā)文支持云南省開展跨境動(dòng) 物疫病區(qū)域化管理試點(diǎn)工作為進(jìn)一步規(guī)范肉牛進(jìn)口的市場秩序，有效防范境外動(dòng)物疫情傳入風(fēng)險(xiǎn)，2017 年5月3日，農(nóng)業(yè)部、商務(wù)部、海關(guān)總署、質(zhì)檢總局聯(lián)合下發(fā)關(guān)于支持云南在 邊境地區(qū)開展跨境動(dòng)物疫病區(qū)域化管理試點(diǎn)工作的函，要求進(jìn)口屠宰用肉牛應(yīng) 來自境外指定區(qū)域，明確德宏州瑞麗市、西雙版納州景洪市和勐臘縣為試點(diǎn)區(qū)域， 以瑞麗口岸弄島通道、勐臘磨憨口岸和景洪勐龍240通道為進(jìn)口屠宰用肉牛

3、試點(diǎn) 口岸（通道）。在國家四部委聯(lián)合發(fā)文支持跨境動(dòng)物疫病區(qū)域化管理試點(diǎn)工作的背景下，公 司積極響應(yīng)國家政策，與云南省政府在上述三個(gè)跨境動(dòng)物疫病區(qū)域化管理試點(diǎn)區(qū) 域建立了全面的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系。2017年7月，公司與云南省德宏州瑞麗市人民 政府簽訂了關(guān)于瑞麗市跨境動(dòng)物疫病區(qū)域化管理試點(diǎn)項(xiàng)目投資協(xié)議，由瑞麗 市人民政府指定平臺公司和公司共同投資成立項(xiàng)目公司，作為瑞麗市當(dāng)?shù)匚ㄒ缓?約的肉牛進(jìn)口屠宰產(chǎn)業(yè)的實(shí)施主體。根據(jù)上述協(xié)議，2017年8月公司與云南城 建簽訂了出資人協(xié)議，通過共同出資設(shè)立瑞麗鵬和，合作推進(jìn)該項(xiàng)目的順利 實(shí)施，其中：公司出資比例為51% ；云南城建出資比例為49%。開通肉牛合法入境貿(mào)易通

4、道，將有效降低境外疫情傳入風(fēng)險(xiǎn)，確保國家食品 安全和公共衛(wèi)生安全。同時(shí)，肉牛產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目的建成，將有效推動(dòng)中緬邊境地區(qū) 肉牛及其產(chǎn)品國際貿(mào)易，將進(jìn)一步促進(jìn)云南邊境地區(qū)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康發(fā)展。2、聚焦核心產(chǎn)業(yè)，提升公司盈利能力我國已進(jìn)入消費(fèi)需求持續(xù)增長、消費(fèi)結(jié)構(gòu)加快升級、消費(fèi)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)作用明顯 增強(qiáng)的重要階段，本次募集資金投資項(xiàng)目是公司推進(jìn)國際化農(nóng)牧全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的 戰(zhàn)略布局，也是公司抓住市場商機(jī)、把握行業(yè)變革機(jī)遇的深層需求。利用緬甸豐 富的肉牛資源優(yōu)勢，公司對肉牛產(chǎn)業(yè)鏈的整體把控和資源整合能力將得到顯著提 升，肉牛加工技術(shù)、產(chǎn)品產(chǎn)量將達(dá)到國內(nèi)領(lǐng)先水平；同時(shí)，憑借公司多年經(jīng)營畜 牧養(yǎng)殖和銷售、乳制品銷售、

5、大宗農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易積累的資源和渠道，以及在產(chǎn)業(yè)整 合、板塊協(xié)作方面豐富的經(jīng)驗(yàn)，募投項(xiàng)目與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)將實(shí)現(xiàn)板塊聯(lián)動(dòng)，公司 的盈利能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力將得到進(jìn)一步增強(qiáng)。（二）項(xiàng)目建設(shè)的可行性1、國內(nèi)牛肉供給缺口持續(xù)擴(kuò)大，未來市場空間巨大近年來，我國居民生活水平的逐步提高帶動(dòng)了牛肉產(chǎn)品消費(fèi)需求的快速增長， 但牛源不足、依賴進(jìn)口的供需矛盾越來越突出。根據(jù)美國農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)2008-2018 年我國牛肉消費(fèi)量從608.2萬噸增長至853萬噸，相比之下，我國牛肉產(chǎn)量雖然 連續(xù)10年保持平穩(wěn)增長，但供給從過剩5萬噸逐年發(fā)展至缺口 120.5萬噸，不 能滿足消費(fèi)市場的旺盛需求。隨著我國城鄉(xiāng)居民收入水平的提高及城鎮(zhèn)化建設(shè)

6、的 加快，牛肉消費(fèi)量仍將繼續(xù)穩(wěn)定增長。2018年我國牛肉人均消費(fèi)約6.09千克/ 年，與全球人均消費(fèi)量8.16千克/相比仍存在一定的差距。按照當(dāng)前牛肉人均消 費(fèi)量估算，當(dāng)達(dá)到世界平均水平時(shí)，我國牛肉消費(fèi)量將突破1,100萬噸，較2018 年有30%以上的增長空間，肉牛產(chǎn)業(yè)市場空間較大，發(fā)展環(huán)境良好。2、緬甸開放活牛出口，肉牛資源較國內(nèi)優(yōu)勢明顯2017年10月9日，緬甸商務(wù)部與畜牧獸醫(yī)部正式批準(zhǔn)活牛出口，為本次募 投項(xiàng)目的實(shí)施提供了外部保證。緬甸肉牛資源十分豐富，根據(jù)聯(lián)合國糧食及農(nóng)業(yè) 組織數(shù)據(jù)，2017年，緬甸活牛存欄達(dá)1,714.75萬頭，位列東南亞國家第1位， 近五年牛存欄復(fù)合增速達(dá)2.72

7、%。此外，由于緬甸具有飼料價(jià)格低廉、勞動(dòng)力便 宜及土地資源豐富等特點(diǎn)，其肉牛育肥成本相比國內(nèi)優(yōu)勢明顯。公司通過在瑞麗建設(shè)肉牛產(chǎn)業(yè)基地，打造緬甸采購和育肥、境內(nèi)屠宰加工及 銷售的產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)現(xiàn)兩地資源互補(bǔ)，并形成牛肉產(chǎn)品在國內(nèi)市場的競爭優(yōu)勢。本 次募集資金投資項(xiàng)目中，緬甸0萬頭肉牛養(yǎng)殖項(xiàng)目不僅將為瑞麗市肉牛產(chǎn)業(yè)基地 提供充分的肉牛供應(yīng)保障，也會(huì)為公司帶來可觀的投資回報(bào)。（三）投資回報(bào)概況本次募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計(jì)投資效益情況如下：單位：萬元序號募投項(xiàng)目銷售收入凈利潤稅后投資收益率1緬甸50萬頭肉牛養(yǎng)殖項(xiàng)目515,18740,64122.20%2瑞麗市肉牛產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目596,66036,90615.8

8、0%注：瑞麗市肉牛產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目由公司控股子公司瑞麗鵬和作為實(shí)施主體，公司持有瑞麗鵬和 51%股權(quán)，因此該項(xiàng)目歸屬于母公司的凈利潤約為18,822萬元，稅后投資收益率為15.80%。（四）項(xiàng)目具體情況1、緬甸50萬頭肉牛養(yǎng)殖項(xiàng)目（1）項(xiàng)目基本情況項(xiàng)目名稱：緬甸50萬頭肉牛養(yǎng)殖項(xiàng)目實(shí)施主體：公司在緬甸設(shè)立的全資子公司康瑞農(nóng)牧作為本項(xiàng)目的實(shí)施主體?？等疝r(nóng)牧已在2018年3月28日在緬甸完成工商設(shè)立登記。項(xiàng)目總投資：185,169萬元項(xiàng)目建設(shè)期：2年項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容：本項(xiàng)目將新建13座10,000頭標(biāo)準(zhǔn)化育肥場，每場最大年出 欄育肥牛40,000頭，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，形成育肥牛年出欄萬頭能力；新建座10,000

9、 頭檢疫隔離場，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，形成年隔離檢疫50萬頭待宰牛能力。項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)：本項(xiàng)目擬建設(shè)地點(diǎn)為緬甸撣邦、曼德勒等緬北地區(qū)，擬租用 土地合計(jì)7,000畝左右，其中第一年擬租賃土地3,000畝左右。（2）項(xiàng)目投資概算該項(xiàng)目總投資額約為185,169萬元，投資概算情況如下：序號工程或費(fèi)用名稱總投資（萬元）占總投資比例1固定資產(chǎn)投資155,81284.15%1.1建筑工程投資117,76063.60%1.2設(shè)備購置及安裝費(fèi)26,98414.57%1.3其他建設(shè)費(fèi)用3,9342.12%1.4預(yù)備費(fèi)7,1343.85%2鋪底流動(dòng)資金29,35715.85%合計(jì)185,169100.00%本項(xiàng)目中，公司擬投

10、資的金額為185,169萬元，其中使用募集資金148,500萬元全部用于除預(yù)備費(fèi)以外的固定資產(chǎn)投資，使用公司自有資金36,669萬元用 于剩余固定資產(chǎn)投資、預(yù)備費(fèi)、鋪底流動(dòng)資金等投資。（3）項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益本項(xiàng)目內(nèi)部投資收益率（稅后）為22.20%，稅后投資回收期為5.65年。項(xiàng) 目達(dá)產(chǎn)后，穩(wěn)定期年平均實(shí)現(xiàn)銷售收入507,536萬元，實(shí)現(xiàn)利潤總額4,188萬元， 稅后凈利潤40,641萬元，項(xiàng)目具有較高的經(jīng)濟(jì)效益。（4）涉及的審批、備案事項(xiàng)本項(xiàng)目已取得了中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)管理委員會(huì)出具的企業(yè)境外投 資證書（滬自貿(mào)境外投資【2018】 N00044號）。本項(xiàng)目已取得了中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)

11、區(qū)管理委員會(huì)出具的境外投資項(xiàng) 目備案通知書（滬自貿(mào)管境外備【2018】19號）。2、瑞麗市肉牛產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)項(xiàng)目（1）項(xiàng)目基本情況項(xiàng)目名稱：瑞麗市肉牛產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)項(xiàng)目實(shí)施主體：公司與云南城建共同出資設(shè)立的瑞麗鵬和作為本項(xiàng)目的實(shí)施主體， 公司為瑞麗鵬和的控股股東并持股51%，云南城建持股49%。雙方約定，若發(fā) 生對瑞麗鵬和增資事宜，雙方應(yīng)在保證前述股權(quán)架構(gòu)前提下，同比例、同價(jià)格增 資。瑞麗鵬和已于2017年8月16日完成工商設(shè)立登記。項(xiàng)目總投資：160,330.75萬元項(xiàng)目建設(shè)期：2年項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容：本項(xiàng)目主要建設(shè)內(nèi)容為屠宰廠、熟食加工廠、畜產(chǎn)品深加工 廠、物流及配套設(shè)施。項(xiàng)目建成后，公司將具備75

12、,000噸牛肉、16,800噸牛副 產(chǎn)品、15,000噸牛肉熟食產(chǎn)品和12,560噸各類深加工產(chǎn)品的生產(chǎn)能力。項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)：本項(xiàng)目擬于云南省德宏傣族景頗族自治州瑞麗市瑞麗邊境經(jīng) 濟(jì)合作區(qū)弄島鎮(zhèn)建設(shè)實(shí)施。（2）項(xiàng)目投資概算本項(xiàng)目投資總額約為160,330.75萬元，投資概算情況如下：序號工程或費(fèi)用名稱總投資（萬元）占總投資比例1建設(shè)投資117,832.6173.49%1.1土地投入12,435.967.76%1.2場地建設(shè)46,663.9229.10%1.3設(shè)備購置及安裝費(fèi)53,713.8433.50%1.4預(yù)備費(fèi)5,018.893.13%2鋪底流動(dòng)資金42,498.1526.51%合計(jì)160,330.75100.00%截至本預(yù)案出具日，本項(xiàng)目已投資34,736.17萬元，全部為資本性投資；本