淺論日本企業(yè)財(cái)務(wù)管理的特征

1、淺論日本企業(yè)財(cái)務(wù)管理的特征論文摘要日本作為世界上經(jīng)濟(jì)最興隆的國家之一，其企業(yè)財(cái)務(wù)管理經(jīng)過長期的理論，積累了豐富的經(jīng)歷，形成了自己的特色。本文介紹了日本企業(yè)財(cái)務(wù)管理的特征，希望可以對構(gòu)建我國公司財(cái)務(wù)管理機(jī)制有所助益。論文關(guān)鍵詞日本企業(yè)財(cái)務(wù)管理特征一、法人持股為主，股權(quán)比擬集中日本企業(yè)分為個(gè)人企業(yè)和法人企業(yè)，法人企業(yè)95%以上是股份或有限責(zé)任公司，而在大企業(yè)中，95%為股份。從20世紀(jì)70年代末到90年代初，它們雖然在日本企業(yè)總數(shù)上所占比重只有0.2%，但在資產(chǎn)和營業(yè)規(guī)模上卻占據(jù)了日本企業(yè)的半壁江山約50%的份額，這類企業(yè)最具代表性。日本公司的股權(quán)比擬集中，個(gè)人持股比例較低。擁有公司股權(quán)的主要是金

2、融機(jī)構(gòu)和實(shí)業(yè)公司，在金融機(jī)構(gòu)中，銀行持股又占主導(dǎo)地位。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在1992年日本公司的股權(quán)構(gòu)造中，金融機(jī)構(gòu)持股率為44.47%，其中銀行持股率為21.87%，而個(gè)人持股率只有23.85%。實(shí)業(yè)公司持股率24.36%，金融機(jī)構(gòu)和實(shí)業(yè)公司二者合計(jì)持股率法人持股率高達(dá)68.83%。近十幾年來，金融機(jī)構(gòu)和實(shí)業(yè)公司持股率一直保持在70%左右的程度，突出地顯示了股權(quán)法人化的特征。不僅如此，日本公司之間互相穿插持股的比例較高。目前，日本最有名的企業(yè)集團(tuán)主要有三井集團(tuán)、住友集團(tuán)、三菱集團(tuán)、芙蓉集團(tuán)、三和集團(tuán)和第一勸銀集團(tuán)。1992年，這6個(gè)集團(tuán)內(nèi)部的穿插持股率分別是21.06%、29.57%、31.68%、17

3、.92%、18.83%和13.71%。日本企業(yè)法人之間互相穿插持股，投機(jī)動機(jī)較少，既使在公司經(jīng)營不理想，股票收益率較低時(shí)，法人股東也不輕易拋售股票，這極大地增加了公司股權(quán)構(gòu)造的穩(wěn)定性，公司間穿插持股的目的不在于獲取股票投資收益，而在于加強(qiáng)公司之間的業(yè)務(wù)聯(lián)絡(luò)，因?yàn)橥ㄟ^穩(wěn)定經(jīng)營增加企業(yè)的利潤。二、以內(nèi)部董事為主的決策機(jī)制日本公司的股東大會、董事會和經(jīng)理層等機(jī)關(guān)一應(yīng)俱全。理論中，公司經(jīng)營班子向股東大會提交的所有提案和報(bào)告幾乎都暢通無阻地順利通過，股東大會只不過是形式上的和儀式化的。這是因?yàn)槿毡竟局姓贾鲗?dǎo)地位的是法人大股東，且大企業(yè)間普遍存在互相持股關(guān)系，假如一方在另一方的股東大會上采取不合作態(tài)度，

4、另一方也會在這一方的股東大會上進(jìn)展抵抗，這無疑會損害互相持股的信賴基矗因此，大企業(yè)股東一般都不會隨意干預(yù)持股公司的經(jīng)營決策。在這種情況下，既使個(gè)人股東不贊成公司提案，也不可能左右公司局勢，于是各公司向股東大會提出的報(bào)告和議案總能順利通過。日本公司的董事會成員都由股東大會選舉產(chǎn)生，董事會幾乎全部由內(nèi)部董事組成，很少設(shè)外部董事，并且董事人數(shù)很多，少到20多人，多那么50多人，這些董事，通常是經(jīng)過長期考察和選拔，在本企業(yè)中一步步升遷上來的，大多數(shù)董事由公司各事業(yè)部長或分廠指導(dǎo)兼任。公司董事會成員存在等級類別，按照職務(wù)和資歷的不同，其先后順序是：會長董事長、社長總經(jīng)理、副社長、專務(wù)董事、常務(wù)董事和一般

5、董事。全部董事可分為代表董事和一般董事兩大類。代表董事主要是公司的高層管理者，由董事會全體投票選舉產(chǎn)生，他們組成董事會的常務(wù)委員會，負(fù)責(zé)制定企業(yè)的開展戰(zhàn)略，并代表公司對外開展業(yè)務(wù)和行使有關(guān)民事權(quán)利。以總經(jīng)理為首的常務(wù)委員會成員，既作為董事參與公司的重大決策，又作為公司內(nèi)部的行政指導(dǎo)人掌握執(zhí)行權(quán)，這種決策權(quán)和執(zhí)行權(quán)互相統(tǒng)一的公司占了日本股份總數(shù)的92.8%。這說明，日本公司的財(cái)務(wù)管理不是強(qiáng)調(diào)個(gè)人決策和突出個(gè)人經(jīng)營思想，而是以經(jīng)營者為主導(dǎo)的集體決策機(jī)制。三、互相約束和主銀行約束相結(jié)合的控制機(jī)制日本公司股權(quán)比擬集中，作為大股東的法人股東對公司具有較強(qiáng)的約束控制作用。這主要表達(dá)在以下兩方面：一是主銀行

6、制。在日本幾乎每一個(gè)公司都有一個(gè)主銀行與之保持長期聯(lián)絡(luò)。主銀行與公司之間的關(guān)系，主要表達(dá)在銀行信貸、債券發(fā)行、持股、支付和結(jié)算、提供管理信息等方面。由于主銀行投資的主要目的不是股息，而是長期投資收益，因此就特別關(guān)心企業(yè)經(jīng)營績效，一旦企業(yè)經(jīng)營不善，主銀行會通過召開股東大會或董事會更換企業(yè)的最高指導(dǎo)層，從而施行對企業(yè)的控制。二是穿插持股形成的互相控制機(jī)制。根據(jù)日本?商法?規(guī)定，公司不能持有自己的的股份，但卻可以互相持股，因此通過互相持股的紐帶聯(lián)絡(luò)在一起形成了企業(yè)集團(tuán)。在集團(tuán)內(nèi)部，每個(gè)公司持有多家公司的股份，多家公司又反過來持有一家公司的股份，為了協(xié)調(diào)彼此間的關(guān)系，保證各個(gè)公司的利益，集團(tuán)內(nèi)部建立一

7、個(gè)協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，即經(jīng)理睬。經(jīng)理睬本質(zhì)上是大股東會，由各法人股東的社長或主要負(fù)責(zé)人組成。經(jīng)理睬對集團(tuán)內(nèi)各個(gè)公司都具有較強(qiáng)的控制力，通常對各個(gè)公司的開展戰(zhàn)略、經(jīng)營方針、人事安排等都具有決定性的控制作用。因此，日本公司的財(cái)務(wù)管理是法人股東為主的互相約束和主銀行約束相結(jié)合的一種控制機(jī)制。四、物質(zhì)鼓勵(lì)與精神鼓勵(lì)相結(jié)合的動力機(jī)制日本企業(yè)經(jīng)理人員是以低薪和高聲望、高地位獲得有效動力的，他們的收入程度并不算高，而且高層經(jīng)理與一般職員在收入上差距也不大。經(jīng)營者的收入程度不高，持股率也很低，他們的動力主要來自精神鼓勵(lì)。日本企業(yè)普遍采用職務(wù)晉升、終身雇傭及榮譽(yù)稱號等方式對經(jīng)營者進(jìn)展精神鼓勵(lì)。日本社會非常重視等級秩序，管理者在公司中的工作業(yè)績突出，就會得到晉升，社會地位得以進(jìn)步，會更受人尊重。日本公司中的董事大多是從公司內(nèi)部晉升提拔的，這成為公司對管理者和員工施行鼓勵(lì)的重要手段，其鼓勵(lì)更具長期性效應(yīng)。這種動力機(jī)制卓有成效的一個(gè)重要原因是“經(jīng)理的勞動是一種專用性很強(qiáng)的資產(chǎn)。即這種資產(chǎn)一旦用于某種用處，將完全或部分地?zé)o法改作它用，或即使能改作它用，也必定遭受嚴(yán)重的損失。這種資產(chǎn)的專用性是約束經(jīng)營者減少“道