精選層投資攻略系列二：詳解精選層構(gòu)想

1、內(nèi)容目錄 HYPERLINK l _TOC_250020 寫在前面4 HYPERLINK l _TOC_250019 總量視角：精選層聚焦未來(lái)新三板核心資產(chǎn)，搭建轉(zhuǎn)板通道4 HYPERLINK l _TOC_250018 中觀視角：精選層行業(yè)集中在信息技術(shù)、醫(yī)藥生物、機(jī)械制造、基礎(chǔ)化工等領(lǐng)域5 HYPERLINK l _TOC_250017 創(chuàng)新層符合精選層標(biāo)準(zhǔn)的公司行業(yè)市盈率集中在 14X-25X5 HYPERLINK l _TOC_250016 基礎(chǔ)層符合精選層財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)公司平均凈利潤(rùn)為 3843 萬(wàn)元6 HYPERLINK l _TOC_250015 微觀視角：前探精選層個(gè)股特性幾何？7

2、HYPERLINK l _TOC_250014 目前 13 家發(fā)布意向公告，行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先，部分具備“硬科技”屬性7 HYPERLINK l _TOC_250013 奧迪威：傳感器及相應(yīng)模組8 HYPERLINK l _TOC_250012 利爾達(dá)：物聯(lián)網(wǎng)嵌入式產(chǎn)品、電子元器件9 HYPERLINK l _TOC_250011 思晗科技：電網(wǎng)行業(yè)智能解決方案、智能電網(wǎng)數(shù)據(jù)服務(wù)10 HYPERLINK l _TOC_250010 蘇軸股份：軸承、滾動(dòng)體等機(jī)電設(shè)備零部件11 HYPERLINK l _TOC_250009 易銷科技：電子渠道服務(wù)、銷售業(yè)務(wù)12 HYPERLINK l _TOC_2500

3、08 華陽(yáng)變速：汽車變速系統(tǒng)零部件13 HYPERLINK l _TOC_250007 新安潔：生活垃圾收集及處臵、城市園林綠化、物業(yè)管理14 HYPERLINK l _TOC_250006 海龍核科：核級(jí)和非核級(jí)防火密封材料15 HYPERLINK l _TOC_250005 豫王建能：防水材料、防水保溫工程16 HYPERLINK l _TOC_250004 康平鐵科：軌道交通用玻璃鋼等復(fù)合材料產(chǎn)品17 HYPERLINK l _TOC_250003 同輝信息：專業(yè)顯示應(yīng)用解決方案及產(chǎn)品18 HYPERLINK l _TOC_250002 美蘭股份：農(nóng)藥19 HYPERLINK l _TO

4、C_250001 前探“精選層”，新三板公司優(yōu)中選優(yōu)20 HYPERLINK l _TOC_250000 【政策跟蹤】25圖表目錄圖 1：新三板三個(gè)層次整體結(jié)構(gòu)4圖 2：滿足精選層財(cái)務(wù)要求的創(chuàng)新層/基礎(chǔ)層公司數(shù)量5圖 3：符合精選層標(biāo)準(zhǔn)的公司分布5圖 4：符合精選層財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)的 314 家創(chuàng)新層公司東財(cái)行業(yè)分布6圖 5：符合精選層財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)的 314 家創(chuàng)新層公司東財(cái)行業(yè)市盈率和平均利潤(rùn)體量6圖 6：基礎(chǔ)層符合精選層財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)公司行業(yè)分布和平均歸母凈利潤(rùn)7圖 7：奧迪威主要產(chǎn)品8圖 8：奧迪威財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)8圖 9：利爾達(dá)主要產(chǎn)品9圖 10：利爾達(dá)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)9圖 11：思晗科技主要產(chǎn)品10圖 12：思晗科技

5、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)10圖 13：蘇軸股份主要產(chǎn)品11圖 14：蘇軸股份財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)11圖 15：易銷科技主要產(chǎn)品12圖 16：易銷科技財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)12圖 17：華陽(yáng)變速主要產(chǎn)品13圖 18：華陽(yáng)變速財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)13圖 19：新安潔主要產(chǎn)品14圖 20：新安潔財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)14圖 21：海龍核科主要產(chǎn)品15圖 22：海龍核科財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)15圖 23：豫王建能主要產(chǎn)品16圖 24：豫王建能財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)17圖 25：康平鐵科主要產(chǎn)品17圖 26：康平鐵科財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)18圖 27：同輝信息主要產(chǎn)品18圖 28：同輝信息財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)19圖 29：美蘭股份主要產(chǎn)品19圖 30：美蘭股份財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)20圖 31：醫(yī)藥公司分布鏈條20圖 32：新三板醫(yī)藥公

6、司主要集中在中游產(chǎn)業(yè)21表 1：13 家發(fā)布精選層意向公告的公司特點(diǎn)7表 2：新三板公司優(yōu)中選優(yōu)股票池21表 3：證監(jiān)會(huì)、股轉(zhuǎn)系統(tǒng)、各部委高層講話匯總（更新至 20200119）25表 4：2018 年以來(lái)政策梳理（更新至 20200119）28寫在前面上周我們發(fā)布了精選層投資攻略詳解公募基金如何投資新三板？專題報(bào)告，解答了三個(gè)問(wèn)題：新三板投資價(jià)值？什么是精選層？公募基金如何投資精選層？本周我們結(jié)合市場(chǎng)反饋情況，對(duì)未來(lái)精選層進(jìn)行梳理和構(gòu)想，從中觀行業(yè)層面和微觀個(gè)股層面為投資人描繪精選層的畫像?？偭恳暯牵壕x層聚焦未來(lái)新三板核心資產(chǎn)，搭建轉(zhuǎn)板通道從總量視角來(lái)看，未來(lái)精選層將聚焦新三板的核心資產(chǎn)，

7、因?yàn)橛修D(zhuǎn)板通道或許也能搭建連通新三板和 A 股的晉級(jí)通道，主要吸納運(yùn)作規(guī)范、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和創(chuàng)新能力突出、有大額融資需求 的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，同時(shí)也為其他板塊樹(shù)立示范效應(yīng)。精選層、創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層形成金字塔結(jié)構(gòu)。目前創(chuàng)新層中滿足精選層財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)的公司共 314家，當(dāng)前平均市值達(dá)到 11.08 億元，平均凈利潤(rùn)（ttm）達(dá) 6480 萬(wàn)元。創(chuàng)新層整體目前 666家公司，平均市值達(dá) 8 億元，平均凈利潤(rùn)（ttm）為 3000 萬(wàn)元。基礎(chǔ)層目前 8211 家公司，平均市值達(dá) 3 億元，平均凈利潤(rùn)（ttm）為 500 萬(wàn)元。圖 1：新三板三個(gè)層次整體結(jié)構(gòu)資料來(lái)源：Wind、安信證券研究中心制圖，注：創(chuàng)新層和基礎(chǔ)層公司樣

8、本為當(dāng)前存量數(shù)據(jù)若僅考慮精選層準(zhǔn)入的財(cái)務(wù)條件，估算在創(chuàng)新層公司中，滿足精選層基本財(cái)務(wù)條件的公 司共有 314 家，基礎(chǔ)層公司 1222 家符合精選層四套財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)之一。若考慮基礎(chǔ)層公司掛牌以來(lái)融資 1000 萬(wàn)以上的標(biāo)準(zhǔn)，則只有 621 家符合精選層標(biāo)準(zhǔn)；若考慮基礎(chǔ)層公司掛牌以來(lái)融資 1000 萬(wàn)以上且股東戶數(shù)達(dá)到 50 戶的標(biāo)準(zhǔn)，則只有 200 家符合精選層標(biāo)準(zhǔn)。整體來(lái)看，創(chuàng)新層公司符合精選層標(biāo)準(zhǔn) 1 的共 257 家，占總體 314 家的比例達(dá) 82%；基礎(chǔ)層公司符合精選層標(biāo)準(zhǔn) 1 的數(shù)量為 1063 家，占總體 1222 家的比例達(dá) 87%。圖 2：滿足精選層財(cái)務(wù)要求的創(chuàng)新層/基礎(chǔ)層公司數(shù)

9、量資料來(lái)源：Wind、安信證券研究中心制圖圖 3：符合精選層標(biāo)準(zhǔn)的公司分布100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%標(biāo)準(zhǔn)4標(biāo)準(zhǔn)3標(biāo)準(zhǔn)2標(biāo)準(zhǔn)1105433720182901063257創(chuàng)新層基礎(chǔ)層資料來(lái)源：Wind，注：符合多重標(biāo)準(zhǔn)的公司未剔除中觀視角：精選層行業(yè)集中在信息技術(shù)、醫(yī)藥生物、機(jī)械制造、基礎(chǔ)化工等領(lǐng)域創(chuàng)新層符合精選層標(biāo)準(zhǔn)的公司行業(yè)市盈率集中在 14X-25X創(chuàng)新層中符合精選層財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)的 314 家公司中，主要集中在信息技術(shù)、醫(yī)藥生物、機(jī)械設(shè)備、基礎(chǔ)化工等領(lǐng)域，平均歸母凈利潤(rùn)為 6480 萬(wàn)元。將各行業(yè)從 PE 和平均凈利潤(rùn)來(lái)看，目前行業(yè)市盈率相對(duì)較高的是有色金

10、屬、醫(yī)藥生物、食品飲料、國(guó)防裝備、信息技術(shù)等行業(yè)，當(dāng)前行業(yè) PE（ttm，整體法剔除負(fù)值）在 20X-25X 之間；而平均利潤(rùn)體量較大的行業(yè)為有色金屬、醫(yī)藥生物、食品飲料、基礎(chǔ)化工等行業(yè)。圖 4：符合精選層財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)的 314 家創(chuàng)新層公司東財(cái)行業(yè)分布公司個(gè)數(shù)總市值（億元，右軸）5428 26 2318 17 17 16 14 14 13 11 1110 97 7 6 63 21 16050403020100信 醫(yī) 機(jī) 基 建 電 文 休 互 農(nóng) 有 電 交 公 交 建 金 輕 食 化 國(guó) 房 商息 藥 械 礎(chǔ) 筑 子 化 閑 聯(lián) 林 色 氣 運(yùn) 用 通 材 融 工 品 石 防 地 貿(mào)50045

11、0400350300250200150100500技 生 設(shè) 化設(shè) 傳 、 網(wǎng) 牧 金 設(shè) 設(shè) 事 運(yùn)制 飲 能 與 產(chǎn) 零術(shù) 物 備 工資料來(lái)源：Choice備 媒 生活及漁 屬 備 備 業(yè) 輸造 料 源 裝售備圖 5：符合精選層財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)的 314 家創(chuàng)新層公司東財(cái)行業(yè)市盈率和平均利潤(rùn)體量平均歸母凈利潤(rùn)（萬(wàn)元，ttm）房地產(chǎn)10000900080007000基礎(chǔ)化工電氣設(shè)備食品飲料醫(yī)藥生物有色金屬建筑60005000機(jī)械設(shè)備公用事業(yè)文化傳媒信息技術(shù)國(guó)防裝備建材40003000電子設(shè)備休閑生活專業(yè)服務(wù)商貿(mào)零售輕工制造200010000051015202530PE（ttm，剔除負(fù)值）資料來(lái)源：C

12、hoice、安信證券研究中心制圖基礎(chǔ)層符合精選層財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)公司平均凈利潤(rùn)為 3843 萬(wàn)元基礎(chǔ)層公司符合精選層財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)公司共 1222 家，行業(yè)分布來(lái)看，機(jī)械設(shè)備、信息技術(shù)、基礎(chǔ)化工占據(jù)前三，凈利潤(rùn)方面，基礎(chǔ)層公司的平均凈利潤(rùn)（3843 萬(wàn)元）低于創(chuàng)新層公司（6480 萬(wàn)元）。圖 6：基礎(chǔ)層符合精選層財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)公司行業(yè)分布和平均歸母凈利潤(rùn)180160140120100806040200個(gè)數(shù)平均歸母凈利潤(rùn)（ttm，萬(wàn)元，右軸）機(jī) 信 基 休 醫(yī) 電 互 電 公 建 文 農(nóng) 交 金 輕 商 食 有 交 建 紡 家 房 化 鋼 國(guó)械 息 礎(chǔ) 閑 藥 子 聯(lián) 氣 用 筑 化 林 運(yùn) 融 工 貿(mào) 品 色 通

13、 材 織 電 地 石 鐵 防9000800070006000500040003000200010000設(shè) 技 化 、 生 設(shè) 網(wǎng) 設(shè) 事傳 牧 設(shè)制 零 飲 金 運(yùn)服產(chǎn) 能與備 術(shù) 工 生 物 備 備 業(yè)活及專媒 漁 備造 售 料 屬 輸裝源裝備資料來(lái)源：Choice微觀視角：前探精選層個(gè)股特性幾何？目前 13 家發(fā)布意向公告，行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先，部分具備“硬科技”屬性目前已有 13 家公司發(fā)布精選層啟動(dòng)準(zhǔn)備的相關(guān)公告。從行業(yè)地位上看，均處于行業(yè)中等偏上的水平、地位較為領(lǐng)先。其中部分公司具備“硬科技”屬性。利爾達(dá)擁有 lora 模組全球最大的出貨量，截止 2018 年底公司合計(jì)擁有 363 項(xiàng)專利，其

14、中發(fā)明專利 36 項(xiàng)，實(shí)用新型專利260 項(xiàng)，外觀設(shè)計(jì)專利 67 項(xiàng)；而蘇軸股份是滾針軸承行業(yè)前列的國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)，隨著2020 年第三條生產(chǎn)線的上馬，產(chǎn)品年產(chǎn)能有望突破 900 萬(wàn)套（蘇州日?qǐng)?bào)），目前蘇軸股份裝配車間的生產(chǎn)設(shè)備自主研發(fā)制造占比約 80%。其中奧迪威 2018 年研發(fā)費(fèi)用率為 8.76%；利爾達(dá) 2018 年研發(fā)支出達(dá)到 6875 萬(wàn)元。易銷科技 2018 年研發(fā)費(fèi)用率為 3.8%。表 1：13 家發(fā)布精選層意向公告的公司特點(diǎn)代碼簡(jiǎn)稱業(yè)務(wù)總營(yíng)收（萬(wàn)元）歸母凈利潤(rùn)（萬(wàn)元）市盈率總市值（億元）832491.OC奧迪威從基礎(chǔ)材料、核心元器件到應(yīng)用器件及模組的開(kāi)發(fā)和制造的全產(chǎn)業(yè)鏈2.

15、562,838257.04832149.OC利爾達(dá)無(wú)線傳感網(wǎng),lora 模組全球最大的出貨量企業(yè)之一12.318,0361815.07832714.OC思晗科技物聯(lián)網(wǎng)解決方案-智慧電網(wǎng)、智慧城市,立足于四川地區(qū)，逐步向全國(guó)推進(jìn)0.791,502162.36430418.OC蘇軸股份滾針軸承，屬于行業(yè)前列的國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)4.316,3451711.60831114.OC易銷科技通信運(yùn)營(yíng)商電子渠道,服務(wù)范圍覆蓋江、浙、滬三省市聯(lián)通、電信用戶2.501,310131.73839946.OC華陽(yáng)變速汽車變速箱輕量化的先行者與領(lǐng)導(dǎo)者2.253,071175.12831370.OC新安潔環(huán)衛(wèi)地域性龍頭（

16、重慶）5.794,5622712.44832026.OC海龍核科核級(jí)和非核級(jí)防火密封材料，其中非核級(jí)防火密封材料一直處于市場(chǎng)中2.682,415214.70質(zhì)量較高的水平，具有強(qiáng)有力的市場(chǎng)地位838570.OC豫王建能防水材料、防水保溫工程，立足于東北市場(chǎng)，逐步向全國(guó)推進(jìn)1.19694876.02430236.OC美蘭股份農(nóng)藥，立足于安徽、江蘇市場(chǎng)，逐步向周邊省份推進(jìn)1.06695181.23430090.OC同輝信息專業(yè)顯示應(yīng)用解決方案及產(chǎn)品，在高端視頻墻和室外液晶數(shù)字標(biāo)牌領(lǐng)域5.571,126353.88占據(jù)較強(qiáng)市場(chǎng)地位，在傳媒與能源行業(yè)知名度較高*.OC*鋰電池正負(fù)極材料，天然石墨負(fù)極全

17、球龍頭47.0463,85129186.4211.35205,5874.20軌道交通用玻璃鋼等復(fù)合材料產(chǎn)品，在玻璃鋼制品細(xì)分領(lǐng)域中技術(shù)和項(xiàng) 目經(jīng)驗(yàn)位列國(guó)內(nèi)前列838564.OC康平鐵科資料來(lái)源：Wind，注：營(yíng)收和歸母凈利潤(rùn)采取 ttm 數(shù)據(jù)，部分異常年份數(shù)據(jù)采取 2018 靜態(tài)值奧迪威：傳感器及相應(yīng)模組奧迪威是創(chuàng)新層公司，主營(yíng)業(yè)務(wù)是傳感器及相應(yīng)模組的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售。12 月 16日，公司董事會(huì)審議通過(guò)關(guān)于擬聘請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)開(kāi)展公開(kāi)發(fā)行輔導(dǎo)的議案。議案內(nèi)容：就上述業(yè)務(wù)規(guī)則征求意見(jiàn)稿和公開(kāi)發(fā)行并進(jìn)入精選層條件，公司與主辦券商進(jìn)行了充分溝通， 根據(jù)公司目前情況，公司將根據(jù)全國(guó)股轉(zhuǎn)公司和中國(guó)證券

18、監(jiān)督管理委員會(huì)廣東監(jiān)管局的相關(guān) 要求，擬聘請(qǐng)紅塔證券作為保薦機(jī)構(gòu)，并由保薦機(jī)構(gòu)擇機(jī)申請(qǐng)輔導(dǎo)備案。圖 7：奧迪威主要產(chǎn)品資料來(lái)源：官網(wǎng)圖 8：奧迪威財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)資料來(lái)源：Wind利爾達(dá)：物聯(lián)網(wǎng)嵌入式產(chǎn)品、電子元器件利爾達(dá)是創(chuàng)新層公司，主營(yíng)業(yè)務(wù)為物聯(lián)網(wǎng)嵌入式產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售以及電子元器件的 銷售。12 月 30 日，公司董事會(huì)審議通過(guò)公司擬與國(guó)信證券股份有限公司簽署關(guān)于利爾達(dá)科技集團(tuán)股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票之輔導(dǎo)協(xié)議并啟動(dòng)申報(bào)進(jìn)入精選層準(zhǔn)備工作議案。議案內(nèi)容：基于公司對(duì)自身基本情況及全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司精選層方案擬于近期落地實(shí)施等綜合考慮，公司與主辦券商進(jìn)行了充分溝通，根據(jù)公

19、司目前情況，董事會(huì)同意公司與國(guó)信證券股份有限公司簽署利爾達(dá)科技集團(tuán)股份有限公司與國(guó)信證券股份有限公司關(guān)于利爾達(dá)科技集團(tuán)股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票之輔導(dǎo)協(xié)議，并擇機(jī)申請(qǐng)輔導(dǎo)備案。圖 9：利爾達(dá)主要產(chǎn)品資料來(lái)源：官網(wǎng)圖 10：利爾達(dá)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)資料來(lái)源：Wind思晗科技：電網(wǎng)行業(yè)智能解決方案、智能電網(wǎng)數(shù)據(jù)服務(wù)思晗科技是基礎(chǔ)層公司，主營(yíng)業(yè)務(wù)為電網(wǎng)行業(yè)智能解決方案、智能電網(wǎng)數(shù)據(jù)服務(wù)及相關(guān)產(chǎn)品, 公司所提供的產(chǎn)品、服務(wù)主要應(yīng)用于輸電、變電、配電及營(yíng)銷用電領(lǐng)域。12 月 31 日，公司董事審議通過(guò)關(guān)于公司擬與首創(chuàng)證券有限責(zé)任公司簽署公開(kāi)發(fā)行股票并在滬深證券交易所上市或全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)入精選層保薦承

20、銷業(yè)務(wù)之全面合作協(xié)議并啟動(dòng)相關(guān)上市準(zhǔn)備工作議案。議案內(nèi)容：公司在具備相關(guān)上市(或進(jìn)入精選層)申報(bào)條件且履行內(nèi)部相關(guān)程序后，聘請(qǐng)首創(chuàng)證券為公司公開(kāi)發(fā)行股票并上市的唯一且排他的保薦機(jī)構(gòu)和主承銷商，屆時(shí)由雙方另行簽訂公開(kāi)發(fā)行股票并上市之保薦協(xié)議、公開(kāi)發(fā)行股票并上市之主承銷協(xié)議或其他類似協(xié)議予以確認(rèn)。本次簽署的全面合作協(xié)議屬于框架性約定，公司尚未進(jìn)入上市輔導(dǎo)期。公司將按照公司章程及相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)范性文件的規(guī)定，履行相應(yīng)的決策和審批程序并及時(shí)披露相關(guān)信息。后續(xù)雙方將共同積極籌備公司公開(kāi)發(fā)行股票并上市準(zhǔn)備工作，并授權(quán)管理層擬定整體方案等工作。圖 11：思晗科技主要產(chǎn)品資料來(lái)源：官網(wǎng)圖 12：思晗科技財(cái)

21、務(wù)數(shù)據(jù)資料來(lái)源：Wind蘇軸股份：軸承、滾動(dòng)體等機(jī)電設(shè)備零部件蘇軸股份是創(chuàng)新層公司，主營(yíng)業(yè)務(wù)為軸承、滾動(dòng)體等機(jī)電設(shè)備零部件的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。1 月 2 日，公司董事審議通過(guò)關(guān)于擬申報(bào)全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行并在精選層掛牌輔導(dǎo)備案的議案。議案內(nèi)容：公司與主辦券商進(jìn)行了充分溝通，根據(jù)公司目前情況，公司將根據(jù)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、江蘇監(jiān)管局和全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司的相關(guān)要求，與主辦券商?hào)|吳證券股份有限公司簽署輔導(dǎo)協(xié)議，并擇機(jī)申請(qǐng)輔導(dǎo)備案。圖 13：蘇軸股份主要產(chǎn)品資料來(lái)源：官網(wǎng)圖 14：蘇軸股份財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)資料來(lái)源：Wind易銷科技：電子渠道服務(wù)、銷售業(yè)務(wù)

22、易銷科技為創(chuàng)新層公司，主營(yíng)業(yè)務(wù)為公司通過(guò)電子營(yíng)業(yè)廳 Mini 終端、第二代微終端,為電信運(yùn)營(yíng)商提供電子渠道服務(wù),并拓展了手機(jī)供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)、增值業(yè)務(wù)、充值業(yè)務(wù)等電子渠道業(yè)務(wù)。此外, 公司還從事手機(jī)等終端設(shè)備的銷售業(yè)務(wù)。1 月 6 日，公司董事審議通過(guò)擬展開(kāi)公開(kāi)發(fā)行并進(jìn)入精選層籌備工作的議案。議案內(nèi)容：就上述制度和精選層掛牌條件，根據(jù)公司目前情況，公司與主辦券商進(jìn)行了充分溝通，待精選層掛牌的具體業(yè)務(wù)規(guī)則出臺(tái)，公司在滿足中國(guó)證監(jiān)會(huì)和全國(guó)股轉(zhuǎn)公司相關(guān)要求并完成主辦券商立項(xiàng)工作之時(shí)，將展開(kāi)公開(kāi)發(fā)行并在精選層掛牌的申報(bào)工作。圖 15：易銷科技主要產(chǎn)品資料來(lái)源：官網(wǎng)圖 16：易銷科技財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)資料來(lái)源：Wind

23、華陽(yáng)變速：汽車變速系統(tǒng)零部件華陽(yáng)變速為創(chuàng)新層公司，主營(yíng)業(yè)務(wù)為汽車變速系統(tǒng)零部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。1 月 7 日， 公司董事會(huì)審議通過(guò)公司擬與國(guó)融證券股份有限公司簽署關(guān)于湖北華陽(yáng)汽車變速系統(tǒng)股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票之輔導(dǎo)協(xié)議并啟動(dòng)申報(bào)進(jìn)入精選層準(zhǔn)備工作議案。議案內(nèi)容：基于公司對(duì)自身基本情況及全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司精選層方案擬于近期落地實(shí)施等綜合考慮，公司與主辦券商進(jìn)行了充分溝通，根據(jù)公司目前情況，董事會(huì)同意公司適時(shí)與國(guó)融證券股份有限公司簽署湖北華陽(yáng)汽車變速系統(tǒng)股份有限公司與國(guó)融證券股份有限公司關(guān)于湖北華陽(yáng)汽車變速系統(tǒng)股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票之輔導(dǎo)協(xié)議，并擇機(jī)申請(qǐng)輔導(dǎo)備案。

24、圖 17：華陽(yáng)變速主要產(chǎn)品資料來(lái)源：官網(wǎng)圖 18：華陽(yáng)變速財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)資料來(lái)源：Wind新安潔：生活垃圾收集及處臵、城市園林綠化、物業(yè)管理新安潔為創(chuàng)新層公司，主營(yíng)業(yè)務(wù)為城鄉(xiāng)道路及社區(qū)生活垃圾清掃保潔、收集；城市園林綠化施工及管護(hù)；物業(yè)管理；清潔服務(wù)；生活垃圾分類、生活垃圾（含餐廚垃圾）經(jīng)營(yíng)性運(yùn)輸、處臵；疏浚清掏；綠色植物銷售；動(dòng)物無(wú)害化處理等。1 月 8 日，公司董事會(huì)審議通過(guò)關(guān)于啟動(dòng)申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行并進(jìn)入精選層準(zhǔn)備工作的議案。議案內(nèi)容：基于公司對(duì)自身基本情況及全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司精選層方案擬于近期落地實(shí)施等綜合考慮，公司與主辦券商進(jìn)行了充分溝通，根據(jù)公司目前情況，公司決定立即啟動(dòng)申請(qǐng)

25、在新三板進(jìn)行公開(kāi)發(fā)行股票并進(jìn)入精選層的準(zhǔn)備工作。圖 19：新安潔主要產(chǎn)品資料來(lái)源：官網(wǎng)圖 20：新安潔財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)資料來(lái)源：Wind海龍核科：核級(jí)和非核級(jí)防火密封材料海龍核科為基礎(chǔ)層公司，主營(yíng)業(yè)務(wù)為核級(jí)和非核級(jí)防火密封材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。1 月9 日，公司董事會(huì)審議通過(guò)關(guān)于擬聘請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)開(kāi)展公開(kāi)發(fā)行輔導(dǎo)的議案。議案內(nèi)容：基于公司對(duì)自身基本情況等綜合考慮，公司前期與主辦券商進(jìn)行了充分溝通，根據(jù)目前情況， 公司將根據(jù)全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)江蘇監(jiān)管局的相關(guān)要求， 與主辦券商光大證券股份有限公司簽署輔導(dǎo)協(xié)議，并擇機(jī)申請(qǐng)輔導(dǎo)備案。目前，公司 2019 年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)尚未披露，后續(xù)將

26、根據(jù)公司實(shí)際情況，全面啟動(dòng)包括但不限于在創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板或精選層首次公開(kāi)發(fā)行股票，及包括但不限于在創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板上市或精選層掛牌。目前， 公司尚處于新三板基礎(chǔ)層，若在精選層掛牌需先籌備進(jìn)入創(chuàng)新層后開(kāi)始實(shí)施。圖 21：海龍核科主要產(chǎn)品資料來(lái)源：官網(wǎng)圖 22：海龍核科財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)資料來(lái)源：Wind豫王建能：防水材料、防水保溫工程豫王建能為創(chuàng)新層公司，主營(yíng)業(yè)務(wù)為防水材料的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售以及防水保溫工程施工。1 月 10 日，公司董事會(huì)審議通過(guò)關(guān)于擬申報(bào)全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行并在精選層掛牌輔導(dǎo)備案議案。議案內(nèi)容：公司與主辦券商進(jìn)行了充分溝通，根據(jù)公司目前情況，公司將根據(jù)中國(guó)

27、證券監(jiān)督管理委員會(huì)、吉林省監(jiān)管局和全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司的相關(guān)要求，與主辦券商中國(guó)銀河證券股份有限公司擬簽署輔導(dǎo)協(xié)議，并擇機(jī)申請(qǐng)輔導(dǎo)備案。圖 23：豫王建能主要產(chǎn)品資料來(lái)源：官網(wǎng)、公轉(zhuǎn)書圖 24：豫王建能財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)資料來(lái)源：Wind康平鐵科：軌道交通用玻璃鋼等復(fù)合材料產(chǎn)品康平鐵科為創(chuàng)新層公司，主營(yíng)業(yè)務(wù)為軌道交通用玻璃鋼等復(fù)合材料產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。1 月 13 日，公司董事會(huì)審議通過(guò)關(guān)于擬申報(bào)全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)精選層掛牌輔導(dǎo)備案的議案。議案內(nèi)容：公司已就上述業(yè)務(wù)規(guī)則征求意見(jiàn)稿和精選層掛牌條件與主辦券商浙商證券進(jìn)行了充分溝通， 公司根據(jù)全國(guó)股轉(zhuǎn)公司和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)青

28、島監(jiān)管局的相關(guān)要求，擬聘請(qǐng)浙商證券為保薦機(jī)構(gòu)，并簽署輔導(dǎo)協(xié)議 ，由保薦機(jī)構(gòu)擇機(jī)申請(qǐng)輔導(dǎo)備案。圖 25：康平鐵科主要產(chǎn)品資料來(lái)源：官網(wǎng)、公轉(zhuǎn)書圖 26：康平鐵科財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)資料來(lái)源：Wind同輝信息：專業(yè)顯示應(yīng)用解決方案及產(chǎn)品同輝信息為創(chuàng)新層公司，主營(yíng)業(yè)務(wù)為專注商用顯示市場(chǎng)，專業(yè)顯示應(yīng)用解決方案開(kāi)發(fā)與銷售， 為客戶配套設(shè)備、完成相關(guān)的開(kāi)發(fā)與應(yīng)用，專業(yè)顯示產(chǎn)品銷售。1 月 13 日，公司董事會(huì)審議通過(guò)關(guān)于擬展開(kāi)公開(kāi)發(fā)行并啟動(dòng)進(jìn)入精選層籌備工作的議案。議案內(nèi)容：此次制度改革，將有利于公司在資本市場(chǎng)上進(jìn)一步發(fā)展?；诠緦?duì)自身基本情況及上述制度和精選層掛牌條件等綜合考慮，待精選層掛牌的具體業(yè)務(wù)規(guī)則出臺(tái)，擬

29、開(kāi)展精選層籌備工作。圖 27：同輝信息主要產(chǎn)品資料來(lái)源：官網(wǎng)圖 28：同輝信息財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)資料來(lái)源：Wind美蘭股份：農(nóng)藥美蘭股份為創(chuàng)新層公司，主營(yíng)業(yè)務(wù)為殺蟲劑、殺菌劑、除草劑。1 月 13 日，公司董事會(huì)審議通過(guò)關(guān)于擬聘請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)開(kāi)展公開(kāi)發(fā)行輔導(dǎo)的議案。議案內(nèi)容：就上述業(yè)務(wù)規(guī)則征求意見(jiàn)稿和公開(kāi)發(fā)行并進(jìn)入精選層條件，公司與主辦券商進(jìn)行了充分溝通， 根據(jù)公司目前情況，公司將根據(jù)全國(guó)股轉(zhuǎn)公司和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)安徽監(jiān)管局的相關(guān) 要求，擬聘請(qǐng)華安證券作為保薦機(jī)構(gòu)，并由保薦機(jī)構(gòu)擇機(jī)申請(qǐng)輔導(dǎo)備案。圖 29：美蘭股份主要產(chǎn)品資料來(lái)源：官網(wǎng)、公轉(zhuǎn)書圖 30：美蘭股份財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)資料來(lái)源：Wind還有一家公司主營(yíng)

30、業(yè)務(wù)為鋰電池正負(fù)極材料，由于是本報(bào)告的限制名單公司，故此處暫不做 介紹。前探精選層，新三板公司優(yōu)中選優(yōu)通過(guò)前文對(duì)精選層公司整體和微觀的描繪，可以看到，未來(lái)精選層公司將聚集各細(xì)分領(lǐng)域的龍頭或隱形冠軍企業(yè)。以醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈為例，新三板公司主要集中在產(chǎn)業(yè)鏈的中游領(lǐng)域，即藥品（中藥、化藥、生物藥）和醫(yī)療器械。我們將篩選范圍擴(kuò)大到基礎(chǔ)層，對(duì)符合精選層財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)的所有公司進(jìn)行進(jìn)一步的主觀篩選和判斷，選出 TMT、醫(yī)藥、機(jī)械設(shè)備、環(huán)保、消費(fèi)、化工新材料等細(xì)分領(lǐng)域龍頭或隱形冠軍等優(yōu)質(zhì)公司形成股票池，共 139 家公司建議關(guān)注。圖 31：醫(yī)藥公司分布鏈條資料來(lái)源：安信證券研究中心制圖圖 32：新三板醫(yī)藥公司主要集中在

31、中游產(chǎn)業(yè)資料來(lái)源：安信證券研究中心制圖表 2：新三板公司優(yōu)中選優(yōu)股票池元） 利潤(rùn)（萬(wàn)元）元） *鋰電材料全球負(fù)極龍頭，正極磷酸鐵鋰后來(lái)居上400,870.0048,140.52175.9627.56831550.OC成大生物生物藥狂犬病疫苗龍頭1390.57612.87142.3120.17834793.OC華強(qiáng)方特游戲娛樂(lè)打造以主題樂(lè)園為支撐的全產(chǎn)業(yè)鏈體系433,77478,795130.5415.58832898.OC天地壹號(hào)消費(fèi)醋飲料龍頭211,704.6533,957.8466.0820.42830881.OC圣泉集團(tuán)樹(shù)脂全球呋喃樹(shù)脂龍頭618,889.6952,328.0766.74

32、12.86835092.OC鋼銀電商互聯(lián)網(wǎng)鋼鐵電商 No.1 公司，未來(lái)看點(diǎn)在供應(yīng)鏈服務(wù)9,571,541.2715,503.8660.0224.89430005.OC原子高科化藥核素藥龍頭996.2224.5957.8022.29830777.OC金達(dá)萊環(huán)保分布式污水治理龍頭71,427.7423,614.6248.1119.48833221.OC艾為電子電子設(shè)備國(guó)內(nèi) IC 設(shè)計(jì)領(lǐng)軍專家，受益于 5G 終端需求69,380.445,548.5064.5882.54831450.OC金宏氣體特種氣體電子特種氣體國(guó)產(chǎn)化領(lǐng)軍企業(yè)106,979.3913,896.8137.6721.17832800

33、.OC賽特斯互聯(lián)網(wǎng)國(guó)內(nèi)柔性網(wǎng)絡(luò)開(kāi)創(chuàng)者，發(fā)力 5G 及邊緣計(jì)算66,193.3517,930.4536.1923.68835368.OC連城數(shù)控設(shè)備光伏切割設(shè)備龍頭105,321.2316,466.9835.1321.76870447.OC柯菲平化藥心血管制劑行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)748.37223.1236.3114.61834082.OC中建信息信息技術(shù)華為深度合作，企業(yè)級(jí) ICT 分銷領(lǐng)先者，加強(qiáng)云計(jì)算布局1,304,046.9321,584.0241.9115.76835961.OC名品世家批發(fā)零售以線下加盟為主的酒類流通平臺(tái)75,5814,01333.2171.81834839.OC之江生物醫(yī)療

34、器械IVD 行業(yè)領(lǐng)先企業(yè),產(chǎn)品入選 WHO 采購(gòu)名錄224.3559.6736.5154.60830806.OC亞錦科技設(shè)備南孚電池市占率第一276,003.1931,170.9732.259.49834520.OC萬(wàn)佳安電子設(shè)備和儀器深耕視頻安防監(jiān)控領(lǐng)域，位于行業(yè)第二梯隊(duì)50,6476,34930.4340.11870984.OC新榮昌環(huán)保危廢處理運(yùn)營(yíng)商30,546.2910,675.3328.0016.76837480.OC楊氏果業(yè)消費(fèi)果業(yè)一體化公司107,848.6110,869.0127.3621.90證券代碼證券名稱行業(yè)分類一句話概括2018 營(yíng)收（萬(wàn)2018 歸母凈市值（億PE T

35、TM48,651.695,273.7327.3045.19231,026.3320,661.3431.1413.65430208.OC優(yōu)炫軟件832715.OC華信股份835572.OC諾泰生物839951.OC用友汽車信息技術(shù)產(chǎn)品體系涉及六大安全領(lǐng)域，未來(lái)看點(diǎn)在數(shù)據(jù)庫(kù)安全名國(guó)內(nèi)最大的多肽藥物研發(fā)和生產(chǎn)企業(yè)之一266.8250.7822.3547.51用友網(wǎng)絡(luò)控股子公司，領(lǐng)先的汽車行業(yè)管理軟48,524.1410,559.6124.8922.80信息技術(shù)優(yōu)質(zhì)的 IT 服務(wù)商，持續(xù)多年中國(guó)軟件出口前 2原料藥、醫(yī)藥中間體839737.OC鷗瑪軟件信息技術(shù)件，滿足分拆條件致力于考試與測(cè)評(píng)領(lǐng)域，山大

36、旗下公司16,997.556,296.2121.8432.87832399.OC寧波公運(yùn)公路運(yùn)輸以道路客運(yùn)為中心開(kāi)展產(chǎn)業(yè)化運(yùn)營(yíng)103,30318,54723.4411.36信息技術(shù)元） 利潤(rùn)（萬(wàn)元）元） 837567.OC中兵通信信息技術(shù)中國(guó)兵器集團(tuán)實(shí)控人,軍用通信產(chǎn)品50,903.1212,861.5722.8719.30430223.OC億童文教消費(fèi)玩教具龍頭64,008.7513,297.3118.8114.49835124.OC泰坦科技軟件服務(wù)實(shí)驗(yàn)室科學(xué)服務(wù)一站式服務(wù)商92,5615,99319.0630.31832422.OC福昕軟件信息技術(shù)全球 PDF 電子文檔核心技術(shù)與應(yīng)用領(lǐng)域的

37、領(lǐng)導(dǎo)28,159.064,126.4218.9531.07廠商830793.OC阿拉丁科研試劑實(shí)驗(yàn)室耗材行業(yè)頭部企業(yè)166.755.8216.8324.62833972.OC司南導(dǎo)航電子設(shè)備高精度 GNSS 領(lǐng)航者，得到國(guó)外客戶的高度認(rèn)19,111.791,380.819.6456.15可834599.OC同力股份設(shè)備非公路寬體車201,597.1516,514.8413.626.37833994.OC翰博高新電子設(shè)備立足于全球光電顯示行業(yè)，與京東方戰(zhàn)略合作275,056.758,447.7414.7613.18430225.OC伊禾農(nóng)品消費(fèi)果蔬跨境電商218,341.7915,919.281

38、5.249.38430074.OC德鑫物聯(lián)電子設(shè)備RFID 智能生產(chǎn)設(shè)備龍頭企業(yè)和應(yīng)用解決方案50,812.446,118.2615.5622.30提供商837784.OC中青博聯(lián)營(yíng)銷服務(wù)會(huì)議管理+博覽運(yùn)營(yíng)257,9516,90715.0420.78833757.OC天力鋰能鋰電材料三元正極材料領(lǐng)軍企業(yè)93,693.814,079.4914.4922.16834802.OC寶貝格子消費(fèi)母嬰電商41,043.562,662.5412.3624.55831184.OC強(qiáng)盛股份精細(xì)化工國(guó)內(nèi)常溫有機(jī)過(guò)氧化物龍頭65,977.6812,895.4514.489.38832982.OC錦波生物生物產(chǎn)品生物

39、工程生產(chǎn)膠原蛋白128.0643.8313.7142.72430017.OC星昊醫(yī)藥CMC+CMO短期看制劑業(yè)務(wù)、長(zhǎng)期看 CMO 業(yè)務(wù)443.8251.0412.6919.14831344.OC中際聯(lián)合設(shè)備高空作業(yè)設(shè)備龍頭35,566.759,332.7012.8711.04837736.OC永樂(lè)文化營(yíng)銷服務(wù)以票務(wù)代理為基礎(chǔ)，集場(chǎng)館運(yùn)營(yíng)+內(nèi)容投資為一82,9488,62812.7514.59體838966.OC檸檬微趣游戲娛樂(lè)王牌產(chǎn)品消除類游戲33,2429,82012.7212.33833030.OC立方控股信息技術(shù)以互聯(lián)網(wǎng)停車服務(wù)為基礎(chǔ)，全線切入車生活領(lǐng)37,405.433,304.471

40、2.0925.49域833694.OC新道科技消費(fèi)經(jīng)管教育信息化龍頭28,971.788,934.6910.8912.09832149.OC利爾達(dá)電子設(shè)備物聯(lián)網(wǎng)嵌入式行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者，LoRa+NB-IOT 模組119,939.163,346.9414.6018.17831878.OC先鋒科技原料藥、醫(yī)專業(yè)從事醫(yī)藥 API 及中間體生產(chǎn)企業(yè)462.265.9910.8113.22藥中間體839711.OC凱盛新材精細(xì)化工全球最大氯化亞砜生產(chǎn)企業(yè)69,809.056,729.3015.7918.05872387.OC青島食品消費(fèi)餅干46,622.566,773.2810.2213.49430418.O

41、C蘇軸股份設(shè)備軸承41,215.246,309.029.6815.26831063.OC安泰股份信息技術(shù)隸屬安徽出版集團(tuán)，提供建筑智能化、智慧能源管理等87,519.607,652.6911.0710.54838641.OC合佳醫(yī)藥原料藥抗生素原料藥行業(yè)頭部企業(yè)542.1551.9511.0118.58831049.OC賽萊拉醫(yī)療服務(wù)細(xì)胞存儲(chǔ)業(yè)務(wù)支撐公司發(fā)展，未來(lái)需研發(fā)支撐169.1328.9912.2339.76839264.OC世紀(jì)明德消費(fèi)研學(xué)龍頭59,845.851,614.799.4115.03834021.OC流金歲月廣播電視全國(guó)性、多渠道電視頻道覆蓋服務(wù)61,8535,5149.5

42、915.33證券代碼證券名稱行業(yè)分類一句話概括2018 營(yíng)收（萬(wàn)2018 歸母凈市值（億PE TTM23,646.582,315.9111.0529.3863,897.136,758.239.2411.90837212.OC智新電子電子設(shè)備深耕連接器領(lǐng)域，應(yīng)用廣泛（消費(fèi)電子、汽車電子等）871481.OC中運(yùn)科技料營(yíng)銷服務(wù)汽車客運(yùn)站廣告?zhèn)髅椒?wù)供應(yīng)商10,2703,9209.2017.98832910.OC伊賽牛肉消費(fèi)牛肉198,385.4010,487.529.2210.34430335.OC華韓整形醫(yī)療服務(wù)醫(yī)美醫(yī)院行業(yè)龍頭692.575.2110.5827.38833186.OC宏遠(yuǎn)電器設(shè)

43、備裝甲機(jī)電氣系統(tǒng)42,809.084,604.758.3716.81832645.OC高德信互聯(lián)網(wǎng)互聯(lián)網(wǎng)接入服務(wù)，華南地區(qū)資源優(yōu)質(zhì)15,671.514,118.3111.0022.11830849.OC平原智能設(shè)備汽車涂裝系統(tǒng)94,882.898,523.308.638.86835197.OC日興生物染料染料中間體領(lǐng)軍企業(yè)49,300.638,941.788.485.16833450.OC奧立思特設(shè)備微型電機(jī)37,885.356,841.488.0810.62870381.OC七九七電子設(shè)備提供智能聲學(xué)整體解決方案，入圍中央國(guó)家機(jī)關(guān)工程定點(diǎn)企業(yè)27,937.894,045.388.1116.5

44、4835305.OC云創(chuàng)數(shù)據(jù)互聯(lián)網(wǎng)三板大數(shù)據(jù)存儲(chǔ)優(yōu)質(zhì)公司，技術(shù)實(shí)力較為扎實(shí)18,437.316,318.008.2311.29835351.OC智恒科技設(shè)備智能水表-物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)先28,423.408,055.557.518.38834859.OC新銳股份金屬?gòu)?fù)合材中高端硬質(zhì)合金制品元） 利潤(rùn)（萬(wàn)元）元） 832735.OC德源藥業(yè)化藥一致性評(píng)價(jià)技術(shù)領(lǐng)先256.0835.948.8720.85430356.OC雷騰軟件信息技術(shù)深耕車聯(lián)網(wǎng)服務(wù)，未來(lái)重點(diǎn)在綠色出行的擴(kuò)張20,055.854,725.508.1215.47情況835401.OC杭摩集團(tuán)樹(shù)脂浙江省酚醛樹(shù)脂龍頭71,500.583,354.

45、457.5714.60430139.OC華嶺股份電子設(shè)備國(guó)內(nèi)集成電路第三方測(cè)試龍頭，發(fā)明專利 14313,073.583,373.609.0725.81項(xiàng)831961.OC創(chuàng)遠(yuǎn)儀器信息技術(shù)中國(guó)射頻通信測(cè)試儀器領(lǐng)先者，恰逢 5G 大機(jī)會(huì)21,528.402,536.9510.3730.43831353.OC力源環(huán)保環(huán)保水處理設(shè)備30,779.804,713.267.069.02839719.OC寧新新材特種石墨國(guó)內(nèi)細(xì)結(jié)構(gòu)特種石墨領(lǐng)軍企業(yè)17,460.655,097.647.1215.91831187.OC創(chuàng)爾生物生物產(chǎn)品提取法生產(chǎn)膠原蛋白212.6968.997.3911.72833179.OC

46、南京試劑化工+藥用輔料精細(xì)化工能力疊加未來(lái)藥用輔料發(fā)展300.0343.497.2115.24832566.OC梓橦宮化藥化藥+傳統(tǒng)中藥277.3442.368.9715.71870702.OC點(diǎn)觸科技游戲娛樂(lè)專注歷史養(yǎng)成類手機(jī)游戲46,9837,7476.976.78833414.OC凡拓創(chuàng)意信息技術(shù)數(shù)字創(chuàng)意行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，三板較為特色公司43,523.764,176.207.4117.11830832.OC齊魯華信試劑助劑ZSM-5 分子篩領(lǐng)軍企業(yè)52,903.054,908.286.909.79832010.OC亙古電纜設(shè)備電信電纜97,714.016,684.436.878.27833

47、742.OC天秦裝備設(shè)備軍用包裝22,233.716,117.666.7711.19833632.OC榮信教育消費(fèi)中高端童書35,015.684,084.306.5514.82834476.OC自在傳媒營(yíng)銷服務(wù)一站式宣發(fā)+矩陣式布局的影視營(yíng)銷龍頭14,6532,3766.2129.59837045.OC敬眾科技信息技術(shù)航旅大數(shù)據(jù)龍頭公司12,139.574,840.076.0011.13430140.OC新眼光醫(yī)療器械視光器械領(lǐng)先企業(yè)253.8324.086.7224.74430234.OC翼捷股份設(shè)備安全監(jiān)測(cè)設(shè)備17,113.464,711.645.779.04430376.OC東亞裝飾消費(fèi)

48、裝飾領(lǐng)域，山東地區(qū)第一130,764.706,301.345.788.27834316.OC振威展覽營(yíng)銷服務(wù)大型專業(yè)性展覽會(huì)及博覽會(huì)舉辦方24,8135,0455.5710.82833682.OC福特科電子設(shè)備精密光學(xué)元部件龍頭公司，安防監(jiān)控領(lǐng)域 TOP538,262.265,209.886.1614.04級(jí)別830837.OC古城香業(yè)消費(fèi)制香龍頭15,439.813,254.085.3510.66833914.OC遠(yuǎn)航合金金屬?gòu)?fù)合材料精密鎳基原件提供商36,419.783,832.115.279.49831129.OC領(lǐng)信股份信息技術(shù)電子政務(wù)優(yōu)質(zhì)公司，已經(jīng)上市輔導(dǎo)27,752.665,617

49、.057.7512.93430489.OC佳先股份試劑助劑PVC 輔助熱穩(wěn)定劑領(lǐng)軍企業(yè)14,509.622,563.395.5317.09836610.OC鎧甲網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷服務(wù)深耕互聯(lián)網(wǎng)資源流量的精準(zhǔn)廣告投放30,2554,6835.2813.00834195.OC華清飛揚(yáng)游戲娛樂(lè)深耕軍事題材手機(jī)游戲33,0866,3125.589.16834478.OC東星醫(yī)療醫(yī)療器械吻合器領(lǐng)先企業(yè)259.2549.714.8310.20837090.OC泛谷藥業(yè)化藥主打中樞神經(jīng)系統(tǒng)類藥物599.6858.844.805.09430222.OC璟泓科技醫(yī)療器械業(yè)務(wù)布局廣泛醫(yī)學(xué)影像+IVD+醫(yī)藥商業(yè)263.440

50、.065.3213.04證券代碼證券名稱行業(yè)分類一句話概括2018 營(yíng)收（萬(wàn)2018 歸母凈市值（億PE TTM料831152.OC昆工科技金屬?gòu)?fù)合材電極材料研發(fā)領(lǐng)先企業(yè)，年產(chǎn) 10 萬(wàn)片柵欄型鋁基鉛合金復(fù)合惰性陽(yáng)極板項(xiàng)目產(chǎn)能釋放30,688.182,157.974.8711.39831463.OC凱雪冷鏈設(shè)備冷鏈設(shè)備55,957.585,068.125.089.34430493.OC新成新材特種石墨國(guó)內(nèi)細(xì)顆粒特種石墨龍頭66,835.1610,494.644.734.84835037.OC環(huán)球藥業(yè)輸液+化藥積極推進(jìn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型輸液+制劑316.5837.083.458.71831359.OC

51、恒光股份基礎(chǔ)原料氯酸鈉生產(chǎn)規(guī)模全國(guó)第三65,851.3312,947.744.003.15839009.OC弘揚(yáng)軟件信息技術(shù)優(yōu)質(zhì)的區(qū)域醫(yī)療信息化龍頭，從區(qū)域走向全國(guó)7,668.311,791.683.5514.1628,729.744,094.683.295.9021,573.691,065.994.2518.2445,174.371,788.334.048.59872972.OC山大電力電子設(shè)備山大大學(xué)實(shí)控人，從事電力系統(tǒng)自動(dòng)化和信息化產(chǎn)品430755.OC華曦達(dá)電子設(shè)備新媒體端到端解決方案提供商，大力拓展海外市場(chǎng)834258.OC天縱生物醫(yī)療器械司iPOCT、透明質(zhì)酸雙主業(yè)驅(qū)動(dòng)101.89

52、7.692.7519.40832175.OC東方碳素特種石墨2019 年加大中粗結(jié)構(gòu)石墨比重21,094.304,792.932.717.02835595.OC固潤(rùn)科技試劑助劑光引發(fā)劑第二梯隊(duì)企業(yè)30,207.7511,423.742.731.76838172.OC芯諾科技電子設(shè)備半導(dǎo)體分立器件領(lǐng)先制造商，公司成長(zhǎng)性強(qiáng)13,358.531,481.674.1916.08430382.OC元亨光電電子設(shè)備大族激光子公司（19%股份），LED 顯示龍頭公證券代碼證券名稱行業(yè)分類一句話概括2018 營(yíng)收（萬(wàn)2018 歸母凈市值（億PE TTM元）利潤(rùn)（萬(wàn)元） 元） 430609.OC中磁視訊信息技術(shù)

53、行業(yè)內(nèi)最大的面向特定人群的多媒體運(yùn)營(yíng)服務(wù)商44,686.2110,158.483.183.20833234.OC美創(chuàng)醫(yī)療醫(yī)療器械低溫等離子體微創(chuàng)解決方案提供商102.5131.752.205.47837865.OC亙峰嘉能環(huán)保清潔煤炭27,411.653,359.431.626.26430630.OC合勝科技信息技術(shù)IT 一體化運(yùn)維管理解決方案，與華為緊密合作53,448.762,006.001.897.42835212.OC多想互動(dòng)營(yíng)銷服務(wù)體育+時(shí)尚整合營(yíng)銷服務(wù)商29,0605,7021.121.81838758.OC思迅軟件信息技術(shù)零售信息化龍頭公司，石基信息子公司（可分22,183.54

54、8,970.10拆）872122.OC華聯(lián)電子電子設(shè)備聯(lián)創(chuàng)光電子公司（50%股份），技術(shù)扎實(shí)137,696.795,807.02871053.OC維海德電子設(shè)備掌握核心音視頻技術(shù)，產(chǎn)品應(yīng)用于 30 多個(gè)國(guó)家地區(qū)21,924.185,098.88837821.OC則成電子電子設(shè)備FPC 及 FPC 產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)質(zhì)公司23,209.394,475.71839559.OC振有電子電子設(shè)備綜合性 PCB 企業(yè)32,437.294,419.49872801.OC智明星通游戲娛樂(lè)研運(yùn)一體的國(guó)際化精品手游公司312,09375,597873228.OC雷霆股份游戲娛樂(lè)專業(yè)化網(wǎng)絡(luò)游戲運(yùn)營(yíng)141,90048,846

55、837199.OC城市縱橫營(yíng)銷服務(wù)全國(guó)性城市樓宇媒體廣告運(yùn)營(yíng)商33,7596,667872664.OC軍信環(huán)保環(huán)保垃圾處理88,689.4530,170.25834353.OC大漢股份設(shè)備中小塔機(jī)龍頭97,816.276,727.31836239.OC長(zhǎng)虹能源設(shè)備電池107,073.046,187.34837767.OC爭(zhēng)光股份樹(shù)脂國(guó)內(nèi)離子交換樹(shù)脂細(xì)分領(lǐng)域老牌企業(yè)39,321.215,182.52873280.OC秦燕科技染料CLT 酸全球最大生產(chǎn)基地31,606.979,738.84870536.OC快達(dá)農(nóng)化農(nóng)藥擁有稀缺光氣資，利爾化學(xué)控股102,879.0911,409.10834915.

56、OC津同仁堂中藥中藥老字號(hào)665.8143.04834831.OC盛實(shí)百草中藥中藥飲片龍頭931.37111.12835637.OC林華醫(yī)療醫(yī)療器械留臵針行業(yè)龍頭687.61173.19838234.OC亞華電子醫(yī)療器械醫(yī)院用通訊信息設(shè)備供應(yīng)商132.5924.1資料來(lái)源：Wind，注：限制名單公司已經(jīng)隱去【政策跟蹤】上周證監(jiān)會(huì)召開(kāi) 2020 年系統(tǒng)工作會(huì)議，會(huì)議提出，一是防風(fēng)險(xiǎn)強(qiáng)監(jiān)管。二是穩(wěn)步推進(jìn)以信息披露為核心的注冊(cè)制改革。努力辦好科創(chuàng)板，平穩(wěn)推出創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制。推動(dòng)新三板改革平穩(wěn)落地。持續(xù)推動(dòng)提升權(quán)益類基金占比，多方拓展中長(zhǎng)期資金來(lái)源，促進(jìn)投資端和融資端平衡發(fā)展。三是貫徹新證券法

57、，推動(dòng)出臺(tái)私募基金條例和新三板條例。四是推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量。五是科技監(jiān)管增強(qiáng)監(jiān)管效能。六是提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效，科學(xué)合理保持IPO 常態(tài)化發(fā)行。另外，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)向保薦券商發(fā)布通知，保薦項(xiàng)目狀況須 15 天報(bào)送一次， 報(bào)送內(nèi)容一是公開(kāi)發(fā)行保薦項(xiàng)目?jī)?chǔ)備及進(jìn)展情況，二是掛牌+定向發(fā)行+進(jìn)入創(chuàng)新層項(xiàng)目的儲(chǔ)備和進(jìn)展情況。表 3：證監(jiān)會(huì)、股轉(zhuǎn)系統(tǒng)、各部委高層講話匯總（更新至 20200119）導(dǎo)導(dǎo)證監(jiān)會(huì)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)高層部委時(shí)間部委/ 領(lǐng)導(dǎo)政策/文件/會(huì)議/講話/事件時(shí)間部委/領(lǐng)政策/文件/會(huì)議/講話/事件時(shí)間部委/領(lǐng)政策/文件/會(huì)議/講話/事件2018/1/19新聞發(fā)言證監(jiān)會(huì)一方面將繼續(xù)積極推動(dòng)新三板市場(chǎng)監(jiān)管

58、條例出臺(tái)，增加新三板市場(chǎng)制度供給。2017/11/10隋強(qiáng)/第三屆中國(guó)新三板并購(gòu)高峰論壇推進(jìn)差異化信息披露體系構(gòu)建，完善掛牌公司的信息披露監(jiān)管。2018/6/15國(guó)務(wù)院/關(guān)于積極有效利用外資推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展若干措施的通知比照上市公司相關(guān)規(guī)定，允許外商投資全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司。2018/3/7姜洋/ 回顧證監(jiān)會(huì)2017年工作大力推進(jìn)多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè)，深化新三板改革，規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)。2017/11/12鄧映翎/廣州新三板論壇交易機(jī)制的方式，分層的方案包括三類股東這類問(wèn)題，終于已經(jīng)得到了管理層的統(tǒng)一認(rèn)知。2018/6/20人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、發(fā)展改革委、財(cái)政部/關(guān)

59、于進(jìn)一步深化小微企業(yè)金融服務(wù)的意見(jiàn)強(qiáng)化多層次資本市場(chǎng)支持。持續(xù)深化新三板分層、交易制度改革， 完善差異化的發(fā)行、信息披露等制度，提升新三板市場(chǎng)功能。推動(dòng)公募基金等機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入新三板。2018/3/302018年度立法工作計(jì)劃新三板市場(chǎng)監(jiān)督管理?xiàng)l例制定2018/1/24李明/2018 新三板創(chuàng)新發(fā)展論壇推進(jìn)市場(chǎng)精細(xì)化分層，研究發(fā)行制度改革。推進(jìn)對(duì)外開(kāi)放與合作，提高新三板的國(guó)際能見(jiàn)度。2018/7/10全國(guó)政協(xié)經(jīng)濟(jì)委員會(huì)委員肖鋼建議深化新三板市場(chǎng)改革，讓新三板市場(chǎng)與現(xiàn)行滬深交易所錯(cuò)位發(fā)展，彌補(bǔ)現(xiàn)有交易所的不足。2018/5/19姜洋/ 粵港澳大灣區(qū)經(jīng)濟(jì)與發(fā)展論壇拓展多層次多元化互補(bǔ)型融資渠道。持

60、續(xù)深化新三板分層、交易制度改革，提升新三板定價(jià)功能。2018/5/28隋強(qiáng)/2018 年金融街論壇年會(huì)今年推進(jìn)新三板市場(chǎng)精細(xì)化分層， 同時(shí)匹配差異化的制度安排，包括交易制度、投資者適當(dāng)性管理、信息披露、監(jiān)管安排等2018/8/8國(guó)家發(fā)展改革委、人民銀行 、財(cái)政部、銀保監(jiān)會(huì)、國(guó)資委五部委聯(lián)合印發(fā)2018 年降低企業(yè)杠桿率工作要點(diǎn)積極發(fā)展股權(quán)融資。加強(qiáng)主板、中小板和全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（新三板）等不同市場(chǎng)間的有機(jī)聯(lián)系。穩(wěn)步推進(jìn)股票發(fā)行制度改革，深化創(chuàng)業(yè)板和新三板改革，規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)。2018/5/29閻慶民/2018金融街論壇年會(huì)推進(jìn)新三板分層交易制度取得重要突破，積極發(fā)揮交易所債券市