保險業(yè)標準化服務股份制企業(yè)財務管理

1、泓域/保險業(yè)標準化服務股份制企業(yè)財務管理保險業(yè)標準化服務股份制企業(yè)財務管理xxx（集團）有限公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc113126056 一、 股份公司的財務報表附注 PAGEREF _Toc113126056 h 3 HYPERLINK l _Toc113126057 二、 股份公司的資產負債表 PAGEREF _Toc113126057 h 7 HYPERLINK l _Toc113126058 三、 企業(yè)的本質和界限理論的新進展 PAGEREF _Toc113126058 h 10 HYPERLINK l _Toc113126059 四、

2、“協(xié)作群生產”假說與企業(yè)等級制 PAGEREF _Toc113126059 h 14 HYPERLINK l _Toc113126060 五、 企業(yè)制度的歷史演進 PAGEREF _Toc113126060 h 18 HYPERLINK l _Toc113126061 六、 企業(yè)的基本特征 PAGEREF _Toc113126061 h 23 HYPERLINK l _Toc113126062 七、 錢德勒對“現(xiàn)代企業(yè)”的描述 PAGEREF _Toc113126062 h 24 HYPERLINK l _Toc113126063 八、 現(xiàn)代企業(yè)制度的含義與特征 PAGEREF _Toc113

3、126063 h 26 HYPERLINK l _Toc113126064 九、 財務分析的基本方法 PAGEREF _Toc113126064 h 29 HYPERLINK l _Toc113126065 十、 公司的現(xiàn)金流量分析 PAGEREF _Toc113126065 h 30 HYPERLINK l _Toc113126066 十一、 股份制企業(yè)財務管理的目標和對象 PAGEREF _Toc113126066 h 31 HYPERLINK l _Toc113126067 十二、 股份公司的資金籌集管理 PAGEREF _Toc113126067 h 33 HYPERLINK l _T

4、oc113126068 十三、 產業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc113126068 h 36 HYPERLINK l _Toc113126069 十四、 標準化助力保險業(yè)服務實體經濟 PAGEREF _Toc113126069 h 36 HYPERLINK l _Toc113126070 十五、 必要性分析 PAGEREF _Toc113126070 h 37 HYPERLINK l _Toc113126071 十六、 公司簡介 PAGEREF _Toc113126071 h 38 HYPERLINK l _Toc113126072 十七、 發(fā)展規(guī)劃分析 PAGEREF _Toc1131

5、26072 h 39 HYPERLINK l _Toc113126073 十八、 組織機構及人力資源 PAGEREF _Toc113126073 h 47 HYPERLINK l _Toc113126074 勞動定員一覽表 PAGEREF _Toc113126074 h 48 HYPERLINK l _Toc113126075 十九、 項目風險分析 PAGEREF _Toc113126075 h 49 HYPERLINK l _Toc113126076 二十、 項目風險對策 PAGEREF _Toc113126076 h 52 HYPERLINK l _Toc113126077 二十一、 法人

6、治理結構 PAGEREF _Toc113126077 h 54股份公司的財務報表附注財務報表附注用于顯示財務報表內有關項目的附加信息和另外的財務信息，是企業(yè)財務報表不可缺少的組成部分，是對財務報表本身無法或難以充分表述的內容和項目所作的補充說明與詳細解釋。它的作用主要有：一是提高報表內信息的可比性；二是增進報表內信息的可理解性；三是突出報表信息的重要性。財務報表附注一般包括基本會計假設、會計政策和會計估計變更、關聯(lián)方關系及其交易、資產負債表日后事項和或有事項等內容。我國企業(yè)會計準則對此做出了詳細規(guī)定，簡要介紹如下：1.基本會計假設。會計假設指會計機構和會計人員對那些未經確認或無法正面論證的經濟

7、業(yè)務和會計事項，根據(jù)客觀的正常情況或變化趨勢所作出的合乎情理的判斷?；緯嫾僭O包括四個方面：（1）會計主體假設，指每個企業(yè)的經濟業(yè)務必須與企業(yè)的所有者和其他經濟組織分開；（2）持續(xù)經營假設；指假定企業(yè)在可預見的將來仍將以它現(xiàn)有的形式并按既定的目標持續(xù)不斷地經營下去；（3）會計期間假設，我國規(guī)定以日歷年度作為企業(yè)的會計年度，即以公歷1月1日起至12月31日止為一個會計年度，以季度和月份作為會計期間時，其起訖日期也采用公歷日期；（4）貨幣計量假設，即只有能用貨幣反映的經濟活動，才能納入到會計系統(tǒng)中來。編制財務報表一般都是以基本會計假設為前提的。符合公認的基本會計假設而編制的財務報表，不會對使用者

8、造成任何誤解，一般不需要加以說明。如果編制財務報表時未遵守基本會計假設，必須予以披露，并說明理由。2.會計政策和會計政策變更。會計政策指企業(yè)在會計核算時所遵循的具體原則，以及公司所采納的適合自己的會計處理方法，包括合并政策、外幣折算、收入的確認、所得稅的核算、存貨估價方法、長期投資的核算、壞賬損失的核算、借款費用的處理、折舊政策等。會計政策變更指企業(yè)對相同的交易或事項由原來采用的會計政策改為另一會計政策的行為。附注中要求披露會計政策變更的內容和理由、會計政策變更的影響數(shù)以及累積影響數(shù)不能合理確定的理由。3.會計估計變更。會計估計變更指對其結果不確定的交易或事項以最近可利用的信息為基礎所作的判斷

9、。即當會計估計所根據(jù)的基礎發(fā)生變化時，或由于新的信息、更多的經驗或后來的發(fā)展，不得不對估計進行修訂。會計估計變更采用未來適用法，附注中要求披露會計估計變更的內容和理由、會計估計變更的影響數(shù)和不易確定的影響數(shù)的理由。4.會計差錯。會計差錯指在會計核算時，由于確認、計量、記錄等方面出現(xiàn)錯誤而導致的差錯。常見的產生會計差錯的原因有：采用法律或會計準則等行政法規(guī)和規(guī)章所不允許的會計政策、賬戶分類以及計算錯誤、漏記已完成的交易等。企業(yè)發(fā)現(xiàn)出現(xiàn)會計差錯時，應根據(jù)差錯性質和有關規(guī)定進行糾正和調整。附注中要求披露重大會計差錯的內容、更正方法及更正金額。5.關聯(lián)方關系及其交易。關聯(lián)方關系指關聯(lián)方之間的關系。存在

10、關聯(lián)方關系時，交易雙方的關系常以一種微妙的方式影響交易。即使是公平交易，也很可能對未來的交易類型產生影響。關聯(lián)方關系存在的主要形式有四種：一是直接或間接控制其他企業(yè)或受其他企業(yè)控制，以及同受某一企業(yè)控制的兩個或多個企業(yè)；二是合營企業(yè)；三是聯(lián)營企業(yè)；四是主要投資者個人、關鍵管理人員或與其關系密切的家庭成員。關聯(lián)方交易指在關聯(lián)方之間轉移資源或義務的事項，而不論是否收取價款。關聯(lián)方在確定價格時，可以有一定程度的彈性。附注中要求披露關聯(lián)方關系的性質、交易類型及其交易要素。6，資產負債表日后事項。資產負債表日后事項指的是自年度資產負債表日至財務報表批準報出日之間發(fā)生的需要調整或說明的事項，包括調整事項和

11、非調整事項。調整事項是對資產負債表日存在的情況提供進一步證據(jù)的事項，以確定資產負債表日提供的財務信息是否與事實相符。這類事項所提供的新的或進一步的證據(jù)，有助于對資產負債表日存在狀況的有關金額做出新估計，并據(jù)此對資產負債表日所反映的收入、費用、資產、負債及股東權益進行調整。如銷售退回、已確定獲得和支付賠償、已證實資產發(fā)生減損等。非調整事項是資產負債表日以后才發(fā)生或存在的事項，這類事項不影響資產負債表日存在的狀況，但若不加以說明，將會影響報表使用者做出正確估計和決策，因此也要在報表附注中予以披露。如股票和債券發(fā)行、外匯匯率有較大波動、自然災害造成資產損失等。7.或有事項?；蛴惺马椫赣蛇^去交易或事項

12、形成的一種狀況，其結果須通過未來不確定事項發(fā)生或不發(fā)生予以證實?；蛴胸搨高^去的交易或事項形成的潛在義務，其存在須通過未來不確定事項的發(fā)生或不發(fā)生予以證實?；蛴匈Y產指過去的交易或事項形成的潛在資產，其存在須通過未來不確定事項的發(fā)生或不發(fā)生予以證實。這三者都強調以下特征：一是由過去的交易或事項產生；二是具有不確定性；三是這種不確定性只能由未來發(fā)生的事項確定，不由企業(yè)控制。常見的或有事項有：商業(yè)票據(jù)背書轉讓或貼現(xiàn)、未決訴訟、未決仲裁、產品質量保證等。因或有事項確認的負債也叫預計負債，應在資產負債表中單列項目反映，并在會計報表附注中作相應披露，而與所確認負債有關的費用和支出，應在扣除確認的補償金額后

13、，在利潤表中反映?；蛴胸搨c預計負債和負債都不同，它是潛在負債。極少會導致經濟利益流出企業(yè)的或有負債一般不予披露，但那些經常發(fā)生或對企業(yè)財務狀況和經營成果有較大影響的或有負債，即使其導致經濟利益流出企業(yè)的可能性極小，也應予以披露?；蛴匈Y產一般不在附注中披露。股份公司的資產負債表資產負債表是以“資產=負債+所有者權益”為平衡關系，反映企業(yè)在某一特定日期財務狀況的會計報表。它綜合反映了企業(yè)在某一時日（如月末、季末或年末）的資產總額及其構成、負債總額及其構成、股東權益總額及其構成。由于在任何時點上資產必等于負債與股東權益之和，所以資產負債表是靜態(tài)報表。1.資產負債表的有關概念。資產是由過去的交易或事

14、項形成并由企業(yè)擁有或者控制的資源，該資源預期能給企業(yè)帶來經濟利益。資產具有以下基本特征：（1）資產應能為企業(yè)帶來未來經濟利益，這種經濟利益指的是在未來直接或間接地為企業(yè)帶來現(xiàn)金凈流入，如材料存貨；（2）資產都是為企業(yè)實際控制或擁有的，“擁有”指企業(yè)擁有資產的所有權，“控制”指企業(yè)雖沒有資產所有權，但可以實際控制，可以對其自由支配和使用，如融資租人固定資產；（3）資產都是企業(yè)在過去發(fā)生的經濟業(yè)務事項中獲得的，企業(yè)所能利用的經濟資源能否列為資產，其區(qū)分標志之一就是是否由發(fā)生的交易所引起，不能根據(jù)談判中的交易或計劃中的經濟業(yè)務確認一筆資產；（4）資產必須能以貨幣計量，雖屬于企業(yè)但無法用貨幣計量的資源

15、，如人力資源，不在報表中顯示。負債是企業(yè)過去的經濟業(yè)務事項形成的現(xiàn)時義務，履行該義務會使經濟利益流出企業(yè)。負債具有以下特征：（1）負債是由過去的經濟業(yè)務事項引起的、企業(yè)當前所承擔的義務，企業(yè)預期在將來要發(fā)生的經濟業(yè)務事項可能產生的債務不能作為負債；（2）負債必須在未來某個時點通過轉讓資產或提供勞務來清償；（3）負債也必須是能用貨幣計量的債務責任。股東權益是所有者在企業(yè)資產中享有的經濟利益，又稱凈資產。所有者權益相對于負債而言，具有以下特征：（1）所有者權益不像負債那樣需要償還，除非發(fā)生減資、清算，企業(yè)一般不需要償還所有者；（2）企業(yè)清算時，負債往往優(yōu)先清償，所有者權益只有在清償所有負債后才返還

16、給所有者；所有者權益能參加利潤分配，而負債不能。所有者權益在性質上體現(xiàn)為所有者對企業(yè)資產的剩余利益，在數(shù)量上體現(xiàn)為資產減去負債后的余額。所有者權益包括實收股本、資本公積金、盈余公積金和未分配利潤四個項目，其中，盈余公積金和未分配利潤稱為留存利潤。2.資產負債表項目的分類。資產負債表項目有兩種分類方法：一是按流動性分類，二是按貨幣性或非貨幣性分類。一般大多按流動性分類。按流動性分類，資產可分為流動資產和非流動資產，負債可分為流動負債和長期負債，股東權益可分為投入資本和留存利潤。在這種分類方法下，企業(yè)資產按流動性排列，流動性強的在先，流動性弱的在后；負債按到期日的遠近排列，到期日近的在先，到期日遠

17、的在后；股東權益按永久性大小排列，永久性大的在先，永久性小的在后。3.資產負債表的作用和局限性。資產負債表對報表使用者分析評價企業(yè)財務狀況具有以下作用：（1）了解企業(yè)所掌握的經濟資源及這些資源的分布與結構，可以通過對資產結構的分析，對企業(yè)的資產質量做出一定的判斷；（2）把流動資產、速動資產與流動負債聯(lián)系起來分析，可以評價企業(yè)的短期償債能力；（3）通過企業(yè)債務規(guī)模、債務結構與所有者權益的對比，可以對企業(yè)的長期償債能力及舉債潛力做出評價；（4）通過對資產流動性或變現(xiàn)能力、企業(yè)籌措資金能力等方面進行分析，可以了解企業(yè)的財務彈性（指企業(yè)應付、適應各種變化的能力）；（5）通過對不同時期項目的比較，可以了

18、解企業(yè)財務的變動情況，預測財務狀況的發(fā)展趨勢。同時，資產負債表也有其局限性：（1）以歷史成本為基礎，不反映資產負債和股東權益的現(xiàn)行市場價值，當發(fā)生通貨膨脹時，賬面上的原始成本與編表日的現(xiàn)時價值會相去甚遠；（2）用貨幣計量會遺漏無法用貨幣計量的重要經濟資源信息，如人力資源及固定資產在全行業(yè)的先進程度等；（3）表中包括許多估計數(shù)，如壞賬準備、固定資產折舊和無形資產攤銷等，估計的數(shù)據(jù)難免帶有主觀性，可能影響信息的可靠性。企業(yè)的本質和界限理論的新進展自20世紀80年代以來，對企業(yè)的本質和界限的理論研究又有了新的進展，其主要觀點可概括如下：（一）“財產控制權”觀點這一觀點是由交易費用學說演變而來的，起著

19、承上啟下作用的是威廉姆森的工作。威廉姆森在尋找市場交易費用時做了下述分析：假設買賣雙方事前處于完全競爭的環(huán)境中，如果賣方的生產需要某種專項投資，那么買賣雙方在事后就被“拴”在一起。所謂專項投資，指的是投資不可再用于其他地方；比如大壩，它是不可挪作他用的專門化資產。如果協(xié)約是完全的，在產權明確的條件下，協(xié)約可以是最優(yōu)的。但是，契約很可能是不完全的，這是由于人們事前不能準確預見未來的技術革新，制定詳細的合同費用太高，有些指標無法描述清楚等等。在契約不完全的情況下，買賣雙方的利益沖突不可能在事先解決，有些事必須拖到事后再說。但事后雙方又不處在完全競爭的環(huán)境中了，比如賣方已經做了大量專項投資，就使得買

20、方在事后提高了討價還價的能力；而如果賣方能事先預見到這種情況，就會減少投資或根本不投資。威廉姆森最后的結論是：投資的減少是由于契約的不完全性造成的市場交易費用。為了減少這種交易費用，買賣雙方應當合成一個企業(yè)。格羅斯曼和哈特發(fā)展了威廉姆森的上述思想。他們除了指明市場交易可能帶來的費用（即合并帶來的效益）外，還分析了企業(yè)合并可能帶來的費用。因此，他們的理論是關于企業(yè)合并的完整理論。在他們的模型中，一方面，由于契約的不完全性，按照威廉姆森的想法，事后的機會主義行為會引起事前投資的扭曲，這是企業(yè)分離的費用；另一方面，若企業(yè)甲吞并了企業(yè)乙，即甲的所有者對乙的財產有剩余索取權，乙就由原來的所有者變?yōu)榧椎囊?/p>

21、個部門經理，他的積極性就不如從前，這就是合并帶來的費用。權衡了合并的得失，才能決定企業(yè)的分立與合并。值得注意的是，這個結論與“科斯定理”產權分配與效率無關相矛盾，這是由于假定了不完全契約的緣故。（二）“議價費用”和“影響費用”羅伯茨和米爾格羅姆對交易費用學派持批評態(tài)度。他們的想法更多地受到阿羅的影響，著重分析“市場失靈”對組建企業(yè)的影響。他們認為，市場的交易費用，歸根結底不是由契約的不完全性造成的，而是由簽訂契約的費用造成的。簽訂契約的費用來自于“市場失靈”：（1）買賣雙方在討價還價中可能出現(xiàn)多個均衡點，市場無法選擇最優(yōu)；（2）信息度量費用；（3）不完全信息，雙方都盡量隱瞞自己真實的價值判斷。

22、這就決定了市場的“議價費用”。接著，他們又分析了企業(yè)作為一個中央集權機構的組織費用。具體包括三方面：（1）經營者的權力增大后，他無法克制自己不去干預那些不應干預的事。（2）中央機構的決策人員并非生活在真空中，他們需要依靠下級提供信息和建議才能作出決策。這樣，下級就會自覺、不自覺地努力使向上傳遞的信息對自己有利，從而影響上級的決策。這也就是所謂的“影響費用”。（3）腐敗造成的費用。權力使人腐敗是眾所周知的。在這三種費用中，以第二種費用最為重要，這是任一權力機構本身產生的費用。下級的許多人把相當多的精力花費在“影響”上級決策上，這是一種浪費，而且對企業(yè)產生了不利的影響?？梢?，這一分析同“公共選擇理

23、論”中的“追求租金”的分析是一致的。（三）“聲譽”的觀點這種觀點強調在契約不完全條件下買賣雙方的調整過程。在此情況下，如果交易只是一次，顯然很難是高效率的。比如，如果買方先交錢，賣方可能不交貨；反之，如果賣方先交貨，買方可能不交錢。但是，如果買賣雙方的交易是重復進行的，這種情況也許就不會發(fā)生，因為“聲譽”的損害有損今后的利益。可見，“聲譽”有減少市場交易費用的作用?？死灼账拱焉鲜鱿敕ㄟM一步發(fā)展為一種企業(yè)形成的理論。他認為，“聲譽”的建立不需要雙方保持長久的交易關系，只要有一方是長久存在的，而其他人又可以觀察到它的商業(yè)行為，就足以使“聲譽”發(fā)揮作用。這時，任何人都可以與“長壽”的一方簽訂契約，表

24、示接受“長壽”一方的權威指令，而不必擔心它會濫用權威，因為“聲譽”是“長壽”一方的無形資產。這個“長壽”的一方就被定義為“企業(yè)”。所以，企業(yè)的核心就是“聲譽”。克雷普斯將“聲譽”稱為“企業(yè)文化”。任何一個企業(yè)都會努力在社會上建立自己的文化。特別值得注意的是，只有那些對資產擁有剩余控制權的實體，才有可能建立起“聲譽”；不具備這種剩余控制權的組織不可能建立“聲譽”，因為外部人無法確信這種組織能夠左右自己的行為。在契約不完全的條件下，聲譽對擁有剩余控制權的實體來說是一種無形資產。總而言之，80年代三種關于企業(yè)的觀點的共同之處是：契約是不可能完全的；在不完全契約條件下，剩余控制權的配置方式影響交易費用

25、；企業(yè)不同于市場是因為權威的存在；在權威下市場式的議價消失，取而代之的是上下級的代理關系；這種代理關系不可避免地產生費用。最后，企業(yè)的形態(tài)是使這些費用最小化的結果。但是，盡管在80年代后西方出現(xiàn)了“財產控制權”的觀點、“議價費用”和“影響費用”的觀點、“聲譽”的觀點，力圖說明企業(yè)的產源與性質，但都不及交易費用理論的影響大。同時，這些理論越來越脫離對人們的財產關系與經濟地位的分析，將企業(yè)的出現(xiàn)完全理解為市場交易機制的技術性原因，這相對于馬克思關于所有制和經濟關系的分析來說，不僅顯得膚淺，也是一種倒退?！皡f(xié)作群生產”假說與企業(yè)等級制（一）“協(xié)作群生產”假說企業(yè)作為市場機制的替代，可以通過專業(yè)分工與

26、合作來節(jié)省交易費用。但是，分工和合作需要建立一整套協(xié)調群體行為的規(guī)則。因為各種投人要素的所有者賴以合作的經濟組織要能夠發(fā)揮其比較優(yōu)勢，必須能克服或解決兩大難題：是計量投人的各種資源，二是計算其報酬，并使報酬符合投人資源的貢獻。這兩個問題歸根到底，是要能夠設計出一種計量機制，以便進行有效的激勵和處罰，這正是企業(yè)效率的源泉。但是，西方產權經濟學家阿爾奇安和德姆塞茨在1972年提出了“協(xié)作群生產”或“團隊生產”的假說，即協(xié)作群體在生產過程中，不可避免地出現(xiàn)偷懶和搭便車的動機和行為。因此，除非能夠有效地監(jiān)督和計量每個人的行為和努力程度，否則必然出現(xiàn)“道德風險”問題。解決問題的辦法，就是從產權制度安排上

27、形成一種可監(jiān)督的結構，尤其是使某些人的職能專業(yè)化，即專門從事監(jiān)督其他要素所有者的工作績效，包括精力、熱情、工作態(tài)度、產值貢獻等等。還要指出，如果以監(jiān)督為職業(yè)的管理人員只是協(xié)作群的成員，那么監(jiān)督的效果就會大打折扣，因為他一樣會有偷懶的動機。出于這一考慮，制度安排必須克服監(jiān)工與被監(jiān)視成員在利益和動機上的協(xié)同，設法使監(jiān)工的偷懶動機變得無利可圖。因此，除了監(jiān)督勞動的專業(yè)化、職業(yè)化外，還要賦予管理人員以剩余索取權，這是有效監(jiān)督的源泉。從企業(yè)制度的演化過程看；早期資本主義古典企業(yè)的產權就是這樣安排的：（1）獲得剩余收入的人是協(xié)作群成員的監(jiān)管人員；（2）有關企業(yè)生產的決策，包括各種投入要素的選擇和鑒別、生產

28、什么、怎樣生產等，都由持有剩余索取權的人做出；（3）擁有剩余索取權的人是企業(yè)主或雇主。當然，這種古典企業(yè)的產權結構表現(xiàn)為單一所有，企業(yè)主既是出資者，也是管理者，財產的所有權與經營權是合一的。但它所揭示的監(jiān)督勞動與剩余索取權相聯(lián)系的原理，是適用于以后的各種企業(yè)制度的。（二）企業(yè)內部的等級制度與激勵機制現(xiàn)代的大型企業(yè)內部，實行的是一種金字塔式的等級制度。研究等級制度，大致有兩種假設：一是以等級制中所有成員具有共同目標為前提，一般稱為“協(xié)作理論”；二是假定等級制中成員的目標函數(shù)不一致，同時，由于分工造成每個人擁有別人不知道的信息，研究的目的就是怎樣使得所有成員都為企業(yè)的整體目標而盡力，這就是“激勵理

29、論”。新古典經濟學通常假定勞動給人帶來負效用，所以，企業(yè)管理人員的重要職責是監(jiān)督下級的工作。威廉姆森認為，企業(yè)越大，等級越多，上級對下級的監(jiān)督就越困難，所以企業(yè)不能無限制地擴大。同時，監(jiān)督又是同獎勵結合在一起的。沒有有效的獎懲結構，監(jiān)督的作用就會減弱。譬如，企業(yè)是一個多層次的管理體制，處于最高層的只有一個人，他是企業(yè)的所有者，會努力工作而不需要監(jiān)督。在最高層以下的所有人；都會把工作看成是負效應，都會有偷懶動機。如果懲罰可以是無限的，比如一旦發(fā)現(xiàn)怠工就槍斃，那就不會有人偷懶。但在現(xiàn)實生活中，這種威脅是不可信的。因此，應該假定懲罰是有限的，例如怠工最多是開除。在這種條件下，在各個均衡點上，盡管每個

30、人的努力程度是一樣的，但職位越高的人應獲得越高的收入，因為較高等級的人員怠工會帶來更大的損失。評比、競賽是企業(yè)內部經常采用的激勵方法。這種激勵方式同計件獎金制不同。在這里，獎金的發(fā)放不是按“基數(shù)”度量的，而是按“序數(shù)”決定的。除了評比之外，提職晉升也是一種獎勵方式，因為晉升的名額是有限的，提升的根據(jù)仍是“序數(shù)”，而不是“基數(shù)”。這種按次序評獎的方法，在實際生活中是非常有效的，它對信息的要求低，成本也不高。但它有一個致命的弱點，這就是在“合謀”的情況下它將失去效用?！昂现\”是指企業(yè)職工之間或管理者與被管理者之間聯(lián)合起來，共同對付上級領導的行為。比如，一個3人小組，一個是管理者，兩個是工人。這個小

31、組只能給一個人發(fā)獎金。如果兩個工人之間沒有交流的機會，他們都會努力工作；但如果他們事先約定都偷懶，其中一個人比另一個人多干一點，然后把所得的獎金分給另一個人，這樣，兩人都得利，而受損的是企業(yè)?！昂现\”的現(xiàn)象到處可見，甚至學生與教授之間也可以合伙對付學校的考核。此外，在企業(yè)多人組織中的另一個問題是“協(xié)調”。由于現(xiàn)代企業(yè)往往采取“矩陣式管理”，例如，一個子公司中的營銷負責人至少有兩個上級，一個是子公司的經理，另一個是總公司負責營銷的副總裁。在中國，更有“條塊分割”、“婆婆太多”之說。這種“一個代理人，多個委托人”的問題，就是“協(xié)調”問題，它也降低了管理的效率。關于企業(yè)融資結構的理論和企業(yè)產權理論的

32、新觀點，我們將在后面的章節(jié)中作專門的分析。企業(yè)制度的歷史演進所謂企業(yè)制度，是以企業(yè)產權制度為基礎和核心的企業(yè)組織和管理的制度，包括企業(yè)籌資設立的資本組織形式、企業(yè)的法律地位、管理制度和分配制度等。其中，企業(yè)的資本組合形式，或者說企業(yè)的法律地位是企業(yè)制度的核心。過去，我國習慣于根據(jù)企業(yè)的所有制形式，把企業(yè)類型分為國有企業(yè)、集體企業(yè)、個體企業(yè)、私營企業(yè)和外商投資企業(yè)。這種劃分方法具有很大的局限性，它只適用于投資主體是單一所有制的情況?，F(xiàn)代市場經濟和社會化大生產的發(fā)展，客觀上要求企業(yè)進行合資經營，實現(xiàn)資本的社會化。因此，從世界各國的企業(yè)法來看，幾乎都是根據(jù)企業(yè)的資本組合方式劃分企業(yè)類型的，主要包括個

33、人獨資企業(yè)、合伙制企業(yè)、公司制企業(yè)和合作制企業(yè)。還值得指出的是，這種劃分方法也大致反映了企業(yè)制度的歷史演進過程。企業(yè)的產權制度，也就是企業(yè)資本的組織形式和各種權能的制度安排，決定著企業(yè)的組織形式、管理體制和分配關系。從法律角度看，企業(yè)制度也就是企業(yè)經濟形態(tài)的法律規(guī)范。從世界各國有關企業(yè)制度的法律法規(guī)看，對企業(yè)制度類型的劃分基本上都是依據(jù)企業(yè)產權制度確定的。下面對各種企業(yè)制度的基本特征做一一簡要介紹。（一）個人獨資企業(yè)私人業(yè)主制個人獨資企業(yè)又稱私人業(yè)主制，其主要特征是企業(yè)的投資主體是單一的自然人。個人獨資企業(yè)是人類歷史上最早出現(xiàn)的、最簡單的一種企業(yè)形式。私人業(yè)主是企業(yè)的唯一投資者，享有生產決策和

34、經營管理的全部權力，并對企業(yè)債務負有無限責任。所謂無限責任，是指投資者要以自己的全部財產對公司債務承擔責，任，而不僅僅以其出資額為限；也就是說，投資者的全部財產都是有風險的。這種企業(yè)制度從中世紀到資本主義初期；一直是主要的企業(yè)形式。在偷懶行為和管理人員“道德風險”問題十分嚴重的情況下；私人業(yè)主制的集權模式是最有效的制度安排，因為它可以提高監(jiān)督的效率，又可以減少代理的成本和風險，因而可以說，它是解決企業(yè)組織效率的一個“解”。但這一命題是以下列假設作為前提的：（1）協(xié)作群生產的規(guī)模較小，單個人完全能夠進行有效管理；（2）偷懶的行為和動機可以比較容易地受到監(jiān)督和計量；（3）監(jiān)督努力的報酬是確定的，或

35、者至少能通過增加產出而有利于剩余的分配；（4）監(jiān)工是風險的中性者。私人業(yè)主制的致命弱點是投資者單一，財力有限，企業(yè)規(guī)模小，投資風險大，不能適應社會化大生產的要求，在市場競爭中常常處于不利地位。在現(xiàn)代市場經濟條件下，個人獨資企業(yè)數(shù)量依然龐大，即使在發(fā)達國家，也要占到企業(yè)總數(shù)的70%以上，但其營業(yè)額只占全社會總營業(yè)額的10%左右。（二）合伙制企業(yè)合伙制企業(yè)是由兩個以上的少數(shù)人聯(lián)合投資，合伙人對企業(yè)債務負無限連帶責任的企業(yè)。其主要特點是：（1）合伙人對企業(yè)負有出資責任，并依據(jù)投資份額，享有經營決策和利潤分配的權利；（2）合伙人對企業(yè)債務承擔無限連帶責任，即每一個合伙人都負有清償企業(yè)全部債務的責任，或

36、者說，債權人有向任何一個合伙人追索全部債務的權利；（3）合伙人之間的契約關系是建立在人際關系的基礎上的，當合伙人及其關系發(fā)生變更時，合伙制企業(yè)也將終止；（4）合伙制企業(yè)實行資產所有權與經營權統(tǒng)一，合伙人共同對企業(yè)活動作出決策，共同對企業(yè)承擔民事責任，企業(yè)的重大決策由合伙人共同做出，并由每個人簽字，日常經營管理一般由合伙人共同選聘的代理人負責。合伙制企業(yè)克服了私人企業(yè)的資本限制，擴大了企業(yè)規(guī)模，促進了生產的發(fā)展。但合伙制也有明顯的局限性。首先，如果每個合伙人的監(jiān)督努力都達到最大，合伙制將是增進協(xié)作群生產力的理想制度。但由于每一個合伙人的努力都會給其他合伙人帶來更多的剩余份額，因而他們也會萌生偷懶

37、行為。而每個合伙人的行為不易觀察，或者說，監(jiān)督其他合伙人的行為要花費較大的費用，這就在合伙人之間出現(xiàn)了道德風險的問題。特別是當合伙人的數(shù)量增加時，這一問題就更加嚴重、更加復雜。其次，由于合伙人要對企業(yè)債務負無限連帶責任，這就決定了合伙人的聯(lián)合是以人際關系為基礎的，它可以稱為“人合公司”，這同股份公司的以資本聯(lián)合為基礎是不同的。特別是當某個合伙人出現(xiàn)變故時，如遷徙或病故，都可能導致合伙關系的解除。這些局限性必然會限制合伙制企業(yè)的規(guī)模，并使企業(yè)的存續(xù)期限不穩(wěn)定。此外，合伙制企業(yè)要求所有權與經營權合一，使得生產經營活動不夠靈活。因此，在現(xiàn)代市場經濟中很少采用合伙制。但在一些主持人和企業(yè)的信譽極為重要

38、的行業(yè)，如律師事務所、會計師事務所、廣告事務所、私人診所和股票經紀商等，一般要求必須實行合伙制。（三）公司制企業(yè)公司制企業(yè)包括股份有限公司和有限責任公司，它們都是由多個投資者共同投資興辦的企業(yè)，投資者以其出資額對企業(yè)債務負有限責任，企業(yè)以其全部資產對債務承擔責任。股份制企業(yè)與合伙制企業(yè)的不同點是：（1）股份公司是企業(yè)法人，實行出資者所有權與法人財產權相分離。出資者即股東，按投人企業(yè)的資本額享有權益，包括資產收益、重大決策和選擇管理者等權利；企業(yè)是享有民事權利、承擔民事責任的法人實體，對出資者承擔資產保值增值的責任。根據(jù)羅馬法的定義，“法人是法律于自然人之外承認的權利義務主體”，可分為社團法人和

39、財團法人。我國民法通則規(guī)定，法人“是具有民事權利能力和民事行為能力，依法獨立享有民事權利和承擔民事義務的組織”。公司法人制度的確立，是公司制與合伙制的根本區(qū)別。（2）股份公司的股份原則上是可以自由轉讓的，這就確立了公司制是“資合公司”的原則，避免了排擠有才干的企業(yè)家管理生產的現(xiàn)象。（3）股票持有者或股東的責任是有限的，這就鎖定了投資者的風險。（四）合作制企業(yè)合作制企業(yè)是合作者共同投資、共同勞動和經營、以勞動分紅為主的企業(yè)形式。其基本特征是：（1）它是勞動者的資本聯(lián)合與勞動合作的結合體，合作者身兼投資者與勞動者雙重身份，外部人一般不能入股；（2）勞動與股份共同參與分紅，但以勞動分紅為主，最初的消

40、費者合作社都是按交易額分配的；（3）合作制實行入股自愿、退股自由，這與規(guī)范的股份制企業(yè)不同。這種企業(yè)形成于18世紀初期，但在資本主義社會一直未能占據(jù)重要的地位。我國解放初期在農村和城市商業(yè)、手工業(yè)中也曾普遍實行過合作經濟，但很快就過渡為集體經濟和國有經濟。近年來我國出現(xiàn)的新型的股份合作制，實質上是一種創(chuàng)新的合作制經濟。企業(yè)的基本特征企業(yè)是在社會分工和商品經濟條件下，集合生產要素（土地、勞動力、資本和技術），并在利潤機制驅動和承擔風險的條件下，為社會提供產品和服務的基本經濟單位。企業(yè)不是一般的生產單位，而是一種生產商品的營利性機構。為取得利潤，企業(yè)必須有一定的營業(yè)效率，而營業(yè)效率又來自于企業(yè)制度

41、安排和經營管理的效率。制度安排的效率主要來自產權制度的效率；經營管理效率主要來自計劃、組織、市場營銷的績效。企業(yè)是一個歷史的范疇，是社會生產力和商品經濟發(fā)展到一定階段的產物。早期的家庭手工業(yè)經濟或手工業(yè)作坊，都不是企業(yè)。到了資本主義社會，隨著雇傭勞動制度和手工業(yè)工場的發(fā)展，企業(yè)才成為社會的基本經濟單位，成為市場經濟中一種典型的生產經營的組織形式。在企業(yè)的參與者中，出資者成為“雇主”，其他人員為“雇員”。雇主對雇員擁有權威，并有權獲取剩余收入；雇員在一定的限度內服從雇主的權威，并得到固定的工資和薪水。由于企業(yè)雇用許多工人，分工協(xié)作、共同勞動，從而極大地提高了勞動生產率。企業(yè)作為基本的生產經營單位

42、，具有以下特征：（1）企業(yè)以商品經濟和市場經濟為基礎，是取代家庭經濟單位和作坊而出現(xiàn)的一種有更高生產效率的經濟單位；（2）企業(yè)直接為社會提供產品和勞務，并通過商品交換滿足人們的某種需要；（3）企業(yè)是一種較復雜的經濟組織，行使企業(yè)應有的經濟職能，包括生產經營的組織、管理、營銷和分配等；（4）企業(yè)生產經營的目的是為了取得利潤，利潤是企業(yè)經濟效益的集中體現(xiàn)；（5）企業(yè)是獨立核算的經濟實體，要自主經營、自負盈虧、自我約束和自我發(fā)展；（6）企業(yè)是納稅單位，企業(yè)照章納稅是企業(yè)與國家之間唯一直接的經濟關系。錢德勒對“現(xiàn)代企業(yè)”的描述美國經濟學家小艾爾弗雷德錢德勒，以研究企業(yè)制度發(fā)展史而著稱。他通過對食品、煙

43、草、化工、橡膠、石油、機器制造和肉類加工等行業(yè)大量史料的研究，論證了現(xiàn)代大型聯(lián)合工商企業(yè)的誕生乃是市場和技術發(fā)展的必然結果。他在看得見的手一一美國企業(yè)的管理革命一書中指出，凡是進行大批量生產和大量分銷相結合的工業(yè)部門，必然出現(xiàn)現(xiàn)代的大型工商企業(yè)，因為管理協(xié)調的“看得見的手”比市場協(xié)調的“看不見的手”更能促進經濟的發(fā)展。他還把“現(xiàn)代企業(yè)”的基本特征概括為：“由一組支薪的中、高層管理人員所管理的多單位企業(yè)即可適當?shù)胤Q之為現(xiàn)代企業(yè)?！爆F(xiàn)代企業(yè)有兩個特點：即包含許多不同的營業(yè)單位，且由各層級支薪的行政人員管理?，F(xiàn)代企業(yè)包含著許多不同的營業(yè)單位，每個單位都有自身健全的管理機構，它們雖然不是獨立的企業(yè)法人

44、，但實行獨立核算，都是按照獨立企業(yè)形式運轉的。這些獨立的營業(yè)單位，通常經營于不同的地點，或者進行不同類型的經濟活動，生產經營不同類型的產品和服務。這種多單位結構，最終發(fā)展成公司的事業(yè)部體制。而總公司的總部一般只設總經理辦公室、財務部、規(guī)劃咨詢部，負責整個公司的總策劃、總協(xié)調、資金調度、技術開發(fā)和法律咨詢等。由此，分權的多事業(yè)部型的公司管理結構代替了集權的功能式單廠管理結構，奠定了現(xiàn)代公司的基本模式。錢德勒認為，最早出現(xiàn)現(xiàn)代企業(yè)的行業(yè)是鐵路。美國最早的鐵路是馬拉車，鐵軌是單軌，鐵路運輸主要是彌補水運的不足。后來，蒸汽機機頭代替了馬車，鐵路運輸迅速發(fā)展。到了19世紀40年代，鐵路技術得到迅速提高，

45、路基平整、隧道開鑿以及橋梁建造均有大的發(fā)展，T型鐵軌也大量使用，車頭、車廂、運貨車也初步定型。鐵路運輸逐步代替了水陸運輸，成為主要的運輸工具。技術的創(chuàng)新帶動了制度創(chuàng)新，原本可以分開經營的地方小鐵路，逐步合并成為統(tǒng)一經營、有多個獨立單位的大的鐵路公司。鐵路、通訊等基礎設施的發(fā)展，為大量生產和大量營銷的企業(yè)的出現(xiàn)提供了條件，企業(yè)的信息網(wǎng)絡和營銷半徑不斷地擴張，生產規(guī)模以空前的速度擴張。19世紀末，大量生產與大量分銷的結合現(xiàn)代工業(yè)公司終于應運而生，從原料和半成品的供應者，直到零售商店和最終消費者，它們之間的市場交易逐步地被企業(yè)內部化了。大企業(yè)用行政管理手段協(xié)調著各種資源的使用，市場機制被替代了，交易

46、成本和信息成本降低了。現(xiàn)代企業(yè)制度的含義與特征（一）現(xiàn)代企業(yè)制度概念的提出在黨的十四屆三中全會通過的關于建立社會主義市場經濟體制若干問題的決定中，最先提出我國國有企業(yè)改革的方向是建立現(xiàn)代企業(yè)制度，現(xiàn)代企業(yè)制度的基本特征是產權明晰、權責明確、政企分開、管理科學。并明確提出，國有企業(yè)進行改革的方向，就是現(xiàn)代公司制度。從此，在我國理論界和政府經濟管理部門，展開了對現(xiàn)代企業(yè)制度的大討論，通過討論進一步加深了對股份制經濟的認識。所謂“現(xiàn)代企業(yè)制度”，是在企業(yè)制度前加上一個時間限定詞“現(xiàn)代”而組成的新概念，人們對它的含義還有不同的理解。有人認為，與現(xiàn)代市場經濟相適應的企業(yè)制度，都可以叫做現(xiàn)代企業(yè)制度；也有

47、人認為，在市場經濟中最先進的企業(yè)制度才能叫做現(xiàn)代企業(yè)制度。我認為，現(xiàn)代企業(yè)制度不應是一個固定的概念，而應是一個相對的、動態(tài)的概念，在不同的歷史時期應有不同的內容。一般而言，現(xiàn)代企業(yè)制度是指在現(xiàn)代市場經濟中占有主導地位的、最具發(fā)展前途的企業(yè)制度。在現(xiàn)代市場經濟國家中，企業(yè)制度的形式多種多樣，但歸根結底可概括為私人業(yè)主制、合伙制、公司制和合作制四種企業(yè)制度。在這四種企業(yè)制度中，只有公司制企業(yè)在現(xiàn)代市場經濟中占有主導的和支配的地位，才是最先進、最具發(fā)展前途的現(xiàn)代企業(yè)制度。例如，1977年，美國共有1500多萬家企業(yè)，其中公司制企業(yè)224萬家，只占企業(yè)總數(shù)的14.7%，但其銷售額卻占社會總額的65%以

48、上。目前，世界的工業(yè)企業(yè)前500強中，全都采取了公司制。可見，現(xiàn)代企業(yè)制度的典型形式就是公司制或股份制。正如黨的十四屆三中全會指出的：“國有企業(yè)實行公司制，是建立現(xiàn)代企業(yè)制度的有益探索”。（二）現(xiàn)代企業(yè)制度的基本特征黨的干四屆三中全會的決定指出：現(xiàn)代企業(yè)制度的基本特征是“產權清晰、權責明確、政企分開、管理科學”。具體地說，現(xiàn)代企業(yè)制度的特征包括以下幾個方面：1.企業(yè)資產的所有權屬于出資者，企業(yè)擁有全部法人財產權，成為享有民事權利、承擔民事責任的法人實體。這里所強調的是資本所有權與法人產權的分離，而在私人獨資企業(yè)和合伙制企業(yè)中，所有權與經營權是合一的。同時，股份公司也是一個法人企業(yè)，具有法人地位

49、。2.企業(yè)以其全部法人財產，依法自主經營，自負盈虧，照章納稅，對出資者承擔資產保值增值的責任。企業(yè)本身所擁有的法人財產權，反映在對資產負債，表的左邊“資產”項目的控制權，即對法人財產擁有占有、使用、依法處置和獲益的權利。企業(yè)法人產權的確立，保證企業(yè)可以根據(jù)市場環(huán)境的變動，及時做出相應的反應和決策。3.出資者按投入企業(yè)的資本額，享有所有者的權益，即資產受益、重大決策和選擇管理者的權利。企業(yè)破產時，出資者只以投入企業(yè)的資本額對企業(yè)債務負有限責任。在資本所有權與控制權分離之后，出資者不再直接參與企業(yè)的經營管理活動，但是企業(yè)的所有重大決策必須由股東大會表決通過。因此，出資者仍是企業(yè)的最終所有者，對企業(yè)

50、享有終極所有權。4.企業(yè)按照市場需求組織生產經營，以提高勞動生產率和經濟效益為目的，政府不直接干預企業(yè)的生產經營活動。企業(yè)在市場競爭中優(yōu)勝劣汰，長期虧損、資不抵債的應依法破產。國有企業(yè)改革的關鍵，就是要實現(xiàn)政企分離，由政府對企業(yè)直接管理轉變?yōu)殚g接管理。5.建立科學的企業(yè)領導體制和組織管理制度，調節(jié)所有者、經營者和職工之間的關系，形成激勵和約束相結合的經營機制。建立科學的管理制度，就要建立起權責明確的企業(yè)科層管理制度，并將每個管理者和職工的業(yè)績同他們的收入緊密結合起來。特別是對企業(yè)的管理人才和科技人才，要建立起行之有效的激勵與約束機制。財務分析的基本方法財務分析是以財務報表和其他資料為依據(jù)和起點

51、，采用專門方法，系統(tǒng)分析和評價企業(yè)過去和現(xiàn)在的經營成果、財務狀況及其發(fā)展趨勢，以利于改進財務管理工作，并幫助利益關系集團改善決策。具體地說，財務分析就是把整個財務報表中的數(shù)據(jù)分成不同部分和指標，并找出有關指標的關系，達到認識企業(yè)償債能力、盈利能力和抵抗風險能力的目的。財務分析的方法有比較分析法和因素分析法兩種。比較分析法是對兩個或幾個有關的可比數(shù)據(jù)進行對比，揭示差異和矛盾。比較分析法主要有趨勢分析法與比率分析法。趨勢分析法是將企業(yè)連續(xù)數(shù)期的財務報表中的相同項目的金額進行比較，以揭示企業(yè)當前的財務狀況與營業(yè)狀況，及其動態(tài)的發(fā)展趨勢。例如，比較公司近幾年的利潤總額及增長速度，比較公司凈資產收益率的

52、變動等。比率分析法是在同一張財務報表的不同項目之間、不同類別之間，或在兩張不同的財務報表的有關項目之間，用比率來反映它們的相互關系，以便對公司財務和經營狀況做出評價，并發(fā)現(xiàn)其中的問題。例如，反映公司短期償債能力的指標流動比率與速動比率、反映公司資產結構的資產負債率等。比較分析法的核心在于解釋原因，分析得越深入，找到的原因越直接。因素分析法是依據(jù)分析指標和影響因素的關系，從數(shù)量上確定各因素對指標的影響程度。因素分析法主要有差額分析法、指標分解法、連環(huán)替代法和定基替代法等。公司的現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量分析發(fā)展較晚，一般包括現(xiàn)金流量的結構分析、流動性分析、獲取現(xiàn)金能力分析、財務彈性分析和收益質量分析。

53、（一）現(xiàn)金流量的結構分析現(xiàn)金流量的結構分析包括流入結構、流出結構和流入流出比分析三個方面。流入結構分析就是對總流入結構和經營、投資、籌資三項流入的內部結構進行分析；流出結構分析是對總流出結構和三項流出的內部結構進行分析；流入流出比分析是用同一項目的流入量比流出量，并對此進行分析。一般情況下，對流入和流出結構的歷史比較和同業(yè)比較，能得到更多有用的信息。（二）現(xiàn)金流量的流動性分析真正能用于償還債務的是現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流量與債務的比較，可以更好地反映企業(yè)償還債務的能力。反映現(xiàn)金流量流動性的指標主要有現(xiàn)金到期債務比、現(xiàn)金流動負債比和現(xiàn)金債務總額比。（三）獲取現(xiàn)金能力分析獲取現(xiàn)金的能力指經營現(xiàn)金凈流入與投

54、入資源的比值。反映這一能力的指標主要有銷售現(xiàn)金比率、每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量和全部資產現(xiàn)金回收率。（四）財務彈性分析財務彈性指企業(yè)適應經濟環(huán)境變化和利用投資機會的能力，這種能力來源于現(xiàn)金流量和支付現(xiàn)金需要的比較。反映財務彈性的指標主要有現(xiàn)金滿足投資比率和現(xiàn)金股利保障倍數(shù)。（五）收益質量分析收益質量分析主要是分析會計收益與現(xiàn)金凈流量的比例關系。評價收益質量的指標是營運指數(shù)。股份制企業(yè)財務管理的目標和對象（一）股份制企業(yè)財務管理的目標股份制企業(yè)財務管理的目標，取決于股份制企業(yè)的總目標。股東創(chuàng)辦企業(yè)的目的是擴大財富，股份制企業(yè)的目標就是股東財富最大化，因此，股東財富最大化也是財務管理的目標。股東財富由其所

55、持有的股票數(shù)量和股票市場價格決定，因此，股價高低反映了財務管理目標的實現(xiàn)程度。股價主要受外部環(huán)境和企業(yè)決策兩方面因素的影響。拋開外部因素不談，股價高低主要取決于企業(yè)報酬率和風險，而企業(yè)報酬率和風險則由企業(yè)的投資項目、資本結構和股利政策決定。財務管理正是通過投資決策、籌資決策和股利決策來提高報酬率，降低風險，實現(xiàn)股東財富最大化的目標。（二）股份制企業(yè)財務管理的對象財務管理主要是資金管理，其對象是資金及其流轉。資金流轉的起點和終點是現(xiàn)金，其他資產都是現(xiàn)金在流轉中的轉化形式，因此，財務管理的對象也可以說是現(xiàn)金及其流轉。在生產經營中，現(xiàn)金變?yōu)榉乾F(xiàn)金資產，非現(xiàn)金資產又變?yōu)楝F(xiàn)金，這種周而復始的流轉過程稱為

56、現(xiàn)金流轉。這種流轉無始無終、不斷循環(huán)，稱為現(xiàn)金的循環(huán)。時間不超過1年的流轉，稱為現(xiàn)金的短期循環(huán)。短期循環(huán)中的資產是流動資產，包括現(xiàn)金本身和企業(yè)正常經營周期內可以完全轉變?yōu)楝F(xiàn)金的存貨、應收賬款、短期投資及某些待攤和預付費用等。時間在1年以上的流轉，稱為長期循環(huán)。長期循環(huán)中的資產是長期資產，包括固定資產、長期投資、遞延資產等。（三）股份制企業(yè)財務管理的職能財務管理有三個重要的職能：財務決策、財務計劃和財務控制。（1）財務決策是核心職能；財務計劃是財務決策的具體化，是控制財務活動的依據(jù)；財務控制是財務決策的具體落實，是執(zhí)行財務計劃的手段。財務決策指在財務目標的總體要求下，從若干個可以選擇的財務活動方

57、案中選擇最優(yōu)方案的過程。（2）財務計劃指在一定計劃期內以貨幣形式反映的生產經營活動所需要的資金及其來源、財務收入和支出、財務成果及其分配的計劃。（3）財務控制指在財務管理過程中，利用有關信息和特定手段，對企業(yè)的財務活動施加影響或進行調節(jié)，以實現(xiàn)計劃所規(guī)定的財務目標。財務決策、財務計劃和財務控制組成了一個財務管理循環(huán)。（四）股份制企業(yè)財務管理的內容股份制企業(yè)的財務目標是股東財富最大化，股東財富最大化的途徑是提高報酬率和減少風險。企業(yè)的報酬率高低和風險大小則取決于投資項目、資本結構和，股利分配政策。因此，財務管理的主要內容是資產管理、融資管理、成本費用管理和利潤分配管理等內容。股份公司的資金籌集管

58、理籌資指籌集資金，如發(fā)行股票和債券，取得貸款或租賃，以及公司的其他預收款和應付款等負債項目?；I資決策要解決的問題，是如何取得企業(yè)所需要的資金，包括何時、以何種方式、向誰、籌集多少資金等。籌資決策的關鍵是決定各種資金來源在總資金中所占的比重，即確定資本結構，使籌資風險與籌資成本相對應。資金的籌集分為負債（借入資金）和股東權益（自有資金）兩大類。資本結構主要指權益資金和借入資金的比例關系。完全通過權益資金籌資，不能得到負債經營的好處；但負債比例大，則風險也大，企業(yè)可能會陷入財務危機?；I資決策的一個重要內容，就是確定最佳資本結構。（一）流動負債和長期負債負債是對外借入的資金，也是企業(yè)所承擔的能以貨幣

59、計量、需要以資產或勞務償付的債務。負債分為流動負債和長期負債。流動負債也稱短期負債，是指將在1年或者營業(yè)超過1年的一個營業(yè)周期內償還的債務，包括短期借款、應付票據(jù)、應付賬款、預收貨款、應付工資、應交稅金、應付利潤、其他應付款、預提費用等。各項流動負債應當按實際發(fā)生數(shù)額確定后，進行調整。流動負債應當在會計報表中分項列示。此外，將于1年內到期償還的長期負債，應當在流動負債下單獨列項目反映。長期負債是指償還期在1年或者超過1年的一個營業(yè)周期以上的債務，包括長期借款、應付債券、長期應付款項等。其中，（1）長期借款包括向金融機構借款和向其他單位借款。長期借款應當區(qū)分借款性質，按實際發(fā)生的數(shù)額記賬。（2）

60、發(fā)行債券時應當按債券的面值記賬。債券溢價或折價發(fā)行時，實際收款與面值的差額應當單獨核算，在債券到期前分期沖減或者增加各期的利息支出。（3）長期應付款項包括應付引進設備款、融資租人固定資產應付款等。長期應付款項應當按實際發(fā)生數(shù)額記賬。（二）股東權益股東權益是公司股東對公司凈資產的所有權，表明公司自有資產的總額。股東權益包括股東認購股份形成的股本，以及由此形成的資本公積金、盈余公積金和未分配利潤等。如前所述，公司的股本即股份有限公司的股份資本，是政府有關部門批準和公司章程所確定的，由股東出資認購股份所構成的公司資本總額，亦即股份公司的注冊資本。股本總額為公司股票面值與股份總數(shù)的乘積。公積金是指公司