2022年供應(yīng)鏈物流行業(yè)發(fā)展趨勢分析

1、2022年供應(yīng)鏈物流行業(yè)發(fā)展趨勢分析京東招股說明書預(yù)計(jì) 2020-2025 年中國物流市場規(guī)模、外包物流市場規(guī)模、一體化 供應(yīng)鏈物流市場規(guī)模復(fù)合增速分別為 6.2%、7.1%、9.5%，市場空間廣闊。其中，一體 化供應(yīng)鏈物流是物流行業(yè)發(fā)展的必然趨勢，在政策支持和鼓勵下有望持續(xù)高速發(fā)展。截 至 2020 年，一體化供應(yīng)鏈物流服務(wù)市場規(guī)模最大的是汽車、快速消費(fèi)品、服飾、3C 電 子。京東招股說明書預(yù)計(jì) 2020-2025 年，增速最快的領(lǐng)域?qū)⒎謩e是生鮮、快速消費(fèi)品、 服飾，而其中消費(fèi)電子、新能源汽車、家電和醫(yī)療器械是公司業(yè)務(wù)重點(diǎn)方向。1）公司 依托聯(lián)想集團(tuán)，深耕消費(fèi)電子行業(yè)。2017-2021 年

2、，公司來自聯(lián)想集團(tuán)的收入占比營收 總額分別為 27.58%、33.20%、34.15%、42.94%、40.44%。2）公司通過切入理想汽車， 快速發(fā)展新能源汽車業(yè)務(wù)，理想汽車于 2021 年一躍成為公司第二大客戶。3）除此以外， 公司不斷拓展其他制造業(yè)領(lǐng)域的供應(yīng)鏈物流服務(wù)市場，2021 年公司成功運(yùn)營美的電器 海外備品、備件倉（家電行業(yè)），康寧中國物流分撥中心（特種材料、玻璃等）。1. 市場：一體化供應(yīng)鏈物流是行業(yè)發(fā)展必然趨勢，市場空間大、增速高中國物流總支出和外包物流市場空間廣闊。根據(jù)京東物流的招股說明書，按照物流 支出計(jì)算，中國是世界最大的物流市場，2015-2020 年中國物流支出分別

3、為 10.9、11.1、 12.1、13.3、14.6、14.9 萬億元，復(fù)合增速為 6.5%，預(yù)計(jì)未來中國物流支出的增長與 GDP 增速大致保持一致，隨著國內(nèi)消費(fèi)及貿(mào)易活動持續(xù)增長，2020-2025 年中國物流支 出增長率約為 6.2%。物流的初始形態(tài)（被稱為第一方物流）指由買方或者賣方自行管理貨物的包裝、儲存和運(yùn)輸，然而隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展，買方和賣方面臨更加復(fù)雜的客戶需 求，且受限于物流基礎(chǔ)設(shè)施及資源，第一方物流通常無法達(dá)到擁有最佳基礎(chǔ)設(shè)施及運(yùn)營 專業(yè)知識的專業(yè)化第三方物流服務(wù)供應(yīng)商的效率。同時(shí)，將物流服務(wù)外包于第三方服務(wù) 供應(yīng)商，企業(yè)可以專注于其核心業(yè)務(wù)，因此，中國外包物流服務(wù)市場發(fā)展迅速

4、，根據(jù)京 東物流招股說明書，2015-2020 年分別為 4.3、4.5、5.0、5.6、6.3、6.5 萬億元，復(fù)合增 速為 8.9%，預(yù)計(jì)到 2025 年將增長至 9.2 萬億元，2020-2025 年復(fù)合增速為 7.1%，均顯 著高出同期支出總額的增長率。圖：2016-2025 年中國物流總支出一體化供應(yīng)鏈物流是產(chǎn)業(yè)必然發(fā)展趨勢，市場規(guī)模增速更高。一體化供應(yīng)鏈物流服 務(wù)指的是外包物流服務(wù)中的一個(gè)細(xì)分領(lǐng)域以及一種更為先進(jìn)的物流服務(wù)形式。其由第三 方服務(wù)供應(yīng)商提供，與此前孤立的供應(yīng)鏈物流服務(wù)供應(yīng)商不同，一體化供應(yīng)鏈物流服務(wù) 供應(yīng)商有能力提供包括快遞、整車及零擔(dān)運(yùn)輸、最后一公里配送、倉儲及其它

5、增值服務(wù) 在內(nèi)的全面物流服務(wù)，這些服務(wù)以一體化解決方案的形式提供給客戶，滿足客戶的各項(xiàng) 需求。近年來生產(chǎn)制造企業(yè)對外包供應(yīng)鏈物流服務(wù)的需求已經(jīng)由同質(zhì)化向多元化轉(zhuǎn)變， 導(dǎo)致一體化供應(yīng)鏈物流服務(wù)市場的增速顯著超過外包物流服務(wù)市場。根據(jù)京東物流的招 股說明書，根據(jù)京東物流招股說明書，2020 年中國一體化供應(yīng)鏈物流服務(wù)市場規(guī)模達(dá) 到 2.03 萬億元，預(yù)計(jì)到 2025 年將增長至 3.19 萬億元，復(fù)合增長率為 9.5%；一體化供 應(yīng)鏈物流服務(wù)的滲透率將由 2020 年的 31.0%提升至 2025 年的 34.6%。相比傳統(tǒng)的物流服務(wù)模式，一體化供應(yīng)鏈物流服務(wù)具有以下特點(diǎn)： 1）實(shí)現(xiàn)從端到端的一體

6、化。單一供應(yīng)鏈物流供應(yīng)商通常專注于一種特定服務(wù)，例 如快遞。而一體化供應(yīng)鏈物流服務(wù)商能夠提供倉儲及存貨管理等一站式解決方案，從產(chǎn) 品制造到配送滿足客戶端到端的需求。 2）先進(jìn)的技術(shù)應(yīng)用和數(shù)據(jù)賦能。傳統(tǒng)單一的供應(yīng)鏈物流服務(wù)仍屬于勞動密集型， 自動化水平較低，在操作流程中容易出現(xiàn)低效及錯誤。而一體化供應(yīng)鏈物流服務(wù)商通常 利用技術(shù)及無人化解決方案來提高運(yùn)營效率，此外，憑借先進(jìn)的 IT 基礎(chǔ)設(shè)施，不同供 應(yīng)鏈環(huán)節(jié)及合作伙伴之間數(shù)據(jù)采集、整合和分析也變得更加精準(zhǔn)。 3）行業(yè)洞察及見解。一體化供應(yīng)鏈物流服務(wù)商對不同行業(yè)的深入了解（終端客戶 需求、商品獨(dú)有特色、存貨及銷售周期等）使其能夠提供量身定制的解決方

7、案。傳統(tǒng)單 一的供應(yīng)鏈物流服務(wù)商提供的服務(wù)范圍和環(huán)節(jié)有限，對行業(yè)理解深度不夠。 4）增強(qiáng)客戶業(yè)務(wù)運(yùn)營的能力。一體化供應(yīng)鏈物流服務(wù)商可提供額外增值服務(wù)，并 在銷售預(yù)測、生產(chǎn)規(guī)劃、SKU 及存貨管理以及終端客戶訂單管理等方面為客戶的業(yè)務(wù)運(yùn) 營賦能，從而加深與客戶的聯(lián)系、增強(qiáng)客戶黏性以及交叉銷售和追加銷售的機(jī)會。因此，中國政府將現(xiàn)代供應(yīng)鏈基礎(chǔ)設(shè)施作為優(yōu)先重點(diǎn)發(fā)展目標(biāo)，并實(shí)施旨在提高供 應(yīng)鏈效率、降低物流成本和促進(jìn)先進(jìn)技術(shù)應(yīng)用適應(yīng)性的優(yōu)惠政策和改革，2021 年 10 月 13 日，中國貿(mào)促會研究院發(fā)布一體化供應(yīng)鏈物流服務(wù)發(fā)展白皮書，明確提出，中國 物流服務(wù)模式正進(jìn)入以大數(shù)據(jù)驅(qū)動的一體化供應(yīng)鏈物流服務(wù)

8、的更高階段，同時(shí)一體化供 應(yīng)鏈物流服務(wù)將成為促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵路徑，將迎來高速發(fā)展期。2. 領(lǐng)域：消費(fèi)電子、新能源汽車、家電和醫(yī)療器械是海晨股份業(yè)務(wù)重點(diǎn)方向根據(jù)京東物流的招股說明書，截至 2020 年，一體化供應(yīng)鏈物流服務(wù)市場規(guī)模最大 的是汽車、快速消費(fèi)品、服飾、3C 電子，預(yù)計(jì) 2020-2025 年，增速最快的領(lǐng)域?qū)⒎謩e是 生鮮、快速消費(fèi)品、服飾，復(fù)合增速分別為 18.8%、14.6%、12.7%。分類別來看：1）3C 電子：根據(jù)京東物流的招股說明書，預(yù)計(jì)一體化供應(yīng)鏈物流服務(wù)的市場規(guī)模 將從 2020 年的 1800 億元增長至 2025 年的 3270 億元，復(fù)合增速為 12.

9、7%。鑒于 3C 電 子產(chǎn)品的高價(jià)值和易損性，該行業(yè)客戶需要專業(yè)的運(yùn)輸及配送能力以確保產(chǎn)品可以及時(shí) 安全地送達(dá)。由于技術(shù)進(jìn)步導(dǎo)致產(chǎn)品生命周期逐年縮短，與維修、回收、折舊、檢視及 處置相關(guān)的物流需求會有所增加。2）汽車：根據(jù)京東物流的招股說明書，預(yù)計(jì)一體化供應(yīng)鏈物流服務(wù)的市場規(guī)模將 從 2020 年的 3470 億元增長至 2025 年的 4460 億元，復(fù)合增速為 5.2%。由于汽車及其 零部件的單位價(jià)值較高，以及所涉及的 SKU 數(shù)目較大，因此在倉儲及運(yùn)輸方面需要更 高的供應(yīng)鏈管理標(biāo)準(zhǔn)。此外，隨著中國電動車市場的快速發(fā)展，新勢力公司供應(yīng)鏈能力 不足，以及對電動車零部件、充電樁解決方案及售后服

10、務(wù)相關(guān)的一體化供應(yīng)鏈物流服務(wù) 的需求將顯著增加。3）家具及家電：根據(jù)京東物流的招股說明書，預(yù)計(jì)一體化供應(yīng)鏈物流服務(wù)的市場 規(guī)模將從 2020 年的 770 億元增長至 2025 年的 1170 億元，復(fù)合增速為 8.6%。該產(chǎn)品種 類的特點(diǎn)為體積大、產(chǎn)品尺寸和規(guī)格不規(guī)則且需要定制安裝及售后服務(wù)，因此需要特定 物流設(shè)施運(yùn)輸及倉儲設(shè)備以及訓(xùn)練有素的送貨上門人員，為終端客戶提供一站式體驗(yàn)。4）醫(yī)藥及醫(yī)療器械：根據(jù)京東物流的招股說明書，預(yù)計(jì)一體化供應(yīng)鏈物流服務(wù)的 市場規(guī)模將從 2020 年的 380 億元增長至 2025 年的 600 億元，復(fù)合增速為 9.5%。鑒于 醫(yī)藥產(chǎn)品和醫(yī)療器械的高價(jià)值、潛在

11、危險(xiǎn)性及易損性，在倉儲、運(yùn)輸及配送時(shí)更需注意 安全。此外，該行業(yè)對溫度控制（尤其是生物制劑、疫苗及血液制品等對溫度很敏感的 產(chǎn)品）有著極其嚴(yán)格的要求。5）快速消費(fèi)品：根據(jù)京東物流的招股說明書，預(yù)計(jì)一體化供應(yīng)鏈物流服務(wù)的市場 規(guī)模將從 2020 年的 2210 億元增長至 2025 年的 4370 億元，復(fù)合增速為 14.6%?？煜?需求通常較為穩(wěn)定，但是在特殊節(jié)日會給生產(chǎn)和存貨管理帶來巨大挑戰(zhàn)，為了實(shí)現(xiàn)更高 的運(yùn)營效率和存貨周轉(zhuǎn)率，企業(yè)需要一體化供應(yīng)鏈物流服務(wù)商幫助其預(yù)測訂單并進(jìn)行生 產(chǎn)和庫存管理。6）服飾：根據(jù)京東物流的招股說明書，預(yù)計(jì)一體化供應(yīng)鏈物流服務(wù)的市場規(guī)模將 從 2020 年的

12、1920 億元增長至 2025 年的 3490 億元，復(fù)合增速為 12.7%。服飾行業(yè)的供 應(yīng)鏈管理具有諸多復(fù)雜之處，主要是因?yàn)槠涿媾R SKU 數(shù)目龐大、配送層級多、季節(jié)性 特征明顯、需對終端客戶品味的迅速變化做出及時(shí)反應(yīng)以及頻繁的逆向物流等。圖：2021-2025 年 3C 電子供應(yīng)鏈?zhǔn)袌鲆?guī)模3. 業(yè)務(wù)：依托聯(lián)想深耕消費(fèi)電子，切入理想快速發(fā)展新能源汽車物流一、依托聯(lián)想集團(tuán)，深耕消費(fèi)電子行業(yè)。公司成立初期，憑借位于華東蘇州地區(qū)的區(qū)位優(yōu)勢并利用當(dāng)?shù)剌^為豐富的資源和客戶需求，向客戶提供華東內(nèi)部及華東-華南等 地區(qū)運(yùn)輸業(yè)務(wù)。聯(lián)想集團(tuán)作為國內(nèi)電子信息行業(yè)的重要企業(yè)之一，其在華東及華南地區(qū) 進(jìn)行零部件采

13、購、成品生產(chǎn)和出口業(yè)務(wù)。公司通過招標(biāo)形式進(jìn)入聯(lián)想集團(tuán)的供應(yīng)商體系 并建立業(yè)務(wù)合作關(guān)系，合作初期向其提供較為基礎(chǔ)的華東-華南干線運(yùn)輸業(yè)務(wù)。2018 年 開始，公司在蘇州、香港和深圳地區(qū)為聯(lián)想集團(tuán)筆記本電腦及智能手機(jī)提供全球備品備 件倉服務(wù)：1）聯(lián)想集團(tuán)電腦全球備品備件倉項(xiàng)目（蘇州）：2014-2017 年，該項(xiàng)目由 CEVA（基 華物流）實(shí)施運(yùn)作，2017 年該項(xiàng)目重新招標(biāo)，投標(biāo)方包括海晨股份、CEVA、DHL、德 迅物流等，公司憑借在綜合物流服務(wù)、定制化服務(wù)、先進(jìn)信息技術(shù)、良好的服務(wù)保障和 成本等方面的優(yōu)勢中標(biāo)。2）聯(lián)想集團(tuán)智能手機(jī)全球備品備件倉項(xiàng)目（香港）：2017 年 7 月，聯(lián)想集團(tuán)提出

14、 將位于香港的摩托羅拉品牌智能手機(jī)備品備件倉（原由全球貨運(yùn)負(fù)責(zé)）和位于深圳的聯(lián) 想品牌智能手機(jī)備品備件倉（原由海晨股份運(yùn)作）進(jìn)行整合。公司憑借在綜合物流服務(wù)、 定制化服務(wù)、先進(jìn)信息技術(shù)、良好的服務(wù)保障和成本等方面的優(yōu)勢中標(biāo)。3）聯(lián)想集團(tuán)南方制造基地智能物流項(xiàng)目（深圳）：2019 年 11 月該項(xiàng)目組織招標(biāo)， 投標(biāo)方包括海晨股份、CEVA、德迅物流、京東物流、順豐、安得物流、準(zhǔn)時(shí)達(dá)、綜合 信興等國內(nèi)外物流服務(wù)企業(yè)，公司憑借在綜合物流服務(wù)、定制化服務(wù)、先進(jìn)信息技術(shù)、 良好的服務(wù)保障和成本等方面的優(yōu)勢中標(biāo)。對聯(lián)想集團(tuán)的依賴程度雖然較高，但是 2021 年占比已經(jīng)逐漸開始下降。2017-2021 年，

15、公司來自聯(lián)想集團(tuán)的收入分別為 1.85、2.68、3.14、4.61、5.94 億元，占比營收總額 分別為 27.58%、33.20%、34.15%、42.94%、40.44%，雖然對單一大客戶依賴程度依然較高，但是營收占比已經(jīng)逐漸開始下降。根據(jù)公司招股說明書中的數(shù)據(jù)，2017-2019 年， 聯(lián)想集團(tuán)向公司采購物流服務(wù)的交易金額，占比聯(lián)想集團(tuán)當(dāng)年采購物流服務(wù)總金額較大。二、切入理想汽車，快速發(fā)展新能源汽車業(yè)務(wù)。理想汽車成立于 2015 年，海晨股 份從 2017 年開始，伴隨理想汽車共同研發(fā)入廠物流業(yè)務(wù)，經(jīng)過 3 年的孵化階段，2020、 2021 年理想汽車交付量分別猛增至 3.26、9.

16、05 萬臺，為公司帶來 0.33、0.96 億元的收 入，增速分別為 368%、195%，占比營收總額分別為 3.04%、6.55%。理想汽車于 2021 年一躍成為公司第二大客戶，未來隨著新能源汽車行業(yè)的迅速崛起和理想汽車的份額不 斷提升，公司有望在新能源汽車供應(yīng)鏈領(lǐng)域獲得長足增長。公司為理想汽車提供的物流 服務(wù)具體包括：1）入廠物流：汽車零部件入廠物流作為汽車產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)鏈前端，著眼于服務(wù)市場 的快速響應(yīng)，基于標(biāo)準(zhǔn)化的生產(chǎn)計(jì)劃和物流需求，組織投入最經(jīng)濟(jì)的入廠物流設(shè)備和人 工，實(shí)現(xiàn)高效生產(chǎn)支持。公司為理想汽車服務(wù)的業(yè)務(wù)范圍主要是總裝和焊裝車間零部件 存儲、一站式上線服務(wù)，售后倉分揀配送業(yè)務(wù)，作業(yè)流程信息化與主機(jī)廠無縫集成。2）Milk-run 循環(huán)取貨：根據(jù)需求方物流時(shí)間表規(guī)定的時(shí)間、路線對多家供應(yīng)商（含 中繼地 Cross Dock）進(jìn)行混合裝載的運(yùn)輸，以實(shí)現(xiàn)多頻次、小批量的平準(zhǔn)化訂單供貨， 保障按生產(chǎn)進(jìn)度與需求準(zhǔn)時(shí)、有序的供給，削減采購周期，降低現(xiàn)場在庫，減少資金占 用及物流成本。理想汽車 Milk-run 一期項(xiàng)目是以常州工廠