中再集團2022年中期業(yè)績報告

1、2022年中期業(yè)績發(fā)布重要聲明通過參加包含本次演示的會面，或通過閱讀演示材料，閣下同意受以下限制約束：本次演示所涉及的信息由中國再保險（集團）股份有限公司（“公司”）準備。任何人均未對本材料所包含的任何信息的公正性、 準確性、完整性或正確性作出任何明示或者默示的陳述或保證，任何人也不應(yīng)依賴本材料所包含的任何信息。公司無須為由本次 演示或其內(nèi)容或與本次演示相關(guān)的任何內(nèi)容所引起的任何損失承擔(dān)義務(wù)或責(zé)任（不論基于疏忽或其他原因）。本演示材料所載的 信息可能會更新、完善、修改、驗證和修正，且此信息可能會進行重大更改。本次演示基于現(xiàn)行有效的經(jīng)濟、法律、市場及其他條件。閣下應(yīng)當(dāng)理解，后續(xù)發(fā)展可能會影響本次

2、演示中包含的信息，而公司無 義務(wù)對其予以更新、修訂或確認。在本次演示中傳達的信息包含一些具有或可能具有前瞻性的陳述。這些陳述通常包含“將要”、“期望”、“預(yù)期”及類似含義 的詞匯。前瞻性陳述就其性質(zhì)而言包含風(fēng)險和不確定性，因為其涉及將在未來發(fā)生的事件并依賴于未來發(fā)生的情況。針對這些不 確定因素，任何人不應(yīng)依賴這些前瞻性陳述。公司不承擔(dān)任何更新前瞻性陳述或使其適應(yīng)未來事件或發(fā)展的責(zé)任。目錄01業(yè)績概覽02業(yè)務(wù)分析03未來展望301業(yè)績概覽主要財務(wù)指標879.80億元16.81億元3.66%5,085.11億元981.82億元7%以上集團合并總保費收入歸屬于母公司股東凈利潤年化ROE總資產(chǎn)凈資產(chǎn)近

3、期股價對應(yīng)股息率5保費收入穩(wěn)健增長，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化重點業(yè)務(wù)領(lǐng)域保費收入83,27787,9801H20211H2022集團合并總保費收入（人民幣百萬元）財產(chǎn)再保險境內(nèi)非車險業(yè)務(wù) 分保費收入158.53億元+42.1%財產(chǎn)再保險境外業(yè)務(wù)1總保費收入113.74億元+17.7%人身再保險境內(nèi)保障型業(yè)務(wù) 分保費收入135.06億元+12.6%財產(chǎn)險直保非車險業(yè)務(wù) 原保費收入123.19億元+9.2%+5.6%61. 本推介材料中財產(chǎn)再保險境外業(yè)務(wù)指境外財產(chǎn)再保險及橋社業(yè)務(wù)承保效益趨于改善，風(fēng)險管理持續(xù)穩(wěn)健貝氏財務(wù)實力評級“A（優(yōu)秀）” 評級展望穩(wěn)定174%141%198%281%203%208%2

4、26%299%集團合并中再產(chǎn)險中再壽險中國大地保險核心償付能力充足率綜合償付能力充足率標普長期保險公司財務(wù)實力評級“A” 評級展望穩(wěn)定償付能力充足承保效益改善103.00%2021年6月2021年12月2022年6月橋社業(yè)務(wù)綜合成本率96.34%橋社在審慎計提俄烏沖突準備金和承受自然巨災(zāi)損失的情況 下，仍實現(xiàn)較好承保利潤財產(chǎn)險直保業(yè)務(wù)綜合成本率持續(xù)改善綜合成本率走勢110.28%106.64%7積極服務(wù)國家戰(zhàn)略，創(chuàng)新驅(qū)動業(yè)務(wù)發(fā)展1. CAR-T，即Chimeric Antigen Receptor T-Cell Immunotherapy，嵌合抗原受體T細胞免疫療法助力穩(wěn)住經(jīng)濟大盤服務(wù)綠色發(fā)展

5、戰(zhàn)略服務(wù)健康中國戰(zhàn)略對接國家治理體系建設(shè)8紓困小微企業(yè)，推出“暖心?！钡染C合保障產(chǎn)品，為兩萬多家小微企業(yè)提供風(fēng)險保障 695 億元保障國家糧食安全，多省試點落地高標準農(nóng)田保險產(chǎn)品服務(wù)國內(nèi)國際雙循環(huán)，在國內(nèi)市場超過 30% 的貨運物流再保險合同中擔(dān)任首席 再保人，首席數(shù)量居市場首位服務(wù)民生保障，針對新市民、物流人員、醫(yī)護人員等重點人群，率先為直保公司提供產(chǎn)品開發(fā)、承保理賠等風(fēng)險解決方案推動新能源汽車保險基礎(chǔ)建設(shè)，發(fā)布行業(yè)首個新能源汽車保險定價模型跨界合作發(fā)布我國首份電化學(xué)儲能保險發(fā)展報告，打造“可再生能源+電化 學(xué)儲能技術(shù)+綠色保險保障”的融合發(fā)展模式服務(wù)核能平臺安全運行，為國內(nèi)核電項目近 50

6、00 億元財產(chǎn)提供全生命周期風(fēng) 險保障為風(fēng)電、太陽能發(fā)電等綠色能源領(lǐng)域 1000 多個項目提供再保險保障升級惠民保覆蓋范圍，將CAR-T1、醫(yī)療器械等醫(yī)保目錄外診療項目納入惠民 保，新增覆蓋 2300 多萬投保人群升級普惠產(chǎn)品服務(wù)，創(chuàng)新肺結(jié)節(jié)百萬醫(yī)療險、老年重疾型長護險、“惠護保” 等 10 余款普惠型保險產(chǎn)品升級醫(yī)養(yǎng)健康產(chǎn)業(yè)投資布局，支持疫苗藥物、健康管理等醫(yī)療健康行業(yè)發(fā)展，健康中國建設(shè)相關(guān)領(lǐng)域投資余額同比增長 26.8%迭代發(fā)布中國臺風(fēng)巨災(zāi)模型和中國地震巨災(zāi)模型，絕大部分指標優(yōu)于國際 同類模型，實現(xiàn)國產(chǎn)化替代和自主可控，不斷強化在巨災(zāi)保險領(lǐng)域的核心 競爭力中國地震巨災(zāi)模型3.5版已在 4

7、家政府單位和 22 家保險機構(gòu)投入使用IDI保險領(lǐng)先優(yōu)勢進一步擴大，新落地廣州市項目，IDI平臺總保障面積超過1.4 億平方米02業(yè)務(wù)分析01財產(chǎn)再保險業(yè)務(wù)02人身再保險業(yè)務(wù)03財產(chǎn)險直保業(yè)務(wù)04資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)10保費收入快速增長，承保效益總體穩(wěn)定總保費收入1（人民幣百萬元）25,40331,7971H20211H2022203.69億元+30.0%113.74億元+17.7%盈利指標凈利潤9.03億元年化ROE6.37%綜合成本率98.46%1.主要包括境內(nèi)業(yè)務(wù)、境外業(yè)務(wù)、核共體業(yè)務(wù)以及存續(xù)業(yè)務(wù)+25.2%境內(nèi)業(yè)務(wù)分保費收入境外業(yè)務(wù)總保費收入111H2021車險增量農(nóng)險增量非農(nóng)非車險增量1H2

8、022境內(nèi)業(yè)務(wù)：非車險業(yè)務(wù)快速增長，承保效益保持穩(wěn)定70.30%65.92%29.41%33.64%1H20211H2022賠付率費用率99.71%99.56%綜合成本率分保費收入（人民幣百萬元）15,67223,1651,53020,369+193.7%+16.1%-0.15ppts12車險業(yè)務(wù)：走出車險綜改低谷，保費收入 企穩(wěn)農(nóng)險業(yè)務(wù)：行業(yè)原保費收入增速較快，公 司再保險業(yè)務(wù)發(fā)展節(jié)奏快于去年同期非農(nóng)非車險業(yè)務(wù)：企財險、責(zé)任險、健康險等業(yè)務(wù)快速增長62.8%66.9%68.7%71.2%77.8%境內(nèi)業(yè)務(wù)：鞏固新興業(yè)務(wù)優(yōu)勢，搶占藍海市場先機（人民幣百萬元）8,1009,97312,37711

9、,15815,8531H20181H20191H20201H20211H2022非車險業(yè)務(wù)分保費收入與占比1新興業(yè)務(wù)分保費收入與占比2新興業(yè)務(wù)分保費收入15.82億元+52.9%新興業(yè)務(wù)占比10.0%+0.7ppts首臺套/新材料綜合保險+354.0%+114.1%+44.9%+43.7%主要險種保費收入增速巨災(zāi)保險建筑工程質(zhì)量潛在缺陷保險 工程履約保證保險非車險業(yè)務(wù)占比 = 境內(nèi)財產(chǎn)再保險非車險業(yè)務(wù)分保費收入 境內(nèi)財產(chǎn)再保險業(yè)務(wù)分保費收入新興業(yè)務(wù)占比 = 新興業(yè)務(wù)分保費收入 境內(nèi)財產(chǎn)再保險非車險業(yè)務(wù)分保費收入+18.3%13境外業(yè)務(wù)：把握費率上漲機遇，保費收入快速增長-5%0%5%10%15

10、%20%25%12Q112Q212Q312Q413Q113Q213Q313Q414Q114Q214Q314Q415Q115Q215Q315Q416Q116Q216Q316Q417Q117Q217Q317Q418Q118Q218Q318Q419Q119Q219Q319Q420Q120Q220Q320Q421Q121Q221Q321Q422Q122Q2全球整體費率指數(shù)同比增幅總保費收入同比增速境外業(yè)務(wù)合計11,374+17.7%其中：橋社業(yè)務(wù)8,906+20.6%其他境外財產(chǎn)再保險業(yè)務(wù)2,468+8.2%總保費收入與增速（人民幣百萬元）全球保險市場費率自2020年以來保持上漲趨勢11.數(shù)據(jù)來源：M

11、arsh境外業(yè)務(wù)抓住費率上漲機遇，擴大優(yōu)勢業(yè)務(wù)規(guī)模，保費收入實現(xiàn)快速增長14境外業(yè)務(wù)：主動優(yōu)化業(yè)務(wù)組合，積極管控巨災(zāi)風(fēng)險綜合成本率綜合成本率同比變動境外業(yè)務(wù)合計96.50%+4.16ppts其中：橋社業(yè)務(wù)96.34%+6.60ppts其他境外財產(chǎn)再保險業(yè)務(wù)96.96%-1.37ppts45.13%54.30%44.61%42.04%1H20211H2022賠付率費用率89.74%96.34%82.73%及時跟進俄烏沖突與其他巨災(zāi)損失情況，合理審慎計提準備金主動調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，降低業(yè)務(wù)波動性，實現(xiàn)較好承保利潤1H2022（剔除俄烏沖突影響）-7.01ppts1501財產(chǎn)再保險業(yè)務(wù)02人身再保險業(yè)務(wù)

12、03財產(chǎn)險直保業(yè)務(wù)04資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)1633.8%41.1%34.0%41.3%7.9%3.4%24.3%14.3%1H2021境內(nèi)保障型業(yè)務(wù) 境內(nèi)儲蓄型業(yè)務(wù)1H2022境內(nèi)財務(wù)再業(yè)務(wù) 境外業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，核心業(yè)務(wù)持續(xù)增長分保費收入1328.97億元凈利潤5.64億元年化ROE4.99%主要財務(wù)指標業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)1. 保費數(shù)據(jù)僅指中再壽險（含中再香港）境內(nèi)保障型業(yè)務(wù)主動創(chuàng)新發(fā)展，強化核 心競爭力，克服行業(yè)增長乏力影響境內(nèi)保障型業(yè)務(wù)占比+7.3ppts174,1955,7435,5335,7892,2701,9741H20211H2022中端醫(yī)療險業(yè)務(wù)YRT保障型業(yè)務(wù)其他保障型業(yè)務(wù)保障型業(yè)務(wù)快速增

13、長，承保效益保持穩(wěn)定保障型業(yè)務(wù)分保費收入（人民幣百萬元）短期保障型業(yè)務(wù)承保效益13,50611,998綜合成本率承保利潤98.24%2.13億元積極發(fā)展中端醫(yī)療險等效益性業(yè)務(wù)，持續(xù)深化存 量業(yè)務(wù)防虧減損，通過創(chuàng)新驅(qū)動與嚴控風(fēng)險實現(xiàn) 承保效益穩(wěn)定+12.6%YRT保障型業(yè)務(wù)與中端醫(yī)療險業(yè)務(wù) 合計占比85.4%+4.3ppts傳統(tǒng)軌：中端醫(yī)療險精準把握重大業(yè) 務(wù)機會，搶抓長期醫(yī)療險及特藥責(zé)任 推廣等增量業(yè)務(wù)發(fā)展機遇創(chuàng)新軌：深度參與多地惠民保業(yè)務(wù)； 推動失能、長期護理、帶病體、慢病 管理等新興風(fēng)險保障落地18核心競爭力持續(xù)提升19受托牽頭行業(yè)重大疾病發(fā)生率檢視項目、2022年生命表編制項目以及長期醫(yī)

14、療險經(jīng)驗分析項目開展新定義重疾產(chǎn)品經(jīng)驗、特征及未來發(fā)展趨勢研究，前瞻性研究成果領(lǐng)先行業(yè)深入分析惠民保業(yè)務(wù)經(jīng)驗，積極推進多地醫(yī)保數(shù)據(jù)合作，建立惠民保業(yè)務(wù)新定價模式開展CAR-T療法新風(fēng)險專題分析，為新風(fēng)險定價和產(chǎn)品開發(fā)提供技術(shù)支持，推動多個CAR-T項目落地在消費醫(yī)療險、失能險、長護險、老年健康險等重點領(lǐng)域發(fā)力，實現(xiàn)產(chǎn)品落地與直保公司成立產(chǎn)品創(chuàng)新實驗室，共同開展創(chuàng)新產(chǎn)品研發(fā)孵化加強惠民保產(chǎn)品研究，聯(lián)合發(fā)布首份惠民保發(fā)展展望白皮書，獲得行業(yè)廣泛認可在特藥業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上深入開展創(chuàng)新支付研究和探索實踐，在惠民保、帶病體保險、消費醫(yī)療險以及以CAR-T 為代表的新療法領(lǐng)域落地創(chuàng)新支付合作深度經(jīng)營百萬醫(yī)療險存

15、量市場，通過推廣覆蓋藥、械、檢測、先進治療為一體的先進醫(yī)療保險，推進百萬醫(yī)療險老客戶加保和產(chǎn)品升級與直保公司合作，在機構(gòu)護理領(lǐng)域搶先布局數(shù)據(jù)+產(chǎn)品+產(chǎn)業(yè)融合01財產(chǎn)再保險業(yè)務(wù)02人身再保險業(yè)務(wù)03財產(chǎn)險直保業(yè)務(wù)04資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)20保費收入穩(wěn)健增長，承保效益顯著改善原保費收入（人民幣百萬元）23,33224,5031H20211H2022綜合成本率73.19%70.93%68.05%37.09%35.71%34.95%1H202120211H2022110.28%106.64%103.00%+5.0%-7.28ppts賠付率費用率積極調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，加大業(yè)務(wù)品質(zhì)管控，不斷強化成本管控，綜合成本率持

16、續(xù)下降21其他非車險134.7%42.4%44.1%48.4%50.3%業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，非車險占比首次過半非車險業(yè)務(wù)原保費收入與占比（人民幣百萬元）主要險種增長情況堅持風(fēng)控為先發(fā)展思路，主動壓降規(guī)模，風(fēng)險敞 口持續(xù)收窄, 上半年個貸業(yè)務(wù)累計壞賬率8.4%， 實現(xiàn)承保盈利7,56310,24011,23111,28512,3191H20201H20211H2022+13.0%意健險52.25億元+17.8%責(zé)任險20.73億元+35.5%農(nóng)業(yè)保險9.75億元+71.4%20.09億元-14.4%103.10億元+15.4%保證保險221H20181H20191. 除保證保險外的其他非車險業(yè)務(wù)01財

17、產(chǎn)再保險業(yè)務(wù)02人身再保險業(yè)務(wù)03財產(chǎn)險直保業(yè)務(wù)04資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)23管理資產(chǎn)快速增長，第三方業(yè)務(wù)取得突破管理資產(chǎn)1（人民幣百萬元）346,370390,7432021年12月31日2022年6月30日投資收益率年化凈投資收益率34.82%管理資產(chǎn)=總投資資產(chǎn)+第三方投資資產(chǎn)年化總投資收益率=總投資收益期初和期末平均總投資資產(chǎn) 2年化凈投資收益率=凈投資收益期初和期末平均總投資資產(chǎn) 2其中：第三方投資資產(chǎn)806.52億元+211.8%+12.8%年化總投資收益率22.76%24資產(chǎn)配置穩(wěn)健審慎，固收及股權(quán)投資配置持續(xù)優(yōu)化投資資產(chǎn)金額截至2022年6月30日占比（%）占比變動（百分點）5現(xiàn)金及短期

18、定期存款15,9325.1-2.1固定收益投資251,84281.20.9定期存款18,5426.0-0.7政府債券14,9944.80.2金融債券22,6807.3-0.2企業(yè)（公司）債券115,77437.31.1次級債券12,8094.20.0貸款及應(yīng)收款項類投資38,73212.50.3其他固定收益投資128,3119.10.2股權(quán)及基金投資54,72317.60.1基金222,5237.3-0.9股票29,1189.41.1未上市股權(quán)33,0821.00.0其他投資31,47810.20.2于聯(lián)營企業(yè)的投資25,6088.30.3其他45,8701.9-0.1減：賣出回購金融資產(chǎn)款-

19、43,884-14.10.9總投資資產(chǎn)310,091100.00.0固收投資搶抓機遇固定收益投資靈活把握市場節(jié)奏，穩(wěn)步推進 到期再配置，嚴控信用風(fēng)險，發(fā)揮固收壓艙 石作用境內(nèi)信用債中外部評級AAA級占比93.45%權(quán)益投資優(yōu)化結(jié)構(gòu)權(quán)益投資均衡優(yōu)化結(jié)構(gòu)，大幅增配高股息資 產(chǎn)，注重挖掘具有中長期持續(xù)成長空間、估 值與基本面相匹配的行業(yè)和優(yōu)質(zhì)個股主要包括買入返售金融資產(chǎn)、存出資本保證金和再保險人應(yīng)占保戶質(zhì) 押貸款份額及其他含貨幣基金和指數(shù)分級基金優(yōu)先級含資產(chǎn)管理產(chǎn)品、未上市股權(quán)投資和股權(quán)投資計劃含投資性房地產(chǎn)、貨幣互換工具等以2021年12月31日數(shù)據(jù)為基準25資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)（人民幣百萬元）03未來展

20、望市場形勢短期經(jīng)濟增長動能不足，長期經(jīng)濟 發(fā)展基礎(chǔ)穩(wěn)固向好保險消費需求加速演變，個性化、 多元化、綜合性保險需求持續(xù)增長， 政府職能轉(zhuǎn)型與環(huán)境氣候變化為保險參與社會治理提供契機科技賦能催動競爭模式變革，引發(fā)保險經(jīng)營從理念到模式的加速升級 換代保險業(yè)仍處調(diào)整轉(zhuǎn)型期保險業(yè)觸底回暖趨勢顯現(xiàn)保險業(yè)面臨重要戰(zhàn)略機遇財產(chǎn)險行業(yè)率先走出車險綜改后的 低谷，保費增速快速回升人身險保費增速逐月提升，保費規(guī)模與價值增長并重結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換加速演進，在“雙碳”目標引領(lǐng)下，可再生能源、新能源 汽車保險強勁增長中國市場增長潛力巨大，市場空間 廣闊鄉(xiāng)村振興、“雙碳”目標、健康中 國等國家戰(zhàn)略及“一帶一路”倡議 為保險業(yè)提供了廣闊的發(fā)展藍海實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級、人口老齡化加 速、極端巨災(zāi)事件頻發(fā)，社會風(fēng)險 管理需求為保險業(yè)提供新的細分市 場機遇27下半年工作思路服務(wù)國家戰(zhàn)略助穩(wěn)經(jīng)濟大盤全力推進公司穩(wěn)健經(jīng)營加強集團經(jīng)營工作統(tǒng)籌