2021年基金行業(yè)發(fā)展研究報(bào)告

1、2021年基金行業(yè)發(fā)展研究報(bào)告第一章 行業(yè)發(fā)展概況基金有廣義和狹義之分，從廣義上說(shuō)，基金是機(jī)構(gòu)投資者的統(tǒng)稱，包括信托投資基金、單位信托基金、公積金、保險(xiǎn)基金、退休基金，各種基金會(huì)的基金。在現(xiàn)有的證券市場(chǎng)上的基金，包括封閉式基金和開(kāi)放式基金，具有收益性功能和增值潛能的特點(diǎn)。圖 證券產(chǎn)業(yè)鏈我國(guó)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)涉及銀行、保險(xiǎn)、證券、基金、信托、期貨等行業(yè)機(jī)構(gòu)。圖 我國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)外延圖 資產(chǎn)管理行業(yè)規(guī)模構(gòu)成資料來(lái)源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)公募基金是受政府主管部門監(jiān)管的，向非特定投資者公開(kāi)發(fā)行受益憑證的證券投資基金，這些基金在法律的嚴(yán)格監(jiān)管下，有著信息披露。利潤(rùn)分配，運(yùn)行限制等行業(yè)規(guī)

2、范。例如目前國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)上的封閉式基金屬于公募基金。公募基金和私募基金各有千秋，它們的健康發(fā)展對(duì)金融市場(chǎng)的發(fā)展都有至關(guān)重要的意義。然而目前得到法律認(rèn)可的只有公募基金，市場(chǎng)的需要遠(yuǎn)遠(yuǎn)得不到滿足。圖 公募基金數(shù)量與規(guī)模從行業(yè)板塊的分布情況來(lái)看，按重倉(cāng)持股的市值合計(jì)來(lái)算，目前我國(guó)公募基金A股重倉(cāng)持股主要集中在食品飲料、醫(yī)藥生物、電子、電氣設(shè)備這幾個(gè)行業(yè)，占比分別達(dá)到17%、15%、13%、9%。圖 我國(guó)公募基金重倉(cāng)持股主要集中的行業(yè)分布情況資料來(lái)源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)私募基金(Privately Offered Fund)是指一種針對(duì)少數(shù)投資者而私下（非公開(kāi)）地募集資金并成

3、立運(yùn)作的投資基金，因此它又被稱為向特定對(duì)象募集的基金或“地下基金”，其方式基本有兩種：一是基于簽訂委托投資合同的契約型集合投資基金，二是基于共同出資入股成立股份公司的公司型集合投資基金。圖 私募投資基金數(shù)量與規(guī)模資料來(lái)源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)圖 私募基金產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)資料來(lái)源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 第二章 資金與機(jī)構(gòu)2.1 資金來(lái)源及去向2.1.1 資金來(lái)源公募基金是宏觀經(jīng)濟(jì)、金融和資本市場(chǎng)的重要組成部分。截至2019年末，公募基金資產(chǎn)規(guī)模為14.77萬(wàn)億元，相當(dāng)于當(dāng)年GDP總量的14.91%。截至2019年末，公募基金中來(lái)源于個(gè)人投資者的資金占比為48.31%，來(lái)源于養(yǎng)老

4、金（基本養(yǎng)老、企業(yè)年金和社?；穑┑馁Y金占比為0.78%，來(lái)源于境外資金的占比為0.27%，來(lái)源于其他各類機(jī)構(gòu)投資者的資金占比為50.64%。機(jī)構(gòu)投資者（除養(yǎng)老金外）中，來(lái)源于銀行的資金（含自有資金及其發(fā)行的資管產(chǎn)品）最多，占整個(gè)公募基金資金來(lái)源的30.55%。其次為保險(xiǎn)資金（含自有資金及其發(fā)行的資管產(chǎn)品），占整個(gè)公募基金資金來(lái)源的6.31%。機(jī)構(gòu)投資者主要為機(jī)構(gòu)發(fā)行的資管產(chǎn)品，其中大部分仍是個(gè)人投資者資金的集合。因此，穿透來(lái)看，公募基金還是主要服務(wù)于個(gè)人投資者。圖 2019年末公募基金資金來(lái)源情況資料來(lái)源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)截至2019年末，私募證券投資基金的各類型

5、投資者中，居民a數(shù)量占比達(dá)88.87%，相關(guān)資金占比僅為43.43%；各類資管計(jì)劃b數(shù)量占比為4.70%，相關(guān)資金占比達(dá)32.62%；企業(yè)c數(shù)量占比4.70%，相關(guān)資金占比達(dá)23.82%。圖 私募證券投資基金各類投資者投資規(guī)模比例分布資料來(lái)源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)2.1.2 資金去向截至2021年9月30日，公募基金數(shù)量共有8866只，私募基金數(shù)量共有117484只。私募基金數(shù)量遠(yuǎn)超公募基金數(shù)量。圖 基金數(shù)量資料來(lái)源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 iFinD截至2019年末，在公募基金約16萬(wàn)億元的總資產(chǎn)中，現(xiàn)金類資產(chǎn)6.29萬(wàn)億元，占總資產(chǎn)的39.19%，較2018年有所下降

6、；債券類資產(chǎn)4.86萬(wàn)億元，占總資產(chǎn)的30.25%；買入反售資產(chǎn)、應(yīng)收利息、資產(chǎn)支持證券等收益權(quán)類資產(chǎn)合計(jì)2.09萬(wàn)億元，占總資產(chǎn)的13.02%；股票資產(chǎn)2.47萬(wàn)億元，占總資產(chǎn)的15.37%。圖 2019年末公募基金各類型資產(chǎn)凈值占比資料來(lái)源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)圖 2019年末公募基金資產(chǎn)配置資料來(lái)源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)從產(chǎn)品投資類型來(lái)看，股票類基金和混合類基金是存續(xù)私募證券投資基金（含顧問(wèn)管理產(chǎn)品）最主要的組成部分，兩類基金只數(shù)占私募證券投資基金總數(shù)的79.7%，兩類基金規(guī)模占私募證券投資基金總規(guī)模的66.9%；其次為固定收益類基金，產(chǎn)品

7、數(shù)量占比為4.6%，規(guī)模占比為15.84%；證券類FOF基金數(shù)量占比為10.13%，規(guī)模占比為13.74%。圖 2019年末私募證券投資基金存續(xù)規(guī)模和數(shù)量資料來(lái)源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)2.2 基金管理人截至2019年末，證監(jiān)會(huì)公示公募基金管理人143家，其中，基金管理公司128家，取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資管子公司共13家，取得公募基金管理資格的保險(xiǎn)資管公司2家。截至2019年末，存續(xù)私募基金管理人為24 471家，較上年末增長(zhǎng)0.09%。其中，私募證券投資基金管理人8 857家，私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人14 882家。圖 基金管理機(jī)構(gòu)資料來(lái)源：資產(chǎn)

8、信息網(wǎng) 千際投行圖 當(dāng)期登記私募基金管理人數(shù)量與類型資料來(lái)源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)2.3 政策和監(jiān)管我國(guó)的基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要為中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)人民銀行、證券交易所、證券業(yè)協(xié)會(huì)。中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)，簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)下設(shè)基金管理部和證監(jiān)會(huì)在各地的派出機(jī)構(gòu)(上海、廣州、深圳證管辦和北京證券監(jiān)管辦事處)專門行使對(duì)基金市場(chǎng)的監(jiān)管?；鸸芾聿康闹饕氊?zé)是：草擬監(jiān)管證券投資基金的規(guī)則、實(shí)施細(xì)則；審核證券投資基金、證券投資基金管理公司的設(shè)立，監(jiān)管證券投資基金管理公司的業(yè)務(wù)活動(dòng)；按規(guī)定與有關(guān)部門共同審批證券投資基金托管機(jī)構(gòu)的基金托管業(yè)務(wù)資格，監(jiān)管其基金托管業(yè)務(wù)；按

9、規(guī)定監(jiān)管中外合資的證券投資基金、證券投資基金管理公司。各派出機(jī)構(gòu)按屬地原則對(duì)基金管理公司進(jìn)行監(jiān)管。對(duì)注冊(cè)地和主要辦公地不在同一城市的基金管理公司，以基金管理公司主要辦公場(chǎng)所所在地派出機(jī)構(gòu)監(jiān)管為主，注冊(cè)地派出機(jī)構(gòu)協(xié)助監(jiān)管的原則進(jìn)行分工。在監(jiān)管的工作中，各派出機(jī)構(gòu)相互配合并及時(shí)溝通信息。中國(guó)人民銀行是中國(guó)的中央銀行，主要負(fù)責(zé)監(jiān)管金融市場(chǎng)的安全運(yùn)行及銀行和信托等金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作，由于基金一般由銀行托管，因此，銀行作為基金托管機(jī)構(gòu)時(shí)，必須經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)。我國(guó)證券交易所主要分為上海和深圳兩大交易所。證券交易所的監(jiān)管職責(zé)是對(duì)基金的交易行為進(jìn)行監(jiān)控。交易所在日常交易監(jiān)控中，將單個(gè)基金視為單一投資人，將單個(gè)

10、基金管理公司視為持有不同賬戶的單一投資人，比照同一投資人進(jìn)行監(jiān)控。當(dāng)單一基金或基金管理公司管理的不同基金出現(xiàn)異常交易行為時(shí)，證券交易所應(yīng)視情節(jié)輕重做出如下處理：（1）電話提示，要求基金管理公司或有關(guān)基金經(jīng)理做出解釋； (2)書(shū)面警告； (3)公開(kāi)譴責(zé)； (4)對(duì)異常交易程度和性質(zhì)的認(rèn)定有爭(zhēng)議的，報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)。證券業(yè)協(xié)會(huì)是一個(gè)自律組織，負(fù)責(zé)行業(yè)的自律管理職能，如組織基金從業(yè)人員資格考試等。從上可知，我國(guó)對(duì)基金的監(jiān)管基本上也是采取“政府的嚴(yán)格監(jiān)管”的日本式單一監(jiān)管模式，這種模式意味著政府對(duì)基金業(yè)管制過(guò)嚴(yán)過(guò)多，在某些方面不利于基金業(yè)的發(fā)展，因此我們應(yīng)該借鑒美、英兩國(guó)的監(jiān)管模式構(gòu)建動(dòng)態(tài)化綜合監(jiān)管模式

11、。構(gòu)建我國(guó)投資基金市場(chǎng)動(dòng)態(tài)化綜合監(jiān)管模式的總體發(fā)展思路可以概括為：以法制建設(shè)為基礎(chǔ)和保障，建立全國(guó)統(tǒng)一的，權(quán)威性的投資基金市場(chǎng)主管機(jī)構(gòu)，對(duì)基金市場(chǎng)的發(fā)展進(jìn)程進(jìn)行宏觀引導(dǎo)和協(xié)調(diào)管理，同時(shí)建立和完善基金行業(yè)組織及其相應(yīng)約束自律機(jī)構(gòu)，以此來(lái)保證投資基金市場(chǎng)的持續(xù)、穩(wěn)定和有序發(fā)展。這一思路的指導(dǎo)思想就是“三位一體，協(xié)同監(jiān)管”。目前我國(guó)基金業(yè)監(jiān)管框架已經(jīng)基本搭建完成，監(jiān)管規(guī)范化逐步加強(qiáng)。隨著資管新規(guī)的頒布以及國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放穩(wěn)步推進(jìn)，基金行業(yè)也面臨著新的發(fā)展契機(jī)和挑戰(zhàn)。表 我國(guó)基金業(yè)監(jiān)管發(fā)展歷程資料來(lái)源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行行業(yè)涉及的國(guó)家法律有中華人民共和國(guó)證券投資基金法、中華人民共和國(guó)證券法、全國(guó)

12、社會(huì)保障基金條例等。行業(yè)的部門規(guī)章有私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法、公開(kāi)募集證券投資基金信息披露管理辦法、證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法、證券投資基金銷售管理辦法等。第三章 行業(yè)財(cái)務(wù)分析和全球龍頭企業(yè)3.1 行業(yè)財(cái)務(wù)分析iFinD數(shù)據(jù)顯示，基金公司營(yíng)業(yè)收入前三名分別為易方達(dá)基金、匯添富基金、廣發(fā)基金，營(yíng)業(yè)收入分別為677333.86萬(wàn)元、460731.29萬(wàn)元、447501.12萬(wàn)元。表 基金公司營(yíng)業(yè)收入TOP20資料來(lái)源：千際投行 資產(chǎn)信息網(wǎng) iFinD同時(shí)，基金主要費(fèi)用合計(jì)前三名的基金公司也是易方達(dá)基金、匯添富基金、廣發(fā)基金，其費(fèi)用合計(jì)分別為791651.995萬(wàn)元、605239.

13、8896萬(wàn)元、604912.9118萬(wàn)元。表 基金公司主要費(fèi)用合計(jì)TOP20資料來(lái)源：千際投行 資產(chǎn)信息網(wǎng) iFinD3.2 行業(yè)發(fā)展和價(jià)格驅(qū)動(dòng)機(jī)制及風(fēng)險(xiǎn)管理目前，從資產(chǎn)凈值TOP20基金公司的基金類型來(lái)看，主要集中在開(kāi)放式基金，封閉式基金資產(chǎn)凈值占比較低。表 資產(chǎn)凈值TOP20基金公司的資產(chǎn)凈值占比（按基金類型分類）資料來(lái)源：千際投行 資產(chǎn)信息網(wǎng) iFinD3.3 競(jìng)爭(zhēng)分析和典型公司復(fù)盤截至2021年9月，共有公募基金8866只，基金規(guī)模23.9萬(wàn)億元，151家基金管理人。表 基金管理機(jī)構(gòu)非貨幣理財(cái)公募基金月均規(guī)模排名資料來(lái)源：千際投行 資產(chǎn)信息網(wǎng) 中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)表 全部私募基金管理

14、人按注冊(cè)地分布情況資料來(lái)源：千際投行 資產(chǎn)信息網(wǎng) 中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)上海、深圳、北京、浙江（不含寧波）、廣東（不含深圳）的私募基金管理人數(shù)量位列前5，分別為4532家、4351家、4323家、2032家、1793家。3.4 中國(guó)重要競(jìng)爭(zhēng)者表 營(yíng)業(yè)收入TOP20基金公司資料來(lái)源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 iFinD(1) 易方達(dá)基金管理有限公司易方達(dá)基金成立于2001年，通過(guò)市場(chǎng)化、專業(yè)化的運(yùn)作，依托于資本市場(chǎng)，為境內(nèi)外客戶提供資產(chǎn)管理解決方案，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期可持續(xù)的投資回報(bào)。截至2021年9月30日，公司總資產(chǎn)管理規(guī)模近2.6萬(wàn)億元，是國(guó)內(nèi)最大的公募基金管理公司，客戶包括個(gè)人投資者及社?；?、養(yǎng)老金

15、、大型金融機(jī)構(gòu)、境外央行等各類機(jī)構(gòu)投資者。公司自成立以來(lái)始終專注于資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，基于“深度研究驅(qū)動(dòng)、時(shí)間沉淀價(jià)值”的投資理念，在主動(dòng)權(quán)益、指數(shù)、債券、另類資產(chǎn)等投資領(lǐng)域全面布局，多年來(lái)憑借規(guī)范的管理與持續(xù)穩(wěn)定的業(yè)績(jī)，為客戶創(chuàng)造了良好的回報(bào)。公司恪守客戶利益至上的原則，以“發(fā)現(xiàn)價(jià)值、創(chuàng)造未來(lái)”為使命，堅(jiān)持規(guī)范、穩(wěn)健、開(kāi)放的經(jīng)營(yíng)理念，致力于打造“值得長(zhǎng)期托付的世界級(jí)資產(chǎn)管理公司”。(2) 匯添富基金管理股份有限公司匯添富基金成立于2005年2月，是中國(guó)一流的綜合性資產(chǎn)管理公司之一。公司總部設(shè)立于上海，在北京、上海、廣州、成都等地設(shè)有分公司，在香港及上海設(shè)有子公司匯添富資產(chǎn)管理(香港)有限公司和匯添

16、富資本管理有限公司。公司及旗下子公司業(yè)務(wù)牌照齊全，擁有全國(guó)社?；鹁硟?nèi)委托投資管理人、全國(guó)社?；鹁惩馀涫鄄呗苑桨竿顿Y管理人、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理人、保險(xiǎn)資金投資管理人、專戶資產(chǎn)管理人、特定客戶資產(chǎn)管理子公司、QDII基金管理人、RQFII基金管理人及QFII基金管理人等業(yè)務(wù)資格。匯添富基金自成立以來(lái)，始終將投資業(yè)績(jī)放在首位，形成了獨(dú)樹(shù)一幟的品牌優(yōu)勢(shì)，被譽(yù)為“選股專家”，并以優(yōu)秀的長(zhǎng)期投資業(yè)績(jī)和一流的客戶服務(wù)，贏得了廣大基金持有人和海內(nèi)外機(jī)構(gòu)的認(rèn)可和信賴。截至2020年四季度，匯添富公募基金（非貨幣）月均管理規(guī)模達(dá)4073.69億元。目前，匯添富基金已經(jīng)發(fā)展成為長(zhǎng)期業(yè)績(jī)亮眼、產(chǎn)品布局完善、

17、業(yè)務(wù)領(lǐng)域全面、資產(chǎn)管理規(guī)模居前的大型基金公司。公募業(yè)務(wù)方面，截至2020年四季度，匯添富基金共管理168只公募基金，涵蓋股票型基金、指數(shù)型基金、QDII基金、混合型基金、債券型基金及貨幣市場(chǎng)基金等各類產(chǎn)品。匯添富立志于做中國(guó)證券市場(chǎng)的選股專家,并已形成一整套行之有效的獨(dú)特個(gè)股研究方法，旗下基金的投資業(yè)績(jī)也因此獲得了投資者的充分認(rèn)可。(3) 華夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)成立的首批全國(guó)性基金管理公司之一。公司總部設(shè)在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、廣州和青島設(shè)有分公司，在香港、深圳、上海設(shè)有子公司。華夏基金定位于綜合性、全能化的資產(chǎn)管理公司，服務(wù)范圍

18、覆蓋多個(gè)資產(chǎn)類別、行業(yè)和地區(qū)，構(gòu)建了以公募基金和機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)為核心，涵蓋華夏香港、華夏資本、華夏財(cái)富的多元化資產(chǎn)管理平臺(tái)。(4) 廣發(fā)基金管理有限公司廣發(fā)基金管理有限公司成立于2003年8月5日，是業(yè)內(nèi)第30家成立的基金管理公司。公司總部設(shè)在廣州，在北京、上海、廣州設(shè)有分公司，在香港設(shè)有子公司。公司及旗下子公司擁有公募基金管理、社?；鹁硟?nèi)委托投資管理人、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金證券投資管理機(jī)構(gòu)、特定客戶資產(chǎn)管理、QDII、RQFII、QFII、受托管理保險(xiǎn)資金投資管理人和保險(xiǎn)保障基金委托資產(chǎn)管理投資管理人等業(yè)務(wù)資格，是具備綜合資產(chǎn)管理能力與經(jīng)驗(yàn)的大型基金管理公司。截至2021年6月30日，公司管理資產(chǎn)規(guī)

19、模超萬(wàn)億，管理開(kāi)放式基金260只，同時(shí)還管理多個(gè)特定客戶資產(chǎn)管理投資組合、社?；鹜顿Y組合、養(yǎng)老基金投資組合。公司產(chǎn)品線齊全，旗下產(chǎn)品覆蓋主動(dòng)權(quán)益、債券、貨幣、海外投資、被動(dòng)投資、量化對(duì)沖、另類投資等不同類別。憑借優(yōu)秀的綜合實(shí)力，公司曾獲七屆中國(guó)證券報(bào)“金?；鸸芾砉尽豹?jiǎng)項(xiàng)、九屆證券時(shí)報(bào)“明星基金管理公司”獎(jiǎng)項(xiàng)、五屆上海證券報(bào)“金基金TOP公司獎(jiǎng)”。(5) 中歐基金管理有限公司成立于2006年，是國(guó)內(nèi)首批員工持股的公募基金管理公司之一，核心員工成為公司重要股東。在領(lǐng)先的治理結(jié)構(gòu)下，客戶、公司員工與股東的利益緊密捆綁，形成合力，共同打造“聚焦長(zhǎng)期業(yè)績(jī)的主動(dòng)投資精品店”。中歐基金為個(gè)人投資者和專

20、業(yè)機(jī)構(gòu)投資者提供了卓越的長(zhǎng)期投資業(yè)績(jī)和一流服務(wù)。截至2020年12月31日，中歐基金公司管理規(guī)模已超5000億元，其中公募基金規(guī)模4153億，專戶規(guī)模860億。長(zhǎng)期以來(lái)，中歐基金與投資者和渠道伙伴緊密合作，幫助客戶實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)長(zhǎng)期保值增值。得益于獨(dú)特的所有權(quán)結(jié)構(gòu)，中歐基金得以長(zhǎng)期堅(jiān)持戰(zhàn)略方向，聚焦長(zhǎng)期投資業(yè)績(jī)，專注主動(dòng)投資，用長(zhǎng)期業(yè)績(jī)說(shuō)話，立志成為具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的資產(chǎn)管理精品提供商。3.5 全球重要競(jìng)爭(zhēng)者全球知名金融服務(wù)機(jī)構(gòu)韋萊韜悅（Willis Towers Watson）旗下機(jī)構(gòu)Thinking Ahead Institute發(fā)布2021年度全球資管500強(qiáng)榜單，貝萊德、先鋒領(lǐng)航集團(tuán)、富達(dá)投資

21、、道富集團(tuán)、安聯(lián)集團(tuán)位居前五。榜單中，今年有31家中國(guó)內(nèi)地公司上榜，其中易方達(dá)基金位居77名，排名最靠前。表 2021年度全球資管TOP100資料來(lái)源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 Thinking Ahead Institute(1) BlackRock貝萊德是全球規(guī)模最大的資產(chǎn)管理集團(tuán)之一，致力幫助更多投資者實(shí)現(xiàn)財(cái)富幸福。作為一家真正的全球性企業(yè)，貝萊德結(jié)合全球規(guī)模優(yōu)勢(shì)和扎根本土的投資服務(wù)能力，推動(dòng)業(yè)務(wù)在全球主要市場(chǎng)的穩(wěn)步發(fā)展。我們擁有約16,500名員工，分布于38個(gè)國(guó)家及地區(qū)的辦事機(jī)構(gòu)，由此為超過(guò)100個(gè)國(guó)家及地區(qū)的客戶提供服務(wù)。我們不僅受托于政府與企業(yè)，更廣泛服務(wù)于養(yǎng)老基金、主權(quán)財(cái)富基金、保

22、險(xiǎn)、銀行、非盈利組織等機(jī)構(gòu)投資者以及個(gè)人投資者。 截至2021年6月30日，貝萊德在全球管理的總資產(chǎn)規(guī)模約9.5萬(wàn)億美元，涵蓋股票、固定收益投資、現(xiàn)金管理、另類投資及咨詢策略等。(2) Vanguard Group先鋒領(lǐng)航于1975 年在美國(guó)成立。經(jīng)過(guò)四十多年的發(fā)展，先鋒領(lǐng)航已成為全球最大的公募基金管理公司之一，全球資產(chǎn)管理規(guī)模已達(dá)7.2萬(wàn)億美元，其中ETF全球管理規(guī)模達(dá)1.6萬(wàn)億美元1。除美國(guó)市場(chǎng)外，Vanguard的全球業(yè)務(wù)遍至澳大利亞、歐洲、加拿大等多個(gè)市場(chǎng)。2014年，北京代表處成立；2017年，Vanguard于上海正式成立外商獨(dú)資企業(yè)（WFOE）先鋒領(lǐng)航投資管理（上海）有限公司。先

23、鋒領(lǐng)航是歷史上第一家、也是唯一一家由美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)特批的“由投資者共同擁有的基金公司”。這一獨(dú)特的股權(quán)架構(gòu)使先鋒領(lǐng)航與投資者的利益始終保持一致，因?yàn)槠渲胁⒉簧婕啊暗谌健惫蓶|要求從基金中收取利潤(rùn)。(3) State Street Global：State Street Corporation（紐約證券交易所代碼：STT）是一家位于馬薩諸塞州波士頓的金融服務(wù)公司，在紐約證券交易所交易，股票代碼為 STT。State Street 為投資資產(chǎn)組合提供產(chǎn)品和服務(wù)。道富專注于機(jī)構(gòu)投資者和投資管理服務(wù)。其客戶包括共同基金和其他集體投資基金、企業(yè)和公共養(yǎng)老基金、公司、工會(huì)和非營(yíng)利組織。State St