基礎(chǔ)班章節(jié)講義

1、【考點一】營運資本籌資政策【例題 3單選題】下列關(guān)于適中型營運資本籌資政策的說法中，正確的是（）。（2012年）A.臨時性資產(chǎn)通過自發(fā)性負債籌金B(yǎng).長期資產(chǎn)和穩(wěn)定資產(chǎn)通過權(quán)益、長期和自發(fā)性負債籌金C.部分臨時性D.部分臨時性資產(chǎn)通過權(quán)益、長期和自發(fā)性負債籌金資產(chǎn)通過自發(fā)性負債籌金【】B】適中型籌資政策下臨時性資產(chǎn)通過臨時性負債籌金，穩(wěn)定性資產(chǎn)和長期資產(chǎn)通過自發(fā)性錯誤，選項B 正確。負債、長期負債和股東權(quán)益籌金，所以，選項 A、C、D【例題 4多選題】某企業(yè)的波動性資產(chǎn)為 120 萬元，經(jīng)營性負債為 20 萬元，短期金融負債為 100 萬元。下列關(guān)于該企業(yè)營運資本籌資政策的說法中，正確的有(（2

2、011 年）A.該企業(yè)采用的是配合型營運資本籌資政策 B.該企業(yè)在營業(yè)低谷時的易變現(xiàn)率大于 l)。C.該企業(yè)在營業(yè)時的易變現(xiàn)率小于 1D.該企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營淡季，可將 20 萬元閑置投資于短期有價【】BCD】由于該企業(yè)的波動性資產(chǎn)（120 萬元）大于臨時性負債（100 萬元），該企業(yè)采用的是保守型營運資本籌資政策，所以，選項 A 錯誤；見下表：易變現(xiàn)率=（股東權(quán)益+長期+經(jīng)營性中符合下式：X=Y+Z，即：X-Z=Y。負債-長期資產(chǎn)）/經(jīng)營資產(chǎn)，在本題該企業(yè)在營業(yè)低谷時的易變現(xiàn)率= （Z+20-Z）/Y=(20+Y)/Y1，該企業(yè)在營業(yè)時的易變現(xiàn)率=(X+20-Z)/(120+Y)=(20+Y)/

3、(120+Y)報價利率加息法有效年利率=2報價利率假設(shè)年初借款本金為 120 元，年利率為 10%，1 年期短期借款，利息支付采用加息法。則：每月還本 10 元，付息 1 元。1 月初的本金余額為 120 元；1 月末的本金余額為 110 元；12 月末的本金余額為 0 元。本金全年實際使用平均余額=（120+0）/2=60（元），有效年利率=（12010%）/60=20%。由于短期借款不考慮時間價值因 素，利息支付采用加息法，不管分月等額償還，還是分季、分半年等額償還，本金全年實際使用平均余額均為借款本金的一半，所以，短期借款利息支付如采用加息法，其有效年利率=2報價利率。D.按加息法支付利息【 貼現(xiàn)】C】對于借款企業(yè)來講，補償性余額會提高借款的有效年利率，所以，選項 A 錯誤；使的有效年利率高于報價利率，所以，選項 B 錯誤；收款法下有效年利率等于報價利率，所以，選項 C 是正確的；加息所以，選項D 是錯誤的。【例題 10單選題】甲公司與乙使企業(yè)的有效年利率高于報價利率大約 1 倍，簽訂了一份周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定，周轉(zhuǎn)信貸限額為 1000萬元，借款利率為 6%，承諾費率為 0.5%，甲公司需按照實際借款額維持 10%的補償性余額。甲公司年度內(nèi)使用借款 600 萬元，則該筆借款的實際稅前資本成本是（ ）。（2009 年新制度）A.6%【B.6.33%