內(nèi)蒙古某公司風(fēng)干牛肉項目可行性研究報告

1、 詳見資產(chǎn)負(fù)債表（稅后償債分利前）最大償還能力分析假定自正式生產(chǎn)年開始，把各年的稅后凈利潤和折舊攤銷費以及當(dāng)年實際支 付的利息之和作為還款可用資金，完全用于償還建設(shè)借款（包括既有借款）的本 金和此時的利息，直到完全償還所需要的年數(shù)，稱做自生產(chǎn)期起最大償還能力借 款償還期。此年數(shù)越少，反映項目償還借款能力越強。本項目以可用資金全部償還新增建設(shè)借款自生產(chǎn)期起最大償還能力借款償還期0.39年。財務(wù)生存能力分析本項目經(jīng)營中未發(fā)生虧損，年年有贏余。按計劃償還各種借款本金的自有 可用資金充足。第一節(jié) 不確定性分析一.盈虧平衡分析盈虧平衡分析圖銷售收入銷售收入.單因素單指標(biāo)敏感分析.單因素單指標(biāo)敏感分析以產(chǎn)

2、品價格、產(chǎn)正品率、生產(chǎn)負(fù)荷、匯 率、預(yù)備費率、原料價格作為敏感因素。以各種財務(wù)內(nèi)部收益率為目標(biāo)。計算當(dāng)某1種敏感因素單獨變化土 20% 40% 60% 80%土 100%寸，該財務(wù)內(nèi)部收益率的變化數(shù)值，計算該敏感因 素的敏感度系數(shù)和臨界點。其中：預(yù)備費率的變化代表建設(shè)投資的變化，計算臨界點的基準(zhǔn)收益率是12.00%。臨界點是財務(wù)內(nèi)部收益率等于基準(zhǔn)收益率時的敏感因素變化值，由軟件精確計算。敏感系數(shù)=（基準(zhǔn)收益率-目標(biāo)財務(wù)內(nèi)部收益率）十臨界點，敏感系數(shù)越大 因素越敏感。本報告以項目所得稅前、所得稅后、資本金、投資者的財務(wù)內(nèi)部收益率為目 標(biāo)的單因素分析圖象的坐標(biāo)與計算值高度一致，詳見各圖表。全產(chǎn)記含

3、稅銷咎橋格產(chǎn)正規(guī)率全產(chǎn)記含稅銷咎橋格產(chǎn)正規(guī)率U-鯛率）生產(chǎn)負(fù)商（主產(chǎn)目標(biāo)）4E率相對孌化率）勢匹稅前收益率IRR=5Z B1U一基本隕督更率増如童一全郃頁料忤含稅價格項目所得稅前財務(wù)內(nèi)部收益率單因素分析圖表敏感因素-60.0% -40.0% -20.0% 0.000% 20.00% 40.00% 60.00%臨界點敏感系數(shù)產(chǎn)品價格1.90% 52.61% 103.32% 144.15% 179.11%-12.25% +3.316產(chǎn)正品率3.48% 52.61% 101.74% 141.50% 175.63%-12.68% +3.204生產(chǎn)負(fù)荷 21.16% 32.38 42.80% 52.61

4、% 61.93%70.80% 79.29%-74.75% +0.543匯 率 56.83%55.35% 53.94% 52.61% 51.35%50.14% 49.00%-0.066預(yù)備費率 94.82% 74.03% 61.33% 52.61% 46.20%41.25% 37.30%399.62% -0.102原料價格 152.35% 123.90% 91.38% 52.61% 0.12%16.504% -2.461經(jīng)濟評價結(jié)論1.社會效益項目可直接安置就業(yè)人員425人，年工資總額及提取各項社會保險與住房 公積金等合計832.19萬元，年平均繳納營業(yè)稅金及附加和增值稅、所得稅合計 2325.

5、91 萬元。經(jīng)濟效益年平均凈利潤3182.23萬元，資本金5000.00萬元，資本金凈利潤率 63.64%。年平均息稅前利潤4388.04萬元，總投資7956.13萬元，總投資收益率55.15%。項目財務(wù)內(nèi)部收益率52.61%。高于同行業(yè)融資前稅前財務(wù)基準(zhǔn)收益率8.00%。項目稅后財務(wù)內(nèi)部收益率41.71%。資本金財務(wù)內(nèi)部收益率49.91%，高于同行業(yè)資本金稅后財務(wù)基準(zhǔn)收益率8.00%。投資者整體財務(wù)內(nèi)部收益率42.06%，高于本項目投資者最低可接受的投資 回報率12.00%。(lc=12.00%)投資者財務(wù)凈現(xiàn)值12578.61萬元。項目資本金現(xiàn)值 4264.87萬元，投資者整體凈現(xiàn)值率2.

6、9494。投資者整體靜態(tài)投資回收期3.91年,投資者整體動態(tài)投資回收期4.50 年。清償能力自投產(chǎn)年起各年利息備付率范圍19.4434.54 ，與各行業(yè)利息備付率的 最低可接受值2相比，表明項目償還各種借款利息有保證。自投產(chǎn)年起各年償 債備付率范圍7.5629.29,與各行業(yè)償債備付率的最低可接受值1.3相比，表明項目償還債務(wù)有保證。自投產(chǎn)年起各年資產(chǎn)負(fù)債率范圍 59.05%46.60%,與各行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率的合理區(qū)間 30%-60%相比，表明項目 資產(chǎn)負(fù)債率比較合理。本項目以可用資金全部償還新增建設(shè)借款自生產(chǎn)期起最 大償還能力借款償還期0.39年?？癸L(fēng)險能力自正式投產(chǎn)年起以生產(chǎn)負(fù)荷表示的盈虧平

7、衡點最高17.26%，最低9.81%。在“正常年”只要達到生產(chǎn)目標(biāo)的14.81%就可“保本”。當(dāng)產(chǎn)品價格單獨降低10.88%時，或當(dāng)原料價格單獨增加14.67%時，或當(dāng) 生產(chǎn)負(fù)荷單獨降低66.54%時，是投資者整體財務(wù)內(nèi)部收益率是否滿足本項目 投資者期望的最低投資回報率lc (12.00%)的臨界點。當(dāng)產(chǎn)品內(nèi)銷價格相對變化量-5.00%，產(chǎn)品離岸價格相對變化量-5.00%，原料 內(nèi)購價格相對變化量5.00%,原料到岸價格相對變化量5.00%,同時復(fù)合發(fā)生時, 項目稅前財務(wù)內(nèi)部收益 率25.14%,項目稅后財務(wù)內(nèi)部收益率19.87%,資本金 財務(wù)內(nèi)部收益率23.66%,投資者整體財務(wù)內(nèi)部收益率1

8、8.60%。不確定性分析顯示本項目具有一定的抗風(fēng)險能力。綜上所述，該項目在經(jīng)濟上是可行的第九章結(jié)論結(jié)論1市場預(yù)測。該項目符合國家產(chǎn)業(yè)政策，產(chǎn)品用途廣，市場廣闊；西北類 似企業(yè)較少，產(chǎn)品可就近消化。設(shè)備工藝技術(shù)可靠、管理先進，產(chǎn)品質(zhì)量有保證， 有力的促進銷售工作。、建設(shè)規(guī)模、產(chǎn)品方案。根據(jù)市場需求及原料資源和資金制約條件，確定 建設(shè)規(guī)模為年產(chǎn)風(fēng)干牛肉31243噸。、廠址選擇。該項目位于呼和浩特金川開發(fā)區(qū)，占地101.79畝，實際占地88.74畝，符合用地要求，緊鄰高速公路及市區(qū)主干道，交通方便。、技術(shù)、設(shè)備、工程方案。生產(chǎn)工藝成熟，共有主要設(shè)備 187臺套，設(shè)備質(zhì) 量好，操作簡便，能耗低，收益高

9、?？偨ㄖ娣e59370平米，其中主廠房面積16000 平米，能滿足經(jīng)營需要。、原料、動力供應(yīng)。項目共需主要原料 21萬噸，當(dāng)?shù)丶纯山鉀Q，運輸半徑 小，成本低。當(dāng)?shù)仉娏?yīng)充足，可以保證生產(chǎn)需要。、環(huán)境影響。本項目污染源能綜合治理，做到了達標(biāo)排放，對環(huán)境不會造 成不良影響，符合環(huán)保要求。7、項目投資及資金籌措。項目總投資7956.13萬元。其中：建設(shè)投資5806.68萬元。建設(shè)期利息47.63萬元。流動資金2101.82萬元。 資本金 出資5000.00萬元。占總投資比例62.84%。其中：用于建設(shè)投資4500.00萬 元。用于流動資金500.00萬元。項目債務(wù)資金2956.13萬元。占總投資比

10、例 37.16%。其中：建設(shè)借款1306.68萬元。建期利息47.63萬元。流動借款1601.82 萬元。自有流動資金比例23.79%。權(quán)益資金和債務(wù)資金來源可靠。、財務(wù)效益。項目稅前財務(wù)內(nèi)部收益率52.61%(lc=12.00%)，項目稅前財務(wù) 凈現(xiàn)值20919.51萬元，項目稅前靜態(tài)投資回收期3.67年。爭產(chǎn)年份銷售收入 35229.61萬元，年均息稅前利潤4158.58萬元?？偼顿Y收益率55.15%。盈虧平衡 點最高為14.81%，有一定的抗風(fēng)險能力。、社會效益。項目可直接安置就業(yè)人員425人，年工資總額及提取各項社會保險與住房公積金等合計832.19萬元，年平均繳納營業(yè)稅金及附加和增值

11、稅、所得稅合計2325.91萬元。項目實施后，不僅使當(dāng)?shù)剞r(nóng)民每年增加2億元的收入，社 會效益明顯。綜上所述，本項目市場、技術(shù)、設(shè)備、資金、環(huán)保和外部協(xié)作等條件基本 具備，屬當(dāng)前國家重點鼓勵發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，市場前景較好，資金有來源，經(jīng)濟上合 理，技術(shù)上可靠，有一定的經(jīng)濟效益、社會效益和生態(tài)效益，項目是可行的。參考文獻：徐潔；淺談企業(yè)財務(wù)報表分析J.內(nèi)蒙古科技與經(jīng)濟,2005,(06).馬強;內(nèi)蒙古自治區(qū)現(xiàn)代特色畜牧業(yè)發(fā)展研究D；中國農(nóng)業(yè)科學(xué)院；2012年羅通彪；肉干加工工藝的改進研究J；畜禽業(yè)；2002年06期師守堃；牛肉生產(chǎn)可持續(xù)發(fā)展的牛源問題A；第二屆中國牛業(yè)發(fā)展大會論文集C；2007年孫耀波；內(nèi)蒙古地區(qū)牛肉產(chǎn)品市場流通中利益分配研究D；內(nèi)蒙古農(nóng)業(yè)大學(xué)；2007年呂鵬；內(nèi)蒙古肉牛產(chǎn)業(yè)分析及發(fā)展策略D；中國農(nóng)業(yè)科學(xué)院；2007年沙潔；企業(yè)財務(wù)報表分析J.財會研究，2004,(10).石裕祥；財務(wù)報表分析應(yīng)注意的問題J.財會通訊，2003,(09).董明志；關(guān)于企業(yè)盈利能力評價指標(biāo)的改進J財會月刊，2000,(12).張新民著：企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略研究，對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)出版社，2007年版.王秀麗著：解讀財務(wù)報表-案例分析方法，對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)出版社，2003年10月版.戴維：公司財務(wù)報告與分析