子公司成長(zhǎng)階段流動(dòng)資金所遇問題及對(duì)策課件

1、主導(dǎo)人：董志敏時(shí) 間：10:3011:10子公司成長(zhǎng)階段流動(dòng)資金所遇問題及對(duì)策目錄234流動(dòng)資金概述及成長(zhǎng)期財(cái)務(wù)政策1成長(zhǎng)階段流動(dòng)資金所遇問題成長(zhǎng)階段流動(dòng)資金所遇問題的對(duì)策問題討論流動(dòng)資金概述：本文中流動(dòng)資金特指企業(yè)的全部流動(dòng)資產(chǎn)總額。包含了企業(yè)所有流動(dòng)資產(chǎn),即企業(yè)一定時(shí)期持有的現(xiàn)金和有價(jià)證券、應(yīng)收和與預(yù)付賬款及各類存貨資產(chǎn)等。成長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)政策：當(dāng)企業(yè)平穩(wěn)度過創(chuàng)建期并步入成長(zhǎng)期時(shí)，產(chǎn)品的定位與市場(chǎng)滲透程度都得到很大的提高，但企業(yè)此時(shí)仍面臨較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)壓力。一方面企業(yè)需要大量的資金來配合快速發(fā)展的市場(chǎng)，另一方面因貨款未及時(shí)回籠致使資金缺口的出現(xiàn)。因此，在本階段，管理者需制定恰當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)政策

2、以保證企業(yè)盡快成長(zhǎng)起來。線纜子公司成長(zhǎng)歷程及逐漸呈現(xiàn)的問題：09年增幅較慢主要受到三個(gè)因素影響:1)經(jīng)營(yíng)危機(jī)后續(xù)影響,2)銅價(jià)大幅下挫,3)由核材代銷轉(zhuǎn)線纜直接銷售過渡。一、流動(dòng)資金概述及成長(zhǎng)期財(cái)務(wù)政策年份 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年(截止7月份) 備注 銷售額 383.711,183.282,312.132,205.213,369.87 增長(zhǎng)率 208.38%95.40%-4.62%52.81% 一、流動(dòng)資金概述及成長(zhǎng)期財(cái)務(wù)政策2006-2010年線纜子公司銷售一覽表（單位：萬元）1）融資困難,周轉(zhuǎn)資金嚴(yán)重不足 據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)中小企業(yè)業(yè)主資本和內(nèi)部留存收益分別占

3、我國(guó)中小私營(yíng)企業(yè)資金來源的30%和26%。內(nèi)源性融資比重過高，外源性融資比重過低，從而制約了企業(yè)的快速發(fā)展和做強(qiáng)做大 .資金問題深刻地成為束縛我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”，其形成原因也是多方面的 1.首先，自身弱點(diǎn)導(dǎo)致多數(shù)中小企業(yè)規(guī)模小，不具備貸款條件。 2.其次，我國(guó)資本市場(chǎng)不成熟，使中小企業(yè)缺乏更多的融資渠道。 3.我國(guó)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況不佳，造成自身“造血”不足，形成資金匿乏 4.缺乏信用觀念，不良資產(chǎn)過高，抵押擔(dān)保難落實(shí)，影響融資能力。 5.第五，我國(guó)現(xiàn)有金融體系不完善，不能適應(yīng)中小企業(yè)的資金需求。 二、成長(zhǎng)階段所遇的流動(dòng)資金問題3）不注重現(xiàn)金流量的管理,營(yíng)運(yùn)資金波動(dòng)大在重銷售、輕理財(cái)?shù)默F(xiàn)

4、象,不注重日?，F(xiàn)金流量的管理,營(yíng)運(yùn)資金波動(dòng)大。當(dāng)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí),不能正確預(yù)估經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),盲目擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。一旦企業(yè)外部環(huán)境發(fā)生變化,產(chǎn)品成本提高,經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入量銳減,或是新上項(xiàng)目見效慢,原有業(yè)務(wù)資金告急,或是債務(wù)到期,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大等情況出現(xiàn)時(shí),問題與危機(jī)就充分暴露出來。因此,掌握好現(xiàn)金的流量管理勢(shì)在必行.4）在資金運(yùn)用上，企業(yè)開支方面存在著這樣那樣的問題，如：存貨多，舊的積壓未處理，新的積壓又出現(xiàn)，造成流動(dòng)資金占用過多，利息增加；材料采購(gòu)、差旅費(fèi)超用量借款增加；產(chǎn)品銷售貨款難收，應(yīng)收賬款增加較快；企業(yè)的技術(shù)改造效率差，投人多，產(chǎn)出少；第一是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者對(duì)資金的管理和運(yùn)用缺乏科學(xué)決策,

5、使用使用資金無法做好預(yù)算,緊急用款次較多.第二是現(xiàn)有財(cái)務(wù)管理制度存在弊端，主管領(lǐng)導(dǎo)說了算，缺乏集體研究，有章不循和無章可循同時(shí)存在；第三是從上至下對(duì)財(cái)務(wù)監(jiān)督功能未引起重視。 二、成長(zhǎng)階段所遇的流動(dòng)資金問題5)受各種人為因素的制約，規(guī)章制度只是掛在墻上，停留在本本中，缺乏強(qiáng)有力的手段來保障制度的有效執(zhí)行，沒有硬約束、硬程序，有章難循，有章不循，致使管理工作陷于被動(dòng)。 6)企業(yè)雖然有了預(yù)算制度，但預(yù)算沒有成為企業(yè)組織生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的法定依據(jù)，有章不循，有法不依，隨意更改，使預(yù)算成為擺設(shè).7)資本性支出同固定資產(chǎn)投入利用率不高； 8)人員素質(zhì)不高,流程及政策制定不明,問題分析不細(xì).內(nèi)部控制薄弱，缺乏制

6、度化、規(guī)范化管理的企業(yè)平臺(tái)，財(cái)務(wù)控制制度則難以貫徹執(zhí)行,發(fā)展階段風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)管理較差,盲目樂觀,一旦環(huán)境發(fā)生變化,無法采取有效措施彌補(bǔ)相就損失,也無責(zé)任人來承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任,如汶川項(xiàng)目等,所有重?fù)?dān)由總經(jīng)理負(fù).9)核材總部支持不夠,在借助總部平臺(tái)或資源方面,出現(xiàn)問題,由于線纜處理弱勢(shì)地位,相應(yīng)的要求總難以得到有效解決及支持,如代銷部應(yīng)收賬款管理及存貨管理,輻照問題.線纜方面花費(fèi)太多時(shí)處理事務(wù),但是相應(yīng)效果并不好.雖然目前有所改善.二、成長(zhǎng)階段所遇的流動(dòng)資金問題3.營(yíng)運(yùn)資金管理是對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)及流動(dòng)負(fù)債的管理。一個(gè)企業(yè)要維持正常的運(yùn)轉(zhuǎn)就必須要擁有適量的營(yíng)運(yùn)資金，因此，營(yíng)運(yùn)資金管理是企業(yè)資金管理的重要組成部

7、分。加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理的關(guān)鍵是加速貨幣資金（貨幣）的周轉(zhuǎn)。資金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+ 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-展延的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期的周轉(zhuǎn)循環(huán)。對(duì)于存貨管理，主要是減少呆滯及不良品,同時(shí)加速貨物的積壓.對(duì)于應(yīng)收賬款的管理，企業(yè)要制定合理的信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策，通過這些措施來鼓勵(lì)客戶盡早空付貨款，從而加速應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)。對(duì)應(yīng)由賬款進(jìn)行事前、事中、事后三級(jí)鏈管理一般來說，企業(yè)越是拖延付款的時(shí)間就越對(duì)企業(yè)有利。如采用見票結(jié)算方式,但由于延期付款可能引起企業(yè)的信譽(yù)度惡化，所以，企業(yè)必須通過仔細(xì)的衡量，比較多種方案后再做出決定，從而選擇對(duì)企業(yè)最為有利的方案。4.積極溝通,制定相應(yīng)的政策文件管理,防止口頭隨意化

8、,執(zhí)行的困難化問題.三、成長(zhǎng)階段流動(dòng)資金所遇問題的對(duì)策5加速資金周轉(zhuǎn)，提高使用效率。一要改善企業(yè)的生產(chǎn)條件，縮短企業(yè)的生產(chǎn)時(shí)間。目前，產(chǎn)品型號(hào)太多,技術(shù)人員水平不高, 延長(zhǎng)了產(chǎn)品生產(chǎn)所用的時(shí)間，也就減慢了資金周轉(zhuǎn)，使一部分不必要的資金被占用在生產(chǎn)領(lǐng)域中,因素盡快減少需求量較少的產(chǎn)品,主營(yíng)大客戶及主要產(chǎn)品,減少產(chǎn)品種類,加大生產(chǎn)熟練度,減少生產(chǎn)周轉(zhuǎn)時(shí)間二是要在銷售渠道上下功夫，制定有利于促進(jìn)銷售增長(zhǎng)的信用政策，在日趨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，善于分析研究企業(yè)的市場(chǎng)環(huán)境，提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力，擴(kuò)大銷售。三是加強(qiáng)應(yīng)收賬款的回收，綜合利用銷售信用、現(xiàn)金折扣、結(jié)算方式等手段，來促使往來賬款及時(shí)清收。這方面有很多工

9、作可以做：（1）通過信用折扣鼓勵(lì)欠款企業(yè)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)償還賬款。很多企業(yè)之所以不能及時(shí)歸還欠款是因?yàn)樗麄兗皶r(shí)歸還得不到什么好處，拖欠也不會(huì)有什么影響。這種狀況會(huì)導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款回收的效率比較低下。為了改善這種局面，企業(yè)可以采取相應(yīng)的鼓勵(lì)措施，對(duì)積極回款的企業(yè)給予一定的信用折扣。三、成長(zhǎng)階段流動(dòng)資金所遇問題的對(duì)策（2）建立客戶信用檔案。企業(yè)應(yīng)在財(cái)務(wù)部門中設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)控制員，應(yīng)通過風(fēng)險(xiǎn)控制員對(duì)供應(yīng)商、客戶的信用情況進(jìn)行深入調(diào)查和建檔，并進(jìn)行信用等級(jí)設(shè)置，對(duì)處于不同等級(jí)的客戶實(shí)行不同的信用政策，減少購(gòu)貨和賒銷風(fēng)險(xiǎn), （3）提供靈活、方便、快捷的結(jié)算方式。在充分考慮風(fēng)險(xiǎn)因素的前提下，企業(yè)應(yīng)提供盡可能多的結(jié)算

10、渠道，方便購(gòu)貨單位付款結(jié)算。（4）采取有效的清欠手段。如針對(duì)不同的客戶，采取相應(yīng)的辦法進(jìn)行清欠工作，對(duì)一般欠款戶通過電話、信函等方式催還，對(duì)重點(diǎn)戶列出帳目清單，集中清欠，如清欠工作遇到困難應(yīng)立即上報(bào)上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)，經(jīng)討論研究采取相應(yīng)整治措施，嚴(yán)禁資金流失。又如，對(duì)清欠有困難要積極去尋找債務(wù)鏈，采用實(shí)物抵債法或多家抹帳方式找到解脫債務(wù)鏈途徑，避免或減少壞帳的發(fā)生，必要時(shí)，轉(zhuǎn)入法務(wù)部,可通過訴訟程序來挽回?fù)p失.同時(shí)讓應(yīng)收賬款與業(yè)務(wù)員利益緊密相關(guān),年終主要是與提成有關(guān),年中主要與業(yè)務(wù)員業(yè)務(wù)費(fèi)用有關(guān),對(duì)于達(dá)到公司規(guī)定財(cái)務(wù)折扣的給予一定獎(jiǎng)勵(lì).三、成長(zhǎng)階段流動(dòng)資金所遇問題的對(duì)策8調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，重視短期籌資能力拓展。資本結(jié)構(gòu)指?jìng)鶆?wù)與股權(quán)的比例，適當(dāng)?shù)馁Y本結(jié)構(gòu)，有利于企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。因此，企業(yè)資金管理要在債務(wù)與股權(quán)之間進(jìn)行權(quán)衡，充分考慮風(fēng)險(xiǎn)與收益，圍繞企業(yè)目標(biāo)創(chuàng)造最大價(jià)值，在舉債與募股方面進(jìn)行籌資決策。另外，在舉債方面應(yīng)學(xué)會(huì)充分地利用短期資金融資方式，以緩解企業(yè)緊迫的