9、風(fēng)險(xiǎn)管理原則

1、第九章風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理原則本書第四四章曾簡簡單介紹紹了戰(zhàn)略略決策過過程中的的風(fēng)險(xiǎn)評評估與管管理概念念，而本本章將對對風(fēng)險(xiǎn)及及風(fēng)險(xiǎn)管管理原則則和程序序作更詳詳細(xì)的討討論和分分析。第一節(jié)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)概覽覽一、風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的定義義由于現(xiàn)代代社會(huì)活活動(dòng)甚為為復(fù)雜，每個(gè)人人及各行行各業(yè)每每天都必必須面對對各種不不同的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。但但是，到到目前為為止對于于風(fēng)險(xiǎn)的的定義，國內(nèi)外外學(xué)術(shù)界界眾說紛紛紜，尚尚未發(fā)展展出一個(gè)個(gè)簡易明明了、大大家一致致認(rèn)同的的說辭。經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)家、行行為科學(xué)學(xué)家、風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)理論論學(xué)家、統(tǒng)計(jì)學(xué)學(xué)家以及及精算師師，均有有自己的的風(fēng)險(xiǎn)觀觀念。在在理論上上，比較較有代表表性的觀觀點(diǎn)有三三種:第一種種觀點(diǎn)是是把風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)視

2、為機(jī)機(jī)會(huì)，認(rèn)認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)越大可可能獲得得的回報(bào)報(bào)就越大大，相應(yīng)應(yīng)可能遭遭受的損損失也越越大;第二種種觀點(diǎn)把把風(fēng)險(xiǎn)視視為危機(jī)機(jī)，認(rèn)為為風(fēng)險(xiǎn)是是消極的的事件，可能產(chǎn)產(chǎn)生損失失，這常常常是大大多數(shù)企企業(yè)所理理解的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn);第三種種觀點(diǎn)介介于兩者者之間，也更為為學(xué)術(shù)，認(rèn)為風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)是一一種不確確定性。在實(shí)務(wù)務(wù)中，人人們從不不同的角角度對風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行行理解。一般來來說，風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的定定義主要要可分為為以下兩兩種:(一)事事件發(fā)生生的不確確定性這是一種種主觀的的看法，著重于于個(gè)人及及心理狀狀況。由由于對未未來事情情的發(fā)生生難以預(yù)預(yù)測，在在企業(yè)的的經(jīng)營活活動(dòng)中常常會(huì)遭遇遇到許多多的不確確定性，令企業(yè)業(yè)經(jīng)營者者產(chǎn)生恐恐懼、

3、憂憂慮，使使得企業(yè)業(yè)經(jīng)營的的績效降降低。相相反地，不確定定性并非非全是風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，亦亦有充滿滿希望的的一面，為企業(yè)業(yè)經(jīng)營者者帶來希希望、光光明、邁邁向成功功，獲得得盈利。因此，從主觀觀觀點(diǎn)而而言，風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)是指指在一定定情況下下的不確確定性，此不確確定性意意指:(1)發(fā)發(fā)生與否否不確定定 (22)發(fā)生生的時(shí)間間不確定定 (33)發(fā)生生的狀況況不確定定; (4)發(fā)發(fā)生的后后果嚴(yán)重重性程度度不確定定。(二)事事件遭受受損失的的機(jī)會(huì)這是一種種客觀的的看法，著重于于整體及及數(shù)量的的狀況。該觀點(diǎn)點(diǎn)認(rèn)為風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)是指指在企業(yè)業(yè)經(jīng)營的的各種活活動(dòng)中發(fā)發(fā)生損失失的可能能性，亦亦即企業(yè)業(yè)在某一一特定期期間內(nèi)的的經(jīng)營活活動(dòng)，

4、例例如某企企業(yè)一年年中遭受受損失的的概率介介于 00與 l之間間。若概概率為 0，即即表示該該企業(yè)的的經(jīng)營活活動(dòng)不會(huì)會(huì)遭受損損失;若概率率為 11，則該該企業(yè)的的經(jīng)營活活動(dòng)必定定會(huì)發(fā)生生損失;若該企企業(yè)在經(jīng)經(jīng)營活動(dòng)動(dòng)中發(fā)生生火災(zāi)損損失的概概率為 0.55，亦表表示該企企業(yè)遭受受火災(zāi)損損失的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)可能能在未來來的兩年年中發(fā)生生一次。因此，企業(yè)經(jīng)經(jīng)營活動(dòng)動(dòng)損失的的概率越越大，風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)也越越大。二、風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的特性性風(fēng)險(xiǎn)具有有客觀性性、普遍遍性、損損失性和和可變性性四種特特性。(一)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)具有有客觀性性風(fēng)險(xiǎn)是不不以企業(yè)業(yè)意志為為轉(zhuǎn)移，獨(dú)立于于企業(yè)意意志之外外的客觀觀存在。企業(yè)只只能采取取風(fēng)險(xiǎn)管管理辦法法降

5、低風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生生的頻率率和損失失幅度，而不能能徹底消消除風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。(二)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)具有有普遍性性在現(xiàn)代社社會(huì)，個(gè)個(gè)體或企企業(yè)面臨臨著各式式各樣的的風(fēng)險(xiǎn)。隨著科科學(xué)技術(shù)術(shù)的發(fā)展展和生產(chǎn)產(chǎn)力的提提高，還還會(huì)不斷斷產(chǎn)生新新的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，且風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)事故故造成的的損失也也越來越越大。例例如，核核能技術(shù)術(shù)的運(yùn)用用產(chǎn)生了了核子輻輻射、核核子污染染的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn);航空技技術(shù)的運(yùn)運(yùn)用產(chǎn)生生了意外外發(fā)生時(shí)時(shí)的巨大大損失的的風(fēng)險(xiǎn)。(三)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)具有有損失性性只要風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)存在，就一定定有發(fā)生生損失的的可能。如果風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生生之后不不會(huì)有損損失，那那么就沒沒必要研研究風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)了。風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的存存在，不不僅會(huì)造造成人員員傷亡，而且會(huì)會(huì)造成生生產(chǎn)力的的破

6、壞、社會(huì)財(cái)財(cái)富的損損失和經(jīng)經(jīng)濟(jì)價(jià)值值的減少少，因此此才使得得個(gè)體或或企業(yè)尋尋求應(yīng)對對風(fēng)險(xiǎn)的的方法。(四)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)具有有可變性性風(fēng)險(xiǎn)的可可變性是是指在一一定條件件下風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)具有可可轉(zhuǎn)化的的特性。世界上上任何事事物都是是互相聯(lián)聯(lián)系、互互相依存存、互相相制約的的。而任任何事物物都處于于變動(dòng)與與變化之之中，這這些變化化必然會(huì)會(huì)引起風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的變變化。例例如科學(xué)學(xué)發(fā)明和和文明進(jìn)進(jìn)步，都都可能使使風(fēng)險(xiǎn)因因素發(fā)生生變動(dòng)。三、企業(yè)業(yè)可能面面對的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)種類類在商業(yè)活活動(dòng)的層層面上，企業(yè)可可能面對對的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)可分為為兩大類類:行業(yè)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。(一)行行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)是指在在特定行行業(yè)中與與經(jīng)營相相關(guān)的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。

7、企企業(yè)選擇擇在哪個(gè)個(gè)行業(yè)中中經(jīng)營顯顯得非常常關(guān)鍵。在考慮慮企業(yè)可可能面對對的行業(yè)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)時(shí)，以下下幾個(gè)因因素是非非常關(guān)鍵鍵的:1.生命命周期階階段。如如本書第第二章所所述，行行業(yè)有生生命周期期。企業(yè)業(yè)會(huì)經(jīng)歷歷起步期期、成長長期、成成熟期及及最后的的衰退期期。顯然然，處于于成長期期的行業(yè)業(yè)會(huì)比處處于成熟熟期或衰衰退期的的行業(yè)有有利得多多。波動(dòng)性。波動(dòng)性性是與變變化相關(guān)關(guān)的一個(gè)個(gè)指標(biāo)。波動(dòng)性性行業(yè)是是指成長長迅速變變化，充充滿上下下起伏的的行業(yè)。波動(dòng)性性行業(yè)會(huì)會(huì)涉及較較大的不不確定性性，使計(jì)計(jì)劃和決決策變得得更難。波動(dòng)性性行業(yè)包包括電子子業(yè)、軟軟件業(yè)、房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)和建建筑業(yè)。集中程度度。對企企業(yè)來說

8、說，比較較好的情情況是在在一個(gè)受受保護(hù)的的行業(yè)中中處于壟壟斷地位位，就像像某些國國家公用用事業(yè)公公司或國國家政府府所管理理的公司司一樣。但是，隨著大大多數(shù)國國家的發(fā)發(fā)展、國國家企業(yè)業(yè)私有化化、關(guān)稅稅壁壘降降低，以以及新興興行業(yè)與與成熟公公司的相相互競爭爭，這些些壟斷地地位已經(jīng)經(jīng)被推翻翻，而且且各行業(yè)業(yè)變得更更具競爭爭性。(二)經(jīng)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)可簡單單定義為為經(jīng)營企企業(yè)時(shí)面面臨的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。從從某種程程度上來來說，企企業(yè)所做做的所有有決策都都具有風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，管管理層不不能保證證所做的的每一個(gè)個(gè)決策都都是正確確的。例例如，每每次雇用用新的員員工，他他們都會(huì)會(huì)面臨風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。如如果該員員工表現(xiàn)現(xiàn)不良怎怎么

9、辦?如果他他不遵守守指示并并且在工工作中不不斷犯錯(cuò)錯(cuò)誤怎么么辦?但是，在在很多情情況下，公司和和個(gè)人為為了獲取取利潤也也會(huì)承擔(dān)擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。如果他他們能盈盈利，那那么企業(yè)業(yè)就會(huì)發(fā)發(fā)展并為為股東及及其他權(quán)權(quán)益持有有者創(chuàng)造造財(cái)富。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的廣義義標(biāo)準(zhǔn)定定義是指指由于采采用的戰(zhàn)戰(zhàn)略不當(dāng)當(dāng)，資源源不足，或者經(jīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境境或競爭爭環(huán)境發(fā)發(fā)生變化化而不能能達(dá)成經(jīng)經(jīng)營目標(biāo)標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。它包包括市場場風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)、操操作風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)、法律律/合規(guī)性性風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)、信信用風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)、產(chǎn)品品風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性性風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)和聲聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。1.市場場風(fēng)險(xiǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，有時(shí)也稱為財(cái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)或價(jià)格格風(fēng)險(xiǎn)，它指由由于市價(jià)價(jià)的變化化而

10、導(dǎo)致致虧損的的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)需需要管理理的主要要市場風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)是利利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)、匯率率風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)和股票票價(jià)格風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。（1）利利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。利率率風(fēng)險(xiǎn)是是指困利利率提高高或降低低而產(chǎn)生生預(yù)期之之外損失失的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。（2）匯匯率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。匯率率風(fēng)險(xiǎn)或或貨幣風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)是由由匯率變變動(dòng)的可可能性，以及一一種貨幣幣對另一一種貨幣幣的價(jià)值值發(fā)生變變動(dòng)的可可能性導(dǎo)導(dǎo)致的。（3）商商品價(jià)格格風(fēng)險(xiǎn)。主要商商品的價(jià)價(jià)格出人人意料地地上漲或或下跌，可能使使業(yè)務(wù)面面臨風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。提供供商品的的公司，比如石石油公司司和農(nóng)產(chǎn)產(chǎn)品公司司，會(huì)直直接受到到價(jià)格變變動(dòng)的影影響。同同樣地，依靠使使用日用用品的公公司，也也會(huì)遭受受來自價(jià)價(jià)格變動(dòng)

11、動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。商品價(jià)格格風(fēng)險(xiǎn)會(huì)會(huì)影響到到消費(fèi)者者和最終終用戶，如制造造商、各各國政府府、加工工商和批批發(fā)商。如果商商品價(jià)格格上升，商品采采購成本本增加，減少交交易利潤潤。價(jià)格格風(fēng)險(xiǎn)也也會(huì)影響響到商品品生產(chǎn)者者。如果果商品價(jià)價(jià)格下降降，生產(chǎn)產(chǎn)收入也也會(huì)降低低，從而而減少企企業(yè)所得得。價(jià)格格風(fēng)險(xiǎn)是是影響商商品生產(chǎn)產(chǎn)者的最最大風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，因此此應(yīng)加以以管理。商品價(jià)格格可能由由本國貨貨幣決定定，便于于本地客客戶業(yè)務(wù)務(wù)的進(jìn)行行。然而而，當(dāng)一一個(gè)商品品通常由由另一種種貨幣進(jìn)進(jìn)行交易易卻由本本國貨幣幣定價(jià)時(shí)時(shí)，匯率率將是商商品總價(jià)價(jià)格的一一個(gè)組成成部分，因此，匯率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)仍需需要加以以考慮。一些公公司通過過提供國國

12、內(nèi)商品品價(jià)格幫幫助他們們的客戶戶進(jìn)行風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理。企業(yè)業(yè)可在一一段時(shí)間間內(nèi)制定定商品價(jià)價(jià)格，或或者可以以轉(zhuǎn)嫁商商品價(jià)格格變化，但允許許用戶使使用固定定匯率計(jì)計(jì)算國內(nèi)內(nèi)價(jià)格。對于后后者，供供應(yīng)商有有效地承承擔(dān)了匯匯率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。兩種種情況對對于小型型企業(yè)或或那些只只偶爾購購買商品品并且自自己不愿愿管理風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的企企業(yè)來說說都是有有所幫助助的。(4)股股票價(jià)格格風(fēng)險(xiǎn)。股票價(jià)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)影響企企業(yè)股票票或其他他資產(chǎn)的的投資者者，其表表現(xiàn)是與與股票價(jià)價(jià)格相聯(lián)聯(lián)系的。例如，若企業(yè)業(yè)須為員員工保持持足夠的的養(yǎng)老基基金，則則暴露于于股票價(jià)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，因其其回報(bào)率率取決于于一系列列的股票票紅利以以及股票票價(jià)格變變動(dòng)產(chǎn)

13、生生的資本本利得。對該風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的敞敞口可能能是一只只股票或或幾只股股票，也也、可能能是一個(gè)個(gè)行業(yè)或或整個(gè)市市場。股股票價(jià)格格風(fēng)險(xiǎn)也也影響到到企業(yè)通通過出售售股票和和相關(guān)證證券進(jìn)行行融資的的能力。因此，股權(quán)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)與企企業(yè)獲取取足夠資資本或流流動(dòng)資金金的能力力有關(guān)。對以上四四類風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)而言，利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)與匯匯率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)可能會(huì)會(huì)互相關(guān)關(guān)聯(lián)。對對于承包包商來說說，這些些市場風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)可能能會(huì)極其其嚴(yán)重。當(dāng)對一一項(xiàng)完工工時(shí)間較較長的合合同進(jìn)行行投標(biāo)時(shí)時(shí)，必須須對利率率、匯率率和原材材料(商品)價(jià)格作作出相應(yīng)應(yīng)假設(shè)。除非這這些價(jià)格格的所有有變化能能完全轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移到客客戶身上上，否則則承包商商必須承承擔(dān)這些些風(fēng)險(xiǎn)。對大多數(shù)

14、數(shù)風(fēng)險(xiǎn)而而言，時(shí)時(shí)間范圍圍越大，越難預(yù)預(yù)測相關(guān)關(guān)價(jià)值;而且據(jù)據(jù)我們所所知，對對這些風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行行套期的的可能性性也越小小。承包包商還需需要從另另一角度度進(jìn)行考考慮。承承接合同同的目的的是盈利利，就算算收到付付款，而而且作出出了合理理準(zhǔn)確的的成本估估計(jì)，承承包商仍仍可能會(huì)會(huì)因接受受付款之之前所發(fā)發(fā)生的不不利的匯匯率變動(dòng)動(dòng)而遭受受虧損。假定最最后一次次付款通通常是延延期的，以涵蓋蓋保質(zhì)期期。如果果在此期期間突然然發(fā)生貶貶值，則則仍然會(huì)會(huì)較大程程度地降降低預(yù)期期回報(bào)率率。不幸的是是，許多多企業(yè)，甚至是是發(fā)達(dá)國國家的企企業(yè)對市市場風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)不了解解，而且且有時(shí)由由于無知知而承擔(dān)擔(dān)了很重重大的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。有有時(shí)不

15、作作任何應(yīng)應(yīng)對也是是一種具具有風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的決定定。不對對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)進(jìn)行套期期，意味味著企業(yè)業(yè)實(shí)際上上接受了了一個(gè)開開放式的的風(fēng)險(xiǎn)，即價(jià)格格會(huì)朝著著違反企企業(yè)意愿愿的方向向變化。2.政治治風(fēng)險(xiǎn)政治風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)在很大大程度上上取決于于企業(yè)運(yùn)運(yùn)營的所所在國家家的政治治穩(wěn)定性性，及當(dāng)當(dāng)?shù)氐恼沃贫榷?。政府府的更迭迭，有時(shí)時(shí)會(huì)導(dǎo)致致業(yè)務(wù)出出現(xiàn)重大大變化。甚至在在政治制制度穩(wěn)定定的國家家，政治治改革的的影響也也可能是是重大的的。3.操作作風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)是指出出于員工工、過程程、基礎(chǔ)礎(chǔ)設(shè)施或或技術(shù)或或?qū)\(yùn)作作有影響響的類似似因素(包括欺欺詐活動(dòng)動(dòng))的失誤誤而導(dǎo)致致虧損的的風(fēng)險(xiǎn)。從本質(zhì)上上來說，許多已已經(jīng)識別別出的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)

16、是操操作方面面的。操操作風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)可組合合成以下下幾種風(fēng)風(fēng)險(xiǎn):(1)員員工。員員工風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)包括員員工的雇雇用、培培訓(xùn)和解解雇所涉涉及的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。主主要的問問題是要要確保有有足夠的的員工，他們有有恰當(dāng)?shù)牡哪芰Σ⒉⑶以敢庖鈭?zhí)行企企業(yè)所要要求的任任務(wù)。員員工包括括確定公公司戰(zhàn)略略方向、控制資資源分配配的高級級管理層層和其他他各運(yùn)營營部門的的中低層層員工。(2)技技術(shù)。企企業(yè)是否否存在和和實(shí)施支支持經(jīng)營營活動(dòng)所所必須的的系統(tǒng)?是否定定期為系系統(tǒng)進(jìn)行行檢查和和評估?是否找找出系統(tǒng)統(tǒng)運(yùn)行不不佳的情情況?系統(tǒng)不不佳是否否導(dǎo)致企企業(yè)發(fā)生生虧損?以及企企業(yè)是如如何確保保系統(tǒng)是是最新和和能夠應(yīng)應(yīng)對經(jīng)營營風(fēng)險(xiǎn)的的? (3)

17、舞舞弊。企企業(yè)是否否擁有保保護(hù)自身身不受舞舞弊影響響的方法法。(4)外外部依賴賴。企業(yè)業(yè)越來越越依賴基基礎(chǔ)設(shè)施施、電話話、交通通系統(tǒng)和和能源供供應(yīng)商。如果這這些供應(yīng)應(yīng)商出現(xiàn)現(xiàn)問題，企業(yè)如如何保護(hù)護(hù)各部門門運(yùn)作不不會(huì)受到到影響? (5)過過程/程序。企業(yè)未未能制定定程序操操作要求求，可能能會(huì)導(dǎo)致致員工在在運(yùn)營操操作時(shí)采采取不正正確的行行動(dòng)。(6)外外包。外外包通常常被看做做是減少少戚本和和將企業(yè)業(yè)資源集集中在核心業(yè)業(yè)務(wù)的方法法。但是是，很多多企業(yè)越越來越擔(dān)擔(dān)心將公公司的關(guān)關(guān)鍵業(yè)務(wù)務(wù)過程外外包可能能會(huì)導(dǎo)致致失控。4.法律律/合規(guī)性性風(fēng)險(xiǎn)法律/合合規(guī)性風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)指不不符合法法律或法法規(guī)要求求的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。毫

18、無無疑問，所有的的企業(yè)都都受到相相關(guān)的監(jiān)監(jiān)管。大大多數(shù)企企業(yè)受到到國家級級、省級級和地區(qū)區(qū)級的監(jiān)監(jiān)管，也也可能受受到職業(yè)業(yè)團(tuán)體的的監(jiān)管。企業(yè)所所面臨的的監(jiān)管是是無處不不在的，從監(jiān)管管職業(yè)安安全健康康的法規(guī)規(guī)到有關(guān)關(guān)如何恰恰當(dāng)儲(chǔ)存存危險(xiǎn)物物質(zhì)的規(guī)規(guī)定，到到報(bào)告有有關(guān)經(jīng)營營活動(dòng)的的詳情以以滿足稅稅收目的的的要求求。與法法規(guī)有關(guān)關(guān)的主要要風(fēng)險(xiǎn)并并不是指指法規(guī)存存在的事事實(shí)。越越來越多多的企業(yè)業(yè)認(rèn)識到到，法規(guī)規(guī)的實(shí)施施是必要要的，它它能為企企業(yè)提供供一個(gè)順順利執(zhí)行行商業(yè)交交易的環(huán)環(huán)境。實(shí)實(shí)際上，與法規(guī)規(guī)有關(guān)的的主要風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)是指指法規(guī)突突然發(fā)生生了變化化。由于于法規(guī)都都是強(qiáng)制制性的，很多企企業(yè)意識識到最重

19、重要的是是要及時(shí)時(shí)應(yīng)對這這些法規(guī)規(guī)變化所所帶來的的風(fēng)險(xiǎn)。5.項(xiàng)目目風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)中中，有很很多的項(xiàng)項(xiàng)目需要要進(jìn)行日日常管理理，例如如建立新新的業(yè)務(wù)務(wù)線、開開發(fā)新市市場。由由于項(xiàng)目目的流行行性，項(xiàng)項(xiàng)目管理理的一個(gè)個(gè)重要組組成部分分就是風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理。項(xiàng)目管理理的責(zé)任任是以一一定的預(yù)預(yù)算，根根據(jù)規(guī)格格及時(shí)完完成任務(wù)務(wù)，從而而使客戶戶滿意。項(xiàng)目風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理應(yīng)對項(xiàng)項(xiàng)目可能能無法執(zhí)執(zhí)行、項(xiàng)項(xiàng)目進(jìn)度度可能發(fā)發(fā)生變化化、項(xiàng)目目成本可可能超支支、項(xiàng)目目不能達(dá)達(dá)到預(yù)定定規(guī)格，或者項(xiàng)項(xiàng)目成果果可能會(huì)會(huì)遭到顧顧客拒絕絕等風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。越來來越多的的經(jīng)營活活動(dòng)是以以項(xiàng)目為為基礎(chǔ)的的，所以以企業(yè)是是否能對對項(xiàng)目風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行行管理也也

20、變得越越來越重重要。否否則，企企業(yè)會(huì)發(fā)發(fā)現(xiàn)它所所啟動(dòng)的的項(xiàng)目很很少能達(dá)達(dá)成目標(biāo)標(biāo)。6.信用用風(fēng)險(xiǎn)多數(shù)企業(yè)業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)產(chǎn)品或提提供勞務(wù)務(wù)，并將將其提供供給買家家，同時(shí)時(shí)企業(yè)會(huì)會(huì)允許買買家在一一定時(shí)間間內(nèi)付款款。這一一過程被被稱為除除欠。除除欠會(huì)產(chǎn)產(chǎn)生不予予支付的的風(fēng)險(xiǎn)。因而，信用風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)是指指交易對對方在賬賬款到期期時(shí)不予予支付的的風(fēng)險(xiǎn)。確定允許許除欠的的對象以以及允許許除欠的的金額是是公司經(jīng)經(jīng)理應(yīng)當(dāng)當(dāng)考慮的的最為重重要的決決策之一一，且這這一決策策通常決決定著企企業(yè)的存存亡。這這一決策策之所以以重要，是因?yàn)闉槎鄶?shù)企企業(yè)在每每一項(xiàng)達(dá)達(dá)成的交交易中或或產(chǎn)品銷銷售中只只能取得得適度毛毛利。即即使最終終應(yīng)收

21、賬賬款會(huì)被被支付，但延遲遲支付期期間所產(chǎn)產(chǎn)生的額額外戚本本或收回回應(yīng)收賬賬款所需需的成本本會(huì)極大大地降低低交易的的利潤。對小規(guī)規(guī)模企業(yè)業(yè)而言尤尤其如此此，因?yàn)闉樾∫?guī)模模企業(yè)經(jīng)經(jīng)常面臨臨延期支支付，而而且其幾幾乎無法法補(bǔ)償這這些額外外費(fèi)用。7.產(chǎn)品品風(fēng)險(xiǎn)所有銷售售產(chǎn)品、提供勞勞務(wù)的企企業(yè)都會(huì)會(huì)涉及產(chǎn)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。可以以用以下下基本問問題來識識別產(chǎn)品品風(fēng)險(xiǎn):當(dāng)公司司將一項(xiàng)項(xiàng)產(chǎn)品投投放市場場時(shí)，該該產(chǎn)品是是否有銷銷路?顯然，這一問問題是引引人新產(chǎn)產(chǎn)品的公公司最為為關(guān)心的的問題。新產(chǎn)品品所面臨臨的問題題就是這這些產(chǎn)品品沒有經(jīng)經(jīng)驗(yàn)可循循。管理理層不知知道新產(chǎn)產(chǎn)品對客客戶是否否具有吸吸引力。新產(chǎn)品品越具有有

22、創(chuàng)新性性，引入入該產(chǎn)品品所面臨臨的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)就越大大。在新新產(chǎn)品開開發(fā)過程程中，無無法排除除現(xiàn)在取取勝的產(chǎn)產(chǎn)品在上上市后失失敗的可可能性，但是新新產(chǎn)品一一旦取得得成功就就能賺取取大額利利潤。除了新產(chǎn)產(chǎn)品外，成熟的的產(chǎn)品也也會(huì)面臨臨產(chǎn)品風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。例例如旦產(chǎn)產(chǎn)品變得得商業(yè)化化，若企企業(yè)的產(chǎn)產(chǎn)品無法法與競爭爭者的產(chǎn)產(chǎn)品區(qū)別別開來，其能否否在市場場上取得得成功在在很大程程度上取取決于產(chǎn)產(chǎn)品價(jià)格格。以電電腦為例例，電腦腦價(jià)格越越低其銷銷量就越越大。產(chǎn)產(chǎn)品價(jià)格格能否降降低取決決于運(yùn)營營部門而而非營銷銷部門。如本書書第三章章中所述述，企業(yè)業(yè)要通過過采取在在市場中中取得競競爭優(yōu)勢勢的戰(zhàn)略略行為來來緩解產(chǎn)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。

23、8.流動(dòng)動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)是指指由于缺缺乏可用用資金而而產(chǎn)生的的到期無無法支付付應(yīng)付款款項(xiàng)的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。值值得注意意的是，即使企企業(yè)報(bào)告告了令人人滿意的的利潤，但一且且發(fā)生流流動(dòng)性危危機(jī)，企企業(yè)也會(huì)會(huì)很快走走向下滑滑。在金金融領(lǐng)域域更為如如此，尤尤其是當(dāng)當(dāng)銀行和和金融機(jī)機(jī)構(gòu)過多多地依賴賴于銀行行間融資資時(shí)。到期時(shí)及及時(shí)償還還債務(wù)對對于維持持信譽(yù)度度以及消消費(fèi)者信信心都是是非常重重要的，因?yàn)檫@這能夠確確保企業(yè)業(yè)的商業(yè)業(yè)信用不不受影響響。無法法按時(shí)償償還債務(wù)務(wù)很可能能意味著著信用的的喪失。不僅受受直接影影響的各各方會(huì)對對企業(yè)的的信用喪喪失信心心，許多多潛在的的客戶也也會(huì)喪失失信心，因?yàn)樵谠谶@種情情

24、況下壞壞消息傳傳播得很很快。在償還還債務(wù)時(shí)時(shí)，企業(yè)業(yè)可采用用不同的的方式籌籌集資金金，包括括現(xiàn)有的的現(xiàn)金余余額、借借款或企企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)出售。9.環(huán)境境風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)在近幾幾年來逐逐漸贏得得了廣泛泛關(guān)注，這主要要源于綠色行行動(dòng)的環(huán)保保者提高高了公眾眾的環(huán)保保意識，并使其其更加關(guān)關(guān)心人類類行為有有意或元元意造成成的環(huán)境境破壞。環(huán)境風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)是指指企業(yè)由由于其自自身或影影響其業(yè)業(yè)務(wù)的其其他方造造成的環(huán)環(huán)境破壞壞而承擔(dān)擔(dān)損失的的風(fēng)險(xiǎn)。我們需要要關(guān)注的的不僅包包括企業(yè)業(yè)對環(huán)境境造成的的直接影影響，還還應(yīng)包括括企業(yè)與與客戶和和供應(yīng)商商之間的的聯(lián)系而而對環(huán)境境造成的的間接影影響。項(xiàng)項(xiàng)目過程程可能并并不會(huì)導(dǎo)導(dǎo)致環(huán)境

25、境破壞，但產(chǎn)品品本身卻卻可能造造成環(huán)境境破壞。直接的環(huán)環(huán)境影響響通常比比較明顯顯，例如如，石油油泄漏或或排放到到河流造造成的污污染、煙煙囪產(chǎn)生生的空氣氣污染、垃圾處處理場的的廢物傾傾倒等產(chǎn)產(chǎn)生的環(huán)環(huán)境破壞壞;而間接接的環(huán)境境影響就就不太明明顯，例例如，公公司的產(chǎn)產(chǎn)品達(dá)到到了其使使用壽命命，則產(chǎn)產(chǎn)品的處處理就會(huì)會(huì)產(chǎn)生環(huán)環(huán)境問題題，比如如核廢棄棄物。10.聲聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)是指企企業(yè)聲譽(yù)譽(yù)會(huì)受到到負(fù)面影影響的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。聲聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)產(chǎn)生的的負(fù)面影影響會(huì)非非常重大大，其能能導(dǎo)致企企業(yè)的經(jīng)經(jīng)營陷入入嚴(yán)重衰衰退，極極端情況況下還可可能導(dǎo)致致企業(yè)被被接管或或倒閉。在某些些情況下下，這種種影響會(huì)會(huì)比較緩緩慢

26、，而而在其他他情況下下影響也也可能非非常迅速速。負(fù)面?zhèn)髀劼劵蚬补残畔⑼ㄍǔ?huì)導(dǎo)導(dǎo)致聲譽(yù)譽(yù)緩慢下下滑，聲聲譽(yù)緩慢慢下滑會(huì)會(huì)對企業(yè)業(yè)產(chǎn)生長長遠(yuǎn)的影影響。例例如，對對一家制制造型企企業(yè)而言言，由于于其客戶戶擔(dān)心公公司按期期交貨的的能力，公司的的訂單數(shù)數(shù)量會(huì)出出現(xiàn)下降降。隨著著銷售量量的下降降，盈利利能力以以及現(xiàn)金金流量都都會(huì)受到到影響，而這又又會(huì)帶來來更多的的負(fù)面?zhèn)鱾髀?，從從而引發(fā)發(fā)訂單量量和利潤潤的螺旋旋式下滑滑。除此此之外，貿(mào)易以以及品牌牌信用供供應(yīng)商會(huì)會(huì)變得焦焦慮，并并制定更更為嚴(yán)格格的條款款或取消消原有的的支持，從而導(dǎo)導(dǎo)致可能能的流動(dòng)動(dòng)性問題題。螺旋旋式下滑滑會(huì)不斷斷持續(xù)，直到管管理層采采

27、取一致致行動(dòng)扭扭轉(zhuǎn)這一一趨勢。在金融服服務(wù)領(lǐng)域域聲譽(yù)是是至關(guān)重重要的，并且任任何負(fù)面面的影響響都會(huì)迅迅速產(chǎn)生生嚴(yán)重后后果。值得重點(diǎn)點(diǎn)注意的的是，聲聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)主要是是二級風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，其其產(chǎn)生的的原因來來自企業(yè)業(yè)未能有有效地控控制其他他類型的的風(fēng)險(xiǎn)。例如，因違背背法律而而采取的的法律行行動(dòng)，或或綠色環(huán)環(huán)保者對對企業(yè)造造成的環(huán)環(huán)境破壞壞提出的的抗議等等都會(huì)導(dǎo)導(dǎo)致負(fù)面面的公眾眾形象。聲譽(yù)的的建立需需要很長長時(shí)間，但聲譽(yù)譽(yù)的破壞壞卻只在在一時(shí)，因此，企業(yè)中中各層員員工都必必須認(rèn)真真對待聲聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。在本書的的第十章章，會(huì)對對企業(yè)在在經(jīng)營過過程中所所面臨的的關(guān)鍵風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，包包括政治治風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)

28、險(xiǎn)、法律律/合規(guī)性性風(fēng)險(xiǎn)和和主要的的市場風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，即即匯率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)和利利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，作重重點(diǎn)講述述。第二節(jié)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理的概念念一、內(nèi)部部控制與與風(fēng)險(xiǎn)管理理的聯(lián)系系在COSSO委員員會(huì)發(fā)布布的內(nèi)內(nèi)部控制制一一整整合框架架中，控制環(huán)環(huán)境是其其他內(nèi)部部控制元元素的根根基，它它的構(gòu)成成元素包包括董事事會(huì)、組組織結(jié)構(gòu)構(gòu)、權(quán)責(zé)責(zé)分配方方式、員員工勝任任能力、管理層層的哲學(xué)學(xué)及人力力資源政政策。220044年發(fā)布布的企企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理一一一整合合框架 (EEnteerprrisee Riisk Mannageemennt，簡簡稱 EERM框框架)，以內(nèi)部環(huán)環(huán)境代替了了控制環(huán)環(huán)境。與控控制環(huán)境境相比，內(nèi)部環(huán)環(huán)境是控控

29、制環(huán)境境在內(nèi)容容上的擴(kuò)擴(kuò)展，引引入了風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理和風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)偏好兩兩個(gè)概念念。內(nèi)部部環(huán)境是是確立企企業(yè)對待待風(fēng)險(xiǎn)的的態(tài)度和和可能采采取的應(yīng)應(yīng)對策略略。(一)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)偏好好風(fēng)險(xiǎn)偏好好是指對對風(fēng)險(xiǎn)的的偏愛，而風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)態(tài)度 (riisk atttituude)、風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)承受能能力 (rissk ttoleerannce)或風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)容量 (riisk cappaciity)是企業(yè)業(yè)準(zhǔn)備在在任一時(shí)時(shí)點(diǎn)承受受的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)數(shù)量。企業(yè)的的承受能能力將反反映其消消化風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的能力力。企業(yè)業(yè)可以參參考所在在市場或或行業(yè)內(nèi)內(nèi)的其他他企業(yè)的的可用信信息，作作為自己己制定風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)承受受能力的的基準(zhǔn)。每家企企業(yè)的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)承受受能力是是不同的的

30、。企業(yè)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)偏好會(huì)會(huì)因其目目標(biāo)、文文化以及及整個(gè)商商業(yè)環(huán)境境條件的的不斷變變化而有有所差別別。風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)態(tài)度可可分為風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)厭惡惡( rriskk avversse)、風(fēng)險(xiǎn)中中立 (rissk nneuttrall)或風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)追求求 (rriskk seeekiing)。企業(yè)業(yè)準(zhǔn)備承承受的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)量量，或其其風(fēng)險(xiǎn)偏偏好，將將因諸如如已了解解的特定定風(fēng)險(xiǎn)的的財(cái)務(wù)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)敞口口、企業(yè)業(yè)目前取取得的成成功、經(jīng)經(jīng)濟(jì)趨勢勢及各個(gè)個(gè)董事會(huì)會(huì)成員的的態(tài)度等等問題而而有所差差別。另另外，企企業(yè)的看看法可能能受到已已實(shí)行的的其他計(jì)計(jì)劃的影影響，而而這些計(jì)計(jì)劃的結(jié)結(jié)果尚不不可知。如果結(jié)結(jié)果是不不利的，就能令令整個(gè)企企業(yè)

31、受到到影響，或者使使企業(yè)的的名譽(yù)受受到損害害。一旦旦機(jī)構(gòu)確確定了風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)容忍忍水平，那么企企業(yè)可以以向負(fù)責(zé)責(zé)決策的的高級管管理層宣宣傳商業(yè)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)文文化，使使他們在在行使批批準(zhǔn)權(quán)時(shí)時(shí)，了解解機(jī)構(gòu)對對于每個(gè)個(gè)項(xiàng)目和和計(jì)劃的的風(fēng)險(xiǎn)容容忍水平平。董事事會(huì)希望望在符合合其風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)容忍的的范圍內(nèi)內(nèi)作出精精明的決決策。但但是，董董事會(huì)所所獲得的的信息可可能因若若干因素素而出現(xiàn)現(xiàn)質(zhì)量問問題。董董事會(huì)需需要確定定他們所所獲得的的信息是是否可靠靠，以及及考慮比比如分析析人員的的經(jīng)驗(yàn)、分析所所依據(jù)信信息的質(zhì)質(zhì)量、是是否為了了獲得對對項(xiàng)目的的批準(zhǔn)而而故意隱隱瞞風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)敞口或或者風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理活活動(dòng)的有有效性。(二)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理

32、如前所述述，事件件可能產(chǎn)產(chǎn)生不利利影響或或者有利利影響，也可能能兩者兼兼而有之之。產(chǎn)生生負(fù)面影影響的事事件代表表了風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，可以以阻礙創(chuàng)創(chuàng)造價(jià)值值或削弱弱現(xiàn)有的的價(jià)值。產(chǎn)生正正面影響響的事件件能夠抵抵消不利利影響或或帶來機(jī)機(jī)會(huì)。機(jī)機(jī)會(huì)是指指事件發(fā)發(fā)生的可可能性以以及對于于目標(biāo)實(shí)實(shí)現(xiàn)、支支持創(chuàng)造造價(jià)值或或保持價(jià)價(jià)值的積積極影響響。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理涉涉及的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)機(jī)會(huì)影響響價(jià)值的的創(chuàng)造或或保持。它是一一個(gè)從戰(zhàn)戰(zhàn)略制定定到日常常經(jīng)營過過程中對對待風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的一系系列信念念與態(tài)度度，目的的是確定定可能影影響企業(yè)業(yè)的潛在在事項(xiàng)，并進(jìn)行行管理，為實(shí)現(xiàn)現(xiàn)企業(yè)的的目標(biāo)提提供合理理的保證證。整體體來說，企業(yè)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理

33、理是:一個(gè)正在在進(jìn)行并并貫穿整整個(gè)企業(yè)業(yè)的過程程; 受到企業(yè)業(yè)各個(gè)層層次人員員的影響響; 戰(zhàn)略制定定時(shí)得到到應(yīng)用; 適用于各各個(gè)級別別和單位位的企業(yè)業(yè)，包括括考慮風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)組合合; 識別能夠夠影響企企業(yè)及其其風(fēng)險(xiǎn)管管理的潛潛在事項(xiàng)項(xiàng); 能夠?qū)ζ笃髽I(yè)的管管理層和和董事會(huì)會(huì)提供合合理保證證; 致力于實(shí)實(shí)現(xiàn)一個(gè)個(gè)或多個(gè)個(gè)單獨(dú)但但是類別別相互重重疊的目目標(biāo)。二、風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理的的內(nèi)容(一)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理的目標(biāo)標(biāo)與范圍圍企業(yè)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理必須符符合一系系列參數(shù)數(shù)。它必必須嵌入入企業(yè)的的內(nèi)部控控制系統(tǒng)統(tǒng)中，并并對其他他內(nèi)部控控制作出出響應(yīng)。所有企企業(yè)都面面臨著不不確定性性，對管管理層的的挑戰(zhàn)是是決定為為增加股股東價(jià)值

34、值而能夠夠接受多多大的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。企企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理使使管理層層得以有有效地處處理不確確定性和和隨之而而來的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)機(jī)會(huì)，從從而增強(qiáng)強(qiáng)創(chuàng)造價(jià)價(jià)值的能能力。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理是是關(guān)于保保護(hù)和提提高股價(jià)價(jià)，以滿滿足股東東價(jià)值最最大化的的首要業(yè)業(yè)務(wù)目標(biāo)標(biāo)。在風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理過程中中，管理理層可獲獲取有助助于有效效評估總總體資本本需求和和提高資資本配置置的重要要風(fēng)險(xiǎn)信信息。這這些企業(yè)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管管理中固固有的能能力可以以幫助管管理層實(shí)實(shí)現(xiàn)業(yè)績績和盈利利目標(biāo)，并防止止資源流流失。管管理層制制定平衡衡增長和和收益目目標(biāo)及風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的戰(zhàn)戰(zhàn)略和目目標(biāo)，井井有效地地配置資資隙，以以實(shí)現(xiàn)企企業(yè)的目目標(biāo)，規(guī)規(guī)避障礙礙和意外外，在此此過

35、程中中實(shí)現(xiàn)股股東價(jià)值值最大化化。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理必必須是包包羅萬象象的，能能應(yīng)對商商業(yè)計(jì)劃劃的所有有方面，比如策策略計(jì)劃劃、營銷銷計(jì)劃、運(yùn)營計(jì)計(jì)劃、研研發(fā)計(jì)劃劃、管理理及組織織計(jì)劃、預(yù)測和和財(cái)務(wù)數(shù)數(shù)據(jù)、融融資、風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理程序及及業(yè)務(wù)控控制等。在當(dāng)今經(jīng)經(jīng)濟(jì)中運(yùn)運(yùn)營的企企業(yè)，具具有不斷斷變化的的特點(diǎn)。因此需需要一種種綜合方方法，以以管理其其風(fēng)險(xiǎn)敞敞口。經(jīng)經(jīng)濟(jì)、法法律、商商業(yè)和人人事風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)在過去去是單獨(dú)獨(dú)處理的的，井且且常常由由企業(yè)內(nèi)內(nèi)不同的的人員獨(dú)獨(dú)立應(yīng)對對，而沒沒有顧及及由不同同的人分分別處理理的各種種風(fēng)險(xiǎn)之之間的相相互影響響L由于風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)具有有動(dòng)態(tài)的的和可改改變的特特性，并并且相互互依賴程程度很

36、高高。因此此，不能能獨(dú)立對對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)進(jìn)行評估估或管理理。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理主主要包括括以下幾幾個(gè)要素素:1.調(diào)整整風(fēng)險(xiǎn)偏偏好和戰(zhàn)戰(zhàn)略沒有哪一一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理程程序能夠夠創(chuàng)造出出元風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的環(huán)境境。相反反，企業(yè)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管管理使管管理層能能夠在充充滿波動(dòng)動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的的商業(yè)環(huán)環(huán)境中更更為有效效地經(jīng)營營企業(yè)。企業(yè)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理能提高高企業(yè)將將其風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)偏好和和策略關(guān)關(guān)聯(lián)起來來的能力力。在評評估備選選策略時(shí)時(shí)，管理理層首先先應(yīng)考慮慮企業(yè)的的風(fēng)險(xiǎn)偏偏好，然然后為風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)設(shè)定定上下限限。2.加強(qiáng)強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)應(yīng)對決策策企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理嚴(yán)嚴(yán)格地規(guī)規(guī)定了對對風(fēng)險(xiǎn)對對策的選選擇和識識別，可可能的選選擇是風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)降低低、風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)消除、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)

37、風(fēng)險(xiǎn)保留留。詳細(xì)細(xì)的對策策內(nèi)容可可參見本本章第三三節(jié)。3.降低低經(jīng)營性性意外和和損失實(shí)施企業(yè)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管管理后，企業(yè)能能夠使運(yùn)運(yùn)營意外外造成的的損失降降至最低低。企業(yè)業(yè)識別潛潛在風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)事件、評估風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)及作作出反應(yīng)應(yīng)的能力力得到提提高，從從而降低低發(fā)生令令人不悅悅的意外外及附帶帶成本或或損失的的情況。4.識別別和管理理多重和和跨企業(yè)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理還還能識別別并管理理跨企業(yè)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。每家企企業(yè)都面面臨著眾眾多對該該機(jī)構(gòu)的的不同部部分產(chǎn)生生影響的的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理的好處處，僅在在整合企企業(yè)內(nèi)部部的不同同風(fēng)險(xiǎn)管管理方法法并作綜綜合?？煽赏ㄟ^蘭蘭種方法法實(shí)現(xiàn)整整合:集中風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告告、整合合風(fēng)險(xiǎn)

38、轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移策略略，及風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理納入企企業(yè)的商商業(yè)流程程。5.抓住住機(jī)遇企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理不不僅是一一種防御御機(jī)制，還是一一種使商商機(jī)最大大化的工工具。風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理還能與與企業(yè)的的增長、風(fēng)險(xiǎn)及及回報(bào)掛掛鉤。企企業(yè)接受受風(fēng)險(xiǎn)，是創(chuàng)造造和保存存財(cái)富的的-環(huán)，并并預(yù)期將將獲得與與風(fēng)險(xiǎn)相相當(dāng)?shù)幕鼗貓?bào)。企企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理能能提高識識別、評評估風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)、確立立與潛在在增長及及目標(biāo)實(shí)實(shí)現(xiàn)有關(guān)關(guān)的可接接受的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)水平平的能力力。而且且，關(guān)于于風(fēng)險(xiǎn)敞敞口的高高質(zhì)量信信息，能能使管理理層更加加有效地地了解自自身總體體需求，并改善善資本分分配。此此外，用用于識別別風(fēng)險(xiǎn)的的適當(dāng)程程序，能能激勵(lì)相相關(guān)人員員深入思思考，通通過全面面

39、考慮各各種可能能的事件件，管理理層致力力于識別別和積極極把握各各種機(jī)遇遇。(二)實(shí)實(shí)現(xiàn)企業(yè)業(yè)的目標(biāo)標(biāo)在企業(yè)既既定任務(wù)務(wù)的范圍圍內(nèi)，管管理層制制定了戰(zhàn)戰(zhàn)略目標(biāo)標(biāo)、戰(zhàn)略略選擇，并制定定整個(gè)企企業(yè)的全全套目標(biāo)標(biāo)。企業(yè)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理框框架是為為了實(shí)現(xiàn)現(xiàn)企業(yè)的的目標(biāo)。事實(shí)上上，企業(yè)業(yè)的目的的和目標(biāo)標(biāo)應(yīng)包括括在策略略計(jì)劃中中，而策策略計(jì)劃劃應(yīng)包括括任務(wù)說說明及主主要舉措措。每個(gè)個(gè)部門應(yīng)應(yīng)為支持持企業(yè)的的策略計(jì)計(jì)劃確立立目的及及目標(biāo)。針對內(nèi)內(nèi)部控制制定義中中包含的的三個(gè)方方面的目目的及目目標(biāo)，企企業(yè)的目目標(biāo)可能能包括運(yùn)運(yùn)營目標(biāo)標(biāo)、財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)告目目標(biāo)及法法規(guī)遵守守的目標(biāo)標(biāo)。運(yùn)營目標(biāo)標(biāo)是指，幫助實(shí)實(shí)現(xiàn)企業(yè)業(yè)基本任

40、任務(wù)的目目標(biāo)，包包括設(shè)立立業(yè)績標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，以以計(jì)量部部門運(yùn)營營的經(jīng)濟(jì)濟(jì)成果及及效率、運(yùn)營的的效果，以及保保護(hù)已分分配的資資漉免于于損失。財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)告目標(biāo)標(biāo)是指，編制可可靠的財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)告告，指防防止向公公眾提供供具有重重大錯(cuò)報(bào)報(bào)的財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)告。財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)告可能能主要由由承擔(dān)企企業(yè)會(huì)計(jì)計(jì)職能的的部門負(fù)負(fù)責(zé)，但但是，每每個(gè)部門門都必須須提供重重要的信信息，用用以編制制可靠的的會(huì)計(jì)記記錄，財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)告告即是以以此為基基礎(chǔ)編制制的。法法規(guī)遵守守的目標(biāo)標(biāo)是找出出適用于于企業(yè)及及其運(yùn)營營的法律律法規(guī)，并且遵遵照執(zhí)行行。這種企業(yè)業(yè)目標(biāo)的的分類可可以把重重點(diǎn)放在在企業(yè)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理的各個(gè)個(gè)方面。這些類類別明顯顯不同但但又相互互

41、重疊，適應(yīng)于于不同實(shí)實(shí)體的需需要，并并且可能能屬于不不同管理理人員的的直接責(zé)責(zé)任。這這種分類類也可以以區(qū)分每每個(gè)類別別的目標(biāo)標(biāo)。由于企業(yè)業(yè)控制包包括與報(bào)報(bào)告的可可靠性和和法律法法規(guī)的遵遵循相關(guān)關(guān)的目標(biāo)標(biāo)，企業(yè)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理可可以提供供實(shí)現(xiàn)這這些目標(biāo)標(biāo)的合理理保證。然而，實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)戰(zhàn)略目標(biāo)標(biāo)和經(jīng)營營目標(biāo)也也會(huì)受到到并非總總在企業(yè)業(yè)控制范范圍內(nèi)的的外部事事件的影影響。因因此，對對于這些些目標(biāo)，企業(yè)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理可以為為管理層層和董事事會(huì)進(jìn)行行監(jiān)督。(三)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理中的個(gè)個(gè)人責(zé)任任在風(fēng)險(xiǎn)管管理理念念中，風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理是企業(yè)業(yè)內(nèi)每個(gè)個(gè)人的責(zé)責(zé)任。風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理不單是是行政管管理層的的角色，所有的的雇員均均對監(jiān)

42、察察和維持持內(nèi)部控控制負(fù)有有一定的的責(zé)任。從處于于企業(yè)上上層為內(nèi)內(nèi)部控制制確立基基調(diào)的董董事會(huì)及及首席執(zhí)執(zhí)行官，到負(fù)責(zé)責(zé)就該系系統(tǒng)的有有效性作作報(bào)告的的外聘審審計(jì)師，都屬于于監(jiān)察角角色。業(yè)業(yè)務(wù)部門門的領(lǐng)導(dǎo)導(dǎo)通常負(fù)負(fù)責(zé)制定定明確的的內(nèi)部控控制政策策和程序序，而雇雇員負(fù)責(zé)責(zé)執(zhí)行和和遵守內(nèi)內(nèi)部控制制政策和和程序。三、風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理對對利益相相關(guān)者的的意義風(fēng)險(xiǎn)管理理的意義義在于減減少風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)對利益益相關(guān)者者的影響響。業(yè)務(wù)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最最初只對對面臨風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的企企業(yè)產(chǎn)生生影響，但是，后續(xù)會(huì)會(huì)因連鎖鎖效應(yīng)對對利益相相關(guān)者產(chǎn)產(chǎn)生影響響。而影影響的程程度取決決于利益益相關(guān)者者與企業(yè)業(yè)的關(guān)聯(lián)聯(lián)程度 c在許許多情況況下，利利益

43、相關(guān)關(guān)者通過過與企業(yè)業(yè)保持距距離的方方式降低低風(fēng)險(xiǎn)。如果實(shí)實(shí)際上是是利益相相關(guān)者首首先導(dǎo)致致了業(yè)務(wù)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的的產(chǎn)生，則其所所受到的的影響很很可能比比起初所所受到的的影響更更嚴(yán)重。對利益相相關(guān)者的的影響，可能造造成利益益相關(guān)者者對企業(yè)業(yè)的投資資潛在縮縮水，以以及出現(xiàn)現(xiàn)投資損損失。如如果業(yè)務(wù)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)經(jīng)識別是是由于某某)位董事事的行為為引起的的，則該該董事可可能也會(huì)會(huì)面臨收收益與聲聲名的損損失。例例如，這這可能意意味著董董事主管管的部門門會(huì)在某某種程度度上不能能達(dá)到預(yù)預(yù)算的要要求業(yè)績績。因此此，該部部門管理理者很可可能失去去動(dòng)力，特別是是如果業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)并不是是由他們們造成的的。如果果薪酬與與業(yè)績掛掛

44、鉤，則則薪酬有有可能會(huì)會(huì)降低。與對管理理者的影影響類似似，雇員員會(huì)面臨臨生產(chǎn)率率及/或薪酬酬的下降降，因此此也會(huì)失失去動(dòng)力力 c對客客戶的影影響在很很大程度度上取決決于風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的性質(zhì)質(zhì)。但是是，諸如如產(chǎn)品信信譽(yù)不佳佳等風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)會(huì)對客客戶產(chǎn)生生影響，使其不不再購買買公司產(chǎn)產(chǎn)品。因因此整體體影響主主要是對對公司不不利，使使銷售減減少。如果業(yè)務(wù)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是是因供貨貨質(zhì)量低低下產(chǎn)生生的，則則風(fēng)險(xiǎn)對對供應(yīng)商商的影響響在于無無法再為為這家公公司供貨貨。即使使風(fēng)險(xiǎn)的的出現(xiàn)不不是供貨貨商的原原因，也也可能出出現(xiàn)終止止由其供供貨的情情況。對對于政府府的主要要影響是是稅收收收入減少少。對銀銀行的影影響，極極端的情情況是企

45、企業(yè)無法法進(jìn)行交交易，從從而無法法償還應(yīng)應(yīng)付銀行行的貸款款和利息息。因此此，若企企業(yè)的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)評估估結(jié)果顯顯示風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)增大，銀行將將限制對對其貸款款額。四、風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理的的發(fā)展與與挑戰(zhàn)(一)整整合風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理流流程來預(yù)預(yù)測戰(zhàn)略略和經(jīng)營營風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理已已能夠?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)進(jìn)進(jìn)行更為為嚴(yán)格和和系統(tǒng)的的評估和和管理從從歷史上上看，組組織內(nèi)的的每個(gè)部部門都是是單獨(dú)看看待和管管理各自自的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的。其其結(jié)果是是，一個(gè)個(gè)組織沒沒有辦法法量化總總體風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。在許許多企業(yè)業(yè)，財(cái)務(wù)務(wù)、經(jīng)營營和戰(zhàn)略略這三大大風(fēng)險(xiǎn)分分散在整整個(gè)組織織中.例例如，首首席財(cái)務(wù)務(wù)官處理理金融風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，首首席執(zhí)行行官負(fù)責(zé)責(zé)戰(zhàn)略風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，首首席經(jīng)營營官負(fù)責(zé)

46、責(zé)經(jīng)營風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，但但沒有人人來考慮慮所有的的風(fēng)險(xiǎn)。 目前，許多大大型企業(yè)業(yè)已經(jīng)創(chuàng)創(chuàng)建了新新的高級級職位-首首席風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)官來協(xié)協(xié)助執(zhí)行行企業(yè)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理。不依依靠內(nèi)部部部門分分工的戰(zhàn)戰(zhàn)略，企企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理采采取一種種全面的的方法，在組織織的整體體經(jīng)營戰(zhàn)戰(zhàn)略的范范圍內(nèi)定定義和量量化風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。這種種企業(yè)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理辦法的的巨大好好處是風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理和損失失控制舉舉措在組組織的戰(zhàn)戰(zhàn)略理想想，使命命和目標(biāo)標(biāo)范圍內(nèi)內(nèi)被看做做是適當(dāng)當(dāng)?shù)摹?企業(yè)中中較低級級別的管管理人員員首先給給高管和和董事會(huì)會(huì)成員帶帶來了關(guān)關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，因此此風(fēng)險(xiǎn)是是可以自自上而下下管理的的。風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理嵌嵌人到每每一級企企業(yè)中。通過控控制關(guān)鍵鍵風(fēng)險(xiǎn)

47、.企業(yè)在在市場中中取得了了更大的的收益和和竟?fàn)巸?yōu)優(yōu)勢。量量化風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)可能是是風(fēng)險(xiǎn)管管理過程程中最困困難的部部分，它它量化了了風(fēng)險(xiǎn)的的財(cái)務(wù)影影響。如如果一個(gè)個(gè)企業(yè)沒沒有特定定區(qū)域的的歷史訴訴訟數(shù)據(jù)據(jù)，量化化是很困困難的。舉例來來說，信信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)是對企企業(yè)整體體市值最最大的威威脅之一一，但很很難量化化這種不不明顯的的風(fēng)險(xiǎn)，這也許許可以解解釋企業(yè)業(yè)不準(zhǔn)備備處理這這些問題題的原因因。然而而，在風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理計(jì)劃中中，風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理人人員必須須同樣關(guān)關(guān)注可量量化的和和無法量量化的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)過過量化之之后，企企業(yè)應(yīng)當(dāng)當(dāng)根據(jù)輕輕重緩急急程度、可能性性和影響響金額來來進(jìn)行先先后排序序。一些些企業(yè)可可能在四四象限矩

48、矩陣中對對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)進(jìn)行排序序。代表表最頻繁繁或危險(xiǎn)險(xiǎn)最大的的風(fēng)險(xiǎn)列列在右上上角的象象限中，而低級級別的不不常發(fā)生生的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)通常列列在左下下方的象象限中。除了對對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)進(jìn)行量化化和排序序之外，還必須須有一個(gè)個(gè)堅(jiān)實(shí)的的計(jì)劃來來控制、減輕或或者轉(zhuǎn)移移風(fēng)險(xiǎn)。雖然企業(yè)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管管理在理理論上有有用，但但在實(shí)踐踐中還需需要做大大量的工工作。許許多企業(yè)業(yè)由于要要求的努努力和成成本太高高而抵制制進(jìn)行企企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理。然而，這種情情況可能能會(huì)隨著著越來越越嚴(yán)格的的公司治治理和問問責(zé)要求求而有所所轉(zhuǎn)變。大型上市市企業(yè)顯顯然必須須考慮企企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理，而小企企業(yè)實(shí)施施風(fēng)險(xiǎn)管管理也是是有用的的。利用用風(fēng)險(xiǎn)管管理辦法法能夠

49、使使該企業(yè)業(yè)實(shí)施明明確定義義的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理過過程，而而不是雜雜亂無章章的監(jiān)督督。在每每種情況況下都必必須權(quán)衡衡成本收收益。企企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理需需要更加加全面地地進(jìn)行風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)評估估和風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理，而不僅僅僅是了了解風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的性質(zhì)質(zhì)和來掘掘。因此此，它可可能并不不適合每每個(gè)企業(yè)業(yè)。許多多企業(yè)的的管理層層通過進(jìn)進(jìn)行成本本效益分分析，以以確定風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理對其企企業(yè)的價(jià)價(jià)值。理理想的情情況應(yīng)當(dāng)當(dāng)是在日日益熟悉悉業(yè)務(wù)和和經(jīng)驗(yàn)豐豐富的過過程中，逐步引引人企業(yè)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管管理戰(zhàn)略略。(二)新新風(fēng)險(xiǎn)和和新的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理辦法過去幾年年中發(fā)生生了很多多變化，但風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理的的基本原原則仍然然是保持持不變的的。由于于難以量量化和管管

50、理的新新風(fēng)險(xiǎn)的的出現(xiàn)，新的法法規(guī)要求求更為復(fù)復(fù)雜的合合規(guī)而努努力、找找出新的的辦法，如企業(yè)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管管理等，已經(jīng)被被開發(fā)出出來，并并且正在在被逐漸漸地采用用。新的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理辦辦法的總總體任務(wù)務(wù)仍然是是相同的的:通過系系統(tǒng)性的的風(fēng)險(xiǎn)分分析，保保護(hù)企業(yè)業(yè)不受意意外損失失或減少少損失，以及能能夠自我我保障.并在適適當(dāng)情況況下轉(zhuǎn)移移風(fēng)險(xiǎn)。新的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理模模式和技技術(shù)并不不是答案案本身。無論在在任何行行業(yè)，風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理必須兼兼顧技術(shù)術(shù)效率、人力資資源和專專門知識識。通過過培訓(xùn)和和教育建建立一個(gè)個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管管理文化化對于企企業(yè)中各各個(gè)層次次的員工工而言都都是至關(guān)關(guān)重要的的。第三節(jié)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理程序風(fēng)險(xiǎn)管理理程序可

51、可分為四四個(gè)步驟驟:第一步步是風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)識別;第二步步是對主主要風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)進(jìn)行評評估;第三步步是確定定風(fēng)險(xiǎn)評評級和應(yīng)應(yīng)對計(jì)劃劃;第四步步是風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)監(jiān)察。風(fēng)險(xiǎn)管理理程序要要求識別別和了解解企業(yè)面面臨的各各種風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，以評評估風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的成本本、影響響及發(fā)生生的可能能性，并并針對出出現(xiàn)的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)制定定應(yīng)對辦辦法，制制定文件件記錄程程序以描描述發(fā)生生的情況況以及實(shí)實(shí)施的糾糾正舉措措。風(fēng)險(xiǎn)管理理程序應(yīng)應(yīng)覆蓋整整個(gè)企業(yè)業(yè)，包括括各級人人員和各各個(gè)部門門。大型型企業(yè)可可能會(huì)組組建一個(gè)個(gè)由風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理專專業(yè)人員員構(gòu)成的的專門小小組，而而小型企企業(yè)亦會(huì)會(huì)安排一一些人員員負(fù)責(zé)管管理整個(gè)個(gè)企業(yè)內(nèi)內(nèi)部的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理程序。無論是是設(shè)立了

52、了正規(guī)的的風(fēng)險(xiǎn)管管理部門門或是指指定了專專門的管管理者，企業(yè)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理均涉及及眾多人人員。上上述風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理程程序中的的四個(gè)步步驟應(yīng)在在企業(yè)的的各層面面得以執(zhí)執(zhí)行，并并且不同同工種的的人員均均應(yīng)參與與。無論論是設(shè)在在小地方方且各種種設(shè)施不不完善的的小型企企業(yè)還是是大型企企業(yè)，均均應(yīng)制定定常見的的風(fēng)險(xiǎn)管管理方法法。這對對于當(dāng)今今普遍出出現(xiàn)的全全球機(jī)構(gòu)構(gòu)來說尤尤為重要要。全球球機(jī)構(gòu)可可能設(shè)立立了多個(gè)個(gè)經(jīng)營單單位，開開展不同同的商業(yè)業(yè)經(jīng)營活活動(dòng)，并并在不同同國家建建立多種種設(shè)施。一個(gè)單單位內(nèi)的的風(fēng)險(xiǎn)可可能直接接對另一一單位的的風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)產(chǎn)生影響響或與之之相關(guān)，但是對對其他風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的考考慮卻可可能實(shí)際際上是

53、獨(dú)獨(dú)立的。這些常常見風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)可能在在多種情情況下出出現(xiàn)，比比如財(cái)務(wù)務(wù)決策失失誤、客客戶口昧昧的變化化以及新新的政府府監(jiān)管規(guī)規(guī)定。以以下將對對風(fēng)險(xiǎn)識識別、評評級及分分析作出出詳解。一、風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)識別管理層需需要充分分了解企企業(yè)所面面臨的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理中最大大的問題題是沒有有認(rèn)識到到潛在的的障礙威威脅。企企業(yè)需要要知道損損失來自自何處并并能夠找找出受益益于損失失控制程程序的問問題領(lǐng)域域。然而而，風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理人人員不能能對未能能識別和和計(jì)量的的風(fēng)險(xiǎn)因因素采取取行動(dòng)。作為起起點(diǎn)，企企業(yè)應(yīng)通通過正式式的檢查查程序來來全面分分析風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)和損失失。這種種風(fēng)險(xiǎn)審審查允許許企業(yè)評評估真正正的成本本驅(qū)動(dòng)因因素，以以便

54、設(shè)計(jì)計(jì)適當(dāng)?shù)牡膿p失控控制和預(yù)預(yù)防計(jì)劃劃，來減減少高風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的活活動(dòng)和高高成本的的損失事事件。因此，管管理層應(yīng)應(yīng)盡力識識別所有有可能對對企業(yè)取取得成功功產(chǎn)生影影響的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，包包括整個(gè)個(gè)業(yè)務(wù)面面臨的較較大或重重大的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，以以及與每每個(gè)項(xiàng)目目或較小小的業(yè)務(wù)務(wù)單位關(guān)關(guān)聯(lián)的不不太主要要的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)識別程程序要求求采用一一種有計(jì)計(jì)劃的、經(jīng)過深深思熟慮慮的方法法，來識識別業(yè)務(wù)務(wù)的每個(gè)個(gè)方面存存在的潛潛在風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，并識識別可能能在合理理的時(shí)間間段內(nèi)影影響每項(xiàng)項(xiàng)業(yè)務(wù)的的較為重重大的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。目目的并不不只是羅羅列每個(gè)個(gè)可能的的風(fēng)險(xiǎn)，而是識識別那些些可能對對運(yùn)營產(chǎn)產(chǎn)生影響響的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。即在在合理的的時(shí)間段段內(nèi)，發(fā)發(fā)

55、生風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的可能能性的大大小。如如果企業(yè)業(yè)不得不不面對某某種風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，而又又不知道道發(fā)生風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的可可能性或或后果，則對風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行行識別可可能比較較困難。風(fēng)險(xiǎn)識別別程序應(yīng)應(yīng)在企業(yè)業(yè)內(nèi)的多多個(gè)層級級得以執(zhí)執(zhí)行。對對每個(gè)業(yè)業(yè)務(wù)單位位或項(xiàng)目目有影響響的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，可能能不會(huì)對對整個(gè)企企業(yè)產(chǎn)生生同樣大大甚至更更大的影影響。因因此，對對整個(gè)經(jīng)經(jīng)濟(jì)體產(chǎn)產(chǎn)生影響響的主要要風(fēng)險(xiǎn)會(huì)會(huì)分流到到各個(gè)企企業(yè)及其其獨(dú)立的的業(yè)務(wù)單單位。某某些主要要風(fēng)險(xiǎn)發(fā)發(fā)生時(shí)會(huì)會(huì)產(chǎn)生很很大的影影響，但但發(fā)生的的頻率不不高，所所以這種種風(fēng)險(xiǎn)較較難認(rèn)定定。風(fēng)險(xiǎn)識別別的方法法之一是是集體討討論可能能的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)領(lǐng)域。通過這這種方法法動(dòng)員知知悉情況況的人員員

56、迅速給給予答復(fù)復(fù)，把他他們腦子子里第一一個(gè)想到到的事情情說出來來。指定定的主持持人向每每個(gè)小組組提出一一個(gè)與風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)關(guān)的問題題，然后后要求小小組成員員依次說說出他們們的想法法。之后后由風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理小小組對集集體討論論后識別別的所有有風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)進(jìn)行復(fù)核核，并且且認(rèn)定核核心風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。由于于風(fēng)險(xiǎn)識識別程序序一直伴伴隨著討討論和分分析活動(dòng)動(dòng)進(jìn)行，最后認(rèn)認(rèn)定的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)與最最初識別別的一組組風(fēng)險(xiǎn)相相比，可可能會(huì)有有所改變變。企業(yè)業(yè)及具體體的經(jīng)營營單位最最后認(rèn)定定的組織織風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)提供供給負(fù)責(zé)責(zé)經(jīng)營和和財(cái)務(wù)管管理的人人員，以以及參與與集體討討論的小小組。在在開始風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)評估估前，可可恰當(dāng)?shù)氐貙φJ(rèn)定定結(jié)果進(jìn)進(jìn)行更改改。之

57、后，為為識別風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行行的集體體討論的的結(jié)果，應(yīng)提供供給未參參與討論論的其他他單位。應(yīng)按照照來自整整個(gè)企業(yè)業(yè)的評論論和討論論，增加加己識別別風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)識識別并非非詳盡的的分析和和討論活活動(dòng)，但但是每個(gè)個(gè)人在短短時(shí)間內(nèi)內(nèi)產(chǎn)生的的想法或或評論，會(huì)對其其他人的的想法和和評論起起到拋磚磚引玉的的作用。啟動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)識別程程序的一一種不錯(cuò)錯(cuò)的方法法是，找找出列明明屬于企企業(yè)層面面的重要要設(shè)施及及經(jīng)營單單位的高高層級的的組織結(jié)結(jié)構(gòu)圖。每個(gè)重重要的經(jīng)經(jīng)營單位位都可能能在全球球許多地地方建立立了設(shè)施施，也可可能開展展丁多種種不同的的業(yè)務(wù)。每個(gè)單單獨(dú)的設(shè)設(shè)施也會(huì)會(huì)有其自自己的部部門或職職能，其其中一些些部門相相互之

58、間間是密切切關(guān)聯(lián)的的，而另另外一些些部門與與企業(yè)投投資幾無無差別。應(yīng)在整整個(gè)企業(yè)業(yè)范圍內(nèi)內(nèi)實(shí)施風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)識別別程序以以識別各各獨(dú)立領(lǐng)領(lǐng)域的所所有風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。誠然然，這很很困難，有時(shí)甚甚至是比比較復(fù)雜雜的任務(wù)務(wù)。而且且，企業(yè)業(yè)內(nèi)處于于不同級級別的不不同成員員將從不不同的角角度考慮慮某些相相同的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。更更高級的的管理層層一般會(huì)會(huì)注意與與經(jīng)營相相關(guān)的一一組風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，但這這些風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的水平平不盡相相同。但但是，所所有這些些風(fēng)險(xiǎn)至至少應(yīng)被被識別出出來，并并分別按按照每一一個(gè)經(jīng)營營單位及及整個(gè)企企業(yè)層面面考慮這這些風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。要使風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)識別程程序生效效，就要要求不只只是簡單單地向所所有經(jīng)營營單位發(fā)發(fā)出郵件件，還應(yīng)應(yīng)要求

59、列列出其單單位面對對的主要要風(fēng)險(xiǎn)。對對這種要要求的一一般反應(yīng)應(yīng)將是給給出的答答復(fù)不一一致且涉涉及范圍圍廣泛，并且沒沒有通用用的方法法。更好好的方式式是，弄弄清楚企企業(yè)內(nèi)各各級別的的人員，要求他他們擔(dān)任任風(fēng)險(xiǎn)評評估人。對每個(gè)個(gè)重大的的經(jīng)營單單位，應(yīng)應(yīng)識別負(fù)負(fù)責(zé)運(yùn)營營、財(cái)務(wù)務(wù)、會(huì)計(jì)計(jì)、信息息技術(shù)和和單位管管理的各各類主要要人員。這些人人員將以以識別及及幫助評評估其所所在單位位的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)為目標(biāo)標(biāo)，而這這些單位位應(yīng)該是是被包括括在風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)識別模模型架構(gòu)構(gòu)之內(nèi)的的。這樣樣的方式式可由企企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理小小組或類類似的部部門來牽牽頭，比比如內(nèi)部部審計(jì)部部。二、對主主要風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的評估估風(fēng)險(xiǎn)通常常是相互互依存的的。應(yīng)

60、依依據(jù)組織織結(jié)構(gòu)考考慮和評評價(jià)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)間的相相互依存存關(guān)系。企業(yè)應(yīng)應(yīng)關(guān)注企企業(yè)內(nèi)各各層級的的風(fēng)險(xiǎn)，但實(shí)際際上各層層級可能能僅對其其范圍內(nèi)內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)實(shí)施了了控制。每個(gè)經(jīng)經(jīng)營單位位負(fù)責(zé)管管理其面面臨的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，但但是可能能受到組組織結(jié)構(gòu)構(gòu)中上一一級單位位或下一一單位的的風(fēng)險(xiǎn)事事件的影影響。企企業(yè)的每每個(gè)經(jīng)營營單位應(yīng)應(yīng)認(rèn)識到到，自身身遇到的的許多風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，均均可能對對企業(yè)內(nèi)內(nèi)其他單單位產(chǎn)生生影響。1識別出出對企業(yè)業(yè)的各個(gè)個(gè)層級有有影響的的重大風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)后，下一步步是對風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生生的可能能性及相相對重大大程度進(jìn)進(jìn)行評估估。這對對于通過過集體討討論快速速識別的的風(fēng)險(xiǎn)尤尤為重要要?？捎糜糜谠u估估風(fēng)險(xiǎn)的的方法有有很多