一章財(cái)務(wù)管理概述課件

1、財(cái)務(wù)管理學(xué)（目錄）第一章 財(cái)務(wù)管理總 論第二章 資金時(shí)間價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)分析 重點(diǎn)第三章 企業(yè)籌資方式第四章 資金成本與資金結(jié)構(gòu)決策 重點(diǎn)第五章 項(xiàng)目投資 重點(diǎn)、難點(diǎn)第六章 證券投資第七章 營(yíng)運(yùn)資金 重點(diǎn)第八章 收益分配管理第九章 財(cái)務(wù)預(yù)算第十章 財(cái)務(wù)控制第十一章 財(cái)務(wù)分析 重點(diǎn)12第一章 財(cái)務(wù)管理概論內(nèi)容目標(biāo)環(huán)節(jié)環(huán)境3第一章 財(cái)務(wù)管理概論內(nèi)容目標(biāo)環(huán)節(jié)環(huán)境重點(diǎn)：掌握財(cái)務(wù)管理的含義及內(nèi)容 掌握財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)的主要觀點(diǎn) 財(cái)務(wù)管理經(jīng)濟(jì)、法律、金融環(huán)境難點(diǎn)：財(cái)務(wù)管理含義及內(nèi)容的理解 對(duì)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)協(xié)調(diào)的理解和掌握 對(duì)財(cái)務(wù)管理外部環(huán)境的準(zhǔn)確把握4本章基本內(nèi)容框架財(cái)務(wù)活動(dòng)籌資、投資資金、營(yíng)運(yùn)、分配利率=純利率

2、+ 通貨膨脹補(bǔ)貼率 + 風(fēng)險(xiǎn)收益率財(cái)務(wù)關(guān)系投資者.債權(quán)人.受資者.債務(wù)人.政府.職工財(cái)務(wù)管理目標(biāo)資本利潤(rùn)率最大化.企業(yè)價(jià)值最大化財(cái)務(wù)管理環(huán)境外部環(huán)境、內(nèi)部環(huán)境財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)預(yù)測(cè)決策計(jì)劃控制分析6第一節(jié) 財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容2.資金運(yùn)動(dòng)一、財(cái)務(wù)與財(cái)務(wù)活動(dòng)貨幣資金儲(chǔ)備資金生產(chǎn)資金成品資金貨幣資金購(gòu)料領(lǐng)料在產(chǎn)品成品供應(yīng)過(guò)程生產(chǎn)過(guò)程銷(xiāo)售過(guò)程工資、折舊、制造費(fèi)用7第一節(jié) 財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容一、財(cái)務(wù)與財(cái)務(wù)活動(dòng)資金運(yùn)動(dòng)具體是指企業(yè)資金的籌集、投放、使用、收回及分配等一系列財(cái)務(wù)行為。財(cái)務(wù)活動(dòng)包括：籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、 日常資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)、分配活動(dòng)。3.財(cái)務(wù)活動(dòng)（理財(cái)活動(dòng)）是企業(yè)收支活動(dòng)的總稱(chēng)。財(cái)務(wù)活動(dòng)四個(gè)方面資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)：

3、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)-即供產(chǎn)銷(xiāo)活動(dòng)的資金運(yùn)動(dòng)籌資活動(dòng)：是資金運(yùn)動(dòng)的起點(diǎn)確定籌資的規(guī)模確定籌資結(jié)構(gòu)投資活動(dòng)：廣義投資-資金投入使用狹義投資-僅指對(duì)外投資分配活動(dòng)：廣義-對(duì)投資收入(如銷(xiāo)售收入) 和利潤(rùn)進(jìn)行分割和分派。狹義-對(duì)利潤(rùn)進(jìn)行分配P2-310第一節(jié) 財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容企業(yè)與政府：通過(guò)稅收，體現(xiàn)強(qiáng)制無(wú)償分配的關(guān)系企業(yè)與投資者：所有權(quán)性質(zhì)的投資與受資關(guān)系 共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享利潤(rùn)企業(yè)與債權(quán)人：債權(quán)債務(wù)關(guān)系企業(yè)與受資者：投資與受資關(guān)系企業(yè)與債務(wù)人：債權(quán)債務(wù)關(guān)系企業(yè)內(nèi)部各單位：分工協(xié)作，平等互利企業(yè)與職工：按勞分配與按生產(chǎn)要素分配的關(guān)系2.企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系P3經(jīng)濟(jì)利益11第一節(jié) 財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容 財(cái)務(wù)管理是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)實(shí)施

4、決策與控制，并對(duì)其所體現(xiàn)的財(cái)務(wù)關(guān)系所進(jìn)行的管理。三、企業(yè)財(cái)務(wù)管理企業(yè)財(cái)務(wù)管理是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)及由此體現(xiàn)的財(cái)務(wù)關(guān)系的管理。定義P1財(cái)務(wù)管理與其他管理的區(qū)別：側(cè)重于價(jià)值管理，是一項(xiàng)綜合性的管理工作。是企業(yè)管理的核心P8912第一節(jié) 財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容1.籌資（含義、目的、渠道）四、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容2.投資（含義、目的、分類(lèi)）3.資金營(yíng)運(yùn)（含義、表現(xiàn)）P23自閱4.資金分配（含義及構(gòu)成）13上述幾個(gè)概念之間的關(guān)系使用價(jià)值運(yùn)動(dòng)企業(yè)財(cái)務(wù)資金運(yùn)動(dòng)財(cái)務(wù)關(guān)系價(jià)值運(yùn)動(dòng)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程企業(yè)財(cái)務(wù)管理體現(xiàn)14第一節(jié) 財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容財(cái)務(wù)管理學(xué)的誕生標(biāo)志五.財(cái)務(wù)管理學(xué)科的發(fā)展財(cái)務(wù)管理的理論和方法發(fā)展的標(biāo)志財(cái)務(wù)管理發(fā)展的三個(gè)階段

5、：傳統(tǒng)、內(nèi)部、投資1897年，美國(guó)學(xué)者格林公司理財(cái)出版1920年，斯通公司財(cái)務(wù)策略出版16第二節(jié) 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)股份有限公司一. 企業(yè)組織形式公司制（法人）的優(yōu)點(diǎn)：承擔(dān)有限債務(wù)責(zé)任容易轉(zhuǎn)讓所有權(quán)企業(yè)組織形式獨(dú)資合伙公司有限責(zé)任公司負(fù)無(wú)限責(zé)任無(wú)限責(zé)任公司兩合公司無(wú)限存在17第二節(jié) 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)二. 企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)及對(duì)財(cái)務(wù)管理的要求生存以收抵支，到期償還債務(wù)，減少破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)， 長(zhǎng)期穩(wěn)定生存下去；發(fā)展籌集企業(yè)發(fā)展所需要的資金；獲利合理有效地使用資金。1.企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)19第二節(jié) 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)三.企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)（理財(cái)目標(biāo)）選擇宏觀、微觀1.利潤(rùn)最大化2.資本利潤(rùn)率最大化3.企業(yè)價(jià)值最大化分類(lèi)：P 79

6、4.總產(chǎn)值最大化5財(cái)務(wù)狀況最大化6.經(jīng)濟(jì)效益最大化7.社會(huì)責(zé)任（一）財(cái)務(wù)管理整體目標(biāo)20第二節(jié) 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)三. 企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)（理財(cái)目標(biāo)）未考慮時(shí)間價(jià)值未考慮投資與獲利關(guān)系未考慮風(fēng)險(xiǎn)的大小可能導(dǎo)致短期行為1.利潤(rùn)最大化P 721第二節(jié) 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)三. 企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)（理財(cái)目標(biāo)）未考慮時(shí)間價(jià)值未考慮風(fēng)險(xiǎn)的大小可能導(dǎo)致短期行為2.資本利潤(rùn)率最大化(每股利潤(rùn)、盈余的最大化)解決了：投資與獲利的關(guān)系P 822第二節(jié) 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)三. 企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)（理財(cái)目標(biāo)）價(jià)值市場(chǎng)價(jià)值(未來(lái)的價(jià)值) 反映未來(lái)的潛在的獲利能力.衡量股價(jià)3.企業(yè)價(jià)值的最大化(股東財(cái)富最大化)？財(cái)務(wù)管理與會(huì)計(jì)學(xué)中價(jià)值的區(qū)

7、別P 8 企業(yè)價(jià)值是通過(guò)企業(yè)合理的經(jīng)營(yíng)采取最優(yōu)的財(cái)務(wù)政策，在考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的情況下不斷增加企業(yè)財(cái)富，使企業(yè)價(jià)值達(dá)到最大化。P 823第二節(jié) 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)三. 企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)（理財(cái)目標(biāo)）優(yōu)點(diǎn)：考慮了時(shí)間價(jià)值，風(fēng)險(xiǎn)大小 反映了企業(yè)對(duì)資產(chǎn)保值、增值的要求 克服了短期行為 有利于社會(huì)資源的合理配置3.企業(yè)價(jià)值的最大化(股東財(cái)富最大化)？P 924第二節(jié) 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)三.企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)（理財(cái)目標(biāo)）缺點(diǎn)：影響股價(jià)的因素很多 不能反映當(dāng)前的利潤(rùn) 法人股東不感興趣 非上市公司有困難3，企業(yè)價(jià)值的最大化(股東財(cái)富最大化)P 926四.理財(cái)目標(biāo)的協(xié)調(diào)矛盾：享受成本的逆向選擇解決：解聘所有者約

8、束經(jīng)營(yíng)者 被兼并(接收) 市場(chǎng)約束經(jīng)營(yíng)者的方法 激勵(lì)股票選擇權(quán)，績(jī)效權(quán)1.所有者與經(jīng)營(yíng)者的矛盾與協(xié)調(diào)第二節(jié) 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)P10-1127第二節(jié) 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)四.理財(cái)目標(biāo)的協(xié)調(diào)矛盾：投資到高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目 所有者增發(fā)新債券，使舊債券價(jià)值下降協(xié)調(diào)：限制性借債借款的用途，擔(dān)保條款，信用條款 收回借款，不再借款.2.所有者與債權(quán)人的矛盾與協(xié)調(diào)29第三節(jié) 財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)一、預(yù)測(cè) (第三、四章)二、決策 (第四、五、六、七、八章) 籌資決策、投資決策、分配決策 (三大決策，本書(shū)最重要內(nèi)容)三、預(yù)算 (第九章)四、控制 (第十章)五、分析 (第十一章)五個(gè)環(huán)節(jié) 預(yù)測(cè)決策計(jì)劃（預(yù)算）控制分析各階段的步驟與一般程

9、序30一、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)1.含義第三節(jié) 財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)P122.內(nèi)容與方法3.程序銷(xiāo)售預(yù)測(cè)、資金預(yù)測(cè)成本費(fèi)用預(yù)測(cè)和利潤(rùn)預(yù)測(cè)明確預(yù)測(cè)對(duì)象與目的搜集和整理相關(guān)信息資料選定專(zhuān)門(mén)的預(yù)測(cè)方法31二、財(cái)務(wù)決策1.含義第三節(jié) 財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)P132.內(nèi)容與方法3.步驟籌資決策、投資決策、股利分配決策明確決策目標(biāo)提出備選放案評(píng)價(jià)各備選方案選擇最優(yōu)方案32三、財(cái)務(wù)預(yù)算（計(jì)劃）1.含義第三節(jié) 財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)P132.內(nèi)容與方法3.步驟現(xiàn)金預(yù)算預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)環(huán)境，確定預(yù)算目標(biāo) 協(xié)調(diào)財(cái)務(wù)能力，組織綜合平衡 選擇預(yù)算方案，編制財(cái)務(wù)預(yù)算33四、財(cái)務(wù)控制1.含義第三節(jié) 財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)P142.內(nèi)容 原則和 方法3.步驟事前

10、控制事中控制事后控制制定控制標(biāo)準(zhǔn)，分解落實(shí)責(zé)任實(shí)施追蹤控制，及時(shí)調(diào)整誤差分析執(zhí)行情況，搞好考核獎(jiǎng)懲按時(shí)間分按依據(jù)分預(yù)算控制制度控制按手段分定額控制定率控制34五、財(cái)務(wù)分析1.含義第三節(jié) 財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)P152.目的、 形式和 方法3.步驟評(píng)價(jià)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)衡量現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況預(yù)測(cè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)占有資料，掌握信息指標(biāo)對(duì)比，揭露矛盾分析原因，明確責(zé)任提出措施，改進(jìn)工作35第三節(jié) 財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)(小結(jié))五個(gè)環(huán)節(jié) 預(yù)測(cè)決策計(jì)劃（預(yù)算）控制分析一、預(yù)測(cè) (第三、四章)二、決策 (第四、五、六、七、八章) 籌資決策、投資決策、分配決策三、預(yù)算 (第九章)四、控制 (第十章)五、分析 (第十一章)36第四節(jié)

11、財(cái)務(wù)管理的環(huán)境 財(cái)務(wù)管理環(huán)境是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生作用的企業(yè)內(nèi)外各種條件或要素的統(tǒng)稱(chēng)。包括宏觀因素（外部環(huán)境）微觀因素（內(nèi)部環(huán)境）政治環(huán)境經(jīng)濟(jì)環(huán)境法律環(huán)境金融環(huán)境第四節(jié) 財(cái)務(wù)管理的環(huán)境 是企業(yè)內(nèi)部各種條件對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生影響的各種因素。包括企業(yè)整體管理水平領(lǐng)導(dǎo)班子的結(jié)構(gòu)和素質(zhì)財(cái)務(wù)管理體系規(guī)章制度內(nèi)控制度財(cái)務(wù)人員素質(zhì)一、企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)環(huán)境企業(yè)整體規(guī)模和結(jié)構(gòu)38第四節(jié) 財(cái)務(wù)管理的環(huán)境1.政治環(huán)境 是指國(guó)家在一定時(shí)期的各項(xiàng)路線、方針、政策和整個(gè)社會(huì)的政治觀念。 國(guó)家的政治環(huán)境對(duì)企業(yè)的籌資、投資、營(yíng)運(yùn)、分配等理財(cái)政策將產(chǎn)生至關(guān)重要的影響，以至于可以決定企業(yè)的生存和興衰。 二、企業(yè)外部財(cái)務(wù)環(huán)境3

12、9第四節(jié) 財(cái)務(wù)管理的環(huán)境2.經(jīng)濟(jì)環(huán)境 經(jīng)濟(jì)周期 復(fù)蘇、繁榮、衰退、蕭條、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平GDP；CPI。 經(jīng)濟(jì)政策 金融、財(cái)稅、價(jià)格、外匯、 投資、保障。 二、企業(yè)外部財(cái)務(wù)環(huán)境40第四節(jié) 財(cái)務(wù)管理的環(huán)境3.法律環(huán)境企業(yè)組織法律、法規(guī)公司法、合伙企業(yè)法稅務(wù)法律、法規(guī)稅法財(cái)務(wù)法律、法規(guī)會(huì)計(jì)法、銀行法其他法律、法規(guī)證券法、合同法、票據(jù)法、 結(jié)算法二、企業(yè)外部財(cái)務(wù)環(huán)境41第四節(jié) 財(cái)務(wù)管理的環(huán)境4、金融環(huán)境金融機(jī)構(gòu)中國(guó)人民銀行商業(yè)銀行政策性銀行銀行金融機(jī)構(gòu)包括非銀行金融機(jī)構(gòu)包括金融資產(chǎn)管理公司信托投資公司財(cái)務(wù)公司、租賃公司二、企業(yè)外部財(cái)務(wù)環(huán)境42第四節(jié) 財(cái)務(wù)管理的環(huán)境3、金融環(huán)境金融市場(chǎng)短期金融市場(chǎng)貨幣市場(chǎng)

13、期限不超過(guò)一年資本市場(chǎng)期限在一年以上股票、債券長(zhǎng)期金融市場(chǎng)黃金市場(chǎng)二、企業(yè)外部財(cái)務(wù)環(huán)境43第四節(jié) 財(cái)務(wù)管理的環(huán)境利率是資金的增值額同投入資金價(jià)值的比率。 是資金使用權(quán)的交易價(jià)格。分類(lèi)：按利率間變動(dòng)關(guān)系分：基準(zhǔn)利率、套算利率按利率與市場(chǎng)供求關(guān)系分：固定利率、浮動(dòng)利率按利率形成的機(jī)制分：市場(chǎng)利率、法定利率按債權(quán)人取得的報(bào)酬分：名義利率、實(shí)際利率3.金融環(huán)境利率二、企業(yè)外部財(cái)務(wù)環(huán)境第四節(jié) 財(cái)務(wù)管理的環(huán)境利率的決定因素3.金融環(huán)境二、企業(yè)外部財(cái)務(wù)環(huán)境利率=純利率通脹率違約風(fēng)險(xiǎn)附加率流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)附加率期限風(fēng)險(xiǎn)附加率+違約風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率+變現(xiàn)力附加率+到期風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率45第四節(jié) 財(cái)務(wù)管理的環(huán)境作用：是企

14、業(yè)投資決策的重要杠桿是判斷籌資和理性投資的主要因素是決策當(dāng)局確定股利分配方案時(shí)的重要參數(shù)3.金融環(huán)境二、企業(yè)外部財(cái)務(wù)環(huán)境 一、企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)環(huán)境 企業(yè)整體管理水平（財(cái)務(wù)管理體系、規(guī)章制度、內(nèi)部控制制度、財(cái)務(wù)人員素質(zhì)）；領(lǐng)導(dǎo)班子的結(jié)構(gòu)和素質(zhì)；企業(yè)整體規(guī)模和結(jié)構(gòu) 二、企業(yè)外部財(cái)務(wù)環(huán)境 政治環(huán)境；經(jīng)濟(jì)環(huán)境；法律環(huán)境；金融環(huán)境46第四節(jié) 財(cái)務(wù)管理的環(huán)境（小結(jié)）利率=純利率通脹率違約風(fēng)險(xiǎn)附加率流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)附加率期限風(fēng)險(xiǎn)附加率+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率違約風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率 + 變現(xiàn)力附加率 + 到期風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率47課后作業(yè)：教材21頁(yè)思考題 2.3.4.5 （其中4.5下周一交）財(cái)務(wù)管理習(xí)題集 第一章相關(guān)題48單選題1企業(yè)與政府的

15、財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)為( )A.債權(quán)與債務(wù)關(guān)系B.強(qiáng)制和無(wú)償?shù)姆峙潢P(guān)系C.資金結(jié)算關(guān)系D.風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)等關(guān)系B49單選題2依照利率之間的變動(dòng)關(guān)系，利率可分為( )A.固定利率和浮動(dòng)利率B.市場(chǎng)利率和法定利率C.名義利率和實(shí)際利率D.基準(zhǔn)利率和套算利率 A.50單選題3作為企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)，每股利潤(rùn)最大化較之利潤(rùn)最大化的優(yōu)點(diǎn)在于( )A.考慮了資金時(shí)間價(jià)值因素B.反映了創(chuàng)造利潤(rùn)與投入資本的關(guān)系C.考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素D.能夠避免企業(yè)的短期能力B.51單選題4相對(duì)于每股利潤(rùn)最大化目標(biāo)而言，企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的不足之處是( )A.沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值B.沒(méi)有考慮投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值C.不能直接反映企業(yè)當(dāng)前的獲利水平D.不能

16、反映企業(yè)潛在的獲利能力C.52單選題5在下列經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，能夠體現(xiàn)企業(yè)與其投資者之間財(cái)務(wù)關(guān)系的是( )A.企業(yè)向國(guó)有資產(chǎn)投資公司交付利潤(rùn)B.企業(yè)向國(guó)家稅務(wù)機(jī)關(guān)繳納稅款C.企業(yè)向其他企業(yè)支付貨款D.企業(yè)向職工支付工資A.53多選題1下述有關(guān)有限責(zé)任公司的表述中，正確的有( )A.公司的資本總額不分為等額的股份B.公司只向股東簽發(fā)出資證書(shū)C.不限制股東人數(shù)D.承擔(dān)有限責(zé)任A.D.54多選題2在不存在通貨膨脹的情況下，利率的組成因素包括( )A.純利率B.違約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率C.流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率D.期限風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率A.B.C.D55多選題3下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)的有( )A.采購(gòu)原材料B.銷(xiāo)售商品C.購(gòu)買(mǎi)國(guó)庫(kù)券D.支付利息A