從地方經(jīng)濟(jì)看中國未來大國崛起誰主沉浮

1、目錄 HYPERLINK l _bookmark0 2018 年地方經(jīng)濟(jì)：22 省增速下滑，東部出口拖累，中西部高投資高消費(fèi)高增長，東北持續(xù)低迷5 HYPERLINK l _bookmark1 全國：22 省經(jīng)濟(jì)增速下滑，南快北慢格局明顯5 HYPERLINK l _bookmark4 東部：創(chuàng)新驅(qū)動轉(zhuǎn)型升級，出口下滑拖累經(jīng)濟(jì)6 HYPERLINK l _bookmark11 中部：投資消費(fèi)維持高位，支撐經(jīng)濟(jì)高增長7 HYPERLINK l _bookmark16 西部：增長明顯分化，投資嚴(yán)重依賴8 HYPERLINK l _bookmark20 東北：經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷，體制機(jī)制改革亟待推進(jìn)10

2、HYPERLINK l _bookmark23 京滬津蘇浙閩粵 7 省跨入高收入經(jīng)濟(jì)體行列，東北三省或已落入中等收入陷阱11 HYPERLINK l _bookmark24 中國內(nèi)地有望在未來 3-5 年跨入高收入經(jīng)濟(jì)體行列，但距發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體門檻仍遠(yuǎn)11 HYPERLINK l _bookmark26 京滬津蘇浙閩粵 7 省跨入高收入經(jīng)濟(jì)體行列，東北三省或已落入中等收入陷阱11 HYPERLINK l _bookmark32 跨越中等收入陷阱的五大建議16 HYPERLINK l _bookmark33 2019 年地方兩會釋放哪些信號？17 HYPERLINK l _bookmark34 24

3、 省下調(diào) 2019 年經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)，5 省不變，2 省上調(diào)17 HYPERLINK l _bookmark36 實施更大規(guī)模減稅降費(fèi)，財政收入目標(biāo)基本全線下調(diào)18 HYPERLINK l _bookmark38 投資目標(biāo)大多向下，但投資增速或企穩(wěn)20圖表目錄 HYPERLINK l _bookmark2 圖表 1： 22 省經(jīng)濟(jì)增速下滑，4 省不變，5 省上升6 HYPERLINK l _bookmark3 圖表 2： 地方 GDP 加權(quán)平均同比與全國差距縮小6 HYPERLINK l _bookmark5 圖表 3： 東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)增速下滑幅度最大6 HYPERLINK l _bookmark

4、6 圖表 4： 東部地區(qū)對全國經(jīng)濟(jì)增長貢獻(xiàn)仍超 50%6 HYPERLINK l _bookmark7 圖表 5： 京滬蘇粵浙研發(fā)強(qiáng)度名列前茅7 HYPERLINK l _bookmark8 圖表 6： 京滬蘇粵浙高新技術(shù)企業(yè)數(shù)占比超過 60%7 HYPERLINK l _bookmark9 圖表 7： 東部地區(qū)出口明顯下滑7 HYPERLINK l _bookmark10 圖表 8： 2018 年東部分省市出口同比7 HYPERLINK l _bookmark12 圖表 9： 2018 年中部地區(qū)投資增速達(dá) 10%8 HYPERLINK l _bookmark13 圖表 10：中部地區(qū)高投資

5、并非依賴地產(chǎn)8 HYPERLINK l _bookmark14 圖表 11：中部地區(qū)消費(fèi)增速領(lǐng)先8 HYPERLINK l _bookmark15 圖表 12：2018 年分省社會零售總額同比8 HYPERLINK l _bookmark17 圖表 13：西部基建投資增速雖明顯下滑但仍高9 HYPERLINK l _bookmark18 圖表 14：中西部經(jīng)濟(jì)增長依賴投資明顯9 HYPERLINK l _bookmark19 圖表 15：部分省份政府債務(wù)與GDP 比值10 HYPERLINK l _bookmark21 圖表 16：東北地區(qū)投資接近零增長10 HYPERLINK l _book

6、mark22 圖表 17：東北地區(qū)投資依賴地產(chǎn)維持低增長10 HYPERLINK l _bookmark25 圖表 18：世界銀行高收入經(jīng)濟(jì)體標(biāo)準(zhǔn)偏低11 HYPERLINK l _bookmark27 圖表 19：87-17 年高收入經(jīng)濟(jì)體從 41 個增至 81 個11 HYPERLINK l _bookmark28 圖表 20：廣東、江蘇生產(chǎn)總值首超 9 萬億元12 HYPERLINK l _bookmark29 圖表 21：17 城進(jìn)入萬億 GDP 俱樂部12 HYPERLINK l _bookmark30 圖表 23：京滬津蘇浙閩粵 7 省跨入高收入經(jīng)濟(jì)體行列13 HYPERLINK

7、l _bookmark31 圖表 24：分省主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)表現(xiàn)（2018 年）14 HYPERLINK l _bookmark35 圖表 31：24 省下調(diào) 2019 年經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期目標(biāo)，5 省不變，2 省上調(diào)18 HYPERLINK l _bookmark37 圖表 32：23 省下調(diào) 2019 年地方財政收入增速預(yù)期目標(biāo)，2 省不變，0 省上調(diào)19 HYPERLINK l _bookmark39 圖表 33：12 省 2019 年下調(diào)固定資產(chǎn)投資增速預(yù)期目標(biāo)，3 省不變，2 省上調(diào)2112018 年地方經(jīng)濟(jì)：22 省增速下滑，東部出口拖累，中西部高投資高消費(fèi)高增長，東北持續(xù)低迷 全國：22

8、省經(jīng)濟(jì)增速下滑，南快北慢格局明顯22 省經(jīng)濟(jì)增速下滑，藏貴云增速持續(xù)居前，天津連續(xù)兩年墊底，南快北慢明顯。2018 年中國經(jīng)濟(jì)實際同比增長 6.6%，較 2017 年的 6.8%稍有下滑，創(chuàng) 1991 年以來新低。從分省的絕對水平看，2018 年中國內(nèi)地 31個省（市、區(qū)）中有 18 個省經(jīng)濟(jì)增速高于全國平均水平，有 3 個省持平，有 10 個省低于。其中，西藏、貴州、云南、江西、福建、陜西、安徽、四川等 8 省經(jīng)濟(jì)增長在 8%以上，而天津、吉林、黑龍江、內(nèi)蒙古、遼寧、海南在 6%以下，天津更是連續(xù)兩年墊底，2017-2018 年均為 3.6%。從南北看，北方 15 省僅有 5 省經(jīng)濟(jì)增速高于

9、全國平均水平，而南方 16 省有13 省高于全國平均水平，南快北慢局面明顯。從分省的邊際變化看，2018年有天津、河北、湖北、西藏等 4 省保持不變，僅有甘肅、遼寧、內(nèi)蒙古、陜西、福建等 5 省有所上升，其他 22 省經(jīng)濟(jì)增速下滑。其中，甘肅、遼寧、內(nèi)蒙古 2018 年經(jīng)濟(jì)增速分別為 6.3%、5.7%、5.3%，較 2017 年分別上升 2.7、1.5、1.3 個百分點，主要為經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)擠水分后的修復(fù)。重慶 2018 年經(jīng)濟(jì)增速大幅下滑達(dá) 3.3 個百分點至 6%，從 2017 年全國第 4 名下滑至第 24 名，其中既有經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)擠水分因素，也有產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛。隨著政績考核導(dǎo)向轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展

10、、統(tǒng)計執(zhí)法趨嚴(yán)以及地區(qū)生產(chǎn)總值核算改革等，地方 GDP 合計與全國 GDP 的差距明顯縮小，2018 年增速差距降至 0.3 個百分點。長期以來，地方官員的政績考核以 GDP 及增長率為主，部分地區(qū)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)注水嚴(yán)重，近幾年這一現(xiàn)象明顯改觀。在政績考核方面，中組部 2013 年關(guān)于改進(jìn)地方黨政領(lǐng)導(dǎo)班子和領(lǐng)導(dǎo)干部政績考核工作的通知要求，“要看全面工作，不能僅僅把地區(qū)生產(chǎn)總值及增長率作為考核評價政績的主要指標(biāo)”。2017 年中央經(jīng)濟(jì)工作會議要求，必須加快形成推動高質(zhì)量發(fā)展的指標(biāo)體系、政策體系、標(biāo)準(zhǔn)體系、統(tǒng)計體系、績效評價、政績考核。在統(tǒng)計執(zhí)法方面，2016 年以來中央先后印發(fā)了關(guān)于深化統(tǒng)計管理體制改

11、革提高統(tǒng)計數(shù)據(jù)真實性的意見統(tǒng)計違紀(jì)違法責(zé)任人處分處理建議辦法等 6 部統(tǒng)計方面的重要文件，2017年 5 月國務(wù)院出臺統(tǒng)計實施條例，2018 年 7 月中央深改委第三次會議審議通過防范和懲治統(tǒng)計造假弄虛作假督察工作規(guī)定等，均要求加大統(tǒng)計執(zhí)法監(jiān)督、強(qiáng)化問責(zé)。在統(tǒng)計核算改革方面，按照中央部署，2019 年底省級生產(chǎn)總值將從之前的各算各賬變?yōu)橹醒腩I(lǐng)導(dǎo)、省級參與的統(tǒng)一核算，2020 年 1 月開始實施季度層面的統(tǒng)一核算。從數(shù)字看，2012 年地方生產(chǎn)總值合計較全國多 6.7%、地方加權(quán)平均實際增長為 10.3%，較全國增速高 2.4 個百分點。2013、2015、2017 年地方合計分別較全國多 6.

12、6%、4.9%、3.2%，經(jīng)濟(jì)增速差距分別降至 1.7、0.9、0.5 個百分點。2018 年地方生產(chǎn)總值合計較全國多約 1.7%，經(jīng)濟(jì)增速差距降至僅 0.3 個百分點。圖表1：22 省經(jīng)濟(jì)增速下滑，4 省不變，5 省上升圖表2：地方 GDP 加權(quán)平均同比與全國差距縮小12%10%8%6%4%2%0%2018年GDP實際同比2017年西貴云江福陜安四湖湖河青浙寧廣廣山江北河上山甘重新海遼內(nèi)黑吉天藏州南西建西徽川北南南海江夏東西西蘇京北海東肅慶疆南寧蒙龍林津古江 中國GDP實際同比地方GDP加權(quán)平均實際同比16%15%14%13%12%11%10%9%8%7%199920002001200220

13、032004200520062007200820092010201120122013201420152016201720186%資料來源：地方統(tǒng)計局，恒大研究院資料來源：地方統(tǒng)計局，恒大研究院 東部：創(chuàng)新驅(qū)動轉(zhuǎn)型升級，出口下滑拖累經(jīng)濟(jì)東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)增速從 2017 年的 7.2%下滑至 2018 年的 6.7%，其中海南、山東下滑超過 1 個百分點，天津持續(xù)低迷。東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)總量占全國超過 50%，2018 年東部地區(qū)加權(quán)平均 GDP 增速 6.7%，較 2017 年下滑 0.5 個百分點，但對全國經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)仍然達(dá) 50.8%，僅較 2017 年下滑 0.8 個百分點。其中，海南在全域限購政

14、策下，2018 年房地產(chǎn)開發(fā)投資下降 16.5%，拖累固定資產(chǎn)投資下降 12.5%，GDP 增速下滑 1.2 個百分點至 5.8%。天津 2018 年工業(yè)增加值增速繼續(xù)低迷，僅小幅回升 0.3%至2.6%，拖累經(jīng)濟(jì)增速維持在 3.6%的低位。此外，山東 GDP 增速下滑 1 個百分點至 6.4%，廣東下滑 0.7 個百分點至 6.8%，浙江下滑 0.7 個百分點至 7.1%，江蘇下滑 0.5 個百分點至 6.7%，福建逆勢上升 0.2 個百分點至8.3%。圖表3：東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)增速下滑幅度最大圖表4：東部地區(qū)對全國經(jīng)濟(jì)增長貢獻(xiàn)仍超 50%8.5%8.0%7.5%7.0%6.5%6.0%5.5%5

15、.0%4.5%4.0%2017年GDP同比20188.0%7.8%7.7%7.4%7.2%6.7%6.8%6.6%5.1%5.2%東部中部西部東北全國60%50%40%30%20%10%0%2017年對全國經(jīng)濟(jì)增長貢獻(xiàn)201851.6%50.8%22.6%23.4%21.1%21.1%4.7% 4.8%東部中部西部東北資料來源：Wind，恒大研究院資料來源：Wind，恒大研究院東部地區(qū)創(chuàng)新驅(qū)動經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級，引領(lǐng)中國高質(zhì)量發(fā)展。東部地區(qū)是中國經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展的主體，引領(lǐng)高質(zhì)量發(fā)展的希望在東部。僅北京、上海、江蘇、廣東和浙江東部五省市 2017 年研發(fā)投入占全國的 40%，發(fā)明專利授權(quán)量占比達(dá) 57%

16、，高新技術(shù)企業(yè)和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)企業(yè)數(shù)量占比分別達(dá)到61%、52%。廣東省 2018 年新經(jīng)濟(jì)增加值同比增長 8.9%，增幅高于同期地區(qū)生產(chǎn)總值 2.1 個百分點，占地區(qū)生產(chǎn)總值的比重為 25.5%；其中，先進(jìn)制造業(yè)和高技術(shù)制造業(yè)增速分別高于規(guī)模以上工業(yè) 1.5、3.2 個百分點， 占規(guī)模以上工業(yè)比重達(dá) 56.4%和 31.5%。江蘇省 2018 年戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值分別增長 8.8%、11%，增速比規(guī)模以上工業(yè)高 6 個和2.9 個百分點，占比分別提高至 32%、43.8%，產(chǎn)業(yè)升級趨勢明顯。圖表5：京滬蘇粵浙研發(fā)強(qiáng)度名列前茅圖表6：京滬蘇粵浙高新技術(shù)企業(yè)數(shù)占比超過 60%2017年

17、R&D經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度（%）2017年高新技術(shù)企業(yè)數(shù)635,000530,00025,000420,000315,000210,00015,0000北上江廣天浙山全陜安湖重遼四福湖河河江甘寧云山黑吉內(nèi)廣貴青新海西京海蘇東津江東國西徽北慶寧川建南北南西肅夏南西龍林蒙西州海疆南藏0廣北江浙上山湖安天四湖河福遼河陜江重云廣山黑貴甘內(nèi)新吉海青寧西東京蘇江海東北徽津川南北建寧南西西慶南西西龍州肅蒙疆林南海夏藏江 古江古資料來源：科技部，恒大研究院資料來源：Wind，恒大研究院受中美貿(mào)易摩擦壓制中國高端制造影響，東部地區(qū)出口增速明顯下滑拖累經(jīng)濟(jì)增長。2018 年中國貨物出口增長 7.1%（按人民幣計），較 2

18、017 年下滑 3.7 個百分點，貿(mào)易順差比上年收窄 18.3%，凈出口對經(jīng)濟(jì)增長的拉動從2017 年的0.6%將為-0.6%。東部地區(qū)出口額占全國比例超過80%， 其中廣東、江蘇和浙江三省出口金額在全國位居前三，合計占比接近 60%。從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)看，2017 年東部地區(qū)僅粵蘇滬三省高新技術(shù)產(chǎn)品出口就占全國的 66%，因此中美貿(mào)易摩擦對東部影響最大。2018 年東部地區(qū)出口同比 5.8%，較 2017 年下滑 4 個百分點，增速低于全國平均水平 2.3 個百分點。其中，2018 年廣東、江蘇和上海三省市出口同比增速分別為 6.7%、8.4%、4.2%，分別較 2017 年下滑 5.5、8.5、4

19、.3 個百分點。而出口規(guī)模較大、但高新技術(shù)產(chǎn)品出口占比較小的浙江受影響就較小，2018 年出口同比 9%，較 2017 年下滑 1 個百分點。圖表7：東部地區(qū)出口明顯下滑圖表8：2018 年東部分省市出口同比25%20%15%10%2017年出口同比（按人民幣計）20182017年出口同比（按人民幣計，省份按出口額從左到右）201825%20%15%10%20.3%15.2%12.8%15.8%10.8%9.8%7.1%7.1%5.8%3.8%5%5%0%東部中部西部東北全國0%廣東 江蘇 浙江 上海 山東 北京 天津 河北 福建 海南資料來源：Wind，恒大研究院資料來源：Wind，恒大研究

20、院 中部：投資消費(fèi)維持高位，支撐經(jīng)濟(jì)高增長中部地區(qū) 2018 年 GDP 增長 7.8%，位居四大地區(qū)之首。除山西外， 中部五省 2018 年均保持 7.5%以上的高增長。其中，安徽 2018 年 GDP 增速下滑 0.5 個百分點至 8%，山西下滑 0.4 個百分點至 6.7%；江西、湖南、河南分別微降 0.1、0.2、0.2 個百分點分別至 8.7%、7.8%、7.6%，湖北7.8%、持平于上年。在中部六省中，山西經(jīng)濟(jì)增速明顯較低，主要問題在于資源型地區(qū)發(fā)展轉(zhuǎn)型。由于煤炭行業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩加之經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)“擠水分”，2014-2016 年山西 GDP 增速徘徊在 3.1%-4.5%的低位。201

21、7 年因供給側(cè)改革去產(chǎn)能、煤炭價格大漲，煤炭工業(yè)增加值增長 3.6%、較 2016 年上升 6.7 個百分點，推動山西 GDP 增速升至 7.1%。2018 年煤炭價格持續(xù)高位，山西煤炭工業(yè)增加值增長 0.3%，工業(yè)增加值增速從上年的 7%降至4.1%。12%10%8%6%4%2%0%中部地區(qū)2018 年投資增速逆勢上升至10%，明顯高于東部的5.7%、西部的 4.7%、東北的 0.3%，且并非依賴地產(chǎn)投資拉動。2018 年中國固定資產(chǎn)投資同比 5.9%，較 2017 年下滑 1.3 個百分點；但中部地區(qū) 2018年固定資產(chǎn)投資同比 10%，較 2017 年上升 3.1 個百分點，逆勢上升。從

22、分省數(shù)據(jù)看，2017 年除山西固定資產(chǎn)投資僅增長 6.3%外，其他五省增速均在 10%以上，這意味著國家統(tǒng)計局在核算 2017 年中部地區(qū)投資時存在一些數(shù)據(jù)調(diào)整。2018 年山西固定資產(chǎn)投資增速降至 5.7%，河南從 10.4% 降至 8.1%，其他四省均維持 10%以上的高增長。在房地產(chǎn)投資方面，中部地區(qū)從 2017 年的 11.6%降至 2018 年的 5.4%，這意味著中部地區(qū)的高投資增速并非由地產(chǎn)拉動，而主要在制造業(yè)投資和基建等領(lǐng)域。從與制造業(yè)投資相關(guān)的工業(yè)生產(chǎn)看，2018 年安徽規(guī)上工業(yè)增加值增速高達(dá) 9.3%、位居全國第四位，江西為 8.9%，湖南、河南、湖北均在 7%以上，遠(yuǎn)高于

23、全國規(guī)上工業(yè)同比增速 6.2%。圖表9：2018 年中部地區(qū)投資增速達(dá) 10%圖表10：中部地區(qū)高投資并非依賴地產(chǎn)2017年固定資產(chǎn)投資同比201810.0%8.3%8.5%6.9%7.2%5.7%5.9%4.7%2.8%0.3%2017年房地產(chǎn)開發(fā)投資同比201817.5%10.9%11.6%8.9%9.5%7.2%7%5.4%3.5%1.0%20%18%16%14%12%10%8%6%4%2%0%東部中部西部東北全國東部中部西部東北全國資料來源：Wind，恒大研究院資料來源：Wind，恒大研究院中部地區(qū) 2018 年社會消費(fèi)品零售總額同比高達(dá) 10.4%，明顯高于東部的 8.2%、西部的

24、9.3%、東北的 6.1%。除山西外，中部其余 5 省社零同比均在全國前 10，是消費(fèi)增長最快的區(qū)域。其中，安徽、江西 2018 年社會消費(fèi)品零售總額同比分別增長 11.6%、11%，分別位居全國第 2、5 名；湖北、河南、湖南也均在 10%以上，而同期全國平均增速僅為 9%。中部地區(qū)消費(fèi)快速增長與經(jīng)濟(jì)高增長帶動居民消費(fèi)密不可分，當(dāng)然與東部相比也存在基數(shù)小的影響。圖表11：中部地區(qū)消費(fèi)增速領(lǐng)先圖表12：2018 年分省社會零售總額同比12%10%8%6%2017年社會消費(fèi)品零售總額同比20181611.0%10.4%10.7%9.6%9.3%10.2%9.0%8.2%6.1%5.6%社會消費(fèi)品

25、零售總額同比（%）141210864%2%0%東部中部西部東北全國420西安四云江湖福河陜湖廣河浙山廣重山貴上江甘海遼青內(nèi)黑新吉寧北天藏徽川南西北建南西南西北江東東慶西州海蘇肅南寧海蒙龍疆林夏京津古江資料來源：Wind，恒大研究院資料來源：Wind，恒大研究院 西部：增長明顯分化，投資嚴(yán)重依賴西部 12 省經(jīng)濟(jì)增長明顯分化，既有包攬全國經(jīng)濟(jì)增速前三甲的藏黔云，也有蒙疆渝甘 4 省增速低于全國平均水平。貴州近幾年大力發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施，打造大數(shù)據(jù)發(fā)展高地，2018 年 GDP 增速雖有所下滑但仍居 9.1%的高位；其中，電子信息制造業(yè)增加值增長 11.2%，規(guī)模以上軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)和相關(guān)服

26、務(wù)營業(yè)收入分別增長 21.5%和 75.8%。重慶GDP 增速從 2017 年 9.3%的高位跌至 2018 年 6%，其中工業(yè)增加值增速從 9.6%大幅降至 0.5%；這既有經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)“擠水分”因素，也受累于工業(yè)支柱汽車行業(yè)整體不景氣及本地汽車產(chǎn)業(yè)“老化”問題，2018 年汽車制造業(yè)增加值同比增長-17.3%，遠(yuǎn)低于全國平均的 4.9%。西部地區(qū) 2018 年投資增長 4.7%，較 2017 年的 8.5%下滑 3.8 個百分點，下滑幅度居四大地區(qū)之首，并且非地產(chǎn)投資下滑幅度更大。在地產(chǎn)方面，西部地區(qū)房地產(chǎn)開發(fā)投資從 3.5%升至 8.9%，這意味著非地產(chǎn)投資下滑更為嚴(yán)重?；ㄊ俏鞑康貐^(qū)發(fā)展的

27、短板，2018 年貴州、重慶、云南、廣西 4 省基礎(chǔ)設(shè)施投資同比分別高達(dá) 15.8%、11.5%、10.9%、9.8%，分別較2017 年下滑9.7、4.3、21.4、3.9 個百分點，但仍遠(yuǎn)高于全國平均的2.0%。2019 年是西部大開發(fā) 20 周年，西部發(fā)展或迎來新的機(jī)遇。2017年基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資同比20182016年固定資產(chǎn)投資/GDP20172018圖表13：西部基建投資增速雖明顯下滑但仍高圖表14：中西部經(jīng)濟(jì)增長依賴投資明顯35%30%25%20%15%10%5%0%貴州重慶云南廣西200%180%160%140%120%100%80%60%40%20%0%東部中部西部東北資料來源

28、：Wind，恒大研究院資料來源：Wind，恒大研究院與中部地區(qū)一樣，西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長依賴投資驅(qū)動明顯，但西部更為依賴地產(chǎn)。2018 年東部、中部、西部、東北固定資產(chǎn)投資與 GDP 的比例分別為 58%、93%、94%、52%，盡管較 2016 年的 109%、177%、191%、128%均大幅下滑，但中西部仍處高位。不過，正如前文談到，中部地區(qū)對地產(chǎn)投資依賴有所減弱，而西部地區(qū)還在上升。分省看，2018 年藏青黔云桂陜 6 省固定資產(chǎn)投資與 GDP 的比例超過 100%，另兩個超過 100% 的省份為安徽、江西。長期高度依賴投資特別是基建投資等造成地方政府債務(wù)風(fēng)險加大。從地方政府債務(wù)余額與 G

29、DP 比值來看，2017 年超過 30% 的至少有 7 省，除海南和遼寧外均為西部省份。其中，貴州、云南分列前2 名，地方政府性債務(wù)與 GDP 比值分別高達(dá) 63.6%、41.1%；內(nèi)蒙古、寧夏、新疆均在 30%-40%之間。如果考慮未納入統(tǒng)計的地方政府隱性債務(wù)， 各省的債務(wù)規(guī)模則更為龐大。70%圖表15：部分省份政府債務(wù)與 GDP 比值2017年政府性債務(wù)余額/GDP60%50%40%30%20%10%0%貴 云 內(nèi) 海 寧 遼 新 甘 陜 四 湖 黑 安 吉 江 重 天 浙 福 山 湖 山 江 北 河 廣 西州 南 蒙 南 夏 寧 疆 肅 西 川 南 龍 徽 林 西 慶 津 江 建 西 北

30、 東 蘇 京 南 東 藏古江資料來源：Wind，恒大研究院 東北：經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷，體制機(jī)制改革亟待推進(jìn)東北三省近年來經(jīng)濟(jì)增長持續(xù)低迷，工業(yè)增長乏力、投資低位徘徊。從 GDP 增速看，在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)“擠水分”后，遼寧 GDP 增速在 2016 年-2.5% 的低基數(shù)上連續(xù)兩年回升至 2018 年的 5.7%，吉林連續(xù)兩年下滑至4.5%，黑龍江下滑 1.4 個百分點至 5%，均低于全國平均水平。從投資看，2018年東北地區(qū)非地產(chǎn)投資為負(fù)增長。東北地區(qū)固定資產(chǎn)投資增速從 2017 年的 2.8%下滑至 2018 年的 0.3%。其中，遼寧從 0.1%升至 3.7%，吉林從1.4%升至 1.6%，黑龍江從

31、6.2%大幅下滑至-4.7%。房地產(chǎn)投資對東北投資形成明顯支撐，從 2017 年的 1%升至 2018 年的 17.5%，簡單測算發(fā)現(xiàn)東北三省扣除地產(chǎn)外的投資均為負(fù)增長。從工業(yè)看，遼寧 2018 年工業(yè)增加值增速為 9.8%,而 2016、2017 年分別為-15.2%、4.4%；吉林連續(xù)兩年下滑跌至 5%，黑龍江較上年微升至 3%。圖表16：東北地區(qū)投資接近零增長圖表17：東北地區(qū)投資依賴地產(chǎn)維持低增長35%2017年房地產(chǎn)開發(fā)投資同比201830%25%20%15%10%5%0%遼寧吉林黑龍江東北地區(qū)-5%-10%-15%2017年固定資產(chǎn)投資同比2018遼寧吉林黑龍江東北地區(qū)8%6%4%

32、2%0%-2%-4%-6%資料來源：Wind，恒大研究院資料來源：Wind，恒大研究院東北經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷的根源是體制機(jī)制問題。東北產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)以汽車制造、采礦、化學(xué)原料、石油加工等傳統(tǒng)重工業(yè)為主，先進(jìn)制造業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展不足。多年來東北地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整緩慢、人才大量流失的根本原因在于體制機(jī)制問題。振興東北經(jīng)濟(jì)，必須抓好轉(zhuǎn)變政府職能和國企改革兩件大事。當(dāng)?shù)貞?yīng)樹立服務(wù)型政府的理念，大力改善營商環(huán)境和投資環(huán)境；要加快推進(jìn)國企混改，重點整治僵尸企業(yè)問題，打破壟斷，引入市場競爭機(jī)制。2京滬津蘇浙閩粵 7 省跨入高收入經(jīng)濟(jì)體行列，東北三省或已落入中等收入陷阱 中國內(nèi)地有望在未來 3-5 年跨入高收入經(jīng)濟(jì)體行列

33、，但距發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體門檻仍遠(yuǎn)中國內(nèi)地 2018 年人均 GDP 已接近 1 萬美元，有望在未來 3-5 年整體跨入高收入經(jīng)濟(jì)體，但離發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體門檻仍遠(yuǎn)、復(fù)興仍在路上。世界銀行從 1987 年開始劃分不同收入類型的經(jīng)濟(jì)體標(biāo)準(zhǔn)，2017 年中等偏上收入、高收入經(jīng)濟(jì)體門檻分別為人均國民總收入（GNI）3896、12055 美元（2013 年分別為 4126、12745 美元）；GNI 與 GDP 大體接近，差額為來自境外的要素收入凈額。比如，按照世界銀行統(tǒng)計，2013-2017 年中國人均 GNI 為人均 GDP 的 98.5%。中國于 1998 年摘掉“低收入經(jīng)濟(jì)體”帽子，進(jìn)入中等偏下收入經(jīng)濟(jì)體行列，

34、2010 年進(jìn)入中等偏上收入經(jīng)濟(jì)體行列。2018 年中國內(nèi)地人均 GDP 超過 9700 美元，仍處于中等偏上收入經(jīng)濟(jì)體行列。按照當(dāng)前發(fā)展趨勢，中國內(nèi)地將在未來 3-5 年整體進(jìn)入高收入經(jīng)濟(jì)體行列。從進(jìn)入中等收入經(jīng)濟(jì)體到進(jìn)入高收入經(jīng)濟(jì)體，中國將歷時23-25 年，這與日本、韓國的速度大致接近。但需注意的是，當(dāng)前世界銀行劃分的高收入經(jīng)濟(jì)體標(biāo)準(zhǔn)偏低，與發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體標(biāo)準(zhǔn)尚有較大差距。世界銀行劃分的高收入經(jīng)濟(jì)體個數(shù)從 1987 年圖表18：世界銀行高收入經(jīng)濟(jì)體標(biāo)準(zhǔn)偏低圖表19： 87-17 年高收入經(jīng)濟(jì)體從 41 個增至 81高收入經(jīng)濟(jì)體個數(shù)中等偏上收入經(jīng)濟(jì)體中等偏低收入經(jīng)濟(jì)體低收入經(jīng)濟(jì)體8035,00

35、07030,0006025,0005020,0004015,0003010,000205,000101987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015201719871990200020102017資料來源：世界銀行，恒大研究院資料來源：世界銀行，恒大研究院的 41 個上升至 2000 年的 52 個，2010 年升至 71 個，2017 年再升至 81 個，占比從 25.2%升至 37.2%。在 2017 年 81 個高收入經(jīng)濟(jì)體中，既包括波蘭、匈牙利等人均 GDP 在 1.3 萬-2 萬美元的

36、部分中東歐國家，也包括阿根廷、智利、烏拉圭等不少新興經(jīng)濟(jì)體以及 10 多個加勒比海地區(qū)小型經(jīng)濟(jì)體，還包括阿聯(lián)酋、沙特阿拉伯等中東石油富國。其中，曾經(jīng)長期陷入中等收入陷阱的智利、烏拉圭均于 2012 年跨入高收入經(jīng)濟(jì)體行列，阿根廷于 2017 年跨入，三國 2017 年人均 GDP 分別為 15346、16246、14398 美元，但仍存在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不合理、貿(mào)易結(jié)構(gòu)單一等問題，仍有跌出高收入經(jīng)濟(jì)體行列的風(fēng)險。根據(jù)世界銀行統(tǒng)計，2017 年高收入經(jīng)濟(jì)體人均 GDP 超過 4 萬美元，人均 GDP 中位數(shù)為 2.9 萬美元，在中位數(shù)之上有 31 個經(jīng)濟(jì)體。其中，美國人均 GDP 接近 6 萬美元、日本

37、為 3.8 萬美元、韓國接近 3 萬美元。45,000高收入經(jīng)濟(jì)體人均GNI門檻值（美元） 高收入經(jīng)濟(jì)體加權(quán)人均GNI高收入經(jīng)濟(jì)體加權(quán)人均GDP40,00000 京滬津蘇浙閩粵 7 省跨入高收入經(jīng)濟(jì)體行列，東北三省或已落入中等收入陷阱廣東經(jīng)濟(jì)規(guī)模接近韓國，江蘇超過澳大利亞，粵蘇魯浙豫 5 省經(jīng)濟(jì)規(guī)模超過全球前二十大經(jīng)濟(jì)體門檻。1978-2018 年，中國內(nèi)地經(jīng)濟(jì)總量占全球份額從 1.8%增至接近 16%，排名從第 11 名升至第 2 名。當(dāng)前各省經(jīng)濟(jì)總量可分為四檔：一是超過 5 萬億元的廣東、江蘇、山東、浙江，其中廣東、江蘇超過 9 萬億；二是介于 3-5 萬億元的河南、四川、上海、北京等 9

38、 省；三是介于 1-3 萬億元的遼寧、陜西、重慶等 13 ?。凰氖堑陀?1萬億元的甘肅、海南、寧夏、青海、西藏等 5 省。對比世界銀行統(tǒng)計的2017 年全球經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)規(guī)模，中國內(nèi)地已有 5 省經(jīng)濟(jì)規(guī)模超過全球前二十大經(jīng)濟(jì)體門檻（瑞士，0.68 萬億美元），13 省超過全球前三十大經(jīng)濟(jì)體門檻（阿聯(lián)酋，0.38 萬億美元），25 省超過全球前五十大經(jīng)濟(jì)體門檻（秘魯，0.21 萬億美元）。其中，2018 年廣東、江蘇生產(chǎn)總值折合美元分別為1.47、1.40 萬億美元，介于全球第 12 名的韓國（1.53 萬億美元）和第13 名的澳大利亞（1.32 萬億美元）之間；山東超過第 15 名的墨西哥，浙江相

39、當(dāng)于第 17 名的土耳其，河南超過第 19 名的沙特阿拉伯；全國排名第 25 名的貴州相當(dāng)于全球第 46 名的越南。此外，中國臺灣 1993 年經(jīng)濟(jì)總量相當(dāng)于中國內(nèi)地的比例達(dá) 52.9%，2000 年降至 27.4%，2018 年再降至 4.4%，如果放進(jìn)中國內(nèi)地 31 個省排名 2018 年僅位居第 7。從城市層面看，2018 年 GDP 萬億元俱樂部成員達(dá) 17 個。上海、北京、廣州 GDP 分別在 2006 年、2008 年、2010 年突破萬億；2011 年，深圳、重慶、天津、蘇州的 GDP 突破萬億；2014 年，成都、武漢 GDP 突破萬億；2015 年，杭州 GDP 突破萬億；2

40、016 年，南京和青島 GDP 超過萬億；2017 年，無錫和長沙 GDP 均突破萬億；2018 年寧波、鄭州、佛山GDP 突破萬億。并且，2018 年北京 GDP 首超 3 萬億元，為繼上海之后第二個超過該規(guī)模的城市；重慶首超 2 萬億元，為繼上海、北京、深圳、廣州之后第五個超過該規(guī)模的城市。當(dāng)前 17 個城市 GDP 合計占比超 32%，常住人口占比約 16%。圖表20：廣東、江蘇生產(chǎn)總值首超 9 萬億元圖表21：17 城進(jìn)入萬億 GDP 俱樂部2018年GDP（萬億元）2018年GDP（萬億元）123.5103.082.562.041.521.00廣 江 山 浙 河 四 湖 湖 河 福

41、上 北 安 遼 陜 江 重 廣 天 云 內(nèi) 山 黑 吉 貴 新 甘 海 寧 青 西東 蘇 東 江 南 川 北 南 北 建 海 京 徽 寧 西 西 慶 西 津 南 蒙 西 龍 林 州 疆 肅 南 夏 海 藏0.50.0古 江上海北京深圳廣州重慶天津蘇州成都武漢杭州南京青島長沙無錫寧波佛山鄭州資料來源：地方統(tǒng)計局，恒大研究院資料來源：地方統(tǒng)計局，恒大研究院圖表22：中國內(nèi)地省份經(jīng)濟(jì)規(guī)模與全球經(jīng)濟(jì)體對比圖黑龍江-芬蘭吉林-埃及新疆-伊朗內(nèi)蒙古-芬蘭遼寧-阿聯(lián)酋甘肅-科威特河北-瑞典北京-泰國山西-芬蘭天津-智利青海-約旦寧夏-盧森堡山東-墨西哥陜西-阿聯(lián)酋河南-沙特江蘇-澳大利亞西藏-柬埔寨安徽-伊

42、朗上海-比利時四川-阿根廷湖北-阿根廷重慶-馬來西亞浙江-荷蘭江西-愛爾蘭湖南-瑞典貴州-葡萄牙福建-瑞典云南-智利 廣西-馬來西亞廣東-韓國海南-緬甸資料來源：地方統(tǒng)計局，世界銀行，恒大研究院按照世界銀行標(biāo)準(zhǔn)，中國內(nèi)地有京滬津蘇浙閩粵 7 省進(jìn)入高收入經(jīng)濟(jì)體，其他 24 省均處于中等偏上收入經(jīng)濟(jì)體行列。但中國內(nèi)地區(qū)域差異很大，既有人均 GDP 超過 20000 美元的京滬，也有人均 GDP 不到 7000 美元的甘云貴桂藏黑晉 7 省，甘肅最低、僅略超 4700 美元。根據(jù)現(xiàn)實情況，我們將中國內(nèi)地 31 省分為五類：圖表23：京滬津蘇浙閩粵 7 省跨入高收入經(jīng)濟(jì)體行列2018年人均GDP（美

43、元）高收入經(jīng)濟(jì)體門檻中等偏上收入經(jīng)濟(jì)體門檻25,00020,00015,00010,0005,0000北上天江浙福廣山內(nèi)湖重陜吉遼寧湖海河新四安青河江山黑西廣貴云甘京海津蘇江建東東蒙北慶西林寧夏南南南疆川徽海北西西龍藏西州南肅古江資料來源：地方統(tǒng)計局，世界銀行，恒大研究院圖表24：分省主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)表現(xiàn)（2018 年）地區(qū)人均美元 GDP近五年經(jīng)濟(jì)年均增速城鎮(zhèn)化率一產(chǎn)比重二產(chǎn)比重三產(chǎn)比重國有工業(yè)資產(chǎn)占比研發(fā)投入強(qiáng)度萬元GDP能耗投資/GDP北京212616.9%86.5%0.4%18.6%81.0%73.1%5.6%0.2829.7%上海204136.9%87.7%0.3%29.8%69.9%4

44、7.3%3.9%0.4423.6%天津182507.1%82.9%0.9%40.5%58.6%47.2%2.5%0.4660.8%江蘇174207.8%68.8%4.5%44.5%51.0%17.0%2.6%0.4161.7%浙江147977.6%68.0%3.5%41.8%54.7%16.4%2.4%0.4460.1%福建138298.7%64.8%6.6%48.1%45.2%24.4%1.7%0.4481.1%廣東131607.5%69.9%3.9%41.8%54.2%21.7%2.6%0.441.7%山東114977.6%60.6%6.5%44.0%49.5%27.8%2.4%0.577

45、4.7%內(nèi)蒙古103136.4%62.0%5.1%40.7%54.1%24.4%0.8%1.0285.9%湖北100768.4%59.3%9.0%43.4%47.6%45.1%2.0%0.5389.8%重慶100039.6%64.1%6.8%40.9%52.3%43.4%1.9%0.5389.8%陜西95538.3%56.8%7.5%49.7%42.8%68.8%2.1%0.63107.2%吉林88945.9%56.7%5.0%49.5%45.5%51.0%0.9%0.5387.9%遼寧87483.2%67.5%8.1%39.3%52.6%51.5%1.8%0.7527.5%寧夏81347.8

46、%58.0%7.6%44.5%47.9%46.4%1.1%1.78105.7%湖南80218.4%54.6%8.5%39.7%51.9%38.9%1.7%0.5192.4%海南78127.3%58.0%20.7%22.7%56.6%40.6%0.5%0.592.4%河南75948.1%50.2%8.9%45.9%45.2%24.5%1.3%0.5898.5%新疆75388.0%49.4%13.9%40.4%45.8%59.8%0.5%1.62108.4%四川74028.1%50.8%10.9%37.7%51.4%48.4%1.7%0.6384.5%安徽72478.6%53.5%8.8%46.1

47、%45.1%42.1%2.1%0.53106.7%河北71996.7%55.0%9.3%44.5%46.2%38.8%1.3%0.9497.0%江西71859.1%54.6%8.5%46.6%44.8%27.4%1.3%0.48108.8%青海71758.0%53.1%9.4%43.5%47.1%69.9%0.7%1.57145.5%山西68325.2%57.3%4.4%42.2%53.4%65.8%1.0%1.4536.8%黑龍江65055.8%59.4%6.4%28.0%65.7%60.2%0.9%0.7769.7%西藏646110.4%30.9%9.4%39.2%51.5%41.8%0.

48、2%150.7%廣西62417.6%49.2%14.8%39.7%45.5%43.4%0.8%0.56107.5%貴州621310.3%46.0%14.6%38.9%46.5%60.9%0.7%0.88112.9%云南56278.8%46.7%14.0%38.9%47.1%69.8%1.0%0.72112.8%甘肅47236.9%46.4%11.2%33.9%54.9%73.4%1.2%176.4%全國97466.9%58.5%7.2%40.7%52.2%38.5%2.1%0.5970.6%高收入地區(qū)157087.6%71.6%3.5%40.1%56.4%28.8%2.9%0.4151.8%準(zhǔn)

49、高收入地區(qū)105737.9%60.3%7.1%44.0%48.9%37.2%2.1%0.6285.1%追趕地區(qū)71407.9%52.0%10.6%42.0%47.5%44.0%1.3%0.7396.3%掉入陷阱地區(qū)80034.5%62.0%6.2%39.5%54.2%53.2%1.3%0.756.5%生態(tài)功能區(qū)53007.4%46.0%10.6%36.7%52.8%70.5%1.0%1.04100.8%資料來源：國家統(tǒng)計局，各地方統(tǒng)計局，恒大研究院；部分指標(biāo)為 2016、2017 年。高收入地區(qū)：京滬津蘇浙閩粵 7 省人均 GDP 超過 13000 美元， 研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度達(dá) 2.9%，基本實

50、現(xiàn)從要素驅(qū)動到創(chuàng)新驅(qū)動。當(dāng)人均 GDP發(fā)展到 10000 美元左右時，除天津外的京滬蘇浙閩粵六省都出現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)1009080706050403020100增長平臺切換，經(jīng)濟(jì)增長逐漸趨穩(wěn)，這背后是新舊動能轉(zhuǎn)換。從三產(chǎn)增加值比重看，京滬津蘇浙閩粵 7 省市 2018 年加權(quán)平均為 56.4%，明顯高于全國平均的 52.2%。從研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度看，2017 年 7 省市加權(quán)平均為2.9%，明顯高于全國平均的 2.1%，與德國相當(dāng)，超過美國的 2.7%、OECD 平均水平的 2.5%。2017 年 7 省高新技術(shù)企業(yè)數(shù)和高新技術(shù)從業(yè)人員分別占全國的 66%、59.2%，發(fā)明專利授權(quán)量占比達(dá) 61.6%。

51、從萬元 GDP 能耗 看，2016 年 7 省市加權(quán)平均為 0.41，較全國平均低 31%。從投資依賴度看，2017 年 7 省市固定資產(chǎn)投資與地區(qū)生產(chǎn)總值的比例加權(quán)平均為 51.8%，大幅低于全國的 70.9%。從全國民營企業(yè) 500 強(qiáng)分布看，2017 年 7 省合計占全國近 60%，且浙江、江蘇、廣東的 500 強(qiáng)企業(yè)數(shù)明顯高于其他省市。圖表25：京滬蘇浙粵津等省創(chuàng)新能力居前圖表26：浙蘇魯粵等省大型民企數(shù)量居前2017年各省市萬人發(fā)明專利擁有量（件）2017年各省市民營企業(yè)500強(qiáng)個數(shù)1009080706050403020100北上江浙廣天陜福安遼山重湖四黑湖吉廣寧山河河海貴甘云青江新

52、內(nèi)西 京海蘇江東津西建徽寧東慶北川龍南林西夏西南北南州肅南海西疆蒙藏浙江山廣河福上河北湖重四天湖內(nèi)遼江陜山安寧新吉廣黑云海貴甘青西江蘇東東北建海南京北慶川津南蒙寧西西西徽夏疆林西龍南南州肅海藏江古古江資料來源：Wind，恒大研究院資料來源：全國工商聯(lián)，恒大研究院準(zhǔn)高收入地區(qū)：魯蒙鄂渝陜等 5 省 2018 年人均 GDP 在 9500-12000 美元，研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度 2.1%，但投資依賴度偏高、達(dá) 85%，未來幾年或陸續(xù)進(jìn)入高收入經(jīng)濟(jì)體行列。魯蒙鄂渝陜等 5 省離高收入門檻較近，有望于 5 年內(nèi)陸續(xù)進(jìn)入高收入經(jīng)濟(jì)體行列，當(dāng)前這些地區(qū)投資依賴度依舊偏高，創(chuàng)新驅(qū)動有待進(jìn)一步推進(jìn)。2017 年

53、5 省投資依賴度加權(quán)平均值為85.1%，遠(yuǎn)高于高收入地區(qū)平均值的 51.8%。2016 年 5 省國有及國有控股工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)占比加權(quán)平均值為 37%，稍低于全國平均的 38.5%，但仍明顯高于高收入地區(qū)水平的 28.8%，民營經(jīng)濟(jì)活力仍待釋放。2016 年 5 省萬元 GDP 能耗加權(quán)平均為 0.62，與高收入地區(qū)差距較大，但顯著優(yōu)于其他地區(qū)。圖表27：高收入地區(qū)經(jīng)濟(jì)增速圖表28：準(zhǔn)高收入地區(qū)經(jīng)濟(jì)增速2018G 16D 14北京上海江蘇浙江廣東福建天津25G 20D山東內(nèi)蒙古湖北重慶陜西P 12 增速 10P 15增速（ 8% 6）42005000100001500020000人均GDP（美元

54、）（ 10%）5002000400060008000100001200014000人均GDP（美元）資料來源：Wind，恒大研究院資料來源：Wind，國家統(tǒng)計局，恒大研究院追趕地區(qū)：寧湘瓊豫新等 13 省 2018 年人均 GDP 在 5500-8500 美元，研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度僅 1.3%，其他主要指標(biāo)也均處于全國中等偏下水平。從城鎮(zhèn)化率看，寧湘瓊豫新等 13 省加權(quán)平均為 52.0%，低于全國平均水平 7.6 個百分點。從投資依賴度看，2017 年 13 省加權(quán)平均為 96.3%，遠(yuǎn)高于高收入地區(qū)，僅較生態(tài)功能區(qū)低 4.5 個百分點。從研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度看，13 省加權(quán)平均為 1.3%，較全國

55、平均水平低 0.8 個百分點。13 省合計發(fā)明專利授權(quán)量占全國 18.7%，與高收入地區(qū)、準(zhǔn)高收入地區(qū)比均差距巨大。從國有及國有控股工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)占比看，2016 年 13 省加權(quán)平均為44%，較全國平均水平高 5.5 個百分點。13 省三產(chǎn)比重占比為 47.5%，比全國平均水平低 4.7 個百分點，服務(wù)業(yè)提升空間較大。已掉入中等收入陷阱地區(qū)：東北三省近年經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷，創(chuàng)新能力弱，當(dāng)前人均 GDP 在 6500-9000 美元。從經(jīng)濟(jì)增長看，東北三省不但遠(yuǎn)低于其他省份，而且大起大落，表明尚未找到可持續(xù)的經(jīng)濟(jì)驅(qū)動力。從研發(fā)投入看，東北三省合計研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度僅 1.3%，明顯低于全國平均 2.1%

56、。從城鎮(zhèn)化進(jìn)程來看，東北三省作為我國老工業(yè)基地，城鎮(zhèn)化率從建國初至 2000 年多數(shù)時期高于全國平均水平 10-15 個百分點，近年來城鎮(zhèn)化進(jìn)程緩慢，吉林 2017 年為 56.7%、在全國平均水平之下，黑龍江2017 年為 59.4%、僅略高于全國平均水平，遼寧 2014-2017 年城鎮(zhèn)化率僅上升不到 0.5 個百分點至 67.5%。此外，山西等省份經(jīng)濟(jì)增速一度出現(xiàn)大幅下滑，雖然近兩年經(jīng)濟(jì)增速逐漸企穩(wěn)，但仍存在落入中等收入陷阱的風(fēng)險。圖表29：追趕地區(qū)經(jīng)濟(jì)增速圖表30：掉入陷阱的東三省經(jīng)濟(jì)增速寧夏 湖南 海南 河南 新疆 四川安徽 遼寧吉林黑龍江河北江西廣西貴州云南山西0200040006

57、0008000100001200018 2016G 14D 12P增 10G 15D P增 10速 8速（% 6% 5）42000200040006000800010000-5人均GDP（美元）人均GDP（美元）資料來源：Wind，國家統(tǒng)計局，恒大研究院資料來源：Wind，國家統(tǒng)計局，恒大研究院生態(tài)功能區(qū)：藏青甘 3 省生態(tài)環(huán)境保護(hù)優(yōu)先于經(jīng)濟(jì)發(fā)展，2018 年人均 GDP 均在 7500 美元以下。根據(jù) 2010 年國務(wù)院全國主體功能區(qū)規(guī)劃，重點生態(tài)功能區(qū)由于生態(tài)系統(tǒng)脆弱或生態(tài)功能重要，資源環(huán)境承載能力較低，限制或禁止開發(fā)。西藏、青海、甘肅 3 省區(qū)的生態(tài)功能區(qū)范圍大，經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度較低。201

58、8 年西藏、青海、甘肅 GDP 總量排名分別居全國倒數(shù)第一、第二、第五，三省 GDP 合計僅 1.26 萬億元、相當(dāng)于城市萬億 GDP 俱樂部中的第 13 名南京市；人均 GDP 分別為 6461 美元、7233 美元、4723 美元，分別居全國倒數(shù)第五、第十、第一。城鎮(zhèn)化率在全國最低，2017 年末加權(quán)平均僅 46%，較全國平均低 12.5 個百分點。上述地區(qū)應(yīng)淡化對經(jīng)濟(jì)發(fā)展指標(biāo)的關(guān)注，把工作重點放在生態(tài)環(huán)境保護(hù)上。 跨越中等收入陷阱的五大建議中國地域廣闊，不同地區(qū)經(jīng)濟(jì)狀況、資源稟賦差異巨大，各地區(qū)跨入高收入經(jīng)濟(jì)體行列的時間必然差距較大，少數(shù)地區(qū)甚至可能無法跨入高收入經(jīng)濟(jì)體。但好在中國是一個

59、巨大的統(tǒng)一市場，人錢物流動性強(qiáng)，并且中央政府具有高度權(quán)威。為促進(jìn)中國順利跨越中等收入陷阱，我們提出以下五點建議：一是進(jìn)一步消除要素流動障礙，促進(jìn)城鄉(xiāng)區(qū)域間人、地、錢等要素自由流動，在集聚中推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展、在集聚中走向平衡。順應(yīng)產(chǎn)業(yè)遷移和人口流動規(guī)律，以城市群為主體、以大都市圈為核心、以中心城市為引領(lǐng)推進(jìn)中國高質(zhì)量發(fā)展和區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展。深化推進(jìn)戶籍制度改革，全面放寬 城市落戶條件，進(jìn)一步消除人口自由遷徙的枷鎖，優(yōu)化人力資源優(yōu)化配置，并做好社會保障、醫(yī)療衛(wèi)生、勞動就業(yè)等基本公共服務(wù)跨城鄉(xiāng)跨區(qū)域流轉(zhuǎn)銜接。深化土地制度改革，進(jìn)一步推進(jìn)土地資源的跨區(qū)域、跨省優(yōu)化配置。消除區(qū)域市場壁壘，打破行政性壟斷，清理

60、和廢除妨礙統(tǒng)一市場和公平競爭的各種規(guī)定和做法，進(jìn)一步優(yōu)化營商環(huán)境。二是進(jìn)一步完善區(qū)域合作互助機(jī)制、區(qū)際利益補(bǔ)償機(jī)制等，先富帶后富。包括完善多元化橫向生態(tài)補(bǔ)償機(jī)制、建立糧食主產(chǎn)區(qū)與主銷區(qū)之間利益補(bǔ)償機(jī)制、健全資源輸出地與輸入地之間利益補(bǔ)償機(jī)制等，引導(dǎo)發(fā)達(dá)地區(qū)支持欠發(fā)達(dá)地區(qū)加快補(bǔ)齊基礎(chǔ)設(shè)施、公共服務(wù)、生態(tài)環(huán)境、產(chǎn)業(yè)發(fā)展等短板。三是建立高質(zhì)量發(fā)展的考核體系，鼓勵地方試點，調(diào)動地方在新一輪改革開放中的積極性。中國四十年改革開放的方法論可以概括為六個字：漸進(jìn)、增量、試點。漸進(jìn)式改革符合人的認(rèn)識規(guī)律。因為中國幅員遼闊，一些問題到了不同的地方就變得錯綜復(fù)雜，需要鼓勵各地結(jié)合自身實際開展相關(guān)試驗。過去，家庭聯(lián)