工業(yè)軟件行業(yè)深度研究報告

1、工業(yè)軟件行業(yè)深度研究報告目錄 HYPERLINK l _TOC_250033 1 工業(yè)軟件高行景氣 6 HYPERLINK l _TOC_250032 1.1 智能制造大勢所趨工業(yè)軟件必不可缺 6 HYPERLINK l _TOC_250031 1.2 政策支持：鼓勵軟件發(fā)展，加快數(shù)化程 8 HYPERLINK l _TOC_250030 1.3工業(yè)軟件：智能制造潮兒 9 HYPERLINK l _TOC_250029 1.3.1工軟行空闊 9 HYPERLINK l _TOC_250028 1.3.2工軟有迎速增期 HYPERLINK l _TOC_250027 2 國外企業(yè)占據(jù)龍地，國產(chǎn)軟

2、件崛起正時 12 HYPERLINK l _TOC_250026 2.1 研發(fā)類軟件：國外業(yè)占主導地位 13 HYPERLINK l _TOC_250025 2.1.1 計機助軟國際頭頭位固國產(chǎn)比低 142.1.2電設自化件E：外商據(jù)主導位國軟艱突圍 15 HYPERLINK l _TOC_250024 2.2生產(chǎn)制造類：具備國化條件 16 HYPERLINK l _TOC_250023 2.2.1生控類件DSSDAPC 17 HYPERLINK l _TOC_250022 2.2.2 制執(zhí)軟MS 21 HYPERLINK l _TOC_250021 2.2.3 能管系ES 23 HYPERL

3、INK l _TOC_250020 2.3信息管理類：高端國廠商為主，替代勢可擋 24 HYPERLINK l _TOC_250019 2.4嵌入式工業(yè)軟件類：產(chǎn)化率較高 27 HYPERLINK l _TOC_250018 3 他山之石可以攻：外工業(yè)軟件發(fā)展歷啟迪 28 HYPERLINK l _TOC_250017 3.1達索系統(tǒng) 28 HYPERLINK l _TOC_250016 3.2 西門子 30 HYPERLINK l _TOC_250015 4 投資機會 31 HYPERLINK l _TOC_250014 4.1 華大九天A國內(nèi)廠商領銜者 31 HYPERLINK l _TO

4、C_250013 4.1.1 產(chǎn)概：司A 計具要為條線 31 HYPERLINK l _TOC_250012 4.1.2 客結(jié)：內(nèi)，前5大戶收超50% 33 HYPERLINK l _TOC_250011 4.1.3 財分：收較快不加研發(fā) 33 HYPERLINK l _TOC_250010 4.2 中望軟件：發(fā)軟件AD龍頭 35 HYPERLINK l _TOC_250009 4.2.1 產(chǎn)概：面局DAMCE 35 HYPERLINK l _TOC_250008 4.2.2 財分：毛增速 36 HYPERLINK l _TOC_250007 4.3 寶信軟件：制造執(zhí)軟件MS龍頭 38 HYP

5、ERLINK l _TOC_250006 4.3.1 工軟+業(yè)網(wǎng)助智制升級 38 HYPERLINK l _TOC_250005 4.3.2 財分：司增長盈能不提高 41 HYPERLINK l _TOC_250004 4.4 中控技術CS市率第一 43 HYPERLINK l _TOC_250003 4.4.1 產(chǎn)概：泛于化、化域 43 HYPERLINK l _TOC_250002 4.4.2 財分：盈力，發(fā)入比定 44 HYPERLINK l _TOC_250001 5 投資建議 45 HYPERLINK l _TOC_250000 6 風險提示 45插圖目錄圖 1制造強國發(fā)展指數(shù) 6圖

6、 2制造強國發(fā)展指數(shù)分項得分 6圖 3智能制造示意圖 7圖 4工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺體系 7圖 5 傳統(tǒng)工業(yè)支撐體系 8圖 6 工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)體系 8圖 7國內(nèi)工業(yè)軟件市場規(guī)模及增速（億元，） 10圖 8 全球工業(yè)軟件市場規(guī)模及增速（億美元，） 10圖 9 中美制造業(yè)增加值對比（億美元，） 圖 0 技術成熟曲線 12圖 1 019 年國產(chǎn)工業(yè)軟件細分領域國產(chǎn)化率 12圖 2 219年工業(yè)軟件細分產(chǎn)品結(jié)構(gòu) 12圖 3 218 年工業(yè)軟件銷售額客戶結(jié)構(gòu)分布 12圖 4 218 年國內(nèi)分產(chǎn)品研發(fā)類軟件銷售額占比 14圖 5 218年國內(nèi)分公司研發(fā)類軟件銷售額占比 14圖 6 218 年國內(nèi)D 軟件市場份額占比

7、15圖 7 213209年全球EA市場規(guī)模及增速（億美元） 16圖 8 EDA軟件200 年市場份額占比 16圖 9 218200年國內(nèi)EA市場規(guī)模（億元） 16圖 0 國內(nèi)EDA軟件220年市場份額占比 16圖 1 218 國內(nèi)生產(chǎn)制造類軟件分產(chǎn)品市場規(guī)模占比 17圖 2 218 年國內(nèi)生產(chǎn)制造類軟件分公司規(guī)模占比 17圖 3 第四代DS系統(tǒng)體系結(jié)構(gòu) 18圖 4 國內(nèi)DS系統(tǒng)市場規(guī)模（億元） 18圖 5 219 年DS國內(nèi)市場競爭格局 18圖 6 自動化金字塔層級 19圖 7 SDA系統(tǒng)的模塊構(gòu)成 19圖 8 SDA國內(nèi)市場規(guī)模（億元） 19圖 9 219 年SDA中國市場國內(nèi)外產(chǎn)品占比 1

8、9圖 0 PC 結(jié)構(gòu)示意圖 20圖 1 PC 國內(nèi)212209市場規(guī)模（億元） 20圖 2 小型P2017200Q1（從內(nèi)到外）國內(nèi)競爭格局 20圖 3 大型P2017200Q1（從內(nèi)到外）國內(nèi)競爭格局 20圖 4 國內(nèi)208年小型PC各公司市場份額 21圖 5 國內(nèi)208年大型PC各公司市場份額 21圖 6 MES 制造執(zhí)行系統(tǒng)架構(gòu)示意圖 22圖 7 我國MES系統(tǒng)218202E 市場規(guī)模（億） 22圖 8 220年MES下游應用行業(yè)占比 22圖 9 220 年我國MES分行業(yè)滲透率 23圖 0 EMS 系統(tǒng)結(jié)構(gòu)層 24圖 1 全球21201E年P 市場規(guī)模（億美元） 25圖 2 國內(nèi)203

9、200 年P 市場規(guī)模（億元） 25圖 3 云計算國際市場規(guī)模及分類占比（億美元） 26圖 4 云計算國內(nèi)市場規(guī)模及分類占比（億元） 26圖 5 218 年我國企業(yè)級各個應用SAS 市場占比 26圖 6 我國201年整體EP 競爭格局 27圖 7 我國201年高端EP 競爭格局 27圖 8 215209我國嵌入式工業(yè)軟件市場規(guī)模（億元） 27圖 9 218 年我國嵌入式工業(yè)軟件競爭格局 28圖 0 達索系統(tǒng)收購史梗概 29圖 1 西門子并購轉(zhuǎn)型梗概 30圖 2 華大九天218200年營收及增速（億元） 34圖 3 華大九天218200扣非歸母凈利潤及增速（億元） 34圖 4 華大九天21820

10、0年毛利率及凈利率 34圖 5 華大九天218200年三費費率 34圖 6 華大九天218200年研發(fā)費用及營收占比（億元） 35圖 7 中望技術公司發(fā)展歷程簡介 35圖 8 中望軟件21620H1 營收及增速（億元） 37圖 9 中望軟件21620H1 扣非歸母凈利潤及增速（億元） 37圖 0 中望軟件21620H1 毛利率及凈利率 37圖 1 中望軟件21620H1 三費費率 37圖 2 中望軟件21720H1 研發(fā)費用及營收占比（億元） 38圖 3 中望軟件218200研發(fā)人員及占比 38圖 4 寶信軟件發(fā)展歷程梗概 38圖 5 寶信軟件工業(yè)軟件產(chǎn)品矩陣 39圖 6 工業(yè)互聯(lián)平臺層級結(jié)構(gòu)

11、 40圖 7 XINPT 平臺PT 產(chǎn)業(yè)生態(tài)平臺 41圖 8 XINPT 平臺PT 功能架構(gòu) 41圖 9 寶信軟件21622年營收及增速（億元） 41圖 0 寶信軟件21620H1 扣非歸母凈利潤及增速（億元） 41圖 1 寶信軟件216200主營業(yè)務及其占比（億元） 42圖 2 寶信軟件21620H1 毛利率及凈利率 42圖 3 寶信軟件21620H1 三費費率 42圖 4 寶信軟件21620H1 年研發(fā)費用及研發(fā)費率（億元） 43圖 5 寶信軟件21620H1 年研發(fā)人員及占比 43圖 6 中控技術220年主營業(yè)務占比 43圖 7 中控技術21620H1 營收及增速（億元） 44圖 8 中

12、控技術21620H1 扣非歸母凈利潤及增速（億元） 44圖 9 中控技術21620H1 毛利率凈利率 45圖 0 中控技術21620H1 三費率 45圖 1 中控技術21620H1 研發(fā)費用及研發(fā)費率（億元） 45圖 2 中控技術21920H1 研發(fā)人員及占比 45表格目錄表 1 近年來政策鼓勵工業(yè)軟件發(fā)展 8表 2 研發(fā)類軟件分類與基本介紹 13表 3 生產(chǎn)制造類系統(tǒng)簡介 17表 4 信息管理類系統(tǒng)簡介及國內(nèi)廠商 24表 5 華大九天EDA工具產(chǎn)品 31表 6 華大九天模擬電路設計工具最高量產(chǎn)支持工藝及全球?qū)Ρ?32表 7 華大九天數(shù)字電路設計工具最高量產(chǎn)支持工藝及全球?qū)Ρ?33表 8 公司

13、主要產(chǎn)品及市場地位 361 工業(yè)軟件高行業(yè)景氣1.1 智能制造大勢所趨，工業(yè)軟件必不可缺我國制造業(yè)效率相低智能制造助力中國產(chǎn)業(yè)升級根200 國制造強發(fā)指報造強發(fā)指由模展質(zhì)效益結(jié)優(yōu)化持續(xù)展共四分數(shù)構(gòu)國分0.84居世第四處第陣國從項來看，國模展數(shù)第一在210 年制造增值超美，而量效益分項分6.世界七遠于界一國51.6從述評分果看提我制業(yè)及發(fā)質(zhì)是設造強國必之而制造持續(xù)助力國造產(chǎn)升。圖 1 制造強國發(fā)展指數(shù)圖 2 制造強國發(fā)展指數(shù)分項得分 數(shù)據(jù)來源：中國制造強國發(fā)展指數(shù)02，首創(chuàng)證券數(shù)據(jù)來源：中國制造強國發(fā)展指數(shù)02，首創(chuàng)證券智能造基新代息技與進造術度融穿設計生管理務制互各環(huán)節(jié)具自知決自行適應自等特，

14、旨在高造質(zhì)益和心爭的進產(chǎn)方它乎國制造的全球地對建數(shù)中具有要能造有效高國造微曲線，提高造盈能。以工部018年選出05 智制試示目為些目能改造前后比生效平提升376能利平均升161運本平降低 21.2品制期縮短0.8品良均低25.發(fā)智造是提高我制業(yè)量必之路。圖 3 智能制造示意圖信息來源：頭豹研究院，首創(chuàng)證券工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是信息技術與制造技術交互的連接點，發(fā)展工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是實現(xiàn)智能制造的路徑之一。所謂工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，本質(zhì)是一個工業(yè)操作系統(tǒng)，其功能類似于微軟的 ndo谷的卓統(tǒng)以蘋的OS系統(tǒng)向上供發(fā)口存計算工具資源支向?qū)嵏鞣N硬資的控制管工互平臺邊緣層aaS 層PaS 及用層成邊層基向接工設實數(shù)據(jù)采集與處工業(yè)Pa

15、aS層心基通用PaaS并多種新工理沉為模型實數(shù)的度析為SaS 層供環(huán)境是臺心力集中現(xiàn)。應用是要覆蓋同同的業(yè)應及新應成業(yè)互聯(lián)平的終值。圖 4 工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺體系信息來源：頭豹研究院，首創(chuàng)證券從產(chǎn)業(yè)界定看，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)有效的將整個工業(yè)支撐體系進行了串聯(lián)，在傳統(tǒng)架中工軟業(yè)化裝以工生裝是相割的互之的聯(lián)系是對的島而在業(yè)聯(lián)體工業(yè)聯(lián)平作中效接生產(chǎn)備自化備硬件并過臺集處理業(yè)上游據(jù)通過業(yè)軟件（p輸最的應用從實最的能制。圖 5 傳統(tǒng)工業(yè)支撐體系圖 6 工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)體系信息來源：工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展報告22，首創(chuàng)證券信息來源：工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展報告22，首創(chuàng)證券1.2 政策支持：鼓勵工業(yè)軟件發(fā)展，加快數(shù)字化進程近

16、些年來政策出臺集國家鼓勵工業(yè)軟件展從209 以來政不出臺政策從7 開集出，工軟的展提到推建制業(yè)強的重要地前府高重視鼓政頻如收優(yōu)利推行發(fā)。表 1 近年來政策鼓勵工業(yè)軟件發(fā)展時間政策名稱主體內(nèi)容20106關于加快培育發(fā)展制造業(yè)優(yōu)質(zhì)企業(yè)的指導意見工信部、科技部、財政部推動產(chǎn)業(yè)數(shù)字化發(fā)展，大力推動自主可控工業(yè)軟件推廣應用，提高企業(yè)軟件化水平。20103關于加快推動制造服務業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見發(fā)改委、教育部、科技部加快發(fā)展工業(yè)軟件、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，培育共享制造、共享設計和共享數(shù)據(jù)平臺，推動制造業(yè)實現(xiàn)資源高效利用和價值共享。20012工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新發(fā)展行動計劃22103年的通知工信部工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)基礎創(chuàng)新能力顯著提

17、升，工業(yè)芯片、工業(yè)軟件、工業(yè)控制系統(tǒng)等供給能力明顯增強。20010新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(221205年的通知國務院加快新能源汽車智能制造仿真、管理、控制等核心工業(yè)軟件開發(fā)和集成，開展智能工廠、數(shù)字化車間應用示范。20009建材工業(yè)智能制造數(shù)字型行動計劃(0103年的通知工信部建設第三方工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)公共服務平臺，在線提供工業(yè)軟件、研發(fā)設計、市場營銷、物流倉儲等服務，促進中小企業(yè)上云上平臺，支數(shù)字化轉(zhuǎn)型進程。20007新時期促進集成電路產(chǎn)業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展若干政策的通國務院聚焦高集成電路設計工具、基礎軟件、工業(yè)軟件、應用軟件的關核心技術研發(fā)。20003關于推動工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)加快發(fā)展的通知工信部鼓勵相

18、關單位打造智能傳感、智能網(wǎng)關、協(xié)議轉(zhuǎn)換、工業(yè)機理模型庫、工業(yè)軟件等關鍵軟硬件產(chǎn)品，加快部署應用。20711關于深化互聯(lián)網(wǎng)先進制造業(yè)發(fā)展工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的指導意見國務院加快信息通信、數(shù)據(jù)集成分析等領域技術研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化，集中突破一批智能聯(lián)網(wǎng)裝備、工業(yè)軟件等關鍵軟硬件產(chǎn)品與解決方案。20704十三五先進制造技術領科技創(chuàng)新專項規(guī)劃的通知科技部重點研究智能裝備PS型控制器與關鍵技術、基于移動互聯(lián)的智產(chǎn)線控制管理器、高可信多重冗余控制系統(tǒng)與關鍵技術、新一代SCDA系統(tǒng)與關鍵技術、工業(yè)組態(tài)和工業(yè)監(jiān)控等工業(yè)軟件20708制造業(yè)雙創(chuàng)平臺培育年行動計劃的通知工信部實施百萬企業(yè)上云工程，鼓勵中小企業(yè)業(yè)務系統(tǒng)向工業(yè)云平臺遷

19、 移，加快低成本、模塊化的數(shù)據(jù)采集、工業(yè)軟件、開發(fā)工具等技產(chǎn)品和解決方案在中小企業(yè)普及推廣20612軟件和信息技術服務業(yè)發(fā)規(guī)劃2100年的通知工信部圍繞制造業(yè)關鍵環(huán)節(jié)，重點支持高端工業(yè)軟件、新型工業(yè)PP 等發(fā)和應用，發(fā)展工業(yè)操作系統(tǒng)及工業(yè)大數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)，提高工業(yè)軟件產(chǎn)品的供給能力20612十三五國家信息化規(guī)劃的通知國務院加快計算機輔助設計仿真、制造執(zhí)行系統(tǒng)、產(chǎn)品全生命周期管理工業(yè)軟件的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化，加強軟件定義和支撐制造業(yè)的基礎性用。20505中國制造22國務院開發(fā)安全領域操作系統(tǒng)等工業(yè)基礎軟件。突破制造物聯(lián)與服務、業(yè)大數(shù)據(jù)處理等高端工業(yè)軟件核心技術，開發(fā)自主可控的高端工平臺軟件20101進一

20、步鼓勵軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)發(fā)展若干政策國務院重點支持基礎軟件、面向新一代信息網(wǎng)絡的高端軟件、工業(yè)軟件數(shù)字內(nèi)容相關軟件、高端芯片、關鍵應用系統(tǒng)的研發(fā)以及重要技標準的制訂。20904電子信息產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃國務院著力提高國產(chǎn)基礎軟件的自主創(chuàng)新能力。支持信息安全軟件、工業(yè)軟件等重要應用軟件和嵌入式軟件技術、產(chǎn)品研發(fā)。信息來源：工信部網(wǎng)站，國務院網(wǎng)站，首創(chuàng)證券1.3 工業(yè)軟件：智能制造弄潮兒1.3.1工業(yè)軟件行業(yè)空間闊工業(yè)軟件本身是工業(yè)技術軟件化的產(chǎn)物，是工業(yè)化的頂級產(chǎn)品。它既是研制復雜產(chǎn)品關工和產(chǎn)素是械備軟零“裝業(yè)品基本構(gòu)成業(yè)件工業(yè)軟產(chǎn)的要成部是動國制造質(zhì)量發(fā)展的核心要素，是實現(xiàn)工業(yè)智能化的前提。

21、目前業(yè)界對工業(yè)軟件的界定還沒有統(tǒng)一但形工軟是業(yè)技軟化成共識根中工件產(chǎn)白皮書 200對業(yè)軟的明定為工軟是業(yè)技知識流的化封和復用。工業(yè)軟件是智能制造的大腦及神經(jīng)，通過工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)匯集生產(chǎn)設備數(shù)據(jù)及相關的外部數(shù)據(jù)，從而對產(chǎn)品的全生命周期，研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、管理進行精準分析與跟蹤工業(yè)件身言由工業(yè)類雜種繁多分類度方一呈多樣化趨，前內(nèi)均有公、用統(tǒng)分方式主的類法要有：（一國標準國標B364752018 工業(yè)（F類分工總算輔設計算機輔制計機制造業(yè)輯邏控品周期理、產(chǎn)品據(jù)理其工軟件9大。（二工部行給的分類2019 年1 國統(tǒng)批準信發(fā)的軟和信技服業(yè)計查制度其將業(yè)件為研設類件生控制軟、務理軟件。（三基生周的類分方法工業(yè)

22、軟件按照生命周期的階段或環(huán)節(jié)，大致劃分為研發(fā)設計類軟件、生產(chǎn)制造類軟維服類件營管類件該類內(nèi)比常的業(yè)件類方，優(yōu)點簡易，點集中制業(yè)忽了源業(yè)礦的業(yè)件。（四按工軟基功能分方法鑄件義書者基功將業(yè)軟分工軟D、 CE等工軟（MSD打等工管件工軟量軟工試軟、控件，類較，未到界可。本報告根據(jù)各類標準及業(yè)界認可度較高的分類，將工業(yè)軟件分類為研發(fā)設計類信息理、產(chǎn)制、嵌式業(yè)件協(xié)集成軟。2020 工軟全銷額4338 億元同長6我國020 工軟件市場模974億增長1.2兩復長率5.6遠于平均速 6我國2020年業(yè)市場模全例6.6照國造增在全占28上份來算我業(yè)件場存約5 的長間。圖 7 國內(nèi)工業(yè)軟件市場規(guī)模及增速（億元，%

23、）圖 8 全球工業(yè)軟件市場規(guī)模及增速（億美元，）2000150010005000規(guī)模增速16%16%15%14%11%10%96810.21299.4939.9 1082.5 1194.102 03 04 16%16%15%14%11%10%96810.21299.4939.9 1082.5 1194.118%16%14%12%10%6%4%2%0%450040003500300025002000150010005000規(guī)模增速6%6%6%6%5%5%5%5%3,701 3,893 4,1072,850 3,000 3,15 3,363 3,

24、5316%5%4%3%2%0%02 03 04 05 06 07 08 09數(shù)據(jù)來源：中國工業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)白皮書22，首創(chuàng)證券數(shù)據(jù)來源：中國工業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)白皮書22，首創(chuàng)證券我國年高造增值為內(nèi)業(yè)件業(yè)供廣發(fā)空。從2010 年起越國為界一制業(yè)加國020年制業(yè)加占球例達到28。完善工體及大制造產(chǎn)是國業(yè)件成的業(yè)大致分為 設計發(fā)生控管信管理嵌式軟件協(xié)集類件研發(fā)軟件 主要用產(chǎn)研門檻長間累要為CDAEC、 EA和PM等品類軟產(chǎn)制軟主要為C集控系統(tǒng)（制執(zhí)系）和SA數(shù)采和控）等信管類件要服于公司常營理主分為EPRCA 等嵌式業(yè)件要是應用于業(yè)關嵌式統(tǒng)軟數(shù)裝置自動性產(chǎn)能量儀可編程制等。圖 9 中美制造業(yè)增加值對比（億美元

25、，）5,000,005,000,005,000,005,000,00,00-206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 2203%中國制造業(yè)增加值美國制造業(yè)增加值中國增速美國增速中國制造業(yè)增加值美國制造業(yè)增加值中國增速美國增速2%2%1%1%5%0%-%-0%數(shù)據(jù)源：ord bn創(chuàng)證券1.3.2工業(yè)軟件有望迎來速增長期工業(yè)軟件即將迎來業(yè)發(fā)期益產(chǎn)升策加國化因素疊加，工業(yè)軟件在未來幾年有望迎來爆發(fā)。首先，工業(yè)升級釋放信息化及智能化需求工業(yè)件智制升中的要環(huán)。次策利不，自205 提出中國制造205”政，多門布能造展政，動造級其三技術封

26、鎖劇加替代進程2019 年5 月華與A芯設軟三大商的合均制終，20 年6 月工和工被禁數(shù)基件Ma，封鎖望速內(nèi)業(yè)件替進。工業(yè)軟件可能迎來速展的核心因素是國工軟件技術已逐漸突破自2015年我提“國造25來利政不斷產(chǎn)工軟技也斷現(xiàn)突，如望WD2D CD 臺軟，高容國同軟，有主知產(chǎn)權的內(nèi)平具開的PI接進下產(chǎn)的二開華九國內(nèi)E軟件頭可提模數(shù)模合C 設計流決方。術面現(xiàn)破，業(yè)軟件來速展。圖 0 技術成熟曲線信息來源：Gatner，首創(chuàng)證券2國外企業(yè)占據(jù)龍頭地位，國產(chǎn)軟件崛起正當時從競爭格局看，國外工業(yè)軟件廠商居于領先地位，國內(nèi)廠商在一些細分子領域一定突國廠過多發(fā)通并手段成較規(guī)的業(yè)國工業(yè)軟企規(guī)普較在期生展幾工軟中

27、國企在基礎類發(fā)計件實較占較219年國設軟份為5而經(jīng)營管類產(chǎn)件為熟，產(chǎn)件占達，爭局化大。圖 1 9 年國產(chǎn)工業(yè)軟件細分領域國產(chǎn)化率5%30%5%30%50%70%70%60%50%40%30%20%10%0%研發(fā)設類生產(chǎn)控類經(jīng)營管類運維服務數(shù)據(jù)來源：中國工業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)白皮書220從細產(chǎn)結(jié)來，09 年入軟占最達57，次信管類軟件比18從戶構(gòu)來，要大企。圖 2 9 年工業(yè)軟件細分產(chǎn)品結(jié)構(gòu)圖 3 8 年工業(yè)軟件銷售額客戶結(jié)構(gòu)分布5.30%8.50%17%57.40%11.805.30%8.50%17%57.40%11.80%19.60%52.10%28.30%大型企中型企小型企19.60%52.10%2

28、8.30%數(shù)據(jù)來源：D前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，首創(chuàng)證券數(shù)據(jù)來源：賽迪顧問，首創(chuàng)證券2.1 研發(fā)類軟件：國外企業(yè)占主導地位研發(fā)類軟件主要分為LM和DM等X 者間互作共同完產(chǎn)的發(fā)模與制工。在CD 成幾建后AE 取CD 的建模行真并出反結(jié)CD據(jù)AE的饋果行?；缓?CM 讀優(yōu)后何建模，行動控編后出品加制造序。目前一化勢著國外門索均出DAM一化國廠商如中望軟件也開始推出相關產(chǎn)品。D 軟件開發(fā)心在于獨立開發(fā)高性能的通用幾內(nèi)核如索的G、西子的Paao。中件D CD 了獨開發(fā)的何核Oed，是國稀的現(xiàn)用三維何模核術。EA 軟件為電子設計自動化軟件，用于完成超大規(guī)模集成電路芯片的功能設計、綜合驗證物理設計程利用A 將片

29、電設計能分設計C 版的個程由計機動理A 用包模電數(shù)字、 PGPC、板多領域設工。PDM軟為品據(jù)軟件是某類件總稱它管產(chǎn)數(shù)和產(chǎn)品研過的具PM 能管的品據(jù)括三維計、程BM 清單、各類文檔等。從程來PM 軟件可調(diào)組產(chǎn)品生命周期全程事，如設計審查準變及發(fā)布產(chǎn)來PM可錄品流的展數(shù)、設計據(jù)全產(chǎn)信。PM 為品命期軟件它將AECMPDM連在起使企業(yè)夠產(chǎn)從設產(chǎn)到終等全命期設數(shù)及信進行高效經(jīng)的用管。表 2 研發(fā)類軟件分類與基本介紹名稱功能國內(nèi)廠商CD（計算機輔助設計）用于工程設計，繪制二維工程圖、三維建模等，中望軟、浩、山天CE（計算機輔助工程）用于幾何模型的分析，例如利用FEA軟件分析零件的受力變形、失效情況中望

30、軟、安世太沿動力CM（計算機輔助制造）用于制造和加工，例如通過三維模型得出加工程序，模擬工藝；中望軟件ED（電子設計自動化軟件）芯片設計軟件，應用于集成電路的設計以提高生產(chǎn)效率華大九、概電子PM（產(chǎn)品生命期管理）以產(chǎn)品全生命周期為基礎而構(gòu)建的多系統(tǒng)解決方案，從產(chǎn)品最早的設計到產(chǎn)品完成后的銷售、后流程用友網(wǎng)、山華天PDM（產(chǎn)品數(shù)據(jù)理）管理所有與產(chǎn)品相關信息（包括零件信息、配 置、文檔、D 文件、結(jié)構(gòu)等）和所有與產(chǎn)品關過程山大華、大科技信息來源：中國工業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)白皮書22，首創(chuàng)證券根據(jù)迪問據(jù)2018 年我研類件場模142.7 元從品布來看PM 目規(guī)最其他比高軟有CDAEAMABM 從廠商占比看，國

31、產(chǎn)廠商中除廣聯(lián)達規(guī)模較大外，其他銷售規(guī)模較大的廠商均海外商。圖 4 8 年國內(nèi)分產(chǎn)品研發(fā)類軟件銷售額占比圖 5 8 年國內(nèi)分公司研發(fā)類軟件銷售額占比數(shù)據(jù)來源：賽迪顧問，首創(chuàng)證券數(shù)據(jù)來源：賽迪顧問，首創(chuàng)證券2.1.1 計算機輔助類軟件國際巨頭龍頭地位固國產(chǎn)占比低海外CD 企業(yè)居于龍地位，國產(chǎn)AD 軟件國內(nèi)市場份額5。根據(jù)BS Reeach數(shù)208 球D 場為747億美國索統(tǒng)Dasut Ssees德西子Seen美參技術PC三處壟斷位，占據(jù)球場的6以上分來，D D 市規(guī)占34 約6 美元D CD 場模占14 約為18.7 億元BS Reach 預全球D 市會未來5- 10 穩(wěn)擴預計23 年市場規(guī)模將

32、到12.2 億美元，208 年市場規(guī)模將達到138.3億美元。根據(jù)中國工業(yè)軟產(chǎn)白皮書22，我國218 年D 市場規(guī)模為7.3 億美元其中95以上的場被國外廠商所占據(jù)廠商包括法國達索美國utode、美國TC 等從國D CD市來，然Audek 在2D D 代了G數(shù)據(jù)準和X 次標準在國居D D 業(yè)主位但產(chǎn)2D AD產(chǎn)品擁了替際進產(chǎn)的力如望件的W D ，望產(chǎn)擁有收費模式與高性比的勢，其一次性買模式得用戶接受度更，同，WAD 2021版一性斷為688 而Audek訂閱為789 元前者格優(yōu)勢明我國3DAD市主要國巨如國索西PTC等據(jù)要份，海外商勢為顯國產(chǎn)商然推了中望DSNTN 等產(chǎn)，但在功和能仍國廠商在定

33、距未質(zhì)性破外品斷局面。圖6 年國內(nèi)AD軟件市場份額占比12%法國達索6%32%德國西門美國utdsk18%美國C美國Bny14%18%其他數(shù)據(jù)來源：中國工業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)白皮書22，首創(chuàng)證券我國AE 市場主要被際巨頭占據(jù)。根據(jù)Cedece Reeach 數(shù)據(jù)，018 年全球E 件場規(guī)為81 億元計205年到128億復合長率為9.6，際場國三巨主NY、索、門共據(jù)約47的市份額。根據(jù)中工軟產(chǎn)白書22，國218 年E 市規(guī)約為6 億美元主被際頭產(chǎn)率產(chǎn)E 件安亞太PRAS英特仿真，產(chǎn)能與外競相尚較差。AM與D集成度較高國際巨頭壟據(jù)ndusryAnass 數(shù)據(jù)017 年全球AM 場模為209 億元預測025

34、球AM 市規(guī)將達到35.7 億美元于AM 與AD 的成較，爭與D 似。當前上X 品化趨顯廠逐在數(shù)傳等術將下游產(chǎn)品通成DACAMPDM 體綜件平。2.1.2電子設計自動化軟件E：國外廠商占據(jù)主導地位，國產(chǎn)軟艱突圍 EA為電子設計自動件上紀0 代芯設計常工師后來隨著片路加雜于80年末期Aatde Geus博將片計高集成路的抽層發(fā)了在義的A 得程師精集于計成。我的A 展程為三段第階為181994 巴統(tǒng)協(xié)時，當時國進技運國，外A 工無入國，國動了國200 多名專聚北集電設計心開出國產(chǎn)EA 工具熊系；二階從 1994 至209 年，94 禁取，不的潮美企快領了內(nèi) EA 場國產(chǎn)DA 件無問，此國產(chǎn)A 軟發(fā)

35、進停期第三段為2009 年今繼熊貓統(tǒng)的大天成立同，和博、芯芯章一國產(chǎn)A 業(yè)止220 末國A 司有28其自美國裁來EA軟突迫眉國內(nèi)EA公獲了要的展機遇產(chǎn)A 啟發(fā)展章。20122019 年全球DA 場規(guī)呈出年升走勢2019 全球EA 市場規(guī)模02.3 美增長586球大A 商SnopssCadnc門子合計約70市份。圖 7 2019 年全球EA 市場規(guī)模及增速（億美元） 圖 8 EA 軟件020年市場份額占比12010080604020市場規(guī)模增9%9%9%9%7%5%4%92.8797.04102.7369.3274.3678.0685.238%6%4%2%美國美國Cdne30.75%32.14%

36、14%23%德國Metor Gapc30.75%32.14%14%23%00%03040506070809數(shù)據(jù)來源：華經(jīng)情報網(wǎng)，首創(chuàng)證券數(shù)據(jù)來源：華經(jīng)情報網(wǎng)，首創(chuàng)證券國內(nèi)A市場目前仍由際三巨頭占據(jù)絕對導位200 國內(nèi)A 售約77由際巨占據(jù)華九占內(nèi)A 約6額緊際三頭之前產(chǎn)商供點具有九天家以供板模擬成電路全程計他商多能供領內(nèi)部分國三的A 工具覆全程全域相比下產(chǎn)EA 廠與之距較。圖 9 2020 年國內(nèi)EA 市場規(guī)模（億元）圖 0 國內(nèi)EA 軟件0 年市場份額占比44.44.955.266.20080900美國美國Cdne16%29.10%6%16.60%32.00%德國Mntorrhp16%29.

37、10%6%16.60%32.00%華大九其它數(shù)據(jù)來源：前瞻研究院，首創(chuàng)證券數(shù)據(jù)來源：前瞻研究院，首創(chuàng)證券2.2 生產(chǎn)制造類：具備國產(chǎn)化條件生產(chǎn)造軟下鏈工廠產(chǎn)備傳器組件側(cè)于集據(jù)制并監(jiān)控統(tǒng)一向上接業(yè)營理件為造員制理人進行生產(chǎn)決策提供數(shù)據(jù)依據(jù)，提高生產(chǎn)效率和管理效率，在公司中起承上啟下的重要作用生產(chǎn)造軟主分兩大級第層為產(chǎn)控類主有C分布式控系AA據(jù)采與視制統(tǒng)PC可程輯制E源管理系統(tǒng)）等，側(cè)重向下連接生產(chǎn)設備、傳感器組件，負責采集數(shù)據(jù)、控制系統(tǒng)等第二級制執(zhí)軟，要有S制執(zhí)系統(tǒng)專制運，為一工廠運層供持落公司理決的統(tǒng)。表 3 生產(chǎn)制造類系統(tǒng)簡介名稱功能國內(nèi)廠商DCS（分布式控制系統(tǒng)）對生產(chǎn)過程進行集中監(jiān)視、操

38、作和管理，中控技術、和利時、橫河電機、國電智深SCD(數(shù)據(jù)采集與監(jiān)視控制系統(tǒng))對分布距離遠、生產(chǎn)單位分散的生產(chǎn)系統(tǒng)進行數(shù)據(jù)采集、監(jiān)視和控制三維力控、臺達電子、上海研華、安控、昆侖縱橫、紫金橋軟件PC(可編程邏輯控制器）對離散制造行業(yè)進行自動化控制臺達、信捷電氣、匯川技術、合信ME（制造執(zhí)行系統(tǒng)）向上承接并落實企業(yè)經(jīng)營管理和決策的制造運營層寶信軟件、石化盈科、鼎捷軟件、賽意信息EM（能源管理系統(tǒng)）幫助工業(yè)生產(chǎn)企業(yè)在擴大生產(chǎn)的同時合理計劃和利用能源降低單位產(chǎn)品源消耗提高經(jīng)濟效益合眾慧能、合康新能、中國國電、寶集團信息來源：首創(chuàng)證券整理2018 年我國生產(chǎn)制造類軟件市場規(guī)模 85.6 億元，從產(chǎn)品分

39、類來看， MESDSSAES 主要型國軟市率達50，有產(chǎn)基礎其中國南主應電能源信件化盈中技等應用鋼鐵石化業(yè)。圖 1 8 年國內(nèi)生產(chǎn)制造類軟件分產(chǎn)品市場規(guī)模占比圖 2 8 年國內(nèi)生產(chǎn)制造類軟件分公司規(guī)模占比其他，14.62%ME，28.97%EM，15.67%其他，14.62%ME，28.97%EM，15.67%C，17.60%C，23.14%其他其他，34%Roll，2% B，5%西門子國電南瑞寶信軟件，9%E，6%Shnidr，6%石化盈科% Honll，6和利時，數(shù)據(jù)來源：賽迪數(shù)據(jù)庫，首創(chuàng)證券數(shù)據(jù)來源：賽迪數(shù)據(jù)庫，首創(chuàng)證券2.2.1生產(chǎn)控制類軟件：CSDAPCCS用于對生產(chǎn)過進集中監(jiān)視操作

40、和管理一種布計機制統(tǒng)，連接的（和（工信息重一其特點分散控集管通采用干過控器一生過中眾多制點進行控器可以過接絡行據(jù)交計機作方面集生產(chǎn)數(shù)，一面過絡連發(fā)指給制。信息術發(fā)以用對于理求增催了的CS體架四代DS 統(tǒng)要為層現(xiàn)場表控裝元廠理管理控制站要含場制和數(shù)采廠層作一分作員和工程師，系進現(xiàn)控制應運監(jiān)等企業(yè)理是四代S 系的創(chuàng)新，三件P 等過實數(shù)庫到CS系統(tǒng)，成息理能。圖 3 第四代S 系統(tǒng)體系結(jié)構(gòu)信息來源：首創(chuàng)證券整理2018 年球CS 整市場模為65 美，中國2018 年CS 市規(guī)模（1約為82 人元比2017 年約1根華情網(wǎng)未來2年我國S 市增穩(wěn)約46209 主受到戰(zhàn)陰經(jīng)環(huán)下影CS 市場受目市驅(qū)力尤電材

41、減增下200年受情和石油格跌響CS 市場模期降度大。國DCS 產(chǎn)國率較，達50以占第中控比27市占較的產(chǎn)商和利、橫河機國智等。圖 4 國內(nèi)S 系統(tǒng)市場規(guī)模（億元）圖 5 9 年S 國內(nèi)市場競爭格局10090806050403020100規(guī)模增速17%16%92.6987.4381.5884.4887.8570.517%60.526%4%3%0607017%16%92.6987.4381.5884.4887.8570.517%60.526%4%3%20%15%10%5%0%5%中控技艾默生 和利時 霍尼韋西門子 BB3%3%6%7%27%6%7%10%16%15%橫河電國電智施耐德 其他3%3%

42、6%7%27%6%7%10%16%15%數(shù)據(jù)來源：華經(jīng)情報網(wǎng)，首創(chuàng)證券數(shù)據(jù)來源：華經(jīng)情報網(wǎng)，首創(chuàng)證券SA是對分布距離遠生產(chǎn)單位分散的生系的一種數(shù)據(jù)采集監(jiān)控制系統(tǒng)廣應于環(huán)分布離的變站天氣線油等CA位于動金塔SA9（為業(yè)統(tǒng)控系集成際準由表系統(tǒng)自動化協(xié)會SA) 在1995投票中監(jiān)和督級在T 和T 之間向上1 注：根據(jù)中國工業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)白皮書202，/SCAA/LC市場份額中約50屬于工業(yè)軟件連接理統(tǒng)向連控制、感等SA 系通包幾子統(tǒng)（遠程終端控制系統(tǒng)）主要用于連接傳感器進行數(shù)據(jù)采集，并將數(shù)據(jù)傳輸給監(jiān)控系統(tǒng)， PC 統(tǒng)于場測和控對場備行輯控操員過機H）監(jiān)控控程，維整個統(tǒng)運。圖 6 自動化金字塔層級圖 7

43、SAA 系統(tǒng)的模塊構(gòu)成信息來源：IA-，首創(chuàng)證券整理信息來源：首創(chuàng)證券整理2018 年球AA 的體市規(guī)為60 億元國DA 市模約為100 億民元比217 增約7，據(jù)經(jīng)情網(wǎng)測220 增為1。 SA 國化達0國內(nèi)主廠有臺達控侖縱、紫金軟等。圖 8 SAA 國內(nèi)市場規(guī)模（億元）圖 9 9 年SAA 中國市場國內(nèi)外產(chǎn)品占比1401201008060402012%40%60%規(guī)模40%60%規(guī)模1%11%7%6%111.2123.493.8100.288.58%國產(chǎn)6%國外4%2%00%060708090E數(shù)據(jù)來源：華經(jīng)情報網(wǎng)，首創(chuàng)證券數(shù)據(jù)來源：維科網(wǎng)，首創(chuàng)證券PC 主應于散行業(yè)自化是種具微理的字子設備

44、采可編程的存器用在內(nèi)存儲行輯算順運算計時計數(shù)操的令可輸發(fā)（種型電氣電信使用他來制監(jiān)幾所有類機與氣統(tǒng)。圖 0 C 結(jié)構(gòu)示意圖信息來源：首創(chuàng)證券整理2018 年球PC 整市場模為30 億，國PC 的體規(guī)模約為16億民元增長為15219 主要到易陰下濟環(huán)下行影響現(xiàn)增長型PC 主要應于力池物流車金織械領，小型PC 主應于器械電、械食品料動電、藥、C 等領，型PC 術相較小更國率22Q1由疫資生需求，產(chǎn)牌速應小型PC 占顯提。圖 1 PC 國內(nèi)9 市場規(guī)模（億元）圖 2 小型20120201（從內(nèi)到外國內(nèi)競爭格局圖 3 大型20120201（從內(nèi)到外國內(nèi)競爭格局140120100806040200規(guī)模規(guī)

45、模增速25%116 101 15%767876.2 7.6 81.16%3%1%2%2%020304050607080930%25%20%國產(chǎn)15%國產(chǎn)日本10%日本歐洲5%歐洲0%5%數(shù)據(jù)來源：華經(jīng)情報網(wǎng)，首創(chuàng)證券數(shù)據(jù)來源：華經(jīng)情報網(wǎng)，首創(chuàng)證券數(shù)據(jù)來源：華經(jīng)情報網(wǎng)，首創(chuàng)證券PC 公市份來基格為超強尤其型PC 域子一家獨218 型PC 和型PC 市份分為59和39國多供小型PC要臺占率6信電占率4匯技占率2合信市率2圖國內(nèi)年小型C 各公司市場份額圖 5 國內(nèi)年大各公司市場份額18%西門三菱 歐姆39%臺達信捷電施耐德 匯川技合信通用5%8%59%西門三菱羅克韋施耐德 歐姆龍 其他2%6%2%3

46、%9%4%6%9%15%數(shù)據(jù)來源：華經(jīng)情報網(wǎng)，首創(chuàng)證券數(shù)據(jù)來源：華經(jīng)情報網(wǎng)，首創(chuàng)證券總體來說，無論是技術的先進性還是產(chǎn)品線的完善性，我國生產(chǎn)控制類系統(tǒng)與外相仍一的國產(chǎn)商模對且主集在低的分市雖然單產(chǎn)具不的力，缺整數(shù)化決方。2.2.2 制造執(zhí)行軟件：MES 系是上接實企經(jīng)管和策制造營的理件系統(tǒng)。它面制企車執(zhí)層的產(chǎn)理處劃層現(xiàn)自化控制之 間上接EP下接CSSDAPC,責間產(chǎn)管和度行層據(jù)更 具實性準性為理部提計、制執(zhí)行反、度管工具。MES 在程行和型行均到應，在功及業(yè)重上所不同MS 在車子離散行應時側(cè)對生過的控包生產(chǎn)劃制訂產(chǎn)度同庫的精化理于散型設種不家不年代不接形與協(xié)議數(shù)采面離行也流業(yè)的度要大。較離型業(yè)

47、如鋼、化的程行業(yè)ES應更成。MES 系實的點對行的入解不行業(yè)生工、產(chǎn)備、控制統(tǒng)不公的位設層PR 件底層件備存較差異所以 ES廠需對個做不的署解方對S 商場施布局力有較的驗因此MS 廠很做跨業(yè)爭，其離型業(yè)流程異性更是了S 業(yè)散性。圖 6 S 制造執(zhí)行系統(tǒng)架構(gòu)示意圖信息來源：首創(chuàng)證券整理2020 年國S 統(tǒng)場規(guī)為485 ，比年增為18根大時代智庫測202222 市場模速達55行應上ES主要用于離型業(yè)020年比為682從業(yè)類看200占最的汽車15，其次電、金業(yè)目前MES 產(chǎn)制業(yè)化率為0替代間廣。 ES 品跨業(yè)度，相關ES 商為定行的應，未現(xiàn)跨業(yè)、跨區(qū)的型ES廠市場爭局為散。圖 7 我國S 系統(tǒng)-E

48、市場規(guī)模（億）圖 8 0 年S 下游應用行業(yè)占比100908070605040302010010%12%080910%12%50%規(guī)模增速規(guī)模增速45%33%21%18%956.54148.533.940%35%30%25%20%15%10%5%0%汽車制電子冶金設備制家具制械材能源化食品飲制藥化學原料和化學制品制紡織和服裝造紙和紙制煙草其他數(shù)據(jù)來源：大東時代智庫，首創(chuàng)證券數(shù)據(jù)來源：大東時代智庫，首創(chuàng)證券國內(nèi)S產(chǎn)品滲透率低未來有望迎來高速長根據(jù)東代庫截止 2021 年5 底國ES 產(chǎn)品體透偏，中離制業(yè)透普低于10，流程造業(yè)透則對較。屬流制業(yè)的草業(yè)ES 率最可達到60源工業(yè)透率到50要為相行具壟

49、性行業(yè)潤率高且導普為于技高本不敏而屬離造業(yè)紡織服裝業(yè)MES 產(chǎn)滲普遍于10，要相關業(yè)遍規(guī)生、利率較低很支大模技術入本。目前內(nèi)ES 供商以提解方項制式落為，品程較低，但隨近來中S應用多行“noHo知不沉淀各商解方案的塊程、品程度高復率斷升，成性環(huán)。圖 9 0 年我國S 分行業(yè)滲透率60%560%5430%30%30%20%20%15%15%8%5%8%0%0%60%50%40%30%20%10%0%數(shù)據(jù)來源：大東時代智庫，首創(chuàng)證券2.2.3 能源管理系統(tǒng)：EMS源理企業(yè)源送和耗監(jiān)和從而實現(xiàn)能預優(yōu)能耗能管系可幫工業(yè)產(chǎn)業(yè)擴生的同，合理劃利能低單產(chǎn)能消高經(jīng)效降低O2 放功能分ES 統(tǒng)分為5 層場備，用

50、獲底數(shù)；網(wǎng)絡訊層于輸路號數(shù)集層用實采集據(jù)集數(shù)據(jù)應用的主要功有源息源信分輔分等將底收數(shù)進系化應；可化，要數(shù)進行視分。我國源理統(tǒng)前場高分中較低未出大跨業(yè)跨域的頭部業(yè)其民代企業(yè)合慧康能州光等而企業(yè)要為大型央企、國企集團出于自身業(yè)務產(chǎn)業(yè)鏈考量而成立的下屬企業(yè)，常見于能源、電力鋼鐵行典代中國電屬國科環(huán)保團份限司上海鋼集團下的海鋼能保技有公。圖 0 ES 系統(tǒng)結(jié)構(gòu)層信息來源：頭豹研究院，首創(chuàng)證券2.3 信息管理類：高端國外廠商為主，替代勢不可擋信息理軟為能造的層要含（業(yè)源理R（客戶關管系R供應管系HM人力源理統(tǒng)著行的發(fā)展近來P 套漸成市的流所謂EP 件以P 軟核心添加SRMRRM子系形一覆蓋業(yè)全程理信管軟

51、助企業(yè)合源提企運營理率。表 4 信息管理類系統(tǒng)簡介及國內(nèi)廠商名稱功能國內(nèi)廠商EP（企業(yè)源管理）用于組用于理日務活動幫助業(yè)實整供需鏈資源理，生產(chǎn)、步工和敏造M（客關系管統(tǒng)）用于與戶進銷售銷和服交互從而其理方式向客提供式的個化的戶交務用友、蝶、潮、神、鼎軟件、天信等SM（供鏈管系統(tǒng)）以供應信息理為，對供商的貨能交記錄、效等息綜理，達優(yōu)化理，成的目的。M(人資源理系）將幾乎有與力資關的信（招、在職案、員履歷勞動、獎懲醫(yī)院險、管 理、培、績）統(tǒng)理，達合理用人源目的。數(shù)據(jù)來源：首創(chuàng)證券整理全球RP 增速穩(wěn)定，商RP 與AS 化成為主要驅(qū)動力。據(jù)oees 數(shù)據(jù)，217 年球P 場規(guī)達56 美，增速2.5，

52、202018 以來速均穩(wěn)在2.5左。類來看球P 市以統(tǒng)型EP 件主207 年統(tǒng) EP 場為35.6 美元同長1.在當電商快發(fā)的背下，全球商EP 場速長217 年球商P 模到12 美同比長 3.4此由于S 式得越越的可且電作新行對AS新業(yè)務形接速較商ASP 軟市模獲快增017電商AS EP 規(guī)為284 美同比長58遠同期統(tǒng)P 市增預計來隨著球商業(yè)發(fā)，商ASEP 將持較增。中國RP 市場增速持先全球，五年來復增率3.。200 國市場達36 元比長146近5 合增率達13.3，速顯高于全球速根前產(chǎn)研究預，來年國P 市規(guī)將計長29以上，計026年國P 市規(guī)將到50 元。圖 1 全球E 年EP 市場規(guī)模

53、（億美元）圖 2 國內(nèi)0 年EP 市場規(guī)模（億元）7006005004003002001000規(guī)模增速4.0% 4.0% 4.1%3.8%3.5%2.9%2.9%2.5% 2.6%2.3%2.5% 2.4%2.1%602441 459 475 489501 514 526 539 552 568 5804%4%3%3%2%2%1%1%0%2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018E2019E2020E2021E2022E40035030025020015010050003 04 05 06 07 08 09 0025%規(guī)模增速規(guī)模增速19.5%13.0%13

54、.0%14.1%13.9% 14.6%10.0%11.0%346302238.8 265.11168.37 185.21 29.294915%10%5%0%數(shù)據(jù)來源：orst，前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，首創(chuàng)證券數(shù)據(jù)來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，首創(chuàng)證券“A國產(chǎn)化驅(qū)動產(chǎn)RP快速增長內(nèi)云計市快增00 年全球計總市模2083億元同去長13據(jù)Gner來三年全云算場持保持快長2023 年場規(guī)可達3597 億元我國計算市規(guī)增遠于球，220 中云算場規(guī)達到1277 億，比去增長85，四以均持50以增。從細領來國場AS規(guī)占最到50以而占比最為AS，要我國計市起相較晚前更于AS 礎施的建隨著AS基設施不完用不斷化預未來S與AS市

55、場比持提。云RP相較于傳統(tǒng)P具有低成本易布局等勢云P 即即快速部署相于統(tǒng)P 要自部服器雇傭T 人進維、行付前大量的設用情，有易維、署度、成低優(yōu)。圖 3 云計算國際市場規(guī)模及分類占比（億美元）圖 4 云計算國內(nèi)市場規(guī)模及分類占比（億元）40003500300025002000150010005000SSS總增速24%23%21%187713%17%24%23%21%187713%17%166516%146410281021749907629463524223118283276375445592670812971658803216 217 218 219 220 22E22E22E30%25%20

56、%15%10%5%0%1400120010008006004002000SSS總增85%27966%65%10356%58%194.841.989555.345.275.1104.5145.221.8270.4452.687.4785%27966%65%10356%58%194.841.989555.345.275.1104.5145.221.8270.4452.687.47.11.6 148.790%80%70%50%40%30%20%10%0%數(shù)據(jù)來源：云計算發(fā)展白皮書20，首創(chuàng)證券數(shù)據(jù)來源：云計算發(fā)展白皮書20，首創(chuàng)證券EP為SS的最重要應用之一驅(qū)我國企業(yè)級AS市場發(fā)展據(jù)DC數(shù)據(jù)，218

57、 年CM 和P 為AS 市中額最大細領，別比46與 28，C 測中業(yè)級用SaS 場會以32年合長增長作為 SAS最要應用P 與RM預將續(xù)高速長。圖5 年我國企業(yè)級各個應用SAAS市場占比9%33%ERP10%46%內(nèi)容管理協(xié)同應用制造生產(chǎn)28%供應鏈數(shù)據(jù)來源：IC中國，首創(chuàng)證券根據(jù)瞻業(yè)究數(shù)208 我國P 市模達65 內(nèi)占據(jù)市場額0代廠為用、潮金等但內(nèi)P 商產(chǎn)要占中小企市大企高端EP 軟市仍被POace 國廠據(jù)主份額，者計比內(nèi)端市份的0上國產(chǎn)EP 廠起相較P軟件技水品和產(chǎn)規(guī)均我制大國位相配當國企、集團央和型業(yè)過半以仍用外P 產(chǎn)，外使產(chǎn)化求較高的工域國廠浪潮用均相的P 解方與用例但當大部分工商心務

58、（供鏈生管仍用P 產(chǎn)來著國產(chǎn)端P 產(chǎn)的能斷提高端P 場不推國產(chǎn)EP 發(fā)空間有進步開。圖我國1 年整體EP 競爭格局圖我國年高端EP競爭格局2.13%4.263.19%用友5.32%SAP6.38%32.98%金蝶浪潮6.38%鼎捷Orcle11.70%Ifor航天信12.77%金算盤其他11%SAP3%5%33%Orcle6%用友8%IBM金蝶14%20%神州Ifor數(shù)據(jù)來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，首創(chuàng)證券數(shù)據(jù)來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，首創(chuàng)證券2.4 嵌入式工業(yè)軟件類：國產(chǎn)化率較高嵌入式軟件包括嵌入式操作系統(tǒng)、嵌入式應用軟件、嵌入式支撐軟件。參考美國 CP Boks 出的Ebeded Sses Dcon

59、ary 的中譯對嵌式統(tǒng)的定： “嵌式統(tǒng)一計機硬和件組許還機裝或他件用實現(xiàn)一個特定功能”嵌入式系統(tǒng)往往是某個大系統(tǒng)或產(chǎn)品的一部分，例如汽車中的防死制系一嵌式系至有個入微處或控器運行嵌入式微理中軟就為嵌式件也為件（rae嵌入工軟是定嵌入軟應于業(yè)領數(shù)裝置全動柔性生能量可編控布制系現(xiàn)總儀控制統(tǒng)、工業(yè)器機一化械設入工軟的主功包數(shù)采控制、通信，以升品自動和能程，智能造物網(wǎng)重一環(huán)。嵌入工軟在國業(yè)軟整市中比高，218 年達574。近年來著能不推嵌入工軟市規(guī)快速長近年AR達1.5， 2019年場模達87元未隨我智造的斷入件將續(xù)保持高增。圖 8 2019 我國嵌入式工業(yè)軟件市場規(guī)模（億元）1200100025%1

60、.9%15.5%16.4%14.3%98784874253661980060040020015%10%5%0050607080%09數(shù)據(jù)來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，首創(chuàng)證券隨著我國技術的不斷發(fā)展，我國嵌入式工業(yè)軟件競爭力不斷增強，華為目前在內(nèi)嵌式業(yè)件場占率到1次為門國南入工業(yè)軟國化較，體市競格比分。圖 9 8 年我國嵌入式工業(yè)軟件競爭格局華為華為16%SinsSins國電南瑞9%ABB國電南瑞其他 7%中興48%BB海爾5%Yswa中興中車時代海爾FAUC3%MISUBISHIFN中車時代Ysa 2%2%3%2%數(shù)據(jù)來源：賽迪顧問，首創(chuàng)證券3他山之石可以攻玉：國外工業(yè)軟件發(fā)展歷程啟迪3.1 達索系統(tǒng)