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文檔簡(jiǎn)介
1、怎樣建立股票交易系統(tǒng)2如何建立股票交易系統(tǒng)第1頁建立自己股票交易系統(tǒng)(三) 成功交易一個(gè)秘密就是找到一套適合你交易系統(tǒng)。這個(gè)交易系統(tǒng)是非機(jī)械,適合你自己個(gè)性,有完善交易思想、細(xì)致市場(chǎng)分析和整體操作方案,在風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)贏家都有自已交易系統(tǒng),所以尋找適合自已交易系統(tǒng)與完善自已交易系統(tǒng)是專業(yè)交易人士投資一生幾乎天天都在做一件事。如何建立股票交易系統(tǒng)第2頁 什么是交易系統(tǒng)?交易系統(tǒng)是完整交易規(guī)則體系。一套設(shè)計(jì)良好交易系統(tǒng),必須對(duì)投資決議各個(gè)相關(guān)步驟作出對(duì)應(yīng)明確要求。這種要求必須是客觀、唯一,不允許有任何不一樣解釋。一套設(shè)計(jì)良好交易系統(tǒng),必須符合使用者心理特征、投資對(duì)象統(tǒng)計(jì)特征以及投資資金風(fēng)險(xiǎn)特征。交易系統(tǒng)
2、特點(diǎn)在于它完整性和客觀性。它確保了交易系統(tǒng)結(jié)果可重復(fù)性。從理論上來說,對(duì)任何使用者而言,假如使用條件完全相同,則操作結(jié)果完全相同。系統(tǒng)可重復(fù)性即是方法科學(xué)性,系統(tǒng)交易方法屬于科學(xué)型投資交易方法。如何建立股票交易系統(tǒng)第3頁大部分投資人往往把決議重點(diǎn)放在對(duì)市場(chǎng)分析和判斷上,其實(shí)這是非常偏頗。成功投資不但需要正確市場(chǎng)分析,而且需要正確風(fēng)險(xiǎn)管理和正確心理控制。三者之間心理控制是最主要,其次是風(fēng)險(xiǎn)管理,再次才是分析技能,即所謂3M系統(tǒng)(Mind、Money、Market)。假如用一個(gè)比喻來形容,對(duì)市場(chǎng)判斷在投資行為主要性中只占1%而已,被大多數(shù)投資人忽略東西,才是投資行為中決定性原因。市場(chǎng)分析是管理前提
3、,只有從正確市場(chǎng)分析出發(fā),才能建立起含有正期望值交易系統(tǒng),風(fēng)險(xiǎn)管理只有在正期望值交易系統(tǒng)下才能發(fā)揮其最大效用,而心理控制正是二者聯(lián)絡(luò)橋梁和紐帶。一個(gè)人假如心理素質(zhì)不好,則往往會(huì)偏離正確市場(chǎng)分析方法,以主觀愿望代替客觀分析,也經(jīng)常會(huì)背離風(fēng)險(xiǎn)管理基本標(biāo)準(zhǔn)。如何建立股票交易系統(tǒng)第4頁投資人若想在效率市場(chǎng)連續(xù)穩(wěn)定贏利,必須成功處理兩大問題: 1、怎樣在高度隨機(jī)價(jià)格波動(dòng)中尋找非隨機(jī)部分; 2、怎樣有效控制本身心理弱點(diǎn),使之不致影響自己理性決議。 很多投資家實(shí)踐都證實(shí),交易系統(tǒng)在上述兩方面都是投資人有力助手。如何建立股票交易系統(tǒng)第5頁多數(shù)投資者在進(jìn)入市場(chǎng)時(shí)候,對(duì)市場(chǎng)認(rèn)識(shí)沒有系統(tǒng)觀點(diǎn)。很多投資人依據(jù)對(duì)市場(chǎng)某
4、種認(rèn)識(shí),就片面認(rèn)可或否定一個(gè)交易思緒可行性,其實(shí)他們不知道,要想客觀評(píng)價(jià)一個(gè)交易方法,就要確認(rèn)該方法在統(tǒng)計(jì)概率意義上有效性。不論是隨機(jī)還是非隨機(jī)價(jià)格波動(dòng)中不具備統(tǒng)計(jì)意義有效性部分,只能給投資人以局部獲勝機(jī)會(huì)而沒有長(zhǎng)久穩(wěn)定獲勝可能。而交易系統(tǒng)設(shè)計(jì)和評(píng)價(jià)方式能夠幫助投資者有效克服對(duì)方法認(rèn)識(shí)盲目性和片面性。交易系統(tǒng)還能夠幫助投資人有效控制風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)踐證實(shí),不使用交易系統(tǒng)投資人,難以準(zhǔn)確而系統(tǒng)控制風(fēng)險(xiǎn)。沒有交易系統(tǒng)做指導(dǎo)時(shí),投資人極難定量評(píng)定每次進(jìn)場(chǎng)交易風(fēng)險(xiǎn),而且極難評(píng)定單次交易風(fēng)險(xiǎn)在總體風(fēng)險(xiǎn)中意義。而交易系統(tǒng)使用,能夠明確告訴投資人每次交易預(yù)期利潤率、預(yù)期損失金額、預(yù)期最大虧損、預(yù)期連續(xù)贏利次數(shù)、預(yù)期
5、連續(xù)虧損次數(shù)等,這些都是投資風(fēng)險(xiǎn)管理主要參數(shù)。幫助投資人有效克服心理弱點(diǎn),可能是交易系統(tǒng)最大功用。交易系統(tǒng)使交易決議過程愈加程序化、公開化、理性化。投資人能夠從由情緒支配處于含糊狀態(tài)選擇過程轉(zhuǎn)變?yōu)槎繑?shù)值化選擇過程,即單純判定信號(hào)系統(tǒng)反應(yīng)以及執(zhí)行信號(hào)所代表決議。如何建立股票交易系統(tǒng)第6頁交易系統(tǒng)幾個(gè)關(guān)鍵內(nèi)涵1、心態(tài)關(guān)鍵。在交易系統(tǒng)沒有提出可交易個(gè)股時(shí)期,心態(tài)怎樣擺正,而且做到行與心合一,是交易系統(tǒng)能夠發(fā)揮系統(tǒng)交易首要條件。假如,一套很好交易系統(tǒng),但心態(tài)急噪,無法忍耐空倉或者視那些連續(xù)飚升但不知道怎樣控制風(fēng)險(xiǎn)才為合理而又強(qiáng)行介入,那么,作為脫離交易系統(tǒng)控制,造成失敗,就不能歸咎于交易系統(tǒng)程序失敗
6、,是心態(tài)失敗造成了交易失敗。所以,心態(tài)是最主要,決定了交易系統(tǒng)成敗。 如何建立股票交易系統(tǒng)第7頁2、得失關(guān)鍵。不一樣資金起點(diǎn),有不一樣得失。如100萬與3萬,年一倍,其交易次序是一致,但掌握100萬個(gè)體,其將收益目標(biāo)降低到年50%,其收益高于3萬翻倍許多,其心理要求和技術(shù)要求就會(huì)大幅度降低。所以,造成了不一樣交易系統(tǒng)性質(zhì),100萬個(gè)體很有可能看重中線交易系統(tǒng),3萬個(gè)體很有可能看重短線交易系統(tǒng)。如何建立股票交易系統(tǒng)第8頁3、技術(shù)關(guān)鍵。 市場(chǎng)贏利模式就三種,超跌反彈、高拋低吸、強(qiáng)勢(shì)追高。(1)超跌反彈,超,超到什么程度必反?彈,彈到什么程度必跌?(2)高拋低吸,高,高到什么程度為高?低,低到什么程
7、度為低?吸,吸是一次還是屢次?(3)強(qiáng)勢(shì)追高,強(qiáng),什么時(shí)期能夠追,什么時(shí)期不能追?追,高到什么程度還能夠追?如何建立股票交易系統(tǒng)第9頁A、超跌反彈不一樣人有不一樣分析基點(diǎn),那么,定義這個(gè)超,就能夠采取歷史統(tǒng)計(jì)來實(shí)現(xiàn)。比如,高點(diǎn)下降超出60%,而且在形態(tài)、成交量分布等等技術(shù),都到達(dá)適當(dāng),那么,這個(gè)超,就是必反定義。歷史統(tǒng)計(jì)應(yīng)該成功率非常高才對(duì),假如,還是很低,那么,這個(gè)就不是超。如何建立股票交易系統(tǒng)第10頁B、高拋低吸從形式上,它應(yīng)該是某種通道產(chǎn)物,到達(dá)通道上軌,拋出,到達(dá)通道下軌,低吸(在你系統(tǒng)中有使用布林線進(jìn)行操作,但必須分析整個(gè)趨勢(shì)處于什么狀態(tài),假如處于整理趨勢(shì)之中是很可行一個(gè)技術(shù)分析指標(biāo)
8、,但假如顯著處于一個(gè)上升或下降趨勢(shì)之中,那么使用趨勢(shì)線與通道線是明智選擇當(dāng)然在整理趨勢(shì)中也適用,這么防止使用布林線等擺動(dòng)指數(shù)所發(fā)出含糊或錯(cuò)誤信號(hào))。通道下軌永遠(yuǎn)都都在K線之下,出現(xiàn)小概率在之上,應(yīng)該是抄底系統(tǒng)信號(hào)。通道上軌永遠(yuǎn)都在K線之上,出現(xiàn)小概率在之下,應(yīng)該是逃頂系統(tǒng)信號(hào)。與布林線有同曲異工之妙。如何建立股票交易系統(tǒng)第11頁C、強(qiáng)勢(shì)追高 當(dāng)指數(shù)形成中級(jí)行情時(shí)候,才追高,這種是比較安全。也能夠在下降通道中追高,但這要取決于歷史統(tǒng)計(jì),實(shí)際上,強(qiáng)勢(shì)追高是一個(gè)不理性操作手法。在追高選股時(shí)期,能夠必定手中有資金,行情在上漲,這部分資金踏空,那么,假如有上面兩種交易系統(tǒng),就不存在踏空。只存在速度上不一
9、樣。如何建立股票交易系統(tǒng)第12頁4、控制關(guān)鍵在交易系統(tǒng)出現(xiàn)信號(hào)時(shí)期,因?yàn)楸囟ù嬖诓淮_定性,就需要資金管理來將不確定性(我們稱為風(fēng)險(xiǎn))降到最大可控程度,這個(gè)并不是技術(shù)交易系統(tǒng)內(nèi)容。假設(shè),一個(gè)能夠到達(dá)70%成功率技術(shù)交易系統(tǒng),假如加入資金管理,能夠提升到80%,那么,這個(gè)技術(shù)交易系統(tǒng)成功率就是80%,而不是70%。如何建立股票交易系統(tǒng)第13頁5、跟蹤關(guān)鍵 在交易系統(tǒng)出現(xiàn)信號(hào)時(shí)期,并交易介入。后市趨勢(shì)跟蹤系統(tǒng)是否有轉(zhuǎn)市可能存在,假如存在,即立刻止贏。所以,好交易系統(tǒng),還應(yīng)該有一個(gè)配套好趨勢(shì)跟蹤系統(tǒng)存在,以決定趨勢(shì)終止,方便于讓利潤奔跑。如何建立股票交易系統(tǒng)第14頁6、空倉關(guān)鍵當(dāng)交易系統(tǒng)沒有信號(hào)時(shí)期,
10、是否能夠到達(dá)空倉所需要心理素質(zhì),這也是交易系統(tǒng)成敗重大問題。如何建立股票交易系統(tǒng)第15頁 由此,能夠清楚看到,技術(shù)交易系統(tǒng)只是交易系統(tǒng)一個(gè)部分,而不是全部。當(dāng)技術(shù)交易系統(tǒng)出現(xiàn)信號(hào)時(shí)期,并不是系統(tǒng)在做決議,實(shí)際上是人在綜合做出行為決議。一份好交易系統(tǒng),包含了心態(tài)、技術(shù)、要求、忍耐、控制等等。所以,交易系統(tǒng)是綜合分析系統(tǒng),用來處理在正確什么時(shí)機(jī)、選擇正確什么對(duì)象、進(jìn)行正確行為決議系統(tǒng)。如何建立股票交易系統(tǒng)第16頁股市本質(zhì)股市本質(zhì)是博弈: 1)從參加股市人員看,股市博弈本質(zhì)是多方博弈; 2)從參加人員目標(biāo)看,股市博弈本質(zhì)是兩方博弈,即看跌賣出空方和看漲買入多方進(jìn)行博弈; 3)多空雙方在不一樣時(shí)間等級(jí)
11、上進(jìn)行廝殺和糾纏,正如沒有兩盤完全相同棋局一樣,股市也是一樣,過去不能預(yù)見未來,沒有完全相同股價(jià)走勢(shì),有只是相同博弈原理和盈利模式。如何建立股票交易系統(tǒng)第17頁建立交易系統(tǒng)總體流程步驟一:明確交易系統(tǒng)依據(jù) 說完股市本質(zhì),我們就應(yīng)該知道建立交易系統(tǒng)依據(jù)了。建立交易系統(tǒng)依據(jù)就是:在股市博弈總體不確定性大環(huán)境下,要發(fā)覺和分離出股價(jià)運(yùn)動(dòng)確實(shí)定性原因,也就是要建立自己科學(xué)交易觀和正確交易方法論。如何建立股票交易系統(tǒng)第18頁建立交易系統(tǒng)總體流程步驟二:結(jié)構(gòu)交易系統(tǒng) 1)要明確交易系統(tǒng)目標(biāo):克服人性弱點(diǎn),便于知行合一; 2)要明確交易系統(tǒng)特征:整體性和明確性; 3)交易系統(tǒng)隨時(shí)間和證券市場(chǎng)外部環(huán)境改變,本身
12、要能夠修改和進(jìn)行參數(shù)調(diào)整; 4)交易系統(tǒng)一些基本子系統(tǒng):行情判斷、板塊動(dòng)向、風(fēng)險(xiǎn)管理、人性控制。如何建立股票交易系統(tǒng)第19頁建立交易系統(tǒng)總體流程步驟三:檢驗(yàn)交易系統(tǒng) 1)檢驗(yàn)交易系統(tǒng)包含:統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)、外推檢驗(yàn)和實(shí)戰(zhàn)檢驗(yàn); 2)要考慮交易成本; 3)要考慮建倉資金量大小造成回波效應(yīng); 4)要考慮小概率事件(統(tǒng)計(jì)學(xué)上胖尾)對(duì)交易系統(tǒng)影響。如何建立股票交易系統(tǒng)第20頁建立交易系統(tǒng)總體流程步驟四: 執(zhí)行交易系統(tǒng) 1)日常操作主觀要服從客觀,交易有依據(jù)、欲望要消除; 2)模擬操作不可少,即使不交易,依然要仔細(xì)看盤、仔細(xì)復(fù)盤、琢磨多空主力思緒、勤動(dòng)腦多實(shí)踐,最終做到正確地知行合一如何建立股票交易系統(tǒng)第21頁
13、系統(tǒng)交易,即按照一套交易系統(tǒng)進(jìn)行交易。系統(tǒng)交易者時(shí)間和精力主要放在交易系統(tǒng)開發(fā)中。證券市場(chǎng)中,對(duì)于采取趨勢(shì)型策略系統(tǒng)交易者來說,成功開發(fā)一套交易系統(tǒng)要素及其主要性比重,不妨設(shè)計(jì)大致以下:范圍,10%;買點(diǎn),5%;賣點(diǎn),10%;止損,20%;資金管理,40%;對(duì)系統(tǒng)了解、洞察、應(yīng)變與創(chuàng)新,15%??梢姡Y金管理是最主要要素。如何建立股票交易系統(tǒng)第22頁資金管理主要表達(dá)(一)倉位。即帳戶中股票市值/(股票市值債券市值現(xiàn)金)100%。據(jù)道氏理論及后人屢次統(tǒng)計(jì),一個(gè)市場(chǎng)中約75%個(gè)股走勢(shì)是與大盤高度正相關(guān)。所以,依據(jù)大盤風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)來決定倉位高低,應(yīng)該是一個(gè)不錯(cuò)穩(wěn)健選擇。舉例說,假如當(dāng)前大盤風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)是70
14、%,那么倉位就應(yīng)該是30%。當(dāng)然,大盤風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)判斷是有很大難度。這里推薦三個(gè)方法,一個(gè)是臺(tái)灣張松齡先生表格打分法,把影響大盤各個(gè)原因列出來并賦予權(quán)重,設(shè)計(jì)一張表格,每日打分;一個(gè)是某基金投資總監(jiān)、K線黃金定律作者股樂先生提出R28定律,即用R28與A股指數(shù)對(duì)照;第三個(gè)是最簡(jiǎn)單,就是當(dāng)前指數(shù)在最近一個(gè)顯著運(yùn)行周期內(nèi)所處位置,應(yīng)用原理就是周朝國立圖書館館員老子先生提出物極必反,反高度能夠依據(jù)歷史統(tǒng)計(jì)取值。如何建立股票交易系統(tǒng)第23頁(二)組合。即持有多只個(gè)股時(shí),每只個(gè)股占用多少資金。這里說組合與CAPM、APT基本無關(guān)。每只個(gè)股占多少資金,取決于交易系統(tǒng)對(duì)每只個(gè)股所處位置判斷。假如同時(shí)利用多個(gè)策略
15、不一樣系統(tǒng),則還取決于每個(gè)系統(tǒng)目標(biāo)預(yù)期年均回報(bào)率。另外,同一個(gè)系統(tǒng)又給出新個(gè)股信號(hào)時(shí)是否換股,也是系統(tǒng)應(yīng)該考慮到問題。如何建立股票交易系統(tǒng)第24頁(三)分段。即同一只個(gè)股買賣分段進(jìn)行?;谮厔?shì)型策略系統(tǒng)交易者,普通需要設(shè)置多個(gè)買入、賣出點(diǎn)。比如說系統(tǒng)設(shè)定了有三個(gè)可能買入點(diǎn),那么每個(gè)買入點(diǎn)各應(yīng)投入多少資金,這也是屬于資金管理內(nèi)容。當(dāng)然,更多情況下,這個(gè)問題也同時(shí)屬于買點(diǎn)、賣點(diǎn)、止損這幾個(gè)要素范圍。如何建立股票交易系統(tǒng)第25頁 倉位、組合、分段這三個(gè)層次,其實(shí)是交織在一起。比如,當(dāng)判斷大盤風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)增加,須降低倉位時(shí),組合與分段經(jīng)常也同時(shí)受到影響。理想情況是系統(tǒng)本身對(duì)全部問題都定出明確規(guī)則,但因?yàn)檐?/p>
16、件平臺(tái)限制,實(shí)際上是不可能做到。對(duì)于中小資金投資者來說,利用手工方法每日進(jìn)行一下處理,逐步建立起自己一套方法,相信也能到達(dá)基本效果。當(dāng)然,不論是指標(biāo)公式、選股公式、交易公式,還是交易系統(tǒng),其生命都源于交易策略。交易策略是依據(jù)對(duì)股市基本原理和運(yùn)行非隨機(jī)性特征及規(guī)律性進(jìn)行深入研究后制訂作戰(zhàn)標(biāo)準(zhǔn)和總體思緒。我們經(jīng)常見到很多大資金管理人和操盤手并不去編什么公式,他們之所以成功,就是因?yàn)閷?duì)交易策略有系統(tǒng)而深入掌握。當(dāng)然,假如有了好軟件,他們把自己策略放進(jìn)公式里,也會(huì)省下不少時(shí)間和精力(在這點(diǎn)上,你已經(jīng)能編一些指標(biāo)進(jìn)行實(shí)戰(zhàn)操作,這方面是很優(yōu)異)。不過凡事都有利弊,過于機(jī)械則會(huì)損害洞察力、創(chuàng)造力和應(yīng)變能力。
17、如何建立股票交易系統(tǒng)第26頁交易系統(tǒng)思緒(1)、從歷史牛股市值改變、股價(jià)改變、股本擴(kuò)張、股本區(qū)間分析,尋找主力在制造什么樣牛股。 -(2)、從歷史上盈利投機(jī)者操作頻率、資產(chǎn)改變、盈利個(gè)股從什么價(jià)位持有到什么價(jià)位進(jìn)行分析;從歷史上賠錢投機(jī)者操作頻率、資產(chǎn)改變、賠錢個(gè)股從什么價(jià)位持有到什么價(jià)位,這些賠錢個(gè)股在股本和業(yè)績(jī)等有什么性質(zhì)進(jìn)行分析。從而尋找最正確操作頻率;資產(chǎn)阻力位;股價(jià)阻力位。-(3)、經(jīng)過對(duì)大單分析(這在你交易系統(tǒng)說明中有充分體表);股東數(shù)據(jù)分析;換手率分析;指數(shù)對(duì)大盤重心偏離度分析。尋找買點(diǎn)和賣點(diǎn)。-(4)、指數(shù)偏離大盤重心程度與倉位線性關(guān)系探索,創(chuàng)建指數(shù)和倉位年度方程和季度方程。-
18、(5)、個(gè)股排他性分析,尤其是對(duì)回調(diào)個(gè)股“時(shí)間、幅度、交易量”分析,空中加油特征分析,確立參加目標(biāo)個(gè)股最優(yōu)數(shù)量、最優(yōu)委托筆數(shù)、和最優(yōu)委托時(shí)間間隔。如何建立股票交易系統(tǒng)第27頁 總之:一個(gè)交易系統(tǒng)形成除了有市場(chǎng)普遍性含有特點(diǎn)外,也應(yīng)有每個(gè)人個(gè)人性格特點(diǎn),對(duì)于即日交易(秒小時(shí))、短線(小時(shí)與天)、中線(周與月)、長(zhǎng)線(月與年)不一樣交易方式人(其中已含有個(gè)人操作特點(diǎn))也應(yīng)有所不一樣,對(duì)于不一樣市場(chǎng)(股票、期貨、期權(quán)、價(jià)差交易、基金、債券、外匯等)在交易系統(tǒng)中各子項(xiàng)偏重點(diǎn)也應(yīng)有所不一樣,就是使用技術(shù)分析系統(tǒng)參數(shù)也應(yīng)做充分調(diào)整。交易策略也應(yīng)有主次之分從而使整個(gè)交易系統(tǒng)很明確。不談交易之前分析策略,從交
19、易一開始,交易系統(tǒng)最終要牢牢把握就是三點(diǎn)(一個(gè)買點(diǎn)與二個(gè)賣點(diǎn)止益目標(biāo)點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)),從而在不明確市場(chǎng)中以概率方式獲勝(截短揚(yáng)長(zhǎng))從而獲取總利潤。如何建立股票交易系統(tǒng)第28頁建立自己股票交易系統(tǒng)(四)多層次趨勢(shì)動(dòng)態(tài)跟蹤模型市場(chǎng)波動(dòng)本質(zhì)隨機(jī)性(不確定性)、趨勢(shì)性(確定性)和非對(duì)稱周期性如何建立股票交易系統(tǒng)第29頁一、市場(chǎng)波動(dòng)原理 1、市場(chǎng)波動(dòng)含有二象性(隨機(jī)不確定性和趨勢(shì)確定性同時(shí)存在)本質(zhì)特征:在某(些)級(jí)別時(shí)間序列里市場(chǎng)運(yùn)行展現(xiàn)隨機(jī)性,同時(shí),在另(些)級(jí)別時(shí)間序列里卻展現(xiàn)趨勢(shì)性; 2、市場(chǎng)趨勢(shì)按時(shí)間周期可分為多級(jí)別(層次)趨勢(shì); 3、任一級(jí)別趨勢(shì)其運(yùn)行空間和時(shí)間不可(準(zhǔn)確)預(yù)測(cè); 4、任一級(jí)
20、別趨勢(shì)都有其生命周期:普通有趨勢(shì)開啟期、趨勢(shì)興盛期、趨勢(shì)尾聲期三個(gè)階段; 5、趨勢(shì)穩(wěn)定性和時(shí)間周期大小成正比; 6、市場(chǎng)運(yùn)行方向是不一樣級(jí)別趨勢(shì)之間協(xié)力結(jié)果,取決于趨勢(shì)之間較量:當(dāng)多個(gè)級(jí)別趨勢(shì)匯聚且方向一致時(shí),將形成所謂趨勢(shì)共振,此時(shí)市場(chǎng)將按最小阻力標(biāo)準(zhǔn)運(yùn)行,市場(chǎng)方向顯著且運(yùn)行強(qiáng)勁有暴發(fā)力,又稱之為市場(chǎng)失衡;當(dāng)多個(gè)級(jí)別趨勢(shì)之間方向不一致時(shí),即形成所謂趨勢(shì)沖突,市場(chǎng)缺乏方向振蕩運(yùn)行,又稱之為市場(chǎng)守衡。 7、大級(jí)別趨勢(shì)將控制更小級(jí)別趨勢(shì)(運(yùn)行),但反過來小級(jí)別趨勢(shì)(運(yùn)行)也會(huì)對(duì)大級(jí)別趨勢(shì)形成反饋,以期影響大級(jí)別趨勢(shì)。相互影響后效果要視各自所在趨勢(shì)生命周期階段。如何建立股票交易系統(tǒng)第30頁二、趨勢(shì)層
21、次設(shè)計(jì)與劃分 趨勢(shì)級(jí)別劃分遵照主控性、穩(wěn)定性、敏感性以及個(gè)性化四個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。 此次講趨勢(shì)系統(tǒng)由三個(gè)不一樣級(jí)別趨勢(shì)子系統(tǒng)組成: 1、長(zhǎng)久趨勢(shì)子系統(tǒng):最高級(jí)別,判斷市場(chǎng)牛熊屬性; 2、中期趨勢(shì)子系統(tǒng):中等級(jí)別,判斷市場(chǎng)是否含有穩(wěn)定可靠、中線操作尺度依據(jù); 3、短期趨勢(shì)子系統(tǒng):最低級(jí)別,判斷市場(chǎng)初始出入場(chǎng)依據(jù); 我們采取標(biāo)準(zhǔn)客觀化移動(dòng)平均線(MA)來作為各級(jí)趨勢(shì)詳細(xì)表現(xiàn)形式,這么就形成了一個(gè)市場(chǎng)多層次趨勢(shì)跟蹤,不帶有任何主觀性臆測(cè)成份。如何建立股票交易系統(tǒng)第31頁 三、各級(jí)趨勢(shì)之均線系統(tǒng)組成與操作規(guī)程(進(jìn)出場(chǎng)信號(hào)及倉位管理) 1、趨勢(shì)性質(zhì) (1)當(dāng)下趨勢(shì):臨界均線 (2)定性趨勢(shì):臨界均線確認(rèn)均線 2、
22、趨勢(shì)狀態(tài) (1)向上:當(dāng)前指數(shù)(價(jià)格)站在均線上方均線方向向上 (2)向下:當(dāng)前指數(shù)(價(jià)格)站在均線下方均線方向向下 (3)中性向上:當(dāng)前指數(shù)(價(jià)格)站在均線上方均線方向向下 (4)中性向下:當(dāng)前指數(shù)(價(jià)格)站在均線下方均線方向向上如何建立股票交易系統(tǒng)第32頁四、趨勢(shì)子系統(tǒng)均線組成 由一組某級(jí)別時(shí)間框架內(nèi)多均線組成(N0、N1、N2、N3),其中N0是該級(jí)趨勢(shì)臨界均線,也是時(shí)間周期最短均線,N3這是時(shí)間周期最長(zhǎng)均線,均線之間有適當(dāng)時(shí)間間距。均線詳細(xì)參數(shù)是個(gè)性化和調(diào)適性,比如能夠選擇(5,10,20,30)均線組合,也能夠選擇(8,13,21,34)均線組合,等等。組成趨勢(shì)系統(tǒng),均線最少不低于2
23、條,至多不超出4條。如何建立股票交易系統(tǒng)第33頁1、長(zhǎng)久趨勢(shì)(月級(jí)趨勢(shì))子系統(tǒng): N0月均線是長(zhǎng)久趨勢(shì)臨界點(diǎn),K線站在N0月線上(下)是判斷當(dāng)下市場(chǎng)處于長(zhǎng)久趨勢(shì)向上(下)必要條件。2、中期趨勢(shì)(周級(jí)趨勢(shì))子系統(tǒng):中期(周級(jí))趨勢(shì)是我們關(guān)注重點(diǎn)。 N0周均線是中級(jí)趨勢(shì)臨界點(diǎn),K線站在N0周線上(下)是判斷當(dāng)下市場(chǎng)處于中期趨勢(shì)向上(下)必要條件。3、短期趨勢(shì)(日級(jí)趨勢(shì))子系統(tǒng): N0天均線是短期趨勢(shì)臨界點(diǎn),K線站在N0日線上(下)是判斷當(dāng)下市場(chǎng)處于短期趨勢(shì)向上(下)必要條件。如何建立股票交易系統(tǒng)第34頁五、輔助技術(shù)工具 1、K線形態(tài) 2、分形結(jié)構(gòu) 3、量能改變 4、浪形結(jié)構(gòu) 5、時(shí)間周期 . .如
24、何建立股票交易系統(tǒng)第35頁建立自己股票交易系統(tǒng)(五) 詳細(xì)交易策略如何建立股票交易系統(tǒng)第36頁趨勢(shì)跟蹤or基本面分析?在交易策略方面,有很多策略可供選擇。比如趨勢(shì)跟蹤。趨勢(shì)跟蹤者們認(rèn)為市場(chǎng)存在一定趨勢(shì)。向上或者向下,當(dāng)一定趨勢(shì)形成后,在沒有顯著轉(zhuǎn)勢(shì)信號(hào)之前,一直都會(huì)保持這個(gè)趨勢(shì)。趨勢(shì)跟蹤是最常見、最簡(jiǎn)單、用得最多一個(gè)交易策略。基本面分析。經(jīng)典如巴菲特就是基于基本面分析交易家。對(duì)于我個(gè)人來講,我沒有那么多時(shí)間,也沒有那么多資源,沒有那么多分析策略去分析上市企業(yè)和市場(chǎng)基本面,所以只能選擇趨勢(shì)跟蹤。如何建立股票交易系統(tǒng)第37頁趨勢(shì)跟蹤中有很多指標(biāo)可供選擇,主要有三類:趨勢(shì)類,量能類,震動(dòng)類。全部指標(biāo)
25、中,除了均線系統(tǒng)以外,其它指標(biāo)都可能會(huì)產(chǎn)生鈍化或者失靈,所以在我交易系統(tǒng)中,選擇均線系統(tǒng)作為主指標(biāo)。均線系統(tǒng)指標(biāo)主要有移動(dòng)平均線、加權(quán)移動(dòng)平均線。我主要采取最簡(jiǎn)單算數(shù)移動(dòng)平均線。在簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線中,最著名就是格蘭維爾八法操作法。如何建立股票交易系統(tǒng)第38頁首先,我們來看格蘭維爾提出四大買進(jìn)法則: 平均線從下降逐步走平轉(zhuǎn)為上升,而股價(jià)從平均線下方突破平均線時(shí),為買進(jìn)信號(hào)。 股價(jià)雖跌破上升平均線,但很快又調(diào)頭向上,并運(yùn)行于平均線上方,此時(shí)可加碼買進(jìn)。 股價(jià)下跌未破平均線,并重現(xiàn)升勢(shì),此時(shí)平均線繼續(xù)在上升,仍為買進(jìn)信號(hào)。 股價(jià)跌破平均線,并遠(yuǎn)離平均線時(shí),很有可能產(chǎn)生一輪強(qiáng)勁反彈,這也是買進(jìn)信號(hào)。但要
26、記住,彈升后仍將繼續(xù)下挫,因而不可戀戰(zhàn)。這是因?yàn)榇髣?shì)已經(jīng)轉(zhuǎn)弱,久戰(zhàn)勢(shì)必套牢。如何建立股票交易系統(tǒng)第39頁接著我們?cè)賮砜锤裉m維爾提出四大賣出法則: 平均線走勢(shì)從上升逐步走平轉(zhuǎn)為下跌,而股價(jià)從平均線上方往下跌破平均線時(shí),是賣出信號(hào)。 股價(jià)雖反彈突破平均線,但很快又跌到平均線之下,而此時(shí)平均線仍在下跌時(shí),這也是賣出信號(hào)。 股價(jià)跌落于平均線之下,然后向平均線彈升,但未突破平均線即受阻回落,仍是賣出信號(hào)。 股價(jià)急速上漲遠(yuǎn)離上升平均線時(shí),投資風(fēng)險(xiǎn)激增,隨時(shí)會(huì)出現(xiàn)回跌,這又是一個(gè)賣出信號(hào)。如何建立股票交易系統(tǒng)第40頁如何建立股票交易系統(tǒng)第41頁 格蘭維爾移動(dòng)平均線八大法則中前四條是用來研判買進(jìn)時(shí)機(jī),后四條是
27、研判賣出時(shí)機(jī)??偠灾?,利用移動(dòng)平均線對(duì)股價(jià)走勢(shì)進(jìn)行研判時(shí),大致應(yīng)遵照以下規(guī)則: 當(dāng)平均線上升時(shí)為買入機(jī)會(huì),下降時(shí)為賣出機(jī)會(huì);當(dāng)平均線由跌轉(zhuǎn)升,股價(jià)從平均線下方向上突破平均線時(shí),為最正確買入時(shí)機(jī);當(dāng)平均線由升轉(zhuǎn)跌,股價(jià)從平均線上方向下跌破平均線時(shí),為主要賣出時(shí)機(jī)。如何建立股票交易系統(tǒng)第42頁格蘭維爾八法中需要注意:一、玄機(jī): 格蘭維爾八法透漏了兩個(gè)玄機(jī),一個(gè)是明確了買賣點(diǎn),這個(gè)大部分人一看都能明白。另外一個(gè)關(guān)鍵東西,卻極少有些人看明白,那就均線角度,我們假設(shè)均線走平為零度,向上傾斜一定角度為買入,向下傾斜一定角度為賣出。均線不一樣角度,將會(huì)大大提升交易成功率。同時(shí)格蘭維爾八法包含了熊市超跌反彈
28、信息在內(nèi),這條比較難把握,剔除出我買賣信號(hào)。二、懸而未決問題: 格蘭維爾八法未處理一個(gè)至關(guān)主要問題。就是均線選擇,或者說是周期選擇。或許格蘭維爾只是想給人們給出哲學(xué)上指導(dǎo),將周期選擇留給交易者自己。如何建立股票交易系統(tǒng)第43頁怎樣選擇周期?渭河小舟交易系統(tǒng)怎樣選擇周期?因?yàn)槲医灰讜r(shí)間決定了我是一個(gè)中長(zhǎng)線日線交易者,所以周期將以日線為單位。當(dāng)下最流行選擇方案有10日、20日、30日均線,這是每個(gè)交易軟件最流行設(shè)置方式;還有一個(gè)就是14日、28日、56日,這個(gè)是以周為單位。周是古老而自然周期,在現(xiàn)在日常生活中發(fā)揮了不可替換作用。還有一個(gè)交易周期就是13日、34日、55日,這個(gè)均線選擇源于費(fèi)波納奇神奇數(shù)字:1+2=32+3=53+5=85+8=138+13=2113+21=3421+34=5534+55=89.我們選擇其中三個(gè)數(shù)字,13、34、55作為均線系統(tǒng)。這么選擇話,具備了短線、中線和長(zhǎng)線特征。短線13數(shù)字較小,信號(hào)很多,增加了交易樂趣,同時(shí)防止長(zhǎng)時(shí)間沒有交易信號(hào)而遠(yuǎn)離了市場(chǎng)。中線34,比凱恩斯雙線28要大出許多,確保了中線倉位穩(wěn)定性,而長(zhǎng)線55均線,更是
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