股權(quán)投資業(yè)務(wù)流程指引之歐陽德創(chuàng)編

1、歐陽德創(chuàng)編股權(quán)投資業(yè)務(wù)流程指引1、時間：創(chuàng)作：歐陽德2、項目搜集創(chuàng)業(yè)投資公司的項目主要有三個來源創(chuàng)新證券投資銀行業(yè)務(wù)、收購兼并業(yè)務(wù)、國際業(yè)務(wù)衍生出來的直接投資機會，投資對象為準(zhǔn)三板企業(yè)、準(zhǔn)二板上市企業(yè)、準(zhǔn)主板上市企業(yè)。它的特點是貼近資本市場，退出渠道暢通，資金回收周期短，回報較為豐厚國內(nèi)外創(chuàng)業(yè)投資公司結(jié)為策略聯(lián)盟信息投資； ）派出專門人員跟蹤和研究國內(nèi)新技術(shù)以及資本市場的新熱點，通過項目洽談、寄送資料、報刊資料、電話查詢、項目庫推薦、訪問企業(yè)或網(wǎng)上搜索等方式尋找 項目信息，作好項目儲備。3項目初審項目投資經(jīng)理在接到商業(yè)計劃書或項目介紹的七個工作日內(nèi)，對項目進行初步調(diào)查，提出可否投資的初審意見，

2、編寫投資價值初步分析報告并填制項目概況表經(jīng)過初選后分類、編號、入庫。4簽署保密協(xié)議如有需要，在要求提供完整的商業(yè)計劃書之前，項目投歐陽德創(chuàng)編歐陽德創(chuàng)編資經(jīng)理應(yīng)與企業(yè)簽署保密協(xié)議企業(yè)一開始提供的就是完整的商業(yè)計劃書在接受對方的商業(yè)計劃書之后 就可與之簽署保密協(xié)議。5立項申請與立項項目初審后認(rèn)為需要對企業(yè)做進一步調(diào)查研究的，由研究員編寫項目前期調(diào)研報告并由項目投資經(jīng)理填寫立項審批表同報公司項目考評會批準(zhǔn)立 項。經(jīng)批準(zhǔn)的項目可以進行盡職調(diào)查工作。6盡職調(diào)查立項批準(zhǔn)后織盡職調(diào)查團隊到項目企業(yè)進行盡職調(diào)查，并填寫完成企業(yè)盡職調(diào)查報告盡職調(diào)查認(rèn)為可以投資的企業(yè)與項目，項目組編寫完整的投資建議書調(diào)查一般應(yīng)在

3、二十個工作日內(nèi)完成。7投資決策委員會審查董事會下設(shè)投資決策委員會，由該委員會代董事會行使投資決策權(quán)資決策委員會采用會議及信函兩種工作方式資項目應(yīng)取得投資決策委員會簡單多數(shù)通過投資決策委員會中對所提交討論的投資項目贊成與反對票各占 1/2 時投資決策委員會主席做出投資決議有內(nèi)部審查工作自接到項目投資經(jīng)理提交完整材料之日起十個工作日內(nèi)完成，并形成投資決策委員歐陽德創(chuàng)編歐陽德創(chuàng)編會決策意見表項目投資具體實施的過程中，若因客觀原因遇到與投資決策委員會通過之相關(guān)投資決策不符的情況撰寫書面報告并提交投資決策委員會重 新決策。8簽訂投資協(xié)議投資決策委員會審查同意進行投資的企業(yè)或項目，經(jīng)公司法律顧問審核相關(guān)合

4、同協(xié)議后董事長或董事 長授權(quán)代表與合作對方簽署投資協(xié)議9對項目企業(yè)的跟蹤管理在投資協(xié)議生效后目投資經(jīng)理具體負責(zé)項目的跟蹤管理，除了監(jiān)控企業(yè)經(jīng)營進展外，還應(yīng)為企業(yè)提供戰(zhàn)略性或策略性咨詢等增值服務(wù)企業(yè)在盡可能短的時間內(nèi)快速增值蹤管理的具體內(nèi)容有每月或每季，視項目企業(yè)具體情況而定）取得企業(yè)財務(wù)報表、生產(chǎn)經(jīng)營進度表、重要銷售合同等，并分析整理為企業(yè)情況月度分析表加企業(yè)重要會議括股東會事會市工作項目協(xié)調(diào)會以投資協(xié)議中規(guī)定公司擁有知情權(quán)的相關(guān)會議并形會議紀(jì)錄c 、季度對企業(yè)進行至少一次訪談，了解企業(yè)經(jīng)營狀況、存在的問題、提出相關(guān)咨詢意見并形成企業(yè)情況 季度報告歐陽德創(chuàng)編歐陽德創(chuàng)編10投資的退出在項目立項之

5、初目投資經(jīng)理即要為項目設(shè)計退出手段，然后隨著項目進展及時修訂。具體的退出方式包括三種：（首次公開發(fā)行、清算或破產(chǎn)。首次公開發(fā)行包括全國中小企業(yè)股權(quán)交易系統(tǒng)（新三板二板上市、主板上市，國外主板上市、創(chuàng)業(yè)板上市等；出售分為向管理層出售和向其他公司出售；當(dāng)風(fēng)險公司經(jīng)營狀況不好且難以扭轉(zhuǎn)時散或破產(chǎn)并進行清算是可選擇的退出方式。新三板掛牌IPO 及轉(zhuǎn) 出售將是本公司主要的退出渠道。圖示：工作流程圖對項目進行初步調(diào)查，提 業(yè)務(wù)檔案參考 由研究員形成 期調(diào)研立項批準(zhǔn)后，項目經(jīng)理及 報告，由項目經(jīng)理填寫 盡調(diào)團隊到項目企業(yè)進行 項目項審批表，報公 盡職調(diào)查并填寫完 職調(diào)查告。盡職調(diào)認(rèn) 意 的 項 理，取得相關(guān)

6、資料、參加 目，編寫完整的 投資建 重要會議，并形成 企業(yè) 退出 情況月分析表 及企 方案書 組織實施、項 業(yè)情況度報告 目退出後完成 項目總結(jié)業(yè)務(wù)檔案一：項目概況表項目概況表項目人員報告日期歐陽德創(chuàng)編歐陽德創(chuàng)編項目名稱項目來源行業(yè)板塊項目所在地區(qū) 聯(lián)系方式主營業(yè)務(wù)或主要產(chǎn)品 介紹項目優(yōu)勢項目現(xiàn)狀備注業(yè)務(wù)檔案二：企業(yè)所需提供資料清單企業(yè)基本情況調(diào)查資料提綱一、公司基本情況、歷史沿革、股東結(jié)構(gòu)1、公司設(shè)立時間、注冊資本、股東名單、出資方式及 出資額、出資比例；歐陽德創(chuàng)編歐陽德創(chuàng)編2、3、公司歷次股權(quán)變更情況、目前的注冊資本、股東結(jié) 構(gòu)；提供資料：營業(yè)執(zhí)照、公司章程復(fù)印件，如設(shè)立或 變更時經(jīng)政府部

7、門批準(zhǔn)，提供批準(zhǔn)文件；二、公司資產(chǎn)及經(jīng)營狀況1、2、3、4、5、6、公司主要產(chǎn)品及業(yè)務(wù)；公司主要產(chǎn)品的生產(chǎn)工藝流程；公司主要資產(chǎn)狀況：土地、房產(chǎn)、主要設(shè)備等的數(shù) 量、購置價格；土地、房產(chǎn)、商標(biāo)、專利等的產(chǎn)權(quán)證明文件及生產(chǎn) 許可、技術(shù)質(zhì)量認(rèn)證GMP 認(rèn)證等文件（復(fù)印件公司最近兩年及最近一期的資產(chǎn)負債表、損益表、 利潤分配表、現(xiàn)金流量表；公司主要債務(wù)人、債權(quán)人及擔(dān)保抵押情況；三、公司治理結(jié)構(gòu)及對外投資情況1、2、3、公司組織結(jié)構(gòu)圖（包括參控股企業(yè)公司參控股企業(yè)的業(yè)務(wù)、股權(quán)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營狀況等介 紹；公司董事、高級管理人員、主要技術(shù)專家介紹；四、公司的關(guān)聯(lián)交易及同業(yè)競爭情況1、公司股東從事業(yè)務(wù)情況介紹，

8、是否從事或投資于與歐陽德創(chuàng)編歐陽德創(chuàng)編本公司業(yè)務(wù)有競爭關(guān)系的業(yè)務(wù)；2、3、公司主要客戶清單，公司產(chǎn)品的銷售方式；公司主要原料供應(yīng)商名單，公司原材料的采購方式， 公司主要設(shè)備的采購方式；五、六、七、公司對外重大合作合同、法律訴訟情況；公司設(shè)立以來資產(chǎn)重組（資產(chǎn)出讓、資產(chǎn)收購、股 權(quán)轉(zhuǎn)讓、收購等情況）公司發(fā)展規(guī)劃，近期資金需求，擬投資項目情況。業(yè)務(wù)檔案三：審慎調(diào)查提綱審慎調(diào)查提綱一、行業(yè)調(diào)查1、行業(yè)的整體發(fā)展趨勢是什么（行業(yè)的市場走向）2、行業(yè)總市場容量、其增長率及其判斷依據(jù)3、行業(yè)內(nèi)影響企業(yè)利潤的因素二、產(chǎn)品市場情況1、產(chǎn)品市場規(guī)模、增長潛力及市場份額分布2、公司產(chǎn)品主要競爭對手的名單及對競爭對

9、手占有市場份額的分析3、公司在產(chǎn)品技術(shù)格銷渠道及促銷手段等方面與競爭對手的比相互優(yōu)勢所在司優(yōu)勢的判斷 依據(jù)、對方優(yōu)勢的相應(yīng)對策）歐陽德創(chuàng)編歐陽德創(chuàng)編4、公司產(chǎn)品的可替代性分析入壁壘與退出壁潛在競爭對手及其可能進入的時間分析）5、公司如何與正在研制同類產(chǎn)品的大公司競爭三、銷售策略1公司目前的銷售體系是直銷還是通過代理商，與代 理商的關(guān)系如何2、 現(xiàn)階段銷售戰(zhàn)略或計劃該計劃中的要點是什么？ 如遇較大阻力將如何調(diào)整？3產(chǎn)品或服務(wù)的推出到形成實際銷售的時滯有多長？ （產(chǎn)品推銷周期）4現(xiàn)有市場對產(chǎn)品的認(rèn)知度有多少，如何開發(fā)潛在消 費需求？5、產(chǎn)品或服務(wù)步入成熟期后的營策略6、現(xiàn)有營銷人員的專業(yè)素質(zhì)及經(jīng)驗

10、7產(chǎn)品的定價策略及公司現(xiàn)有產(chǎn)品定價是否考慮了競 爭的市場因素四、公司經(jīng)營情況1營銷狀況11 公司的組織結(jié)構(gòu)12 公司收入構(gòu)成明細及產(chǎn)品銷售明細13銷售程序說明歐陽德創(chuàng)編歐陽德創(chuàng)編14企業(yè)的主要供應(yīng)商15分銷渠道與促銷手段及其存在的主要問題及問題的解決方式16 銷售人員的地域分布及人數(shù)，人均銷售收入2生產(chǎn)設(shè)施及生產(chǎn)狀況21 生產(chǎn)設(shè)施與用地說明、是否擁有所有權(quán)22 生產(chǎn)設(shè)施的新舊程度23 現(xiàn)有生產(chǎn)設(shè)施及場地是否能滿足企業(yè)計劃中的擴 張需要，如不能如何解決24 生產(chǎn)原料說明25生產(chǎn)流程介紹26 生產(chǎn)工藝復(fù)雜與否、成熟與否，是否需要員工有特殊生產(chǎn)技能公司擴張期會否存在人力資源方面的 阻礙27 產(chǎn)品質(zhì)量

11、保證措施28 現(xiàn)有產(chǎn)品的生產(chǎn)能力，當(dāng)企業(yè)規(guī)模多大時會產(chǎn)生 生產(chǎn)瓶頸及其相應(yīng)對策五、人力資源1、勞動力統(tǒng)計（年齡、教育程度、工資水平等）2、主要管理人員與技術(shù)人員簡歷3、企業(yè)家的素質(zhì)（領(lǐng)導(dǎo)能力、判斷力、忠誠度、進取心歐陽德創(chuàng)編歐陽德創(chuàng)編等）4、對關(guān)鍵人員的依賴程度及相應(yīng)措施5、激勵計劃員工持股計劃及期權(quán)制度等6、主要管理人員對引入風(fēng)險資本的態(tài)度7、管理層是否有相應(yīng)的管理經(jīng)驗認(rèn)為自己能勝任的理由六、產(chǎn)品技術(shù)1、產(chǎn)品或服務(wù)的獨特性（本質(zhì)性的技術(shù)突破）2技術(shù)進步對產(chǎn)品或服務(wù)的影響及企業(yè)相應(yīng)對策3、產(chǎn)品的專利權(quán)及商標(biāo)可能出現(xiàn)的變動及其相應(yīng)對策4、企業(yè)的研發(fā)能力年的研發(fā)支出其在多大程度上影響企業(yè)未來的銷售

12、（或可帶來的回報預(yù)測）5、企業(yè)主要產(chǎn)品技術(shù)發(fā)展方向究重點在研究的新產(chǎn)品及其人力資源配備情況、開發(fā)進度等6、產(chǎn)品更新?lián)Q代周期七、財務(wù)情況及預(yù)測1、產(chǎn)品開發(fā)、生產(chǎn)與銷售的融資需求及資金使用計劃2、是否已建立較規(guī)范的會計制度3、財務(wù)報表（損益表、資產(chǎn)負債表、現(xiàn)金流量表）主要會計政策說明歐陽德創(chuàng)編歐陽德創(chuàng)編4、利潤構(gòu)成考查5、應(yīng)收帳款明細及相關(guān)管理措施6、未來5 年財務(wù)預(yù)測預(yù)測依據(jù)八、有關(guān)法律及政策1、技術(shù)專利歸屬2、國外專利規(guī)定3、國家及地方政策4、有無租賃欠債欠稅未了的合同關(guān)系及其它法律糾紛業(yè)務(wù)檔案四：項目立項審批表項目立項審批表項目人員項目名稱項目基本情況注冊地址成立時間日期項目企業(yè)基本情況注冊

13、/實收資本股本結(jié)構(gòu)主營業(yè)務(wù)其他歐陽德創(chuàng)編/歐陽德創(chuàng)編/項目簡單介紹項目產(chǎn)品服務(wù)基本情況企業(yè)綜合能力評述銷售收入銷售成本技術(shù)原理及特點項目發(fā)展階段技術(shù)先進性市場潛力競爭對手其他項目立項審批表（續(xù)）研究開發(fā)能力市場營銷能力企業(yè)管理能力其他主要財務(wù)數(shù)據(jù)（單位：萬元） 年年年歐陽德創(chuàng)編歐陽德創(chuàng)編凈利潤總資產(chǎn)凈資產(chǎn)未來幾年財務(wù)預(yù)測（單位：萬元）銷售收入第一年第二年第三年第四年第五年銷售成本凈利潤總資產(chǎn)凈資產(chǎn)項目融資計劃資金需求數(shù)額交易條件資金使用計劃項目立項審批表（續(xù)）融資完成后的股權(quán)結(jié)構(gòu)投資退出方案計劃退出時間預(yù)期回報率投資退出方式項目小結(jié)歐陽德創(chuàng)編歐陽德創(chuàng)編項目立項審查意見項目考評會部門經(jīng)理總經(jīng)理結(jié)

14、論業(yè)務(wù)檔案五：投資建議書投資建議書投資建議書應(yīng)包括以下要點：1、項目概況2、技術(shù)先進性3、管理團隊4、市場前景與競爭能力5、財務(wù)狀況6、融資計劃與用途歐陽德創(chuàng)編歐陽德創(chuàng)編7、風(fēng)險因素與不確定性8、投資建議詳細投資方案設(shè)計項目價值評（投資支撐點價位9、投資退出方案設(shè)計10、其他業(yè)務(wù)檔案六：投資決策委員會決策意見表投資決策委員會決策意見表項目人員項目名稱提交日期項目情況項目基本情況簡介歐陽德創(chuàng)編歐陽德創(chuàng)編投資方案簡介備注投資決策委員會決策意見表（續(xù)）投資決策委員會成員意見XxXxXxxXxx歐陽德創(chuàng)編歐陽德創(chuàng)編XxxXxx投資決策委員會決議投資決策委員會決策意見表（續(xù)）附件：1、項目立項審批表2、

15、項目盡職調(diào)查報告3、項目投資建議書4、項目企業(yè)基本資料營業(yè)執(zhí)照公司章程復(fù)印件如設(shè)立或變更時經(jīng)政府部門批準(zhǔn)批準(zhǔn)文件、商標(biāo)利等的產(chǎn)權(quán)證明文件及生產(chǎn)許可術(shù)質(zhì)量認(rèn)證、 GMP 認(rèn)證等文件（復(fù)印件司最近兩年及最近一期的資產(chǎn)負債表損益表利潤分配表現(xiàn) 金流量表；歐陽德創(chuàng)編歐陽德創(chuàng)編業(yè)務(wù)檔案七：項目投資協(xié)議蓋章審批表項目投資協(xié)議蓋章審批表 日期編號項目名稱項目投資經(jīng)理項目擬投資金額項目報批資料清單部門經(jīng)理意見財務(wù)部意見法律顧問意見行政部意見總經(jīng)理意見歐陽德創(chuàng)編歐陽德創(chuàng)編業(yè)務(wù)檔案八：企業(yè)情況月度分析表企業(yè)情況月度分析表 項目名稱報告期間財務(wù)數(shù)據(jù)分析報表科目本月去年同期同比增長變動較大的原因損益表主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)成本營業(yè)費用管理費用財務(wù)費用凈利潤資產(chǎn)負債表應(yīng)收帳款存貨凈額流動