新會計準(zhǔn)則下財務(wù)分析研究

1、新會計準(zhǔn)那么下財務(wù)分析研究新會計準(zhǔn)那么下財務(wù)分析研究財務(wù)報表分析是以企業(yè)財務(wù)報表及其相關(guān)資料為根底，采用專門方法，系統(tǒng)分析和評價企業(yè)經(jīng)營成果、財務(wù)狀況及其變動。目的是將財務(wù)報表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為有用的信息，幫助報表使用人如股權(quán)投資人、債權(quán)人、經(jīng)理人員、供給商等改善決策。一、經(jīng)營情況分析一營業(yè)收入分析新準(zhǔn)那么將主營業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入并入營業(yè)收入，其中主營業(yè)務(wù)收入是企業(yè)最重要的收入指標(biāo)，在分析中應(yīng)強(qiáng)調(diào)對企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入指標(biāo)的分析。在對該指標(biāo)的分析中，可采用本期收入和以前年度同期相比擬，即通過銷售增長率分析企業(yè)的銷售增長趨勢，理解企業(yè)的開展動態(tài)。在主營業(yè)務(wù)收入分析過程中，還要注意各收入工程占總收入的比重

2、，以便理解企業(yè)主導(dǎo)產(chǎn)品在同行業(yè)中的地位和開展前景。二本錢費(fèi)用分析本錢費(fèi)用是影響企業(yè)經(jīng)營利潤的重要因素。在對該指標(biāo)比擬分析時，須注意到新準(zhǔn)那么中本錢費(fèi)用的范圍有所變化，原全部計入管理費(fèi)用的工資性費(fèi)用在新準(zhǔn)那么中分別計入到管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、制造費(fèi)用及消費(fèi)本錢等工程，原計入制造費(fèi)用中的修理費(fèi)在新準(zhǔn)那么中計入管理費(fèi)；其次，由于收入的變化，不能單純地分析各項費(fèi)用的增減幅度，應(yīng)結(jié)合各項費(fèi)用占主營業(yè)務(wù)收入的比率進(jìn)展分析；另外，應(yīng)結(jié)合公司費(fèi)用明細(xì)，重點(diǎn)分析變化突出的工程，從而使企業(yè)管理者有的放矢地壓縮有關(guān)開支，以最小的投入獲得最大的產(chǎn)出。三利潤分析利潤指標(biāo)是企業(yè)最重要的經(jīng)濟(jì)效益評價指標(biāo)之一，在對利潤指標(biāo)與以

3、前年度指標(biāo)進(jìn)展比擬分析時，應(yīng)注意新準(zhǔn)那么對利潤總額有較大影響。如新準(zhǔn)那么下投資收益變化引起的利潤總額變化，原準(zhǔn)那么下對子公司當(dāng)期產(chǎn)生的凈利潤按權(quán)益法計算投資收益，在新準(zhǔn)下對子公司的長期投資采用本錢法核算本文由論文聯(lián)盟搜集整理，僅對重大影響一般股權(quán)比例在20%-50%的公司按權(quán)益法核算。公允價值變動對利潤的影響，債務(wù)重組收益對企業(yè)利潤總額的影響以前債務(wù)重組收益不能計入利潤的收益等，如今可以計入。此外，各項比率分析可以通過銷售利潤率、資產(chǎn)利潤率以及權(quán)益凈利率等比率對公司的盈利才能進(jìn)展分析。二、償債才能分析償債才能反映企業(yè)歸還到期債務(wù)的才能，包括歸還短期和中長期債務(wù)的才能。償債才能是債權(quán)人最關(guān)心的，

4、鑒于對企業(yè)平安性的考慮，也越來越受到股東和投資者的普遍關(guān)注。償債才能的衡量方法有兩種：一種是比擬債務(wù)與可供償債資產(chǎn)的存量，資產(chǎn)存量超過負(fù)債存量較多，那么認(rèn)為償債才能較強(qiáng)，如營運(yùn)資本、流動比率、速動比率、資產(chǎn)負(fù)債率、股東權(quán)益比率和利息保障倍數(shù)等；另一種是比擬償債所需現(xiàn)金和經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，假如產(chǎn)生的現(xiàn)金超過需要的現(xiàn)金較多，那么認(rèn)為償債才能較強(qiáng)。如現(xiàn)金流量比率經(jīng)營現(xiàn)金流量/流動負(fù)債、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)經(jīng)營現(xiàn)金流量/利息費(fèi)用、現(xiàn)金流量債務(wù)比率經(jīng)營現(xiàn)金流量/債務(wù)總額等。三、資產(chǎn)管理比率分析資產(chǎn)管理比率是衡量公司資產(chǎn)管理效率的比率，常見的有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、非流動資產(chǎn)周

5、轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和營業(yè)資本周轉(zhuǎn)率等。在計算這些比率時應(yīng)注意應(yīng)收賬款、存貨等指標(biāo)在資產(chǎn)負(fù)債表中是按扣除減值準(zhǔn)備的凈額列示的，假如減值準(zhǔn)備金額較大，對計算結(jié)果影響較大時，應(yīng)進(jìn)展調(diào)整，使用未計提減值的應(yīng)收賬款、存貨等計算周轉(zhuǎn)率。四、每股收益分析每股收益指標(biāo)是投資者重點(diǎn)關(guān)注的指標(biāo)，在此指標(biāo)與以前年度進(jìn)展比擬時應(yīng)注意，新會計準(zhǔn)那么下每股收益指標(biāo)的計算方法發(fā)生了重大變化：首先，要求在計算每股收益時充分考慮股份變動的時間影響因素后加權(quán)計算得出根本每股收益；其次，與國際準(zhǔn)那么相接軌，還要考慮潛在的稀釋性股權(quán)計算稀釋每股收益。值得注意的是，在新會計準(zhǔn)那么下，定期報告中將不再出現(xiàn)原來為投資者所熟悉的按全面攤薄法

6、計算的每股收益，取而代之的是根本每股收益，它將成為衡量上市公司每股收益的根本指標(biāo)。相對于全面攤薄每股收益，根本每股收益進(jìn)一步考慮了股份變動的時間因素及其對全年凈利潤的奉獻(xiàn)程度。五、改良的財務(wù)分析體系的提出杜邦財務(wù)分析法的核心公式：權(quán)益凈利率=資產(chǎn)利潤率權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售凈利率權(quán)益乘數(shù)但是，杜邦財務(wù)分析法也有很多缺陷，其中重要的一點(diǎn)是它沒有區(qū)分資產(chǎn)是否能獲得利息，負(fù)債是否都有利息的要求。它默認(rèn)企業(yè)的資產(chǎn)都是免費(fèi)的資產(chǎn)，企業(yè)的負(fù)債都是有利息要求的負(fù)債。新會計準(zhǔn)那么對于會計要素的詳細(xì)內(nèi)容以及財務(wù)會計報表都做了修改和調(diào)整，財務(wù)分析是基于財務(wù)報表的分析，財務(wù)報表的重新修訂也必然會造成財務(wù)分析體系

7、的改良。因此，綜合財務(wù)分析體系迫切需要更新，改良的財務(wù)分析體系應(yīng)運(yùn)而生。改良的財務(wù)分析體系克制了傳統(tǒng)的杜邦分析體系的缺乏，按照有無利息收入將資產(chǎn)進(jìn)展重新分類，按照有無利息負(fù)擔(dān)將負(fù)債也進(jìn)展了重新分類，將資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表調(diào)整成為改良的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表，并且按照資產(chǎn)、負(fù)債的重新分類將杜邦分析體系的核心公式加以修訂。六、財務(wù)會計報表附注分析新準(zhǔn)那么中強(qiáng)化了會計報表附注的披露內(nèi)容與要求，明確會計報表附注是財務(wù)報表不可或缺的組成局部，是對在資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動表等報表中列示工程的文字描繪或明細(xì)資料，以及對未能在這些報表中列示工程的說明等。財務(wù)分析人員應(yīng)注意通過財務(wù)報表附注對異

8、?，F(xiàn)象進(jìn)展分析。一會計政策及會計估計變更分析會計報表附注要求批露會計政策及會計估計變更對利潤的影響額。新準(zhǔn)那么的施行對企業(yè)的利潤影響較大，壞賬準(zhǔn)備的計提比率、固定資產(chǎn)的殘值率等會計估計的變更也會對企業(yè)利潤造成影響，會計報表使用者應(yīng)注意相關(guān)變化，正確分析企業(yè)的利潤變化趨勢。二非經(jīng)常性損益的分析如債務(wù)重組收益，處置可供出售金融資產(chǎn)產(chǎn)生的投資收益，主要是上市公司穿插持有的股改限售股出售的收益和獲得的政府補(bǔ)貼等。通過對非經(jīng)常性損益的分析，可以幫助會計報表使用者理解企業(yè)真實的盈利情況。三對或有事項的分析新準(zhǔn)那么中或有事項的范圍有所擴(kuò)大，并將虧損合同、重組等作為重要內(nèi)容進(jìn)展了標(biāo)準(zhǔn)。財務(wù)分析人員應(yīng)充分重視對

9、或有事項的分析，如已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票形成的或有負(fù)債、未決訴訟、仲裁形成的或有負(fù)債、為其他單位提供債務(wù)擔(dān)保形成的或有負(fù)債等，這些或有負(fù)債一旦成為事實上的負(fù)債，將會加大企業(yè)的償債負(fù)擔(dān)，是企業(yè)潛在的財務(wù)風(fēng)險。四對關(guān)聯(lián)交易的分析原準(zhǔn)那么中，不要求在與合并財務(wù)報表一同提供的母公司財務(wù)報表中披露關(guān)聯(lián)方交易，新準(zhǔn)那么取消了有關(guān)個別財務(wù)報表中關(guān)聯(lián)方及其交易信息披露的豁免，并增加了關(guān)聯(lián)方相關(guān)信息的披露。關(guān)聯(lián)方交易的大比例變動往往存在著粉飾財務(wù)報告的可能，對于企業(yè)的關(guān)聯(lián)性交易，應(yīng)著重理解其交易的本質(zhì)，分析關(guān)聯(lián)交易對公司效益的影響。五資產(chǎn)負(fù)債表日后事項的分析資產(chǎn)負(fù)債表日后事項是資產(chǎn)負(fù)債表日至財務(wù)報告批準(zhǔn)報出日之間發(fā)生的有利或不利的事項。如資產(chǎn)負(fù)債表日后發(fā)生的重大訴訟、發(fā)行股票債券及發(fā)生企業(yè)合并或處置子公司等。財務(wù)報告使用者通過對日后事項的分析，可以快速判斷這些重要事項將對企業(yè)帶來一定的經(jīng)濟(jì)效益還是企業(yè)將遭受重大的經(jīng)濟(jì)損失，為經(jīng)營決策提供有