金融風(fēng)險(xiǎn)管理

1、單項(xiàng)選擇題 按金融風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)可將風(fēng)險(xiǎn)劃分為（ C 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) ）。 被視為銀行一線準(zhǔn)備金的是（ B. 現(xiàn)金資產(chǎn)）。 保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集中體現(xiàn)在（C 資產(chǎn)和負(fù)債的不匹配）。 （ C成長(zhǎng)型基金 ）是以追求長(zhǎng)期資本利得為主要目標(biāo)的互助基金，為了達(dá)到這個(gè)目的，它主要投資于未來具有潛在高速增長(zhǎng)前景公司的股票。 （ A德爾菲法 ）是20世紀(jì)50年代初研究使用的一種調(diào)查征求意見的方法，現(xiàn)在已經(jīng)被廣泛應(yīng)用到經(jīng)濟(jì)、社會(huì)預(yù)測(cè)和決策之中。 20世紀(jì)90年代以來，金融危機(jī)更多的是以（B貨幣危機(jī)）形式爆發(fā)。 （B 20%）的負(fù)債率、100的債務(wù)率和25的償債率是債務(wù)國控制外債總量和結(jié)構(gòu)的警戒線。 （ C

2、. 法律風(fēng)險(xiǎn) ）是指金融機(jī)構(gòu)或其他經(jīng)濟(jì)主體在金融活動(dòng)中因沒有正確遵守法律條款，或因法律條款不完善、不嚴(yán)密而引致的風(fēng)險(xiǎn)。 （ D. 分散策略 ）是指管理者通過承擔(dān)各種性質(zhì)不同的風(fēng)險(xiǎn)，利用它們之間的相關(guān)程度來取得最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)組合，使加總后的總體風(fēng)險(xiǎn)水平最低。 （A. 負(fù)債管理 ）理論認(rèn)為，銀行不僅可以通過增加資產(chǎn)和改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，而且可以通過向外借錢提供流動(dòng)性，只要銀行的借款市場(chǎng)廣大，它的流動(dòng)性就有一定保證。 根據(jù)巴塞爾資本協(xié)議規(guī)定，商業(yè)銀行的總資本充足率不能低于（ C. 8% ）。 （A. GDP增長(zhǎng)率 ）在反映一國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度的同時(shí)，也反映了該國經(jīng)濟(jì)的總體發(fā)展態(tài)勢(shì)。 (B 公司型 )

3、基金具有法人資格。 （A國際金融工程師學(xué)會(huì)（IAFE）的成立 ）標(biāo)志著金融工程學(xué)正式形成。 （D 硬 ）貨幣是對(duì)外價(jià)值穩(wěn)定且趨于升值的貨幣。 將單一風(fēng)險(xiǎn)暴露指標(biāo)與固定百分比相乘得出監(jiān)管資本要求的方法是（B基本指標(biāo)法） 流動(dòng)性比率是流動(dòng)性資產(chǎn)與（ B. 流動(dòng)性負(fù)債 ）之間的商。 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指銀行用于即時(shí)支付的流動(dòng)資產(chǎn)不足，不能滿足支付需要，使銀行喪失（A清償能力）的風(fēng)險(xiǎn)。 流動(dòng)性缺口是指銀行（A資產(chǎn)）和負(fù)債之間的差額。 利率互換交易始于2O世紀(jì)（D.80年代初）。 (A流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)）是商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)。 （ C. 馬柯維茨 ）系統(tǒng)地提出現(xiàn)代證券組合理論，為證券投資風(fēng)險(xiǎn)管理奠定了理論

4、基礎(chǔ)。 （A期貨合約）是在交易所內(nèi)集中交易的、標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約。由于合約的履行由交易所保證，所以不存在違約的問題。 期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格波動(dòng)越大，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值（ A 越大 ） 期限少于一年的認(rèn)股權(quán)證為（ B備兌認(rèn)股權(quán)證）。 融資租賃一般包括租賃和（ D購貨 ）兩個(gè)合同。 （ A.數(shù)據(jù)倉庫 ）存儲(chǔ)前前臺(tái)交易記錄信息、各種風(fēng)險(xiǎn)頭寸和金融工具信息及交易對(duì)手信息等。 所謂的“存貸款比例”是指（ A. 貸款/存款 ）。 貼現(xiàn)發(fā)行債券的到期收益率與當(dāng)期債券價(jià)格（ B. 反向 ）相關(guān)。X. （ A. 信用風(fēng)險(xiǎn) ）是指獲得銀行信用支持的債務(wù)人由于種種原因不能或不愿遵照合同規(guī)定按時(shí)償還債務(wù)而使銀行遭受損失的可能

5、性。 狹義的信用風(fēng)險(xiǎn)是指銀行信用風(fēng)險(xiǎn)，也就是由于（ B. 借款人 ）主觀違約或客觀上還款出現(xiàn)困難，而給放款銀行帶來本息損失的風(fēng)險(xiǎn)。 信用風(fēng)險(xiǎn)的核心內(nèi)容是（ A信貸風(fēng)險(xiǎn) ） 信用社面臨的最基本的風(fēng)險(xiǎn)是（B流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)） 現(xiàn)代意義上的金融衍生工具產(chǎn)生于（ D 20世紀(jì)70年代）。 ( B系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) ）是指市場(chǎng)聚集性風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)金融體系的完整性構(gòu)成威脅。 依照“貸款風(fēng)險(xiǎn)五級(jí)分類法”，基本特征為“肯定損失”的貸款為（ C. 可疑類貸款 ）。 1968年的Z評(píng)分模型中，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)值的影響最大的指標(biāo)是（ C銷售收入/總資產(chǎn) ） 銀行的持續(xù)期缺口公式是（ A ） 源于功能貨幣與記賬貨幣不一致的風(fēng)險(xiǎn)是（B 折算風(fēng)險(xiǎn)）。

6、 引起證券承銷失敗的原因包括操作風(fēng)險(xiǎn)、（ D市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)）和信用風(fēng)險(xiǎn)。 銀行對(duì)技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)的控制和管理能力在很大程度上取決于（B計(jì)算機(jī)安全技術(shù)的先進(jìn)程度以及所選擇的開發(fā)商、供應(yīng)商、咨詢或評(píng)估公司的水平）。 （ C. 轉(zhuǎn)移策略 ）是在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前，通過各種交易活動(dòng)，把可能發(fā)生的危險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他人承擔(dān) （B.折算風(fēng)險(xiǎn)），又稱為會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是指對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)計(jì)處理，將功能貨幣轉(zhuǎn)為記賬貨幣時(shí)，因匯率變動(dòng)而蒙受賬面損失的可能性。 證券投資管理的首要目標(biāo)是（D本金安全）。 證券承銷的信用風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為，在證券承銷完成之后，證券的（ D發(fā)行人 ）不按時(shí)向證券公司支付承銷費(fèi)用，給證券公司帶來相應(yīng)的損失. 證券公司的經(jīng)紀(jì)業(yè)

7、務(wù)是在（B二級(jí)市場(chǎng)）市場(chǎng)上完成的。 目前，互換類（Swap）金融衍生工具一般分為（ B貨幣互換 ）和利率互換兩大類。 Q. 缺口是指利率敏感型（A資產(chǎn)）與利率敏感型負(fù)債之間的差額之間的差額。 并購業(yè)務(wù)是證券公司（ C投資銀行業(yè)務(wù) ）的一項(xiàng)重要業(yè)務(wù)。 麥考利存續(xù)期是金融工具利息收人的現(xiàn)值與金觸工具（B 現(xiàn)值）之比。 回購協(xié)議是產(chǎn)生于20世紀(jì)60年代末的一種（C.短期）資金融通方式。 人員風(fēng)險(xiǎn)是指（B.缺乏足夠合格員工、缺乏對(duì)員工表現(xiàn)的恰當(dāng)評(píng)估和考核等導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)）。 上世紀(jì)50年代，馬柯維茨的（ C 資產(chǎn)組合選擇）理論和莫迪里亞尼米勒的MM定理為現(xiàn)代金融理論的定量化發(fā)展指明了方向。直到現(xiàn)在，金融工

8、程的理論基礎(chǔ)仍是這兩大理論。 為了解決一筆貸款從貸前調(diào)查到貸后檢查完全由一個(gè)信貸員負(fù)責(zé)而導(dǎo)致的決策失誤或以權(quán)謀私問題，我國銀行都開始實(shí)行了（ D 審貸分離） 制度，以降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。 我國于20世紀(jì)（A.90年代 ）恢復(fù)股票的發(fā)行。 我國的銀行業(yè)自律組織銀行業(yè)協(xié)會(huì)成立于（ C.2000 ）年。 網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理主要應(yīng)密切注意兩個(gè)渠道：首先是（ A 數(shù)據(jù)傳輸和身份認(rèn)證）；其次是應(yīng)用系統(tǒng)的設(shè)計(jì)。 下列各種風(fēng)險(xiǎn)管理策略中，采用哪一種來降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)最為直接、有效（ A. 風(fēng)險(xiǎn)分散 ）。 下列風(fēng)險(xiǎn)中不屬于操作風(fēng)險(xiǎn)的是（C流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)） 下列證券中，風(fēng)險(xiǎn)最小的是（B中央政府債券）。 下列措施中不屬

9、于理賠環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理措施的是（D建立、健全風(fēng)險(xiǎn)核保制度）。 下列不屬于保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理的是（D加大對(duì)異常信息和行為的監(jiān)控力度） 下列屬于證券公司自營業(yè)務(wù)特點(diǎn)的是（B以自有資金進(jìn)行證券投資，盈利歸已，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān) ) 下列各項(xiàng)，負(fù)責(zé)信用社內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督的是（B監(jiān)管理事會(huì)） 下列各項(xiàng)，（A進(jìn)口商）所承擔(dān)的匯率風(fēng)險(xiǎn)主要是商業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)。 下面不是網(wǎng)絡(luò)銀行的特點(diǎn)的是（D交易費(fèi)用與物理地點(diǎn)有相關(guān)性）。 以下不屬于代理業(yè)務(wù)中的操作風(fēng)險(xiǎn)的是（ D 代客理財(cái)產(chǎn)品由于市場(chǎng)利率波動(dòng)而造成損失 ） 一般認(rèn)為，1997年我國成功避開了亞洲金融危機(jī)的主要原因是我國當(dāng)時(shí)沒有開放（ B.資本賬戶 ） 資本乘數(shù)等于（ D. 總資產(chǎn)）

10、除以總資本后所獲得的數(shù)值。 資產(chǎn)負(fù)債管理理論產(chǎn)生于20世紀(jì)（D.70年代末、8O年代初）。 在出口或?qū)ν赓J款的場(chǎng)合，如果預(yù)測(cè)計(jì)價(jià)結(jié)算或清償?shù)呢泿艆R率貶位，可以在爭(zhēng)得對(duì)方同意的前提下（C 提前收匯），以避免該貨幣可能貶值帶來的損失。 做好現(xiàn)金需求預(yù)測(cè)是開放式基金管理（C贖回與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)）的手段。 中國股票市場(chǎng)中（ B 認(rèn)購權(quán)證）是一種買進(jìn)權(quán)利，持有人有權(quán)于約定期間（美式）或到期日（歐式），以約定價(jià)格買進(jìn)約定數(shù)量的資產(chǎn)。 在電子交易過程中，負(fù)責(zé)核實(shí)用戶和商家的真實(shí)身份以及交易請(qǐng)求的合法性的部門是（A電子認(rèn)證中心（CA)）。 當(dāng)銀行的利率敏感性資產(chǎn)大于利率敏感性負(fù)債時(shí)，市場(chǎng)利率的上升會(huì)（A. 增加）

11、銀行利潤；反之，則會(huì)減少銀行利潤。 當(dāng)銀行的利率敏感型資產(chǎn)大于利率敏感型負(fù)債時(shí)，市場(chǎng)利率的（A上升）會(huì)增加銀行的利潤。 當(dāng)期權(quán)協(xié)議價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格相同時(shí)，期權(quán)的狀態(tài)為（ C 兩平 ） 基金管理公司進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理與控制的基礎(chǔ)是（A良好的內(nèi)部控制制度）。 金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性需求具有（A剛性特征 ）。 金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性越高，(B風(fēng)險(xiǎn)性越?。?。 金融信托投資公司的主要風(fēng)險(xiǎn)不包括（D稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)） 金融衍生工具面臨的基礎(chǔ)性風(fēng)險(xiǎn)是（A 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) ） 金融自由化中的“價(jià)格自由化”主要是指（ A 利率）的自由化。 （二）多項(xiàng)選擇題 按金融風(fēng)險(xiǎn)主體分類，金融風(fēng)險(xiǎn)可以劃分為以下哪幾類風(fēng)險(xiǎn)：（ABCD）國家金融風(fēng)險(xiǎn)

12、 B. 金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn) C. 居民金融風(fēng)險(xiǎn) D. 企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn) 按照美國標(biāo)準(zhǔn)普爾、穆迪等著名評(píng)級(jí)公司的作業(yè)流程，信用評(píng)級(jí)過程一般包括的階段有（ ABCE ）。A準(zhǔn)備B會(huì)談C評(píng)定E事后管理 保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要包括（ABC）。A保險(xiǎn)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn) B承保風(fēng)險(xiǎn) C理賠風(fēng)險(xiǎn) 保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理技術(shù)主要有（ACD ）。A現(xiàn)金流匹配策略 C久期免疫策略 D動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)分析 保險(xiǎn)資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)管理層次包括（ABC）。A宏觀決策層次 B投資實(shí)施層次 C監(jiān)督與考核層次 保險(xiǎn)公司整體風(fēng)險(xiǎn)管理的特征包括（ABCD）。A目的明確性 B全面性 C全方位性 D可擴(kuò)展性 根據(jù)有效市場(chǎng)假說理論，可以根據(jù)市場(chǎng)效率的高低將資本市場(chǎng)分

13、為（ BCE ）。 B. 弱有效市場(chǎng) C. 強(qiáng)有效市場(chǎng) E.中度有效市場(chǎng) 根據(jù)國際金融組織對(duì)外債的定義，外債的特征有（ABD）。A外債的當(dāng)事雙方應(yīng)具有債權(quán)債務(wù)關(guān)系 B.外債的債權(quán)債務(wù)關(guān)系須具有契約性 D.外債的債權(quán)債務(wù)關(guān)系必須是發(fā)生在居民與非居民之間的 利率期貨的特征有（ABCD）。A標(biāo)準(zhǔn)化的合約條款 B沖銷交易C公開交易的市場(chǎng) D.交易主體的另一方是交易所 利用互聯(lián)網(wǎng)開展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)具有以下優(yōu)點(diǎn)(ABCDE )A擴(kuò)大知名度 B簡(jiǎn)化保險(xiǎn)商品交易手續(xù)，提高效率C方便保險(xiǎn)產(chǎn)品的宣傳D促進(jìn)保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)消費(fèi)者雙方的相互了解 E提高競(jìng)爭(zhēng)力 利率風(fēng)險(xiǎn)的常用分析方法有（AB）A收益分析法B.經(jīng)濟(jì)價(jià)值分析法 利

14、率風(fēng)險(xiǎn)的主要形式有（ABCD）A重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn) B收益率曲線風(fēng)險(xiǎn) C基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)D期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn) 利率風(fēng)險(xiǎn)管理的方法有（ABE）。A合理選擇利率B利率掉期E貨幣互換 利率上限可看成由一系列不同有效期限的合成.（AC）A借款人利率期權(quán)C賣出利率期權(quán) 融資租賃涉及的幾個(gè)必要當(dāng)事人包括：（ ABC ）A. 出租人 B.承租人 C.供貨人巴塞爾委員會(huì)把網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理分為三個(gè)步驟（ABC ）。A評(píng)估風(fēng)險(xiǎn) B管理和控制風(fēng)險(xiǎn) C.監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn) 從各國的實(shí)踐情況看，金融自由化主要集中在（ ABCD ）A價(jià)格自由化 B市場(chǎng)準(zhǔn)入自由化 C業(yè)務(wù)經(jīng)營自由化 D資本流動(dòng)自由化 從銀行資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)來識(shí)別金融風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)有（ ABCE

15、 ）。A. 存貸款比率 B. 備付金比率 C. 流動(dòng)性比率 E.單個(gè)貸款比率20世紀(jì)70年代以來，金融風(fēng)險(xiǎn)的突出特點(diǎn)是（ ABC ）。A. 證券市場(chǎng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) B. 金融機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)C. 金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)估價(jià)的基本方法有（ABCE ）。A原始成本法B重置成本法C市場(chǎng)價(jià)值法 E實(shí)際現(xiàn)金價(jià)值法 (ABCDE )方面可能引起證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。A.交易環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn) B技術(shù)設(shè)備問題引致的風(fēng)險(xiǎn) C證券公司工作人員故意或失誤造成的風(fēng)險(xiǎn) D財(cái)務(wù)及資金制度不健全引致的風(fēng)險(xiǎn) E其他不正當(dāng)?shù)慕灰仔袨橐碌娘L(fēng)險(xiǎn)非銀行經(jīng)濟(jì)主體的交易風(fēng)險(xiǎn)管理方法中，商業(yè)法包括（ABDE）A選擇有利的合同貨幣 B加列合同條

16、款 D提前或推遲收付匯 E配對(duì) 房地產(chǎn)貸款出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的征兆包括：（ ABD ）A.同一地區(qū)房地產(chǎn)項(xiàng)目供過于求 B. 項(xiàng)目計(jì)劃或設(shè)計(jì)中途改變 D. 銷售緩慢，售價(jià)折扣過大關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)的定義，下列正確的是(ABCD)A.風(fēng)險(xiǎn)是發(fā)生某一經(jīng)濟(jì)損失的不確定性 B.風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)濟(jì)損失機(jī)會(huì)或損失的可能性 C.風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)濟(jì)可能發(fā)生的損害和危險(xiǎn) D. 風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)濟(jì)預(yù)期與實(shí)際發(fā)生各種結(jié)果的差異國家風(fēng)險(xiǎn)的基本特征有（BD）。B.發(fā)生在國際經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)中 D. 不論是政府、商業(yè)銀行、企業(yè)，還是個(gè)人，都有可能遭受國家風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失開放式基金面臨的特殊風(fēng)險(xiǎn)包括( ABC ）。A贖回與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)B投資的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C募集風(fēng)險(xiǎn)農(nóng)村信用社的資金

17、大部分來自農(nóng)民的是最便捷的服務(wù)產(chǎn)品。（C A ） C.儲(chǔ)蓄存款，A. 小額農(nóng)貸 內(nèi)部控制制度中的業(yè)務(wù)控制包括（ABCDE）。A投資管理業(yè)務(wù)控制B信息披露控制C信息技術(shù)系統(tǒng)控制 D會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制E監(jiān)察稽核控制 國際上常用的借款方式有（ ABCDE）A.國際金融組織貸款 B.外國政府貸款 C.政府混合貸款 D.出口信貸 E.銀團(tuán)貸款廣義的操作風(fēng)險(xiǎn)概念把除以外的所有風(fēng)險(xiǎn)都視為操作風(fēng)險(xiǎn)。（ CD ）C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和D.信用風(fēng)險(xiǎn) 廣義的保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理，涵蓋保險(xiǎn)公司經(jīng)營活動(dòng)的一切方面和環(huán)節(jié)，既包括產(chǎn)品設(shè)計(jì)、展業(yè)、和（ ACD ） 等環(huán)節(jié)。A.理賠 、C.核保和 D.核賠 內(nèi)控系統(tǒng)的設(shè)置要以金融風(fēng)險(xiǎn)管理為主線

18、，并遵循以下原則（ ACD ）。A.有效性 C. 全面性 D. 獨(dú)立性屬于商業(yè)銀行資產(chǎn)項(xiàng)目的是（ ACDE ）。A. 現(xiàn)金資產(chǎn) C. 各種貸款 D. 證券投資 E.固定資產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)金融的安全要素包括（BCDE ）。B機(jī)密性C不可抵賴性 D完整性E審查能力網(wǎng)絡(luò)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)可能源于（ ABC ）。A系統(tǒng)的可靠性或完整性嚴(yán)重不足 B客戶的誤操作 C系統(tǒng)設(shè)計(jì)、實(shí)施中的缺陷 外匯的敞口頭寸包括：（ AC ）等幾種情況。A. 外匯買入數(shù)額大于或小于賣出數(shù)額 C. 外匯資產(chǎn)與負(fù)債數(shù)量相等，但期限不同在下列“貸款風(fēng)險(xiǎn)五級(jí)分類”中，哪幾種貸款屬于“不良貸款”：（ACE） A可疑C次級(jí)E 損失信息不對(duì)稱又導(dǎo)致信貸市場(chǎng)

19、的和_，從而呆壞賬和金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。（AC）_A. 逆向選擇 C. 道德風(fēng)險(xiǎn)_ 下列說法正確的是（ABC）A.信用風(fēng)險(xiǎn)又被稱為違約風(fēng)險(xiǎn) B.信用風(fēng)險(xiǎn)是最古老也是最重要的一種風(fēng)險(xiǎn) C.信用風(fēng)險(xiǎn)存在于一切信用交易活動(dòng)中 信貸風(fēng)險(xiǎn)防范的方法中，減少風(fēng)險(xiǎn)的具體措施有（ ABCDE ）。A.實(shí)行信貸配給制度 B.實(shí)施抵押擔(dān)保 C.簽訂限制性契約 D.提供貸款承諾 E.跟蹤客戶的資產(chǎn)負(fù)債和資金流動(dòng)情況 信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整通常包括（ ACDE ）。A. 產(chǎn)業(yè)和行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整 C. 區(qū)域結(jié)構(gòu)調(diào)整 D. 種類結(jié)構(gòu)調(diào)整 E.貸款期限和規(guī)模結(jié)構(gòu)調(diào)整 信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的主要成因包括（ABD ）。A.來自經(jīng)營環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn) B.來自借

20、款人的風(fēng)險(xiǎn) D.來自銀行內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn) 下列各項(xiàng)，屬于金融衍生工具的有（ABDE ）。A遠(yuǎn)期B期貨 D期權(quán)E互換 證券公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要來自（ABCD）。A代客理財(cái)B自營證券業(yè)務(wù)C新股（債券）發(fā)行及配售承銷業(yè)務(wù) D客戶信用交易折算風(fēng)險(xiǎn)的管理方法有（AD ）A缺口法 D合約保值法 操作風(fēng)險(xiǎn)管理框架包括（ABCD）。A.戰(zhàn)略 B.流程 C.基礎(chǔ)設(shè)施 D.環(huán)境 操作風(fēng)險(xiǎn)度量模型可以劃分為（ABC）。A.基本指標(biāo)法 B.標(biāo)準(zhǔn)化方法 C.高級(jí)衡量法操作風(fēng)險(xiǎn)的主要特點(diǎn)有（ABD）。A.發(fā)生頻率低，但損失大B.單個(gè)操作風(fēng)險(xiǎn)因素和操作性損失間數(shù)量關(guān)系不清晰D.人為因素是操作風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因 在不良資產(chǎn)的化解和防

21、范措施中，債權(quán)流動(dòng)或轉(zhuǎn)化方式主要包括：（ ACD ）A. 資產(chǎn)證券化 C.債權(quán)出售或轉(zhuǎn)讓 D.債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán) 證券投資分散化的主要方式有（ABCDE）。A.證券種類分散化 B.證券到期時(shí)間分散化 C.投資部門分散化 D.投資行業(yè)分散化 E.投資時(shí)機(jī)分散化 證券承銷的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)就是在整個(gè)市場(chǎng)行情不斷下跌的時(shí)候，證券公司無法將要承銷的證券按預(yù)定的 全部銷售給 的風(fēng)險(xiǎn)。 （ C A ） C.發(fā)行價(jià)A. 投資者 證券公司的主要業(yè)務(wù)有（ABCE）。A.證券承銷業(yè)務(wù) B.證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù) C.證券自營業(yè)務(wù) E.財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù) 證券公司的風(fēng)險(xiǎn)有（ABCDE）。A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) B.操作風(fēng)險(xiǎn) C.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) E

22、.信用風(fēng)險(xiǎn) 證券承銷的類型有（ACD ）。A全額包銷 C余額包銷 D代銷 證券投資基金的特點(diǎn)是（AB）。A收益共享 B風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān) 管理利率風(fēng)險(xiǎn)的常用衍生金融工具包括（ABCDE）。A遠(yuǎn)期利率協(xié)定 B利率期貨 C利率期權(quán) D利率互換 E利率上限 J. 金融風(fēng)險(xiǎn)的特征是(ABCD) A.隱蔽性 B. 擴(kuò)散性 C. 加速性 D. 可控性 J. 金融風(fēng)險(xiǎn)管理的目的主要應(yīng)該包括以下幾點(diǎn)：（ ACDE ）A. 保證各金融機(jī)構(gòu)和整個(gè)金融體系的穩(wěn)健安全 C. 保證金融機(jī)構(gòu)的公平競(jìng)爭(zhēng)和較高效率 D. 保證國家宏觀貨幣政策制訂和貫徹執(zhí)行E. 維護(hù)社會(huì)公眾的利益 J. 金融風(fēng)險(xiǎn)綜合分析系統(tǒng)一般包括（ ABCD ）。A

23、.貸款評(píng)估系統(tǒng) B. 財(cái)務(wù)報(bào)表分析系統(tǒng) C. 擔(dān)保品評(píng)估系統(tǒng) D. 資產(chǎn)組合量化系統(tǒng) J. 基金管理公司風(fēng)險(xiǎn)管理的原則包括（ABCDE ）。A首要性原則B全面性原則C審慎性原則 D獨(dú)立性原則和防火墻”原則 E適時(shí)性原則和有效性原則 J. 金融工程學(xué)可以看做是 三者結(jié)合的新興交叉科學(xué)。（ABC ）A現(xiàn)代金融學(xué) B.信息技術(shù)C工程方法 J. 金融信托投資的基本職能有（AC ）。A財(cái)產(chǎn)管理C融通資金 J. 金融信托風(fēng)險(xiǎn)管理原則有（ACD ）。A投資比例控制C投資分散原則D保險(xiǎn)控制原則 J. 金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性較強(qiáng)的負(fù)債有（ABCD）。A活期存款B大額可轉(zhuǎn)讓定期存單C向其他金融企業(yè)拆借資金 D向中央銀行借

24、款 J. 金融衍生工具面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括（ABCDE ）。A市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) B信用風(fēng)險(xiǎn) C流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) D操作風(fēng)險(xiǎn) E法律風(fēng)險(xiǎn) J. 金融工程運(yùn)用的實(shí)體工具可以劃分為（ABCDE ）。A.商品市場(chǎng)工具 B貨幣市場(chǎng)工具 C資本市場(chǎng)工具 D外匯市場(chǎng)工具 E權(quán)益市場(chǎng)工具 J. 金融工程常用的幾種現(xiàn)貨實(shí)體工具為（ABCD ）A股票 B票據(jù)發(fā)行便利 C回購協(xié)議 D可轉(zhuǎn)換債券 J. 金融衍生工具信用風(fēng)險(xiǎn)管理的過程包括（BCD ）。B信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 C信用風(fēng)險(xiǎn)控制 D信用風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)處理 J. 金融危機(jī)產(chǎn)生的根源是（DE ）D金融體系內(nèi)在的脆弱性 E.經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)形成的經(jīng)濟(jì)危機(jī) K. J. 基金的銷售包括以下哪幾種方式：（

25、ABCD ）A. 計(jì)劃銷售法 B.直接銷售法 C.承銷法 D.通過商業(yè)銀行或保險(xiǎn)公司促銷法 J. 金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)有（ABE ）。A金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)定性指標(biāo) B.宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性指標(biāo) E.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo) 某金融機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)未來市場(chǎng)利率會(huì)上升, 并進(jìn)行積極的利率敏感性缺口管理，下列各項(xiàng)描述正確的是（AD）。A.最佳的利率敏感性缺口狀態(tài)是正缺口 D.最可取的措施是增加利率敏感性資產(chǎn)，減少利率敏感性負(fù)債 S. 商業(yè)銀行的負(fù)債項(xiàng)目由 和 三大負(fù)債組成。（ACE）A. 存款C.借款E.結(jié)算中占用資金 S. S. 商業(yè)銀行的資產(chǎn)主要包括四種資產(chǎn)，分別是：（ BCDE ）B. 現(xiàn)金資產(chǎn) C. 證券投資 D. 貸款 E.

26、固定資產(chǎn) S. 商業(yè)銀行貸款理論的缺陷是（ABC）。A沒有考慮貸款需求多樣化B沒有認(rèn)識(shí)到存款的相對(duì)穩(wěn)定性 C沒有注意到貸款清償?shù)耐獠織l件 S. 商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)包括（ABC）A庫存現(xiàn)金 B在中央銀行的存款C同業(yè)存款 S. 商業(yè)銀行頭寸包括（ABC）。A基礎(chǔ)頭寸B可用頭寸C可貸頭寸 S. 商業(yè)銀行面臨的外部風(fēng)險(xiǎn)主要包括（ABD ） A. 信用風(fēng)險(xiǎn) B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) D.法律風(fēng)險(xiǎn) S. 商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有以下（ABCDE）特點(diǎn)。A.風(fēng)險(xiǎn)透明度差 B.風(fēng)險(xiǎn)多樣化 C.風(fēng)險(xiǎn)自由度大 D.風(fēng)險(xiǎn)可測(cè)性低 E.風(fēng)險(xiǎn)損失度高 S. 商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系由以下（ABCDE）要素組成。A.風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境與風(fēng)險(xiǎn)

27、信息處理 B風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)與政策設(shè)定 C.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與識(shí)別、后評(píng)價(jià)和持續(xù)改講D.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)括與內(nèi)部控制 E.風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)與處置 X. 西方發(fā)達(dá)國家的金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系包括（ABCDE ）。A立法規(guī)范制度 B內(nèi)、外部監(jiān)管制度 C存款保險(xiǎn)制度 D市場(chǎng)準(zhǔn)入退出制度 E.“駱駝評(píng)級(jí)”制度 Y. 一個(gè)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理組織系統(tǒng)一般包括以下子系統(tǒng)（ BDE ）。B. 董事會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì) D. 風(fēng)險(xiǎn)管理部 E.業(yè)務(wù)系統(tǒng) Y. 銀行外匯頭寸管理方法有（ BDE ）B.設(shè)立合理的外匯交易頭寸限額 D.及時(shí)拋補(bǔ)敞口頭寸 E.積極建立預(yù)防性頭寸 Z. 在貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中，資金可能出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的征兆有（ ABE ）。A信用問題 B操

28、作問題 E匯率問題 Z. 專家制度法的內(nèi)容包括（ ABCDE ）。A品德與聲望 B資格與能力 C資金實(shí)力 D擔(dān)保 E經(jīng)營條件和商業(yè)周期 Z. Z. 正如諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主默頓所說，( CD ) 在過去的20年間是引發(fā)金融創(chuàng)新的主要原因。C監(jiān)管因素D稅收因素 Z. 在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的過程中，金融工程技術(shù)主要運(yùn)用于（AD ）。A.套期保值D構(gòu)造組合 （三）判斷題 保險(xiǎn)公司有必要建立專門機(jī)構(gòu)進(jìn)行整體風(fēng)險(xiǎn)管理。（ ) F. 封閉式基金在存續(xù)期內(nèi)面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)比開放式基金少。（) 杠桿收購是指并購企業(yè)通過信貸所融資本獲得目標(biāo)企業(yè)的 產(chǎn)權(quán)，并以目標(biāo)企業(yè)未來的利潤和現(xiàn)金流償還負(fù)債的并購方式。（） 核心存款，是指

29、那些相對(duì)來說比較穩(wěn)定的、對(duì)利率變化不敏感的存款，季節(jié)變化和經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)其影響也比較小。（ ） 利率上下限的期權(quán)費(fèi)支出可以為零。（ ） 歐式期權(quán)的買方只能在到期日行使合同，這是歐式期權(quán)區(qū)別 于美式期權(quán)的顯著特點(diǎn)() 外債的償還管理中，在一定條件下可以借新債還舊債。( ) 外匯期貨期權(quán)是以外匯期貨為對(duì)象的期權(quán)交易。（ ） 信用風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別之一是防范信用風(fēng)險(xiǎn)工作中會(huì)遇到法律方面的障礙，而市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)方面的法律限制很少（） 信托投資公司的違約風(fēng)險(xiǎn)可能是由于發(fā)放貸款前或進(jìn)行投資前缺乏審查造成的，也可能是發(fā)放貸款或投資后客戶經(jīng)營狀況惡化而造成。（) 現(xiàn)實(shí)中，進(jìn)行股票風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)很難做到完全的套期保位。（）

30、 擁有外匯多頭頭寸的企業(yè)將面臨外匯貶值的風(fēng)險(xiǎn)，而擁有外匯空頭頭寸的企業(yè)將面臨外匯升值的風(fēng)險(xiǎn)。（） 銀行對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的安全性風(fēng)險(xiǎn)的考慮是首要的。（ ） 存續(xù)期是對(duì)某一種資產(chǎn)或負(fù)債的利率敏感程度或利率彈性的直接衡量（ ） 不確定性是風(fēng)險(xiǎn)的基本特征。（ ） 一種金融資產(chǎn)的預(yù)期收益率的方差小，說明其收益的平均變動(dòng)幅度小，則投資的風(fēng)險(xiǎn)也越?。?） 在強(qiáng)有效市場(chǎng)中，幾乎不可能獲得超常收益。（） 操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于不完善或者有問題的內(nèi)部程序、人員、系統(tǒng)或外部事件造成的直接或者間接損失的風(fēng)險(xiǎn)。() 在全額包銷中，承銷商從發(fā)行者那里買入資本市場(chǎng)工具時(shí)的價(jià)格一般低于其向社會(huì)公開發(fā)售的價(jià)格。（） 網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)中金融

31、產(chǎn)品和信息是以電子形式存在的。（ ） 風(fēng)險(xiǎn)管理部是風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)下設(shè)的，獨(dú)立于日常交易管理之外的實(shí)務(wù)部門。（ ） 金融風(fēng)險(xiǎn)按層次可分為微觀金融風(fēng)險(xiǎn)和宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)。 （ ） 金融風(fēng)險(xiǎn)管理是研究銀行等金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營中各種風(fēng)險(xiǎn)的生成機(jī)理、計(jì)量方法、處理程序和決策措施的一門科( ） 金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的第一步。（ ） 金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因是多方面的，其中主要原因之一是資產(chǎn)與負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)不匹配。（ ） 金融租賃除了融資功能外，還具有推銷功能。（) 金融理論的發(fā)展是金融工程得以確立的基礎(chǔ)和前提。（） 金融危機(jī)是金融風(fēng)險(xiǎn)的集中體現(xiàn)和極端形式。（ ） 會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的大小與折算方法有關(guān)。（ ） 商

32、業(yè)銀行可以通過一定方式將信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給他人。（ ） 契約型基金是依照信托法建立的，而公司型基金是依據(jù)公司法設(shè)立的。（） 進(jìn)行保護(hù)性止損是控制基金投資風(fēng)險(xiǎn)的一種有效手段。（) 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不是單個(gè)金融機(jī)構(gòu)的工作范圍，但加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理，會(huì)降低整個(gè)金融體系承受的風(fēng)險(xiǎn)（） 因?yàn)槿谫Y技術(shù)和融資工具的創(chuàng)新，使許多業(yè)務(wù)可以在資產(chǎn)與負(fù)債表內(nèi)外相互轉(zhuǎn)換，所以巴塞爾協(xié)議要求銀行表內(nèi)外業(yè)務(wù)統(tǒng)一管理。（ ）、單項(xiàng)選擇題 1.按金融風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)可將風(fēng)險(xiǎn)劃為(C)。 A.純粹風(fēng)險(xiǎn)和投機(jī)風(fēng)險(xiǎn) C.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B.可管理風(fēng)險(xiǎn)和不可管理風(fēng)險(xiǎn)D.可量化風(fēng)險(xiǎn)和不可量化風(fēng)險(xiǎn) 2.(A)是指獲得銀行信用支持的債

33、務(wù)人由于種種原因不能或不愿遵照合同規(guī)定按時(shí)償還債務(wù)而使銀行遭受損失的可能性。 A.信用風(fēng)險(xiǎn)B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) C.操作風(fēng)險(xiǎn)D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 3.(C)是在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前，通過各種交易活動(dòng)，把可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他人承擔(dān)。 A.回避策略B.抑制策略 C.轉(zhuǎn)移策略D.補(bǔ)償策略 4.下列各種風(fēng)險(xiǎn)管理策略中，采用(A)來降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)最為直接、有效? A.風(fēng)險(xiǎn)分散B.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖 C.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移D.風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償 5.依照“貸款風(fēng)險(xiǎn)五級(jí)分類法”，基本特征為“肯定損失”的貸款為(C)。 A.關(guān)注類貸款B.次級(jí)類貸款 C.可疑類貸款D.損失類貸款 二、多項(xiàng)選擇題 1.按金融風(fēng)險(xiǎn)主體分類，金融風(fēng)險(xiǎn)可以劃分為(ABC)。 A.

34、國家金融風(fēng)險(xiǎn)B.金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn) C.居民金融風(fēng)險(xiǎn)2.金融風(fēng)險(xiǎn)的特征是(ABCD)。 A.隱蔽性 C.加速性D.企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)B.擴(kuò)散性D.可控性 3.信息不對(duì)稱又導(dǎo)致信貸市場(chǎng)的(AC)，從而導(dǎo)致呆壞帳和金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。 A.逆向選擇B.收入下降 C.道德風(fēng)險(xiǎn)D.逆向撤資 4.金融風(fēng)險(xiǎn)管理的目的主要包括(ABCD)。 A.保證各種金融機(jī)構(gòu)和體系的穩(wěn)健安全 B.保證國家宏觀貨幣政策貫徹執(zhí)行 C.保證金融機(jī)構(gòu)的公平競(jìng)爭(zhēng)和較高效率 D.維護(hù)社會(huì)公眾利益 5.根據(jù)有效市場(chǎng)假說理論，可以根據(jù)市場(chǎng)效率的高低將資本市場(chǎng)分為(BCD)。 A.無效市場(chǎng)B.弱有效市場(chǎng) C.強(qiáng)有效市場(chǎng)D.中度有效市場(chǎng) 三、判斷題(判斷正

35、誤，并對(duì)錯(cuò)誤的說明理由) 1.風(fēng)險(xiǎn)就是指損失的大小。 錯(cuò)誤理由：風(fēng)險(xiǎn)是指產(chǎn)生損失后果的不確定性() 2.20世紀(jì)70年代以后的金融風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為證券市場(chǎng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和金融機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。()錯(cuò)誤理由：主要表現(xiàn)出金融的自由化、金融行為的證券化和金融的一體化特征3.風(fēng)險(xiǎn)分散只能降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)卻無能為力。 正確依據(jù)：風(fēng)險(xiǎn)分散只能降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)； 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移可以轉(zhuǎn)移非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)； 風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖不僅對(duì)沖非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)也可以對(duì)沖系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避就直接避免了系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。 4.對(duì)于貼現(xiàn)發(fā)行債券而言，到期收益率與當(dāng)期債券價(jià)格正向相關(guān)。 錯(cuò)誤理由：到期收益率與當(dāng)期債券價(jià)格反向相關(guān)

36、()() 5.一項(xiàng)資產(chǎn)的值越大，它的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越小，人們的投資興趣就越高，因?yàn)榭梢钥客顿Y的多樣化來消除風(fēng)險(xiǎn)。()錯(cuò)誤理由：值越大，它的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大 四、計(jì)算題 1.一種1年期滿時(shí)償付1000元人民幣面值的中國國庫券，如果年初買入的價(jià)格為900元人民幣，計(jì)算其到期收益率i是多少？(計(jì)算結(jié)果保留%內(nèi)一位小數(shù)) 解：到期收益率i=1000?900100%=11.1%900 2.如果某公司已12%的票面利率發(fā)行5年期的息票債券，每年支付一次利息，5年后按票面價(jià)值償付本金。當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格是76元，票面價(jià)格為100元。請(qǐng)問該債券的到期收益率i是多少？(列出計(jì)算公式即可) 解：計(jì)算公式如下 Pd=C/(1+r

37、)+C/(1+r)2+C/(1+r)3+?+C/(1+r)n+F/(1+r)n 代入數(shù)值得 76=12/(1+i)+12/(1+i)2+12/(1+i)3+?+12/(1+i)n+100/(1+i)n 從而計(jì)算出i=20% 3.如果某種資產(chǎn)的值為1.5，整個(gè)市場(chǎng)的預(yù)期回報(bào)率Rem為8%，且無風(fēng)險(xiǎn)利率Rf為2%。試從CAPM方程式推算這種資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)升水Pr和預(yù)期回報(bào)率Re。 解：風(fēng)險(xiǎn)升水Pr和預(yù)期回報(bào)率Re分別如下 Pr=Re?Rr=(Rem?Rr)=1.5(8%?2%)=9% Re=Pr+Rf=9%+2%=11% 4.假定一筆貸款違約的概率d為20%，如果無風(fēng)險(xiǎn)債券的利率r為2%，則該筆風(fēng)險(xiǎn)貸

38、款的價(jià)格(利率)r*應(yīng)該為多少？ 解：該筆風(fēng)險(xiǎn)貸款的價(jià)格(利率)r*=(1+r)/(1?d)?1=(1+2%)/(1?20%)?1=0.275 5.某商業(yè)銀行表內(nèi)加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)為7400萬美元，表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)為6000萬美元，一級(jí)資本額為600萬美元，二級(jí)資本額為500萬美元。試計(jì)算： (1)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)是多少？(2)一級(jí)資本充足率是多少？ (3)總資本充足率是多少？ (計(jì)算結(jié)果保留%內(nèi)一位小數(shù)) 解：(1)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)=表內(nèi)加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)+表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) =7400+6000=13400萬美元 (2)一級(jí)資本充足率=一級(jí)資本額/風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)100% =600/13400100%=4.48%

39、(3)總資本充足率=(一級(jí)資本額+二級(jí)資本額)/風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)100% =(600+500)/13400100%=8.21% 五、簡(jiǎn)答題 1.金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因有哪些？ 答：金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因包含以下幾點(diǎn) (1)信息的不完全性與不對(duì)稱性； (2)金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈； (3)金融體系脆弱性加大； (4)金融創(chuàng)新加大金融監(jiān)管難度； (5)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營環(huán)境缺陷； (6)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控制度不健全； (7)經(jīng)濟(jì)體制原因使然； (8)金融投機(jī)行為； (9)國際金融風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移； (10)金融生態(tài)環(huán)境惡化； (11)金融有效監(jiān)管放松。 2.信息不對(duì)稱、逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的主要含義是什么？答：信息不對(duì)稱

40、是指某些參與人擁有但另一些參與人不擁有的信息，信息不對(duì)稱的含義有兩點(diǎn)：(1)有關(guān)交易的信息在交易雙方之間的分布是不對(duì)稱的，例如在銀企關(guān)系中，企業(yè)對(duì)自身的經(jīng)營狀況、前景和償還債務(wù)的能力要比銀行更清楚；(2)處于信息劣勢(shì)的一方缺乏相關(guān)信息，但可以知道相關(guān)信息的概率分布。信息不對(duì)稱導(dǎo)致的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)： 逆向選擇是指貸款市場(chǎng)上，由于借貸雙方的信息不對(duì)稱，作為貸款銀行只能根據(jù)投資項(xiàng)目的平均風(fēng)險(xiǎn)水平?jīng)Q定貸款利率。這樣，那些風(fēng)險(xiǎn)低于平均水平的項(xiàng)目由于收益率一般較低就會(huì)退出借貸市場(chǎng)，剩下來的愿意支付較高利率費(fèi)用的項(xiàng)目一般是風(fēng)險(xiǎn)水平高于平均水平的項(xiàng)目。最終的結(jié)果是銀行貸款的平均風(fēng)險(xiǎn)水平提高，平均收益反倒降

41、低，呆賬增加。 道德風(fēng)險(xiǎn)是指在達(dá)成契約后，由于一方缺乏另一方的信息，這時(shí)擁有信息方就可能會(huì)利用信息優(yōu)勢(shì)，從事使自己利益最大化，而損害另一方利益的行為。在金融自由化和放松管制的背景下，企業(yè)可能會(huì)利用對(duì)項(xiàng)目的信息優(yōu)勢(shì)，利用銀行監(jiān)管放松的事實(shí)，改變貸款用途或做假賬轉(zhuǎn)移利潤，用破產(chǎn)、合資等方式逃費(fèi)銀行債務(wù)。 3.貸款五級(jí)分類的類別如何劃分？ 答：劃分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失五類，后三種為不良貸款。 正常是指借款人能夠履行合同，沒有足夠理由懷疑貸款本息不能按時(shí)償還。 關(guān)注是指盡管目前借款人有能力償還貸款本息，但存在一些可能對(duì)償還產(chǎn)生不利影響的因素。 次級(jí)是指借款人的還款能力出現(xiàn)明顯問題，完全依靠其

42、正常營業(yè)收入無法作惡償還貸款本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也可能造成一定損失。 可疑是指借款人無法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也肯定要造成較大損失。損失是指在采取所有可能的措施或者一切必要的法律程序之后，本息任然無法收回，或只能收回極少部分。 六、論述題 試述金融風(fēng)險(xiǎn)管理策略的主要內(nèi)容。 答：金融風(fēng)險(xiǎn)管理策略包括回避策略、防范策略、抑制策略、分散策略、轉(zhuǎn)移策略、補(bǔ)償策略和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。 回避策略是一種事前控制，指決策者考慮到風(fēng)險(xiǎn)的存在，主動(dòng)放棄或者拒絕承認(rèn)該風(fēng)險(xiǎn)。這是保守的風(fēng)險(xiǎn)控制手段，回避了風(fēng)險(xiǎn)的損失，同樣也意味著放棄了風(fēng)險(xiǎn)收益的機(jī)會(huì)。防范策略是指預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。金融機(jī)構(gòu)通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的條件、原因

43、進(jìn)行分析，盡量現(xiàn)值事故發(fā)生條件的產(chǎn)生，從而使風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的可能性盡量減少直至完全消除。 抑制策略又稱消縮策略，是指金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)后，采取種種積極措施以減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和破壞程度，常用語信用放款。 分散策略指管理者通過承擔(dān)各種性質(zhì)不同的風(fēng)險(xiǎn)，利用七相關(guān)程度來取得最有風(fēng)險(xiǎn)組合，使加總后的總體風(fēng)險(xiǎn)水平最低。商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)分散策略一般分兩種：隨機(jī)分散和有效分散。 轉(zhuǎn)移策略也是一種事前控制策略，記載風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前，通過各種交易活動(dòng)，把可能發(fā)生的危險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他人承擔(dān)。 補(bǔ)償策略首先是將風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬計(jì)入價(jià)格之中，即在一般的投資報(bào)酬率和貨幣貶值因素之外，再加入風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬因素。 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管貫穿于整個(gè)卷弄風(fēng)險(xiǎn)管理過程

44、中的，包括外部監(jiān)管和內(nèi)部監(jiān)控。 風(fēng)險(xiǎn)管理第二次作業(yè) 一、單項(xiàng)選擇題 1.狹義的信用風(fēng)險(xiǎn)是指銀行信用風(fēng)險(xiǎn),也就是由于(B)主觀違約或客觀上還款出現(xiàn)困難，而給放款銀行帶來本息損失的風(fēng)險(xiǎn)。 A.放款人B.借款人C.銀行D.經(jīng)紀(jì)人 2.流動(dòng)性缺口就是指銀行的(A)和負(fù)債之間的差額。 A.資產(chǎn)B.現(xiàn)金C.資金 3.所謂的“存貸款比例”是指(A)。 A.貸款/存款 C.存款/(存款+貸款)D.貸款B.存款/貸款D.貸款/(存款+貸款) 4.當(dāng)銀行的利率敏感性資產(chǎn)大于利率敏感性負(fù)債時(shí)，市場(chǎng)利率的上升會(huì)(A)銀行利潤。 A.增加B.減少C.不比D.先增后減5、.下列風(fēng)險(xiǎn)中不屬于操作風(fēng)險(xiǎn)的是(C)。 A.執(zhí)行風(fēng)

45、險(xiǎn) C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)B.信息風(fēng)險(xiǎn)D.關(guān)系風(fēng)險(xiǎn) 二、多項(xiàng)選擇題 1.按照美國標(biāo)準(zhǔn)普爾、穆迪等著名評(píng)級(jí)公司的作業(yè)流程，信用評(píng)級(jí)過程一般包括的階段有(ABCD)。 A.準(zhǔn)備B.會(huì)談C.評(píng)定D.事后管理 2.商業(yè)銀行頭寸包括(ABC)。 A.基礎(chǔ)頭寸B.可用頭寸C.可貸頭寸D.同業(yè)往來3.管理利率風(fēng)險(xiǎn)的常用衍生金融工具包括(ABCD)。 A.遠(yuǎn)期利率協(xié)定B.利率期貨 C.利率期權(quán)D.利率互換 4.外匯的敞口頭寸包括的情況有(AC)。 A.外匯買入數(shù)額大于或小于賣出數(shù)額 B.外匯交易賣出數(shù)額巨大 C.外匯資產(chǎn)與負(fù)債數(shù)量相等，但期限不同 D.外匯交易買入數(shù)額巨大 5.廣義的操作風(fēng)險(xiǎn)概念把除(CD)以外的所有

46、風(fēng)險(xiǎn)都視為操作風(fēng)險(xiǎn)。 A.交易風(fēng)險(xiǎn)B.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn) C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)D.信用風(fēng)險(xiǎn) 三、判斷題(判斷正誤，并對(duì)錯(cuò)誤的說明理由) 1.在德爾菲法中，放貸人是否發(fā)放貸款的審查標(biāo)準(zhǔn)是“5C”法，這主要包括職業(yè)(Career)、資格和能力(Capacity)、資金(Capital)、擔(dān)保(Collateral)、經(jīng)營條件和商業(yè)周期(ConditionorCycle)。 錯(cuò)誤理由：不是職業(yè)(Career)而是品德與聲望（Character）() 2.負(fù)債管理理論認(rèn)為，銀行不僅可以通過增加資產(chǎn)和改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，而且可以通過向外借錢提供流動(dòng)性，只要銀行的借款市場(chǎng)廣大，它的流動(dòng)性就有一定保證。()錯(cuò)誤理由

47、：應(yīng)將“負(fù)債管理理論”修改為“資產(chǎn)負(fù)債理論” 3.當(dāng)利率敏感性負(fù)債大于利率敏感性資產(chǎn)時(shí)，利率的下降會(huì)減少銀行的盈利相反則會(huì)增加銀行的盈利。()錯(cuò)誤理由：利率的下降會(huì)增加銀行的盈利相反則會(huì)減少銀行的盈利 4.會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是指對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)計(jì)處理，將功能貨幣轉(zhuǎn)為記賬貨幣時(shí)，因匯率變動(dòng)而蒙受賬面損失的可能性。() 5.擁有外匯多頭頭寸的企業(yè)將面臨外匯貶值的風(fēng)險(xiǎn)，而擁有外匯空頭頭寸的企業(yè)將面臨外匯升值的風(fēng)險(xiǎn)。() 四、計(jì)算題 1.某種資產(chǎn)的收益及其對(duì)應(yīng)的概率如下表所示：收益(美元)概率 -1000.1 -500.15 00.2 500.25 1000.2 1500.1 (1)計(jì)算該項(xiàng)資產(chǎn)預(yù)期收益的均值。

48、(2)計(jì)算該項(xiàng)資產(chǎn)預(yù)期收益的方差2。 解:(1)收益的均值 =(-100)0.1+(-50)0.15+00.2+500.25+1000.2+1500.1=30 (2)收益的方差 2=0.1(-100-30)2+0.15(-50-30)2+0.2(0-30)2+0.25(50-30)2+0.3 (100-30)2+0.1(150-30)2=53502.假設(shè)某年末，中央銀行規(guī)定的商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金率為20%。某銀行此時(shí)的庫存現(xiàn)金為20億元，在中央銀行的存款為1000億元，存款總資產(chǎn)為4000億元2 (1)該銀行是否存在超額儲(chǔ)備？金額是多少？ (2)超額儲(chǔ)備比例是多少？ (3)請(qǐng)問用超額儲(chǔ)備比例判斷

49、銀行流動(dòng)性的局限性有哪些？解:(1)存在超額儲(chǔ)備，超額儲(chǔ)備金額=商業(yè)銀行在中央銀行存款+現(xiàn)金-法定準(zhǔn)備金 =1000+20-400020%=220億元 (2)超額儲(chǔ)備比例=超額儲(chǔ)備金額/存款總額100%=220/4000100%=5.5% (3)超額儲(chǔ)備是商業(yè)銀行在中央銀行的存款和現(xiàn)金減去法定準(zhǔn)備金，超額準(zhǔn)備比例越高，銀行流動(dòng)性越強(qiáng)，但此指標(biāo)局限性十分明顯，它只是在一種狹窄的意義上體現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性狀況，很容易導(dǎo)致低估流動(dòng)性。 3.某銀行2011年7-12月定期存款增長(zhǎng)額(單位：萬元)如下表所示： 月份定期存款增加額 7228 8217 9230 10237 11203 12206 (1)用

50、算術(shù)平均值法預(yù)測(cè)2012年1月份該行的定期存款增長(zhǎng)額X1。 (2)假設(shè)7-12月的權(quán)重分別是1，2，3，4，5，6；用加權(quán)平均法預(yù)測(cè)2012年1月份該行的定期存款增長(zhǎng)額X2。 (計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù)) 解:(1)X1=(228+217+230+237+203+206)/6220.17 (2)X2=(2281+2172+2303+2374+2035+2066)/(1+2+3+4+5+6) 216.71 4.某商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表可簡(jiǎn)化如下：某銀行(簡(jiǎn)化)資產(chǎn)和負(fù)債表 資產(chǎn) 利率敏感性資產(chǎn) 浮動(dòng)利率貸款 證券 固定利率資產(chǎn) 準(zhǔn)備金 長(zhǎng)期貸款 長(zhǎng)期證券1500負(fù)債3500利率敏感性負(fù)債浮動(dòng)利率存款浮

51、動(dòng)利率借款固定利率負(fù)債儲(chǔ)蓄存款股權(quán)資本單位：億元65004500 請(qǐng)回答以下問題： (1)該銀行的利率敏感性缺口是多少？ (2)當(dāng)所有的資產(chǎn)的利率是5%，而所有的負(fù)債的利率是4%時(shí)，該銀行的利潤是多少？ (3)當(dāng)利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債的利率都增加2個(gè)百分點(diǎn)以后，該銀行的利潤是多少？ 解:(1)利率敏感性缺口=利率敏感性資產(chǎn)-利率敏感性負(fù)債=1500-3500=2000億元 (2)銀行利潤=(1500+6500)5%-(3500+4500)4%=80億元 (3)銀行利潤=15007%+65005%-35006%-45004%=40億元 5.某銀行的利率敏感性資產(chǎn)平均持續(xù)期為5年，利率敏感

52、性負(fù)債平均持續(xù)期為4年，利率敏感性資產(chǎn)現(xiàn)值為1500元，利率敏感性負(fù)債現(xiàn)值為3000億。 (1)持續(xù)期缺口是多少年？ (2)在這樣的缺口下，其未來利潤下降的風(fēng)險(xiǎn)，是表現(xiàn)在利率上升時(shí)，還是表現(xiàn)在利率下降時(shí)？ 解:(1)持續(xù)缺口年數(shù)=5-4(3000/1500)=-3年2)該銀行處于持續(xù)負(fù)缺口，其未來利潤下降的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在利率上升時(shí)。 6.假設(shè)倫敦國際金融期貨權(quán)交易所的6個(gè)月期英鎊合約交易單位為500000英鎊。一家公司的財(cái)務(wù)經(jīng)理以5%的利率借了100萬英鎊，期限為6個(gè)月。6個(gè)月后，貸款將會(huì)展期，這位財(cái)務(wù)經(jīng)理擔(dān)心那時(shí)利率會(huì)上升，所以決定賣出6個(gè)月的倫敦國際金融期貨期權(quán)交易所的短期英鎊期貨，以對(duì)沖利率

53、風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)問：他需要賣出多少份合約？ 解:應(yīng)進(jìn)行空頭對(duì)沖，需要賣出的合約份數(shù)=1000000/500000=2份 7.某公司獲得一筆浮動(dòng)利率貸款，金額為1000萬美元，每季度支付一次利息，利率為3個(gè)月LIBOR。公司擔(dān)心在今后2年內(nèi)市場(chǎng)利率水平會(huì)上升，于是購買了一項(xiàng)利率上限，有效期2年，執(zhí)行價(jià)格為5%，參考利率為3個(gè)月LIBOR，期權(quán)費(fèi)率為1%，公司支付的期權(quán)費(fèi)用金額為10萬美元。每年以360天計(jì)算，每季度以90天計(jì)算。 (1)若第一個(gè)付息日到來時(shí)LIBOR為5.5%，該公司獲得的交割金額為多少？ (2)若第一個(gè)付息日到來時(shí)LIBOR是4%，該公司的融資成本是百分之多少？ 解:(1)公司獲得的交

54、割金額=10000000(5.5%-5%)90/360=12500美元 (2)公司支付的利息額=100000004%90/360=100000美元 期權(quán)費(fèi)=100000/8=12500美元 因此該公司融資成本=(100000+12500)/10000000360/90=4.5% 8.假設(shè)一國在某年的國民生產(chǎn)總值為60萬億美元，商品服務(wù)出口總額為15萬億美元，當(dāng)年未償清外債余額為10萬億美元，當(dāng)年外債還本付息總額為3萬億美元。 (1)請(qǐng)分別計(jì)算該國當(dāng)年的負(fù)債率、債務(wù)率和償債率。(計(jì)算結(jié)果保留%內(nèi)一位小數(shù)) (2)該國當(dāng)年的外債總量是否安全？請(qǐng)結(jié)合國際警戒線加以說明。 解:(1)負(fù)債率=當(dāng)年未清償

55、外債余額/當(dāng)年國內(nèi)生產(chǎn)總值100%=10/60100%=16.7% 債務(wù)率=當(dāng)年未清償外債余額/當(dāng)年商品服務(wù)出口總額100%=10/15100%=66.7% 償債率=當(dāng)年外債還本付息額/當(dāng)年商品服務(wù)出口總額100%=3/15100%=20%(2)根據(jù)國際上通行的標(biāo)準(zhǔn)，20%負(fù)債率、100%債務(wù)率、25%償債率是債務(wù)國外債總量和結(jié)構(gòu)的警戒線，根據(jù)計(jì)算結(jié)果可知該國當(dāng)年的外債總量是安全的。 五、簡(jiǎn)答題 1.什么是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)？流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因是什么？ 答：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指無法在不增加成本或資產(chǎn)價(jià)值不發(fā)生損失的條件下及時(shí)滿足客戶流動(dòng)性需求的可能性。 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因如下： (1)資產(chǎn)與負(fù)債

56、的期限結(jié)構(gòu)不匹配。 (2)資產(chǎn)負(fù)債質(zhì)量結(jié)構(gòu)不合理。資產(chǎn)質(zhì)量高，其流動(dòng)性就會(huì)好；金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債質(zhì)量高，比如可轉(zhuǎn)讓大額定期存單，持有者可以到二級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓，而不必到發(fā)行銀行來變現(xiàn)，那么給銀行帶來的現(xiàn)金壓力就小。 (3)經(jīng)營管理不善。如果經(jīng)營不善，長(zhǎng)期貸款短期要收回，活期存款不能隨時(shí)支取，就會(huì)使流動(dòng)性減弱。 (4)利率變動(dòng)。當(dāng)市場(chǎng)利率水平上升時(shí)，某些客戶將會(huì)提取存款或收回債權(quán)，貸款客戶會(huì)選擇貸款延期。 (5)貨幣政策和金融市場(chǎng)的原因。當(dāng)中央銀行采取緊縮性貨幣政策時(shí)，貨幣數(shù)量和信用總量減少，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)增大。 (6)信用風(fēng)險(xiǎn)。 2.什么是利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債？在兩者彼此大小不同的情況下，利率

57、變動(dòng)對(duì)銀行利潤有什么影響？ 答：利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債是指資產(chǎn)的收益或負(fù)債的成本受利率波動(dòng)影響較大的資產(chǎn)或負(fù)債。 當(dāng)利率敏感性負(fù)債大于利率敏感性資產(chǎn)，利率下降會(huì)增加銀行利潤，升高會(huì)減少利潤。當(dāng)利率敏感性負(fù)債小于利率敏感性資產(chǎn)，利率上升會(huì)增加銀行利潤，下降會(huì)減少利潤。 3.什么是外匯風(fēng)險(xiǎn)？什么是外匯敞口頭寸？ 答：外匯風(fēng)險(xiǎn)又稱匯率風(fēng)險(xiǎn)，是指經(jīng)濟(jì)主體在持有或運(yùn)用外匯時(shí)，因匯率變動(dòng)而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。 外匯敞口頭寸包括： (1)在外匯交易中，風(fēng)險(xiǎn)頭寸表現(xiàn)為外匯超買（即多頭）或超賣（空頭）部分。 (2)在企業(yè)經(jīng)營中，風(fēng)險(xiǎn)頭寸表現(xiàn)為外幣資產(chǎn)與負(fù)債不相匹配的部分，如外幣資產(chǎn)大于 或小于負(fù)債，或

58、者外幣資產(chǎn)與負(fù)債在數(shù)量上相等，但期限不一致等。 六、論述題 試述流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論的主要內(nèi)容。 答：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論主要包括“商業(yè)性貸款理論”、“負(fù)債管理理論”和“資產(chǎn)負(fù)債管理理論”。 “商業(yè)性貸款理論”： (1)商業(yè)性貸款理論的基本內(nèi)容：商業(yè)性貸款理論認(rèn)為，商業(yè)銀行的資金來源主要是吸收的活期存款，商業(yè)銀行只發(fā)放短期的、與商品周轉(zhuǎn)相關(guān)聯(lián)或與生產(chǎn)物資儲(chǔ)備相適應(yīng)的自償性貸款，也就是發(fā)放短期流動(dòng)資金貸款。因?yàn)檫@類貸款能隨著商品周轉(zhuǎn)、產(chǎn)銷過程的完成，從銷售收入中得到償還。這種理論認(rèn)為，商業(yè)銀行不宜發(fā)放長(zhǎng)期貸款和消費(fèi)者貸款，即使需要發(fā)放，其數(shù)額也應(yīng)嚴(yán)格限制在銀行自由資本和儲(chǔ)蓄存款的范圍內(nèi)。同時(shí)，這種理

59、論強(qiáng)調(diào)，辦理短期貸款一定要以真實(shí)的商品交易為基礎(chǔ)，要用真實(shí)商品票據(jù)作抵押，這樣，在企業(yè)不能還款時(shí)，銀行可以處理抵押品，保證資金安全，因此又稱之為“真實(shí)票據(jù)理論”。當(dāng)時(shí)商品生產(chǎn)和商品交換的發(fā)展程度很低，一般企業(yè)的運(yùn)營資金多數(shù)來自于自有資金，只有在出現(xiàn)季節(jié)性、臨時(shí)性資金不足時(shí)才向銀行申請(qǐng)貸款。此外，當(dāng)時(shí)人們還沒有舉債消費(fèi)的習(xí)慣，如果發(fā)放消費(fèi)者貸款未必會(huì)有市場(chǎng)。況且，當(dāng)時(shí)銀行資金來源主要是活期存款，定期存款不多。資金來源的高流動(dòng)性要求資金運(yùn)用的高流動(dòng)性。 (2)對(duì)商業(yè)性貸款理論的評(píng)價(jià)：商業(yè)性貸款理論是一種典型的資產(chǎn)管理理論，在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)支配著商業(yè)銀行的經(jīng)營活動(dòng)，對(duì)保持銀行流動(dòng)性具有一定的積極意義

60、。它為保持銀行的流動(dòng)性和安全性找到了依據(jù)和方法，從而避免或減少了由于流動(dòng)性不足或安全性不夠帶來的風(fēng)險(xiǎn)。能適應(yīng)商品交易對(duì)銀行信貸資金的需要。因?yàn)檫@種理論強(qiáng)調(diào)銀行貸款以真實(shí)商品交易為基礎(chǔ)，當(dāng)社會(huì)生產(chǎn)擴(kuò)大，商品交易增加時(shí)，銀行信貸會(huì)自動(dòng)跟上；當(dāng)生產(chǎn)縮小，商品交易減少時(shí)，信貸會(huì)自動(dòng)縮減。這樣既不會(huì)引起通貨膨脹，也不會(huì)產(chǎn)生通貨緊縮。正因?yàn)槿绱?，在相?dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，各國商業(yè)銀行都遵循這一理論。 “負(fù)債管理理論”： (1)負(fù)債管理理論的基本內(nèi)容：過去人們考慮商業(yè)銀行流動(dòng)性時(shí)，注意力都放在資產(chǎn)方，即通過調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，將一種流動(dòng)性較低的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成另一種流動(dòng)性較高的資產(chǎn)。負(fù)債管理理論則認(rèn)為，銀行的流動(dòng)性不僅可以通