股票證券與股價運(yùn)行管理知識分析概述

1、股票運(yùn)行規(guī)律第一章 股價運(yùn)行規(guī)規(guī)律概述*不講* 第第二章 行情運(yùn)行規(guī)規(guī)律以及各種種市場機(jī)會常常犯的錯誤分分析第三章 主主力建倉、洗洗盤、拉升、出出貨的方式股票的運(yùn)行規(guī)律律也就是股票票的運(yùn)行軌跡跡，研究股票票的運(yùn)行規(guī)律律有利于我們們把握市場機(jī)機(jī)會和對不同同的機(jī)會采取取不同的操作作方式。本章節(jié)詳細(xì)講述述了不同運(yùn)行行方式個股的的運(yùn)行規(guī)律和和股票運(yùn)行中中不同運(yùn)行過過程的規(guī)律，并并講述了股票票運(yùn)行過程中中主力建倉、洗洗盤、拉升、出出貨的各種方式，對分析析和實(shí)戰(zhàn)有重重要的指導(dǎo)意意義。通過對本章節(jié)的的學(xué)習(xí)可以使使我們了解股股票的運(yùn)行軌軌跡的規(guī)律，對對分析和研判判股票的未來來走勢能夠起起到條件反射射的作用。第

2、一章 股價運(yùn)運(yùn)行規(guī)律概述述一 股價移動動規(guī)律；股價的移動是由由多空雙方力力量的大小決決定的。一個個時期內(nèi)，多多方處于優(yōu)勢勢，股價將向向上移動；在在另一個時期期內(nèi)，如果空空方處于優(yōu)勢勢，則股價將將向下移動。多空雙方的一方方占據(jù)優(yōu)勢的的情況又是多多種多樣的。有有的只是稍強(qiáng)強(qiáng)一點(diǎn)，股價價向上（下）走走不了多遠(yuǎn)就就會遇到阻力力；有的強(qiáng)勢勢大一些，可可以把股價向向上（下）拉拉得多一些，有有的優(yōu)勢是決決定性的，這這種優(yōu)勢完全全占據(jù)主動，對對方幾乎沒有有什么力量與與之抗衡，股股價的向上（下下）移動勢如如破竹。根據(jù)多空雙方力力量對比可能能發(fā)生的變化化，可以知道道股價的移動動應(yīng)該遵循這這樣的規(guī)律：第一，股價價應(yīng)

3、在多空雙雙方取得均衡衡的位置上下下來回波動；第二，原有的平平衡被打破后后，股價將尋尋找新的平衡衡位置。這種種股價移動的的規(guī)律可用下下式描述：持續(xù)整理、保持持平衡打破平衡新的平衡再打破平衡衡再尋找新的的平衡平衡不平衡平衡不平衡不平衡不平衡不平衡平衡平衡平衡平衡股價的移動就是是按這一規(guī)律律循環(huán)往復(fù)、不不斷地運(yùn)行的的。證券市場場中的勝利者者往往是在原原來的平衡快快要打破之前前或者是在打打破的過程中中采取行動而而獲得收益的的。原平衡已已經(jīng)打破，新新的平衡已經(jīng)經(jīng)找到，這時時才開始行動動，就已經(jīng)晚晚了。故，股價運(yùn)行過過程中只有兩兩種狀態(tài)，平平衡和不平衡衡，這兩種狀狀態(tài)的組合連接就形形成了股票的的運(yùn)行規(guī)律，

4、而而這兩種狀態(tài)態(tài)不同運(yùn)行方方式的不同組組合連接就形形成了股票的的不同運(yùn)行規(guī)規(guī)律二、技術(shù)分析的的幾個誤區(qū)我們在實(shí)戰(zhàn)中，都都知道技術(shù)面面和基本面決決定著股價的的走勢和未來來的走向，但但是股價走勢勢實(shí)際上是由由于基本面和和技術(shù)面的變變化使交易者者的思維方式式轉(zhuǎn)變，從而而使股價朝某一一方向運(yùn)行，股股價運(yùn)行方式式的轉(zhuǎn)變和持持續(xù)性是由交交易者的思維維方式和交易易行為決定的的。我們要明白的是是技術(shù)走勢是是由交易者心理變變化造成的，而而技術(shù)走勢又又反過來影響響人的心理，雖雖然技術(shù)可以以使人的心理理變化，但技技術(shù)要素受主主力的誘導(dǎo)較較多，我們要要分清主力的的誘導(dǎo)目的是是什么，要知知道交易者中中主力的實(shí)力力是最大

5、的，它它的思維方式式和角色的轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)變，對技術(shù)術(shù)影響是具大大，實(shí)戰(zhàn)中要要分清誰的心心理在變化，怎怎么變化的，否否則找不到技技術(shù)走勢的根根源。技術(shù)要素狀況決決定未來走勢勢的誤區(qū)這種認(rèn)識只是是對了一半，技術(shù)要素狀狀況是能夠在在一定程度上上決定股價的的未來走勢，但但如果不綜合合考慮多空雙雙方的力量的的積累和轉(zhuǎn)化化，以及主力力角色的轉(zhuǎn)變變，那么這種種技術(shù)分析只只能是在某一一過程中期是是對的，而初初期和末期就就會產(chǎn)生錯誤誤。這種分析可能能對主力誘空空、誘多或做做假技術(shù)不能能正確的研判判。這種分析不能能識別技術(shù)的的假象。是人的心理決決定技術(shù)走勢勢，而不是技技術(shù)走勢決定定人的心理，雖雖然技術(shù)變化化可以影響人人的

6、心理，而而技術(shù)走勢有有時是受主力力的操縱，必必須知道主力力操作的目的的才能正確的的預(yù)測技術(shù)走走勢，也就是是說必須了解解多空雙方的的力量轉(zhuǎn)換和和成本的變化化才能正確的的預(yù)測技術(shù)走走勢。（2）技術(shù)無用用的誤區(qū)技術(shù)可以反映股股價的走勢和和影響投資者者的心理，如如果完全否定定技術(shù)，那么么我們分析就就無從下手，也也就找不到依依據(jù)。在分析的過程中中，要在技術(shù)術(shù)走勢的基礎(chǔ)礎(chǔ)上，綜合投投資者心理因因素、成本因因素來分析技技術(shù)走勢，就就可以正確的的預(yù)測技術(shù)的的未來走勢，并并且識別主力力操縱造成的的技術(shù)假象。關(guān)關(guān)鍵是要在掌掌握成本的基基礎(chǔ)上預(yù)測市市場投資者利利潤空間的預(yù)預(yù)期，從而掌掌握市場心理理的變化和多多空雙方

7、角色色的改變，以達(dá)到客觀觀的看待技術(shù)術(shù)走勢的目的的，而不是盲盲目的迷信技技術(shù)走勢。（3）歷史可以以重復(fù)的誤區(qū)區(qū)歷史是可以重復(fù)復(fù)的，但不是是簡單的重復(fù)復(fù)，重復(fù)是在在不同環(huán)境下下的重復(fù)，不不同環(huán)境投資資者心理變化化是不同的，所所以重復(fù)不是是簡單相同的的。主要因為為；環(huán)境決定人的的心理變化，環(huán)環(huán)境不同雖然然心理可能是是一樣的，但但投資者的行行為力度是不不同的。技術(shù)圖形雖然然是由人的心心理變化決定定的，但是不不同背景下人人的行為是有有差別的，所所以技術(shù)不是是簡單的重復(fù)復(fù)。投資者的成本本不同心理也也是不同的，所所以在不同成成本狀態(tài)下技術(shù)走走勢的重復(fù)是不同的的。故，歷史可以重重復(fù)這句話，也要在在不同的環(huán)境

8、境，不同的投投資成本和不不同的心理狀狀況下，進(jìn)行行區(qū)別對待，才才能夠回避表表面上一樣的的圖形而未來來走勢不一定定相同的錯誤誤。（4）股價是按按波浪上漲的的誤區(qū)股價有的是按波波浪理論上漲漲的，但有的的不是按波浪浪理論上漲的的，嚴(yán)格地講講股價的上漲漲只能說是波波段式上漲，而而不是完全嚴(yán)嚴(yán)格地按照波波浪理論上漲漲的，特別是是標(biāo)準(zhǔn)波浪上漲漲的個股，在在市場中只占占少部分。主要因為波浪理論的滯滯后性和不定定量性決定著著波浪只能應(yīng)應(yīng)用于預(yù)測，而而不是能應(yīng)用用于實(shí)戰(zhàn)。股價有漲有跌跌，是由多空空力量的轉(zhuǎn)換換決定的，具具體漲多少跌跌多少受環(huán)境境影響和參與與者心理影響響，波段上漲漲的根源在于于人的心理變變化，影響

9、人人的心理變化化的因素很多多，所以股價價的技術(shù)走勢勢不是完全按按照某一技術(shù)術(shù)要素的要求求運(yùn)行的，我我們不能把順順序弄錯了，是是心理變化造造成的波段上上漲或下跌，而而不是波浪理理論使人的心心理變化的。每一波上漲或或下跌的幅度度是由環(huán)境和和人的心理決決定的，所以以波浪理論的的幅度測算是是不客觀的。（5）主力想怎怎么樣做圖形形，股價走勢勢就會怎么運(yùn)運(yùn)行的誤區(qū)。雖然股價的走勢勢是受主力的的誘導(dǎo)，但是是主力也要順順應(yīng)環(huán)境和參參與者的心理理變化。主力的主要任任務(wù)是，引導(dǎo)導(dǎo)市場參與者者角色的變化化適合股價某某一運(yùn)行方向向。上升過程主力引引導(dǎo)市場持股股提高成本，下下跌過程引導(dǎo)導(dǎo)市場賣股逐逐部降低市場場成本。市

10、場參與者角角色的轉(zhuǎn)變不不利于股價向向某一方向運(yùn)運(yùn)行時，主力力可以誘導(dǎo)市市場向某一方方向運(yùn)行，使使投資者的角角色產(chǎn)生一定定的變化，但但是絕對不是是隨心所欲的的。主力絕不逆市市而為，所謂謂逆市是逆市市場參與者的的心理，它要要使市場參與與者的心理朝朝某一方向轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換后才能使使股價向某一一方向運(yùn)行。市場參與者的的角色是經(jīng)常常變化的，主主力最主要的的是要掌握好好市場參與者者角色的變化化，是否有利利于股價朝某某一方向運(yùn)行行，當(dāng)不利時時主力需要時時，要通過一一定的過程使使股價的走勢勢能轉(zhuǎn)換投資者者的角色，然然后才能夠使使股價按主力力的意愿去運(yùn)運(yùn)行（6）市場是由由專人指揮的的誤區(qū)如果從長遠(yuǎn)來看看，市場的運(yùn)運(yùn)行方

11、向是由由經(jīng)濟(jì)的發(fā)展展而決定的，而而不是某個人人指揮的，如如果說從短期期來看，可能能受某些機(jī)構(gòu)構(gòu)的左右，但但人為的操縱縱只是短暫的的而不是長久久的，整個市市場變化的根根本還是受參參與者的心理理變化決定的的，操縱市場場都不會長久久，只有順應(yīng)應(yīng)市場參與者者的心理，才才能夠使市場場朝某一方向向運(yùn)行。所以技術(shù)分析的的根源是人的的心理變化，技技術(shù)走勢的根根源是參與者者心理的變化化，市場或個個股怎樣走不不是某人說的的算，也不是是技術(shù)走勢決決定運(yùn)行方向向，我們在分分析股價具體體的運(yùn)行規(guī)律律時一定要在充充分考慮市場場多空雙方力力量轉(zhuǎn)換的前前提下進(jìn)行分分析，而不能能夠一味地執(zhí)執(zhí)迷于技術(shù)走走勢的重復(fù)性性，更不能機(jī)機(jī)

12、械地套用股股票的運(yùn)行規(guī)規(guī)律，我們這這里講的股票票的運(yùn)行規(guī)律律，只是一些些常規(guī)的運(yùn)行行方法，這些些方法要在不不同的環(huán)境下下靈活應(yīng)用。在這里我們最主主要考慮以下下幾個方面來來分析股價地地未來走勢多空力量的積積累和變化，特特別是主力角角色的變化。主力角色的變變化主要是在在兩級走勢時時，要多使用用相反心理。技術(shù)走勢在某某一過程的中中途一致性較較強(qiáng)，兩級時時易產(chǎn)生變化化。無論主力或散散戶的心理變變化都受多種種因素的影響響，而且主力力和散戶的心心理也相互影影響，而兩者者都受政策、經(jīng)經(jīng)濟(jì)等大環(huán)境境的影響。分析技術(shù)時，不不僅要看技術(shù)術(shù)要素的狀況況，更要考慮慮成本，考慮慮主力思維的的變化和散戶戶思維的變化化，也

13、就是角角色的變化。要在綜合考慮慮技術(shù)要素的的前提下，從從心理成本變變化的基礎(chǔ)去去正確的認(rèn)識識技術(shù)的變化化，才能夠真真正地看懂技技術(shù)和應(yīng)用技技術(shù)，做到看看山是山，看看水是水。三 研究股票票運(yùn)行規(guī)律的的方法和應(yīng)注注意的問題1 運(yùn)行規(guī)律律運(yùn)行規(guī)律就是看看圖說話，每每只股票都有有一個走勢圖圖，這個圖是是各種因素綜綜合影響走出出來的，這里里包括著投資資者的心理和和意圖，怎樣樣能從圖上看看出參與各方方的心理和意意圖就是股票票運(yùn)行規(guī)律要要講的知識，要要從圖中看出出；投資者在做什么么，將來它會會做什么，現(xiàn)現(xiàn)在它在做什什么、前期它做什什么研究股價的運(yùn)行行規(guī)律，雖然然也要看K線線組合，各類類切線、形態(tài)態(tài)圖形，但絕

14、對不等同同于看單純的的技術(shù)，運(yùn)行行規(guī)律研究不不僅要分析圖圖形更注重研研究圖形背后后的原因，它它為什么漲，為為什么跌，漲漲跌的目的時時機(jī)、力度、目目標(biāo)是什么，漲漲跌的真假性性。故看運(yùn)行規(guī)律除除了要看圖形形，更要看盤盤面和投資者者的意圖，即即便是看圖形形也絕不拘泥泥于圖形的形形式，因為圖圖形有真有假假，有虛有實(shí)實(shí)，既要注意意表面更要重重視這些圖形形價反映的意意圖。 2 看運(yùn)行行規(guī)律的步驟驟給投資者一張KK線圖，如何何從這張K線線圖中看出股股價趨勢和潛潛力以及主力力的意圖呢？要從以下幾幾個步驟來看看：1） 看全貌貌；壓縮全圖圖，可以看到到個股的總體體趨勢，首先先判斷個股處處于上升趨勢勢還是處于下下跌

15、趨勢？如如果處于上升升趨勢的才可可以考慮買入入或持股觀望望，如果處于于下跌趨勢則則賣出不考慮慮買入。需要說明的是，投投資者絕大多多數(shù)不壓縮圖圖形，那樣只只能看到個股股半年幾個月月的走勢，主主力制造了一一個一到兩年年的假圖是不不可能的，但但要制造一個個幾個月的假假圖是有可能能的例如；頂部出貨貨時做假底部部，底部吸貨貨時做頂部。壓縮圖形時盡量量用周線進(jìn)行行觀察2 ） 判斷斷個股所處的的大致過程和和階段如果處于上升趨趨勢的，則從從最低點(diǎn)起觀觀察個股的運(yùn)運(yùn)動軌跡，判判斷個股處于于頂部區(qū)域或或是底部區(qū)域域，是上升途途中的拉升或或整理，是上上升的初期或或是上升的中中期或是上升升的末期，然然后根據(jù)區(qū)域域來決

16、定介入入的時機(jī)、倉倉位以及短線線或是中線如果處于下跌趨趨勢，則從最最高點(diǎn)起觀察察個股的運(yùn)動動軌跡，判斷斷股票處于頂頂部區(qū)域底部部區(qū)域還是下下跌抵抗或是是反彈區(qū)域，決決定是否搶反彈。3）、 判斷個個股的運(yùn)行方方式由于主力資金狀狀況，上市公公司狀況的不不同股價同一一背景下有不不同運(yùn)行方式式是屬波浪上升，是是屬波段上升升，是屬直線線上漲，是屬屬于振蕩，要要進(jìn)行研判，對不同運(yùn)行行方式的個股股要采取不同同的操作方法法4 ） 判斷個個股屬哪類主主力操作由于主力操作方方式不同，股票上漲的的方式也就不不同，要研判判出是長莊長長炒，或是長長莊短炒，是是短莊長炒或或是短莊短炒炒？以便根據(jù)據(jù)不同主力操操作方式采取取

17、不同的操作作方法。5）、根據(jù)具體體的圖形研判判投資者的意意圖和散戶的的心理6）、研判大盤盤處的位置與與個股進(jìn)行綜綜合判斷任何主力在操作作時都是順勢勢而為的，不不是逆大盤大大趨勢而運(yùn)作作，在觀察時時主要看大盤盤是各于那個個過程那個人人階段，然后后與個股進(jìn)行行辯證分析?？傊芯抗善钡牡倪\(yùn)行規(guī)律要要結(jié)合投資者者心理狀況分分析，不能機(jī)機(jī)械的套用。四、股價運(yùn)行的的方式和特征征1、股價運(yùn)行的的方式既使在同一市場場環(huán)境下，股股票的運(yùn)行方方式不是完全全相同的，而而股票的不同同運(yùn)行方式有有不同的操作作方法，這主主要由于個股股基本面、技技術(shù)面和主力力資金的不同同等造成的。從運(yùn)行方式上看看分為；1)波浪式運(yùn)行行方式

18、 ; 波浪運(yùn)行是按波波浪理論形式式運(yùn)行的個股股，上漲過程程5浪結(jié)構(gòu)，下下跌3浪結(jié)構(gòu)構(gòu)。（如圖11）1212345ABC圖3、4運(yùn)行特征上；(1)見底后做做底復(fù)雜，呈呈現(xiàn)單一形態(tài)態(tài)或復(fù)合底部部形態(tài)，(2)上漲過程程運(yùn)行方式按按波浪理論上上漲，中途有有兩次形態(tài)整整理，(3)做頭以單單一或復(fù)合形形態(tài)頭部為主主。（4）上漲空間間較大，運(yùn)行行時間較長。 2）波段運(yùn)行方方式 （如圖5）圖5圖6圖7波段運(yùn)行是指按按斜箱體上漲漲或平衡箱體體震蕩運(yùn)行的的個股。一般般情況下不會會有效突破箱箱體上下軌，只只有有效突破破箱體后波段段運(yùn)行才算結(jié)結(jié)束。運(yùn)行特征上；做底簡單，底部部形態(tài)不明顯顯上漲過程按箱體體上下軌漲跌跌，

19、有的呈向向上斜箱體，有有的呈平箱體體，中途以K現(xiàn)整理理為主，一般般后面有加速速過程。做頭以簡單的形形態(tài)頭部或KK線頭部為主主。上漲空間較小，以以箱體上下軌軌的空間為準(zhǔn)準(zhǔn)。運(yùn)行時間較長，有有效突破箱體體上下軌，波波段運(yùn)行結(jié)束束。例如 ；6000170 2005年年12月 -2006年年11月的運(yùn)運(yùn)行過程（3）直線運(yùn)行行方式（如圖8）圖8；直線運(yùn)行有兩種種方式 一是是做底后連線線上漲一步到到位，中間無無明顯調(diào)整，一一是指連續(xù)下下跌后V型上上漲一步到位位，中間無調(diào)調(diào)整。運(yùn)行特征上；圖9、10V型上漲的做底底簡單上漲過程以某一一均線為依托托連續(xù)上漲中途有少量K線線整理見頂快，但做頭頭復(fù)雜，大多多以形態(tài)

20、頭部部為主。上漲空間較大，運(yùn)運(yùn)行時間較短短當(dāng)然我們這里講講的運(yùn)行規(guī)律律是從可操作作的機(jī)會角度方面面劃分和尋找找的，還可以以依其它標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)進(jìn)行劃分。2、一個循環(huán)股股價運(yùn)行過程程的規(guī)律及其特特征（如圖11）在一個循環(huán)中股股價運(yùn)行分為為以下幾個過過程；下跌過程下跌過程反彈過程做底過程中途整理中途整理做頭過程上升過程過程圖11圖121）做底過程的的特征 ：股價經(jīng)過下跌后后技術(shù)要素在在低位，出現(xiàn)現(xiàn)見底止跌后后震蕩筑底的的過程。做底過程的特征征；圖13圖14趨勢上；擺脫下下降趨勢的壓壓制 成交交量；底部區(qū)區(qū)域放量，區(qū)區(qū)域放量的過過程表現(xiàn)為放放量到溫和放放量再到縮量量的幾個階段段。形態(tài)上；有底部部形態(tài)跡象，出

21、出現(xiàn)見底信號號后止跌，底底部形態(tài)已有有雛形，但底底部尚未突破破。指標(biāo)上；趨勢類類和超買超賣賣類指標(biāo)形成成底背離或低低位多頭。支撐上；下跌后后在重要支撐撐位附近。波浪上；下跌浪浪完整，至少少要有3個下下跌浪結(jié)構(gòu)。運(yùn)行上；一般是是拉、扯、震震、盤幾個階階段。運(yùn)行中上漲和下下跌空間較小??；時間較長長。以反復(fù)震震蕩為主； 2）上漲過程的的特征 ：圖15股價突破下降趨趨勢和底部形形態(tài)，形成上上升趨勢至上上升趨勢破壞壞的過程。上漲過程的特征征；趨勢上；形成上上升趨勢，上上漲量價合理理，這是進(jìn)入入上漲過程的的重要標(biāo)志 成交交量；突破和和上漲時放量量，回調(diào)縮量量，區(qū)域量能能明顯增大，這這種量能放大大要與突破前

22、前期整理時相相比。形態(tài)上；有效突突破底部頸線線位或頸線位位以下有效放放量上漲，放放量上漲的有有效性表現(xiàn)在在有量有價。指標(biāo)上；趨勢類類指標(biāo)進(jìn)入多多頭區(qū)域。壓壓力支撐類指指標(biāo)突破壓力力位。壓力上；底部與與重要的實(shí)質(zhì)質(zhì)性壓力位的的空間要滿足足你確定的行行情性質(zhì)要求求，一般情況況下空間要求求為；大多頭頭行情要有1100%以上上、中級行情情要有50%以上、次級級行情要有330%以上、技技術(shù)性行情要要有15%以以上。波浪上；不一定定都符合波浪浪理論，有的的一波到位、有有的波段上漲漲，符合波浪浪理論的確認(rèn)認(rèn)進(jìn)入上漲過過程時一般處處于上漲2浪浪末或3浪初初運(yùn)行上；一般是是拉、洗、拉拉、震、拉幾幾個階段。運(yùn)行中

23、上漲空間間最大；時間間較長，以大大漲小跌為主主。中期無風(fēng)風(fēng)險，短期有有調(diào)整風(fēng)險3）做頭過程特特征：圖16股價經(jīng)過大幅上上漲技術(shù)要素素高位，出現(xiàn)現(xiàn)見頂后的震震蕩做頭過程程。趨勢上；上升趨趨勢破壞后再再上漲量價背背離，這是股股價見頂?shù)闹刂匾獦?biāo)志。 成交交量；見頂后后上漲開始縮縮量，并呈現(xiàn)現(xiàn)逐步縮量，其其縮量的過程程是放量到溫溫和縮量再到到嚴(yán)重縮量，出出現(xiàn)明顯的量量價背離狀態(tài)態(tài)，量價背離離狀態(tài)表現(xiàn)在在放量滯漲或或無量空漲，并并且上漲速率率減緩。形態(tài)上；有頭部部形態(tài)跡象，即即上漲不再創(chuàng)創(chuàng)新高或上漲漲時量價出現(xiàn)現(xiàn)背離，在頭頭部頸線位以以上不能再形形成新的上升升趨勢，并呈呈現(xiàn)明顯的頭頭部形態(tài)。指標(biāo)上；趨勢

24、類類指標(biāo)出現(xiàn)明明顯頂背離，壓壓力類指標(biāo)已已到高位，并并且方向有上上升轉(zhuǎn)為走平平。壓力上；已到重重要的實(shí)質(zhì)性性壓力位附近近，有時形成成假突破，假假突破主要表表現(xiàn)在量價背背離和上漲持持續(xù)性較差以以及上升速率率減緩。波浪上；符合波波浪理論的55浪上漲已夠夠，有時有誘誘多的延伸浪浪。 運(yùn)行上；一般是是拉、砸、伸伸、展幾個階階段。運(yùn)行中上漲和下下跌空間較小?。粫r間較長長；以反復(fù)震震蕩為主，多多呈現(xiàn)復(fù)合型型態(tài)； 4）下跌反彈過過程特征 圖17股價破位下跌后后，由于短線線超跌后出現(xiàn)現(xiàn)的下跌途中中的短期上漲漲過程趨勢上；在下降降通道下軌附附近或跌破原原有的下降通通道后止跌。 成交交量；下跌縮縮量后有放量量跡象

25、，一般般為單日或小小區(qū)域放量，放放量時間較短短，換手率較較小。形態(tài)上；下跌后后理論跌幅已已夠，形成短短時間的底部部形態(tài)，而有有超跌現(xiàn)象的的無明顯的底底部形態(tài)，只只有一組止跌跌K線。指標(biāo)上；趨勢類類指標(biāo)出現(xiàn)空空方區(qū)域大幅幅下跌或底背背離，壓力支支撐類指標(biāo)跌跌破支撐位。支撐上；已到階階段性支撐位位，一般是實(shí)實(shí)質(zhì)性支撐位位或多個心里里支撐位的重重合處。波浪上；符合波波浪理論的最最近一波的下下跌子浪已跌跌夠，一般在在A浪底部，不不符合波浪理理論的一般是是以直線下跌跌或波段下跌跌運(yùn)行為主。運(yùn)行上；一般是是下跌、反抽抽、再下跌、再再反抽，再跌跌、開始反彈彈幾個階段，具具體反抽幾次次后開始反彈彈主要由支撐撐

26、位、大盤和和熱點(diǎn)狀況而而定。運(yùn)行中上漲空間間比較小，時時間最短，風(fēng)風(fēng)險最大；5）上升途中整整理過程特征征圖18圖19也就是說在上升升的過程中，股股價由于獲利利盤或解套盤盤的壓力在上上漲過程中短短暫停頓的過過程。趨勢上；上升趨趨勢中，破小小通道趨勢。 成交交量；相對縮縮量或溫和放放量。形態(tài)上；有單一一形態(tài)或復(fù)合合型態(tài)，以中中繼形態(tài)為主主指標(biāo)上；趨勢類類指標(biāo)多頭區(qū)區(qū)域沒有頂背背離之前死叉叉壓力上；重要的的實(shí)質(zhì)性壓力力位附近波浪上；符合波波浪理論的確確認(rèn)進(jìn)入上漲漲過程時一般般處于上漲22浪或4浪運(yùn)行上；一般是是拉、洗、拉拉、震幾個階階段。6）下跌過程特特征下跌過程的特征征；趨勢上；在下降降通道中 成

27、交交量；下跌縮縮量或平量，換手率較小。形態(tài)上；破形態(tài)態(tài)下跌后理論論跌幅不夠，形形成短時間的的底部形態(tài)，而而無超跌現(xiàn)象象和無明顯的的底部形態(tài)指標(biāo)上；趨勢類類指標(biāo)出現(xiàn)空空方區(qū)域大幅幅下跌或底背背離，壓力支支撐類指標(biāo)跌跌破支撐位。支撐上；沒到階階段性支撐位位。波浪上；符合波波浪理論的下下跌子浪不夠夠，一般在AA浪或C浪中中，不符合波波浪理論的一一般是以直線線下跌或波段段下跌運(yùn)行為為主。運(yùn)行上；一般是是下跌、反抽抽、再下跌*不講* 第二章 行情運(yùn)行規(guī)規(guī)律以及各種種市場機(jī)會常常犯的錯誤分分析一 行情情的劃分1、按級別劃分分：股價的運(yùn)運(yùn)行有長期趨趨勢、中級趨趨勢和短期趨趨勢之分，也也就是說股價價運(yùn)行有大多

28、多頭行情和大大空頭行頭，而而在一個大多多頭行情里有有幾個中級上上漲行情區(qū)域域，中級上漲漲行情又是由由多個次級行行情組成，在在一個大空頭頭市場里，又又有多個中級級下跌行情組組成，每個中中級下跌行情情又有多個次次級行情組成成，下跌行情中有中中級反彈行情情和次級反彈彈行情圖20次級上升行情次級上升行情中級上升行情大多頭行情（長期趨勢）次級調(diào)整次級上升行情中級上升行情中級調(diào)整次級調(diào)整中級下跌行情次級下跌行情次級下跌行情次級下跌行情大空頭市場（長期趨勢）當(dāng)每次大多頭行行情或大空頭頭行情，或中中級上漲行情情或中級下跌跌行情或次級級上漲行情或或次級下跌行行情運(yùn)行的時時間和空間是是受多種因素素的影響，不不易確

29、定。2、按運(yùn)行方式式劃分股價行情按運(yùn)行行方式劃分可可分為：盤整整和單邊盤整又可分為上上升過程中的的盤整和下跌跌過程中的盤盤整上升過程中的盤盤整又分為上上升中途盤整整和高位做頭頭盤整下跌過程中的盤盤整又分為下下跌途中盤整整和低位做底底盤整上長途中的盤整整又分為，上上升短期中途途盤整和上升升中期中途盤盤整單邊分為上升單單邊和下跌單單邊3、 按股價運(yùn)運(yùn)行的性質(zhì)可可分為長期單邊上漲 中期單單邊上漲 短期單邊邊上漲長期單邊下跌 中期單單邊下跌短期單邊下下跌長期底部 中中期底部 短短期底部長期頂部 中中期頂部 短短期頂部我們在實(shí)戰(zhàn)中最最關(guān)鍵的問題題是研判什么時候是長期期底部，什么么時候是長期期頂部 從而找

30、找到中期、短短期、前期買買賣點(diǎn)什么時候是中期期頂部，什么么時候是中期期底部 從而知知道超跌反彈彈，底部突破破什么時候是短期期頂部，什么么時候是短期期底部 中途追追漲高位短線線的機(jī)會單邊我們大家都都比較容易掌掌握二 我們證券券市場運(yùn)行的的基本規(guī)律1、從運(yùn)行規(guī)律律來看（大盤盤）1)從長期趨勢勢來看，一個個大多頭市場場一般有兩波波以上較大的中中級行，然后后進(jìn)行高位振振蕩做頭，一一個大的空頭頭行情有兩個個中級下跌行行情，然后進(jìn)進(jìn)入低位筑底底階段。即年線以上運(yùn)行行兩次明顯的上升通通道進(jìn)入風(fēng)險險區(qū)域年線以下運(yùn)行兩兩次明顯的下下降通道進(jìn)入入安全區(qū)域2) 從中期趨趨勢來看一個中級上升行行情有兩到三三個次級上升

31、升行情組成，一一個中級下跌跌行情有3次次明顯的次級級下跌行情組組成。三 中長期頂頂?shù)滋卣黜數(shù)椎难信惺枪晒善毖芯孔铍y難掌握的，但但是從基本面面和技術(shù)面也也是有一定的的特征的，而而頂?shù)椎难信信凶铍y的還是是短期的頂與與底，因為股股價的短期趨趨勢是不可預(yù)預(yù)測的， 跌跌得快猛，底底部的形成也也較快甚至形形成V底前提什么時候是長期期底部和頂部部 漲得快快猛，頂部的的形成也較快快甚至形成VV頂前提什么時候是中期期底部和頂部部 中長期期底部頂部要要求量要大，大大資金進(jìn)出什么時候是短期期底部和頂部部 短期底底部頂要求回回調(diào)要縮量，上上漲見頂時量量不大下面就大盤與個個股的長中短短線頂?shù)椎幕咎卣鹘o大大家簡述一下

32、下：（一）中長期底底部：長期底部主要從從基本面分析析著手，不能能單從技術(shù)面面考慮1、大盤中長期期底部的特征征從基本面來看1）政治環(huán)境的的穩(wěn)定對大盤盤底部最為重重要，沒有穩(wěn)穩(wěn)定的政治環(huán)環(huán)境就談不上上經(jīng)濟(jì)發(fā)展，故故，大盤長期期底部的產(chǎn)生生必須保證政政治穩(wěn)定。 2 ）經(jīng)濟(jì)狀況對對股市長期底底部起著決定定因素，起碼碼要保證經(jīng)濟(jì)濟(jì)處與復(fù)蘇期期或繁榮期，不不能處衰退期期。世界經(jīng)濟(jì)也不能能處于高速衰衰退期3)長期底部形形成的兩個主主要前提A 導(dǎo)致長期期弱勢形成的的宏觀基本面面利空因素，正正在改變過程程中，無論宏宏觀基本面利利空的消除速速度快慢，最最終結(jié)果必然然是徹底消除除。B 在一個低低位水平上投投資者信心

33、開開始恢復(fù)，股股價必須經(jīng)過過長期調(diào)整，使使其量變過程程比較充分從技術(shù)面和心理理面來看：1)大盤回蕩調(diào)調(diào)整時間較長長，一般調(diào)整整兩年左右，但但調(diào)整的時間間越長，跨度度越大，長期期底部的機(jī)會會越大。2)大盤下跌調(diào)調(diào)整的空間很很大 3) 技術(shù)指指標(biāo)的月K線線，周K線低低位，導(dǎo)致投投資者對技術(shù)術(shù)分析產(chǎn)生懷懷疑。4）大盤已經(jīng)出出現(xiàn)過明顯兩兩次大的中級級下跌行情5) 成交量持持續(xù)很長一段段時間萎縮6 ) 市場投投資者該股色色變，屢買屢屢套，市場投投資者心理由由悲觀產(chǎn)生絕絕望。7) 大盤屢創(chuàng)創(chuàng)新低，不少少底部預(yù)測的的評論屢屢犯犯錯，投資者者不知所措，不不敢再買股票票8 )利空傳言言不斷市場空空方氣氛較濃濃，

34、而市場有有利好也繼續(xù)續(xù)下跌2 個股股長期底部的的特征從基本面來看1)個股所處行行業(yè)屬于朝陽陽行業(yè)，或有有潛力的行業(yè)業(yè)2)個股基本面面有潛在利潤潤增長3)個股經(jīng)過重重大實(shí)質(zhì)性重重組。4）大盤處于平平衡狀態(tài)或上上升趨勢從技術(shù)面來看1）股價經(jīng)過大大幅度調(diào)整甚甚至創(chuàng)新低。2）股價在低部部已經(jīng)止跌整整理相當(dāng)一段段時間。3）底部換手比比較充分（大大于100%）成成交量呈溫和和均勻放量狀狀態(tài)（即橫向向放量），最最后向下或橫橫向整理時產(chǎn)產(chǎn)生縮量。4）底部形態(tài)比比較明顯。5）股價已經(jīng)擺擺脫長期下降降趨勢的壓制制。6）月指標(biāo)和周周指標(biāo)均在底底位，周技術(shù)術(shù)指標(biāo)已形成成底背離或底底部形態(tài)或形形成上升趨勢勢。月技術(shù)指指

35、標(biāo)低位。從以上來看，長長期底部的特特征比較明顯顯，但是悲觀觀絕望的氣氛氛以嚇退眾多多投資者，人人人都想抄大大底成功，其其實(shí)真正大底底形成之際成成交量極度萎萎縮，反映有有膽有識極少少，反而每次次高點(diǎn)的總是是大多數(shù)人，因因為每次高點(diǎn)點(diǎn)都放出成交交量說大多數(shù)數(shù)人都買了進(jìn)進(jìn)去。應(yīng)該明白，無論論抄小底或抄抄大底都不是是簡單的技術(shù)術(shù)問題，抄底底除了要有知知識技術(shù)外外，還還要有良好的的心理素質(zhì)，更更需要有膽量量和勇氣，特特別是抄大底底需要有長遠(yuǎn)遠(yuǎn)目光，不計計較數(shù)天，數(shù)數(shù)周的得失，而而注重數(shù)月數(shù)數(shù)年后的收益益。（二）中長期底底部的確認(rèn)。以上我們談了一一下，中長期底部底部的基基本面和技術(shù)術(shù)面特征，但但是出現(xiàn)了這

36、這些特征不一一定就一定是是底部還需要要一個底部確確認(rèn)。1、確認(rèn)底部的的條件1）各技術(shù)指標(biāo)標(biāo)已經(jīng)形成底底部背離，周周指標(biāo)多頭排排列。2）30、600日均線對股股價形成有效效支撐。3）底部形態(tài)頸頸線被有效突突破。形成上上升趨勢4）成交量放大大形成量價齊齊升，5日均均線與40月月均線金叉。5）市場有明顯顯的熱點(diǎn)板塊塊。6）人氣已被有有效激活。（三）大盤長期期頂部特征：大盤經(jīng)過長期上上漲后進(jìn)入長長期頭部形態(tài)態(tài)的運(yùn)作過程程，由于長期期上升后，市場場上獲利籌碼碼較多，回吐吐壓力放大，故故風(fēng)險也就開開始增大。從基本面來看1）由于市場的的長期上漲風(fēng)風(fēng)險放大，政政策面開始干干擾證券市場場，主要是資資金的壓縮，股

37、股票實(shí)質(zhì)性利利空較多。2）市場市盈率率較高，上市市公司業(yè)績不不能跟上股市市的上漲。從技術(shù)和心理上上看1）從均線上看看：30日均均線已經(jīng)走平平上升角度較較小，60日日均線1200日均線拐頭頭走平 2）從形態(tài)上看看，股指在高高位很難再創(chuàng)創(chuàng)有效新高，頭頭部形態(tài)已有有雛形。3）從量上看，成成交量一波不不如一波，上上攻無量呈橫橫向縮量狀態(tài)態(tài)，而在做頭頭前成交量有有一個放量過過程，形成區(qū)區(qū)域性巨量和和縱向放量狀狀態(tài)。4）從指標(biāo)上看看KDJ月線已到到高位周指標(biāo)已到高位位，并形成下下降趨勢或頂頂部形態(tài)。特別是周MACCD已形成頂頂背離狀態(tài)。5）投資者心理理還是對股抱抱有極大的希希望，股價一一有回蕩就迫迫不及待

38、的逢逢低吸納，預(yù)預(yù)期很高看多多的勇氣未減減。6）做頂時黑馬馬股頻出，上上升速度極快快，人氣被調(diào)調(diào)動，而大多多人高位追漲漲。(四)個股長期期頂部特征：從基本面來看1）各種利好已已經(jīng)兌現(xiàn)，而而且已經(jīng)達(dá)到到了極點(diǎn)，并并且利好消息息不斷。2）從技術(shù)上看看股價已經(jīng)過兩波波以上強(qiáng)勁的的中級上升行行情，股價有有上攻乏力之之感覺，創(chuàng)新新高也迅速被被拉下。2）從均線上看看，30日均均線走平相當(dāng)當(dāng)一段時間，660、均線跟跟上股價股價價不再上漲 3)從形態(tài)上上看股價形態(tài)態(tài)已有頭部之之感，K線上上出現(xiàn)極限KK線如十字星星長陰。4)從成交量上上看一波不如如一波，上攻攻無量量能呈呈疲態(tài)，并呈呈不均勻放量量，做頭前有有一次

39、區(qū)域性性巨量。5)從指標(biāo)上看看月KDJ高位，周周MACD頂頂背離。大多周指標(biāo)都形形成頂背離。6)有些個股在在最后一波行行情急速拉高高出貨，V型型反轉(zhuǎn)向下：（五）長期頂部部的確認(rèn)（1）跌破長上上升趨勢線。（2）跌破高位位頭部形態(tài)頸頸線位。（六）大盤與個個股的中期頂頂部特征1、日線上升趨趨勢破環(huán)2、日線頭部形形態(tài)破位3、成交量萎縮縮4、日線指標(biāo)頂頂背離5、股價破600日均線，330日均線高高位走平第三章 主力力建倉、洗盤盤、拉升、出出貨的方式主力吸籌是整個個操作計劃實(shí)實(shí)施的第一步步，能否在低低價位吸到足足夠的籌碼，決決定著操作計計劃能否順利利進(jìn)行。一、主力吸籌的的隱蔽性：主力吸籌是十分分詭秘的舉動

40、動，即使在機(jī)機(jī)構(gòu)內(nèi)部也只只有幾個人知知道。二、主力吸籌方方式：要讓散戶在高價價位套牢，而而又要在低價價位將籌碼順順利地交出，并并非太容易的的事情。主力力就要想盡一一切辦法來達(dá)達(dá)到這一目的的。主力要建倉一般般要達(dá)到：（1）必須在吸吸籌的價位附附近擁有大量量籌碼。（2）在籌碼密密集區(qū)達(dá)到充充分換手1、打壓、振蕩蕩吸籌：（低低位振蕩吸籌籌）圖21打壓震蕩式打壓震蕩式吸籌圖22借用恐慌氣氛打打壓或振蕩吸吸籌，這一方方法最常用，最最實(shí)用，這種種股票已經(jīng)大大幅下跌，此此時主力建倉倉優(yōu)點(diǎn)：成本本低容易收集集成功，缺點(diǎn)點(diǎn)：收集時間間長、資金成成本高、還要要等準(zhǔn)時機(jī)，否否則，就面臨臨逆市操作的的局面。通常一只股

41、票從從頂部下跌幾幾大波后，無無論是主力或或是跟風(fēng)都有有吸籌的可能能。這種方法一般是是：使股價抬抬高一臺階價價開始吸籌，然然后再下一個個臺階，使全全線套牢，另另配利空使搶反彈彈者割肉并使使高位套牢者者跳水。然后后再拉上一個個臺階吸籌。這這樣反復(fù)來做做。2、平臺式吸籌籌：圖23平臺式吸籌平臺式吸籌圖24往往主力在個股股連跌幾波的的過程后，如如果要及時動動手建倉便只只能在低位做做平臺吸籌。這些股于大盤相相比一般是建建倉較晚的個個股3、反彈式吸籌籌圖25 回調(diào)整理反彈反彈反彈式吸籌圖26有的主力 在底底部吸不到足足夠的籌碼為為節(jié)省吸籌時時間，即利用用人搶反彈出出貨逢高減磅磅，高拋低吸吸的思維建倉倉。當(dāng)

42、反彈到位位后會回落再吸籌籌：4、拉高吸籌拉高吸籌法往往往應(yīng)用在背后有重重大題材的個個股，一旦公布將將直接導(dǎo)致股股價有巨大的的上升空間。來來不及低位吸吸籌，打突擊擊戰(zhàn)。一般是是跌勢末期，或或大盤有跌轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)升之時。主要方式：（1）拉高后橫橫盤（臺階式式）圖27拉高吸籌拉高吸籌橫盤圖28拉高一個臺階后后橫盤，這樣樣可使上方套套牢盤迅速割割肉，也可使使獲利盤快速速了結(jié)。穩(wěn)步升盤（2）穩(wěn)步盤升升穩(wěn)步升盤圖29圖30即緩慢地向上拉拉高，這種一一般是籌碼分分布較集中，即即籌碼只分布布在拉升這價價格之內(nèi)使上上方牢盤淺割割肉建倉較快快。（振幅較較?。┱袷幧P（3）振蕩盤升升：振蕩升盤圖31圖32即邊拉邊打這樣樣可

43、使上方套套牢盤，受到到強(qiáng)制折磨割割肉出局。也也可使獲利盤盤認(rèn)為只是波波段操作，故故獲利了結(jié)（振振幅較大）（4）火速建倉倉即通吃套牢盤這種方法建倉最最快，但成本本也最高一般般是在個股利利好，大勢又又有突發(fā)利好好，無時間建建倉。（幾乎乎無振幅）（55 19行情情）通吃套牢盤建倉圖33通吃套牢盤建倉圖34通吃套牢盤方式式反映在K線線圖上，一般般是陰陽相間間的單邊上揚(yáng)揚(yáng)式 注意以上幾種建建倉方式主力力有時采取組組合時進(jìn)行主力建倉時成交交量的變化：主力進(jìn)貨都要盡盡量以最低價價成交。盡力力避免被散戶戶發(fā)現(xiàn)，但他必須確確實(shí)實(shí)實(shí)地要買進(jìn)籌籌碼才行。故故掩蓋不住底底部成交量特特征。這里不不是我們要講講的內(nèi)容，看

44、看成交量專題題三 洗盤的方方式：主力洗盤的目的的是為了洗出出獲利盤和跟跟風(fēng)盤，以便便減輕拉升壓壓力。主力洗盤的方式式：大盤背景不同，個股熱點(diǎn)吻吻合程度不同同，時間限定定不同，資金金性質(zhì)不同、行行情性質(zhì)不同同，洗盤的方方式也不同，主主要有：震蕩式洗盤跳水式洗盤平臺振蕩洗盤破位式洗盤跳水式洗盤平臺振蕩洗盤破位式洗盤圖36當(dāng)主力將股價拉拉到目標(biāo)位的的中位時，必必須進(jìn)行洗盤盤，一般手法法制造大陰線線放量下跌。市市場中多數(shù)人人看到巨量收收陰，往往誤誤將中位當(dāng)頂頂部，結(jié)果紛紛紛拋出籌碼碼。從K線圖上看屬屬頭部形態(tài)2、向下破位式式洗盤（1）這種方法法比較兇悍，并并且反復(fù)制造造洗盤比較干干凈。（2）看著是反反

45、彈天折。（3）打的越急急越深越好，方方能制造恐慌慌。即常說的的空頭陷阱（4）一般情況況下主力對績績優(yōu)股和有題題材的個股都都采取這種方方式。3、大幅跳水式式洗盤：又叫叫快速洗盤特別是大盤調(diào)整整時，主力順順勢采取這種種洗盤可徹底底洗凈獲利盤盤。（1）主要出現(xiàn)現(xiàn)在股價拉升升到中位或相相對高位時。（2）越急越深深效果越好。（3）大部分采采用對例方法法。（4）直線拉升升的個股易采采用這種方法法4、邊拉邊洗即盤中洗盤：采用這種方法洗洗盤往往伴隨隨著股價的拉拉上同時進(jìn)行行（1）這種方法法主力和散戶戶壓力都不大大，只要有合合適的大環(huán)境境配合，個股股有強(qiáng)勁題材材支撐， （2）這種方法法及非打壓也也非橫盤，而而是

46、將洗盤融融于拉高之中中，往往會產(chǎn)產(chǎn)生轟動效應(yīng)應(yīng)。（3）手法：主主力每日放巨巨量，大幅拉拉高股價，然然后住手并用用大單壓盤盤盤。造成股價價滑蕩。在KK線圖上呈較較長上影線的的陽線。主力力既達(dá)到了洗洗盤目的又拉拉高了股價，次日在如法法炮制，攻克克昨日上影線線，但又留下下了新的上影影線，即上影影線較多，從從K線和盤中中看著壓力大大，有主力出出貨感覺。（4）當(dāng)主力洗洗盤達(dá)到目的的后，必須再再次連連拉升升擺出在創(chuàng)新新高的架勢方方可鎖定套牢牢盤吸引追漲漲盤。5、大陰棒式洗洗盤圖37拉升途中一根放放量大陰棒造造成烏云蓋頂頂，從而達(dá)到洗洗盤目的?？傊?，許多投資資者都有幾個個共同的體會會：黑馬騎過過，但沒有獲獲

47、利多少就出出局了，這就是你經(jīng)經(jīng)不起主力洗洗盤的折磨而而下車了，沒沒有識破主力力洗盤的騙局局。當(dāng)然這里里只是講了幾幾種典型的洗洗盤方式。四 拉升的方方式：1、連拉漲停式式：連續(xù)拉升的手段段以漲停板逼逼多拉升。必須在大盤人氣氣旺盛，個股必須有有強(qiáng)勁題材支支撐前提下應(yīng)應(yīng)用。最典型的例子是是5.19、22007和22009年行行情中最多2、臺階式即一一個波段一個個波段地拉：圖38臺階式拉升臺階式拉升圖39（1）控盤能力力較弱，頂不不住市場的獲獲利盤拋售只只能采取維序序漸進(jìn)穩(wěn)扎穩(wěn)穩(wěn)打式拉高。（2）有的主力力喜歡做波段段3、斜線式：斜線式拉升圖斜線式拉升圖41即股價沿5、110、30日日均線拉升單單邊上揚(yáng)，幾幾乎沒有大幅幅調(diào)整，幾乎乎一次性拉到到頂（1）很難判斷斷后市走勢。（2）主力充