發(fā)展小額信貸,促進(jìn)普惠金融

1、發(fā)展小額信貸，促進(jìn)普惠金融（上）吳曉靈全國人大財經(jīng)委副主任委員、中國經(jīng)濟(jì)50 人論壇學(xué)術(shù)委員會成員課程前言非常感謝大家晚上來聽這樣一個講座，而且呢今天我講的不是一個熱點問題，但我個人 認(rèn)為是一個非常重要的問題。我這幾年一直在推動小額信貸的發(fā)展，也想借此機(jī)會和大家共 同探討，尤其是在這么一個學(xué)校的氛圍當(dāng)中。能夠跟大家共同探討，對于小額信貸有好處。 為什么要關(guān)心這件事情，推動這件事情，我認(rèn)為在社會制度既定的背景下，一個國家要發(fā)展 和穩(wěn)定，一定要做兩件事情。第一要提升經(jīng)濟(jì)發(fā)展能力，創(chuàng)造更多的財富。第二要讓全民共享發(fā)展的成果。普惠金融 就是給弱勢群體一個改變自己命運的機(jī)會，讓他獲得社會救助之外的，享受

2、社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展成 果的機(jī)會。一個國家里有很多的弱勢群體，特別是一些貧困人口，他們可以得到政府的資助， 但是這種資助僅僅能夠使他維持生存。如果他想改變自己的命運，讓自己生活的更好，發(fā)展 的更好，憑自己的努力去爭得更好的社會地位和物質(zhì)的享受，我想小額信貸能夠起到這樣的 作用。有一個獲得諾貝爾和平獎的尤努斯先生，他就是用商業(yè)可持續(xù)的方式幫助窮人改變命運 的一個最好的典范。只有消滅了貧困，才能夠使社會得到安寧。一、普惠金融和小額信貸第一個問題，就是我的一個基本觀點。我今天的講話，所有的就是圍繞這個來展開，我 普惠金融是什么意思呢？2005 年世界銀行微博舉辦了小額信貸年，他們有一個組織叫世 界銀行扶貧協(xié)

3、商小組，對普惠金融提出了一些主要涵蓋的內(nèi)容。首先，普惠金融包含著政策 層面的監(jiān)管與監(jiān)督；其次，對從事普惠金融的機(jī)構(gòu)，它的財務(wù)報告和信息披露要有一定的要 求；三是對客戶層面要有公平的定價。這三個層次的制度結(jié)合在一起，核心就是讓每一個人在有金融需求時，都能以合適的價 格，享受到及時的、有尊嚴(yán)的、方便的、高質(zhì)量的金融服務(wù)。普惠金融不僅指向低收入和貧 困的人群，而是對所有的人。但是在正常的情況下，其他階層的人更容易得到金融服務(wù)，而 低收入和貧困的人群享受到的服務(wù)更少，因而普惠金融往往給人一種印象，好像就是針對低 收入人群，其實并不完全是這樣。因為我們可以看到后面的這三個層次，三個要點：合理的 價格，包

4、括金融機(jī)構(gòu)財務(wù)上要可持續(xù)，對于接受金融服務(wù)人來說也應(yīng)該是公平的，而且他們 得到金融服務(wù)是方便的、有尊嚴(yán)的、高質(zhì)量的。我們想想現(xiàn)在報紙經(jīng)常談到的消費者和銀行 的一些不平等的合約、條款。也就是高收入人群不一定得到了真正的普惠的金融的服務(wù)，而 且這個服務(wù)不光是貸款，應(yīng)該包括存款、貸款、匯款、保險、理財?shù)鹊确矫?。小額信貸應(yīng)該是微金融的主要領(lǐng)域。普惠金融當(dāng)中有一塊針對弱勢群體，它就是微金融。 微金融包括小額信貸、小額保險、存款、結(jié)算等面向貧困中低收入人群和微小企業(yè)的金融服 務(wù)。這些金融服務(wù)當(dāng)中對大家影響最多的應(yīng)該是小額信貸。小額信貸是微金融的主要領(lǐng)域。 小額信貸的定義有兩個核心，第一是小額。第二是信用放

5、款，而不是抵押和質(zhì)押放款。有的 貸款盡管額度很小，如果不是信用放款，也不是我今天所談的小額信貸。從金額上來講，多少叫做小呢？一般來講，對于一個自然人，他的貸款額度是本國或本 地區(qū)人均GDP的2.5倍。我們國家東部和西部地區(qū)人均收入差距比較大，中西部地區(qū)可能是 五萬元以下，而東部地區(qū)和中部比較發(fā)達(dá)的地區(qū)很可能是10 萬元以下。總體來講，我國對 于一個自然人的貸款，最高不超過10 萬元的可以稱為是小額貸款。一些公益性的組織放的 小額貸款往往是以千元計，幾千元的貸款。2011年工信部發(fā)布小微型企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，其中工業(yè)企業(yè)的微型企業(yè)是指從業(yè)人員20 人以下 或者營業(yè)收入 300 萬元以下的企業(yè)。我們國家為什

6、么要劃分小型企業(yè)和微型企業(yè)？我的看 法，主要是要解決勞動力就業(yè)問題，因而我們不必對所有的行業(yè)都劃分小企業(yè)和微型企業(yè)。 有一些高科技企業(yè)從業(yè)人員在20 人以下，但是它的產(chǎn)值很大，或者盈利和營業(yè)額很大。真 正要政策聚焦給優(yōu)惠的時候，我個人認(rèn)為不應(yīng)該包括這些人數(shù)少但營業(yè)額和利潤都很高的企 業(yè)。小微企業(yè)的劃分目標(biāo)就是解決就業(yè)問題，應(yīng)該在勞動密集型行業(yè)當(dāng)中劃分小微企業(yè)，讓 我們的政策聚焦這些企業(yè)，讓他們更好的發(fā)展。按照這樣的想法，劃分小微企業(yè)貸款，應(yīng)該 是貸款余額在100萬元以下或者50 萬元以下。為什么用“或者”，因為有東部和西部差別的 問題。為什么用“余額”，而不用一筆貸款？因為如果一百萬貸款余額的

7、企業(yè)有 30%的資本 金，它的資產(chǎn)最大就是150萬，它就應(yīng)該是一個微型的企業(yè)，它能解決一點就業(yè)問題就很不 錯了。如果以單筆來說的話，一個企業(yè)很可能會到多個銀行借款，它未必就是一個很小的企 業(yè)，因為它的貸款余額很可能很大。按照剛才說的定義，國際上一般把做小額信用放款這類業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)分為三類。第一類是福利主義的小額信貸。它服務(wù)于弱勢群體，享受外部資助與補(bǔ)貼。福利主 義小額貸款的機(jī)構(gòu)本身可能財務(wù)不可持續(xù)，只不過是外界有了捐贈和資助之后把錢貸出去， 然后再收回來。因為它收的利息比較低，因此很難自我循環(huán)起來。第二類就是公益性質(zhì)的制度主義小額信貸。它同樣也是服務(wù)于弱勢群體，但是它自 身是商業(yè)可持續(xù)的。這是尤

8、努斯他們后來發(fā)展的小額信貸，都是信用放款，額度很低，但它 一定要用利率覆蓋風(fēng)險，讓它在財務(wù)上可持續(xù)。但是這類機(jī)構(gòu)不以利潤最大化為目的。第三類是完全商業(yè)性的小額信貸。它服務(wù)于傳統(tǒng)銀行客戶之外的群體，追求利潤最大化。 做這種小額信貸的機(jī)構(gòu)，可以是一般的商業(yè)銀行。它的這項業(yè)務(wù)是過去他們所不做的業(yè)務(wù)， 現(xiàn)在它也把小額信貸作為自己業(yè)務(wù)的一部分。按照這樣的劃分，目前我國小額信貸的機(jī)構(gòu)有 些什么呢？剛才說的福利主義的那個，我就不再說了。福利主義的小額信貸組織。上世紀(jì)90 年代進(jìn)入中國之后，聯(lián)合國微博計劃開發(fā)署還 有世界銀行，開始用捐贈的方式，以項目方式出現(xiàn)，計劃在中國搞扶貧小額貸款。當(dāng)初最多 時有 300

9、多個項目組織。經(jīng)過十幾年的發(fā)展，到現(xiàn)在還有將近一百個能夠繼續(xù)存活，當(dāng)年捐 給他們的幾百萬元現(xiàn)在還在不斷地周轉(zhuǎn)放貸。社會上有一個叫小額貸款聯(lián)盟的民間組織，其 中有正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，也有小貸公司，還有非政府的信貸機(jī)構(gòu)。參與這個民間信貸組織的現(xiàn)在 有 60 多家福利性小貸機(jī)構(gòu)，也就是說還不到100 家仍然存在。現(xiàn)在在我們的小額信貸市場上，最主要也是最活躍的和比較好的有兩類。一個是公益性 的制度主義小額信貸的機(jī)構(gòu)，最典型的就是扶貧基金會底下有一個中合農(nóng)信項目管理公司， （小額信貸的業(yè)務(wù)量做的已經(jīng)很大了，2011年貸款累放107.4億元，平均每筆9657 元。）還有一類就是商業(yè)性的小額信貸。我們過去總認(rèn)為商

10、業(yè)銀行做不了小額信貸業(yè)務(wù)，但是 現(xiàn)在在我們的商業(yè)銀行群體當(dāng)中，郵政儲蓄銀行、包商銀行等城市和農(nóng)村商業(yè)銀行，他們已 經(jīng)深度介入到了小額信貸的領(lǐng)域當(dāng)中。郵政儲蓄銀行掛牌之后，就定位為小額信貸銀行。因 為它的人員構(gòu)成難以做大的公司金融，一是沒有這方面的人才，二是由于它是后起的銀行， 無法與現(xiàn)有的大銀行爭奪優(yōu)質(zhì)客戶，人家不想要的客戶對它來說也沒有意義，所以它就定位 為小額信貸銀行。2011 年，它的放款每戶平均余額也就是七萬多元。還有包頭商業(yè)銀行、 哈爾濱銀行、臺州商業(yè)銀行等等的一些商業(yè)銀行，包括郵儲也是這樣，從2005 年開始，學(xué) 習(xí)歐洲復(fù)興開發(fā)銀行的一種專門的小額信貸技術(shù)。歐洲復(fù)興開發(fā)銀行在東歐做

11、過這樣的試 點，而且比較成功。在國開行的支持下，我們的很多銀行去學(xué)習(xí)這樣的技術(shù)，他們學(xué)了這樣 的技術(shù)以后到現(xiàn)在已經(jīng)比較成熟了，我們后面會講。他們深深地介入到了小額信貸領(lǐng)域當(dāng)中。2005 年，當(dāng)我看世界銀行關(guān)于小額信貸的基 本原則，他們列了11 條，我剛剛講的世界銀行扶貧協(xié)商小組，他們提出了小額信貸的十一 項原則。其中有一項，就是小額信貸是建立在永久性本土金融機(jī)構(gòu)的過程當(dāng)中。因為05年 的時候，我們國家很沒有很多的金融機(jī)構(gòu)肯做這樣的業(yè)務(wù)，大部分都是公益性的組織在做。 什么時候我們正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)才能做這樣的小額信貸業(yè)務(wù)呢？那時候也只有農(nóng)信社對農(nóng)戶 做幾萬元以下的信用放款。但是從05 年這些機(jī)構(gòu)去學(xué)

12、歐洲復(fù)興開發(fā)銀行的小額信貸業(yè)務(wù)以 來，已經(jīng)得到了蓬勃發(fā)展。再有一類商業(yè)機(jī)構(gòu)就是最近興起的村鎮(zhèn)銀行。有一家比較典型的是中銀富登村鎮(zhèn)銀行， 它的定位是只發(fā)放十萬元以下的信用放款。再有就是近幾年興起的小額貸款公司，它沒有金 融牌照，從政策上說是引導(dǎo)他們做小額貸款，但是從總體來說還沒有做到小額信貸。也有一 些機(jī)構(gòu)貸款額高些，平均額在百萬以下，但抵押擔(dān)保貸款多些，還沒有做到小額信用放款。 小額信用放款做的比較好的是阿里巴巴微博小額信貸公司，平均放款20 萬左右，全部為 信用放款。這些我說的就是小額信貸在微金融當(dāng)中是一個重要的領(lǐng)域。二、轉(zhuǎn)變理念，差異定位，走特色發(fā)展之路近年來，國家號召商業(yè)銀行加強(qiáng)對小微企

13、業(yè)和農(nóng)戶的貸款服務(wù)。因此銀監(jiān)會提出引導(dǎo)商 業(yè)銀行建立小企業(yè)貸款的6 項機(jī)制，因為小企業(yè)貸款和微企業(yè)貸款，與大型企業(yè)和中型企業(yè) 定價機(jī)制和管理方法不一樣，包括利率風(fēng)險定價機(jī)制、獨立核算機(jī)制、高效貸款審批機(jī)制、 激勵約束機(jī)制、專業(yè)化的人員培訓(xùn)機(jī)制，違約信息通報機(jī)制。監(jiān)管當(dāng)局還提出了要加強(qiáng)對小 企業(yè)服務(wù)條限的建設(shè)。因為它和個人消費金融不一樣，要單獨管理，因而監(jiān)管當(dāng)局提提出了 “四單”原則，就是小企業(yè)專營機(jī)構(gòu)單列信貸計劃，單獨配備人力和財務(wù)資源，單獨客戶認(rèn) 定與信貸評審，單獨會計核算。提出了這四方面的原則。為了讓商業(yè)銀行有積極性去做，監(jiān)管當(dāng)局提出鼓勵商業(yè)銀行辦小企業(yè)專營機(jī)構(gòu)網(wǎng)點建 設(shè)，對小企業(yè)貸款余額

14、占企業(yè)貸款余額達(dá)到一定比例的商業(yè)銀行，支持其籌建多家專營機(jī)構(gòu) 網(wǎng)點，大家知道銀行設(shè)網(wǎng)點的積極性是很高的，但是監(jiān)管當(dāng)局近年來對銀行機(jī)構(gòu)的擴(kuò)張有所 控制。這也是一種激勵。還有在在存貸比考核資本充足率計算和不良率容忍度等方面給予特殊政策?，F(xiàn)在商業(yè)銀 行放款，很多人認(rèn)為存貸比對他們來說是一個極大的制約，這個問題比較復(fù)雜。但是銀監(jiān)會 提出一個政策，在計算存貸比時，對商業(yè)銀行發(fā)行金融債所對應(yīng)的單戶500 萬元以下小企業(yè) 貸款，可以不納入存貸比的考核范圍，人民銀行和銀監(jiān)會為了鼓勵商業(yè)銀行給小企業(yè)放款， 提出來了可以發(fā)小企業(yè)定向金融債，金融債得到的錢就可以用來放小企業(yè)貸款，而且 500 萬元以下的不計入存貸比

15、考核。計算資本充足率時，對符合相關(guān)條件的小型微型企業(yè)貸款，在權(quán)重法下適用75%的優(yōu)惠 風(fēng)險權(quán)重，在內(nèi)部評級法下比照零售貸款適用優(yōu)惠的資本監(jiān)管要求。除了政府信用的，一般 的正常貸款都是按 100%的風(fēng)險權(quán)重，對于小型微型企業(yè)按 75%的風(fēng)險權(quán)重，對于它的資本消 耗是有利的。在內(nèi)部評級法下，對小額貸款的資本消耗的比重，參照零售貸款優(yōu)惠的經(jīng)濟(jì)資 本的占用有利于金融機(jī)構(gòu)節(jié)約資本，有利于鼓勵他們放小額貸款。在不良率考核方面，各級的監(jiān)管機(jī)構(gòu)對商業(yè)銀行小型微型企業(yè)貸款不良率執(zhí)行差異化的 考核標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)各行實際平均不良率，適當(dāng)放寬對小型微型企業(yè)貸款不良率的容忍度。比如 說對于正常的貸款出不良率是 1%，那么現(xiàn)

16、在有很多銀行可在放小額信貸的時候，對小型和 微型企業(yè)的貸款不良率可以允許到 3%左右。在收費方面，監(jiān)管當(dāng)局強(qiáng)調(diào)，除了銀團(tuán)貸款外，商業(yè)銀行不得對小型微型企業(yè)收取承諾 費、資金管理費，嚴(yán)格限制對小型微型企業(yè)收取財務(wù)顧問費、咨詢費等費用。因為它的貸款 非常小，你幫他出主意做財務(wù)顧問再收取費用，對他來說成本就是非常高了。在稅收方面，財政部在稅收損失準(zhǔn)備金的計提、行政事業(yè)性收費等方面也出臺了很多的 政策。一是將小型微型企業(yè)減半征收企業(yè)所得稅的政策，延長到2015 年底并擴(kuò)大范圍。而 對小微企業(yè)的貸款呢，自2011年 11月 1日至 2014年10 月31 日，對企業(yè)金融機(jī)構(gòu)與小微 企業(yè)簽訂的借款合同免征

17、印花稅。將金融企業(yè)涉農(nóng)貸款和中小企業(yè)貸款損失準(zhǔn)備金稅前扣除 政策延長到 2013 年底，稅前可以提一些呆帳損失準(zhǔn)備金，這里面中小企業(yè)的貸款是指 500 萬元以下的。將符合條件的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)金融保險收入按 3%的稅率收營業(yè)稅，這個政策延 長到2015 年底。從2012年到 2014年三年內(nèi)，對小微型企業(yè)免征管理類、登記類和證照類 的行政事業(yè)型收費。這些都是從財政政策、金融政策上支持小微企業(yè)的發(fā)展。這是近年來我 們國家在監(jiān)管政策和財稅政策上所做的努力。三、關(guān)于小額信貸市場及其機(jī)構(gòu)我們國家從監(jiān)管當(dāng)局和政府來說是非常鼓勵小額信貸發(fā)展的。但是我們也應(yīng)該看到，一 個信貸市場應(yīng)該是一個多層次的信貸市場。因而

18、我想從信貸市場的客戶群體的劃分角度，來 看一看什么樣的機(jī)構(gòu)適宜做小額信貸，我們小額信貸需要什么樣的制度環(huán)境?，F(xiàn)在的金融機(jī)構(gòu)做信貸業(yè)務(wù)，500 萬元規(guī)模以上的企業(yè)貸款，所有的金融機(jī)構(gòu)都可以去 做，這是比較典型的銀行傳統(tǒng)的市場。隨著資本市場的發(fā)展，大企業(yè)逐漸會走向資本市場， 到資本市場股本融資、債券融資。特別是大企業(yè)債券融資，成本會低于信貸，因此優(yōu)質(zhì)的中 型企業(yè)和大型企業(yè)會是資本市場上重要的客戶。它對銀行服務(wù)的需要，不是信貸，而是它的 結(jié)算服務(wù)和其他的理財顧問服務(wù)等等。而對于 300-500萬元以下小型企業(yè)的貸款，一般來說國家在號召銀行做，但是這幾年我 們的大型銀行也只能做到300-500 萬元。

19、100-300萬元是中型銀行做，主要代表是招商銀行 和民生銀行。除了這兩家銀行以外，股份制的銀行很多都難以做到100-300萬元，做 300-500 萬元的客戶群是銀行的多數(shù)，這還是在我剛才說的很多政策引導(dǎo)下去做。如果讓它完全自由 定位的話，很多的銀行并不想做這種層次的業(yè)務(wù)。對于 100 萬元以下的微型企業(yè)的貸款，主要是小額信貸機(jī)構(gòu)做。我剛才說的小額信貸機(jī) 構(gòu)，現(xiàn)在并不限于小額貸款公司，許多非政府組織、城商行和某些重新定位的機(jī)構(gòu)都在做， 而且做小額信貸要有專門技術(shù)。還有一些就是自然人的放款。5 萬元以下或者 10 萬元以下 是小額信貸機(jī)構(gòu)做，比這個高的，所有機(jī)構(gòu)都在做，我們的信貸市場大約有這樣

20、層次的劃分。30分 35秒喝水鏡頭刪除在這樣的市場當(dāng)中，100-300 萬以上的貸款，現(xiàn)在國家可以不用太操心了，只要解 決一個問題，這些市場就可以很好地發(fā)展了。最近我接受第一財經(jīng)日報采訪，就談到了呆壞 帳核銷自主權(quán)的問題。如果商業(yè)銀行有呆壞帳的核銷自主權(quán)，它就可以用利率覆蓋風(fēng)險的辦法，把它對一 些客戶的風(fēng)險覆蓋掉，就會有積極性去做這些百萬元以上的貸款，其實這是一般傳統(tǒng)的信貸 技術(shù)就能做的。但是百萬元以下的特別是幾十萬元幾萬元這樣的信用放款，有它的特殊技術(shù)。 跟傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)比較起來，它的特殊技術(shù)表現(xiàn)在三個方面。第一，對客戶人品還貸意愿的判斷和對客戶的培育。這個與我們傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)對 管理者的管

21、理能力的評判，好像有點重疊，但是還不完全一樣。因為在傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)當(dāng)中， 評判的主要不是一個個人，而是它整個管理的機(jī)制，是這個企業(yè)的治理機(jī)制和管理團(tuán)隊的管 理能力。而對于小額信貸來說，因為往往借款的都是個人，包括小微企業(yè)其實也是一個小微 企業(yè)主，因而對客戶人品和還貸意愿的判斷是一個很技術(shù)的問題，你究竟怎樣才能看準(zhǔn)人。 還有一個是對于客戶的培育。所有成功的小額信貸機(jī)構(gòu)，都要對客戶先培訓(xùn)，先教育，后放 款。要主動開發(fā)客戶群，而不是像我們傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)那樣，讓客戶找上門來。這是第一個特殊 的技術(shù)。第二，通過調(diào)查編制客戶資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表。傳統(tǒng)的銀行信貸業(yè)務(wù) 要求貸款企業(yè)有會計報表，也就是有資產(chǎn)負(fù)債表，有損益表，有現(xiàn)金流表，然后要通過傳統(tǒng) 的打分評級來確定給不給一個企業(yè)貸款。但是對于小微企業(yè)和一些個體來說，他們的經(jīng)營是 很不確定的，是不規(guī)范的，它也沒有標(biāo)準(zhǔn)的會計制度。在大的市場當(dāng)中，對小攤小販和個體 戶，你需要一個信貸人員通過對他的訪談，看他的進(jìn)貨，看他的銷貨，甚至看他用電的情況， 也就是說通過他一般的消耗、進(jìn)貨、出貨的情況，再詢問