證券投資決策案例分析

1、 SHAPE * MERGEFORMAT 6、證券投資決決策案例一、債券投資決決策2008年1月月1日好投公公司欲投資購購買債券，目目前證券市場場上有三家公公司債券可供供挑選：1、甲公司曾于于2007年年1月1日發(fā)發(fā)行的債券，債債券面值為11000元，66年期，票面面利率為8%，每年122月31日付付息一次，到到期還本，目目前市價為11105元。若若好投公司要要求的必要收收益率為6%，則此時甲甲公司債券的的價值為多少少？應(yīng)否購買買？2、乙公司20008年1月月1日發(fā)行的的債券，債券券面值為10000元，55年期，票面面利率為6%，單利計息息，到期一次次還本付息，債債券目前的市市價為10000元

2、。若好好投公司此時時投資該項債債券并預(yù)計在在2010年年1月1日以以1200元元的價格出售售，則投資乙乙公司債券的的持有收益率率為多少？3、丙公司20008年1月月1日發(fā)行的的債券，債券券面值為10000元，55年期，票面面利率為8%，丙公司采采用貼現(xiàn)法付付息，發(fā)行價價格為6000元，期內(nèi)不不付息，到期期還本。若好好投公司要求求的必要收益益率為6%，則則丙公司債券券的價值與持持有到期日的的投資收益率率為多少？應(yīng)應(yīng)否購買？二、股票投資決決策 喜投公公司欲購買AA、B、C三三只股票構(gòu)成成投資組合，這這三只股票目目前的市價分分別為8元/股、10元元/股和122元/股，系數(shù)分別為為1.2,11.9和2

3、,在組合中所所占的投資比比例分別為220%、455%、35%。目前的股股利分別為00.4元/股股、0.6元元/股和0.7元/股；A股票為固固定股利股票票；B股票為為固定增長股股利股票，股股利的固定增增長率為5%；C股票前前2年的股利利增長率為118%，2年年后的股利增增長率固定為為6%。假設(shè)設(shè)目前股票市市場的平均收收益率為166%，無風(fēng)險險收益率為44%。要求：1、計算投資AA、B、C三三只股票構(gòu)成成的投資組合合的系數(shù)和和風(fēng)險收益率率。2、計算投資AA、B、C三三只股票構(gòu)成成的投資組合合的必要收益益率。3、分別計算AA、B、C三三只股票的必必要收益率。4、分別計算AA、B、C三三只股票目前前的

4、市場價值值。5、若按照目前前市場投資于于A股票，估估計半年后其其市價可以漲漲到12元/股，若持有有半年后將其其出售，假設(shè)設(shè)持有期間得得到0.6元元/股的現(xiàn)金金股利，計算算A股票的持持有期收益率率和持有期年年均收益率。6、若按照目前前市價投資于于B股票，并并長期持有，計計算其預(yù)期收收益率。三、基金投資決決策已知：ABC公公司是一個基基金公司，相相關(guān)資料如下下： 資料一：22006年11月1日，AABC公司的的基金資產(chǎn)總總額（市場價價值）為277000萬元元，其負(fù)債總總額（市場價價值）為30000萬元，基基金份數(shù)為88000萬份份。在基金交交易中，該公公司收取首次次認(rèn)購費和贖贖回費，認(rèn)購購費率為基

5、金金資產(chǎn)凈值的的2%，贖回回費率為基金金資產(chǎn)凈值的的1%。 資料二：22006年112月31日日，ABC公公司按收盤價價計算的資產(chǎn)產(chǎn)總額為266789萬元元，其負(fù)債總總額為3455萬元，已售售出100000萬份基金金單位。 資料三：假假定20066年12月331日，某投投資者持有該該基金2萬份份，到20007年12月月31日，該該基金投資者者持有的分?jǐn)?shù)數(shù)不變，預(yù)計計此時基金單單位凈值為33.05元。 要求求：1、根據(jù)資料一一計算20006年1月11日ABC公公司的下列指指標(biāo)：基金凈資產(chǎn)價價值總額；基金單位凈凈值；基金金認(rèn)購價；基金贖回價價。2、根據(jù)資料二二計算20006年12月月31日的AAB

6、C公司基基金單位凈值值。3、根據(jù)資料三三計算20007年該投資資者的預(yù)計基基金收益率。四、某投資者擁擁有10000萬元可用于于長期投資，現(xiàn)現(xiàn)有三個投資資項目可供選選擇：方案一：將這筆筆資金存入銀銀行，存期55年，年利率率為6%（復(fù)復(fù)利計息）；方案二：將這筆筆資金購買中中天公司發(fā)行行的期限為55年、年利率率為8%的債債券（復(fù)利計計息）；方案三：將這筆筆資金購買遠(yuǎn)遠(yuǎn)流公司的股股票，目前股股份為12元元，剛支付的的股利為0.9元，預(yù)期期股利每年以以5%的速度度固定增長。要求：試分析1、上述三個投投資方案的風(fēng)風(fēng)險和報酬情情況怎樣？2、如果市場無無風(fēng)險報酬率率為6%，市市場平均風(fēng)險險報酬率為110%，方

7、案案一、二、三三的市場風(fēng)險險系數(shù)分別為為0、0.88、1.5，試試比較上述三三種方案的預(yù)預(yù)期報酬率與與必要報酬率率。3、如果該投資資者為風(fēng)險回回避者，應(yīng)當(dāng)當(dāng)選擇何種方方案 （下面幾幾題不作要求求）1、某公司在994年1月11日平價發(fā)行行新債券，每每張面值10000元，票票面利率100%，5年到到期，每年112月31日日付息。要求：（1）994年1月11日的到期收收益率是多少少？（2）假定988年1月1日日的市場利率率下降到8%，那么此時時該債券的價價值是多少？（3）假定988年1月1日日的市價為9900元，此此時購買該債債券的到期收收益率是多少少？（4）假定966年1月1日日的市場利率率為12

8、%，債債券市價為9950元，你你是否購買該該債券？2、某投資者將將其現(xiàn)有資金金分為兩部分分，一部分?jǐn)M擬于93年11月1日購買買一張ABCC公司發(fā)行的的債券，該債債券的面值是是5000元元，票面利率率為10%，發(fā)行債券券同期市場利利率為8%，每每年的2月11日計算并支支付利息，該該債券的到期期日為97年年12月311日，當(dāng)時該該債券市價為為5150元元；另一部分分資金按面值值購進100000元的國國庫券（933年1月1日日購進），年年利率8%，期期限3年。購購進一年后市市場利率上升升至10%。要求：就以下問問題做出回答答該投資人應(yīng)否購購買ABC公公司的債券？如果購買了ABBC公司的債債券，則該債

9、債券的到期收收益率是多大大（用簡算法法計算）該投資人購買的的國庫券應(yīng)承承擔(dān)何種風(fēng)險險？風(fēng)險損失失是多大？4、某公司在22001年11月1日發(fā)行行5年期債券券，面值10000元，票票面年利率110%，于每每年12月331日付息，到到期時一次還還本。要求：（1）假假定20011年1月1日日金融市場上上與該債券同同類風(fēng)險投資資的利率是99%，該債券券的發(fā)行價應(yīng)應(yīng)當(dāng)定為多少少？（2）假定1年年后該債券的的市場價格為為1049.06元，該該債券于20002年1月月1日的到期期收益率是多多少？（3）該債券發(fā)發(fā)行4年后該該公司被揭露露出會計賬目目有欺詐嫌疑疑，這一不利利消息使得該該債券價格在在2005年年1月1日由由開盤的10018.522元跌至收盤盤900元。跌跌價后該債券券的到期收益益率是多少（假假設(shè)能夠全