(財務(wù)分析)財務(wù)分析第版

1、財務(wù)分析（第二版）201007考試考前復(fù)習(xí)資料二、練習(xí)題下面給出一些練習(xí)題，希望同學(xué)們在復(fù)習(xí)的時候重點掌握。（一）單選題某企業(yè)2002年銷售收入凈額為250萬元，銷售毛利率為20%，年末流動資產(chǎn)90萬元，年初 TOC o 1-5 h z 流動資產(chǎn)110萬元，則該企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為（）。2次2.22次2.5次2.78次某股份公司上市流通普通股的股價為每股17元，每股收益為2元，該公司的市盈率為 （ ）。17348.52 專有的科技知識是企業(yè)所擁有的（）。A資產(chǎn)資源C 能力D.權(quán)益 杜邦分析體系的核心指標(biāo)是（）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B 銷售凈利率凈資產(chǎn)收益率權(quán)益乘數(shù) 如果企業(yè)速動比率很小，下列結(jié)論成立的是（

2、）企業(yè)流動資產(chǎn)占用過多企業(yè)短期償債能力很強(qiáng)企業(yè)短期償債風(fēng)險很大企業(yè)資產(chǎn)流動性很強(qiáng)流動比率反映的是（）企業(yè)短期償債能力長期償債能力流動資金周轉(zhuǎn)狀況流動資產(chǎn)利用情況經(jīng)濟(jì)活動中有關(guān)反映財務(wù)活動的運動狀態(tài)和特征的經(jīng)濟(jì)信息，稱為（）。財務(wù)信息經(jīng)濟(jì)信息金融信息管理信息8下列有關(guān)權(quán)益乘數(shù)的說法中不正確的是（）權(quán)益乘數(shù)反映了所有者權(quán)益同企業(yè)總資產(chǎn)的關(guān)系權(quán)益乘數(shù)受債務(wù)比率的影響權(quán)益乘數(shù)有可能是正數(shù)，也可能是負(fù)數(shù)在資產(chǎn)總額既定的前提下，權(quán)益乘數(shù)與所有者權(quán)益的數(shù)額成正比9 財務(wù)分析最初應(yīng)用于（）。投資領(lǐng)域金融領(lǐng)域企業(yè)評價鐵路行業(yè)（）年我國頒布了38項具體會計準(zhǔn)則，不僅對基本會計準(zhǔn)則進(jìn)行了修訂，也頒布了全面的具體會計

3、準(zhǔn)則體系，這標(biāo)志著我國會計準(zhǔn)則體系的基本建成。 TOC o 1-5 h z 1993199820002006某公司2004年度銷售收入凈額為6000萬元。年初應(yīng)收賬款余額為300萬元，年末應(yīng)收賬 款余額為500萬元,壞賬準(zhǔn)備按應(yīng)收賬款余額的10%提取。該公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為（ ） 天。15172224 某企業(yè)資產(chǎn)總額為600萬元，負(fù)債總額為400萬元，則權(quán)益乘數(shù)為（）。1.5321良好的聲譽屬于企業(yè)所擁有的（）A資產(chǎn)資源C 能力D.權(quán)益 企業(yè)增加速動資產(chǎn)，一般會（）降低企業(yè)的機(jī)會成本提高企業(yè)的機(jī)會成本增加企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險提高流動資產(chǎn)的收益率 從廣義的角度看，收益包括經(jīng)營收益和（）。凈資產(chǎn)收益資

4、產(chǎn)收益投資收益綜合收益下列各項中，引起企業(yè)銷售利潤率下降的是（）。增加銷貨加速折舊降低單位成本提咼售價17總體來說，對于一個健康的正在成長的公司來說，投資活動的現(xiàn)金凈流量應(yīng)（）。大于零小于零等于零正負(fù)相間 權(quán)益凈利率=（）X權(quán)益乘數(shù)。銷售毛利率B 銷售凈利率成本利潤率總資產(chǎn)收益率 （）是企業(yè)創(chuàng)造利潤的核心，最具有未來的可持續(xù)性。營業(yè)收入B 投資收入其他業(yè)務(wù)收入營業(yè)外收入某企業(yè)稅后凈利為67萬元，所得稅率33%，利息費用為50萬元，則該企業(yè)利息保障倍數(shù) 為（ ）。 TOC o 1-5 h z 1.31.732.783 無論是在一級市場還是二級市場中，資本市場配置資源都是通過（）進(jìn)行的。A 債券價

5、格B 股票價格C 會計報表D.財務(wù)管理一般而言，所有者權(quán)益項目中，比重越大越好的項目是（）普通股本資本公積優(yōu)先股本留存收益 資產(chǎn)負(fù)債表的左邊反應(yīng)的是企業(yè)的（）籌資活動投資活動經(jīng)營活動分配活動 對應(yīng)收賬款的表述，正確的是（）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)越長，周轉(zhuǎn)速度越快應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越低，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)越長計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時，應(yīng)收賬款余額應(yīng)為扣除壞賬準(zhǔn)備后的凈額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越低，表明周轉(zhuǎn)速度越快甲企業(yè)年初流動比率為2.2，速動比率為1,年末流動比率為2.5，速動比率為0.5。發(fā)生這種變化的原因是（）。當(dāng)年存貨增加應(yīng)收賬款增加應(yīng)付賬款增加應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)加快 下列說法正確的是（）。流動比率高可以說明企業(yè)有足

6、夠的現(xiàn)金來還債流動比率等于或稍大于1比較合適C速動比率代表了直接的償債能力D.現(xiàn)金比率僅僅是貨幣資金與流動負(fù)債的比產(chǎn)權(quán)比率大，則（）。資產(chǎn)負(fù)債率小財務(wù)風(fēng)險小經(jīng)營風(fēng)險大權(quán)益乘數(shù)大決定權(quán)益乘數(shù)大小的主要指標(biāo)是（）。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)利潤率C銷售利潤率D.資產(chǎn)負(fù)債率參考答案:1C11D21B2C12B22D3C13A23B4C14B24B5C15C25A6A16B26C7A17B27D8D18D28D9B19A10D20D（二）多選題企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)按照資產(chǎn)流動性，可以分為（）。流動資產(chǎn)B長期資產(chǎn)C有形資產(chǎn)D.無形資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債表的分析目的有（）?？梢詫ζ髽I(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量做出一定的判斷可以評價企業(yè)的償債能力可以對

7、企業(yè)財務(wù)狀況的發(fā)展趨勢做出判斷可以對企業(yè)各種資源的利用情況做出評價制造費用中直接用于產(chǎn)品生產(chǎn)，但管理上不要求或不便于分產(chǎn)品單獨核算的費用有（ ）。車間照明用電機(jī)器設(shè)備的折舊費工資福利費機(jī)器設(shè)備的修理費對營業(yè)成本進(jìn)行質(zhì)量分析時，需要注意以下幾點：（）。關(guān)注企業(yè)存貨發(fā)出的方法及其變動應(yīng)檢查企業(yè)營業(yè)收入與營業(yè)成本之間的匹配關(guān)系產(chǎn)成品的庫存狀況企業(yè)的利潤率按資產(chǎn)的變現(xiàn)速度及其價值轉(zhuǎn)移形式不同，可將其分為二類，即（）。A有形資產(chǎn)無形資產(chǎn)固定資產(chǎn)流動資產(chǎn) 提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率有助于（）。加快資金周轉(zhuǎn)提咼生產(chǎn)能力增強(qiáng)長期償債能力減少壞賬損失財務(wù)分析的內(nèi)容主要包括（）。分析企業(yè)生產(chǎn)能力分析企業(yè)償債能力評價企業(yè)資

8、產(chǎn)營運能力評價企業(yè)的盈利能力財務(wù)分析的實施階段是在戰(zhàn)略分析與會計分析的基礎(chǔ)上進(jìn)行的，它主要包括以下兩個步 驟（ ）。財務(wù)指標(biāo)分析B 估值分析基本因素分析行業(yè)分析9下列比率越高，反映企業(yè)償債能力越強(qiáng)的有（）。速動比率流動比率資產(chǎn)負(fù)債率現(xiàn)金比率進(jìn)行會計分析，一般可以按以下步驟進(jìn)行（）。閱讀會計報告比較會計報表解釋會計報表修正會計報表信息下列有關(guān)公司估值的一些基本看法錯誤的是（）。估值是一門量化的科學(xué)，所以估值結(jié)果是客觀的估值結(jié)果是穩(wěn)定的好的估值能夠得出準(zhǔn)確的價值估計值估值的數(shù)量化程度越高，計算的結(jié)果越準(zhǔn)確下列計算公式中正確的有（）。流動資產(chǎn)利潤率=銷售利潤率X流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售利潤率=流動資產(chǎn)利潤

9、率X流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)收益率=銷售凈利率X資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率X資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 企業(yè)的貨幣資金包括（）。庫存現(xiàn)金銀行存款其他貨幣資金現(xiàn)金等價物 從公司利益關(guān)系人的角度上看，會計信息操縱動機(jī)有（）等?；I資動機(jī)管理回報動機(jī)避稅動機(jī)公司形象動機(jī)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，則（）。應(yīng)收賬款回收速度越快應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期越短營業(yè)周期越長應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬的可能性越大16利潤增減變動分析的常用比較標(biāo)準(zhǔn)有（）。企業(yè)前期實現(xiàn)的利潤本期制定的目標(biāo)利潤本期制定的計劃利潤同行業(yè)先進(jìn)企業(yè)同期利潤參考答案:1AB7BCD13ABC2ABCD8AC14ABCD3ABD9ABD15AB4AB10ABCD16AD5CD11AB

10、CD6AD12AC（三）判斷題股票市盈率越高，則反映該企業(yè)的成長勢頭和發(fā)展前景就越好。償債能力是指企業(yè)對債務(wù)清償?shù)某惺苣芰虮ＷC程度，即企業(yè)償還全部到期債務(wù)的現(xiàn)金 保證程度。3同貨幣資金一樣，存貨的持有數(shù)量也應(yīng)當(dāng)保持一個適當(dāng)?shù)乃?。企業(yè)持續(xù)經(jīng)營價值一定高于清算價值。技術(shù)變革很快，市場上的競爭主要集中在不斷地推出新的產(chǎn)品特色，是差異化戰(zhàn)略實施 的前提之一。6關(guān)聯(lián)方交易是指關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)并且收取價款的事項。對資產(chǎn)負(fù)債表的一些重要項目，尤其是期初與期末數(shù)據(jù)變化很大，或出現(xiàn)大額紅字的項 目應(yīng)進(jìn)行進(jìn)一步分析。企業(yè)競爭優(yōu)勢就是指一個企業(yè)在向消費者提供具有某種價值的產(chǎn)品或服務(wù)的過程中所表 現(xiàn)出

11、來的超越或勝過其他競爭對手并且能夠在一定時期之內(nèi)創(chuàng)造超額利潤或獲取高于所在 行業(yè)平均盈利率水平的屬性或能力?？梢砸罁?jù)營業(yè)收入的一定比率來判定管理費用的支出效率?，F(xiàn)金流量折現(xiàn)法是對企業(yè)未來的現(xiàn)金流量及其風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測，然后選擇合理的貼現(xiàn)率， 將未來的現(xiàn)金流量折合成現(xiàn)值。企業(yè)的信用政策是影響企業(yè)應(yīng)收賬款水平的唯一因素?，F(xiàn)金流量表不能說明企業(yè)的償債能力和支付股利的能力。會計信息對于普通投資者的價值主要體現(xiàn)在對預(yù)期收益與風(fēng)險這兩個參數(shù)的信念的改變 上。從理論上可以說，資產(chǎn)負(fù)債表是和時點一一對應(yīng)的。因此，閱讀企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表，必 須清楚地知道它反映的是企業(yè)哪個時點的財務(wù)狀況。15對營運資本指標(biāo)的分析一般可

12、進(jìn)行縱向比較和橫向比較。企業(yè)隨時可以實施成本領(lǐng)先戰(zhàn)略，不必考慮其他因素。孤立地閱讀和分析企業(yè)財務(wù)報表難以理解和領(lǐng)會企業(yè)財務(wù)報表所反映的企業(yè)經(jīng)營活動， 甚至根本無法解讀會計數(shù)字的經(jīng)濟(jì)含義。企業(yè)成本總額增加一定給企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益帶來不利影響?，F(xiàn)金比率是指企業(yè)的貨幣資金與企業(yè)流動負(fù)債的比率。盈利能力大小是一個相對的概念。企業(yè)各項財務(wù)效率的高低，最終都將體現(xiàn)在企業(yè)價值上。參考答案1B8A15B2A9B16B3A10A17A4B11B18B5A12B19B6B13A20A7A14A21A說明：A正確，B錯誤計算題某公司2000年資產(chǎn)負(fù)債表如下：資產(chǎn)負(fù)債表2000年12月31日單位：萬元資產(chǎn)金額負(fù)債與所有者權(quán)

13、益金額現(xiàn)金30應(yīng)付票據(jù)25應(yīng)收賬款60應(yīng)付賬款55存貨80應(yīng)付工資10待攤費用30長期借款100固定資產(chǎn)凈額300實收資本250未分配利潤60總計500總計500要求：計算：(1)流動比率；(2)產(chǎn)權(quán)比率；(3)權(quán)益乘數(shù)；(4)資產(chǎn)負(fù)債率(有關(guān)平均數(shù) 用期末數(shù)代替)解答：流動比率=(30+60+80+30) / (25+55 + 10) =2.22產(chǎn)權(quán)比率=(25+55 + 10+100) / (250+60) =0.61權(quán)益乘數(shù)=500/(250+60)=1.61資產(chǎn)負(fù)債率=(25+55 + 10+100) /500 x100%=38%資料：華豐公司會計報表中部分項目的數(shù)據(jù)如下:項目年初數(shù)(

14、萬元)年末數(shù)(萬元)賒銷凈額680應(yīng)收賬款3236存貨8496銷售成本450要求：計算該公司的營業(yè)周期。解答：應(yīng)收賬款平均數(shù)=(32+36) /2 = 34應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=680/34=20次 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/20=18天 存貨平均數(shù)=(84+96) /2=90存貨周轉(zhuǎn)率=450/90=5次 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/5 = 72天 營業(yè)周期= 18+72=90天某公司年初存貨24 000元，年初應(yīng)收賬款18 000元，本年末計算的流動比率為2.5，速動 比率為1.1,存貨周轉(zhuǎn)率為5次，年末流動資產(chǎn)為50 000元，本年銷售成本率為70%，期末速 動資產(chǎn)中除了 2 000元貨幣資金外均為

15、應(yīng)收賬款。計算：該公司年末的速動資產(chǎn)、該公司期末的應(yīng)收賬款、該公司本年度的銷售收入、應(yīng) 收賬款周轉(zhuǎn)期、營業(yè)周期。(假設(shè)銷售收入均為賒銷收入)解答：流動負(fù)債=50 000/2.5=20 000元年末速動資產(chǎn)=20 000X1.1=22 000元年末應(yīng)收賬款=22 000-2 000=20 000元年末存貨=50 000-20 000-2 000=28 000元本年度銷售成本=(24 000+28 000) /2X5=130 000元年銷售收入=130 000/0.7=185714.29元應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=185714.29/ (18 000+20 000) /2=9.77應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=360/9

16、.77=36.85天存貨周轉(zhuǎn)期=360/5=72天營業(yè)周期=36.85+72=108.85天某公司2000年資產(chǎn)負(fù)債表如下：資產(chǎn)負(fù)債表2000年12月31日單位：萬元資產(chǎn)金額負(fù)債與所有者權(quán)益金額現(xiàn)金30應(yīng)付票據(jù)25應(yīng)收賬款60應(yīng)付賬款55存貨80應(yīng)付工資10待攤費用30長期借款100固定資產(chǎn)凈額300實收資本250未分配利潤60總計500總計500該公司2000年度銷售收入為1 500萬元，凈利潤為75萬元。 要求：(1)計算銷售凈利率；計算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；計算權(quán)益乘數(shù)；計算資本金利潤率(有關(guān)平均數(shù)用期末數(shù)代替) 解答：銷售凈利率=75 / 1500X100%=5%；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率= 1500/5

17、00=3次權(quán)益乘數(shù)=500/(250+60)=1.61(4)資本金利潤率=75 /250X100% = 30% 5. B公司2008年度有關(guān)財務(wù)報表如下:資產(chǎn)負(fù)債表(簡表)2008年12月31日單位：千元項目B公司貨幣資金35 000應(yīng)收款項120 000存貨190 000長期投資100 000固定資產(chǎn)凈值520 000無形資產(chǎn)20 000資產(chǎn)合計985 000應(yīng)付賬款165 000應(yīng)付債券410 000股本310 000留存收益100 000權(quán)益合計985 000利潤表(簡表)2008年單位：千元項目B公司主營業(yè)務(wù)收入2 800 000減：主營業(yè)務(wù)成本2 050 000營業(yè)費用和管理費用58

18、0 000財務(wù)費用32 000所得稅65 000凈利潤73 000要求：計算B公司的凈資產(chǎn)收益率，按照杜邦分析體系對其進(jìn)行分解。 解答：凈資產(chǎn)收益率=73000/ (310000+100000)X100%=17.8%凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)收益率X權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X銷售凈利率X權(quán)益乘數(shù)其中：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=2800000/985000=2.84銷售凈利率=73000/2800000 X 100%=2.61%權(quán)益乘數(shù)=985000/ (310000+100000) =2.40某公司2007年資產(chǎn)負(fù)債表如下：資產(chǎn)金額負(fù)債與所有者權(quán)益金額現(xiàn)金30應(yīng)付票據(jù)25應(yīng)收賬款80應(yīng)付賬款55存貨60應(yīng)付工資1

19、0待攤費用30長期借款100固定資產(chǎn)凈額300實收資本250未分配利潤60總計500總計500資產(chǎn)負(fù)債表2007年12月31日單位：萬元該公司2007年度應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為18天，凈利潤為80萬元。 要求：(1)計算銷售凈利率；計算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；計算權(quán)益乘數(shù)；計算現(xiàn)金比率。(有關(guān)平均數(shù)用期末數(shù)代替) 解答：銷售收入=80X(360/18) =1600 銷售凈利率=80/1600X 100%=5%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=1600/500=3.2權(quán)益乘數(shù)=500/ (250+60)=1.61現(xiàn)金比率=30/ (25+55 + 10) =0.33綜合題1四川長虹公司2004年度報告資產(chǎn)負(fù)債表附注中有關(guān)應(yīng)收賬款

20、的內(nèi)容如下: 應(yīng)收賬款年末余額、賬齡如下：賬齡壞賬計提比例金額年初數(shù)比例壞賬準(zhǔn)備金額年末數(shù)比例壞賬準(zhǔn)1年以內(nèi)12年23年34年45年5年以上合計應(yīng)收賬款凈額0.00%10.00%30.00%50.00%80.00%100%4 141 148 850.09933 775 754.043 985 032.623 984 569.09617 287.965 083 511 493.8081.4618.370.081 223 130 416.1025.5693 377 575.401 195 509.793 520 302 940.5234 141 623.3073.56賬齡壞賬計提比例金額年初數(shù)比例

21、壞賬準(zhǔn)備金額年末數(shù)比例壞賬準(zhǔn)1年以內(nèi)12年23年34年45年5年以上合計應(yīng)收賬款凈額0.00%10.00%30.00%50.00%80.00%100%4 141 148 850.09933 775 754.043 985 032.623 984 569.09617 287.965 083 511 493.8081.4618.370.081 223 130 416.1025.5693 377 575.401 195 509.793 520 302 940.5234 141 623.3073.560.712 566 66632 2073 174 436.700.071 5870.080.01100

22、.003 187 655.27617 287.9698 378 028.424 985 133 465.384 601 857.054 785 351 273.670.10100.004 6012 605 0632 180 287應(yīng)收賬款本年末余額中無應(yīng)收持本公司5% （含5%）以上股份的股東單位欠款。 應(yīng)收賬款本年末余額中欠款金額前五名單位如下：欠款金額單位名稱原幣金額人民幣金額欠款時間欠款原因Apex Digital InC. *USD463814980.603838764686.94見備注貨款陳氏輝煌家電公司USD7444374.2561613363.481年以內(nèi)貨款TOYOICHITS

23、USHOCO. LTDUSD2390312.5019783421.411年以內(nèi)貨款PETTERS CONSUMER BRANDS LLCUSD5063909.1441911421.411年以內(nèi)貨款四川省教育廳18307295.001年以內(nèi)貨款合計USD478713576.493980380188.24占總額的83.11%*本公司與Apex Digial InC.（或稱A P E X公司）之間歷年的交易及貨款回收情況如下:（單位：美元）期間銷售金額回款金額應(yīng)收帳款余額2001年末41 842 483.002002年度610 949 126.11190 074 801.70462 716 807.

24、412003年度424 424 014.62349 896 993.47537 243 828.562004年度35 599 676.81109 028 524.77463 814 980.60要求：（1）分析四川長虹公司2004年末應(yīng)收賬款所存在的問題。（2）總結(jié)對應(yīng)收賬款質(zhì)量進(jìn)行分析應(yīng)分析哪些內(nèi)容。解答：（1）該企業(yè)應(yīng)收賬款的債務(wù)人比較集中，欠款金額前五名合計占總額的比率為83.11%。 進(jìn)一步分析可以看出A P E X公司欠款總額占前五名總金額為96%?？梢姂?yīng)收帳款主要集中 在A PEX公司一家。由此形成的應(yīng)收賬款可能具有較大的風(fēng)險，原因在于一旦其客戶面臨 財務(wù)危機(jī)，企業(yè)的壞帳可能大大增

25、加。從與A P E X公司歷年交易情況看：2004年的回款金 額遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于前兩年，是不是A P E X公司應(yīng)收帳款存在問題，我們應(yīng)進(jìn)一步結(jié)合公司的其他 資料進(jìn)一步分析。（2）對應(yīng)收賬款質(zhì)量進(jìn)行分析應(yīng)分析的內(nèi)容：應(yīng)收賬款的賬齡。應(yīng)收賬款的賬齡越長，應(yīng)收賬款不能收回的可能性就越大，發(fā)生壞帳 的可能性就越大，應(yīng)收賬款的債務(wù)人分布。觀察企業(yè)應(yīng)收賬款的債務(wù)人是集中還是比較分散，有的企業(yè)的 主要客戶非常少，主要向一兩個客戶進(jìn)行銷售，由此形成的應(yīng)收賬款可能具有較大的風(fēng)險， 原因在于一旦其客戶面臨財務(wù)危機(jī)，企業(yè)的壞帳可能大大增加，或者企業(yè)為了保持自身的銷 售收入和利潤，不得不接受客戶比較苛刻的購貨條件，導(dǎo)致賬齡

26、增加，或者現(xiàn)金折扣上升。 但是如果企業(yè)的客戶群非常分散，客戶眾多，一方面會降低上述風(fēng)險，但是另一方面也增加 了應(yīng)收賬款的管理難度和管理成本，因此在進(jìn)行分析時應(yīng)當(dāng)綜合以上因素考慮。壞帳準(zhǔn)備的計提。壞帳準(zhǔn)備的計提應(yīng)當(dāng)關(guān)注計提方法和計提比率。首先應(yīng)當(dāng)觀察企業(yè)應(yīng) 收賬款計提方法是否在不同期間保持一致，企業(yè)是否對計提方法的改變做出了合理的解釋。 企業(yè)計提比率是否恰當(dāng)，是否低估了壞帳比率，是否有利用壞帳調(diào)節(jié)利潤的行為等。2.某公司結(jié)構(gòu)百分比利潤表如下:200120022003200420052006主營業(yè)務(wù)收入100.00%100.00%100.00%100.00%100.00%100.00%主營業(yè)務(wù)成本

27、 59.24% 52.17%45.31%44.63% 44.77%44.53%主營業(yè)務(wù)利潤40.76%47.83%54.69%55.37%55.23%55.47%管理費用與銷售費用33.67% 37.64%43.31%43.79% 40.14%40.63%營業(yè)利潤7.09%10.20%11.37%11.58%15.09%14.84%利息 2.28% 1.45%0.14%0.36%0.63%0.89%所得稅0.00%0.00%0.00%0.00%4.65% 4.57%凈利潤4.82%8.75%11.23%11.94%11.08%11.16%要求：對該企業(yè)結(jié)構(gòu)百分比利潤表進(jìn)行分析。解答：從結(jié)構(gòu)百分

28、比利潤表可以看出，公司營業(yè)利潤率逐年提咼，從7.09%提咼到了2006 年的14.84%，這反映產(chǎn)品的獲利水平在不斷提高，但由于2005年和2006年要繳納所得稅， 所以2005和2006年的凈利潤率相比2004年并沒有顯著的提高。從利息項目來看，2004-2006年均為負(fù)值，應(yīng)結(jié)合公司資產(chǎn)負(fù)債表的現(xiàn)金”和”銀行 借款兩個項目分析，看是否因為公司現(xiàn)金逐年增加和2004年償還了銀行借款所導(dǎo)致的。從主營業(yè)務(wù)利潤率可以看出，公司營業(yè)利潤率提高的主要原因是公司毛利率的提高, 也反映出公司產(chǎn)品的盈利能力不錯。從此表的狀況看這個公司運營的不錯，而且盈利能力在不斷的提高。3.某公司2002年和2003年度現(xiàn)金流量資料如下：現(xiàn)金流量表編制單位：A公司單位：萬元項目2003 年2002 年一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金1 2401 039收到的租金00收到的增值稅銷項稅額和返回的增值稅款2012收到的除增值稅以外的其他稅費返還138收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金5970現(xiàn)金流入小計1 3321 129購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金985854經(jīng)營租賃所支付的現(xiàn)金00支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金6063支付