財(cái)務(wù)管理導(dǎo)論107張課件

1、通過(guò)本課程的學(xué)習(xí)，要求達(dá)到以下目標(biāo)：1、了解企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的內(nèi)容和規(guī)律2、掌握企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本理論和基本方法，并能在具體實(shí)踐中加以運(yùn)用3、培養(yǎng)現(xiàn)代理財(cái)觀念，樹(shù)立創(chuàng)新意識(shí)。【課程學(xué)習(xí)總目標(biāo)】2022/10/15通過(guò)本課程的學(xué)習(xí)，要求達(dá)到以下目標(biāo)：【課程學(xué)習(xí)總目標(biāo)】202【課程特點(diǎn)與期望】理論與實(shí)際并重應(yīng)用模型與案例對(duì)學(xué)生的要求與期望 : 事先預(yù)習(xí)并做必要的準(zhǔn)備 積極參與課堂討論與提問(wèn) 按時(shí)完成并遞交案例與作業(yè) 遵守考勤紀(jì)律與考試紀(jì)律 2022/10/15【課程特點(diǎn)與期望】理論與實(shí)際并重2022/10/11 本課程的考核采用過(guò)程考核和結(jié)業(yè)考核相結(jié)合的方式。過(guò)程考核一般采用考勤、討論、作業(yè)等形式，其

2、中考勤占30% ，作業(yè)占30%，討論占40%；結(jié)業(yè)考核采用閉卷筆試。 總評(píng)成績(jī)由過(guò)程考核成績(jī)和結(jié)業(yè)考核成績(jī)兩部分構(gòu)成，其中過(guò)程考核成績(jī)占30%，結(jié)業(yè)考核成績(jī)占70%【考核要求】2022/10/15 本課程的考核采用過(guò)程考核和結(jié)業(yè)考核相結(jié)合【授課方法】課堂講授案例分析課堂討論課后練習(xí)2022/10/15【授課方法】課堂講授2022/10/111. 基礎(chǔ)理論篇：1-3章2. 籌資管理：4-5章3.投資管理：6-8章4.收益分配管理：9章5.特殊專題：10章提示：緊密聯(lián)系企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的三大過(guò)程【教材結(jié)構(gòu)分析】2022/10/151. 基礎(chǔ)理論篇：1-3章【教材結(jié)構(gòu)分析】2022/10/1【全書(shū)概覽】

3、 財(cái) 務(wù) 活 動(dòng)目 標(biāo) 市 場(chǎng)財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)籌資管理 投資管理 收益及分配管理 財(cái)務(wù)管理專題 風(fēng)險(xiǎn)與收益公司價(jià)值2022/10/15【全書(shū)概覽】 財(cái) 務(wù) 活 動(dòng)目 標(biāo) 市 場(chǎng)財(cái)務(wù)管1. 財(cái)務(wù)管理學(xué) ，荊新、王化成、劉俊彥編著，中國(guó)人民大學(xué)出版社，2013年2. 財(cái)務(wù)管理，劉淑蓮編著，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2014年3.財(cái)務(wù)成本管理，中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)編著，中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2015年4.公司理財(cái)，斯蒂芬 A.羅斯 (Stephen A.Ross)等編著，吳世農(nóng)(譯者),機(jī)械工業(yè)出版社，2012年5.財(cái)務(wù)管理，楊忠智編著，廈門大學(xué)出版社，2015年6.財(cái)務(wù)管理，竺素娥編著，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，20

4、13年【推薦閱讀資料】2022/10/151. 財(cái)務(wù)管理學(xué) ，荊新、王化成、劉俊彥編著，中國(guó)人民【其他相關(guān)資源】國(guó)外著名網(wǎng)站/國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)的官方網(wǎng)站。其主要介紹IASB召開(kāi)的會(huì)議、發(fā)生的新聞、工作日歷以及最近的熱點(diǎn)問(wèn)題等等。特別是你能從中得到最新發(fā)布的國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。/ima/index.asp美國(guó)管理會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)的官方網(wǎng)站。IMA，即Institute of Management Accountants。這里有最新的管理會(huì)計(jì)方面的信息，如管理會(huì)計(jì)方面的研究進(jìn)展；還可以得到管理會(huì)計(jì)方面文獻(xiàn)資料。/國(guó)際財(cái)務(wù)管理協(xié)會(huì)的官方網(wǎng)站。FMA即Financial Management Associati

5、on International，它提供國(guó)際財(cái)務(wù)管理方面的最新進(jìn)展，并且擁有大量的有關(guān)這方面的信息。另外，該網(wǎng)站還提供FM（Financial Management）、JAF（The Journal of Applied Finance）等雜志的網(wǎng)上出版文本。2022/10/15【其他相關(guān)資源】2022/10/11/內(nèi)部審計(jì)師協(xié)會(huì)的官方網(wǎng)站。IIA，即the Institute of Internal Auditors。該網(wǎng)站提供大量?jī)?nèi)部審計(jì)方面的資訊，如有關(guān)COSO方面的最新進(jìn)展。/美國(guó)證券交易委員會(huì)的官方網(wǎng)站，SEC，即Securities and Exchange Commission的

6、簡(jiǎn)稱。作為對(duì)美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定頗有影響的政府機(jī)構(gòu)，了解其最新的相關(guān)信息，對(duì)關(guān)注會(huì)計(jì)方面的人士來(lái)說(shuō)，也是相當(dāng)必要的。.uk/英國(guó)的財(cái)務(wù)報(bào)告委員會(huì)（FRC，financial reporting Council）的官方網(wǎng)站。網(wǎng)站中包括英國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（ASB），審計(jì)執(zhí)業(yè)委員會(huì)（APB，Auditing Practices Board），會(huì)計(jì)職業(yè)監(jiān)督委員會(huì)（POBA，Professional Oversight Board For Accountancy）等英國(guó)主要的會(huì)計(jì)方面的專業(yè)團(tuán)體的內(nèi)容。2022/10/15/2022/10/國(guó)內(nèi)著名網(wǎng)頁(yè)/中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)的官方網(wǎng)站。在該網(wǎng)站中，你可以得到行業(yè)

7、內(nèi)的最新信息，還可以了解專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)如獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則、注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試、法規(guī)和行業(yè)規(guī)范等方面的分類信息。/中華財(cái)會(huì)網(wǎng)網(wǎng)站。欄目包括財(cái)經(jīng)快訊、財(cái)經(jīng)法規(guī)、財(cái)經(jīng)報(bào)刊、在線學(xué)堂、財(cái)經(jīng)書(shū)社、財(cái)會(huì)文庫(kù)等方面的內(nèi)容。/index0.htm中華會(huì)計(jì)網(wǎng)校網(wǎng)站，對(duì)報(bào)考會(huì)計(jì)師以及注會(huì)應(yīng)該會(huì)有很大幫助。其主要內(nèi)容包括會(huì)計(jì)信息、財(cái)經(jīng)法規(guī)、會(huì)計(jì)文苑、財(cái)會(huì)書(shū)店、會(huì)計(jì)咨詢等。/中國(guó)財(cái)會(huì)網(wǎng)的網(wǎng)站地址。主要提供會(huì)計(jì)考試相關(guān)內(nèi)容和信息，另外還有財(cái)經(jīng)法規(guī)、論文專區(qū)及考試書(shū)籍等欄目。2022/10/15國(guó)內(nèi)著名網(wǎng)頁(yè)2022/10/11國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)類雜志會(huì)計(jì)研究 中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)和中國(guó)成本研究會(huì)聯(lián)合主辦的學(xué)術(shù)性刊物。創(chuàng)刊于1980年。本刊以創(chuàng)立具有

8、中國(guó)特色的以講求經(jīng)濟(jì)效益為中心的會(huì)計(jì)（成本）理論、方法體系為宗旨，主要刊登有關(guān)理論探討、工作研究、調(diào)查報(bào)告、改革建議、教學(xué)研究、書(shū)刊評(píng)介等方面的文章，并以適當(dāng)篇幅介紹國(guó)外財(cái)會(huì)理論和實(shí)務(wù)的有關(guān)資料。 中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師 中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師雜志是財(cái)政部主管、中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)主辦、國(guó)內(nèi)外公開(kāi)發(fā)行的國(guó)家一級(jí)刊物，是中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)會(huì)刊。現(xiàn)為月刊，每期80頁(yè)，采用國(guó)際流行的大16開(kāi)本、彩色印制。 財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì) 從千余種專業(yè)與綜合性報(bào)刊文獻(xiàn)中收集財(cái)會(huì)理論與實(shí)務(wù)的精粹，該刊在保持理論性的基礎(chǔ)上，更加突出其實(shí)用性與可讀性，注重財(cái)會(huì)技術(shù)與業(yè)務(wù)知識(shí)的介紹與探討，回答和解釋實(shí)際工作中出現(xiàn)的問(wèn)題 2022/10/15國(guó)內(nèi)會(huì)

9、計(jì)財(cái)務(wù)類雜志2022/10/11財(cái)會(huì)月刊 創(chuàng)刊于1980年3月，是全國(guó)三大財(cái)會(huì)刊物之一，被評(píng)為全國(guó)優(yōu)秀經(jīng)濟(jì)期刊、全國(guó)中文核心期刊，在國(guó)內(nèi)外財(cái)會(huì)理論和實(shí)務(wù)工作者中都有廣泛的影響。財(cái)經(jīng)研究 財(cái)經(jīng)研究由中華人民共和國(guó)教育部主管，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)主辦，財(cái)經(jīng)研究編輯部編輯出版。該刊集學(xué)術(shù)性、現(xiàn)實(shí)性于一體，既提倡學(xué)術(shù)原創(chuàng)性，保證每年有相當(dāng)一部分研究理論前沿問(wèn)題的、在全國(guó)具有領(lǐng)先水平的學(xué)術(shù)研究成果通過(guò)本刊發(fā)表；又注重現(xiàn)實(shí)性，對(duì)經(jīng)濟(jì)建設(shè)出現(xiàn)的熱點(diǎn)、難點(diǎn)和焦點(diǎn)進(jìn)行跟蹤研究，并將其中的優(yōu)秀學(xué)術(shù)研究成果及時(shí)地予以發(fā)表 。財(cái)會(huì)通訊 月刊，1980年創(chuàng)刊，財(cái)會(huì)專業(yè)刊物。探討財(cái)會(huì)理論，交流工作經(jīng)驗(yàn)，解決實(shí)踐中的問(wèn)題。介紹國(guó)內(nèi)

10、外財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論研究中的新進(jìn)展及相關(guān)資料 2022/10/15財(cái)會(huì)月刊2022/10/11國(guó)外會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)類期刊 The Accounting Review (TAR) Journal of Accounting Research (JAR) Journal of Accounting and Economics (JAE) Contemporary Accounting Research (CAR) Journal of Management Accounting Research (JMAR) 2022/10/15國(guó)外會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)類期刊2022/10/11相關(guān)報(bào)刊中國(guó)財(cái)經(jīng)報(bào)中國(guó)證券報(bào)證券時(shí)報(bào)上海證券

11、報(bào)金融時(shí)報(bào)財(cái)經(jīng)時(shí)報(bào)2022/10/15相關(guān)報(bào)刊2022/10/11 引導(dǎo)知識(shí)關(guān)于企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程關(guān)于財(cái)務(wù)管理2022/10/15 引導(dǎo)知識(shí)關(guān)于企業(yè)2022/關(guān)于企業(yè)組織分為社會(huì)組織和非社會(huì)組織企業(yè)是盈利性的經(jīng)濟(jì)組織非社會(huì)組織企業(yè)社會(huì)組織2022/10/15關(guān)于企業(yè)組織分為社會(huì)組織和非社會(huì)組織非社會(huì)組織企業(yè)社會(huì)組織2關(guān)于企業(yè)企業(yè)的性質(zhì)依法自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧，獨(dú)立核算的商品生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)單位（全民所有制企業(yè)法）法人實(shí)體（公司法）“契約關(guān)系”的集合2022/10/15關(guān)于企業(yè)企業(yè)的性質(zhì)2022/10/11關(guān)于企業(yè)契約關(guān)系利益所有者： 所有者 債權(quán)人 管理者 職工 政府 社會(huì) 2022/10/1

12、5關(guān)于企業(yè)契約關(guān)系利益所有者：2022/10/11關(guān)于企業(yè)企業(yè)的目標(biāo)利潤(rùn)最大化目標(biāo)生存目標(biāo)滿意的利潤(rùn)水平目標(biāo)價(jià)值最大化目標(biāo)思考：企業(yè)目標(biāo)與財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是一致的嗎？2022/10/15關(guān)于企業(yè)企業(yè)的目標(biāo)2022/10/11關(guān)于企業(yè)個(gè)體業(yè)主制 合伙制 公司制本課程的考察對(duì)象各種企業(yè)形式的優(yōu)缺點(diǎn)？思考：企業(yè)演變2022/10/15關(guān)于企業(yè)個(gè)體業(yè)主制 合伙制 公司制本課程的考企業(yè)分類按所有制形式：國(guó)有集體所有私有混合所有城鎮(zhèn)鄉(xiāng)鎮(zhèn)境外按所在地域：按組織結(jié)構(gòu)：按行業(yè)：合伙獨(dú)資公司服務(wù)業(yè)金融房地產(chǎn)商業(yè)工業(yè)2022/10/15企業(yè)分類按所有制形式：國(guó)有集體所有私有混合所有城鎮(zhèn)鄉(xiāng)鎮(zhèn)境外按經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程

13、企業(yè)的主要經(jīng)濟(jì)活動(dòng)企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程籌資投資經(jīng)營(yíng)資金投入資金循環(huán)和周轉(zhuǎn)資金退出自有資金籌集借入資金籌集研究與開(kāi)發(fā)采購(gòu)人力資源管理市場(chǎng)營(yíng)銷與售后服務(wù)利潤(rùn)形成與分配生產(chǎn) 直接對(duì)外投資對(duì)外證券投資2022/10/15經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程企業(yè)的主要經(jīng)濟(jì)活動(dòng)籌資投資經(jīng)營(yíng)資金投入關(guān)于財(cái)務(wù)管理什么是財(cái)務(wù)管理學(xué)為什么要學(xué)財(cái)務(wù)管理（思考）關(guān)于財(cái)務(wù)管理什么是財(cái)務(wù)管理學(xué)什么是財(cái)務(wù)管理學(xué)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的區(qū)別會(huì)計(jì) 以貨幣為計(jì)量單位，系統(tǒng)而有效地記錄、分類、匯總僅限于財(cái)務(wù)方面的交易和事項(xiàng)的過(guò)程，及其解釋其結(jié)果的一種應(yīng)用技術(shù)。什么是財(cái)務(wù)管理學(xué)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的區(qū)別什么是財(cái)務(wù)管理學(xué)會(huì)計(jì)活動(dòng)的基本程序 確認(rèn)計(jì)量記錄報(bào)告會(huì)計(jì)分為財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)

14、與管理會(huì)計(jì)什么是財(cái)務(wù)管理學(xué)會(huì)計(jì)活動(dòng)的基本程序什么是財(cái)務(wù)管理學(xué)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)：對(duì)外部使用者提供信息，又稱對(duì)外報(bào)告會(huì)計(jì)。 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)以用貨幣形式反映在會(huì)計(jì)憑證中的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)作為基本投入；以帳戶體系為基本的分類框架；以財(cái)務(wù)報(bào)表為基本的產(chǎn)出。 資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表（財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表）構(gòu)成基本的財(cái)務(wù)報(bào)表體系。什么是財(cái)務(wù)管理學(xué)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)：對(duì)外部使用者提供信息，又稱對(duì)外報(bào)告什么是財(cái)務(wù)管理學(xué)財(cái)務(wù)管理學(xué)從資產(chǎn)負(fù)債表談起資產(chǎn)負(fù)債表 流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 長(zhǎng)期投資 長(zhǎng)期負(fù)債 固定資產(chǎn) 所有者權(quán)益 其它長(zhǎng)期資產(chǎn) 資產(chǎn)總計(jì) 負(fù)債與權(quán)益總計(jì)什么是財(cái)務(wù)管理學(xué)財(cái)務(wù)管理學(xué)從資產(chǎn)負(fù)債表談起凈營(yíng)運(yùn)資本長(zhǎng)期投資管理營(yíng)運(yùn)資本管理收益分配管理

15、流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債固定資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)其他資產(chǎn)長(zhǎng)期負(fù)債股本留存收益投資活動(dòng)籌資活動(dòng)注：股利政策也可看作是籌資活動(dòng)的一個(gè)組成部分 財(cái)務(wù)管理基本內(nèi)容資產(chǎn)負(fù)債表模式凈營(yíng)運(yùn)資本長(zhǎng)期投資管理營(yíng)運(yùn)資本管理收益分配管理流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)什么是財(cái)務(wù)管理學(xué)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容 投資決策 籌資決策 利潤(rùn)分配 營(yíng)運(yùn)資金管理什么是財(cái)務(wù)管理學(xué)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容什么是財(cái)務(wù)管理學(xué)投資決策 做什么？投資方向 做多少？投資數(shù)量 何時(shí)做？投資時(shí)機(jī) 怎樣做？資產(chǎn)形式與資產(chǎn)構(gòu)成什么是財(cái)務(wù)管理學(xué)投資決策什么是財(cái)務(wù)管理學(xué)籌資決策 股權(quán)籌資還是債權(quán)籌資？ 股權(quán)與債權(quán)的比例？ 長(zhǎng)期資金還是短期資金？ 長(zhǎng)期資金與短期資金的比例 以何種形式、渠道籌資？ 籌資的時(shí)機(jī)

16、什么是財(cái)務(wù)管理學(xué)籌資決策什么是財(cái)務(wù)管理學(xué)營(yíng)運(yùn)資金管理：流動(dòng)資產(chǎn)管理 現(xiàn)金管理 短期投資管理 應(yīng)收帳款管理 存貨管理什么是財(cái)務(wù)管理學(xué)營(yíng)運(yùn)資金管理：流動(dòng)資產(chǎn)管理什么是財(cái)務(wù)管理學(xué)營(yíng)運(yùn)資金管理：流動(dòng)負(fù)債管理 銀行借款管理 商業(yè)信用管理 短期融資券管理什么是財(cái)務(wù)管理學(xué)營(yíng)運(yùn)資金管理：流動(dòng)負(fù)債管理 一個(gè)小案例 話說(shuō)有3人去住旅館，每人交了10元，而當(dāng)天旅館剛好優(yōu)惠，對(duì)他們?nèi)酥皇?5元，老板叫服務(wù)員退還5元給他們，服務(wù)員貪污了2元，退給三人一人一元，這時(shí)問(wèn)題來(lái)了，三人交了10元，退了1元，也就27元，加上服務(wù)員的2元，怎么就成了29元？ 還有一元去哪里了？思考：個(gè)人理財(cái)與企業(yè)理財(cái)?shù)膮^(qū)別？ 一個(gè)小案例 話說(shuō)有

17、3第一章 總 論 2000年8月海信自主研發(fā)的逆工程項(xiàng)目通過(guò)了國(guó)家級(jí)技術(shù)鑒定，該項(xiàng)目是國(guó)家經(jīng)貿(mào)委1998年重點(diǎn)項(xiàng)目之一。為此，海信獲得了國(guó)家經(jīng)貿(mào)委提供的1900萬(wàn)元的低息貸款，并于2001年通過(guò)配股方式為該項(xiàng)目募集到1.8425億元的資金。當(dāng)時(shí)認(rèn)為該項(xiàng)目每年可以為公司增加數(shù)億元的銷售收入，還可為國(guó)家節(jié)約外匯7000多萬(wàn)元。然而時(shí)過(guò)境遷，2005年2月海信發(fā)布公告稱，由于“逆工程項(xiàng)目”市場(chǎng)需求增長(zhǎng)緩慢，決定將擬投向本項(xiàng)目的全部資金轉(zhuǎn)投于“機(jī)卡分離數(shù)字電視接收機(jī)項(xiàng)目”。案例二 這個(gè)案例帶給我 們的思考是什么？第一章 總 論 2000年8月海信自主研發(fā)的逆工程第一章 財(cái)務(wù)管理導(dǎo)論第一節(jié) 財(cái)務(wù)管理概述

18、第二節(jié) 財(cái)務(wù)管理目標(biāo)第三節(jié) 財(cái)務(wù)管理環(huán)境第一章 財(cái)務(wù)管理導(dǎo)論第一節(jié) 財(cái)務(wù)管理概述通過(guò)本章學(xué)習(xí)，要求理解和掌握：1、財(cái)務(wù)管理的概念與內(nèi)容2、財(cái)務(wù)管理的原則與方法體系3、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)4、財(cái)務(wù)管理環(huán)境【本章學(xué)習(xí)目標(biāo)】通過(guò)本章學(xué)習(xí)，要求理解和掌握：【本章學(xué)習(xí)目標(biāo)】教學(xué)重點(diǎn)：1、財(cái)務(wù)關(guān)系2、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)3、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容4、財(cái)務(wù)管理環(huán)境難點(diǎn)：財(cái)務(wù)管理目標(biāo)及其選擇【教學(xué)重難點(diǎn)】教學(xué)重點(diǎn)：【教學(xué)重難點(diǎn)】第一節(jié) 財(cái)務(wù)管理概述一、財(cái)務(wù)管理的概念 財(cái)務(wù)管理是對(duì)企業(yè)資本(或資金)運(yùn)動(dòng)所進(jìn)行的管理。 企業(yè)資本運(yùn)動(dòng)是企業(yè)資本的籌集、運(yùn)用、收益及其分配活動(dòng)的總稱，也稱為企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng) 。 在我國(guó)企業(yè)實(shí)踐中，企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)從

19、內(nèi)容和本質(zhì)上體現(xiàn)為以下兩方面：（一）財(cái)務(wù)活動(dòng)（二）財(cái)務(wù)關(guān)系第一節(jié) 財(cái)務(wù)管理概述一、財(cái)務(wù)管理的概念1、財(cái)務(wù)活動(dòng)的基本內(nèi)容（1）籌資活動(dòng)財(cái)務(wù)活動(dòng)的起點(diǎn) 籌資是企業(yè)生存與發(fā)展的前提，按其性質(zhì)主要分為兩類：向所有者籌資和向債權(quán)人籌資（2）投資活動(dòng)中心環(huán)節(jié) 投資是指企業(yè)投放和使用資本的活動(dòng)，按投資回收期的不同分為長(zhǎng)期投資和短期投資（一）財(cái)務(wù)活動(dòng)1、財(cái)務(wù)活動(dòng)的基本內(nèi)容（一）財(cái)務(wù)活動(dòng)（3）收益及其分配活動(dòng)既是終點(diǎn)又是起點(diǎn)，是資本循環(huán)周轉(zhuǎn)的重要條件將企業(yè)實(shí)現(xiàn)的收益在有關(guān)利益主體間進(jìn)行分配。2、企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的拓展（了解）貨幣商品經(jīng)營(yíng)資本經(jīng)營(yíng)（一）企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)（3）收益及其分配活動(dòng)既是終點(diǎn)又是起點(diǎn)，是資本循環(huán)周

20、轉(zhuǎn)的股東債權(quán)人管理者職工社區(qū)環(huán)境客戶供應(yīng)商政府公司契約模型和利益相關(guān)者理論（二）企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系一系列利益相關(guān)者的聯(lián)結(jié) 股東債權(quán)人管理者職工社區(qū)環(huán)境客戶供應(yīng)商政府公司契約模型和利益企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系 財(cái)務(wù)關(guān)系：是企業(yè)在組織財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中與各方面發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。主要有五類：1、企業(yè)與投資者、受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系投資與分享投資收益的關(guān)系（現(xiàn)象）所有權(quán)關(guān)系（本質(zhì)）2、企業(yè)與債權(quán)人、債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 收支結(jié)算（現(xiàn)象） 債權(quán)債務(wù)關(guān)系（本質(zhì)）企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系 財(cái)務(wù)關(guān)系：是企業(yè)在組織財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中與各方企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系3、企業(yè)與政府稅務(wù)機(jī)關(guān)的財(cái)務(wù)關(guān)系 4、企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系5、企業(yè)與員工之間的財(cái)務(wù)關(guān)

21、系企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系3、企業(yè)與政府稅務(wù)機(jī)關(guān)的財(cái)務(wù)關(guān)系 二、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容和特點(diǎn)1、概念：財(cái)務(wù)管理（Financial Management )是基于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中客觀存在的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系而產(chǎn)生的，是組織資本運(yùn)動(dòng)、處理各方面財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作，是企業(yè)管理的重要組成部分。 思考：公司財(cái)務(wù)（ Corporate Finance)與公司金融(Corporate Finance)的聯(lián)系和區(qū)別？二、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容和特點(diǎn)1、概念：2、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容：從資本運(yùn)動(dòng)的內(nèi)容看，包括：（1）籌資管理（2）投資管理 （3）收益及其分配管理（4）對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)的拓展領(lǐng)域和特殊問(wèn)題進(jìn)行運(yùn)作： 如公司并購(gòu)、財(cái)務(wù)失

22、敗、重整與清算、集團(tuán)公司財(cái)務(wù)管理等2、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容：從資本運(yùn)動(dòng)的內(nèi)容看，包括：3、財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)1、價(jià)值管理基本屬性2、綜合性管理工作3、財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)1、價(jià)值管理基本屬性三、日常財(cái)務(wù)管理組織及其職能定位：與會(huì)計(jì)職能的比較（一）日常財(cái)務(wù)管理組織的設(shè)計(jì)模式1財(cái)務(wù)部門與會(huì)計(jì)部門合二為一2單獨(dú)設(shè)置與會(huì)計(jì)部門并列的財(cái)務(wù)部門3以公司型組織為特征的財(cái)務(wù)管理組織(如財(cái)務(wù)公司）（二）財(cái)務(wù)管理與會(huì)計(jì)職能的差異財(cái)務(wù)管理是對(duì)企業(yè)資本運(yùn)作進(jìn)行管理，其職能包括：籌資管理、投資管理、收益分配等等會(huì)計(jì)師對(duì)企業(yè)資本運(yùn)動(dòng)全過(guò)程的反應(yīng)與監(jiān)督，其職能包括：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、成本會(huì)計(jì)、稅務(wù)會(huì)計(jì)等等思考：還有哪些更先進(jìn)的財(cái)務(wù)管理組織形式

23、？三、日常財(cái)務(wù)管理組織及其職能定位：與會(huì)計(jì)職能的比較（一）日常（三）財(cái)務(wù)經(jīng)理的職責(zé)企業(yè)組織結(jié)構(gòu)（簡(jiǎn)化）執(zhí)行總裁 財(cái)務(wù)經(jīng)理（CFO）生產(chǎn)經(jīng)理銷售經(jīng)理成本會(huì)計(jì)經(jīng)理財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)經(jīng)理資料處理經(jīng)理稅務(wù)經(jīng)理信用經(jīng)理現(xiàn)金經(jīng)理現(xiàn)金管理資本籌措主計(jì)長(zhǎng)司庫(kù)監(jiān)管監(jiān)管財(cái)務(wù)規(guī)劃財(cái)務(wù)政策董事會(huì)思考：如何處理好財(cái)務(wù)部門說(shuō)業(yè)務(wù)部門的矛盾？（三）財(cái)務(wù)經(jīng)理的職責(zé)企業(yè)組織結(jié)構(gòu)（簡(jiǎn)化）執(zhí)行總裁 財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)經(jīng)理的主要職責(zé)（1）籌資 （2）投資 （3）分析 （4）再投資 （5）分紅付息 財(cái)務(wù)經(jīng)理的主要職責(zé)（1）籌資 （2）？ 實(shí)物資產(chǎn)投資為公司創(chuàng)造未來(lái)價(jià)值（公司）商 品 市 場(chǎng)投資估價(jià)未來(lái)價(jià)值？ 金融資產(chǎn)投資為投資者創(chuàng)造價(jià)值（投資者）資

24、本 市 場(chǎng)籌資估價(jià)資本增值財(cái)務(wù)主管（CFO）？ 實(shí)物資產(chǎn)投資商 品 市 場(chǎng)投資估價(jià)未來(lái)價(jià)值？ 金融四、財(cái)務(wù)管理原則財(cái)務(wù)管理原則，也稱理財(cái)原則，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作必須遵循的基本準(zhǔn)則，反映理財(cái)活動(dòng)的內(nèi)在要求。（1）風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬權(quán)衡原則（對(duì)等關(guān)系）（2）價(jià)值創(chuàng)造原則（凈現(xiàn)值NPV0)（3）現(xiàn)金流轉(zhuǎn)平衡原則（“現(xiàn)金為王”）（4）利益協(xié)調(diào)原則（利益相關(guān)者收益最大化）四、財(cái)務(wù)管理原則財(cái)務(wù)管理原則，也稱理財(cái)原則，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理工五、財(cái)務(wù)管理方法體系（了解）要想有效地組織、指揮、監(jiān)督和控制企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理好企業(yè)與各方面的財(cái)務(wù)關(guān)系，就需要運(yùn)用一系列科學(xué)的財(cái)務(wù)管理方法，主要有如下幾種：（1）財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)；（2）財(cái)務(wù)決

25、策；（3）財(cái)務(wù)預(yù)算；（4）財(cái)務(wù)控制；（5）財(cái)務(wù)分析五、財(cái)務(wù)管理方法體系（了解）要想有效地組織、指揮、監(jiān)督和控制第二節(jié) 財(cái)務(wù)管理目標(biāo) 利潤(rùn)最大？ 股東財(cái)富最大？ 企業(yè)價(jià)值最大？財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的幾種模式2022/10/15第二節(jié) 財(cái)務(wù)管理目標(biāo) 利潤(rùn)最大？財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的幾種模式一、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)及評(píng)價(jià) 財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是一切財(cái)務(wù)活動(dòng)的出發(fā)點(diǎn)和歸宿。 最具有代表性的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)有以下幾種觀點(diǎn)： 利潤(rùn)最大化 股東財(cái)富最大化 企業(yè)價(jià)值最大化2022/10/15一、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)及評(píng)價(jià) 財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是一切財(cái)務(wù)活動(dòng)的出發(fā)以利潤(rùn)最大化為目標(biāo)有A、B兩個(gè)企業(yè)，其利潤(rùn)都是100萬(wàn)元 ，哪一個(gè)企業(yè)的理財(cái)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)得更好？如果A企

26、業(yè)是今年賺取的100萬(wàn)元，而B(niǎo)企業(yè)是去年賺取的100萬(wàn)元利潤(rùn)，哪個(gè)企業(yè)更好？如果A、B企業(yè)都是今年賺取的100萬(wàn)元，哪個(gè)企業(yè)更好？如果A企業(yè)賺的100萬(wàn)元全部收回了現(xiàn)金，而B(niǎo)企業(yè)全部是應(yīng)收賬款，哪個(gè)企業(yè)更好？如果A、B企業(yè)同時(shí)賺取的100萬(wàn)元利潤(rùn)都是收回了現(xiàn)金，哪個(gè)企業(yè)更好？在上面的條件下，如果A企業(yè)是投資100萬(wàn)元建成的，而B(niǎo)企業(yè)是投資500萬(wàn)元建成的，哪個(gè)企業(yè)更好？思考2022/10/15以利潤(rùn)最大化為目標(biāo)思考2022/10/11（一） 利潤(rùn)最大化1. 以利潤(rùn)最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的原因 ： 符合人類生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的目的，即最大限度地創(chuàng)造剩余產(chǎn)品； 資本的使用權(quán)最終屬于獲利最多的企業(yè)； 只有

27、獲利，才能使整個(gè)社會(huì)財(cái)富實(shí)現(xiàn)最大化。2022/10/15（一） 利潤(rùn)最大化2022/10/112. 以利潤(rùn)最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)存在的缺陷 沒(méi)有考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值； 沒(méi)有反映創(chuàng)造的利潤(rùn)與投入的資本之間的關(guān)系； 沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素； 可能會(huì)導(dǎo)致公司的短期行為。2022/10/152. 以利潤(rùn)最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)存在的缺陷2022/10/（二） 股東財(cái)富最大化 1. 股東財(cái)富的確定 股東財(cái)富=股票數(shù)量股票價(jià)格當(dāng)股票數(shù)量一定的前提下，股票價(jià)格達(dá)到最高時(shí)，股東財(cái)富達(dá)到最大 2. 股東財(cái)富最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn) 能夠考慮到取得收益的時(shí)間因素和風(fēng)險(xiǎn)因素 能夠克服企業(yè)在追求利潤(rùn)上的短期行為 能夠充分體

28、現(xiàn)企業(yè)所有者對(duì)資本保值與增值的要求2022/10/15（二） 股東財(cái)富最大化股東財(cái)富=股票數(shù)量股票價(jià)格當(dāng)股票數(shù)量3. 以股東財(cái)富最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的缺點(diǎn) 只適用于上市公司，對(duì)非上市公司則很難適用； 股票價(jià)格的變動(dòng)是受諸多因素影響的綜合結(jié)果，它的高低實(shí)際上不能完全反映股東財(cái)富或價(jià)值的大??； 實(shí)際工作中可能會(huì)導(dǎo)致公司所有者與其他利益主體之間產(chǎn)生矛盾與沖突。2022/10/153. 以股東財(cái)富最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的缺點(diǎn)2022/10/（三） 企業(yè)價(jià)值最大化 1. 什么是企業(yè)價(jià)值 企業(yè)價(jià)值是指企業(yè)作為特殊商品被用來(lái)買賣時(shí)的市場(chǎng)價(jià)值，它是股東價(jià)值、社會(huì)價(jià)值、顧客價(jià)值、員工價(jià)值的集合，是兼顧眼前利益

29、和長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的集合，是企業(yè)未來(lái)潛在獲利能力的體現(xiàn)。 2.什么是企業(yè)價(jià)值最大化 企業(yè)價(jià)值最大化，是指通過(guò)財(cái)務(wù)上的合理經(jīng)營(yíng)，使企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值達(dá)到最大。2022/10/15（三） 企業(yè)價(jià)值最大化2022/10/11（三）企業(yè)價(jià)值最大化 3. 企業(yè)價(jià)值的確定 公司資產(chǎn)未來(lái)預(yù)期現(xiàn)金流量的現(xiàn)值（聯(lián)系第二章）。 公司價(jià)值 = 債券市場(chǎng)價(jià)值 + 股票市場(chǎng)價(jià)值2022/10/15（三）企業(yè)價(jià)值最大化公司價(jià)值 = 債券市場(chǎng)價(jià)值 + 股票市場(chǎng) 2. 企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn) 考慮了貨幣的時(shí)間價(jià)值和投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值； 反映了對(duì)公司資產(chǎn)保值、增值的要求； 有利于克服公司的短期行為； 有利于社會(huì)資源的合理配置，實(shí)現(xiàn)

30、社會(huì)效益最大化。2022/10/15 2. 企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)2022/10/3. 以企業(yè)價(jià)值最大化最為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的缺陷 對(duì)非上市公司很難適用； 公司價(jià)值，特別是股票價(jià)值并非為公司所控制，其價(jià)格波動(dòng)也并非與公司財(cái)務(wù)狀況的實(shí)際變動(dòng)相一致，這對(duì)公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的衡量也帶來(lái)了一定的問(wèn)題。2022/10/153. 以企業(yè)價(jià)值最大化最為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的缺陷2022/10/4.股東財(cái)富最大化與企業(yè)價(jià)值最大化的主要區(qū)別：股東財(cái)富最大化考慮的利益主體是股東，而未能考慮與企業(yè)利益相關(guān)的其他利益主體的利益，企業(yè)價(jià)值最大化不僅考慮了股東的利益，而且考慮了其他相關(guān)利益主體的利益。4.股東財(cái)富最大化與

31、企業(yè)價(jià)值最大化的主要區(qū)別：股東財(cái)富最大化財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的評(píng)價(jià)從理念上：企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)被認(rèn)為是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)。從可操做性上：股東財(cái)富最大化具有可計(jì)量性，在實(shí)踐層面更容易操作。財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的評(píng)價(jià)從理念上：企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)被認(rèn)為是現(xiàn)代企二、 實(shí)踐中的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)：相關(guān)利益主體間的目標(biāo)差異與利益協(xié)調(diào)（一）股東與經(jīng)營(yíng)者之間的目標(biāo)差異與利益協(xié)調(diào)1股東與經(jīng)營(yíng)者之間的目標(biāo)差異2股東與經(jīng)營(yíng)者之間目標(biāo)差異的協(xié)調(diào)方法：（1）解聘。 （2）接收 （3）激勵(lì)。二、 實(shí)踐中的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)：相關(guān)利益主體間的目標(biāo)差異與利益協(xié)公司代理關(guān)系模式社區(qū)供應(yīng)商客戶政府公司股東 債 權(quán) 人 經(jīng) 營(yíng) 者委 托 人委托人代

32、理 人代理人 社 會(huì)公司制下，委托代理關(guān)系主要表現(xiàn)在三個(gè)方面： 股東與經(jīng)營(yíng)者 股東與債權(quán)人 公司與其他關(guān)系人公司代理關(guān)系模式社區(qū)公 債 權(quán) 人 (1）股東與經(jīng)營(yíng)者 股 東目標(biāo)：實(shí)現(xiàn)資本的保值、增值， 最大限度地提高資本收益，增加股東價(jià)值。 它表現(xiàn)為貨幣性收益目標(biāo) 經(jīng) 營(yíng) 者目標(biāo)：最大限度地獲得高工資與高獎(jiǎng)金；盡量改善辦公條件，追求個(gè)人聲譽(yù)和社會(huì)地位。它表現(xiàn)為貨幣性收益與非貨幣性收益目標(biāo)。2.二者目標(biāo)函數(shù)不一致的具體表現(xiàn)：1.二者之間代理關(guān)系產(chǎn)生的首要原因： 資本所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離 (1）股東與經(jīng)營(yíng)者 股 東目標(biāo)：實(shí)現(xiàn)資委托人代理人委托人代理人激勵(lì)機(jī)制A路徑B路徑監(jiān)督機(jī)制3.解決股東與經(jīng)營(yíng)者之

33、間矛盾與沖突的方法激勵(lì)機(jī)制A路徑B路徑監(jiān)督機(jī)制3.解決股東與經(jīng)營(yíng)者之間矛盾與沖3.解決股東與經(jīng)營(yíng)者之間矛盾與沖突的方法通過(guò)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考評(píng)等監(jiān)督方式解聘通過(guò)所有者約束經(jīng)者接收通過(guò)市場(chǎng)約束經(jīng)營(yíng)者 將經(jīng)營(yíng)者的報(bào)酬與其績(jī)效掛鉤，以使經(jīng)營(yíng)者自覺(jué)采取能滿足企業(yè)價(jià)值最大化的措施方法一建立監(jiān)督機(jī)制方法二建立激勵(lì)機(jī)制基本方式 股票期權(quán) 年薪制3.解決股東與經(jīng)營(yíng)者之間矛盾與沖突的方法通過(guò)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考評(píng)等監(jiān)二、 實(shí)踐中的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)：相關(guān)利益主體間的目標(biāo)差異與利益協(xié)調(diào)（二）股東與債權(quán)人之間的目標(biāo)差異與利益協(xié)調(diào)1股東與債權(quán)人之間的目標(biāo)差異2股東與債權(quán)人之間目標(biāo)差異的協(xié)調(diào)方法為保護(hù)債權(quán)人權(quán)益，除了尋求立法保護(hù)，如破產(chǎn)時(shí)優(yōu)先

34、接管，優(yōu)先于股東分配剩余財(cái)產(chǎn)等手段外，通常采取以下兩種協(xié)調(diào)方法：（1）限制性借債。 （2）收回借款，不再借款。二、 實(shí)踐中的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)：相關(guān)利益主體間的目標(biāo)差異與利益協(xié)（2）股東與債權(quán)人 股 東 目標(biāo)：借入資金擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng) 它強(qiáng)調(diào)借入資金的收益性 債 權(quán) 人 目標(biāo)：貸出資金，希望能夠到期收回本金并獲得一定的利息收入 它強(qiáng)調(diào)貸款的安全性1.二者之間矛盾與沖突的根源：風(fēng)險(xiǎn)與收益的“不對(duì)等契約”2.二者目標(biāo)函數(shù)不一致的具體表現(xiàn)：（2）股東與債權(quán)人 股 東 目標(biāo)：借入資金 V B, S=V-B, 債權(quán)人索償權(quán) = B VB, S=0, 債權(quán)人索償權(quán) B公司價(jià)值（V）B=$100債券價(jià)值（B）股票價(jià)值

35、（S）B價(jià)值股權(quán)、債權(quán)、公司價(jià)值 V B, S=V-B, 債權(quán)人索償權(quán) = 3. 股東傷害債權(quán)人利益的具體表現(xiàn) 股東不經(jīng)債權(quán)人同意，可能要求經(jīng)營(yíng)者改變借入資金的原定用途，將其投資于風(fēng)險(xiǎn)更高的項(xiàng)目。 股東可能未征得債權(quán)人同意，而要求經(jīng)營(yíng)者發(fā)行新債券或舉借新債，致使債權(quán)人舊債價(jià)值降低。 3. 股東傷害債權(quán)人利益的具體表現(xiàn) RJR Nabisco 公司30年期債券（利率為8.5%, 2016年到期）1988年月10月20日RJR Nabisco：杠桿收購(gòu)宣布后債券的價(jià)格日價(jià)格（美元）債權(quán)侵蝕 RJR Nabisco 公司30年期債券1988年月10月股利支付下降股利支付上升股利支付變動(dòng)對(duì)債券超額投資

36、收益率的影響（%）1989年，Colt公司以出售流動(dòng)資產(chǎn)的現(xiàn)金用做股利支付（股利約為股票價(jià)格的50%)，其債券等級(jí)從投資極降為垃圾級(jí)資本轉(zhuǎn)移股利支付下降股利支付上升股利支付變動(dòng)對(duì)債券超額投資收益率的影 4.債權(quán)人為保護(hù)自己的利益通常采取的措施 第一，降低債券投資的支付價(jià)格或提高資本貸放的利率； 第二，在債務(wù)契約中增加各種限制性條款進(jìn)行監(jiān)督。 4.債權(quán)人為保護(hù)自己的利益通常采取的措施二、 實(shí)踐中的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)：相關(guān)利益主體間的目標(biāo)差異與利益協(xié)調(diào)（三）財(cái)務(wù)管理目標(biāo)與社會(huì)責(zé)任的關(guān)系與協(xié)調(diào)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)與社會(huì)責(zé)任的履行在許多方面是一致的 。社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)之間還存在著差異：主要通過(guò)政府干預(yù)來(lái)協(xié)調(diào)：

37、一種是運(yùn)用法律手段，如制定反暴利法、反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法、環(huán)境保護(hù)法、合同法、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法和有關(guān)產(chǎn)品質(zhì)量的法規(guī)等；另一種是通過(guò)行政和經(jīng)濟(jì)杠桿，來(lái)調(diào)節(jié)企業(yè)行為，以保證社會(huì)責(zé)任的完全履行。 二、 實(shí)踐中的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)：相關(guān)利益主體間的目標(biāo)差異與利益協(xié)（3）公司與其他關(guān)系人 社會(huì)成本是指公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程中產(chǎn)生，不能追索或向公司收取費(fèi)用以彌補(bǔ)的成本 有關(guān)公司與社會(huì)相互關(guān)系的假設(shè)：一般當(dāng)確定公司或股東財(cái)富最大化目標(biāo)時(shí)，假設(shè)因此而產(chǎn)生的社會(huì)成本像其他成本項(xiàng)目一樣可以向公司追索和收取補(bǔ)償費(fèi)，或者相對(duì)財(cái)富最大化所產(chǎn)生的價(jià)值，社會(huì)成本很小。大多數(shù)情況下，這些假設(shè)并不合理。 理論學(xué)家認(rèn)為，當(dāng)公司知道存在巨大社會(huì)成本時(shí)，

38、財(cái)富最大目標(biāo)應(yīng)服從廣義的社會(huì)利益。（3）公司與其他關(guān)系人 百年粘合劑老店富勒公司（H. B. Fuller): 客戶第一，員工第二，股東第三，社區(qū)第四。這是我們的信條。聯(lián)想集團(tuán)： 為客戶：聯(lián)想將提供信息技術(shù)、工具和服務(wù)，使人們的生活和工作更加簡(jiǎn)便、高效、豐富多彩 為股東：回報(bào)股東長(zhǎng)遠(yuǎn)利益 為員工：創(chuàng)造發(fā)展空間，提升員工價(jià)值，提高生活質(zhì)量 為社會(huì)：服務(wù)社會(huì)文明進(jìn)步 百年粘合劑老店富勒公司（H. B. Fuller):第三節(jié) 財(cái)務(wù)管理環(huán)境一、經(jīng)濟(jì)環(huán)境二、法律環(huán)境三、金融市場(chǎng)環(huán)境（利率）四、社會(huì)文化環(huán)境第三節(jié) 財(cái)務(wù)管理環(huán)境一、經(jīng)濟(jì)環(huán)境財(cái)務(wù)管理環(huán)境是指企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)賴以存在和發(fā)展的各種因素的集合。企業(yè)財(cái)

39、務(wù)活動(dòng)是在一定的環(huán)境下進(jìn)行的，必然受到環(huán)境的影響。財(cái)務(wù)管理環(huán)境一般可分為宏觀環(huán)境和微觀環(huán)境。宏觀環(huán)境是財(cái)務(wù)管理環(huán)境中最主要的內(nèi)容，包括法律環(huán)境、金融市場(chǎng)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境和社會(huì)文化環(huán)境等。財(cái)務(wù)管理環(huán)境是指企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)賴以存在和發(fā)展的各種因素的集合。財(cái)務(wù)管理環(huán)境財(cái)務(wù)管理的環(huán)境又稱理財(cái)環(huán)境，是指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)外部條件的總和。 經(jīng)濟(jì)環(huán)境法律環(huán)境金融市場(chǎng)環(huán)境社會(huì)文化環(huán)境財(cái)務(wù)管理環(huán)境財(cái)務(wù)管理的環(huán)境又稱一、經(jīng)濟(jì)環(huán)境經(jīng)濟(jì)周期復(fù)蘇繁榮衰退蕭條財(cái)務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)環(huán)境是影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理的各種經(jīng)濟(jì)因素，如經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、通貨膨脹狀況、政府的經(jīng)濟(jì)政策等。一、經(jīng)濟(jì)環(huán)境經(jīng)濟(jì)周期財(cái)務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)環(huán)

40、境是影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理的各經(jīng)濟(jì)環(huán)境經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平發(fā)達(dá)國(guó)家發(fā)展中國(guó)家不發(fā)達(dá)國(guó)家通貨膨脹引起資金占用的大量增加引起公司利潤(rùn)虛增引起利率上升引起有價(jià)證券價(jià)格下降引起資金供應(yīng)緊張政府經(jīng)濟(jì)政策資本市場(chǎng)效率競(jìng)爭(zhēng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平通貨膨脹財(cái)務(wù)管理環(huán)境財(cái)務(wù)管理的環(huán)境又稱理財(cái)環(huán)境，是指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)外部條件的總和。 經(jīng)濟(jì)環(huán)境法律環(huán)境金融市場(chǎng)環(huán)境社會(huì)文化環(huán)境財(cái)務(wù)管理環(huán)境財(cái)務(wù)管理的環(huán)境又稱二、法律環(huán)境企業(yè)組織法規(guī)企業(yè)財(cái)務(wù)法規(guī)稅法財(cái)務(wù)管理的法律環(huán)境是指影響企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的各種法律、法規(guī)和規(guī)章。二、法律環(huán)境財(cái)務(wù)管理的法律國(guó)家稅種的設(shè)置、稅率的高低、征收范圍、減免規(guī)定、優(yōu)惠政策等都會(huì)直接影響企業(yè)的

41、財(cái)務(wù)活動(dòng)。稅收對(duì)財(cái)務(wù)管理的影響具體表現(xiàn)為：1影響企業(yè)籌資決策2影響企業(yè)投資決策3影響企業(yè)現(xiàn)金流量4影響企業(yè)利潤(rùn)5影響企業(yè)收益分配二、法律環(huán)境國(guó)家稅種的設(shè)置、稅率的高低、征收范圍、減免規(guī)定、優(yōu)惠政策等都 經(jīng)濟(jì)環(huán)境法律環(huán)境金融市場(chǎng)環(huán)境社會(huì)文化環(huán)境財(cái)務(wù)管理環(huán)境金融市場(chǎng)是進(jìn)行資金融通的場(chǎng)所。財(cái)務(wù)管理環(huán)境金融市場(chǎng)是進(jìn)行三、金融市場(chǎng)環(huán)境（一）金融市場(chǎng)及其構(gòu)成要素 金融市場(chǎng)：是指資金供需雙方通過(guò)某種形式融通資金的場(chǎng)所，是實(shí)現(xiàn)貨幣借貸和資本融通、辦理各種票據(jù)和有價(jià)證券交易活動(dòng)的場(chǎng)所。金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素有：參與者、金融工具、組織形式與管理方式、內(nèi)在機(jī)制例如：股票市場(chǎng) 三、金融市場(chǎng)環(huán)境（一）金融市場(chǎng)及其構(gòu)成要素（

42、二）金融市場(chǎng)的種類1、按金融工具的期限長(zhǎng)短分：貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)2、按交割時(shí)間：現(xiàn)貨市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)3、按交易性質(zhì)：發(fā)行市場(chǎng)（初級(jí)、一級(jí)）、流通市場(chǎng)（次級(jí)、二級(jí)）4、按交易對(duì)象：資金市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)（二）金融市場(chǎng)的種類1、按金融工具的期限長(zhǎng)短分：貨幣市場(chǎng)和資三、金融市場(chǎng)環(huán)境三、金融市場(chǎng)環(huán)境三、金融市場(chǎng)環(huán)境金融市場(chǎng)與企業(yè)理財(cái)為公司籌資和投資提供場(chǎng)所 實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)短期資金的互相轉(zhuǎn)化 為公司理財(cái)提供相關(guān)信息 金融市場(chǎng)的構(gòu)成 主體（銀行和非銀行的金融機(jī)構(gòu)）客體（交易對(duì)象）參加人（企業(yè)、政府和個(gè)人等）利率的影響因素（聯(lián)系第二章）利率=純利率+通貨膨脹附加率+違約風(fēng)險(xiǎn)附加率+變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)附加率+到期風(fēng)險(xiǎn)附加率

43、三、金融市場(chǎng)環(huán)境金融市場(chǎng)與企業(yè)理財(cái)利率的影響因素（聯(lián)系第二三、金融市場(chǎng)環(huán)境支付功能 想像一下，如果你需要為每一筆消費(fèi)支付現(xiàn)金的話，那將是一件多么麻煩的事情。 分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn) 假設(shè)你只有很少的一筆錢用來(lái)用來(lái)購(gòu)買一個(gè)公司的股票，如果這家公司經(jīng)營(yíng)失敗，那么你那點(diǎn)兒可憐的資金也就血本無(wú)歸了。但是金融市場(chǎng)的存在為你提供了更好的選擇。 金融市場(chǎng)的其他功能三、金融市場(chǎng)環(huán)境支付功能金融市場(chǎng)的其他功能 經(jīng)濟(jì)環(huán)境法律環(huán)境金融市場(chǎng)環(huán)境社會(huì)文化環(huán)境財(cái)務(wù)管理環(huán)境社會(huì)文化環(huán)境包括教育、科學(xué)、文學(xué)、藝術(shù)、新聞出版、廣播電視、衛(wèi)生體育、世界觀、理想、信念、道德、習(xí)俗，以及同社會(huì)制度相適應(yīng)的權(quán)利義務(wù)觀念、道德觀念、組織紀(jì)律觀念、價(jià)值觀念、勞動(dòng)態(tài)度等。 財(cái)務(wù)管理環(huán)境社會(huì)文化環(huán)境包括教中國(guó)一拖科特迪瓦農(nóng)機(jī)裝配公司在科特迪瓦就有過(guò)勞資糾紛經(jīng)歷。這家公司在1998年開(kāi)業(yè)當(dāng)年，就毫無(wú)思想準(zhǔn)備地陷入了一場(chǎng)曠日持久的勞資糾紛。引發(fā)這場(chǎng)糾紛的“導(dǎo)火索”是公司對(duì)部分當(dāng)?shù)貑T工不滿意，準(zhǔn)備辭退他們。這些員工不服，把公司告上法庭，索賠9000萬(wàn)西非法郎(折合30多萬(wàn)美元)。由于公司不熟悉當(dāng)?shù)胤桑@場(chǎng)官司一直拖到2005年才了結(jié)，公司最終賠償800萬(wàn)西非法郎。四、社會(huì)文化環(huán)境小案例四、社會(huì)文化環(huán)境小案例四、社會(huì)