中國(guó)及韓國(guó)免稅店行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

中國(guó)及韓國(guó)免稅店行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

一、中國(guó)免稅店行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

此次新冠肺炎疫情對(duì)消費(fèi)領(lǐng)域沖擊較大，政府或出臺(tái)刺激政策。此次疫情導(dǎo)致一季度線下休閑消費(fèi)停擺，疫情將導(dǎo)致2020年旅游總收入下降1.26萬億，同時(shí)考慮零售、餐飲、教育等行業(yè)，預(yù)計(jì)疫情使得一季度GDP減少1.5-2萬億。疫情過后政府有望出臺(tái)各類政策，刺激消費(fèi)復(fù)蘇。1月國(guó)際客流增速放緩，機(jī)場(chǎng)免稅持續(xù)營(yíng)業(yè)。2020年1月六大航司國(guó)際客流增長(zhǎng)7.3%，增速較12月（+10.9%）放緩，預(yù)計(jì)疫情將集中影響2-3月客流。中免機(jī)場(chǎng)店疫情期間并未停止?fàn)I業(yè)，在旅游行業(yè)中受影響相對(duì)較小。六大航空公司月度國(guó)際航線客運(yùn)量匯總及增速

目前韓國(guó)國(guó)民免稅消費(fèi)滲透率在60%-70%，免稅內(nèi)購(gòu)的比例超50%。一方面，隨著出境游人次的增長(zhǎng)、收入水平以及免稅滲透率的提升，中國(guó)人免稅消費(fèi)不斷擴(kuò)大；另一方面，隨著市內(nèi)店政策的推出、免稅運(yùn)營(yíng)商的發(fā)展以及本土品牌的崛起，海外免稅消費(fèi)將不斷回流，預(yù)計(jì)2023年國(guó)內(nèi)免稅市場(chǎng)將達(dá)到千億的規(guī)模。中國(guó)免稅市場(chǎng)空間測(cè)算

2012-2016年，三亞免稅購(gòu)物人次與機(jī)場(chǎng)客流量基本同步。2012-2015年，三亞免稅店購(gòu)物人數(shù)逐年增長(zhǎng)，與機(jī)場(chǎng)客流量增速相近，滲透率保持穩(wěn)定。2015年9月三亞免稅店取消與旅行社合作（2017年又恢復(fù)），同時(shí)因?yàn)槿齺喺温糜问袌?chǎng)，機(jī)場(chǎng)游客量增速放緩，導(dǎo)致2016年免稅購(gòu)物人次也有所下滑。三亞免稅店購(gòu)物人次及增速三亞鳳凰機(jī)場(chǎng)旅客吞吐量及增速

2017年至今，免稅購(gòu)物轉(zhuǎn)化率顯著提升。2018-2019年，因房地產(chǎn)管控與旅游市場(chǎng)整治，三亞客流整體表現(xiàn)平淡，但免稅銷售卻大幅增長(zhǎng)，超出預(yù)期，主要來自免稅購(gòu)物轉(zhuǎn)化率的提升，從12%左右迅速提升至20%，新增大量消費(fèi)群體，使得免稅銷售額連續(xù)兩年增長(zhǎng)超30%。三亞免稅店購(gòu)物人次滲透率三亞店免稅購(gòu)物人數(shù)月度同比增速

客單價(jià)主要受政策驅(qū)動(dòng)。三亞免稅店受益免稅額度提升與經(jīng)營(yíng)面積擴(kuò)大，2012-2016年客單價(jià)由2578元提升至4851元，2017-2018年新增購(gòu)物人數(shù)較多，客單價(jià)小幅下滑。2019年四季度起，三亞免稅店加大促銷力度，客單價(jià)大幅提升。三亞旅游市場(chǎng)景氣度與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)高度相關(guān)三亞店免稅店客單價(jià)及增速

《》2019年美蘭機(jī)場(chǎng)店銷售約23.5億元/同比增長(zhǎng)12%，?？谑袃?nèi)店開業(yè)首年銷售約9億元，博鰲市內(nèi)店銷售約0.7億元。美蘭機(jī)場(chǎng)2018年增長(zhǎng)放緩主要因供貨不足，2019年主要因?？谑袃?nèi)店開業(yè)分流。海口美蘭機(jī)場(chǎng)免稅收入三亞機(jī)場(chǎng)客流量及免稅滲透率

輪船離島和本地居民政策利好?？谑袃?nèi)店。?？谑袃?nèi)店的購(gòu)物群體主要是島內(nèi)居民和商旅客人，2018年底離島免稅政策調(diào)整取消了對(duì)島內(nèi)居民購(gòu)物次數(shù)限制，并將購(gòu)物額度提升至30000萬/年，目前?？谟谐Ｗ∪丝?30萬人，島內(nèi)居民將會(huì)增加購(gòu)買免稅商品。

同時(shí)政策將輪船離島納入免稅范圍，2019年港口旅客吞吐量1299萬人次/同比持平，其中出港旅客674萬人次/增長(zhǎng)0.4%，目前輪船離島旅客只能通過海口市內(nèi)店和機(jī)場(chǎng)店的線上渠道購(gòu)買免稅品，隨著該部分群體的滲透，海口市內(nèi)店仍有較大的增長(zhǎng)潛力。海南機(jī)場(chǎng)離島客流量增速海南港口離島客流量增速

二、韓國(guó)免稅店市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀

韓國(guó)市內(nèi)免稅店歷史悠久，牌照額度不斷放開。韓國(guó)于1979年率先推出市內(nèi)免稅店政策，旅客憑借護(hù)照和出境機(jī)票可在市內(nèi)店購(gòu)貨，并在指定的保稅區(qū)域（機(jī)場(chǎng)及港口取貨處）領(lǐng)取，1995年、2006年和2019年韓國(guó)海關(guān)分別將國(guó)民出境免稅限額提升至2000美元、3000美元和5000美元。韓國(guó)創(chuàng)新的免稅制度先是吸引本土居民進(jìn)行免稅購(gòu)物，后帶動(dòng)中國(guó)等全球游客到韓國(guó)免稅消費(fèi)，做大本土免稅市場(chǎng)。

外國(guó)游客消費(fèi)促韓國(guó)免稅發(fā)展，消費(fèi)能力高于本土居民。2019年，韓國(guó)免稅市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到213億美元，近10年年均復(fù)合增長(zhǎng)22%，其中韓國(guó)國(guó)民消費(fèi)35億元，近10年年均復(fù)合增長(zhǎng)9%，國(guó)外旅客消費(fèi)178億元，近10年年均復(fù)合增長(zhǎng)27%，海外游客構(gòu)成韓國(guó)免稅市場(chǎng)的主要消費(fèi)力。從單客消費(fèi)來看，外國(guó)游客人均購(gòu)物628美元（約人民幣4400元），遠(yuǎn)高于本地居民的174美元，主要受代購(gòu)影響。韓國(guó)免稅市場(chǎng)規(guī)模及增速韓國(guó)國(guó)民和外來游客免稅購(gòu)物客單價(jià)

市內(nèi)店為韓國(guó)主要免稅渠道，銷售占比超80%。2013年韓國(guó)政府進(jìn)一步放開免稅牌照，市內(nèi)免稅店數(shù)量從2012年前的10家快速擴(kuò)張至27家。目前，市內(nèi)免稅店渠道約占韓國(guó)免稅市場(chǎng)的85%，對(duì)應(yīng)市場(chǎng)規(guī)模在180億美元。2019年韓國(guó)免稅渠道占比

中國(guó)代購(gòu)貢獻(xiàn)主要收入，市內(nèi)店精品比例有所提升。2019Q1韓國(guó)免稅消費(fèi)中，中國(guó)人占比77%，韓國(guó)本土居民占比18%，中國(guó)代購(gòu)是韓國(guó)免稅的主要構(gòu)成