中國國有企業(yè)改革的回顧與展望

中國國有企業(yè)改革的回憶與展望摘要傳統(tǒng)體制中的國有企業(yè)，是國家在資本相對稀缺、勞動力相對豐富的要素稟賦結(jié)構(gòu)下，優(yōu)先進展資本密集的重工業(yè)而內(nèi)生形成的。一方面，中國國有企業(yè)具有不同于其他企業(yè)的特有性質(zhì)：背負著兩方面的政策性負擔，即戰(zhàn)略性政策負擔和社會性政策負擔；另一方面，中國國有企業(yè)與其他現(xiàn)代企業(yè)一樣，都存在托付－代理問題。這就決定了簡單的私有化并不能解決中國國有企業(yè)改革所面臨的問題?，F(xiàn)代市場經(jīng)濟的中堅力量，早已不是業(yè)主制企業(yè)，取而代之的是現(xiàn)代的大中型企業(yè)?，F(xiàn)代的大中型企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離，內(nèi)生地導(dǎo)致了所有者和經(jīng)營者之間的托付－代理問題。具體包括三個方面：信息不對稱、激勵不相容、責任不對等。企業(yè)治理(CorporateGovernance)的任務(wù)就在于解決托付－代理問題。而解決托付－代理問題的切入點，在于克服信息不對稱難題。因為激勵不相容、責任不對等問題的嚴峻程度，取決于信息不對稱問題的嚴峻程度。而克服信息不對稱難題，又要求企業(yè)能以公平、對等的條件，在充分競爭的產(chǎn)品和要素市場中運作。改革以來，國有企業(yè)背負著政策性負擔的特征沒有完全根除，國有企業(yè)處于不利的競爭地位；為愛護國有企業(yè)的生存，宏觀政策環(huán)境無法完全理順，公平競爭的市場體系建立不起來。這種狀況之下，國有企業(yè)的信息不對稱問題無法解決。國有企業(yè)經(jīng)營績效低下在多大程度上是由于經(jīng)營不力造成的，在多大程度上是由于政策性負擔造成的，國家無從識不。20多年來的“漸進式”改革中，國民經(jīng)濟和非國有企業(yè)迅速進展，而國有企業(yè)改革效果則始終不能令人中意，其緣故就在于此。迄今為止的國有企業(yè)改革是在沒有解決信息不對稱問題的條件下，單單著力于解決激勵不相容和責任不對等問題，因此沒有達到預(yù)期的效果。中國立即加入WTO，國有企業(yè)將面臨更加激烈的國際競爭，不利的競爭地位將更加嚴峻地阻礙其生存；另一方面，加入WTO也將促進競爭性市場體系的發(fā)育，為國有企業(yè)改革深化帶來外部的推動力量。在新舊世紀、新舊千年紀元交替之際，中國應(yīng)當抓住加入WTO的契機，以自身的比較優(yōu)勢參與全球經(jīng)濟一體化進程，進而從全然上提高國有企業(yè)的自生能力；同時剝離國有企業(yè)的政策性負擔，建立公平競爭的市場，使國家與企業(yè)經(jīng)營者之間的信息趨于對稱，最終解決托付－代理問題,完成國有企業(yè)改革。目錄一、前言：國有企業(yè)改革的戰(zhàn)略性意義1、“漸進式”改革取得的成就__________________________________________(1)2、當前國有企業(yè)存在的問題____________________________________________(1)3、推進國有企業(yè)改革的戰(zhàn)略性意義______________________________________(2)二、國有企業(yè)改革取得的成就和面臨的問題1、國有企業(yè)改革歷程的簡要回憶_________________________________________(2)2、國有企業(yè)改革取得的成就：全要素生產(chǎn)率的提高________________________(3)3、國有企業(yè)當前存在的問題____________________________________________(4)3.1國有工業(yè)企業(yè)贏利能力下降_______________________________________(4)3.2國有經(jīng)濟對國家財政的貢獻趨于下降_______________________________(5)三、國有企業(yè)面臨問題的根源1、現(xiàn)代企業(yè)托付－代理問題的解決及相應(yīng)的治理機制______________________(6)1.1企業(yè)一般的托付－代理問題_______________________________________(6)1.2解決現(xiàn)代企業(yè)托付－代理問題的外部治理機制_______________________(6)1.3基于外部治理機制的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)_________________________________(7)1.4內(nèi)部治理機制的內(nèi)生性和多樣性___________________________________(7)2、傳統(tǒng)體制下國有企業(yè)托付－代理問題的解決及相應(yīng)的治理機制____________(7)2.1傳統(tǒng)體制下國有企業(yè)的形成_______________________________________(7)2.2傳統(tǒng)體制下國有企業(yè)特有的特征___________________________________(7)2.3傳統(tǒng)體制下國有企業(yè)托付－代理問題的解決及相應(yīng)的治理機制_________(8)3、已有改革的著力點：企業(yè)的內(nèi)部治理___________________________________(8)3.1放權(quán)讓利和承包制的著力點_______________________________________(8)3.2現(xiàn)代企業(yè)制度改革的著力點_______________________________________(8)4、國有企業(yè)當前問題的根源：政策性負擔造成的軟預(yù)算約束________________(9)5、私有化并不一定能解決軟預(yù)算約束問題________________________________(9)四、中國加入WTO給國有企業(yè)改革帶來的挑戰(zhàn)和機遇1、加入WTO給國有企業(yè)改革帶來的挑戰(zhàn)和壓力__________________________(10)1.1結(jié)構(gòu)性因素使得國有企業(yè)在國際競爭中處于不利地位_______________(10)1.2按規(guī)范的貿(mào)易規(guī)則進行政策調(diào)整帶來的減利因素___________________(11)2、加入WTO給國有企業(yè)改革帶來的機遇和動力__________________________(11)2.1有利于國有企業(yè)走上按比較優(yōu)勢進展的道路_______________________(11)2.2為國有企業(yè)改革帶來了外部的推動力_____________________________(11)五、對策建議：以加入WTO為契機，把握機遇，完成國有企業(yè)改革1、以后國有企業(yè)改革的正確方向______________________________________(13)2、消除國有企業(yè)的戰(zhàn)略性政策負擔，從全然上提高國有企業(yè)自生能力_______(13)2.1需要轉(zhuǎn)變的觀念______________________________________________(13)2.2按比較優(yōu)勢調(diào)整原則對國有企業(yè)資產(chǎn)存量進行轉(zhuǎn)產(chǎn)、轉(zhuǎn)制和地區(qū)間重組________________________________________________(13)2.3大力進展中小型勞動密集企業(yè)_________________________________(13)2.4改革金融體系，進展中小銀行，促進勞動密集的中小企業(yè)進展___(14)3、完善配套改革，剝離國有企業(yè)社會性政策負擔________________________(14)3.1實物工資貨幣化和剝離社會性政策負擔__________________________(14)3.2擴大社會保障制度的覆蓋面____________________________________(15)3.3以一部分國有企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)的收入彌補社會保障基金的歷史欠賬，健全社會保障制度___________________________________________(15)4、穩(wěn)妥地推進債轉(zhuǎn)股改革，為國有企業(yè)轉(zhuǎn)產(chǎn)、轉(zhuǎn)制贏得時刻____________(15)4.1國有企業(yè)高負債率的直接和間接緣故___________________________(15)4.2債務(wù)融資和股份融資的比較：債轉(zhuǎn)股的政策定位_________________(15)4.3實施“債轉(zhuǎn)股”的國有企業(yè)的轉(zhuǎn)產(chǎn)轉(zhuǎn)制與社會性負擔的剝離_______(16)統(tǒng)計附錄_______________________________________________________________(17)參考文獻_______________________________________________________________(19)專欄、圖表目錄專欄：中國加入世貿(mào)組織的阻礙__________________________________________(12)圖1：虧損國有工業(yè)企業(yè)的虧損額_________________________________________(4)圖2：國有工業(yè)企業(yè)的經(jīng)濟效益___________________________________________(5)圖3：國有經(jīng)濟對國家財政的貢獻_________________________________________(5)表1：關(guān)于國有企業(yè)全要素生產(chǎn)率的幾種可能______________________________(4)表2：財政負擔的企業(yè)虧損補貼情況______________________________________(6)表3：中國工業(yè)產(chǎn)品的“顯示性比較優(yōu)勢指數(shù)*”（1982-1992年）____________(10)表4：國有大、中型工業(yè)企業(yè)非生產(chǎn)、經(jīng)營用固定資產(chǎn)的比例（1996年）_____(11)表5：國有企業(yè)獲得補貼占GDP的比例和形式______________________________(15)附表1：國有獨立核算工業(yè)企業(yè)財務(wù)指標__________________________________(17)附表2：財政收入的來源________________________________________________(17)附表3：全部國有企業(yè)實現(xiàn)利潤和稅金以及國家財政用于企業(yè)的部分支出___(18)自從1978年中國進行改革開放以來，中國的工業(yè)化和市場化進程，令世人矚目。中國經(jīng)濟增長和進展取得了堪稱奇跡的成就；整個經(jīng)濟的制度結(jié)構(gòu)上，也進行了廣泛而深刻的變革。然而在新舊世紀、新舊千年紀元交替之際，中國的經(jīng)濟還面臨著許多亟待解決的問題。這些問題相互交錯在一起，如解決得不行，就會阻礙中國進一步的改革和長遠的經(jīng)濟進展。而這些問題的總根源，在于國有企業(yè)改革還未取得最終的成功。中國立即加入WTO，這關(guān)于中國的改革開放和經(jīng)濟進展，特不是關(guān)于國有企業(yè)的改革，帶來了機遇和挑戰(zhàn)。本研究報告的目的在于：分析當前國有企業(yè)面臨問題的內(nèi)在緣故，并在此基礎(chǔ)上考察中國加入WTO關(guān)于國有企業(yè)改革帶來的機遇和挑戰(zhàn)，最后闡明以后國有企業(yè)改革的正確方向，提出相應(yīng)的對策建議。本報告的結(jié)構(gòu)如下：第一部分，闡明國有企業(yè)改革在中國以后整個改革和進展進程中的戰(zhàn)略性意義；第二部分，概要評論國有企業(yè)改革的歷程，和取得的成就、存在的問題；第三部分：分析國有企業(yè)所存在問題的根源；第四部分，分析加入WTO給國有企業(yè)改革帶來的機遇和挑戰(zhàn)；第五部分，闡明國有企業(yè)改革的正確方向，并提出對策建議。一、前言：國有企業(yè)改革的戰(zhàn)略性意義本部分所引用數(shù)據(jù)，如無專門講明，均依照《中國統(tǒng)計年鑒》有關(guān)各期資料,以及曾培炎在九屆全國人大三次會議所做的《關(guān)于1999年國民經(jīng)濟和社會進展打算執(zhí)行情況與2000年國民經(jīng)濟和社會進展打算草案的報告》計算而得。本部分所引用數(shù)據(jù)，如無專門講明，均依照《中國統(tǒng)計年鑒》有關(guān)各期資料,以及曾培炎在九屆全國人大三次會議所做的《關(guān)于1999年國民經(jīng)濟和社會進展打算執(zhí)行情況與2000年國民經(jīng)濟和社會進展打算草案的報告》計算而得。1、“漸進式”改革取得的成就中國迄今為止的“漸進式”改革所取得的成就能夠概括為三個方面：高速的經(jīng)濟增長、人民生活的改善和綜合國力的提高。1979－1999年間，實際GDP年均增長9.71%，人均GDP年均增長8.3%；對外貿(mào)易年均增長14.15%，進口和出口的增長都快于GNP的增長率。對外貿(mào)易占GDP的比率由1978年的9.8%提高到1999年的36.4%，中國已成為世界上人口過億的大國中最為開放的國家。在經(jīng)濟快速增長的同時，人民生活水平也有了專門大的提高。農(nóng)村居民純收入由1978年的133.6提高到1999年的2210元，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入由1978年的343.5元提高到1999年的5854元，扣除物價上漲因素，年均增長7.7%和6.3%。伴隨人民收入水平的提高，人民的生活質(zhì)量也明顯改善。都市和鄉(xiāng)村居民的恩格爾系數(shù)，分不由1978年的57.5%和67.7%下降到1998年的44.48%和53.43%。持續(xù)快速的經(jīng)濟增長使中國綜合國力和經(jīng)濟規(guī)模迅速躍升。1999年中國GDP總值82054億元，按當年人民幣對美圓的平均匯率計算，為9913億美圓，位居美國、日本、德國、法國、英國和意大利之后，為世界第七位。但國際上通常認為，官方匯率低估了中國的經(jīng)濟規(guī)模。按廣為同意的購買力平價法計算的中國實際經(jīng)濟規(guī)模，是按官方匯率計算結(jié)果的2.8－8倍。林毅夫、蔡昉、李周：《中國的奇跡：進展戰(zhàn)略和經(jīng)濟改革》增訂版，上海三聯(lián)書店、上海人民出版社，1999年版，第13頁。2、當前國有企業(yè)存在的問題改革以來，國有企業(yè)的生產(chǎn)效率有了提高。但盡管如此，與整個國民經(jīng)濟的進展以及充滿活力的非國有企業(yè)相比，國有企業(yè)改革以來總的態(tài)勢則相形見絀、令人堪憂。國有企業(yè)當前存在的問題集中體現(xiàn)在三個方面：虧損加劇、國有資產(chǎn)流失、負債率過高。改革往常，國有企業(yè)是整個經(jīng)濟的最要緊力量，初級工業(yè)化所需的大部分剩余，來自國有企業(yè)的利潤。財政收入的絕大部分也來自國有企業(yè)。但改革以來，這種狀況發(fā)生了逆轉(zhuǎn)。1978年，全部國有企業(yè)中，虧損企業(yè)造成的虧損額為115.3億元，到了1997年，已升至1420.9億元。1978年國有工業(yè)生產(chǎn)企業(yè)的虧損面為23.9%,到了1997年,該比例上升為43.9%?！吨袊斦觇b1998》第482頁，中國財政雜志出版社，1998年1997年底，全國國有及國有控股大中型企業(yè)中虧損戶為6599戶《中國財政年鑒1998》第482頁，中國財政雜志出版社，1998年王彥田：“決戰(zhàn)在今年”，《人民日報》2000年2月19日第1版。由于國有企業(yè)贏利狀況惡化和其他緣故，國有資產(chǎn)的流失狀況也十分嚴峻。依照1994年財政部對12.4萬家企業(yè)清產(chǎn)核資的資料計算，8萬多家小企業(yè)中，國有權(quán)益損失（包括資產(chǎn)凈損失、經(jīng)營性虧損和潛虧掛賬等）占國有凈資產(chǎn)的比重高達82.8%，中型企業(yè)的這一比重為59.4%，大型特大型企業(yè)為15.2%。盧中原：《積極推進國有小企業(yè)改革》，《中國工業(yè)經(jīng)濟》，1996年第四期，第30—32頁。國有企業(yè)過高的負債率，也是其當前面臨的最為棘手的問題之一。由于體制上內(nèi)生的緣故和政策上的緣故，國有企業(yè)的負債率一路攀升。1980年為30%，1985年為40%，1990年為60%，1994年更是高達75%。之后差不多上維持在這么高的水平上，沒有什么改善。有些行業(yè)的國有企業(yè)資產(chǎn)負債率在80%以上，有些企業(yè)甚至超過了100%。林毅夫、蔡昉、李周：1997《充分信息與國有企業(yè)改革》，上海三聯(lián)書店、上海人民出版社，第107頁。3、推進國有企業(yè)改革的戰(zhàn)略性意義國有企業(yè)改革始終是改革的中心環(huán)節(jié)。但國有企業(yè)改革遠未達到預(yù)期目的。在新舊世紀交替之際，推進國有企業(yè)改革顯得更加急迫。國有企業(yè)改革的戰(zhàn)略性意義，不僅體現(xiàn)在國有企業(yè)本身的重要性上，還體現(xiàn)在其關(guān)于整個經(jīng)濟改革和進展面臨的其他問題的決定作用上。就國有企業(yè)本身來看，國有企業(yè)仍然是國民經(jīng)濟的舉足輕重的力量。1998年國有及國有控股的工業(yè)企業(yè)占有的總資產(chǎn)為全部工業(yè)企業(yè)的68.84%，國有工業(yè)企業(yè)制造的增加值占全部工業(yè)企業(yè)的57.03%。1998年國有經(jīng)濟部門雇傭的就業(yè)量占全部工業(yè)企業(yè)的60.61%，國有經(jīng)濟部門的投資量，占社會投資量的54.1%。就國有企業(yè)問題與改革和進展面臨的其他問題的關(guān)系而言，前者又是后者的全然性決定因素。在20多年的經(jīng)濟改革過程中，中國面臨著幾方面的問題。除了國有企業(yè)問題之外，還包括：經(jīng)濟的周期波動、金融體系的弊端、貪污腐化的孳生、地區(qū)差距的擴大和糧食供給的潛力等五個方面的問題。這些問題中的任何一個惡化了，都將造成社會的不穩(wěn)定，更況且這些問題有可能交錯在一起總爆發(fā)。這些問題的存在都和國有企業(yè)的改革未取得成功有關(guān)（林毅夫，1999a）。假如國有企業(yè)改革最終取得成功，那么這些問題會迎刃而解；否則，這些問題就難以從全然上解決。例如：經(jīng)濟的周期波動，和利率受政府操縱、不能按市場上資金供需狀況來決定有關(guān)。每當出現(xiàn)高通貨膨脹預(yù)期，從而實際利率下降時，投資和當前消費的機會成本下降，投資、消費增加，經(jīng)濟就過熱；每當出現(xiàn)低通貨膨脹預(yù)期時，相反的機制導(dǎo)致了經(jīng)濟低迷。利率不能市場化的緣故，則是國有企業(yè)的生存依靠于銀行的低息貸款。而且，銀行的貸款70－80％貸給國有企業(yè)。國有企業(yè)經(jīng)營狀況不行，償債能力低下。這就不可幸免地導(dǎo)致了金融體系資產(chǎn)質(zhì)量的低下，金融風險加大。為維持國有企業(yè)的生存而實行的低利率和某些產(chǎn)品的低價格政策，造成了官定價格和市場價格之間的差距，進而為腐敗行為提供了條件。同樣是為了維持國有企業(yè)的生存，改革以來在放開其他產(chǎn)品價格的同時，要緊農(nóng)、礦產(chǎn)品價格人為壓低。中國東部地區(qū)的比較優(yōu)勢在于制造業(yè)，中西部在于初級農(nóng)礦產(chǎn)業(yè)。如此，東部地區(qū)經(jīng)濟越進展，就要從中西部地區(qū)拿走越來越多的低價農(nóng)礦產(chǎn)品。這等價于不富裕的中西部關(guān)于富裕的東部變相補貼，從而拉大了地區(qū)差距。此外，農(nóng)產(chǎn)品價格的人為操縱，還抑制了農(nóng)產(chǎn)品供給潛力的發(fā)揮。 概而言之，上述這些問題存在且難于解決的緣故在于國有企業(yè)改革還沒有最終成功，宏觀政策環(huán)境和資源配置制度中的一些扭曲，是維持國有企業(yè)生存所必須的條件。只有在國有企業(yè)改革成功以后，中國從打算經(jīng)濟向社會主義市場經(jīng)濟的過渡才會最終完成。二、國有企業(yè)改革取得的成就和面臨的問題從1978年開始國有企業(yè)一直是我國經(jīng)濟體制改革的核心部分。迄今為止大致能夠分為幾個時期：（1）1978年－1982年，簡單的放權(quán)讓利時期；（2）1983年－1986年，實行“利改稅”和增強企業(yè)活力時期；（3）1987年－1992年，全面推行承包經(jīng)營責任制時期；（4）1992－1997年，建立現(xiàn)代企業(yè)制度的試驗和“抓大放小”、國有經(jīng)濟戰(zhàn)略性重組時期；（5）最近的債轉(zhuǎn)股政策。國有企業(yè)改革取得了相當?shù)某删?，然而也存在著問題。1、國有企業(yè)改革歷程的簡要回憶國有企業(yè)改革啟動環(huán)節(jié)是“放權(quán)讓利”。改革之初，國家通過一系列的政策、法規(guī)給予企業(yè)一定的自主權(quán)，并同意企業(yè)保持一定的留利。但由于資源配置機制、宏觀政策環(huán)境改革不配套,特不是，由于不存在競爭性市場，從而沒有單一、充分地反映企業(yè)經(jīng)營的信息指標,一旦企業(yè)獲得了一定的生產(chǎn)經(jīng)營決策權(quán)，企業(yè)就有動機和可能侵占國家應(yīng)得的利潤。因此，放權(quán)讓利改革的實際結(jié)果就有悖于國家改革的初衷。國家的改革目標是，在給予企業(yè)自主權(quán)和獨立利益的同時，能夠不斷提高國有資產(chǎn)的收益以及財政收入，但由于國家與企業(yè)之間的信息不對稱，卻出現(xiàn)了“工資侵蝕利潤”的現(xiàn)象。為確保國家的財政收入，劃清政府財政收入和企業(yè)可支配收入的界限，形成國家財政收入與稅收掛鉤，企業(yè)收入與利潤掛鉤的機制，明確政企關(guān)系和企業(yè)的地位，政府于1983年和1984年實行了兩步“利改稅”。1985年，為加強企業(yè)的經(jīng)濟責任，促使企業(yè)在投資以及資金使用上樹立經(jīng)濟核算意識，國家對國有企業(yè)實行“撥改貸”，將企業(yè)所需的投資國家財政打算內(nèi)的無償預(yù)算撥款，改為企業(yè)向銀行貸款?！袄亩悺钡牟畈欢嗨悸肥墙⒐胶头€(wěn)定的稅收制度，使企業(yè)能夠在平等的地位上競爭，從而準確地評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，實行自主經(jīng)營、自負盈虧。然而問題在于，價格改革滯后，企業(yè)的初始條件不同，而且經(jīng)濟核算和審計制度不健全。這些制約因素使“利改稅”無法繞開一戶一率的調(diào)節(jié)稅和“鞭打快?！?、“苦樂不均”現(xiàn)象，而且企業(yè)往往采取各種各樣的變通手法來增加自己的所得，規(guī)避稅負。結(jié)果政府的稅收并未象設(shè)想得那樣穩(wěn)定地增加。放權(quán)讓利式的改革改進了微觀層次的企業(yè)激勵，然而，放權(quán)讓利過程中一再出現(xiàn)所謂“權(quán)力截留”現(xiàn)象，即中央政府規(guī)定應(yīng)下放給企業(yè)的權(quán)力，被地點政府或主管部門所掌握。與不斷擴大的非國有企業(yè)相比，國有企業(yè)表面上自主權(quán)始終不充分。因此，對國有企業(yè)進行放權(quán)的改革邏輯具有不可逆轉(zhuǎn)的特征。而另一方面，伴隨著放權(quán)讓利改革的進行，整個經(jīng)濟的市場化進程滯后于微觀企業(yè)激勵機制的改革，打算機制仍廣泛發(fā)揮作用，國民經(jīng)濟的價格體系扭曲，價格“雙軌制”廣泛存在。這種情況下國有企業(yè)的利潤水平并不反映企業(yè)的經(jīng)營狀況。因此國家就無法準確評價國有企業(yè)的實際績效，進而國家從放權(quán)讓利改革中所得的份額日漸下降。為了在進一步改進對企業(yè)激勵的同時，保證國家權(quán)益不被過分侵蝕，承包經(jīng)營責任制取代了簡單的放權(quán)讓利。應(yīng)當講，承包經(jīng)營責任制是宏觀市場環(huán)境發(fā)育不全條件下推進改革的一個“次優(yōu)選擇”。在1987－1992年間，承包經(jīng)營責任制構(gòu)成了國有企業(yè)改革的要緊內(nèi)容。承包經(jīng)營責任制又有多種形式，要緊形式是兩保一掛承包制。具體內(nèi)容是，一保上繳稅利，二保企業(yè)的技術(shù)改造，實行職工工資總額與企業(yè)經(jīng)濟效益掛鉤。承包制的推行是為了保證國家財政收入的增長。然而，承包制要真正達到政府的政策意圖，有賴于一個良好的政策環(huán)境。承包制合同的確定是企業(yè)與主管部門的“一對一”的談判。這種“一對一”的談判中，國有企業(yè)擁有優(yōu)勢信息，這必定導(dǎo)致企業(yè)在與國家的討價還價中，爭取有利于企業(yè)的條件。承包合同的履行過程中，出現(xiàn)了兩方面的問題。一是承包期內(nèi)的短期行為，二是負盈不負虧。承包制決定了經(jīng)營者的收益只與其承包期內(nèi)的企業(yè)績效相關(guān)，如此，現(xiàn)實中許多企業(yè)為了完成上繳任務(wù)，往往采納拼設(shè)備的方法，掠奪性地利用資源。實際承包合同的兌現(xiàn)時也往往是負盈不負虧。面對承包制出現(xiàn)的問題，中國共產(chǎn)黨第十四屆三中全會作出的《中共中央關(guān)于建立社會主義市場經(jīng)濟體制若干問題的決定》，把國有企業(yè)改革的目標設(shè)定為建立現(xiàn)代企業(yè)制度。該《決定》把現(xiàn)代企業(yè)制度的特征概括為“產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責明確、政企分開、治理科學”。緊隨中共十四屆三中全會的《決定》，《中華人民共和國公司法》也于1993年2月頒布，并于1994年7月1日起施行?！豆痉ā分薪缍巳N類型的公司：國有獨資公司、有限責任公司、股份有限公司。從那個時候起直到現(xiàn)在，建立“現(xiàn)代企業(yè)制度”一直是中國國有企業(yè)改革特不是大中型國有企業(yè)改革的主體思路。1996年3月，第八屆全國人民代表大會第四次會議批準的《中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會進展“九五”打算和2010年遠景目標綱要》，對國有企業(yè)改革提出了新的思路。除了接著推進現(xiàn)代企業(yè)制度外，還提出了“抓大放小”的改革思路?！毒V要》指出，“著眼于搞好整個國有經(jīng)濟，對國有企業(yè)實施戰(zhàn)略性重組?！薄皡^(qū)不不同情況，采取改組、聯(lián)合、兼并、股份合作制、租賃、承包經(jīng)營和出售等形式，加快國有小企業(yè)改革步伐?！敝行⌒蛧衅髽I(yè)，尤其是小型企業(yè)的非國有化，無疑是正確的。中小型國有企業(yè)資本密集度低，戰(zhàn)略性和社會性政策負擔負擔小，而且，關(guān)于中小型國有企業(yè)而言，所有者對經(jīng)營者的直接監(jiān)督相對容易一些。然而，對大中型國有企業(yè)而言，承包經(jīng)營責任制不能解決的問題，現(xiàn)代企業(yè)制度也不能解決?，F(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)的有效運作，有賴于一個充分競爭的產(chǎn)品、要素、經(jīng)理、股票等市場體系。中國經(jīng)濟中還缺乏如此一個市場體系，企業(yè)的政策性負擔照舊存在，因此，軟預(yù)算約束仍難根除。1997年爆發(fā)的東南亞金融危機引起了人們對中國金融體系風險的關(guān)注。國有企業(yè)的高負債率制約著企業(yè)的生存和進展；而國有企業(yè)的高負債率和低償債能力又大大加劇了中國銀行體系的金融風險。出于這些考慮實行了“債轉(zhuǎn)股”改革。四大國有商業(yè)銀行分不組建了各自的資產(chǎn)治理公司，中央財政為資產(chǎn)治理公司注資，承接各銀行的不良債權(quán)。與此相應(yīng)，有選擇地把一些國有企業(yè)的銀行貸款轉(zhuǎn)化為資產(chǎn)治理公司對企業(yè)的股權(quán)。通過技術(shù)性操作當然能迅速改善國有企業(yè)和銀行的資產(chǎn)負債表狀況，但改革的成功還有賴于提高國有企業(yè)的競爭能力，消除不良債務(wù)的形成機制。而這又要求消除國有企業(yè)的各種政策性負擔。2、企業(yè)改革取得的成就：全要素生產(chǎn)率的提高國有企業(yè)改革的成就，集中體現(xiàn)在企業(yè)全要素生產(chǎn)率的提高上。全要素生產(chǎn)率提高是企業(yè)微觀激勵改進的結(jié)果。國有企業(yè)生產(chǎn)效率提高了，同樣的投入能帶來更多的產(chǎn)出。從社會角度來看，企業(yè)全要素生產(chǎn)率的提高標志著資源利用效率改進，生產(chǎn)向其可能性邊界靠攏。近年來有許多關(guān)于中國國有企業(yè)全要素生產(chǎn)率變化情況的實證研究。盡管不同的研究之間的結(jié)論不盡一致，但從總體上看，大多數(shù)研究證實，改革往常國有工業(yè)企業(yè)的全要素生產(chǎn)率是負的，而改革以來全要素生產(chǎn)率是正的（見表1）。表1：關(guān)于國有企業(yè)全要素生產(chǎn)率的幾種可能作者時期樣本TFP增長率TFP貢獻份額謝千里等1980-92總和數(shù)據(jù)2.5%36.2%胡永泰等1984-88300家國有企業(yè)≤0PAGE\#"'Page:'#'

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'"Perkins1980-92300家企業(yè)2.7%LiWei1980-89272家國有企業(yè)4.68%林青松1980-90961家國有企業(yè)1.5%31.3%Grovesetal1980-89769家國有企業(yè)4.5%資料來源：謝千里等：〈改革以來中國工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)率變動趨勢可能及其可靠性分析〉，〈經(jīng)濟研究〉1995年第12期，；Wooetal.，HowSuccessfulHasChineseEnterpriseReformBeen？PitfallsinOppositeBiasesandFocus，JournalofComparativeEconomics，3：，1994；Perkins，F(xiàn).C.，ProductivityPerformsandPrioritiesfortheReformofChina‘sState-OwnedEnterprise，TheJournalofDevelopmentStudiesVol.32，no.3，1996；Li，W.，TheImpactofEconomicReformonthePerformanceofChineseStateEnterprise1980-1989，JournalofPoliticalEconomy，vol.105，no.5，1997；Groves，T.etal.，AutonomyandIncentivesinChineseStateEnterprises，QuarterlyJournalofEconomics，vol.105，no.5，1997.3、國有企業(yè)存在的問題國有企業(yè)微觀生產(chǎn)效率的提高，從全社會角度來看改善了資源配置效率。然而這并不意味著國有企業(yè)的經(jīng)濟績效一定會相應(yīng)提高。前已述及，當前國有企業(yè)存在的問題要緊表現(xiàn)在三個方面：虧損加劇、贏利能力下降；國有資產(chǎn)流失；資產(chǎn)負債率過高。而后兩方面問題的根源又在于第一方面的問題。那個地點著重介紹近年來國有企業(yè)的財務(wù)狀況。3.1國有工業(yè)企業(yè)贏利能力下降由圖1可見，國有工業(yè)企業(yè)中的虧損企業(yè)所造成的虧損持續(xù)上升。國有獨立核算工業(yè)企業(yè)經(jīng)濟效益呈現(xiàn)了下降的趨勢（圖2）。資料來源：統(tǒng)計附錄表1。資料來源：統(tǒng)計附錄表1。3.2國有經(jīng)濟對國家財政的貢獻趨于縮小國有經(jīng)濟對國家財政的貢獻由1978年的86.98%，下降為1995年的71.14%，下降了15.84個百分點（圖3）。表2講明，80年代中期以來財政為企業(yè)支付的企業(yè)虧損補貼（企業(yè)應(yīng)交財政而未上繳的部分收入）居高不下。假如考慮到國家對國有企業(yè)的補貼和再投資，那么國有企業(yè)對國家財政的貢獻就更小了。從統(tǒng)計附錄中的附表3能夠看出，國家財政每年僅“增撥企業(yè)流淌資金”與“挖潛改造資金和科技三項費用”兩項，就占全部國有企業(yè)（含國有金融類企業(yè)）上繳給國家財政的利稅總額的10％甚至更多。假如再扣除財政用于企業(yè)差不多建設(shè)的投資，那么，國有企業(yè)關(guān)于國家財政的貢獻就更小了。資料來源：統(tǒng)計附錄表2。表2：財政負擔的企業(yè)虧損補貼*情況（億元）年份1985198619871988198919901991虧損補貼507.02324.78376.43446.46598.88578.88510.24年份1992199319941995199619971998虧損補貼444.96411.29366.22327.77337.40368.49333.49注：*虧損補貼指財政應(yīng)從企業(yè)收取但未收到的收入。資料來源：《中國統(tǒng)計年鑒1998》，中國統(tǒng)計出版社。三、國有企業(yè)面臨問題的根源中國國有企業(yè)的主體是大中型企業(yè)。中國大中型國有企業(yè)和西方發(fā)達國家的大中型企業(yè)一樣，都面臨由兩權(quán)分離帶來的托付－代理問題。托付－代理問題是企業(yè)治理（CorporateGovernance)所要解決的核心問題。能否解決好兩權(quán)分離帶來的托付－代理問題，是關(guān)乎現(xiàn)代大中型企業(yè)治理結(jié)構(gòu)效率的決定因素。這一點關(guān)于中國也不例外。為了分析國有企業(yè)面臨問題的根源所在，我們在那個地點首先介紹現(xiàn)代企業(yè)托付－代理問題的解決機制。之后以此為參照，分析我國的情形?，F(xiàn)代企業(yè)托付－代理問題的解決及相應(yīng)的治理機制1.1企業(yè)一般的托付－代理問題現(xiàn)代市場經(jīng)濟的中堅力量，早已不是業(yè)主制企業(yè)，取而代之的是現(xiàn)代的大中型企業(yè)?，F(xiàn)代大中型企業(yè)的所有者關(guān)于企業(yè)的直接操縱大大弱化了。資本市場的進展，導(dǎo)致了股權(quán)的廣泛分散和單個股東關(guān)于企業(yè)操縱力的下降。經(jīng)理階層獲得了日益重大的操縱權(quán)。所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)相分離，形成了所有者和經(jīng)理階層之間的“托付－代理”關(guān)系。而托付－代理關(guān)系天然具有三方面的特征：（1）信息不對稱，作為代理人的經(jīng)理階層比作為托付人的所有者更了解企業(yè)生產(chǎn)、收益和成本等方面的信息；（2）激勵不相容，使托付人利益最大化的決策，與使代理人利益最大化的決策之間，存在顯著差異；（3）責任不對等，在決策失誤或經(jīng)營不善時，代理人的損失至多是個人的工作機會，而托付人可能失去所有交給代理人經(jīng)營的巨額資產(chǎn)。在現(xiàn)代企業(yè)的形成和進展過程中，隨著托付－代理問題的產(chǎn)生，西方國家也形成了一整套用以解決該問題的治理結(jié)構(gòu)。其中有些是外在于企業(yè)的制度安排，能夠稱為外部治理機制，要緊針對信息不對稱問題，同時也為企業(yè)經(jīng)理提供外在的激勵和約束；有些是企業(yè)內(nèi)部的制度安排，能夠稱為內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，要緊針對激勵不相容和責任不對等問題。解決托付－代理問題的首要切入點是解決信息不對稱問題，在此基礎(chǔ)上，激勵相容和責任對等才能有據(jù)可循。否則任何單單立旨于解決激勵不相容和責任不對等問題的努力，最終都會流于形式。這一點關(guān)于西方和中國的企業(yè)都一樣。解決現(xiàn)代企業(yè)托付－代理問題的外部治理機制業(yè)主制企業(yè)制度下，所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)合一?，F(xiàn)代企業(yè)成長過程中，隨兩權(quán)分離而進展起來的一些制度安排從企業(yè)外部接管了相應(yīng)的企業(yè)治理職能，為解決現(xiàn)代企業(yè)托付－代理問題制造了外部條件，包括三個方面：競爭性產(chǎn)品和要素市場、競爭性的經(jīng)理市場、競爭性股票市場。這三者構(gòu)成了現(xiàn)代企業(yè)的外部治理機制。首先，競爭性產(chǎn)品和要素市場提供了監(jiān)督和評價企業(yè)經(jīng)營績效的充分信息指標，克服了信息不對稱難題。在充分競爭的市場體系中，要素在地區(qū)和產(chǎn)業(yè)之間自由流淌，追求高回報率；企業(yè)自主決定投資方向；要素價格反映其稀缺程度，產(chǎn)品價格反映其供求。競爭性產(chǎn)品和要素市場體系的功能有二。其一，市場競爭本身確實是對企業(yè)的一種強有力的外在激勵機制。市場不停地淘汰沒有自生能力的產(chǎn)業(yè)和經(jīng)營不善的企業(yè)。當一個產(chǎn)業(yè)或一個企業(yè)的利潤率水平持續(xù)低于市場上的平均利潤率水平常，它們便會萎縮或退出，相應(yīng)的資源流入有自生能力的行業(yè)和經(jīng)營較好的企業(yè)。其二，更要緊地，競爭又提供了評價企業(yè)經(jīng)營狀況的充分信息。給定企業(yè)自由轉(zhuǎn)產(chǎn)轉(zhuǎn)業(yè)的條件，企業(yè)的利潤水平?jīng)Q定于成本水平，而成本水平又決定于經(jīng)營能力和努力程度。因此利潤率水平和經(jīng)營能力、努力程度之間存在緊密的聯(lián)系。只要把單個企業(yè)的利潤率水平和行業(yè)的平均利潤率水平加以比較，就可對該企業(yè)經(jīng)理的經(jīng)營能力和努力程度做出準確的推斷。其次，競爭性的經(jīng)理市場和股票市場也向企業(yè)經(jīng)理施加了有力的外部監(jiān)督和約束。在競爭性的經(jīng)理人員市場中，高能力的、盡職盡責的經(jīng)理，能得到高的薪酬；否則經(jīng)理只能得到低薪酬，甚至會失業(yè)。因此經(jīng)理人員要提高其收益，必須先提高企業(yè)的經(jīng)營績效。股票價格要緊取決于企業(yè)以后利潤流的現(xiàn)值。經(jīng)理人員只有努力提高企業(yè)的長期預(yù)期利潤，企業(yè)的股票價格才會提高。經(jīng)理人員在企業(yè)的地位才會鞏固。透過經(jīng)營人員市場和股票市場的競爭，代理人和托付人的激勵就成為相容。1.3基于外部治理機制的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)內(nèi)部治理的職能，要緊在于兩個方面：按照外部市場競爭提供的充分信息，制定并實施對經(jīng)理人員的激勵打算；并以一定程序在事先保證重大決策的正確性，減低責任不對等可能帶來的危害。發(fā)達國家經(jīng)理人員的薪酬結(jié)構(gòu)中，專門大的部分和企業(yè)業(yè)績直接掛鉤，如按業(yè)績贈送的股份，股票期權(quán)等。目的在于使經(jīng)理人員和企業(yè)的所有者激勵相容。企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的另一職能在于，針對責任不對等問題，以一定程序事先保證所有者權(quán)益免受因經(jīng)營者決策重大失誤或資產(chǎn)掠奪造成的損害。一項重大決策的程序包括：（1）提出動議；（2）批準；（3）執(zhí)行；（4）監(jiān)督和獎懲。（1）、（3）是治理性決策，歸經(jīng)營者掌握；（2）、（4）是操縱性決策，歸所有者掌握。內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)生性和多樣性外部的市場競爭僅能提供企業(yè)經(jīng)營的充分信息，而不是完全信息。而且，托付人所得到的信息只是代理人行為的結(jié)果，無法在事先防范代理人在責任不對等情況下可能產(chǎn)生的重大瀆職行為。內(nèi)部治理機制以事先和事中的監(jiān)督，彌補外部治理機制的不足。但一旦脫離了外部治理機制，內(nèi)部治理機制就無所依憑了。充分的市場競爭是有效的外部治理的唯一形式；但不同國家和不同企業(yè)的內(nèi)部治理機制形式則迥然不同。眾所周知，德國－日本的銀行主導(dǎo)型內(nèi)部治理機制和美國－英國的持股人主導(dǎo)型內(nèi)部治理機制，有專門大的差不。各國公司法也都給予企業(yè)自行制定其章程的權(quán)力。傳統(tǒng)體制下國有企業(yè)托付－代理問題的解決及相應(yīng)的治理機制2.1傳統(tǒng)體制下國有企業(yè)的形成傳統(tǒng)體制下大量的國有企業(yè)，是內(nèi)生于重工業(yè)優(yōu)先進展的趕超戰(zhàn)略的產(chǎn)物（林毅夫等，1994）。新中國成立之初，為了在較短的時刻內(nèi)實現(xiàn)初級工業(yè)化，迅速縮小與發(fā)達國家的差距，中國政府選擇了重工業(yè)優(yōu)先進展的趕超戰(zhàn)略。重工業(yè)是資本密集型產(chǎn)業(yè)，有三個特點：（1）建設(shè)周期長，資本投入多；（2）重工業(yè)建設(shè)所需的資本品技術(shù)含量高，大多需要從發(fā)達國家進口；（3）重工業(yè)進展需要在短期內(nèi)投入大量資本。而當時中國國情也有三個特點：（1）資本存量少，由市場決定的利率專門高，不利于資本密集的重工業(yè)進展；（2）出口工業(yè)狹小，可用的外匯資源少，外匯短缺、昂貴，從國外進口機器設(shè)備的成本高；（3）經(jīng)濟剩余要緊來自農(nóng)業(yè)，特不分散，集中、動員這些分散的資本也特不困難。重工業(yè)的特征與當時中國國情之間存在尖銳矛盾，在由競爭決定價格、由價格配置資源的市場體制中，重工業(yè)是缺乏自生能力（Viability）自生能力的定義，見第三部分第2.2節(jié)。自生能力的定義，見第三部分第2.2節(jié)。2.2傳統(tǒng)體制下國有企業(yè)特有的特征大量的國有企業(yè)是資本密集的重工業(yè)優(yōu)先進展戰(zhàn)略的內(nèi)生產(chǎn)物，它具有不同于市場經(jīng)濟中一般企業(yè)的專門的特征：背負著政策性負擔。按性質(zhì)不同，政策性負擔可分為戰(zhàn)略性政策負擔和社會性政策負擔兩種。中國優(yōu)先進展重工業(yè)違背了資本稀缺、勞動相對豐富的要素稟賦條件，這就決定了重工業(yè)以及承擔重工業(yè)進展職能的國有企業(yè)，在市場經(jīng)濟中沒有自生能力（Viability）（Lin,etal，1999）。一個有自生能力的產(chǎn)業(yè)是指在沒有政府愛護的前提下，該產(chǎn)業(yè)中正常經(jīng)營的企業(yè)在充分競爭的市場體系中能獲得市場上可同意的利潤水平。假如一個產(chǎn)業(yè)符合當?shù)乇容^優(yōu)勢，該產(chǎn)業(yè)就具有自生能力；否則反之。重工業(yè)不符合我國資源稟賦決定的比較優(yōu)勢，因此不具有自生能力，其存在是國家戰(zhàn)略決策的結(jié)果。因此能夠把重工業(yè)所承擔的這類負擔稱為戰(zhàn)略性政策負擔。國有企業(yè)的另一個專門之處是，背負著社會性政策負擔（林毅夫等，1997）。具體而言：（1）優(yōu)先進展資本密集的重工業(yè)，只能汲取少量的就業(yè)。為緩解勞動力數(shù)量巨大帶來的就業(yè)難題，國家在采納戶籍制度阻斷農(nóng)村勞動力向都市流淌的同時，在城鎮(zhèn)采取了統(tǒng)包就業(yè)、打算安置的做法，要求國有企業(yè)吸納超過其需要的勞動力，形成了隱性的冗員和在崗失業(yè)。（2）為盡快地積存工業(yè)化所需的資金，國家沒有進行養(yǎng)老基金的積存，而是按現(xiàn)收現(xiàn)付制原則，由企業(yè)自行負擔其離退休職工的養(yǎng)老金，國家通過企業(yè)的財務(wù)打算對之進行治理。另外由于國家降低了職工能夠以貨幣形式支配的工資，國有企業(yè)還必須以非貨幣的形式為其職工提供差不多的住房、醫(yī)療、子女教育等福利，以保證勞動力的再生產(chǎn)。國家通過企業(yè)的財務(wù)打算對這些開支進行治理。在改革前上述兩種負擔是隱性負擔，國家經(jīng)由統(tǒng)收統(tǒng)支的方式，將由這兩種負擔所導(dǎo)致的企業(yè)的成本的增加，全部由政府的財政撥款給予補償。但改革后取消了統(tǒng)收統(tǒng)支制度。這兩種負擔就由隱性變?yōu)轱@性。與沒有這兩項負擔的非國有企業(yè)相比，國有企業(yè)在市場上的競爭就處于不平等的地位。2.3傳統(tǒng)體制下國有企業(yè)托付－代理問題的解決及相應(yīng)的治理機制盡管國有企業(yè)從法律上講歸全民所有，但全民無法直接經(jīng)營數(shù)量眾多的國有企業(yè)，必須由政府作為代表來經(jīng)營。而政府也無法直接經(jīng)營這些企業(yè)，因而又通過一系列的中間層次托付給企業(yè)經(jīng)理人員來經(jīng)營。由此形成了任何現(xiàn)代企業(yè)都具有的托付－代理關(guān)系。具體來講，（1）國家追求重工業(yè)的快速進展，而企業(yè)經(jīng)理追求其自身利益和職工利益最大化。（2）政府不了解企業(yè)經(jīng)營的真實信息，在可能的情況下，企業(yè)傾向于擴大經(jīng)理人員以及職工的福利，增加成本開支，少繳利潤。（3）經(jīng)理人員承擔的責任，遠不能和國家承擔的責任相比。在宏觀政策環(huán)境扭曲、市場競爭消除的條件下，對企業(yè)的經(jīng)營活動，無法進行準確的評價。政府要監(jiān)督企業(yè)，必須支付高昂的成本。為幸免企業(yè)侵蝕國家的收益，唯一的方法是最大限度地剝奪國有企業(yè)的自主權(quán)，人、財、物、產(chǎn)、供、銷六統(tǒng)一，以保證國家對資源的操縱和趕超目標的實現(xiàn)。在扭曲的宏觀政策環(huán)境下，這種方式是監(jiān)督成本最低的制度安排。已有改革的著力點：企業(yè)的內(nèi)部治理在“漸進式”改革的大背景下分析，能夠看出，國有企業(yè)改革一直是在宏觀政策環(huán)境未完全理順、充分競爭的市場體系未完全形成的條件下進行的。因而迄今為止國有企業(yè)改革的著力點，是在外部治理機制沒有完善的情況下，試圖單方面強化內(nèi)部治理；是在沒有解決信息不對稱問題的條件下，試圖單方面地解決激勵不相容和責任不對等問題。強化內(nèi)部治理、解決激勵不相容和責任不對等問題，當然是國有企業(yè)改革的題中之義，然而在外部治理不完善，信息不對稱問題沒有解決的情況下，已有的改革不可能從全然上解決問題。3.1放權(quán)讓利和承包制的著力點國有企業(yè)改革發(fā)軔于放權(quán)讓利。當時發(fā)動改革的依據(jù)是，企業(yè)經(jīng)營自主權(quán)不足、政企不分導(dǎo)致了國有企業(yè)效率低下。放權(quán)讓利改革的政策意圖，實質(zhì)在于改善對經(jīng)理人員和企業(yè)職工的激勵機制。放權(quán)讓利盡管有其積極意義，然而，改革之前剝奪國有企業(yè)的自主權(quán)是傳統(tǒng)體制下解決國有企業(yè)托付－代理問題的途徑。在信息不對稱的條件下單方面放權(quán)讓利，不僅可不能解決激勵不相容問題，反而有可能使問題惡化。放權(quán)讓利和承包制改革之后，盡管微觀激勵機制的改進刺激了生產(chǎn)效率，但同時也給企業(yè)經(jīng)理人員侵蝕應(yīng)屬國家的利潤和稅收制造了條件。國家作為企業(yè)的所有者，并不能分享到由微觀激勵改進帶來利益的應(yīng)有份額。3.2現(xiàn)代企業(yè)制度改革的著力點面對放權(quán)讓利和承包制無法使激勵相容的尷尬局面，改革又轉(zhuǎn)而針對托付－代理關(guān)系的責任不對等而展開，目的在于強化企業(yè)方面承擔的責任。按照這一思路進行了現(xiàn)代企業(yè)制度改革。推行現(xiàn)代企業(yè)制度所依據(jù)的理論邏輯認為，國有企業(yè)改革尷尬局面的緣故在于企業(yè)產(chǎn)權(quán)不明晰；企業(yè)內(nèi)部法人治理結(jié)構(gòu)不合理（吳敬璉，1994）；治理不力。事實上，把國有企業(yè)面臨的問題歸咎于國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)不明晰，是站不住腳的。國有企業(yè)歸全體人民所有，這在法律上沒有任何歧義。在西方發(fā)達國家，大中型企業(yè)的股東也是成千上萬，甚至上百萬之眾。中國國有企業(yè)與西方發(fā)達國家的企業(yè)相比，區(qū)不不在于所有者數(shù)量是幾億依舊幾萬；而在于企業(yè)能否以公平的條件，在充分競爭的市場體系中運作；在于能否克服大中型企業(yè)所固有的托付－代理問題。最有講服力的例子來自前蘇聯(lián)、東歐國家。這些國家的私有化改革，能夠講走到了產(chǎn)權(quán)改革的極致，然而改革后其企業(yè)效率仍然低下，這是眾所周知的事實。界定清晰國家和企業(yè)各自的權(quán)利義務(wù)，政企分開，并在此基礎(chǔ)上建立內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，是有利于深化國有企業(yè)改革的。然而，政企能在多大程度上分開，歸根結(jié)底取決于政策性負擔能否消除。只有在消除了政策性負擔，國家不必為企業(yè)經(jīng)營不善承擔責任后，企業(yè)才為其經(jīng)營后果負擔責任，政企才能分開。圍繞政企不分的問題，也有人主張把國有產(chǎn)權(quán)變?yōu)閲袀鶛?quán)（張維迎，1999）。其理論依據(jù)是，國家以外的主體，能比國家更有效地監(jiān)督企業(yè)；股權(quán)轉(zhuǎn)債權(quán)之后，國家無須花費成本去監(jiān)督企業(yè)，因為債務(wù)約束比股權(quán)約束更硬，國家可享受無風險的債息。企業(yè)經(jīng)營的風險，進而對企業(yè)的監(jiān)督職能，由國家以外的私人主體承擔。這種主張，認識到了信息不對稱問題的重要性，但遺憾的是沒有提出解決信息不對稱問題的方法，而是回避了問題。其偏頗之處在于兩點。第一，國有企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)中，國有產(chǎn)權(quán)占了壓倒的多數(shù)。這種狀況之下，即使國有股權(quán)轉(zhuǎn)為債權(quán)，國家也必須對企業(yè)的經(jīng)營進行監(jiān)督。因為，在有限責任制度下，當股本金與債務(wù)資本之比的比值專門小時，股東會傾向于過度風險的投資行為，萬一經(jīng)營失敗，債權(quán)人銀行會一無所得。從經(jīng)驗事實上看，德國－日本的主銀行制下，銀行作為企業(yè)的大債權(quán)人，對企業(yè)的經(jīng)營同樣施加了最為重大的阻礙。第二，在企業(yè)背負著政策性負擔的情況下，債務(wù)約束不見得會比股權(quán)約束更硬。因為企業(yè)能夠以政策性負擔阻礙生產(chǎn)經(jīng)營為由，不付息還本，甚至要求更多貸款支持。國有企業(yè)當前問題的根源：政策性負擔造成的軟預(yù)算約束由前述分析可見，傳統(tǒng)體制中的國有企業(yè)，是國家為了在資本相對稀缺、勞動力相對豐富的要素稟賦結(jié)構(gòu)下，優(yōu)先進展資本密集的重工業(yè)而內(nèi)生形成的。一方面，中國國有企業(yè)具有不同于其他企業(yè)的特有性質(zhì)：背負著政策性負擔；另一方面，中國國有企業(yè)與其他現(xiàn)代企業(yè)一樣，都存在托付－代理問題。這就決定了中國國有企業(yè)改革的任務(wù)，是在照顧到其特有性質(zhì)的前提下，解決好托付－代理問題。（林毅夫等，1997；Linetal1998）。已有的改革因此沒有達到預(yù)期目的，緣故在于政策性負擔由隱性變?yōu)轱@性，國有企業(yè)在市場競爭中處于不利的地位。政策性負擔對國有企業(yè)績效產(chǎn)生了兩方面的負面阻礙。其一，政策性負擔本身年復(fù)一年持久地阻礙國有企業(yè)的經(jīng)營績效。其二，國有企業(yè)不是通過改進激勵、加強治理、降低成本、增加銷售來求得生存和進展；而是利用自身的專門困難與國家討價還價，爭取各種補貼，要求國家出臺抑制競爭的愛護性政策。以政策性負擔為借口，企業(yè)經(jīng)理能夠為其任何經(jīng)營失敗和瀆職行為開脫，并要求政府補貼。從國家的角度來看，無法識不國有企業(yè)虧損的緣故，多大程度上來自經(jīng)營失敗和瀆職，多大程度上來自不利的競爭地位。因此國家只好擔負起全部的責任，默認國有企業(yè)既得利益的剛性，接著通過扭曲的宏觀政策環(huán)境、政府預(yù)算、銀行低息貸款等對國有企業(yè)進行愛護。國家和企業(yè)之間的信息就處于不對稱的狀態(tài)。企業(yè)背負著政策性負擔的條件下，即使有充分競爭的市場體系，國家也難以找到評價國有企業(yè)經(jīng)營狀況的準確指標，信息不對稱和激勵不相容問題也就無從解決，國家必須對企業(yè)因政策性負擔造成的虧損負起責任。由于政策性負擔致使國家和企業(yè)之間信息不對稱，國有企業(yè)一方面爭取補貼，另一方面把各種經(jīng)營性虧損也歸咎于不利的競爭條件。政府由于必須對政策性負擔造成的虧損負起責任，預(yù)算約束因而軟化。如此，政策性負擔→信息不對稱→軟預(yù)算約束，形成了一個惡性循環(huán)，內(nèi)生地導(dǎo)致了國有企業(yè)當前的效益低下和國有資產(chǎn)流失的問題（林毅夫等，1997）。當“撥改貸”以后，國家便以低息貸款的方式，用社會儲蓄資源補貼國有企業(yè)，業(yè)已存在的高負債率問題中國在資本存量絕對額專門少的情況下，優(yōu)先進展資本密集的重工業(yè)，為國有企業(yè)高負債率埋下了誘因。中國在資本存量絕對額專門少的情況下，優(yōu)先進展資本密集的重工業(yè)，為國有企業(yè)高負債率埋下了誘因。5、私有化并不一定能解決軟預(yù)算約束問題軟預(yù)算約束問題會嚴峻阻礙企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的效率?？v觀世界范圍能夠發(fā)覺，不論是發(fā)達國家依舊進展中國家，不論是成熟的市場經(jīng)濟國家依舊轉(zhuǎn)軌國家，只要企業(yè)背負著政策性負擔，那么軟預(yù)算約束就不可克服。(Linetal,1999)而企業(yè)是否背負政策性負擔與企業(yè)的所有制形態(tài)沒有關(guān)系。不妨分不考察幾種情況。（1）即使在私有經(jīng)濟占主體的發(fā)達國家當中，盡管有完備的市場和法律體系，但當企業(yè)背負政策性負擔時，企業(yè)的理性行為方式是以政策性負擔為由，尋求軟預(yù)算補貼，從而企業(yè)治理效率低下。如英國政府關(guān)于失去比較優(yōu)勢、不具有自生能力的煤炭采掘業(yè)的愛護確實是一個例子。（2）在經(jīng)濟不太發(fā)達的、私有經(jīng)濟占主體的國家當中，當企業(yè)承擔政府給予的趕超目標時，預(yù)算約束也是軟的。1970年代韓國為進展重型機械和重化工業(yè)對大企業(yè)提供的軟預(yù)算約束補貼，確實是十分顯著的例子。在印度以及拉美的許多國家，也能夠觀看到類似的情形。（3）在那些以激進方式進行了私有化改革的轉(zhuǎn)軌國家中，有目共睹的事實是，企業(yè)軟預(yù)算約束嚴峻程度絲毫不亞于轉(zhuǎn)軌之前。其全然緣故在于，企業(yè)的政策性負擔并未因私有化而消逝。事與愿違的是，轉(zhuǎn)軌之后經(jīng)理人員反而能夠合理合法地把軟預(yù)算補貼的收益據(jù)為己有，經(jīng)理人員甚至比轉(zhuǎn)軌之前更有積極性謀求事前的政策優(yōu)惠和事后的行政扶持?？梢?，在政策性負擔不消除的情況下，私有化并不能解決大型國有企業(yè)的預(yù)算軟約束問題。而政策性負擔消除后，國有企業(yè)在公平競爭的市場上假如和非國有企業(yè)能夠有同樣的績效，也就沒有私有化的必要。然而上面的闡述并不意味著絕對排斥產(chǎn)權(quán)變化，而是意味著剝離政策性負擔是國有企業(yè)改革成功的最為必要的條件。剝離政策性負擔之后是否改變產(chǎn)權(quán)狀態(tài)，應(yīng)由企業(yè)和其他微觀市場主體視經(jīng)濟環(huán)境自主決定。政府不應(yīng)以任何一刀切的方式推行或禁止企業(yè)的產(chǎn)權(quán)變化。另外，即使一些企業(yè)作出了變更產(chǎn)權(quán)的決策，其國有資本的退出方式也一定不能是無償?shù)亓炕絺€人，而應(yīng)當是由非國有主體進入，按市場價格有償?shù)亟邮瞻ㄍ恋睾蜔o形資產(chǎn)在內(nèi)的國有產(chǎn)權(quán)。國有產(chǎn)權(quán)有償轉(zhuǎn)讓所得的變現(xiàn)收入，用于彌補國家對社會保障基金等方面的歷史欠帳。四、中國加入WTO給國有企業(yè)改革帶來的挑戰(zhàn)和機遇加入WTO既是中國20年來改革開放的自然結(jié)果，也是進一步改革開放的必定要求。加入WTO給國有企業(yè)改革帶來了挑戰(zhàn)和機遇?？偟膩砜?，這些挑戰(zhàn)和機遇為國有企業(yè)改革沿著正確的方向推進，既帶來了壓力，也帶來了動力。加入WTO給國有企業(yè)改革帶來的挑戰(zhàn)和壓力結(jié)構(gòu)性因素使得國有企業(yè)在國際競爭中處于不利地位國有企業(yè)背負著戰(zhàn)略性和社會性政策負擔，是國有企業(yè)特有的特征，迄今為止沒有全然改變。那個特征差不多使國有企業(yè)在國內(nèi)競爭中處于不利地位，面對激烈的國際競爭，國有企業(yè)無疑會不堪重負。加入WTO受到?jīng)_擊的是可貿(mào)易品生產(chǎn)部門，而可貿(mào)易品生產(chǎn)部門中，又以資本密集產(chǎn)業(yè)和企業(yè)受到的沖擊最為嚴峻。中國資本相對稀缺、勞動力相對豐富的要素稟賦結(jié)構(gòu)狀況，在短時刻內(nèi)難以改觀。因此處于比較優(yōu)勢地位、擁有自生能力的產(chǎn)業(yè)是勞動密集型的；處于比較劣勢地位、沒有自生能力的產(chǎn)業(yè)是資本密集型的。國有企業(yè)要緊分布于資本密集的產(chǎn)業(yè)中，違背比較優(yōu)勢，沒有自生能力（見表3）。加入WTO之后國有企業(yè)將面對國內(nèi)的合資企業(yè)和那些在全球范圍按比較優(yōu)勢配置資源的外國企業(yè)的競爭，國有企業(yè)低自生能力的問題會對其生存產(chǎn)生更加嚴峻的不利阻礙。表3：中國工業(yè)產(chǎn)品的“顯示性比較優(yōu)勢指數(shù)*”（1982-1992年）年份資本密集產(chǎn)品礦產(chǎn)密集產(chǎn)品勞動密集產(chǎn)品19820.351.033.2319830.330.983.4119840.291.053.5419850.261.253.3219860.290.973.7319870.330.853.8119880.390.843.8119890.450.624.0619900.470.594.0519910.470.524.0619920.470.454.07注：*顯示性比較優(yōu)勢指數(shù)=中國特定工業(yè)產(chǎn)品出口的比重/全世界同種產(chǎn)品出口比重。如某產(chǎn)品的那個指數(shù)大于1，則意味著該產(chǎn)品在國際市場上有競爭力；小于1，則不具有國際競爭力。資料來源：澳大利亞國立大學經(jīng)濟數(shù)據(jù)庫，轉(zhuǎn)引自林毅夫、蔡昉、李周：《充分信息和國有企業(yè)改革》，上海三聯(lián)書店、上海人民出版社，1997年版，第93頁。社會性政策性負擔也將嚴峻制約國有企業(yè)的競爭力。中國國有企業(yè)的冗員問題，就其嚴峻程度而言，為世所僅有。據(jù)國家勞動和社會保障部與國家統(tǒng)計局公布的“1998年勞動和社會保障事業(yè)進展年度統(tǒng)計公報”，1998年國有企業(yè)（不包括西藏）的下崗職工610萬，當年城鎮(zhèn)職工年平均工資6812.5元。假定國有企業(yè)每年為每個下崗職工支付的各種費用為5000元，總計需要305億元。是當年國有企業(yè)實現(xiàn)利潤的58%。由表4可見，1996年在國有大中型工業(yè)企業(yè)中，非生產(chǎn)經(jīng)營用的固定資產(chǎn)仍占總固定資產(chǎn)的21%－24%之多。依照世界銀行的一項報告，在國有企業(yè)的勞動力成本中，工資性支出僅占56%，住房支出占21%，養(yǎng)老金支出占21%，醫(yī)療衛(wèi)生支出占9%，教育支出占1%。WorldBank，TheChineseEconomy：FightingInflation，DeepeningReforms.vol.1，ReportNo.15288-CHA，1996，pp19.另據(jù)統(tǒng)計WorldBank，TheChineseEconomy：FightingInflation，DeepeningReforms.vol.1，ReportNo.15288-CHA，1996，pp19.《中國經(jīng)濟年鑒1998》，改革出版社。表4：國有大、中型工業(yè)企業(yè)非生產(chǎn)、經(jīng)營用固定資產(chǎn)的比例（1996年）項目固定資產(chǎn)原值（億元）非生產(chǎn)經(jīng)營用的固定資產(chǎn)所占比例（%）全部企業(yè)29879.7021.94輕工業(yè)5438.4422.54重工業(yè)24441.2621.80大型企業(yè)23872.7321.31中型企業(yè)6006.9724.41資料來源：依照《中國大中型企業(yè)年鑒1997》（中國統(tǒng)計出版社）有關(guān)資料計算而得。按規(guī)范的貿(mào)易規(guī)則進行政策調(diào)整帶來的減利因素加入WTO是中國和相關(guān)國家的多邊的市場開放過程，也是中國按照國際競爭規(guī)則進行政策結(jié)構(gòu)調(diào)整的過程。目前我國國有企業(yè)享受的愛護有三重。第一重愛護，是政府通過關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘，愛護國內(nèi)市場不被外國企業(yè)占據(jù)；第二重愛護，是一些產(chǎn)業(yè)的國有企業(yè)享有人為限制非國有企業(yè)進入的壟斷政策愛護；第三重愛護是，政府關(guān)于那些因背負政策性負擔的國有企業(yè)，通過扭曲產(chǎn)品和要素價格、政府財政、銀行軟貸款等方式進行補貼。加入WTO之后，所有這些愛護都將逐步取消，國有企業(yè)將以不利的條件，面對更加激烈的國際競爭。國有企業(yè)盡管資本密集度高，成本水平高，背負著政策性負擔，但在第一和第二重愛護之下，其國內(nèi)市場地位還比較鞏固，還能牽強生存。但加入WTO之后，市場逐漸開放，發(fā)達國家的企業(yè)要進入中國市場。這些企業(yè)一方面沒有政策性負擔；另一方面其母國資本密集，因而當其從事和中國國有企業(yè)同樣資本密集度的產(chǎn)業(yè)時，成本水平一定低于中國國有企業(yè)。即使是目前贏利的中國電信企業(yè)，假如資金來源要緊依靠國內(nèi)，那么在國際競爭中，無疑也將處于劣勢。目前國有企業(yè)因種種緣故獲得的第三重愛護，數(shù)額巨大（見表5）。第三重愛護純系專門的國情使然，與貿(mào)易政策無關(guān)。但美國和歐盟卻經(jīng)常以這種補貼為據(jù)，提起反傾銷訴訟。從長遠來看，這些補貼必須取消。而一旦取消這種補貼，國有企業(yè)的生存將面臨極大的危機。表5：國有企業(yè)獲得的補貼占GDP的比例和形式年份1985198619871988198919901991199219931994全部補貼9.99.910.27.06.86.25.87.56.33.9預(yù)算渠道7.57.57.26.46.96.45.23.93.12.2金融渠道2.42.43.00.6-0.1-0.20.63.63.21.7資料來源：WorldBank,TheChineseEconomy:FightingInflation,DeepeningReforms,vol.1,ReportNo.15288-CHA,1996,p.16.2、加入WTO給國有企業(yè)改革帶來的機遇和動力2.1有利于國有企業(yè)走上按比較優(yōu)勢進展的道路WTO背后的全然的經(jīng)濟邏輯是，資源在全球范圍內(nèi)按照比較優(yōu)勢原則進行配置。WTO帶來的激烈的國際競爭，將促使我國順應(yīng)比較優(yōu)勢的原則來進展經(jīng)濟，提高競爭力。隨著對中國的各種不公正貿(mào)易待遇的消除，中國勞動密集型企業(yè)和產(chǎn)業(yè)的競爭優(yōu)勢將更好地發(fā)揮。如此整個國民經(jīng)濟就會走上可持續(xù)的進展道路，經(jīng)濟中的剩余逐漸積存，最終提升中國的要素稟賦結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)、技術(shù)結(jié)構(gòu)。中國目前已成為吸引外資最多的進展中國家。隨外資的進入，大量的適合于中國比較優(yōu)勢的適用技術(shù)也進入中國。這些技術(shù)從其輸出方來看，因落后于其母國比較優(yōu)勢而喪失了自生能力。加入WTO之后，中國將以穩(wěn)定的規(guī)則與不國進行經(jīng)貿(mào)往來，外資和適用技術(shù)將以更猛的勢頭進入。處于資本密集行業(yè)的國有企業(yè)通過吸引外國資本，能彌合其要素結(jié)構(gòu)與中國資本稀缺的要素稟賦狀況之間的缺口，提高自生能力。而適用技術(shù)的進入又為國有企業(yè)轉(zhuǎn)產(chǎn)轉(zhuǎn)業(yè)，提供了條件。2.2為國有企業(yè)改革帶來了外部的推動力從前述分析可見，國有企業(yè)今后改革的正確方向是，剝離政策性負擔，硬化企業(yè)預(yù)算約束，理順價格體系，完善外部治理。所有這些都與WTO的要求相一致。首先，WTO直接帶來了一個競爭性的國際市場，和一個反映要素稀缺、產(chǎn)品供求的價格體系。國內(nèi)企業(yè)將面臨國際競爭；可貿(mào)易的初級資源和產(chǎn)品的價格，將專門快與國際市場接軌。另外，政府按照WTO的規(guī)則取消對國有企業(yè)的各種愛護后，企業(yè)會倒逼政府解除政策性負擔。這無疑能促進國有企業(yè)改革沿著正確的方向深入推進。專欄：中國加入世貿(mào)組織的阻礙行業(yè)可能的影響總的評價1汽車由于高額關(guān)稅逐漸降低，競爭更加激烈，旅行汽車生產(chǎn)廠商壓力加重。中國卡車生產(chǎn)商受的阻礙相對較小，因為它們相對轎車生產(chǎn)廠商來講競爭力較強（從與進口卡車的價格上比）。進口部件含量高的廠商因此會享受低成本。負面2航空中國同世界其他國家和地區(qū)的商務(wù)飛行將逐漸開放，但在短時期國內(nèi)直飛航線將受到愛護。中國國內(nèi)飛機運輸量目前只占中國國內(nèi)運輸量的40%多一點。由于擁有低廉的勞動力成本，現(xiàn)代化的飛機和治理水平的提高，加入WTO給國內(nèi)的航空公司更多是壓力而不是威脅。另一方面進入WTO將刺激更多的國際運輸需求。中性3水泥目前的關(guān)稅率專門低，只有8%。潛在的進口威脅專門有限，因為進口水泥要么袋裝運輸，要么散狀運輸。袋裝運輸用專門歸貴的包裝，散裝運輸必須配備專門的岸上設(shè)置，投入資金較大，運輸成本高。中性4化工、石化降低進口關(guān)稅和放開進口配額將加劇外國競爭，繼而阻礙價格的復(fù)蘇。負面5煤炭關(guān)稅水平專門低，為3%-6%。進口煤因運輸成本高而沒有競爭力。中性6計算機如對進口PC機降低關(guān)稅，將減少外國品牌機和國產(chǎn)品牌機的價差，使前者更有競爭力。國產(chǎn)PC機廠商將相應(yīng)降價。然而計算機相關(guān)產(chǎn)品（如打印機和網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品，大差不多上外國品牌）銷售商將從低成本和高銷售額中獲益。中性7電器中國的彩電生產(chǎn)商是世界上最具競爭實力的。加入WTO將會給彩電和其他電子產(chǎn)品生產(chǎn)商打開更多市場。治理好的企業(yè)將會受益，相反治理不當?shù)钠髽I(yè)將會面臨不斷增加的壓力。輕微正面8高速公路由于加入WTO將促進貿(mào)易，因此會增加總的交通運輸量。盡管WTO對大多數(shù)國有企業(yè)有負面阻礙，但對這些國有運輸企業(yè)卻有些正面阻礙。輕微正面9玻璃國內(nèi)市場差不多充斥著國產(chǎn)和中外合資企業(yè)生產(chǎn)的玻璃制品，市場差不多飽和。大規(guī)模的外國進口將集中在高檔產(chǎn)品上。小型和低檔產(chǎn)品比較脆弱。輕微負面10鐵路鑒于除極少數(shù)情況外整個鐵路行業(yè)一直并將接著虧損，因此不大可能會吸引許多投資。假如有任何阻礙，也將是特不小的。中性11制藥進口受到登記制的操縱。這種作法在西方國家也專門常見，要緊是用來保證一定的醫(yī)療標準。此外，醫(yī)療保險和醫(yī)藥保健也將抑制醫(yī)院對昂貴進口藥品的需求。中性12港口目前，外國投資差不多有限地參與國內(nèi)港口建設(shè)。國內(nèi)港口目前吞吐能力過剩，因而競爭激烈。要緊是由于在過去的幾年里建設(shè)過多的緣故。加入WTO將促進貿(mào)易額增長，因而會對港口經(jīng)營者有利。正面13電力進口的競爭將會導(dǎo)致更多的國有企業(yè)破產(chǎn)，減少工業(yè)用電需求。負面14發(fā)電設(shè)備鑒于國外設(shè)備價格遠遠高于國內(nèi)產(chǎn)品，因此進口競爭將不大可能加劇。實際上中國加入WTO有助于為國內(nèi)設(shè)備生產(chǎn)廠商擴大出口市場。正面15造船中國航運公司所購買的船只中只有50%是進口的，而中國制造的船舶50%用于出口。由于擁有有競爭力的勞動力，以及生產(chǎn)能力和技術(shù)的提高，加入WTO后中國造船商應(yīng)該能為他們的船舶找到更大的市場。正面16船運加入WTO應(yīng)該制造貿(mào)易額增加的船運需求。中國同其他國家的商業(yè)海上運輸市場將逐漸開放。國內(nèi)市場的開放將逐漸對國內(nèi)的船運公司形成壓力。正面17鋼鐵目前進口關(guān)稅相對較低，進一步降低關(guān)稅無疑對國內(nèi)生產(chǎn)廠商不利，因為他們將面臨更激烈的進口鋼材價格的競爭。輕微負面18紡織紡織產(chǎn)品出口商將會從減少貿(mào)易配額限制中受益。正面19消費品那個市場差不多由中外合資企業(yè)和國內(nèi)企業(yè)所操縱，關(guān)稅降低并不一定會導(dǎo)致進口增加，因為進口產(chǎn)品運輸成本高，同時售后服務(wù)通常不行。然而，關(guān)稅降低會降低進口部件的成本，增強國內(nèi)生產(chǎn)商的價格競爭力。輕微正面資料來源：選自陳興動“中國加入WTO問題”，載于胡鞍鋼主編：《中國走向》，浙江人民出版社，2000年。五、對策建議：以加入WTO為契機，把握機遇，完成國有企業(yè)改革1、國有企業(yè)改革的正確方向：剝離政策性負擔基于前述分析能夠看出，今后國有企業(yè)改革的正確方向（林毅夫等，1997）在于，鞏固已有的改革成果，并將改革的著力點轉(zhuǎn)向消除企業(yè)的政策性負擔，建立公平競爭的市場環(huán)境，解決國有企業(yè)與國家之間的信息不對稱問題上來，進而解決托付－代理問題，完成國有企業(yè)改革。為此，國家應(yīng)當剝離國有企業(yè)的各種戰(zhàn)略性和社會性政策負擔，扭轉(zhuǎn)其不利的競爭地位，硬化國有企業(yè)的預(yù)算約束。完善國有企業(yè)的外部競爭環(huán)境帶來的制度創(chuàng)新效應(yīng)還會惠及非國有企業(yè)。改革開放以來，已有許多非國有企業(yè)進展壯大，也產(chǎn)生了托付－理問題。而且能夠預(yù)見還會有越來越多的非國有企業(yè)成長為現(xiàn)代企業(yè)。從而托付－代理問題會成為國有和非國有企業(yè)共同面臨的問題。假如國有企業(yè)的公平競爭環(huán)境不能建立，必定對非國有企業(yè)產(chǎn)生負的外部效應(yīng)，阻礙整個經(jīng)濟中所有企業(yè)的績效。假如國有企業(yè)的公平競爭環(huán)境得以建立，必將對非國有企業(yè)產(chǎn)生正的外部效應(yīng)。2、消除國有企業(yè)的戰(zhàn)略性政策負擔，從全然上提高國有企業(yè)自生能力2.1需要轉(zhuǎn)變的觀念傳統(tǒng)的重工業(yè)優(yōu)先進展的趕超戰(zhàn)略的弊端，已為人們所認識。目前需要引起注意的是以新的形式表現(xiàn)出來的趕超思想和做法。包括兩種：以非市場的方式超前地追求先進技術(shù)，和企業(yè)規(guī)模的擴大。技術(shù)水平低當然是落后的標志，但一個國家的技術(shù)結(jié)構(gòu)決定于那個國家的要素稟賦結(jié)構(gòu)。除非提高了稟賦結(jié)構(gòu)，否則難于提高一個國家的技術(shù)結(jié)構(gòu)水平。技術(shù)上的后進事實上恰恰正是落后國家經(jīng)濟高速增長的潛在源泉。日本和東亞的新興工業(yè)化國家，確實是憑借和發(fā)達國家的技術(shù)差距保持了長達40－50年的高速增長。這是因為后進國家無須投入巨資進行高風險的R&D，只須以較低的成本從發(fā)達國家引進差不多證明有商業(yè)價值的、符合自身比較優(yōu)勢的適用技術(shù)（林毅夫等，1999）。而這些技術(shù)往往是發(fā)達國家中喪失比較優(yōu)勢、需要轉(zhuǎn)移出去的。中國以后20－30年內(nèi)高速增長的潛力所在，也是和發(fā)達國家的技術(shù)差距。中國只有通過引進能充分發(fā)揮自己比較優(yōu)勢的技術(shù)，才能賺取最大的利潤，以“小步快跑”的方式縮短與發(fā)達國家要素稟賦結(jié)構(gòu)的差距。要素稟賦結(jié)構(gòu)差距縮小后，技術(shù)上的差距才會相應(yīng)縮小。同樣道理，企業(yè)規(guī)模大是市場競爭的結(jié)果，而不是參與競爭的必要前提。企業(yè)的競爭力取決于成本水平，而不是企業(yè)規(guī)模的大??；而成本水平歸根結(jié)底取決于技術(shù)水平和要素結(jié)構(gòu)的吻合程度。發(fā)達國家跨國公司較大的規(guī)模，是橫向一體化、縱向一體化、經(jīng)營多樣化的結(jié)果。橫向一體化旨在追求同一產(chǎn)品的最優(yōu)經(jīng)濟規(guī)模；縱向一體化旨在克服上下游生產(chǎn)環(huán)節(jié)之間的交易不確定性，減低重大投資的風險；經(jīng)營多樣化的目的，是高資本密集度企業(yè)為規(guī)避單業(yè)經(jīng)營的風險。中國以后相當一段時刻內(nèi)，勞動密集產(chǎn)業(yè)將占主導(dǎo)地位。勞動密集產(chǎn)業(yè)中，同一產(chǎn)品的最優(yōu)規(guī)模小，橫向一體化的經(jīng)濟意義不大；上下游之間的交易聯(lián)系不太緊密，企業(yè)進行大規(guī)模投資的必要性并不明顯，風險較??；企業(yè)轉(zhuǎn)產(chǎn)轉(zhuǎn)業(yè)比較容易，也無須通過多樣化經(jīng)營分散風險。因此，不顧現(xiàn)實條件片面追求企業(yè)規(guī)模擴大，不具有經(jīng)濟合理性。進展先進技術(shù)和擴大企業(yè)規(guī)模，一定要建立在市場規(guī)律之上，由企業(yè)自主按照價格信號和經(jīng)營需要來決策。各級政府任何拔苗助長般的趕超行為，都會欲速不達，適得其反。通過比較韓國和臺灣的情形有助于講明這一點。1970年代之前，該二者都以勞動密集產(chǎn)業(yè)為主，發(fā)揮了資源比較優(yōu)勢。然而后來兩者采納了不盡相同的進展戰(zhàn)略。韓國政府大力扶持資本密集的超大規(guī)模企業(yè)集團。而臺灣照舊進展勞動密集產(chǎn)業(yè)。一旦政府給予企業(yè)特定的目標，企業(yè)行為總會有某些扭曲。事實證明，韓國企業(yè)的負債率畸高，過高的資本密集度嚴峻背離了資源比較優(yōu)勢，降低了企業(yè)的競爭能力。眾所周知，1997年金融危機爆發(fā)后，韓國的大企業(yè)都受到了嚴峻的沖擊。相反，臺灣的企業(yè)所受沖擊則小得多。2.2按比較優(yōu)勢原則對國有企業(yè)資產(chǎn)存量進行轉(zhuǎn)產(chǎn)、轉(zhuǎn)制和地區(qū)間重組遵循市場導(dǎo)向，按比較優(yōu)勢調(diào)整國有企業(yè)的資產(chǎn)存量是提高現(xiàn)有國有企業(yè)競爭力的要緊途徑。為此先要理順價格體系?？少Q(mào)易品價格應(yīng)盡快和國際市場接軌；非貿(mào)易品價格的行政操縱也要取消，由市場決定；對數(shù)量較少的既非貿(mào)易品又具有壟斷性質(zhì)的企業(yè)，在政府管制下實行成本加成定價。理順價格體系后，同意企業(yè)自由轉(zhuǎn)產(chǎn)轉(zhuǎn)業(yè)，分不不同情況，調(diào)整國有企業(yè)的產(chǎn)業(yè)、地區(qū)分布，卸除國有企業(yè)的戰(zhàn)略性政策負擔，提高企業(yè)自生能力和競爭能力。為此要按比較優(yōu)勢原則進行結(jié)構(gòu)調(diào)整，轉(zhuǎn)產(chǎn)轉(zhuǎn)制。關(guān)于極少量的關(guān)系國防安全的企業(yè)，其高資本密集度帶來的負擔仍由財政負擔。除此而外的其他企業(yè)，分三種情況區(qū)不對待。（1）轉(zhuǎn)產(chǎn)。對那些產(chǎn)品業(yè)已沒有國內(nèi)市場前景的企業(yè)，應(yīng)按市場導(dǎo)向轉(zhuǎn)入符合比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)中。（2）地區(qū)間重組，形成梯度產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，充分發(fā)揮比較優(yōu)勢。我國東部地區(qū)比中西部地區(qū)經(jīng)濟進展水平高，資本存量相對多。因此合乎比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)地區(qū)布局是，東部地區(qū)從事資本密集度相對高于中西部地區(qū)的產(chǎn)業(yè)。具體來講，加入WTO后，東部地區(qū)承接外國輸入的適用技術(shù)。同時，有一些勞動密集產(chǎn)業(yè)，如紡織業(yè)和一些輕加工業(yè)，原來在東部地區(qū)具有比較優(yōu)勢，但因為經(jīng)濟進展和資源稟賦的提升，工資水平提高，這些產(chǎn)業(yè)不再具有自生能力。這些產(chǎn)業(yè)要向中西部轉(zhuǎn)移，以獲得持久的比較優(yōu)勢。隨著經(jīng)濟進展和資本積存，東部和中西部的要素稟賦結(jié)構(gòu)都會提升，東部引進技術(shù)水平更高一級的產(chǎn)業(yè)，并向中西部轉(zhuǎn)移落后于比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)。這種梯度產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是實現(xiàn)黨中央提出的西部開發(fā)戰(zhàn)略的全然途徑。因此對那些東部地區(qū)的勞動密集產(chǎn)業(yè)，如有市場前景，而又因東部勞動力成本高而自生能力低的產(chǎn)業(yè)，可納入西部大開發(fā)的戰(zhàn)略，向中、西部勞動密集、工資水平低的地區(qū)轉(zhuǎn)移，進行地區(qū)間結(jié)構(gòu)調(diào)整。（3）引資、轉(zhuǎn)制。對那些產(chǎn)品有專門大的國內(nèi)市場，但資本密集度過高、完全超前于我國資本稀缺稟賦結(jié)構(gòu)狀況的產(chǎn)業(yè)和企業(yè)，其最終出路在于通過合資，或到境外上市籌資的方式吸引外資，彌合其高資本密集度與我國要素稟賦狀況之間的矛盾，提高其自生能力。2.3鼓舞現(xiàn)有的中小企業(yè)接著進展勞動密集產(chǎn)業(yè)改革以來，大量的中小型勞動密集企業(yè)從無到有，從小到大，日漸成為國民經(jīng)濟中一支舉足輕重的力量。這些企業(yè)中鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和私營企業(yè)尤為引人注目。這些企業(yè)從一開始就生存于市場競爭中。一方面，它們沒有享受到象國有企業(yè)那樣的政府愛護，另一方面，它們也沒有背負象國有企業(yè)那樣的政策性負擔。它們在市場的引導(dǎo)下按比較優(yōu)勢配置資源，取得了積極的效果。表現(xiàn)在四點。（1）從經(jīng)濟總量上講，它們的增加值已占GDP的相當大的份額。1998年全國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)制造的增加值為22186.5億元,占全國當年GDP的27.94%?！吨袊y(tǒng)